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财务报表分析毕业论文

zhuanyewenku

贡献于2019-06-27

字数:22990 关键词: 论文 毕业论文 毕业 财务 财务报表

财务报表分析论文 目录 1 引言 1 2 论文研究的背景及意义 1 2.1 论文研究的背景 1 2.2 论文研究的意义 1 3 信雅达系统工程股份有限公司概况 2 4 信雅达系统工程股份有限公司财务报表和相关指标分析 2 4.1 资产负债表分析 2 4.1.1 资产结构分析 2 4.1.2 负债初步分析 5 4.1.3 所有者权益初步分析 8 4.2 利润表的初步分析 10 4.2.1 净利润形成的初步分析 10 4.2.2 利润总额的变动分析 10 4.2.3 息税前经营利润分析 11 4.2.4 财务费用分析 12 4.2.5 公允价值变动收益分析 12 4.2.6 投资收益分析 12 4.2.7 营业外收支净额分析 13 4.3 现金流量的初步分析 13 4.3.1 现金流量净额形成的初步分析 13 4.3.2 现金流入和现金流出形成的初步分析 13 4.3.3 现金流入形成初步分析 14 4.3.4 现金总流出形成初步分析 15 4.4 偿债能力分析 17 4.4.1 短期偿债能力分析 17 4.4.2 长期偿债能力分析 18 4.5 盈利能力分析 19 4.6 营运能力分析 19 5 存在的问题和对策 20 6 研究局限性 22 参考文献 23 致谢 24 信雅达系统工程股份有限公司财务报表分析 摘 要:本文根据信雅达系统工程股份有限公司2010年度及之前的财务报表,对公司进行了横向和纵向比较分析,说明了原因和得出了相关结论。对该公司的财务报表进行分析时,计算了企业的几项主要财务指标,通过对这几项指标的分析,表露了该企业的经营方针的正误性,揭示了该企业的经营状态和存在的高负债等各方面的问题,针对这些存在的问题提出了具体的解决方法。 关键词:财务分析;财务报表;存在问题;解决方法 Analysis on Financial Report of theLetter YaDa system engineering Co., LTD Abstract:This paper according to the letter YaDa system engineering Co., LTD 2010 year before and financial statements, the company for vertical and lateral comparison analysis, explain the reason and made some related conclusions. On the company's financial statement analysis, calculation of the enterprise several main financial index, based on the analysis of these a few index, show the enterprise's management policy of the standard, and reveals the enterprise management status and existing high debt and so on various aspects of the problem, aiming at these problems puts forward specific solutions. Key words: inancial analysis, Financial statement, Existing problems, solution 1 引言 信雅达系统工程股份有限公司(以下简称信雅达公司)是一所上市公司,是一家专门从事软件产品研究和开发,系统集成和业务服务高新技术企业,在国内外享有很高的荣誉。像这样的一个大公司,应该要做好可持续发展的方针战略,并及时了解公司的发展状况。 本文从一个财务报表使用者的角度出发,通过横向纵向比较分析,并且运用相关比率法、比较分析法对信雅达公司近期的财务报表进行分析,对公司做盈利能力分析、偿债能力分析和营运能力分析,探究其企业的经营方针的正误性,揭示其企业的经营状态等各方面的问题。并提出相关的结论和建议。本文主要可分为以下几个部分: 第一部分主要是介绍论文研究的背景及意义。 第二部分主要是计信雅达公司近几年的财务报表进行了分析,计算了企业的几项主要财务指标,从中说明其公司的经营状况。 第三部分是结论和建议。根据前面的分析,总结了有关情况,并指出存在的问题和不足,并提出相关的见解和建议。 2 论文研究的背景及意义 2.1 论文研究的背景 在市场经济高度发达的时代,企业与各种利益逐渐多元化。他们在不同程度上关心财务和经营状况。然而,由于所有权和经营权不统一,导致企业外部利益相关者不能直接参与企业的业务流程,于是财务报表的作用就体现出来。对经营者来说,如何通过财务报表进行分析,提出高质量的财务信息以供经营者的需要就显得尤其重要,同时对于投资者来说,如何揭露公司财务报表的虚假性及怎样通过解读财务报表,进行合理投资,也显得很重要。 2.2 论文研究的意义 信雅达如何在中国软件行业中处于中百强的地位,如何能在国际市场上立于不败之地呢?通过财务报表分析,甄别会计信息是否存在失真的可能性,了解企业的​​经济活动,并做出相应的决策。 3 信雅达系统工程股份有限公司概况 信雅达系统工程股份有限公司系经浙江省人民政府企业上市工作领导小组浙上市〔2000〕43 号文批准,由成立于 1996 年 7 月 22 日的杭州信雅达系统工程有限公司整体变更设立的股份有限公司,于 2000 年 11 月 30 日在浙江省工商行政管理局变更登记注册。公司现有注册资本 194,554,880.00 元,折股份总数 194,554,880 股(每股面值1元);是国家计算机信息系统集成一级资质企业,国家规划布局内重点软件企业,全国20家优秀系统集成企业之一,国家火炬计划重点高新技术企业,“十五”国家863计划成果产业化基地之一,中国软件业百强企业,中国电子政务IT百强企业,“中国软件欧美出口工程”试点企业(软件外包型A类),浙江省首批认定的软件企业,也是经国家密码管理委员会批准的商用密码产品生产定点单位。 公司属信息技术业。经营范围:软件技术开发及其咨询服务;成果转让;票据、文档影像及自动化处理系统技术开发及服务,金融业、油(气)业软硬件产品及系统集成技术的开发、销售及服务;电子设备、除尘器及相关电控系统的开发、设计、销售、安装和服务。 本文将以信雅达公司2010年度和2009年的年度报告为依据,利用比率分析方法,评价企业现状,针对问题提出解决方法。 4 信雅达系统工程股份有限公司财务报表和相关指标分析 4.1 资产负债表分析 4.1.1 资产结构分析 运用比较分析法分析,该方法可以了解企业流动资产的增减变动情况和变动原因,根据资产负债表(见附表A)可编制表1。资产负债表的左方列示了信雅达公司的资产总计为77038万元,这些资产代表了该企业的投资规模。 表1.信雅达公司总资产的变动分析表 单位(万元) 项目 金额 结构(占总资产的比重%) 2010年 2009年 增减额 增减(%) 2010年 2009年 结构变动 总资产 77038 77726 -688 -0.89 100 100 流动资产 47763 48907 -1144 -2.34 62.00 62.92 -0.92 非流动资产 29275 28819 456 1.58 38.00 37.08 0.92 长期股权投资 11180 10160 1020 10.04 14.51 13.07 1.44 固定资产 8934 9952 -1018 -10.23 11.60 12.80 -1.2 无形资产 2234 2438 -204 -8.37 2.90 3.14 -0.24 存货 1162 1268 -106 -8.35 1.51 1.63 -0.12 交易性金融资产 1795 47 1748 3719.15 2.33 0.06 2.27 应收票据 1928 471 1457 309.34 2.50 0.60 1.9 预付款项 642 444 198 44.59 0.83 0.57 0.26 从表上看出,该公司的2010年总资产比2009年减少688万元,降低幅度为0.89%,总资产减少的主要原因流动资产的减少超过非流动资产的增加;流动资产减少1144万元,减少率为-2.34%,非流动资产比2009年增加了456万元,增长幅度为1.58%。 从资产的结构变动可以看出,流动资产的比重由2009年的62.92%下降到62.00%,非流动资产的比重由37.08%上升到38.00%。这种变动的后果是使企业的资产流动性下降,经营风险增加,但资产的收益增加。 流动资产、固定资产和长期投资变动的原因,需要通过进一步分析其构成项目的变动来寻找。 表2.信雅达公司货币资金规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动资产比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 货币资金 14928 11834 3094 26.15 31.25 24.20 7.05 从表中可以看出,该公司2010年度货币资金大幅增加,货币资金占流动资产的比重也有所增长。货币资金增加3094万元,增长率为26.15%,货币资金占流动资产的比重由24.20%上升到31.25%。公司持有过多货币资金,支付能力增长,但货币资金持有过多,会降低公司的获利能力。公司年初持有大量货币资金可能是为支付股利做准备,一旦支付其余额就会降下来。 表3.信雅达公司存货规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动资产比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 存货 17654 21183 -3529 16.66 36.97 43.31 -6.34 从表中可以看出,2010年存货比2009年减少3529万元,减少率为16.66%,存货占流动资产的比重由43.31%下降到36.97%。说明企业对经营性资产项目的投入政策的改变收到了相应的效果。存 货的减少一方面是由于2010年销售规模的扩大,另一方面是由于信雅达公司的环保行业的新增合同的减少。 表4.信雅达公司应收款规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动资产比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 应收款项 9889 13879 -3990 -28.75 20.70 28.38 -7.68 从表中可以看出,应收款项减少3990万元,减少率为28.75%,应收款项占流动资产的比重由28.38%下降到20.70%。从此表可以看出信雅达公司2010年比2009年做的好,更好的实现了收入结构优化。应收帐款的减少可能是企业的销售信用政策和催收政策发生改变造成的。 表5.信雅达公司长期股权投资规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占非流动资产比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 长期股权投资 11180 10160 1020 10.04 23.41 20.77 2.64 从表中可以看出,长期股权投资增加1020万元,增长率为10.04%,长期股权投资占非流动资产的比重由20.77%上升到23.41%;其主要原因是2010年信雅达公司调整经营策略,增加了对外投资的力度,2010年信雅达公司新增了对长沙信雅达三佳系统工程有限公司的长期股权投资,投资额为909000元。 表6.信雅达公司固定资产规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占非流动资产比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 固定资产 8934 9952 -1018 -10.23 18.7 20.35 1.65 从表中可以看出,固定资产减少1018万元,减少率为-10.23%,固定资产占非流动资产的比重由20.35%下降到18.7%。固定资产比例的下降,一方面是因为折旧,同时本期并没有增加新的固定资产,另一方面是由于资产减值损失额增加。 7.信雅达公司交易性金融资产规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动资产比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 交易性金融资产 1795 47 1748 3719.15 3.76 0.096 3.664 从上表可以看出交易性金融资产的变动比较大,2010年的金额比2009年增加了1748万元,增长率高达3719.15%,这主要是因为2010年信雅达公司增加了股票投资。 表8.信雅达公司应收票据规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动资产比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 应收票据 1928 471 1457 309.34 4.04 0.96 4.21 根据上表可以看出,2010年的应收票据金额比2009年增加了1457万元,增长率高达309.34%,占流动资产的比重由0.96%上升到4.04%,其主要原因是2010年信雅达公司增加了票据的结算方式。 表9.信雅达公司预付款项规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动资产比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 预付款项 642 444 198 44.59 1.34 0.91 0.43 从上表可以看出,2010年信雅达公司的预付款项比上年增加了198万元,增长率为44.59%,是由预付的安装款增加所致。 综上所述,总资产的减少主要是由流动资产的减少所造成的,而流动资产减少的主要原因是存货和应收账款的减少。同时增加资产的因素主要有货币资金、交易性金融资产和长期股权投资,从中可以看出2010年信雅达公司经营政策的改变。 4.1.2 负债初步分析 表1.信雅达公司总负债规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占负债总计的比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 流动负债 36110 38978 -2868 -7.36 100 95.12 4.88 非流动负债 0 2000 -2000 -100 0 4.88 95.12 总负债 36110 40978 -4868 -11.88 100 100 ---- 从上表可以看出,该公司总负债比上年减少了4868万元,降低幅度为11.88%。总负债减少的主要原因是2010年没有了非流动负债,且流动负债也比上年减少了2868万元,减少幅度达7.36%。 2010年公司归还了长期借款2000万元,所以非流动负债为0。 表2.信雅达公司流动负债规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债总计的比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 短期借款 14740 9600 5140 53.54 40.82 24.63 16.19 应付票据 2760 3485 -725 -20.80 7.65 8.94 -1.29 应付账款 8755 10193 -1438 -14.11 24.24 26.15 -1.91 预收款项 6103 11351 -5248 -46.23 16.90 29.12 -12.22 应付职工薪酬 2442 1968 474 24.09 6.76 5.05 1.71 应交税费 -773 -936 163 17.41 -2.14 -2.40 0.26 应付利息 23 24 -1 -4.17 0.07 0.06 0.01 其他应付款 2060 1293 767 59.32 5.70 3.32 2.38 一年内到期的非流动负债 2000 -2000 -100 0 5.13 -5.13 流动负债合计 36110 38978 -2868 -7.36 100 100 0 从上表可以看出,2010年流动负债比2009年降低了2868万元,降低率是7.36%。降低幅度比较大的是一年内到期的非流动负债,应付票据,预收账款还有应交税费,对变动项目比较大的应做重点分析。 表3.信雅达公司短期借款规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 短期借款 14740 9600 5140 53.54 40.82 24.63 16.19 短期借款比2009年增加5140万元,增加率53.54%。这是因为信雅达公司的长期借款2000万元已到期,归还了此款项,同时增加短期借款融资。 表4.信雅达公司应付票据规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 应付票据 2760 3485 -725 -20.80 7.65 8.94 -1.29 2010年应付票据比2009年减少725万元,减少率为-20.80%,占流动负债的比重也下降了1.29%,这是付款方式改变所致。 表5.信雅达公司应付账款规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 应付账款 8755 10193 -1438 -14.11 24.24 26.15 -1.91 2010年信雅达公司的应付账款比2009年减少1438万元,降低率为14.11%。占流动负债的比重由26.15%下降到24.24%。 表6.信雅达公司预收款项规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 预收款项 6103 11351 -5248 -46.23 16.90 29.12 -12.22 2010年预收款项减少了5248万元,减少率为46.23%,占流动负债的比重下降了12.22%,主要有两个原因,一是结算方式发生变化,二是2010年公司环保行业新增合同减少,导致相应预收合同款的减少。 表7.信雅达公司应付职工薪酬规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 应付职工薪酬 2442 1968 474 24.09 6.76 5.05 1.71 从上表可以看出2010年的应付职工薪酬增加了474万元,增长率为24.09%,占流动负债的比重提高了1.71%,这是由公司员工人数的增加以及员工薪酬的增加所致。 表8.信雅达公司应交税费规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 应交税费 -773 -936 163 17.41 -2.14 -2.40 0.26 2010年度公司的应交税费增加了163万元,增长率为17.41%,占流动负债的比重上升了0.26%。 表9.信雅达公司应付利息规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 应付利息 23 24 -1 -4.17 0.07 0.06 0.01 从上表可以看出2010年的应付利息减少了1万元,减少率为4.17%,这可能是由借款金额的变化所导致的。 表10.信雅达公司其他应付款规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 其他应付款 2060 1293 767 59.32 5.70 3.32 2.38 从上表可以看出2010年的其他应付款增加了767万元,增长率为59.32%,这主要是因为2010年信雅达公司向深圳市达凯电子有限公司拆借资金 900 万元。说明信雅达公司的资金链出现问题了。 表11.信雅达公司一年期非流动负债规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占流动负债比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 一年内到期的非流动负债 2000 -2000 -100 0 5.13 -5.13 2010年度的一年期非流动负债额为0,上年度为2000万元,这是其子公司杭州天明环保工程有限公司偿还长期借款所致,是企业为降低财务风险,调整了筹资策略,增加了权益资本的筹资。但是企业没有利用财务杠杆,获取财务杠杆带来的好处。 综上所述,流动负债的减少主要是由应付账款、预收账款和一年内到期的非流动负债的减少所致,增加负债的因素主要有短期借款和其他应付款,而这两者的增加都是为了筹集资金,这说明了信雅达公司的资金管理有问题,同时资金链也存在问题。 4.1.3 所有者权益初步分析 表1.信雅达公司所有者权益规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占所有者权益的比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 实收资本 19455 19455 0 0 47.54 52.94 -5.4 资本公积 7710 7710 0 0 18.84 20.98 -2.14 盈余公积 2371 2064 307 14.87 5.79 5.62 0.17 未分配利润 8640 5349 3291 61.53 21.11 14.56 6.55 外币报表折算差额 0.5427 -1.2480 1.7907 143.49 ---- ---- ---- 少数股东权益 2750 2171 579 26.67 6.72 5.91 0.81 所有者权益合计 40926.5427 36747.752 4178.7907 11.37 100 100 ---- 从上表可以看出,2010年所有者权益比2009年增加了4178.7907万元,增长率为11.37%。在所有影响因素中,影响比较大的是未分配利润,盈余公积和少数股东权益。 表2.信雅达公司盈余公积规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占所有者权益比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 盈余公积 2371 2064 307 14.87 5.79 5.62 0.17 如上表,2010年信雅达公司的盈余公积增加了307万元,增长率为14.87%,占所有者权益的比重上升了0.17%,这是因为2010年信雅达公司的净利润增加导致所提取的盈余公积相应的增加。 表3.信雅达公司未分配利润规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占所有者权益比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 未分配利润 8640 5349 3291 61.53 21.11 14.56 6.55 2010年未分配利润增长了3291万元,增长率高达61.53%,占所有者权益的比重由2009年的14.56%上升到21.11%,主要是因为2010年的利润增加所致,说明公司的盈利能力和盈余能力得到很大的提升。 表4.信雅达公司少数股东权益规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占所有者权益比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 少数股东权益 2750 2171 579 26.67 6.72 5.91 0.81 如上表,2010年少数股东权益增加了579万元,增长率为26.67%,占所有者权益的比重上升了0.81%。 综上所述,2010年所有者权益增加了4178.7907万元,主要是由于盈余公积、未分配利润和少数股东权益的增加所致,而这三者同时受到利润的影响,说明2010年信雅达公司的盈利能力和盈余能力都有所提高。 4.2 利润表的初步分析 4.2.1 净利润形成的初步分析 表1.信雅达公司净利润形成初步分析表 规模(单位:万元) 结构(%) 2010年 2009年 增减额 增减率 2010年 2009年 结构变动 利润总额 5331 3654 1677 45.89 100 100 ------ 减:所得税 1019 583 436 74.79 19.11 15.96 3.15 净利润 4312 3071 1241 40.41 80.89 84.04 -3.15 2010年利润总额增加了1677万元,增长率达到45.89%,说明了公司的盈利能力有很大的提升。2010年度的所得税增加了436万元,增长幅度高达74.79%,这是因为本期利润增加,相应应纳税所得额增加导致了应交所得税的增加。 该公司2010年净利润比2009年增加1241万元,增幅40.41%,但是占利润总额的比重却由2009年的84.04%下降到80.89%;数额的增加主要是因为利润总额增加了1677万元,比重的下降是因为2010年所得税的大幅度增加。 4.2.2 利润总额的变动分析 表2.信雅达公司利润总额变动分析表 项目 规模 结构(%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 息税前经营利润 4127 3986 141 3.54 77.41 109.09 31.68 财务费用 1108 1384 -276 19.94 20.78 37.88 -17.1 公允价值变动收益 -5 40 -45 112.5 -0.094 1.09 -1.184 投资收益 136 -921 1057 114.77 2.55 -25.21 27.76 营业利润 3150 1721 1429 83.03 59.09 47.10 11.99 营业外收支净额 2181 1933 248 12.83 40.91 52.90 -11.99 利润总额 5331 3654 1677 45.89 100 100 ------ 信雅达公司的利润总额增长1677万元,2010年利润总额增加了1677万元,主要是由于息税前经营利润、投资收益、营业利润以及营业外收支净额的增加所致,下面将做具体分析。 4.2.3 息税前经营利润分析 表3.信雅达公司息税前经营利润规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占主营业务利润比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 主营业务利润 26786 25480 1306 5.13 100 100 ---- 销售费用 3781 4703 -922 -19.60 14.16 17.99 -3.83 管理费用 16326 13951 2375 17.02 59.13 53.36 5.77 资产减值损失 2554 2840 -286 -10.07 9.25 10.86 -1.61 息税前经营利润 4127 3986 141 3.54 14.95 15.25 -0.3 从上表可以看出,2010年息税前经营利润增加了141万元,增长率为3.54%,其主要影响因素是主营业务利润、营业税金及附加、销售费用、管理费用和资产减值损失。 表4.信雅达公司主营业务利润规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占主营业务收入比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 主营业务收入 63472 59428 4044 6.80 --- --- ---- 减:主营业务成本 35861 33283 2578 7.75 56.5 56 0.5 主营业务税金及附加 825 665 160 24.06 2.99 2.54 0.45 主营业务利润 26786 25480 1306 5.13 42.20 42.88 -0.68 从上表可以看出,2010年的主营业务收入比2009年增加了4044万元,增长幅度为6.8%,原因是2010年销售规模扩大,同时也增加了销售种类,所以对主营业务利润产生了相对程度的影响,同样地也会对主营业务成本产生影响:2010年的成本比2009年增加了2578万元,增长率为7.75%;主营业务税金及附加增长了160万元,增长率高达24.06%,它的增长是受到主营业务成本的影响。 表5.信雅达公司销售费用规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占主营业务利润比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 销售费用 3781 4703 -922 -19.60 14.16 17.99 -3.83 如上表,2010年的销售费用减少了922万元,减少率为19.6%,这是因为虽然销售规模扩大了,但是2010年环保行业新增合同的减少导致了相应销售费用的减少。 表6.信雅达公司管理费用规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占主营业务利润比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 管理费用 16326 13951 2375 17.02 59.13 53.36 5.77 从上面的表格可以看出,2010年管理费用增加了2375万元,增长率为17.02%,其原因是本期销售规模扩大,导致管理成本及研发投入上升。 4.2.4 财务费用分析 表7.信雅达公司财务费用规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占主营业务利润比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 财务费用 1108 1384 -276 -19.94 20.78 37.88 -17.1 从上表可以看出2010年的财务费用减少了276万元,减少率为19.94%,占主营业务利润的比重降低了17.1%,主要是受到信雅达公司借款情况的影响。 4.2.5 公允价值变动收益分析 表8.信雅达公司公允价值变动收益规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占主营业务利润比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 公允价值变动收益 -5 40 -45 112.5 -0.094 1.09 -1.184 如上表,2010年的公允价值变动收益减少了45万元,降低率为112.5%,主要是受到信雅达公司的金融资产的影响。 4.2.6 投资收益分析 表9.信雅达公司投资收益规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占主营业务利润比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 投资收益 136 -921 1057 114.77 2.55 -25.21 27.76 如上表,2010年的投资收益由-921万元上升到136万元,增加了1057万元,增长率为114.77%,占主营业务利润的比重上升了27.76%;这主要是因为2010年信雅达公司处置了持有的桐庐信雅达热电有限公司股权,导致了投资收益的增加。 4.2.7 营业外收支净额分析 表10.信雅达公司营业外收支净额规模和结构变动分析表 项目 规模(单位:万元) 结构(占主营业务利润比重%) 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 2010年 2009年 结构变动 营业外收支净额 2181 1933 248 12.83 40.91 52.90 -11.99 2010年度营业外收支净额增加了248万元,增长率为12.83%,主要是因为营业外收入增长幅度高于营业外成本的增长幅度;影响营业外收入增长的因素主要是政府补助,相较于2009年,本期增加了 1535万元。 综上所述,信雅达公司的利润增加主要影响因素是营业收入增加了4044万元,投资收益增加了1057万元和营业外收入净额增加了248万元。 4.3 现金流量的初步分析 4.3.1 现金流量净额形成的初步分析 表1.信雅达公司现金流量净额形成初步分析表 项目 规模 结构(%) 2010年 2009年 增减额 增减率 2010年 2009年 结构变动 经营活动现金流量净额 5475 8288 -2813 -33.94 ---- ---- ---- 投资活动现金流量净额 -3902 -898 -3004 -334.52 ---- ---- ---- 筹资活动现金流量净额 937 -6807 7745 113.76 ---- ---- ---- 现金流量总净额 2510 582 1928 331.27 ------- ---- ---- 从上表可以看出,2010年信雅达公司的现金流量净额能够增加1928万元,其最大的因素是筹资活动所产生的现金流量净额达到了7745万元,经营活动和投资活动现金流量净额都是负数。 4.3.2 现金流入和现金流出形成的初步分析 表2.信雅达公司现金流入和现金流出形成的初步分析表 项目 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 结构(%) 2010年 2009年 结构变动 现金流入: 经营活动现金流入 72709 73270 -561 -7.66 61.96 73.49 -11.53 投资活动现金流入 2583 4972 -2389 48.05 2.20 4.99 -2.79 筹资活动现金流入 42059 21459 20600 96.00 35.84 21.52 14.32 现金总流入 117351 99701 17650 17.70 100 100 ----- 现金流出: 经营活动现金支出 67234 64982 2252 3.47 58.55 65.56 -7.01 投资活动现金支出 6485 5870 615 10.48 5.64 5.92 -0.28 筹资活动现金支出 41122 28267 12855 45.48 35.81 28.52 7.29 现金总支出 114841 99119 15722 15.86 100 100 ------ 在现金流入项目中,我们看到信雅达公司现金流入的主要来源是经营活动,2010年占现金总流入的比重是61.96%,但是增加额主要是来自于筹资活动,2010年筹资活动现金流入比2009年的增长20600万元,增长率高达96.00%。 在现金流出项目中,可以看出2010年的现金支出都比2009年高,其中占现金总支出的比重比较大的是经营活动和筹资活动,分别是58.55%、35.81%。现金总支出的增加额的最大影响因素是筹资活动现金支出,增额高达12855万元,增长率为45.48%。 4.3.3 现金流入形成初步分析 表3.信雅达公司现金流入形成的初步分析表 项目 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 结构(%) 2010年 2009年 结构变动 经营活动现金流入 72709 73270 -561 -7.66 100 100 ---- 其中:销售商品、提供劳务收到的现金 66632 67727 -1095 -1.62 91.64 92.43 -0.79 收到的税费返还 837 1513 -676 -44.68 1.15 2.06 -0.91 收到其他与经营活动有关的现金 5240 4030 1210 30.02 7.21 5.50 1.71 投资活动现金流入 2583 4972 -2389 48.05 100 100 ---- 其中:收回投资收到的现金 2068 2301 -233 -10.13 80.1 46.28 33.36 取得投资收益收到的现金 0 487 -487 100 0 9.79 -9.79 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 24 2139 -2115 98.87 0.93 43.02 -42.48 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 0 45 -45 100 0 0.91 -0.91 收到其他与投资活动有关的现金 490 0 490 ---- 18.97 0 18.97 筹资活动现金流入 42059 21459 20600 96.00 100 100 ---- 取得借款收到的现金 38640 19100 19540 102.3 91.87 89.01 2.86 收到其他与筹资活动有关的现金 3419 2359 1060 44.93 8.13 10.99 -2.86 (1)经营活动现金流入:从上表可以看出,构成经营活动现金流入主要有销售商品、提供劳务收到的现金、收到的税费返还和其他与经营活动有关的现金,其中销售商品、提供劳务收到的现金占的比重最大,2010年其减少了1095万元,占经营活动现金流入的比重由92.43%下降到91.64%。 (2)投资活动现金流入:从上表可以看出,影响投资活动现金流入金额变动最大的因素是处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额,比2009年减少了2115,占投资活动的比重下降了42.48%,这是因为2009年信雅达公司出售了北京房产,其所涉及的金额比较大,而2010年却都无此项发生; 另外一个因素是取得投资收益收到的现金,比2009年减少了487万元,占投资活动现金流入的比重下降了9.79%,这是因为2009年信雅达公司注销了子公司产生了分红 487万元,而2010年却都无此项发生。 (3)筹资活动现金流入:构成筹资活动现金流入的因素主要是取得借款收到的现金,2010年增加了19540万元,增长率为102.3%,占筹资活动现金流入的比重由89.01%上升到91.87%。 4.3.4 现金总流出形成初步分析 表4.信雅达公司现金总流出形成的初步分析表 项目 2010年 2009年 增减额 增减率(%) 结构(%) 2010年 2009年 结构变动 经营活动现金流出 67234 64982 2252 3.47 100 100 ---- 其中:购买商品、接受劳务支付的现金 34466 40741 -6275 -15.40 51.26 62.70 -11.44 支付给职工以及为职工支付的现金 15053 11279 3774 33.46 22.39 17.36 5.03 支付的各项税费 4640 2907 1733 59.61 6.9 4.47 2.43 支付其他与经营活动有关的现金 13075 10055 3020 30.03 19.45 15.47 3.98 投资活动现金流出 6485 5870 615 10.48 100 100 ---- 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1149 1003 146 14.56 17.72 17.09 0.11 投资支付的现金 4846 4867 -21 -0.43 74.73 82.91 -8.18 支付其他与投资活动有关的现金 490 0 490 --- 7.56 0 7.56 筹资活动现金流出 41122 28267 12855 45.48 100 100 --- 偿还债务支付的现金 37500 24240 13260 54.70 91.19 85.75 5.44 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1139 1481 -342 23.09 2.77 5.24 -2.47 支付其他与筹资活动有关的现金 2483 2546 -63 -2.47 6.04 9.01 -2.97 (1)经营活动现金流出:从上表可以看出,职工薪酬、税费以及其他与经营有关的现金都大幅度上升,其中金额比较大的是支付给职工以及为职工支付的现金,增加额是3774万元,增长率为33.46%,占经营活动现金流出的比重上升了5.03%。另外,支付的各项税费增加了1733万元,增长率为59.61%,这是由子公司天明环保所得税增加及子公司计算机服务公司营业税增加所致。 (2)投资活动现金流出:如上表,投资活动现金流出增加主要是由购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和支付其他与投资活动有关的现金增加所致。 (3)筹资活动现金流出:如上表,筹资活动现金流出的增加主要是由于偿还债务支付的现金增加所致,2010年度,增加了13260万元,增长率为54.7%,所占筹资活动现金流出比重由85.75%上升到91.19%。这是由于公司2010年偿还银行存款比2009年多。 表5. 信雅达公司三年的现金流量汇总表 年份 项目 2010年 2009年 2008年 现金流入 其中:经营活动现金流入 投资活动现金流入 筹资活动现金流入 现金流出 其中:经营活动现金流出 投资活动现金流出 筹资活动现金流出 117351 72709 2583 42059 114841 67234 6485 41122 99701 73270 4972 21459 99119 64982 5870 28267 153247 73900 17989 61358 155557 75341 24719 55497 根据信雅达公司2008年-2010年汇总现金流量表的有关情况,我们以2008年为基期的定比。 表6.信雅达公司的现金流量增长百分比 年份 项目 2010年 2009年 增加额 增长率 增加额 增长率 现金流入 其中:经营活动现金流入 投资活动现金流入 筹资活动现金流入 现金流出 其中:经营活动现金流出 投资活动现金流出 筹资活动现金流出 -35896 -1191 -15406 -19299 -40716 -8107 -18234 -14375 -0.23 -0.02 -0.86 -0.31 -0.26 -0.11 -0.74 -0.26 -53546 -630 -13017 -39899 -56438 -10359 -18849 -27230 -0.35 -0.01 -0.72 -0.65 -0.36 -0.14 -0.76 -0.49 从上表可以看出,信雅达公司在这三年内的现金流都在不断递减。 (1)经营活动:在这三种活动中,经营活动的现金流相对比较稳定,减少幅度非常小,相比2008年,2009年的经营活动现金流入减少了630万元,2010年减少了1191万元,现金流入呈现不断递减的趋势。同时,现金流出也相应的减少,幅度分别是0.11%和0.14%, (2)投资活动:在这三种活动中,变动幅度最大的是投资活动,相比2008年,2009年的现金流入减少了13017万元,2010年减少了15406万元,降低幅度分别为0.86%和0.72%,相应的现金流出也出现递减现象,2009年减少了18849万元,2010年减少了18234万元。 (3)筹资活动:筹资活动现金流入的减少额是最多的,2009年减少了39899万元,2010年减少了19299万元,现金流出也出现相应的递减现象。 综上所述,信雅达公司的现金流量中所占比重最大的是经营活动所产生的现金流,但是却呈现逐年递减的趋势;变动幅度最大的是筹资活动所产生的现金流,2010年它所产生的流量净额比2009年增加了7745万元,很显然企业的现金流入主要靠筹资活动,这说明企业在举债度日,面临生存危机,企业要增加现金流入主要依靠经营活动,来自于销售现金的流入,虽然企业在扩大销售,催收应收帐项,但收效不大。如不能改变,企业将面临崩盘的威胁。 4.4 偿债能力分析 4.4.1 短期偿债能力分析 表1.短期偿债能力分析表 指标 2010年实际 2009年实际 行业平均值 短期偿债能力 速动比率 0.834 0.711 流动比率 1.323 1.255 现金流量比率 0.146 0.222 (1)速动比率是速动资产与流动负债之比。在资产项目中,流动性最大的是货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等,称为速动资产。2010年与2009年相比,速动比率提高了0.123,这是因为2010年公司通过借款使得货币资金增加了,同时也加大了对外的投资力度,如交易性金融资产额的增加。 (2)流动比率是流动资产与流动负债之比。通过前文的分析,我们知道2010年流动资产减少了1144万元,流动负债减少了2868万元,导致了2010年的流动比率比2009年提高了0.068;流动资产的减少主要原因之一是2010年公司大力催缴应收账款,使得应收款项大幅度降低。 (3)现金流量比率是经营活动现金流量与流动负债之比。通过前文的分析,我们知道2010年度的经营活动现金流量减少了2813万元,这就导致了2010年的现金流量比率比2009年降低了0.076。 4.4.2 长期偿债能力分析 表2.长期偿债能力分析表 指标 2010年实际 2009年实际 行业平均值 长期偿债能力 资产负债率 46.87% 52.72% 产权比率 88% 111.51% 权益乘数 1.88 2.12 (1)资产负债率是总负债与总资产之比。资产负债率反映总资产中有多大比例是通过负债取得,资产负债率越低,企业偿债能力越有保证,贷款越安全。2010年的总负债与总资产分别减少了4868万元和688万元,这就使得资产负债率下降了5.85%。 (2)产权比率是总负债与股东权益之比,表明每1元股东权益借入的债务额。信雅达公司这两年的负债权益比变动较大,2010年比2009年下降了23.51%,主要原因在2010年负债额减少,同时股东权益相应的增加了。 (3)权益乘数是总资产与股东权益之比,表面每1元股东权益拥有的资产额。2010年总资产减少了688万元,而股东权益增加了4178.7907万元,因此权益乘数下降了0.24%。 综上所述,目前信雅达公司经营存在一定的风险,负债系数都比较高,但公司正在努力降低负债风险,维持公司的正常运转。 4.5 盈利能力分析 表1.盈利能力分析表   2010年实际 2009年实际 行业平均值 销售净利率 6.79% 5.17% 资产净利率 5.60% 3.95% 权益净利率 10.54% 8.36% (1)销售净利率是净利润与销售收入之比,2010年利率比2009年上升了1.62%,这是因为2010年销售收入增加了4044万元,而从前文分析中可以得知,信雅达公司的净利润增加主要影响因素是营业收入增加了4044万元,投资收益增加了1057万元和营业外收入净额增加了248万元,这就导致了本年度销售净利率的上升。 另一方面,这也说明了信雅达公司的成本过高,主营业务成本的增长率达7.75%,而主营业务利润的增长率却为6.8%,同时2010年的管理费用也大幅度的上升,这都说明了公司的成本管理存在问题。 (2)资产净利率是净利润与总资产之比。它反映每1元资产创造的净利润,资产净利率是企业盈利能力的关键;2010年信雅达公司的资产净利率提升了1.65%,说明企业的盈利能力得到很大的提高。 (3)权益净利率是净利润与股东权益的比率,它反映的是每1元股东资本赚取的净利润,它可以衡量企业的总体盈利能力。2010年信雅达公司股东的报酬率增长了2.18%。 综上所述,目前公司整体发展趋势良好,盈利能力都有很大的提升,但是在成本管理这方面也加以重视。 4.6 营运能力分析 表1.营运能力分析表   2010年实际 2009年实际 行业平均值 应收账款周转率 6.42 4.28 存货周转率 3.6 2.81 非流动资产周转率 2.17 2.06 总资产周转率 0.82 0.76 (1)应收账款周转率是销售收入与应收账款之比。2010年的比率比2009年增长了2.14,这是因为一方面销售收入的增加,另一方面是本年度公司大力催缴应收账款,使得2010年的应收款项额减少。 (2)存货周转率是销售收入与存货之比。2010年的比率比2009年增长了0.79,这是因为一方面销售收入的增加,另一方面是如前文分析,2010年的存货减少。 (3)非流动资产周转率是销售收入与非流动资产的比率。虽然因为2010年公司加大了对外投资的力度,即长期股权投资的增加,增加额为1020万元,导致了非流动资产增加,但是其增长幅度没有销售收入的增长幅度高,所以2010年的比率比2009年增加了0.11. (4)总资产周转率是销售收入与总资产的比率。2010年信雅达公司的总资产周转率是0.82,而2009年是0.76,提高了0.16,说明信雅达公司对资产的管理利用效率有所提高。 综上所述,整体上信雅达公司对资产的管理都有所改进,虽然流动资产的减少,非流动资产的增加,造成了公司资产的流动性降低了,但是却提高了资产的收益。 5 存在的问题和对策 从上述分析中可以得出,目前信雅达公司整体经营向好的方向发展,盈利能力在逐步提升,对公司的资产管理也比较有效率,但同时也存在以下的问题: 1. 现金流的管理。通过前文的分析,信雅达公司的现金管理存在问题,经营活动现金流净额呈现负数,目前都是通过借款来支撑企业的运转;现金犹如企业的血液,它贯穿与企业的各个部门,支撑着企业的运营,缺少现金流会使一个有蓬勃发展的企业陷入瘫痪,因此信雅达公司要注意现金的管理。 2. 对资金需求的压力日益增大。现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度,该比率越高,偿债能力越强。在前文分析中得知,现金流量比率由0.222下降到0.146,虽然信雅达公司尽可能的催缴应收账款,扩大销售规模,但是仍然出现资金问题,向深圳市达凯电子有限公司拆借资金 900 万元就是一个很好的例子。所以信雅达公司应该增加经营活动现金流入,充分运用财务杠杆,积极寻找战略合作机会,并进一步开拓融资渠道。 3.高负债的风险。从上文的分析得知,信雅达公司虽然通过改变经营政策和财务政策降低了债务水平,但目前是依靠借款度日,所背负的债务水平仍然较高,存在较高的财务风险;从交易性金融资产和长期股权投资额 就可以看出,2011年度信雅达公司加大了对外投资的力度,这在一定程度上加大了对资金的需求,同时也削弱了对经营性项目的投资,为了维持正常运转,必须向外借款,因此信雅达公司应该积极调整财务政策,加大对经营性项目的重视,提高盈利水平。 4.成本管理问题。在分析销售净利率时,我们注意到销售净利率之所以能够提升,一方面主要是因为销售收入、投资收益以及营业外收入额的增加,另一方面成本总体费用得到很好的控制,但是构成成本总费用的主营业务成本和管理费用却大幅度增加,从中可以看出,信雅达公司在控制成本这方面存在问题。建议信雅达公司在扩大销售规模的同时,要控制成本,开源节流。 6 研究局限性 由于财务报表本身数据的局限性以及收集的资料、数据未能全面,再加上本人的学识和知识背景有限,未能进入深入的分析,采取的手段、方法比较有限,难免会对研究结果产生影响,使得结论有所偏差。恳请读者原谅和批评指正! 参考文献 [1]黄世忠.财务报表分析理论·框架·方法与案例[M] .北京:中国财政经济出版社,2010. [2]2011年度注册会计师全国统一考试指定辅导教材——财务成本管理[M] ,中国财政经济出版社,2011. [3]韩素奎,孙岩峰.上市公司财务报表分析综合案例——五粮液股份有限公司财务报表分析[J].2007. [4] 周玉娇.上市公司财务报表分析综合案例——青岛海尔股份有限公司财务报表分析[J] .财务管理,2009. [5]韩俊平,于志平.太钢不锈股份有限公司财务报表分析[J].山西财经大学学报(高等教育版),2008. [6]初毅.财务分析案例——万科集团公司财务分析[J].齐鲁珠坛,2007. [7]时军.运用比率分析法分析上市公司财务报表——基于通葡股份财务报表[J].商业会计,2011. [8] 王艳荣.会计报表及财务指标分析[J] .中国外资,2010. [9]刘雅萍.企业现金流管理问题研究—以DL啤酒股份有限公司为例[D] .中国人民大学,2009. [10] 宋良荣.财务报告舞弊识别技巧[M] .上海:立信会计出版社,2010. [11] 时 军.上市公司财务报表分析探究[J] .财会通讯,2010. 致谢 在本论文完成之际,我要向所有帮助过我的老师、同学表示衷心的感谢!我要特别感谢我的指导老师XX老师的热情关怀和悉心指导。在我撰写论文的过程中,XX老师倾注了大量的心血和汗水。从开题报告的修改、论文的架构拟定到最终定稿,他给予了殷切的指导,提出了许多宝贵的意见。无论是在论文的选题、构思和资料的收集方面,还是在论文的研究方法以及成文定稿方面。 此外,本论文最后顺利完成,和其他商学院教师的帮助密不可分,尽管他们不直接参与我的论文指导,但也给我毕业论文中提供了很多意见,提出了一系列切实可行的建议,在此深表感谢! 最后要感谢我的父母,焉得谖草,言树之背,养育之恩,无以回报,你们永远健康快乐是我最大的心愿。在未来的日子里,我会更加努力学习和工作,不辜负父母对我的温暖的期望!我肯定会孝道和偿还他们!在论文即将完成之际,我的心情无法平静,从开始进入课题到论文的顺利完成,有多少可敬的师长、同学、朋友给了我无言的帮助,在这里请接受我诚挚谢意! 附录: 附录A 信雅达公司资产负债表 单位:元 会计年度 2010-12-31 2009-12-31 货币资金 149,279,458.53 118,337,902.11 交易性金融资产 17,952,209.04 466,779.00 应收票据 19,283,400.00 4,714,890.21 应收账款 98,878,038.53 138,793,797.66 预付款项 6,422,168.74 4,440,596.74 其他应收款 9,268,168.40 10,473,068.26 存货 176,542,391.45 211,838,702.26 流动资产合计 477,625,834.69 489,065,736.24 持有至到期投资 -- -- 固定资产 89,339,041.92 99,519,983.55 在建工程 -- 15,644,288.21 无形资产 22,335,591.63 24,375,840.14 长期待摊费用 920,321.55 1,061,173.59 非流动资产合计 292,750,504.73 288,190,660.75 资产总计 770,376,339.42 777,256,396.99 短期借款 147,400,000.00 96,000,000.00 应付票据 27,597,371.20 34,855,940.00 应付账款 87,555,697.25 101,928,173.20 预收款项 61,034,320.90 113,512,705.22 应付职工薪酬 24,415,802.45 19,680,270.00 应交税费 -7,728,143.53 -9,362,692.67 应付利息 228,787.75 238,592.03 应付股利 -- -- 其他应付款 20,600,111.29 12,928,515.39 一年内到期的非流动负债 -- 20,000,000.00 流动负债合计 361,103,947.31 389,781,503.17 非流动负债合计 -- 20,000,000.00 负债合计 361,103,947.31 409,781,503.17 实收资本(或股本) 194,554,880.00 194,554,880.00 资本公积 77,101,283.46 77,101,283.46 盈余公积 23,713,718.39 20,636,026.60 未分配利润 86,402,315.40 53,487,019.56 少数股东权益 27,494,767.38 21,708,164.82 外币报表折算价差 5,427.48 -12,480.62 所有者权益(或股东权益)合计 409,272,392.11 367,474,893.82 负债和所有者(或股东权益)合计 770,376,339.42 777,256,396.99 附录B 信雅达公司利润表 单位:元 会计年度 2010-12-31 2009-12-31 一、营业收入 634,723,000.00 594,277,000.00 减:营业成本 358,611,000.00 332,830,000.00 营业税金及附加 8,246,010.00 6,650,280.00 销售费用 37,801,400.00 47,027,400.00 管理费用 163,262,000.00 139,506,000.00 财务费用 11,076,500.00 13,843,700.00 资产减值损失 25,536,300.00 28,403,200.00 加:公允价值变动净收益 -46,915.70 395,453.00 投资收益 1,359,640.00 -9,205,380.00 二、营业利润 31,501,900.00 17,206,200.00 加:补贴收入 -- -- 营业外收入 22,746,800.00 20,514,200.00 减:营业外支出 938,342.00 1,181,270.00 其中:非流动资产处置净损失 219,820.00 -- 加:影响利润总额的其他科目 -- -- 三、利润总额 53,310,400.00 36,539,200.00 减:所得税 10,192,200.00 5,828,270.00 加:影响净利润的其他科目 -- -- 四、净利润 43,118,200.00 30,710,900.00 附录C 信雅达公司现金流量表 单位:元 会计年度 2010-12-31 2009-12-31 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 666315253.80 677271489.77 收到的税费返还 8369550.47 15131205.57 收到其他与经营活动有关的现金 52404912.92 40297240.84 经营活动现金流入小计 727089717.19 732699936.18 购买商品、接受劳务支付的现金 344661559.06 407409208.38 支付给职工以及为职工支付的现金 150530931.76 112793097.95 支付的各项税费 46401277.53 29068030.43 支付其他与经营活动有关的现金 130746929.24 100552740.60 经营活动现金流出小计 672340697.59 649823077.36 经营活动产生的现金流量净额 54749019.60 82876858.82 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 20684867.64 23014126.07 取得投资收益收到的现金 -- 4869959.24 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 244513.11 21389881.32 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 -- 450000.00 收到其他与投资活动有关的现金 4900000.00 -- 投资活动现金流入小计 25829380.75 49723966.63 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 11491343.42 10033846.74 投资支付的现金 48463326.04 48666797.38 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 -- -- 支付其他与投资活动有关的现金 4900000.00 -- 投资活动现金流出小计 64854669.46 58700644.12 投资活动产生的现金流量净额 -39025288.71 -8976677.49 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 -- -- 子公司吸收少数股东投资收到的现金 -- -- 取得借款收到的现金 386400000.00 191000000.00 收到其他与筹资活动有关的现金 34188818.92 23592801.67 发行债券收到的现金 -- -- 筹资活动现金流入小计 420588818.92 214592801.67 偿还债务支付的现金 375000000.00 242400000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 11394392.15 14806341.60 子公司支付给少数股东的股利 -- -- 支付其他与筹资活动有关的现金 24828960.00 25460000.00 筹资活动现金流出小计 411223352.15 282666341.60 筹资活动产生的现金流量净额 9365466.77 -68073539.93 本文档由香当网(https://www.xiangdang.net)用户上传

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第六章 财务报表综合分析 学习目标 通过财务报告分析,人们可以系统、全面地了解企业整体的财务状况,这是进行财务分析的主要目的之一。 本章主要介绍了三大财务报表的分析及联系,对企业财务报告进行分析的总体分析评价的三种方法:杜邦分析体系、沃尔分析法、国有资本金效绩评价体系。 通过对本章的学习,应主要掌握报表间的关系及三种综合分析方法的基本原理以及分析的具体步骤和方法。 第一节 企业财务报表

syxxlxj 10年前 上传15802   0

227两财务报表及其分析报表

 财务报表愉容 资产负债表 资产=负债+所有者权益 资产 负债 目前 目前 现金和可变变现资金 应付帐款 应收帐款 存货 长期负债 财产/厂房/设备 建筑物和在建工程 所有者权益 固定设备 投入资本 未分配

wendi4423 8年前 上传7926   0

财务报表分析的具体方法

财务报表分析的具体方法  财务报表分析的主要依据是财务报表的数据资料,但是以金额表示的各项会计资料并不能说明除本身以外的更多的问题。因此必须根据需要并采用一定的方法,将这些会计资料加以适当的重新组合或搭配,剖析其相互之间的因果关系或关联程度,观察其发展趋势,推断其可能导致的结果,从而达到分析的目的。  (1)比重法。  比重法是在同一财务报表的同类项目之间,通过计算同类项目在整体中的权

小魏文库 1个月前 上传167   0

财务报表分析多选题

财务报表分析多选题

小五月👑sᴇᴍɪ 1年前 上传922   0

论财务报表分析的局限性

        论财务报表分析的局限性                       单   位:**县*******有限公司          姓   名:         ***          日   期:      2017年4月28日             论财务报表分析的局限性    作为商业语言成果的财务报表反映了经济体业务发

1010868740 3年前 上传2191   0

2008年海信科龙财务报表分析

2008年海信科龙财务报表分析 对现金流量表与财务状况的分析 企业当期现金流量基本态势 从总体看,企业当期的现金及现金等价物净增加额约为0.23亿。其中,经营活动现金流量净额约为-1.3亿,投资活动现金流量净额约为-0.43亿,筹资活动现金流量净额约为1.9亿。这就是说,企业当年的投资活动表现为整体扩张的态势。经营活动和筹资活动产生的现金流量难以维持企业正常现金流转,只有通过筹资渠道来弥补

彦铭夜 8年前 上传11430   0

财务报表分析的局限性

财务报表分析的局限性  财务报表分析对于了解企业的财务状况和经营业绩,评价企业的偿债能力和盈利能力,制定经济决策,都有着显着的作用。但由于种种因素的影响,财务报表分析及其分析方法,也存在着一定的局限性。我们在分析中,应注意这些局限性的影响,以保证分析结果的正确性。  (1)会计处理方法及分析方法对报表可比性的影响。  会计核算上不同的处理方法产生的数据会有差别。例如固定资产采用直线折旧

小魏文库 1个月前 上传159   0

财务报表分析的局限性及对策

财务报表分析的局限性及对策财务报表分析的局限性   财务报表分析对于了解企业的财务状况和经营业绩,评价企业的偿债能力和盈利能力,制定经济决策,都有着显着的作用。但由于种种因素的影响,财务报表分析及其分析方法,也存在着一定的局限性。我们在分析中,应注意这些局限性的影响,以保证分析结果的正确性。  (1)会计处理方法及分析方法对报表可比性的影响。  会计核算上不同的处理方法产生的数据会有差别。

ldx872 1个月前 上传178   0

良品铺子财务报表分析

良品铺子财务报表分析良品铺子股份有限公司(以下简称“良品铺子”)2010年成立于湖北省武汉市,主要服务于食品零售行业。良品铺子主要从事休闲食品的研发、采购、销售和运营业务。公司的市场定位是为消费者“高端零食”,打造“高端零食”品牌。据中国证监会官网显示,良品铺子分别于2018年6月和12月先后两次提交招股说明书,彰显其要进军资本市场的决心。但从招股说明书看,良品铺子净利润波动幅度过大,毛利

知识分享 1个月前 上传1080   0

万科公司财务报表分析论文

万科公司财务报表分析论文 摘 要 论文基于财务报表相关理论基础上,以万科房地产公司为例,首先界定财务报表内涵。其次,分析万科房地产公司财务报表中偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力。分析了万科房地产公司存在短长期偿债能力不足。营运能力中应收账款周转率、流动资产周转率等问题。盈利能力主要表现在营业利润率低。发展能力不足主要表现在总资产周转率低。最后,针对万科房地产公司财务管理提出了提高

文档精品 1年前 上传1091   0

国家开放大学2019年财务报表分析形成性考核

 财务报表分析 网络核心课程形成性考核 学校名称: 学生姓名: 学生学号: 班 级: 国家开放大学 编制 使用说明: 1.本考核册适用于参加国家开放大学新平台试点的学生。 2.本考核册是国家开放

zhuanyewenku 1年前 上传1198   0

中色股份有限公司财务报表分析

文章通过对中色股份有限公司近三年的财务会计报表进行了深入细致的分析,主要从资产负债比较、经营效益比较、现金流量比较等三大方面的进行对比分析,并给出了综合业绩评价,得出了该企业总资产周转率是呈现逐年下降趋势,资产利用效率不是太高;现金流量比较平稳,偿债能力较好,销售的现金流有所增长,有着较好的信誉,对企业以后的发展是有利的,等等结论。

古孜来 1周前 上传97   0

2019电大财务报表分析综合练习及参考答案

财务报表分析综合练习及参考答案 一、单项选择题: A.按照我国现行会计准则的规定,确定发出存货成本时不可以采用的方法是(B)B.后进先出法 B.报表使用者通过利润表趋势分析能够( D )D.对多个会计期间企业的盈利水平及变动趋势进行评价 C. 财务报表分析报告的内容必须紧紧围绕分析的目的,突出分析重点,以满足不同分析主体及报告使用者的需求。这体现了财务报表分析报告应遵循的(B .相关性

zhuanyewenku 1年前 上传714   0

企业贷款财务报表风险分析及对策

企业贷款财务报表风险分析及对策  企业财务报表也称对外会计报表,包括资产负债表、利润表、现金流量表或财务状况变动表、附表和附注,企业财务报表可以反映企业偿债能力、经营情况、盈利能力、资产质量等等十分重要的信息,因此企业向银行申请贷款,银行必须要求企业提供会计报表,但是从目前来银行贷款档案中的财务报表的质量情况却不容乐观,存在着很大风险. 1、      现状及危害 近年来,我国财务报表舞弊

yydd1110 8年前 上传10390   0

2016年电大财务报表分析形考1-4作业

电大财务报表分析形考

l. 5天前 上传46   0

大学课件 自考财务报表分析一(00161)试题及答案解析

2015年10月高等教育自学考试全国统一命题考试财务报表分析(一) 试卷(课程代码 00161)本试卷共6页,满分l00分,考试时间l50分钟。考生答题注意事项: 1.本卷所有试题必须在答题卡上作答。答在试卷上无效,试卷空自处和背面均可作草稿纸。2.第一部分为选择题。必须对应试卷上的题号使用2B铅笔将“答题卡”的相应代码涂黑。3.第二部分为非选择题。必须注明大、小题号,使用

小魏文库 4周前 上传162   0

舞剧《木兰》排练方式分析(毕业论文)

中日合作音乐舞剧《木兰》的排练方式分析     【内容摘要】:     舞剧是舞台剧本的一种,是以舞蹈作为主要表达手段的舞台艺术。舞剧由若干要素组成,其中最主要的是人物、事件、矛盾冲突。 由中日两国艺术家共同精心打造的中日友好音乐舞剧《木兰》以中国广为流传的《木兰辞》为框架而编排。在剧中充分体现了亲子之情、故乡之情、朋友之情、人间之爱的传统美德。     而舞段的排练方式方法因为中日

boshi20 7年前 上传9189   0

网上鞋店的分析与设计毕业论文

XX大学本科毕业论文 题目: 网上鞋店的分析与设计 学 号: 学生姓名: 院 部: 工商管理学院 专 业: 电子商务 年 级:

文档精品 1年前 上传415   0