级建造师建设工程济考试重点( 2)
1Z101080熟悉资金时间价值概念相关计算
1Z101081资金时间价值概念
工程济计算中 技术方案发挥济效益消耗力 物力然资源 价值形态 资金形式表现出资金运动反映物化劳动活劳动运动程 程资金时间运动程 工程济分析时 着眼方案资金量( 资金收入支出少) 考虑资金发生时间资金价值时间变化变化 时间函数 时间推移增值 增值部分资金原资金时间价值
影响资金时间价值素 中
·资金时间 单位时间资金增值率定条件 资金时间越长 资金时间价值越 时间越短 资金时间价值越
·资金数量条件变情况 资金数量越 资金时间价值越 反 资金时间价值越
·资金投入回收特点总投资定情况 前期投入资金越 资金负效益越 反 期投入资金越 资金负效益越 资金回收额定情况 离现越时间回收资金越 资金时间价值越 反 离现越远时间回收资金越 资金时间价值越
·资金周转速度资金周转越快 定时间等量资金时间价值越 反 资金时间价值越
总 资金时间价值客观存 投资营项基原充分利资金时间价值限度获时间价值 加速资金周转 早期回收资金 断进行高利润投资活动 积压资金闲置资金 白白损失资金时间价值
1Z101082利息利率概念
资金时间价值换算方法采复利计算利息方法完全相利息资金时间价值种重表现形式般见利息额少作衡量资金时间价值绝尺度 利率作衡量资金时间价值相尺度
( 1) 利息
贷程中 债务支付债权超原贷款金额部分利息
( 1Z1010821)
式中 I——利息
F——前债务应付( 债权应收) 总金额
P——原贷款金额 常称金
工程济研究中 利息常常着资金种机会成果放弃资金权力 相失收益机会 相付出定代价
( 2) 利率
利率单位时间利息额原贷款金额 般见百分数表示
( 1Z1010822)
式中 i——利率
It——单位时间利息额
表示计算利息时间单位称计息周期 计息周期般年 半年 季 月 周天
例1Zl010821某现金1000元 年付息80元 年利率
利率国发展国民济重杠杆 利率高低素决定
·利率高低首先取决社会均利润率高低 变动
·均利润率变情况 利率高低取决金融市场贷资供求情况
·出资承担定风险 风险越 利率越高
·通货膨胀利息波动直接影响
·出资期限长短贷款期限长 预见素 风险 利率高 反利率低
( 3) 利息计算
利息计算单利复利分计息周期时 需考虑单利复利问题
·单利指计算利息时 仅初金加计算 计入先前计息周期中累积增加利息 般说利生利计息方法计算式
( 1Z1010823)
式中 It——代表第t计息周期利息额
P——代表金
i单——计息周期单利利率
n期末单利利F等金加利息
( 1Z1010824)
式中In——代表n计息周期付收单利总利息
( 1Z1010825)
单利计息情况 总利息金 利率计息周期数成正关系
外 利式( 1Z1010824) 计算利F时 注意式中ni单反映时期致i单年利率 n应什息年数 i单月利率 n应什息月数
例1Zl010822假单利方式入1000元 年利率8 第四年末偿 年利息利表1Z1010821
单位 元 表1Zl010821
期
年初款额
年末利息
年末利
年末偿
1
1000
1000×880
1080
0
2
1080
80
1160
0
3
1160
80
1240
0
4
1240
80
1320
1320
表1Z1010821见 单利年利息额仅金产生 新生利息 加入金产生利息 利生利符合客观济发展规律 没反映资金时增值概念 没完全反映资金时间价值 工程济分析中单利较少 般适短期投资超年短期贷款
·复利指计算某计息周期利息时 先前周期累积利息计算利息 利生利 利滚利计息方式表示式
( 1Z1010826)
式中 i——计息周期复利利率
Ft1——表示第( t－1) 期末复利利
第t期末复利利表示式
( 1Z1010827)
例1Z1010823数例1Z1010832 复利计算 年利息利表1Z1010822示
单位 元 表1Zl010822
期
年初款额
年末利息
年末利
年末偿
1
1000
1000×880
1080
0
2
1080
1080×8864
11664
0
3
11664
11664×893312
1259712
0
4
1259712
1259712×8100777
1360489
1360489
表1Z1010822表1Z1010821够出 笔款 利率计息周期均相情况 复利计算出利息金额数单利计算出利息金额数例 两者相差4049元( 136049－1320) 果金越 利率越高 计息周期越时 两者差距越复利计息较符合资金社会生产程中运动实际状况 实际中广泛应 中国现行财税制度规定 投资贷款实行差利率复利计算样 工程济分析中 般采复利计算
复利计算间断复利连续复利分期( 年 半年 季 月 周 日) 计算复利方法称间断复利( 普通复利) 瞬时计算复利方法称连续复利实际中采间断复利 方面出惯 方面会计般年底结算年进出款 年支付税收 保险金抵押费采间断复利考虑问题更适宜
常见间断复利计算次支付情形等额支付系列情形两种
( 4) 利息利率工程济活动中作
·利息利率信方式动员筹集资金动力信方式筹集资金特点愿性 愿性动力利息利率 投资者 首先考虑投资某项目利息否笔资金投入项目利息果 够项目投资 果利息达项目利息水 项目投资
·利息促进投资者加强济核算 节约资金投资者款需付利息 增加支出负担 促投资者必须精细算 入资金刀刃 减少入资金占少付利息时够投资者觉压缩库存限额 减少环节占压资金
·利息利率宏观济理重杠杆国家时期制定利息政策 会整国民济产生影响
·利息利率金融企业营发展重条件金融机构作企业 必须获取利润
金融机构存放款利率 差额成金融机构业务收入 款扣业务费金融机构利润 刺激金融企业营发展
1Z101083等值计算
资金时间价值 金额相 发生时间 价值相反 时点绝等资金时间价值作具相等价值时期 数额价值等效资金称等值 等效值资金等值计算公式复利计算公式形式相常见等值复利计算公式次支付终值现值计算公式 等额支付系列终值 现值 资金回收偿债基金计算公式
( 1) 次支付终值现值计算
式( 1Z1010827) 够出 方便周期周期计算 果周期数 计算十分繁琐式( 1Z1010827) 中没直接反映出金P 利F 利率i 计息周期数n等素关系必式( 1Z1010826) 式( 1Z1010827) 根现金流量支付情形进步简化中次支付基现金流量情形
次支付称整付 指分析系统现金流量 流入流出 分时点发生次 图1Z1010831示次支付情形复利计算式复利计算基公式
图1Z1010831次支付现金流量图
图1Z1010831中 i——计息期复利率
n——计息期数
P——现值( 现资金价值金 Present Va1ue) 资金发生( 折算) 某特定时间序列起点时价值
F——终值( n期末资金值利 Future Va1ue) 资金发生( 折算) 某特定时间序列终点价值
①终值计算( 已知P求F)
现项资金P 年利率i 复利计算 n年利少 根复利定义求n年末利( 终值) F表1Z1010831示
单位 元 表1Zl010831
计息期
期初金额( 1)
期利息额( 2)
期末利Ft( 1) ＋( 2)
1
P
P·i
F1P＋P·i P( 1＋i)
2
P( 1＋i)
P( 1＋i) ·i
F2 P( 1＋i) ＋P( 1＋i) ·iP( 1＋i) 2
3
P( 1＋i) 2
P( 1＋i) 2·i
F3P( 1＋i) 2＋P( 1＋i) 2·iP( 1＋i) 3
n
P( 1＋i) n1
P( 1＋i) n1·i
FFn P( 1＋i) n1＋P( 1＋i) n1·i P( 1＋i) n
表1Z1010831知 次支付n年末终值( 利) F计算公式
( 1Z1010831)
式中称次支付终值系数 表示 式( 1Zl010831) 写成
( 1Z1010832)
类符号中 括号斜线符号表示求未知数 斜线符号表示已知数整符号表示已知P in情况求解值
例1Z101083．1某款10000元 年复利率i10 试问5年末连带利次需偿少
解 式( 1Z1010831) 计算
②现值计算( 已知F求P)
式( 1Z1010831) 逆运算出现值P计算式
( 1Z1010833)
式中称次支付现值系数 符号表示式( 1Z1010833) 写成
( 1Z1010834)
次支付现值系数名称描述功 未笔资金该系数求出现值工程济分析中 般未值折现零期计算现值P程折现贴现 利率常称折现率贴现率折现系数贴现系数
例1Z1010832某希5年末10000元资金 年复利率i10 试问现须次存款少
解 式( 1Z1010833)
面计算知 现值终值概念计算方法正相反 现值系数终值系数互倒数 P定 n相时 i越高 F越 i相时 n越长 F越 表1Z1010832F定 n相时 i越高 P越 i相时 n越长 P越 表1Z1010833
元现值终值关系 表1Z1010832
时 间
利 率
1年
5年
20年
1
10100
10510
11046
12201
5
10500
12762
16288
20789
8
10800
14963
21589
46609
10
11000
16105
25937
67273
12
11200
17623
31058
96462
15
11500
20113
40455
16366
元终值现值关系 表1Z1010833
时 间
利 率
1年
5年
20年
1
099010
095147
090530
081957
5
095238
078358
061392
037690
8
092593
068059
046320
021455
10
090909
062092
038555
014865
12
089286
056742
032197
010367
15
086957
049718
024719
006110
表1Z1010832知 12利率 时间20年 现值终值相差96倍工程济分析中 现值终值更广泛
工程济评价中 现值评价常常选择现时点 方案预计时期现金流量折算成现值 现值代数做出决策 工程济分析时应注意两点
正确选取折现率 折现率决定现值重素 必须根实际情况灵活选
二注意现金流量分布情况例 投资额定情况 早投资晚投资 集中投资分期投资 投资现值样
( 2) 等额支付系列终值 现值 资金回收偿债基金计算等额支付系列现金流量序列连续 数额相等
( 1Z1010835)
式中 A——年金 发生( 折算) 某特定时间序列计息期末( 包括零期) 等额资金序列价值
等额支付系列现金流量图1Z1010832示
①终值计算( 已知A求F)
式( 1Z1010831) 出等额支付系列现金流量终值
图1Z101083( 等额支付系列现金流量示意图
( a) 年金终值关系 ( b) 年金现值关系
( 1Z1010836)
式中称等额支付系列终值系数年金终值系数 符号表示
式( 1Z1010836) 写成
( 1Z1010837)
例1Z1010836 年末存1000元 年利率8 问 末利少
解 式( 1Z1010836)
②现值计算( 已知A求P)
式( 1Z1010833) 式( 1Z1010836)
( 1Z1010838)
式中称等额支付系列现值系数年金现值系数 符号表示
式( 1Z1010838) 写成
( 1Z1010839)
例1Z1010834欲期五年年末收回1000元 年利率10时 问开始需次投资少
解 式( 1Z1010838)
③资金回收计算( 已知P求A)
式( 1Z1010838) 逆运算出资金回收计算式
( 1Z10108310)
式中称等额支付系列资金回收系数 符号表示式( 1Z10108310) 写成
( 1Z10108311)
例1Z1010835投资10000元 年收回率8 ＋年收回全部利 年应收回少
解 式( 1Z10108310)
④偿债基金计算( 已知F求A)
式( 1Z1010836) 逆运算出偿债基金计算式
( 1Z10108312)
式中称等额支付系列偿债基金系数 符号表示) 式( 1Z10108312) 写成
( 1Z10108313)
例1Z1010836欲五年终时获10000元 年存款金额相等 年利率10 年末需存款少
解 式( 1Z10108312)
( 3) 等值计算
根述复利计算公式知 等值基公式相互关系图1Z1010833示
例1Z1010837设i10 现1000元等5年末少元
解 画出现金流量图 图1Z1010834示
5年末利
计算表明 年利率10时 现1000元等值5年末16105元 5年末16105元 i10时 等值现1000元
果两现金流量等值 时刻价值必然相等现例求第3年末价值
P1000元计算3年末价值
F＝16105元 计算2年前价值
计算第7年末价值
P＝1000元计算第7年末价值
F＝16105元 计算第7年末价值( 注意 时n752)
影响资金等值素三 金额少 资金发生时间 利率( 折现率)
中利率关键素 般等值计算中利率
工程济分析中 等值十分重概念 提供计算某济活动效性者进行方案较 优选性考虑资金时间价值情况 时间发生收入支出直接相加减利等值概念 够时点发生资金换算成时点等值资金 然进行较 工程济分析中 方案较采等值概念进行分析 评价选定
计息周期( 等) 资金收付周期时 次支付情形等值计算方法两种
l) 收付周期实际利率计算
2) 计息周期利率计算
( 1Z10108314)
( 1Z10108315)
例1Zl010838现存款1000元 年利率10 半年复利次问五年末存款金额少
解 现金流量图1Z1010835示
①年实际利率计算
②计息周期利率计算
时述两法计算结果差异 略尾数误差造成 差异允许
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1Z101080熟悉资金时间价值概念相关计算
1Z101081资金时间价值概念
工程济计算中 技术方案发挥济效益消耗力 物力然资源 价值形态 资金形式表现出资金运动反映物化劳动活劳动运动程 程资金时间运动程 工程济分析时 着眼方案资金量( 资金收入支出少) 考虑资金发生时间资金价值时间变化变化 时间函数 时间推移增值 增值部分资金原资金时间价值
影响资金时间价值素 中
·资金时间 单位时间资金增值率定条件 资金时间越长 资金时间价值越 时间越短 资金时间价值越
·资金数量条件变情况 资金数量越 资金时间价值越 反 资金时间价值越
·资金投入回收特点总投资定情况 前期投入资金越 资金负效益越 反 期投入资金越 资金负效益越 资金回收额定情况 离现越时间回收资金越 资金时间价值越 反 离现越远时间回收资金越 资金时间价值越
·资金周转速度资金周转越快 定时间等量资金时间价值越 反 资金时间价值越
总 资金时间价值客观存 投资营项基原充分利资金时间价值限度获时间价值 加速资金周转 早期回收资金 断进行高利润投资活动 积压资金闲置资金 白白损失资金时间价值
1Z101082利息利率概念
资金时间价值换算方法采复利计算利息方法完全相利息资金时间价值种重表现形式般见利息额少作衡量资金时间价值绝尺度 利率作衡量资金时间价值相尺度
( 1) 利息
贷程中 债务支付债权超原贷款金额部分利息
( 1Z1010821)
式中 I——利息
F——前债务应付( 债权应收) 总金额
P——原贷款金额 常称金
工程济研究中 利息常常着资金种机会成果放弃资金权力 相失收益机会 相付出定代价
( 2) 利率
利率单位时间利息额原贷款金额 般见百分数表示
( 1Z1010822)
式中 i——利率
It——单位时间利息额
表示计算利息时间单位称计息周期 计息周期般年 半年 季 月 周天
例1Zl010821某现金1000元 年付息80元 年利率
利率国发展国民济重杠杆 利率高低素决定
·利率高低首先取决社会均利润率高低 变动
·均利润率变情况 利率高低取决金融市场贷资供求情况
·出资承担定风险 风险越 利率越高
·通货膨胀利息波动直接影响
·出资期限长短贷款期限长 预见素 风险 利率高 反利率低
( 3) 利息计算
利息计算单利复利分计息周期时 需考虑单利复利问题
·单利指计算利息时 仅初金加计算 计入先前计息周期中累积增加利息 般说利生利计息方法计算式
( 1Z1010823)
式中 It——代表第t计息周期利息额
P——代表金
i单——计息周期单利利率
n期末单利利F等金加利息
( 1Z1010824)
式中In——代表n计息周期付收单利总利息
( 1Z1010825)
单利计息情况 总利息金 利率计息周期数成正关系
外 利式( 1Z1010824) 计算利F时 注意式中ni单反映时期致i单年利率 n应什息年数 i单月利率 n应什息月数
例1Zl010822假单利方式入1000元 年利率8 第四年末偿 年利息利表1Z1010821
单位 元 表1Zl010821
期
年初款额
年末利息
年末利
年末偿
1
1000
1000×880
1080
0
2
1080
80
1160
0
3
1160
80
1240
0
4
1240
80
1320
1320
表1Z1010821见 单利年利息额仅金产生 新生利息 加入金产生利息 利生利符合客观济发展规律 没反映资金时增值概念 没完全反映资金时间价值 工程济分析中单利较少 般适短期投资超年短期贷款
·复利指计算某计息周期利息时 先前周期累积利息计算利息 利生利 利滚利计息方式表示式
( 1Z1010826)
式中 i——计息周期复利利率
Ft1——表示第( t－1) 期末复利利
第t期末复利利表示式
( 1Z1010827)
例1Z1010823数例1Z1010832 复利计算 年利息利表1Z1010822示
单位 元 表1Zl010822
期
年初款额
年末利息
年末利
年末偿
1
1000
1000×880
1080
0
2
1080
1080×8864
11664
0
3
11664
11664×893312
1259712
0
4
1259712
1259712×8100777
1360489
1360489
表1Z1010822表1Z1010821够出 笔款 利率计息周期均相情况 复利计算出利息金额数单利计算出利息金额数例 两者相差4049元( 136049－1320) 果金越 利率越高 计息周期越时 两者差距越复利计息较符合资金社会生产程中运动实际状况 实际中广泛应 中国现行财税制度规定 投资贷款实行差利率复利计算样 工程济分析中 般采复利计算
复利计算间断复利连续复利分期( 年 半年 季 月 周 日) 计算复利方法称间断复利( 普通复利) 瞬时计算复利方法称连续复利实际中采间断复利 方面出惯 方面会计般年底结算年进出款 年支付税收 保险金抵押费采间断复利考虑问题更适宜
常见间断复利计算次支付情形等额支付系列情形两种
( 4) 利息利率工程济活动中作
·利息利率信方式动员筹集资金动力信方式筹集资金特点愿性 愿性动力利息利率 投资者 首先考虑投资某项目利息否笔资金投入项目利息果 够项目投资 果利息达项目利息水 项目投资
·利息促进投资者加强济核算 节约资金投资者款需付利息 增加支出负担 促投资者必须精细算 入资金刀刃 减少入资金占少付利息时够投资者觉压缩库存限额 减少环节占压资金
·利息利率宏观济理重杠杆国家时期制定利息政策 会整国民济产生影响
·利息利率金融企业营发展重条件金融机构作企业 必须获取利润
金融机构存放款利率 差额成金融机构业务收入 款扣业务费金融机构利润 刺激金融企业营发展
1Z101083等值计算
资金时间价值 金额相 发生时间 价值相反 时点绝等资金时间价值作具相等价值时期 数额价值等效资金称等值 等效值资金等值计算公式复利计算公式形式相常见等值复利计算公式次支付终值现值计算公式 等额支付系列终值 现值 资金回收偿债基金计算公式
( 1) 次支付终值现值计算
式( 1Z1010827) 够出 方便周期周期计算 果周期数 计算十分繁琐式( 1Z1010827) 中没直接反映出金P 利F 利率i 计息周期数n等素关系必式( 1Z1010826) 式( 1Z1010827) 根现金流量支付情形进步简化中次支付基现金流量情形
次支付称整付 指分析系统现金流量 流入流出 分时点发生次 图1Z1010831示次支付情形复利计算式复利计算基公式
图1Z1010831次支付现金流量图
图1Z1010831中 i——计息期复利率
n——计息期数
P——现值( 现资金价值金 Present Va1ue) 资金发生( 折算) 某特定时间序列起点时价值
F——终值( n期末资金值利 Future Va1ue) 资金发生( 折算) 某特定时间序列终点价值
①终值计算( 已知P求F)
现项资金P 年利率i 复利计算 n年利少 根复利定义求n年末利( 终值) F表1Z1010831示
单位 元 表1Zl010831
计息期
期初金额( 1)
期利息额( 2)
期末利Ft( 1) ＋( 2)
1
P
P·i
F1P＋P·i P( 1＋i)
2
P( 1＋i)
P( 1＋i) ·i
F2 P( 1＋i) ＋P( 1＋i) ·iP( 1＋i) 2
3
P( 1＋i) 2
P( 1＋i) 2·i
F3P( 1＋i) 2＋P( 1＋i) 2·iP( 1＋i) 3
n
P( 1＋i) n1
P( 1＋i) n1·i
FFn P( 1＋i) n1＋P( 1＋i) n1·i P( 1＋i) n
表1Z1010831知 次支付n年末终值( 利) F计算公式
( 1Z1010831)
式中称次支付终值系数 表示 式( 1Zl010831) 写成
( 1Z1010832)
类符号中 括号斜线符号表示求未知数 斜线符号表示已知数整符号表示已知P in情况求解值
例1Z101083．1某款10000元 年复利率i10 试问5年末连带利次需偿少
解 式( 1Z1010831) 计算
②现值计算( 已知F求P)
式( 1Z1010831) 逆运算出现值P计算式
( 1Z1010833)
式中称次支付现值系数 符号表示式( 1Z1010833) 写成
( 1Z1010834)
次支付现值系数名称描述功 未笔资金该系数求出现值工程济分析中 般未值折现零期计算现值P程折现贴现 利率常称折现率贴现率折现系数贴现系数
例1Z1010832某希5年末10000元资金 年复利率i10 试问现须次存款少
解 式( 1Z1010833)
面计算知 现值终值概念计算方法正相反 现值系数终值系数互倒数 P定 n相时 i越高 F越 i相时 n越长 F越 表1Z1010832F定 n相时 i越高 P越 i相时 n越长 P越 表1Z1010833
元现值终值关系 表1Z1010832
时 间
利 率
1年
5年
20年
1
10100
10510
11046
12201
5
10500
12762
16288
20789
8
10800
14963
21589
46609
10
11000
16105
25937
67273
12
11200
17623
31058
96462
15
11500
20113
40455
16366
元终值现值关系 表1Z1010833
时 间
利 率
1年
5年
20年
1
099010
095147
090530
081957
5
095238
078358
061392
037690
8
092593
068059
046320
021455
10
090909
062092
038555
014865
12
089286
056742
032197
010367
15
086957
049718
024719
006110
表1Z1010832知 12利率 时间20年 现值终值相差96倍工程济分析中 现值终值更广泛
工程济评价中 现值评价常常选择现时点 方案预计时期现金流量折算成现值 现值代数做出决策 工程济分析时应注意两点
正确选取折现率 折现率决定现值重素 必须根实际情况灵活选
二注意现金流量分布情况例 投资额定情况 早投资晚投资 集中投资分期投资 投资现值样
( 2) 等额支付系列终值 现值 资金回收偿债基金计算等额支付系列现金流量序列连续 数额相等
( 1Z1010835)
式中 A——年金 发生( 折算) 某特定时间序列计息期末( 包括零期) 等额资金序列价值
等额支付系列现金流量图1Z1010832示
①终值计算( 已知A求F)
式( 1Z1010831) 出等额支付系列现金流量终值
图1Z101083( 等额支付系列现金流量示意图
( a) 年金终值关系 ( b) 年金现值关系
( 1Z1010836)
式中称等额支付系列终值系数年金终值系数 符号表示
式( 1Z1010836) 写成
( 1Z1010837)
例1Z1010836 年末存1000元 年利率8 问 末利少
解 式( 1Z1010836)
②现值计算( 已知A求P)
式( 1Z1010833) 式( 1Z1010836)
( 1Z1010838)
式中称等额支付系列现值系数年金现值系数 符号表示
式( 1Z1010838) 写成
( 1Z1010839)
例1Z1010834欲期五年年末收回1000元 年利率10时 问开始需次投资少
解 式( 1Z1010838)
③资金回收计算( 已知P求A)
式( 1Z1010838) 逆运算出资金回收计算式
( 1Z10108310)
式中称等额支付系列资金回收系数 符号表示式( 1Z10108310) 写成
( 1Z10108311)
例1Z1010835投资10000元 年收回率8 ＋年收回全部利 年应收回少
解 式( 1Z10108310)
④偿债基金计算( 已知F求A)
式( 1Z1010836) 逆运算出偿债基金计算式
( 1Z10108312)
式中称等额支付系列偿债基金系数 符号表示) 式( 1Z10108312) 写成
( 1Z10108313)
例1Z1010836欲五年终时获10000元 年存款金额相等 年利率10 年末需存款少
解 式( 1Z10108312)
( 3) 等值计算
根述复利计算公式知 等值基公式相互关系图1Z1010833示
例1Z1010837设i10 现1000元等5年末少元
解 画出现金流量图 图1Z1010834示
5年末利
计算表明 年利率10时 现1000元等值5年末16105元 5年末16105元 i10时 等值现1000元
果两现金流量等值 时刻价值必然相等现例求第3年末价值
P1000元计算3年末价值
F＝16105元 计算2年前价值
计算第7年末价值
P＝1000元计算第7年末价值
F＝16105元 计算第7年末价值( 注意 时n752)
影响资金等值素三 金额少 资金发生时间 利率( 折现率)
中利率关键素 般等值计算中利率
工程济分析中 等值十分重概念 提供计算某济活动效性者进行方案较 优选性考虑资金时间价值情况 时间发生收入支出直接相加减利等值概念 够时点发生资金换算成时点等值资金 然进行较 工程济分析中 方案较采等值概念进行分析 评价选定
计息周期( 等) 资金收付周期时 次支付情形等值计算方法两种
l) 收付周期实际利率计算
2) 计息周期利率计算
( 1Z10108314)
( 1Z10108315)
例1Zl010838现存款1000元 年利率10 半年复利次问五年末存款金额少
解 现金流量图1Z1010835示
①年实际利率计算
②计息周期利率计算
时述两法计算结果差异 略尾数误差造成 差异允许
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