目录
摘
商业计划书
附录
招股说明书
参股意书
营业执
摘
公司发展
深圳市中科智担保投资股份限公司（简称中科智担保）家1999年12月中国广东省深圳市注册股份制限公司中国第批民营专业担保机构公司两年运营资产规模营规模已成集担保投资配套服务体中国目前民营商业担保机构业界社会享高声誉
中科智担保发展担保服务社会促进国信秩序建设风险投资健康发展宗旨坚持担保促进投资投资发展担保营理念采担保服务风险投资相结合项目运作资运作相结合资产抵押股权质押相结合担保投资运作新模式拓展担保配套服务担保投资辅营业务项衍生业务
中科智担保实行规范股份制商业化运作建立完善组织结构强力营策略灵活商业化运作机制实现境外IPO市目标理国际金融企业求接轨保持公司中国担保业稳健营领先优势
中科智担保发展规划未五年全面拓展深化担保担保投资业务公司发展成跨区域集团化运作市公司成适应知识济时代求具核心竞争力学型企业专家型组织计划2005年
公司担保规模（包括分公司代理理互助基金）达1712亿元民币年实现净利润32亿元民币五年实现担保金额累计约336亿元民币利润累计达7亿元民币
二产品服务
中科智担保客户利益社会服务原制定市场营销策略提供适合社会需担保服务产品
中科智担保运担保投资营模式断开创担保投资新型产品通担保投资机结合投资收益弥补担保代偿损失担保投资收益高般保费收入样降低投资风险提高公司济效益
时中科智担保针中国目前普遍存中企业融资难贷款投放难合双方履约难情况企业服务象开展贷款担保业务企业融资担保业务济合履约担保业务保证担保业务资信质量增加担保业务附加价值公司开发出系列中介业务品种包括：咨询服务项目证服务抵押资产处置服务代理服务
进步规避担保风险中科智担保正计划申请资产证券化关担保业务资金达5亿元民币时力争开拓业务产品：企业债券转换债券发行担保银行房屋抵押资产证券化担保反担保资产证券化担保企业债券回购担保衍生产品力争完成增资扩股境外市成中国第家抵押资产证券化业务开拓者
中科智担保继续国外新理成果市场需求联合中国著名高等院校研究机构国际行断研究开发新担保投资品种进步完善理制度业务实施手段公司业务开发力始终保持全国领先水
三市场竞争
担保业特殊性担保机构具定区性外担保机构般难深圳开展业务反然统计深圳企业贷款均规模年均3000亿元民币期贷款规模达300亿元民币较高年增长率继续扩预计全国贷款年市场份额50速度增长深圳达60增长速度深圳2000年企业申请担保额达200亿元民币包括中科智担保深圳三家专业担保机构全年承保总额10亿元民币显然巨市场等着开发信担保业发展前景十分广阔
深圳担保业务市场巨中科智担保深圳仅家行间基没竞争未出现家争客户行业竞争情形相反公司专业担保机构已形成战略盟形成业务互补商业伙伴外中科智担保受托理深圳市中企业信互助协会等互助担保机构正目前市场需求远供没形成竞争目前担保业保证金位情况深圳担保业真正形成竞争早2010年中科智担保竞争策略：2001～2005年发展成业第品牌实力服务质量形成竞争优势
四资金筹措投资回报
担保行业特点中科智担保身贷方式扩张满足担保保证金增长需唯途径通股扩张融资资金筹措满足营业务迅速增长提高公司抗风险力
中科智担保计划2003年实现境外市目标已2001年8月美国美洲投资银行签订中科智担保市辅导咨询协议书境外市点时机根时世界资市场状况定目前选择美国NASDAQ全国市场第优先考虑交易计划2003年完成申报审批程序次公司考虑香港板市性
2003年市前公司计划2001～2002年进行两次增资扩股公司总股扩4亿股市2004年总股达53500万股第次增资计划2001年11月份开始新增公司普通股权14450万股参股价格股125元民币计增加资金180625万元民币中美国美林集团属投资公司已决定参股3320万股美国美洲投资银行已决定参股1992万股尚余9138万股投资持股数10万股少投资金额125万元民币第二次增资扩股计划2002年半年新增公司普通股权1亿股参股价格股2元民币次增资增加资金2亿元民币预计公司2001～2005年市前五年均净资产回报率达约11均投资回报率13左右
五结语
中国政府1999年6月正式启动扶持中企业发展宗旨中企业信担保体系建设国家已制定系列措施加快建设中企业服务象中央省（市）信担保体系积极扶持中企业创立发展时信担保市场健康发展奠定坚实基础信担保业发展面着更宽松环境更发展机遇
担保投资业务低风险高收益担保配套服务够拓展担保业务服务范围担保基金委托理业务增加公司资需求压力效降低风险前提广泛开拓担保市场助提高公司整体服务水盈利力公司反担保资产处置业务资产证券化业务公司效化解担保风险项投资投资收益明显规避风险措施行效投资中科智担保项具良发展前景丰厚投资回报投资
深圳市中科智担保投资股份限公司
商业计划书
二零零年十月
目 录
1公司背景 3
11公司革营宗旨 3
12公司营范围 4
121担保业务 4
122担保投资业务 5
123担保配套服务 5
124资产证券化担保业务 6
13公司战略合作者衍生业务 6
131业战略合作者 7
132合作银行衍生业务 7
133保险公司衍生业务 7
134证券公司衍生业务 8
135投资基金风险资衍生业务 8
136国外金融机构合作衍生业务 8
14公司商业模式 8
15公司营风险 9
151担保业务信风险 9
152担保投资投资风险 9
2市场机会竞争性分析 10
21中国深圳市信担保市场概况 10
22竞争性分析 13
23市场营销策略 14
231客户开发措施 14
232营销策略 15
233产品研发 15
234市场规划 16
235服务品牌营销 17
24企业形象公关系 18
25市场风险分析 19
251市场容量风险 19
252竞争性风险 19
253政策性风险 20
254宏观济环境市场风险 20
255入世市场风险 21
3公司理 21
31股东会 21
311股东结构革 21
312股东背景资料 23
313股东会权限 25
32公司理机构 26
321董事会 26
322监事会 27
323顾问委员会 28
324担保评审委员会投资决策委员会 29
325公司日常理机构 29
33营团队激励机制 30
331营团队 30
332力资源规划 31
333培训计划 31
334激励机制 32
34企业部理 32
341业务理 32
342现代化理 33
343决策理 33
344研究开发 33
345风险防范理 34
4商业计划财务分析 34
41公司商业计划 34
411营计划 34
412资金计划 37
413理财计划 37
414理费计划 38
415济效益分析 39
42业务拓展计划 41
43财务分析 43
44财务预测 45
45营风险分析 48
451业务集中度分析 49
452风险准备金 50
453反担保资产分析 51
5投资分析 52
51投资体资金投 52
52投资风险 53
53增资扩股市 55
531增资扩股计划 55
532 民营企业市方案程序资格 56
533 公司市方案 60
55投资效益分析分配计划 65
6．结语 67
1公司背景
11公司革营宗旨
深圳市中科智担保投资股份限公司(简称中科智担保)中华民国广东省深圳市注册公司英文名Credit Orienwise Limited
法定址深圳市笋岗西路中成体育厦14层
法代表张锴雍先生
营业执编号 NO深司字N57039
中科智担保原名深圳市中科智担保服务股份限公司1999年12月中国广东省深圳市完成工商登记注册全部手续国家贸委深圳市政府批准正式开业成中国第批民营专业担保机构两年筹备两年运营资产规模营规模中科智担保已成中国目前民营商业担保机构业界社会享高声誉
中科智担保率先提出担保投资营模式首创担保投资新型产品 通担保投资机结合运担保手段加投资决策力度锁定预防投资风险投资收益弥补担保代偿损失担保投资收益高般保费收入改善般担保机构风险收益低营模式极提高中科智担保业界竞争优势中科智担保2001年7月正式更名深圳市中科智担保投资股份限公司
中科智担保摆脱民营企业起点低缺陷资规模业务规模中科智担保般型国担保机构政府担保机构明显区民营体制天然优势中科智担保聚集支优秀高知识结构具丰富实际操作验营团队时中科智担保营信理风险作营理理念实行规范股份制商业化运作建立完善组织结构科学规范操作办法强力营策略灵活商业化运作机制实现境外IPO市目标理国际金融企业求接轨保证中科智担保中国担保业稳健营领先优势
中科智担保发展规划未五年全面拓展深化担保担保投资业务公司发展成跨区域集团化运作市公司中科智担保成适应知识济时代求具核心竞争力学型企业专家型组织实现持续发展基础争取公司发展成中国担保业领先者第品牌终实现公司境准金融企业国际化标准金融企业渡
规划中科智担保2001年2005年资营额两位三位数年增长率实现超常规增长通增资扩股市企业身积累中科智担保净资产2005年达25亿元民币年担保金额超100亿元民币担保品种涉金融领域金融产品公司增资扩股境外市中国城市省份逐步设立分支机构分化出行业专业担保公司横扩企业营规模利中科智担保境外市位逐步融入国际资金融市场
12公司营范围
公司营方：
(1) 担保业务
(2) 担保投资业务
(3) 担保配套服务
公司正申请担保抵押资产证券化业务力争增资扩股市成中国第家抵押资产证券化业务开拓者
121担保业务
企业公司服务象服务产品细化三方面：
（1） 贷款担保业务 包括消费贷款担保信贷款担保单位优秀员工贷款担保出国留学贷款担保创业贷款担保房产抵押贷款担保房屋揭加转揭贷款担保房屋装修贷款担保等
（2） 企业融资担保业务 包括企业流动资金贷款担保房产开发贷款担保企业票贴现担保开具承兑汇票担保出口退税质押贷款担保进出口贸易融资担保产权（股权知识产权营权等）质押贷款担保设备租赁融资担保企业发起设立购搭桥贷款担保项目投资担保政策扶持项目贷款担保保理业务（应收帐贴现担保信保险）等
（3） 济合履约担保业务 包括工程合履约担保工程招投标履约担保技术转合履约担保贸易合履约担保房产交易担保机动车交易担保房屋产权户交易安全担保企业产权户交易安全担保合约押金预付款质量保证金担保中介费佣金担保产品质量担保出国留学济担保分期付款消费担保诉讼保全担保等
122担保投资业务
民营企业非市融资方式致分两种信担保贷款二引入风险资信担保类似保险行业部分担保业务成功弥补部分代偿损失风险投资正相反少数投资项目成功弥补数投资项目失败两者机组合产生新理念担保投资先保投保投结合综合起纯粹风险投资稳妥单纯信担保收益更高
担保手段策略性介入风险投资资营运领域方式：
(1) 债转股定条件贷款资金全部部分转成担保企业资运营项目股权
(2) 根承担风险程度占担保企业资运营项目定股权认股权期权分红权
(3) 通前期担保考察确认投资项目项目次融资时现金资追加投入
(4) 直接投资风险投资资金部分转担保基金利担保放功投资项目融取银行贷款扩投资面分散投资风险提高投资成功率
(5) 担保业务作台广泛领域企业形成战略合作关系通担保获更商机优势开发相关衍生业务获取额外附加收益
担保投资业务控制种资产风险投资样采转包装市方式变现外解担保方式退出担保投资项目
123担保配套服务
担保配套服务指围绕担保项目中科智担保提供系列中介服务包括：
（1）咨询服务
a 企业理财资运作顾问
b 企业理顾问
c 理财顾问
（2）项目证服务
a 担保投资项目行性研究项目评估
b 资产评估业务
c 企业资信评估
（3）抵押资产处置服务
a 典业务
b 拍卖业务
c 企业重组兼业务
（4）代理服务
a 企业融资代理服务
b 政府民间担保基金委托理
c 资产委托理业务
124资产证券化担保业务
中科智担保计划申请资产证券化关担保业务资金达5亿民币时公司获批准条件力争开拓业务产品
（1） 企业债券转换债券发行担保
（2） 银行房屋抵押资产证券化担保
（3） 反担保资产证券化担保
（4） 企业债券回购担保
13公司战略合作者衍生业务
担保业务融资市场环担保公司必须金融业诸机构形成战略合作关系够效执行企业信担保融资务时担保公司身应行形成策略性合作分散担保公司风险
131业战略合作者
保险业样担保业终形成干层次担保机构众直接担保机构信担保担保市场体系中科智担保已着手
（1） 国级保机构保业务（国家贸委等关部门正出台相关政策已逐步开始组建国家省级担保机构）
（2） 异担保机构间交叉互保联合担保业务
（3） 信互助会托业务
（4） 国际财务担保机构交叉互保业务
132合作银行衍生业务
公司已中国农业银行深圳分行等十家银行达成战略合作协议基础公司进步全面介入合作银行现行规定进入非金融业务服务项目合作银行形成业务优势互补战略盟衍生业务包括：
（1） 银企交易履约担保
（2） 银行信贷信卡担保
（3） 银行票贴现业务担保
（4） 银行信证业务担保
（5） 银行抵押资产处置业务
133保险公司衍生业务
公司保险公司寿险财险方面广泛开展合作作保险公司广客户群狭窄营业范围种补充拓展种战略合作关系衍生业务包括：
（1） 保费担保投资
（2） 担保企业责保险
（3） 投资保险产品担保
（4） 担保业务反担保业务保险
134证券公司衍生业务
公司已干家型综合类券商形成战略合作协议券商客户提供广泛业务合作容包括：
（1） 股票债券融资担保业务
（2） 发行配股搭桥贷款担保业务
（3） 券商高担保业务
（4） 市融资担保
135投资基金风险资衍生业务
公司特色担保投资业务延伸投资基金风险资合作发展出相应担保投资产品公司发展出外部担保投资产品投资基金风险资降低投资风险提供适手段工具衍生业务包括：
（1） 政府扶持基金项目贷款担保
（2） 项目投资担保
（3） 投资担保基金委托理
（4） 风险投资企业贷款担保
136国外金融机构合作衍生业务
国外金融机构外汇制业务限制等原需公司国外金融机构华客户提供种服务适应中国直接融资间接融资市场求特作公司战略投资国外金融机构利公司股份进行更紧密战略合作放国外金融机构资中国金融工具作
14公司商业模式
公司获利方式通：
(1) 担保业务收取1～5担保额服务费时公司求担保企业提供足额反担保资产规避担保风险
(2) 担保投资业务公司提供低风险高获利利润增长点
(3) 资产理效提高公司净资产回报率营业务收入重补充
(4) 担保配套服务拓展担保业务服务范围保证担保项目资信质量增加担保业务附加价值担保业务垂直整合
(5) 担保基金委托理业务延伸公司资金链增加公司资需求压力效降低风险前提广泛开拓担保市场提高业务整体服务水盈利力
(6) 反担保资产处置资产证券化业务公司化解担保风险重手段公司反担保资产银行抵押资产效处置资产证券化业务公司潜赢利增长点
15公司营风险
中科智担保事信担保担保投资业务均具定程度营风险
151担保服务信风险
担保业务信风险公司承保产生然负债带般言点影响公司担保业务营风险素
（1） 担保项目资金途款源行性
（2） 款信程度担保合约条款约束力
（3） 反担保资产数量质量变现性
（4） 担保业务集中度
（5） 担保咨询代理服务业务质量
152担保投资投资风险
担保投资业务然力求担保手段降低投资风险投资项目选择理影响投资风险决定素影响担保投资项目风险素
（1） 项目行性评估
（2） 担保投资方案设计
（3） 项目理
（4） 投资集中度
（5） 投资退出方式政策性风险
计划书市场理财务分析投资分析四方面逐详揭示分析素带公司营风险中科智担保针公司营风险应措施
2市场机会竞争性分析
早商业担保业务1840年起源瑞士世纪中叶担保业务已发展证券化高形式二战美国出现房利美屋利美类纽约证交市型蓝筹专业性抵押担保公司亚洲1958年全国性日中企业信保险金库全国中企业信保证协会成立逐渐成立日级中企业信保证协会 形成中央方担风险担保担保相结合全国性中企业担保体系中国台湾区1974年开始实施中企业信担保中国香港特行政区1998年正式成立香港抵押担保公司世界国发展表明担保业务发展金融市场必少素
节重点分析中国担保业市场特中国活跃济区——深圳担保业市场情况中科智担保竞争者位市场开发策略
21中国深圳市信担保市场概况
中国20年市场济发展促进中国中企业迅速增长目前中国工商部门注册中企业已超1000万家占全部注册企业总数99创造产值占全国总产值70利税占40出口占60社会提供75业机会统计数字表明中国GDP增长贡献70中企业占30金融资源10左右贷款金额中企业均开发费足销售额1中国中企业融资难担保难寻保难问题十分突出根解决问题中国政府1999年6月正式启动扶持中企业发展宗旨中企业信担保体系建设
2000年8月24日国务院办公厅印发国务院办公厅转发国家贸委关鼓励促进中企业发展干政策意见通知（国办发[2000]59号）决定加快建立信担保体系求级政府关部门加快建立中企业特科技型中企业服务象中央省（市）信担保体系中企业融资创造条件出台关加强中企业信理工作干意见关加强中企业质量工作意见中企业信担保机构风险理暂行办法关建立中企业信担保体系试点指导意见等系列指导性文件时中企业促进法立法进程明显加快关法律法规健全完善助维护中企业合法权益积极扶持中企业创立发展改善中企业外部环境充分发挥中企业缓解业压力提高企业创新活力拉动民间投资等方面重作时信担保市场健康发展奠定坚实基础
目前中国中企业信担保机构已位担保资金约76亿元民币中方财政预算拨款占45贸科技计划部门等出资占30会员企业出资等占15资产划拨等占10仅深圳城市企业贷款均规模年均3000亿元民币期贷款规模已达300亿元民币较高年增长率继续扩预计全国贷款年市场份额50速度增长深圳达60增长速度 深圳目前情况：深圳2000年企业申请担保额达200亿元民币深圳三家担保机构——
深圳市高新技术产业投资服务限公司（高新投）深圳市中企业信担保中心中科智担保三家年承保金额10亿元民币显然巨市场等着开发信担保业发展前景十分广阔
商业担保业务正式开展前中国信担保市场形态 (1) 金融机构提供担保 (2) 企业互保 (3) 型企业信担保金融机构提供担保已严令禁止企业互保特市公司互保弊端早已涌现型企业信担保更解决中民营企业贷款难问题商业担保正针中国传统担保手段弊端应运生新型市场化准金融工具着中国金融变革市场化进程商业担保逐步成中国信担保市场形态
方面发达国家百年特二战充分发展信市场着支配财产越越中国信市场五年发展异常迅猛目前信市场仅住房抵押贷款形成定规模信贷信卡消费信贷等发达国家常见信担保服务中国信担保市场未开垦处女发达国家情况信担保市场应远企业信担保市场目前中国信担保市场规模企业信担保市场二十分
履约担保基础济合身中国建立市场济秩序努力结果中国制定济合法十年履约担保正保证执行济合履约效工具市场巨
综述履约担保难信贷规模定量分析外企业信担保市场市场概况：
表1 中国深圳市担保业务市场现状预测 单位民币亿元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
全国企业担保市场
中：深圳市
全国担保市场
中深圳市
60000
3000
3000
300
64800
3300
4500
480
69984
3630
6750
768
75583
3993
10125
1229
81629
4392
15188
1966
全国担保市场总额
全国担保机构保证金
全国受理担保额
全国市场饱度
63000
7600
760
0012
69300
9880
988
0014
76734
12844
1284
0017
85708
16697
1670
0019
96817
21706
2171
0022
深圳市担保业务总额
深圳担保机构保证金
深圳市受理担保额
深圳市场饱度
3300
800
80
0024
3780
1120
112
0030
4398
1568
157
0036
5222
2195
220
0042
6358
3073
307
0048
全国担保需求缺口
深圳担保需求缺口
62240
3220
68312
3668
75450
4241
84038
5002
94646
6051
编制说明
(1) 2001年数2000年统计数关政府报告学术报告
(2) 全国企业担保市场8年增长率预测
(3) 深圳市企业担保市场10年增长率预测
(4) 全国担保业务市场50增长率预测
(5) 深圳担保业务市场60增长率预测
(6) 全国深圳市担保机构保证金分3040增长率预测
(7) 受理担保余额位保证金10倍计算
(8) 市场担保余量等担保市场金额减应受理担保业务金额
市场分析中引进市场饱度概念市场饱度表中定义受理担保业务应贷款规模金额市场饱度1该市场卖方市场供应求假定全国深圳市担保机构保证金分年3040速度增长市场饱度2005年全国言会超3深圳言会超5中国深圳市担保业务市场分析担保业中国目前数极少需求远供行业什中科智担保2001～2005年期间实现超常规高速增长根原中国深圳市担保市场分析宽阔市场空间商业担保业先行者提供类似跑马圈阶段巨市场机会
22竞争性分析
截止2001年6月底全国30省（市区）开展中企业信担保试点组建中企业服务类信担保机构已达260筹集担保资金76亿元民币预计中企业提供760亿民币贷款担保进入担保业门槛已放低担保业少数控制性行业工商注册政府部门审批特担保机构求资规模准金融水力资源般企业特民营企业敢轻易进入行业门槛外担保业种区域性较强行业国外金融机构进入行业适宜走参股国担保机构途径
担保业特殊性担保业具定区性外担保机构般难深圳开展业务反然中科智担保竞争性分析着重区分析深圳直接事担保业机构三类：
(1) 政策担保机构：深圳市中企业信担保中心深圳市高新技术产业投资服务限公司（简高新投）
(2) 商业担保机构：深圳市中科智担保投资股份限公司
(3) 政府控制风险投资机构
竞争性分析类担保机构营宗旨资金源市场定位收益源较差具体见表２：
表2 中科智担保竞争手分析
竞争象
商业担保机构
政策担保机构
互助担保机构
风险投资机构
现行
深圳市中企业担保中心高新投
深圳中企业信互助协会深圳福田区民营企业信互助会
种风险投资机构
宗 旨
发展担保服务社会创造良效益实现股东利益化
解决中企业高新科技企业融资贷款难题扶持企业发展
会员企业提供信互助担保
针高新科技企业开展风险投资业务
资源
资募集股东投资
国家方政府财政资金
会员企业募集资金形成担保基金
国资资社会募集资
市场定位
企业融资合履约担保担保基金委托理担保投资
中企业高新技术企业短期流动资金贷款担保
会员企业贷款担保
高新科技企业风险投资领域
收益源
商业担保理收费投资收益
盈利目收取定手续费
盈利目收取定手续费会员会费
投资回报
中科智担保关系
目前商业担保领域竞争手
企业担保政府担保基金理领域竞争合作关系
委托中科智担保理
风险投资资营运领域竞争合作关系
深圳担保业务市场巨中科智担保数极少家深圳行间基没竞争未出现家争客户行业竞争情形相反中科智担保高新投等已形成战略盟形成业务互补商业伙伴外中科智受托理深圳中企业信互助协会等互助担保机构正目前市场需求远供没形成竞争目前担保业保证金位情况深圳担保业真正形成竞争早2010年中科智担保竞争策略：2001～2005年发展成业第品牌实力服务质量形成竞争优势
23市场营销策略
市场分析竞争性分析中国深圳区担保业务处早期卖方市场中科智担保策略居安思危客户利益社会服务原制定市场营销策略开发出价值信担保客户提供适合社会需担保服务产品
231客户开发措施
客户开发信息收集担保投资业务基础工作客户资源成中科智担保宝贵财富中科智担保十分重视中科智担保计划采列方式建立健全客户源渠道：
(1) 银行信贷部门取广泛联系银行信贷部门推荐客户
(2) 级政府部门联系相关政府部门推荐客户
(3) 商会行业协会取联系推荐客户
(4) 开展企业信担保会员制理中培养核心客户
(5) 社会进行广泛宣传搞市场调研开展客户登记中发掘潜客户
年中科智担保进步拓展市场加中企业服务力度时更利社会资源延伸公司资金链更效控制担保风险坚持定市场开发措施家单位合作先成立深圳市福田区民营企业信互助会深圳市中企业信互助协会（筹）创立信互助专业化担保理模式成国第家专业理信互助基金商业担保机构
中科智银行信卡部门寿险公司房产发展商汽车销售商等进行广泛合作会员制俱乐部等种形式进行客户开发
232营销策略
中科智担保采品牌营核心整合营销策略公司市场营销计划列营原基础：
(1) 中科智担保综合考虑独立机构联合方式开展担保投资业务
(2) 信担保独立开展作扩中科智营规模突破口保证质量严格防范风险前提努力扩担保业务量追求担保业务规模营
(3) 企业融资济合履约担保业务开展特企业融资担保必须注重担保投资相结合应坚持担保手段投资目原动寻找投资价值中型高新技术企业房产企业等符合中科智战略发展方投资项目利担保投资工具企业提供融资担保条件成熟转直接投资担保业务强调营规模求投资业务更应强调投资效益
(4) 必时寻求担保机构合作实施交叉互保联合担保寻求国家中企业信担保体系担保支持利金融创新手段分散风险减少损失
(5) 贷款担保业务寻求银行金融机构客户协作投资业务需相关投资机构配合
(6) 建立电子商务网络利网站开展担保业务宣传担保业务登记网业务受理担保市场调查信评级等
(7) 利新闻媒体形式开展广泛宣传支持促进担保业务担保投资实施战略
233产品研发
针社会需中科智担保身实力理水公司研发部门担保业务产品担保投资产品研究开发作市场营销重手段适时推出受企业欢迎担保产品方面信担保空间更更样化中科智担保专门设立拓展部建立完善市场营销体系推广担保业务产品
234市场规划
中科智担保根营销策略制定中长期市场开发计划蓝滚动制定年度市场开发计划指导公司市场营销策略实施
表3 中科智担保市场开发计划
指 标
担保业务配套服务
担 保 投 资
2001～2002年
2003～2005年
2005年
目标
市场
企业融资担保金融证券机构合作关系建立深化建立（反担保）资产处置等担保配套服务体系
全面开展异担保国际合作建立外分支机构开展保险证券衍生担保业务资产证券化担保业务
建立完善担保企业担保体综合性信担保体系
担保业务相关风险投资资运营衍生业务
业务
种类
担保企业担保履约担保担保基金委托理担保配套服务
新增衍生担保业务资产证券化担保业务抵押资产证券化业务
注重种担保业务间整合合理布局资源综合利
担保投资业务担保衍生业务
目标
客户
需贷款消费(购房购车求学等)需融资中企业寻求合作金融担保机构
新增金融证券机构保险公司异担保机构国际金融机构风险投资机构等
社会企业需提供种信担保象 需信担保
利担保投资工具融资企业投资机构
市场
区域
深圳市周边区
全国范围国际机构
全国范围国际机构
全国范围
定量分析角度中科智担保做市场领先者第品牌搞营服务质量市场占率必须中长期规划中科智担保市场营销目标：首先花三年时间成区市场领先者增资扩股市成功争取三年时间2005年末时成中国市场份额担保公司
表4 中科智担保市场拓展规划 单位：民币亿元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
深圳担保额
557
1700
4165
9260
14960
计划担保金额
507
1400
3500
7500
11000
互助基金担保额
025
240
560
1280
2880
专业分公司担保额
025
060
105
480
1080
外分公司担保额
030
070
640
2160
深圳市担保总额
8000
11200
15680
21952
30733
市场占率()
696
1518
2656
4218
4868
全国担保总额
76000
98800
128440
166972
217064
全国市场占率()
073
175
330
593
789
中科智担保言1999年完全营年度2000年～2005年中科智担保占深圳担保业务量半壁江山成区领先者第品牌2003～2005年中科智担保面全国市场进军努力成中国担保业务占率第阶段2005年拥市场担保总额4868全国市场789愧成业领先者
技术中科智担保广泛开拓中企业品种外 会选择干成长性极企业作核心客户 核心客户高速增长持续发展中科智担保业务高速增长持续发展结合起 核心客户中科智发展日俱增
235服务品牌营销
产品营销样 中科智担保积极开展信担保产品担保投资产品售服务工作中科智担保认识担保业务项准金融服务业高度重视服务品牌营 服务品牌营作市场营销环节中科智担保服务品牌宗旨客户原 银行企业提供满意服务服务手段包括
(1) 公司网址 中科智担保建立专门网站wwwzkzdbcom wwworienwisecom 专业网员值班 客户担保事宜进行线交流
(2) 服务热线 中科智担保提供160电话查询服务 解答客户申请办理担保程中遇种问题
(3) 投诉中心 中科智担保设立投诉中心 专门听取客户意见改进建议
(4) 客户回访 中科智担保抽样基础 定期合作银行企业进行回访 问答方式收集客户服务质量反映
(5) 服务品种样化 中科智担保研发部门客户中心 设计样化担保服务品种 客户提供全方位服务
中科智担保求客户原建设担保业务第品牌相匹配佳服务品牌力争优质服务作中科智担保效市场营销竞争手段 社会树立新时期担保服务形象做出贡献
24企业形象公关系
商业担保中国崭新行业区行政化担保行中国历史典业务 中科智担保高度重视透种公关系媒体 塑造中科智担保品牌核心企业形象 两年时间中科智担保成业社会知名度高担保机构中科智担保形象宣传手段包括
(1) 研讨会研修班培训班
中科智担保已举办型国际研讨会政府基金民营担保信担保商业化运作研讨会等引起社会媒体广泛关注继续利种会议研讨活动机会开展宣传中科智担保计划国家贸委世界银行国际金融公司（IFC）亚洲开发银行起开设担保业务培训班通学国际担保业成功验中国担保业培养业务骨干中国担保业市场规范化健康发展时提高中科智担保业知名度扩影响力
(2) 广告策划宣传教育
中科智担保投资导报开辟中科智担保坛专栏连续十五期发表专题文章取定影响中科智担保计划新闻媒体合作种方式刊登相关宣传文章企业形象广告担保服务担保投资介绍组织开展种宣传教育活动制造利社会舆影响
(3) 宣传品
中科智担保印制企业形象宣传册宣传彩页宣传片担保业务品种分印制宣传单页目标户群银行房产开发商宗商品销商中介机构等进行发放媒体公司报道编制成册发放
(4) 新闻发布会文章报道
中科智担保情况直媒体进行采访报道新闻宣传中科智担保根需适时举办新闻发布会专负责继续事效工作
完全统计 中科智担保成立两年时间 已国外十种报刊发表百篇文章追综报道中科智担保业务动态发展趋势中科智担保负责常接受中央方电视台采访国际著名媒体亚洲华尔街日报路透社凤凰卫视亚视等先国际报道中科智担保业绩企业形象宣传形成中科智担保品牌巨形资产基础
25市场风险分析
中国改革开放20年 市场化进程极迅速生产资料日消费品 中国已完成需供卖方市场供求买方市场渡金融中国改革开放滞领域 着中国加入WTO 相保守领域 中国银行准金融企业五年保护期 担保市场容量巨 等没市场风险意识市场风险 制定应措施效防范控制市场风险
251市场容量风险
中国担保市场巨 担保效需求相缺少谓担保效需求 指具充分履约力担保申请传统担保市场领域 企业贷款逾期引起担保连带责案件皆商业担保生存条件必须寻找出具效需求担保种情况 担保目标市场空间缩
担保市场 中国缺乏资信资料收集评估机构担保效需求相足原
相说 履约担保效需求较高 中科智担保言风险相较少
针担保市场效需求相足问题 中科智担保加强目标市场客户分类理银行营理样 中科智担保引进ABC理方法 断发掘批资信条件客户进行长期踪服务担保业先行者位规模优势 抢占市场制高点
252竞争性风险
中国担保市场长期定会产生市场化进程带竞争未竞争体现
(1) 降低担保机构设立门槛 形成担保机构 僧粥少局面
(2) 担保机构服务质量价格竞争
(3) 跨区担保垄断机构出现
(4) 潜金融控股集团进入担保业
短期 素2005年前难形成真正竞争性风险深圳担保机构数量推断进入担保业门槛较高 中国银行业分区营决定跨区垄断型担保机构生存条件暂具备 中国金融控股集团身政策性环境形成需定时间 种集团进入担保业需相长决策实施进程
253政策性风险
中国担保市场政策性风险首先商业担保否政策逆性肯定说非中国改革市场化取逆性 取消商业担保政策风险出现
第二 中国目前商业担保国家贸委理国家贸委担保业市场准入费率方面均颁发条例民营企业准入问题中企业融资问题紧密相连条例显然修改取消 产生政策性风险 中国已组织包括中科智担保负责专家组 起草中国中企业促进法 终立法形式 确定担保业中企业发展位
费率调控目前利率市场化进程驾齐驱政府担保收费压成政策风险极 国家贸委制定促进担保业发展系列税收成核算优惠政策 性担保业发展成熟逐步取消中科智担保目前享受政策性优惠
(1) 担保收入三年营业税减免(已获国家贸委批准正办理税务局审理)
(2) 提取高50担保收入风险保证金税前成项列支
(3) 深圳特区企业税15优惠（正申请进步减免）
(4) 担保企业保费国家颁布指导性意见基企业市场定价原
254宏观济环境市场风险
担保业定会受宏观济环境 特金融环境影响宏观济环境影响担保市场风险素
(1) 紧缩货币供应量
(2) 通货收缩
(3) 济周期
(4) 金融危机
稳建营 中科智担保必须时保持资充足率足够风险准备金 应宏观济环境变化带市场风险
255入世市场风险
着中国加入WTO 外国金融机构担保机构定封闭期进入中国担保业市场 改变中国担保业市场格局 加剧业间竞争 中科智担保中国入关保持领先者创第品牌位 必须封闭保护期通增资扩股境外市 公司发展成国际金融资市场接轨准金融企业
3公司理
中科智担保完全股份制法治理结构进行部理公司股东会中科智担保高权利机构股东会选举董事会监事会 董事会免公司日常理机构 公司理机构监事会效监视理日常事务
31股东会
311股东结构革
中科智担保1999年12月发起设立时总股5000万股 股1元民币 实收5000万元民币现金入股 股东持股例
深圳市中科智投资发展限公司投资3000万元民币 占股60
深圳市富宁达物业发展限公司投资1000万元民币 占股20
深圳市华俐盛机电设备公司投资500万元民币 占股10
深圳市华俐欣保龄设备限公司投资450万元民币 占股9
深圳市华俐恒建材限公司投资50万元民币 占股1
发起股东均深圳市中科智投资发展限公司关联方 视致利益深圳市著名民营企业市公司聚友网络母公司聚友实业民营高科技企业棋芳实业2000年2001年先加盟 投入现金1240万元民币 股1元民币分持1000万240万股时 发起股东适应业务迅速发展需2001年7月完成现金增资 总注册实收资金增加1555亿民币增资股东持股例
深圳市中科智投资发展限公司6000万股 占股3859
深圳市富宁达物业发展限公司3500万股 占股2251
深圳市中科智工贸发展限公司3000万股 占股1929
深圳市华俐盛投资发展限公司1760万股 占股1132
深圳市华俐恒建材限公司50万股 占股032
聚友实业(集团)限公司1000万股 占股643
深圳市祺芳实业限公司240万股 占股154
协商签署意 美国美林集团属投资公司美州投资银行股125元民币等值外币 分投资500万300万美元 分持3320万1992万公司普通股 完成计划增资股东持股例
深圳市中科智投资发展限公司6000万股 占股2876
深圳市富宁达物业发展限公司3500万股 占股1678
深圳市中科智工贸发展限公司3000万股 占股1438
深圳市华俐盛投资发展限公司1760万股 占股844
深圳市华俐恒建材限公司50万股 占股024
聚友实业(集团)限公司1000万股 占股479
深圳市祺芳实业限公司240万股 占股115
美林集团属投资公司3320万股占1591
美洲投资银行限公司1992万股占955
完成增资中科智担保总股20862万股 实收资金22190万元民币控股股东例降6860 法治理结构进步完善时增资中科智担保外资占25企业性质资变更中外合资股份制企业更便外资进步参实现境外市目标
312股东背景资料
确保境外市审批工作利 中科智担保求股东民营外资企业发起设立三次增资扩股 中科智担保现股东背景
(1) 中科智集团情况
中科智集团(简中科智)家事房产开发金融投资商业贸易高新技术开发元化规模高层次民营企业中科智创办控制股东张锴雍张帆先生中科智创办1991年12月 注册资6018万民币目前中科智净资产6亿元民币总资产已达8亿元民币公司成立 雄厚资实力 技术优势完善理机制 业务投资迅速扩张 涉足渝鄂新琼京等中城市香港区 投资控股参股公司达二十家
深圳市中科智工贸发展限公司深圳市富宁达物业发展限公司深圳市华俐盛投资发展限公司深圳市华俐恒建材限公司均中科智参控股业务关联企业 统称中科智中科智系列公司房产贸易金融高科技项目操作实施力 中科智担保做公司反担保资产处置担保投资业务开展提供坚实基础
中科智现职员工150 中博士3 研究生12 科学历92 专学历31 专12公司设办公室财务部资金计划部战略发展部风险投资部力资源部等理部门 公司办公址深圳市深勘厦19层
中科智系列公司中科智担保实行财物三分开治理原中科智派出董事参加中科智担保董事会工作外 派干部中科智担保兼职样 中科智担保理员般职员兼中科智系列公司工作 财务封闭独立运作 资产划分清晰 正式办公址
(2) 聚友实业情况
聚友实业(集团)限公司成立1990年 注册深圳 性质中外合资企业 香港聚友实业限公司控股1997年国家工商总局批准集团公司 公司注册资125亿元港币十年发展 通利润转增资 股东增资扩股吸收新股东等方式 资断扩截止2000年12月底 集团公司总资已达20亿元民币 净资产10亿元民币 全年实现销售收入804亿元民币 利润9148万元民币 已初步成跨行业跨区跨国界企业集团 预计2001年通资运作身市场拓展 资产利润会幅度提高 集团会新台阶集团属公司聚友网络(代号0693)系国专业事网络运营业务A股市公司实际已拥网络权益年营理验未网络巨发展潜 聚友视讯网络港市工作已获突破性进展 现已进入实质性操作阶段95～98年 集团公司连续四年深圳市发局认定出口创汇户 深圳市工商行政理局评重合守信企业外商投资企业协会评99年全国外商投资双优企业 挤身97～98年度中国外商投资企业500强(名列第372位 深圳区列第22位) 集团涉行业竞争优势
1 中国早投资线电视网络－成线电视网络专业公司 网络介入点认识优投资者
2 聚友集团现海外事网络设计理营专业400 集团建立中国第酒店综合信息网率先VOD系统 中国城市线视网收费达95
3 聚友集团已建立150家酒店综合信息网 完整总结出跨域营验 成网络专业投资集团
4 计划未五年规模投入中国线电视宽带网基业务数业务通讯业务
5 五年中国直接间接开发2000万城市网络户 十年发展入网户3000万户 网络覆盖面超4000万户 中国海外投资酒店35万间客房
6 网络发行光节点易覆盖1000户双传输网络
7 网规模开展增值业务
作中国新济领先企业 聚友实业高科技性质市公司控股集团位 中科智担保担保投资项目选择评估兼收购进行广泛合作
(3) 棋芳实业情况
深圳市祺芳实业限公司专注高科技项目投资创投型投资理公司年祺芳实业资讯领域光电领域投资系列技术含量高 增长潜力拟市公司 成创投业知名投资理公司祺芳实业特中科智担保提出担保投资理 期透中科智担保担保投资业务窗口 参担保投资业务涉高科技项目
(4) 美林集团属投资公司
美林集团世界著名投资银行 业务遍布全球属投资公司类似代客理财性质国际资市场投资透美林集团资产理 参股中科智担保 求中科智担保境外市程中获投资收益
(5) 美洲投资银行
美洲投资银行限公司(Ameribankers Corp)美国达拉维(Delarewre)州注册美国东西海岸城市均设办公室投资咨询公司美洲投资银行业务客户需 提供投资咨询投资专案评估私募融资企业包装市兼收购等服务专案 接受客户委托进行专案理资产理美洲投资银行属投资公司基金参股控股方式投资精选投资项目
美洲投资银行中科智担保2001年8月签订中科智担保市辅导咨询协议书美洲投资银行股权投资形式 中科智担保注入300万美元 中科智担保境外IPO市中介券商费
313股东会权限
中科智担保公司章程 股东会公司高权力机构 法行列职权
(1) 决定公司营方针投资计划
(2) 选举更换董事 决定关董事报酬事项
(3) 选举更换股东代表出监事 决定关监事报酬事项
(4) 审议批准董事会报告
(5) 审议批准监事会报告
(6) 审议批准公司年度财务预算方案决算方案
(7) 审议批准公司利润分配方案亏损弥补方案
(8) 公司增加减少注册资作出决议
(9) 发行公司债券作出决议
(10) 公司合分立解散清算等事项作出决议
(11) 修改公司章程
(12) 审议代表公司发行外表决权股份总数百分五股东提案
(13) 审议法律法规公司章程规定应股东会决定事项
股东会年少召开次 根需公司章程规定法律程序召开时股东会 行职权
32公司理机构
321董事会
中科智担保董事会股东会选举产生董事会九名董事组成 中两独立董事董事会设董事长 副董事长董事会秘书
董事长：张锴雍先生理学硕士 中科智担保发起法代表深圳市政协委员深圳市总商会副会长深圳市生产力学会副会长深圳市济体制改革研究会副会长深圳市民营企业家联谊会副会长中南学客座教授参全国中企业促进法制订工作全国中企业信担保体系统培训纲起草修订工作现深圳市中科智担保投资股份限公司董事长中科智集团董事长
副董事长张帆先生理学硕士中科智担保发起具年型工贸房产企业理验金融资产业资结合独见解现中科智集团常务副总裁深圳市中科智投资发展限公司副董事长深圳市富宁达物业发展限公司董事长
董 事 李涌先生高级济师长期国营企业市公司中外合资企业民营企业等单位总理董事具丰富企业理市场营销资运作验现中科智集团营总监
董 事 龚东升先生金融学博士（读）工商理硕士深圳市中科智担保投资股份限公司成立直担公司董事总理深圳市企业评价协会副秘书长国企业中外合资企业市公司证券公司总理部门理等职务丰富企业理资运作验
董 事 林寒先生 工商理硕士型国企业中外合资企业外资机构等副总理总理助理丰富企业理工作验现中科智集团研究发展部副总理
董 事 美林属投资公司（确定）
董 事 美洲投资银行限公司（确定）
独立董事邹刚教授博士博士历世界银行咨询顾问IMF咨询顾问
世界银行迈克拉马纳研究员现美国泰克艾奇公司董事长
独立董事陈志武教授博导博士历美国威斯康勋学助教授副教授俄亥俄学副教授教授现美国耶鲁学金融学教授
董事会秘书：沈宇虹女士英国ACCA预备会员涉外高级职业秘书型外资企业国企业总裁助理高级商务助理丰富商务行政理工作验现中科智集团董事长秘书
公司董事会完全公司章程产生 章程关董事会职责条款指导 持董事会日常事务
322监事会
中科智担保监事会五组成 股东会选举产生 注册会计师律师职工代表担
监事会席 李杰先生 中国高级会计师 型国企业中外合资企业市公司等财务理总济师丰富财务理工作验资运作企业股份制改造独特见解现中科智集团财务总监
监事：程刚先生国家注册会计师型国企业市公司总理总会计师等职丰富财务理工作验现深圳市中科智担保投资股份限公司财务总监分财务部
监事：王强先生理学硕士国际商务师美国Rand公司进修参世界银行型金融保险项目运作国家型国企业股份制改造市工作长期事投资理工作次担国家部委省级专家组成员具丰富投资理资运作市场营销知识验现分深圳市中科智担保投资股份限公司投资部市场拓展部研发中心工作
监事 王宗德先生 学士国家注册会计师国企业外资企业财务副总理丰富财务理工作验现中科智集团财务部副总理
监事 陈立龙先生法学硕士律师济师注册资产评估师职金融机构律师事务资产评估公司等丰富项目理验法律知识现分深圳市中科智担保投资股份限公司风险理部资信评估部法律部工作
公司监事会根公司章程行职权
(1) 检查公司财务
(2) 董事总理高级理员执行公司职务时违反法律法规章程行进行监督
(3) 董事总理高级理员行损害公司利益时 求予纠正 必时股东会国家关机关报告
(4) 提议召开时股东会
(5) 检查公司营风险
监事会行职权时 必时聘请律师事务会计师事务等专业性机构予帮助 发生费公司承担
323顾问委员会
实现中科智担保办成适应知识济时代学型专家组织 公司设立业界学术界著名专家学者组成顾问委员会 顾问委员会中科智重营决策提供指导性咨询意见 组成
董辅礽先生：著名济学家中国民政治协商会议全国委员会委员政协全国委员会济委员会副中国社会科学院济研究名誉长北京学教授研究员博士生导师
吴晓求先生：中国民学金融证券研究长教授博士生导师
陈晓红女士：中南工业学工商理学院院长教授博士生导师
夏德明先生：中国企业家协会副会长深圳市企业家协会会长
李松龄先生：全国代表湖南财学院济研究长教授
徐滇庆先生：博士加安略学终身教授中国长城金融研究长
324担保评审委员会投资决策委员会
中科智担保董事会设担保评审委员会投资决策委员会董事会负责委员会成员董事会聘请董事专业士等组成委员会董事会指定董事专业员担委员会遵循科学严谨实事求原决策制度审批权限报担保投资项目进行评审作出决策具体工作时根业务需时聘请关专家参协助委员会工作
325公司日常理机构
中科智担保实行董事会领导总理负责制时 特突出风险控制担保业务开展中监督防范作公司组织机构见图1（见页）
中科智担保组织结构图 公司理机构分业务(担保二三部 分针企业履约业务) 理发展勤四部分全部实行总理负责制稽核部资金部董办董事会直接负责 风险控制资金理员激励机制业务发展挂钩 董事会统调度资金监控营风险
图1 中科智担保组织机构图
33营团队激励机制
331营团队
中科智担保凝聚支优秀营理队伍批中高级专业90员工具学科学历金融服务企业营理股份制运作市场营销公关宣传项目投资资运作等方面具年丰富验高级理员：
龚东升先生：现深圳市中科智担保投资股份限公司董事总理
程 刚先生：现深圳市中科智担保投资股份限公司财务总监分财务部
王欣乐先生：法学硕士深圳市仲裁委员会仲裁员执业律师担型企业法律顾问丰富实践验现深圳市中科智担保投资股份限公司首席法律顾问
邹 刚博士：现深圳市中科智担保投资股份限公司首席济学家
陈志武博士 现深圳市中科智担保投资股份限公司首席投资分析家
王 强先生：现分深圳市中科智担保投资股份限公司投资部市场拓展部研发中心工作
陈立龙先生：现分深圳市中科智担保投资股份限公司风险理部资信评估部法律部工作
李维先生：理学硕士济师长期职中国工商银行招商银行具丰富银行知识验解行业发展状况现深圳市中科智担保投资股份限公司担保部理
李忠勇先生：济学学士农业银行巨集团深圳市实业公司等高级理员丰富银行知识验现深圳市中科智担保投资股份限公司担保二部理
文绿珊女士：学士高级工程师国家级行业评委职型国企业中外合资企业事技术理行政理营理工作具丰富企业理验现深圳市中科智担保投资股份限公司办公室兼力资源部理
332力资源规划
适应中科智担保业务高速增长需 公司2001～2005年力资源规划
表5 中科智担保力资源规划 单位：
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
高干部
3
3
5
7
7
专家干部
2
3
3
5
5
部门理
5
10
15
20
25
分公司理
2
5
7
8
8
专业员
20
40
60
80
100
辅助员
3
6
9
12
15
合 计
35
67
99
132
160
2005年 中科智担保10员工具博士学位 50具硕士学位 98具学学历 争取中国事部申办博士流动站 实现公司宗旨提出知识型企业目标
333培训计划
中科智担保通计划系统培训断提高员工业务水采种方式：
(1) 员工工作前培训资格考试新进员工新岗位员工工作前进行基工作岗位培训资格考试合格者事工作该项容国家贸委组织信担保体系业资格培训考试相结合
(2) 员工业务培训公司力资源培训中心定期员工结合正进行工作进行业务学交流提升员工业务操作技
(3) 专家指导中科智担保国家贸委亚洲开发银行IFC合作建立信担保国际培训中心采专家讲座等方式引进国外先进担保行业验提高国担保业整体水工作中科智担保受益
(4) 专业进修中科智担保鼓励员工外参加种方式进修资格考试补充部培训足提高员工素质
334激励机制
中科智担保历非常注重员工激励 鼓励员工积极工作 时利吸引社会志士投身中科智担保事业中担保特殊性风险控制需 中科智激励机制更加注重约束机制相结合 采基薪金加奖金期权模式 定基薪金种必社会保险作员工必生活保障 业务激励 实行项目理责制 奖金绩效挂钩实行部员工持股制度 采整公司未发展挂钩期权方式员工利益公司短期利益长期发展机结合起形成整体利益 较解决员工激励约束问题外 采费报销政策鼓励员工积极外参加进修 提高业务水
34企业部理
341业务理
中科智担保制定系列业务流程服务质量理制度操作手册 建立健全完备业务制度 担保业务暂行办法消费信担保办法住房揭贷款担保办法投资业务理办法项目审核工作细等 实现标准化制度理员工岗前首先培训考核认证公司全员ISO9000金融服务企业标准求操作担保业务担保投资业务风险理部负责督查业务操作规范服务质量担保项目风险控制水
342现代化理
中科智担保极重视准金融企业求 逐步引进现代化信息化办公手段资料理公司全员必须启电脑办公 通部网提高办公效率 保全公司文件资料公司已拟信息化系统
(1) 公司局域网外网站
(2) 办公动化系统金融业务ERP
(3) 项目评估决策支持系统(拟)
(4) 视频会议系统(拟)
(5) 灾难资料备份系统(拟)
通现代化办公手段 方面提高中科智担保员工办事效率 方面利推进业务流程服务质量标准化规范化理
343决策理
中科智担保决策理特点科学化集中化科学化求博采专家部门理意见 充分运决策支持系统等现代化辅助决策手段集中化项决策追索决策全程相关员（：负责实施办等）
344研究开发
中科智担保中南学工商理学院中国民学金融证券研究湖南财学院济研究等国著名高等院校研究机构联合研究开发系列担保投资品种著名高等院校研究机构均中科智担保开设硕士博士科研基 国家贸委IFC亚洲开发银行起 博采国际担保业成功验 进行中国担保业市场发展理研究业务实践探讨
中科智担保新理成果市场需求 断研究开发出新担保投资品种 进步完善理制度业务实施手段 中科智担保业务开发力保持全国领先水中科智担保部设研发中心 针担保产品服务品种进行研发
中科智担保计划2001～2005年总收入8研发企业部现代化理设置建设
345风险防范理
企业部理金融机构风险防范重环节中科智担保采取种组织形式投资风险进行理设置AB角项目审查担保部资信评估部风险理部评议三职委员会董事会监事会直接控制稽核部审核等道防火墙防范营风险
具体说董事会监事会两会联署办公高风险控制机构着重控制营理风险三职委员会着重控制决策风险科学专家理体制控制公司重风险决策董事会控制稽核部企业营风险控制脱勾企业营利益关稽核部作企业健康运转风险防范督察机构
4商业计划财务分析
中科智担保发展成中国担保业领先者第品牌公司1999～2001年3季度营财务报表业绩分析基础保守预测稳健理财原定量制定中科智担保2001～2005年商业计划时中科智担保未五年商业计划进行详财务分析
41公司商业计划
中科智担保未五年商业计划分解营计划资金计划理财计划理费计划四块组成商业计划定量分析基础节针中科智担保未五年商业计划进行全面济效益分析
411营计划
中国商业担保市场1999年正式启动发展十分迅猛中科智担保作业第批领先者应运生担保业绩成倍增长体中科智担保1999～2005年发展趋势分创业期（1999～2001年）成长期（2002～2004年） 成熟期（2005年）三阶段创业期基数属业务开创产品开发阶段增长倍数两位数成长期中科智担保已拥稳定收入服务产品逐年增长客户群均增长率26倍左右成长期年增长率基数增逐年递减制约成长期业绩增长瓶颈保证金源中科智担保市步入公司发展成熟期阶段然业绩增长速度降百分计算两位数基数变年担保业务绝增加量然相观中科智担保业务增长趋势表示：
表６ 中科智担保业务增长趋势 单位民币亿元
指 标
9900年
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
总担保金额
049
557
1730
4235
9900
17120
年增长倍数
1137
311
245
234
173
阶段均年增长倍数
1137
263
100<
均年增长倍数
420
编制说明：
(1) 1999年营时间足月2000年合作年计算
(2) 总担保金额计划担保金额基金担保额分公司担保额
中科智担保1999～2005年业务增长趋势公司预测2001年底总担保规模（包括互助基金分公司担保额）超5亿民币逐年递增2005年达168亿民币五年实现累计担保金额约336亿民币营业规模中科智担保2005年成型准金融企业
中科智担保2001～2005年营计划表示：
表７ 中科智担保2001～2005年营计划 单位：民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
运营资金
计划(实际)担保金额
50700
140000
350000
750000
1100000
2390700
担保
25350
70000
175000
375000
550000
1195350
履约担保
5070
14000
35000
75000
110000
239070
企业担保
20280
56000
140000
300000
440000
956280
互助基金担保金额
2500
24000
56000
128000
288000
498500
保证金外余额
5263
11096
8385
108896
103415
理财资金
4419
7959
2853
100219
64819
现金流动资金
1273
1990
713
25055
16205
债券开放基金
1273
1990
713
25055
16205
委托理财
1273
1990
713
25055
16205
年长期投资
600
1990
713
25055
16205
累计长期投资
1110
3100
3813
28868
45072
二收入合计
1508
5797
13303
33625
47877
102110
保费收入
760
2800
7000
15000
22000
47560
配套服务收入
254
1680
4200
9000
13200
28334
担保保证金利息
204
467
1000
1875
2444
5990
互助基金担保收入
25
240
560
1280
2880
4985
理财资金综合回报
265
611
543
6470
7353
15242
现金流动资金收益
11
20
7
251
162
451
债券开放收益
33
60
21
752
486
1352
委托理财收益
88
159
57
2004
1296
3605
长期投资收益
133
372
457
3464
5408
9835
编制说明：
(1) 担保业务量贷款：履约担保：企业融资：5：1：4例计划
(2) 担保保证金担保金额倍数2001年取5倍逐年递增1倍计算
(3) 担保费率均2001年152002～2005年20配套服务费率2001年052002～2005年12互助基金代理费率10
(4) 利息收入担保保证金部分年利息率2计算
(5) 投资收益指未担保保证金部分综合回收率6计算
(6) 2001年根2001年3季度实际报表预测实际发生数
营计划表中中科智担保收入组成部分担保配套服务担保投资担保配套服务收入约担保投资收入8倍充分体现公司担保配套服务担保投资辅营业务发展战略
营计划中2001～2005年担保业务增长幅度较预测2002～2005年均增长率1999～2001年实际年均增长速度五分中科智担保营计划稳健行
412资金计划
担保行业特点 中科智担保身贷方式扩张满足担保保证金增长需 唯途径通股扩张融资 资金需资金满足营业务迅速增长提高公司抗风险力
股扩张外中科智担保公司办公区——深圳市福田区率先发起组织区中企业担保互助协会公司注册城市发起组织市中企业担保协会协会成员会员制方式入资协会委托中科智担保理协会担保业务担保保证金中科智担保收取担保业务金额1作理费
表８ 中科智担保2001～2005年资金计划 单位民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
资金源
总股(万股)
15550
30000
40000
53500
53500
股金
15550
33613
53613
188613
188613
者权益
16367
38385
67646
225637
257970
长期负债
500
4000
8000
16000
32000
二资金途
担保保证金
10140
23333
50000
93750
122222
担保
5070
11667
25000
46875
61111
履约担保
1014
2333
5000
9375
12222
企业担保
4056
9333
20000
37500
48889
互助基金
500
4000
8000
16000
32000
理财资金
4419
7959
2853
100219
64819
营运资金
1273
1990
713
25055
16205
长期投资
600
1990
713
25055
16205
短期投资
2546
3979
1427
50109
32409
表中中科智担保2003年市前资金紧张理财资金降2853万民币市公司抗风险力提高担保业务资金增加马跃台阶稳健营角度出发中科智担保营计划较低增长速度预测保证总量增控制住营风险时市募集资金分三年逐步稳妥投入营业务拓展
413理财计划
中科智担保理财计划编制原极保守担保保证金利息现行存款利率2计算余理财资金均分配现金债券委托理财长期投资四项目 分13812年回报率计算 理财资金综合回报率6
表９ 中科智担保2001～2005年理财计划 单位：民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
理财资金
4419
7959
2853
100219
64819
现金流动资金
1273
1990
713
25055
16205
债券开放基金
1273
1990
713
25055
16205
委托理财
1273
1990
713
25055
16205
长期投资
600
3100
3813
28868
45072
理财资金综合回报
265
611
543
6470
7353
15242
现金流动资金收益
11
20
7
251
162
451
债券开放收益
33
60
21
752
486
1352
委托理财收益
88
159
57
2004
1296
3605
长期投资收益
133
372
457
3464
5408
9835
担保公司特点中科智担保必须变现性强投资组合代价综合回报率低担保业务资收益公司净资产回报率产生定影响
414理费计划
中科智担保理费基数 较高增长率预估 2005年占总收入重低12充分体现民营企业注重效率特点
表10 中科智担保2001～2005年理费计划 单位：民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
工资福利
100
130
180
250
410
1070
办公费
67
75
80
100
300
622
设备折旧
5
125
240
420
900
1690
社会保险
8
15
26
32
93
174
律师会计师费
20
65
80
150
500
815
私募市费
20
110
400
2700
2700
5930
研发费
30
50
70
100
200
450
21
30
34
48
397
530
合 计
271
600
1110
3800
5500
11281
值说明中科智担保已2001年8月美国美洲投资银行签署增资扩股市辅导协议着2001～2002年增资扩股完成公司筹资进度支付定咨询费佣金
中科智担保2003年市成功市费分三年摊销市融资相135亿民币资金Nasdaq般市费融资金额例6计算中科智担保市费致8100万民币2004～2006年年摊销2700万民币
415济效益分析
综合表格 进行2001～2005年中科智担保济效益分析
净资产回报率济效益分析重指标中科智担保净资产回报率2001年589增长2003年市前1369市前三年均净资产回报率10市突然增加量现金净资产回报率2004年降10192005年重拾升轨达1253见表
表11 中科智担保济效益分析 币种：民币
指 标
1999年
2000年
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
总股(万元)
5000
6000
15550
30000
40000
53500
53500
股价格(元)
1
1
1
125
2
10
20
股金(万元)
5000
6000
15550
33613
53613
188613
188613
互助基金(万元)
500
4000
8000
16000
32000
担保金额(万元)
25000
29990
77015
206577
408694
1621169
2030735
计划担保金额(万元)
100
4800
50700
140000
350000
750000
1100000
互助基金担保金额(万元)
2500
24000
56000
128000
288000
保证金外余额(万元)
4980
5038
5263
11096
8385
108896
103415
理财资金(万元)
4419
7959
2853
100219
64819
二总收入
1
50
1508
5797
13303
33625
47877
保费收入（万元）
1
48
760
2800
7000
15000
22000
配套服务收入(万元)
254
1680
4200
9000
13200
互助基金担保收入(万元)
25
240
560
1280
2880
担保保证金利息(万元)
2
204
467
1000
1875
2444
理财资金综合回报(万元)
265
611
543
6470
7353
现金流动资金收益(万元)
11
20
7
251
162
债券开放收益(万元)
33
60
21
752
486
委托理财收益(万元)
88
159
57
2004
1296
长期投资收益(万元)
133
372
457
3464
5408
三总支出（万元）
3
195
544
1842
4042
10634
15545
理费（万元）
3
144
271
600
1100
3800
5500
营销费（万元）
49
77
196
490
1050
1540
营业税（万元）
2
52
248
617
1327
1999
代偿净支出(万元)
100
200
400
800
税（万元）
144
698
1634
4057
5706
四利润（税）
年利润（万元）
2
145
964
3955
9261
22991
32333
累计利润(万元)
2
147
817
4772
14033
37025
69357
五净资产（万元）
4998
5853
16367
38385
67646
225637
257970
六济效益分析
股利润（元股）
000
002
006
013
023
043
060
股净资产(元股)
100
098
105
128
169
422
482
股市盈率（PE）
1613
948
864
2327
3309
投资回报率()
004
242
620
1177
1727
1219
1714
净资产回报率()
004
248
589
1030
1369
1019
1253
营收入利润率()
6393
6823
6962
6837
6753
编制说明：
(1) 关投资分析数第五部分说明
(2) 担保金额：公司年股金加年度累计盈利（减年度累计亏损）年担保业务拟定放倍数
(3) 保证金外余额：公司担保业务需放倍数预留保证金外中科智担保年者权益加年新增股金减年需保证金资金保证金外余额
(4) 理财资金：保证金外余额减公司年累计长期投资固定资产形递延资产净值信互助担保基金包括公司理财资金中
(5) 保费收入配套服务费收入： 保费收入1999年～2000年担保金额12001年保费收入担保金额15担保配套服务费担保金额052002～2005年保费收入担保金额2担保配套服务费担保金额12
(6) 营销费：营销费担保收入7
中科智担保济效益趋势图示：
图2 中科智担保2001～2005年济效益趋势
42业务拓展计划
中科智担保办成全国范围跨区集团化担保公司 公司量部2001年基数增长外 必须进行垂直横整合 专业领域深圳外区重复中科智担保营模式
(1) 垂直整合
垂直整合方面指中科智担保担保业务游发展 进入准金融型机构 设立收购贷款财务公司 租赁公司 信托公司直民营银行发展：
a 典行
b 拍卖行
c 资产评估事务
d 资产理公司
方面 中科智担保成熟担保业务某领域深耕细作 专业化公司形式营
a 置业担保公司
b 信卡公司
c 履约担保公司
d 票贴现机构
(2) 横整合
横整合中科智担保稳定深圳市场 中国城市逐步扩张程种扩张设分公司 参股兼区现担保机构 输出理
横扩张途径通代中企业担保互助会业务形成方面中科智担保已深圳开始成功试点
综合垂直横整合中科智担保部分长期投资资金分公司区参股发展专业区担保公司控股否中科智担保投资专业区担保公司求年均回报率12
表12 中科智担保分公司发展计划 单位：民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
专业担保分公司()
1
2
3
3
3
年投资总额
500
500
500
4500
6000
均家投资金额
500
500
500
2000
4000
区担保分公司()
1
2
4
6
年投资总额
500
500
7000
16000
均家投资金额
500
500
2000
4000
分公司累计投资
500
1500
2500
14000
36000
分公司担保金额
2500
9000
17500
112000
324000
中科智担保发展专业区分公司发展计划2005年中科智担保参股三家专业担保公司六家区担保公司均家公司投资规模4000万民币中科智担保发展分公司五年总投资36亿民币占公司长期投资80
(3) 前瞻性拓展
中科智担保美国房利美屋利美担保公司目标 中国条件成熟时 积极推进抵押资产证券化程 进入金融证券债券担保市场公司业务发展前瞻性目标 力争2004年2005年市率先进入领域
43财务分析
中科智担保1999～2001年财务分析截2001年3季度报表进行1999年实际营期满半年1999年2000年财务报表合现中科智担保1999年～2000年度报表2001年3季度报表根2001年前3季预测2001年度报表分列：
表13 中科智担保资产负债表 单位民币万元
资 产
2000年
20019
2001年
负债者(股东)权益
2000年
20019
2001年
流动资产
流动负债
货币资金
102933
400450
443110
短期款
短期投资
148000
1000000
1000000
应付票
应收票
应付帐款
应收帐款
预收帐款
3295
2900
5200
预付帐款
应付款
348038
67200
55438
应收款
349932
90337
42819
减 坏帐准备
应付工资
115
093
142
应收预付款项净额
349932
90337
42819
应付福利费
124
623
713
未交税金
062
5173
12876
存货
未付利润(股利)
摊费
276612
2340
5364
未交款
002
054
025
处理流动资产净损失
预提费
5591
10070
年期长期投资
扣税金
流动负债
流动资产合计
877478
1493126
1491293
长期投资
流动负债合计
351637
81635
84464
长期投资
51000
111000
111000
长期负债
长期款
长期应付款
长期负债
400
500
长期投资合计
51000
111000
111000
中：住房周转金
固定资产
专项应付款
400
500
固定资产原价
1268
99268
99268
长期负债合计
400
500
减 累计折旧
068
5123
6308
固定资产净值
1200
94145
92960
资产总计
936966
1705756
1771186
负债者(股东)权益总计
936966
1705756
1771186
者权益合计
585329
1584121
1636721
长期资产
资产
企业者权益合计
585329
1584121
1636721
形递延资产合计
7288
7485
75932
未分配利润
14671
29121
81721
盈余公积
资公积
递延资产
7288
7485
6932
实收资(股)
600000
1555000
1555000
形资产
69000
企业者(股东)权益
形递延资产
固定资产合计
1200
94145
92960
少数者(股东)权益
少数者(股东)权益
处理固定资产净损失
建工程
固定资产清理
负债合计
351637
821635
134464
固定资产净值
1200
94145
92960
减 累计折旧
068
5123
6308
固定资产原价
1268
99268
99268
长期负债合计
400
500
固定资产
专项应付款
400
500
长期投资合计
51000
111000
111000
中：住房周转金
长期负债
400
500
长期应付款
长期款
长期投资
51000
111000
111000
长期负债
长期投资
流动负债合计
351637
81635
84464
流动资产合计
877478
1493126
1491293
流动负债
年期长期投资
扣税金
处理流动资产净损失
预提费
5591
10070
摊费
276612
2340
5364
未交款
002
054
025
存货
未付利润(股利)
未交税金
062
5173
12876
应收预付款项净额
349932
90337
42819
应付福利费
124
623
713
减 坏帐准备
应付工资
115
093
142
应收款
349932
90337
42819
预付帐款
应付款
348038
67200
55438
应收帐款
预收帐款
3295
2900
5200
应收票
应付帐款
应付票
短期投资
148000
1000000
1000000
货币资金
102933
400450
443110
短期款
流动资产
流动负债
资 产
2000年
20019
2001年
负债者(股东)权益
2000年
20019
2001年
固定资产清理
负债合计
351637
821635
134464
建工程
处理固定资产净损失
少数者(股东)权益
少数者(股东)权益
固定资产合计
1200
94145
92960
形递延资产
形资产
69000
企业者(股东)权益
递延资产
7288
7485
6932
实收资(股)
600000
1555000
1555000
资公积
盈余公积
形递延资产合计
7288
7485
75932
未分配利润
14671
29121
81721
资产
企业者权益合计
585329
1584121
1636721
长期资产
者权益合计
585329
1584121
1636721
资产总计
936966
1705756
1771186
负债者(股东)权益总计
936966
1705756
1771186
编制说明：长期负债互助担保基金交中科智担保托资金
中科智担保三年资产负债表公司资产状况良应收款流动负债逐年降资产分布较合理预计2001年期末应收款帐龄均年计提坏帐准备合理
表14 中科智担保损益表 单位：民币万元
项 目
2000年
2001年9月
2001年
营业务销售(营)收入
4767
70191
101382
减 产品销售成
营业务销售(营)收入净额
4767
70191
101382
销售(营)费
4980
5238
7714
产品销售(营)税金附加
248
3650
5272
二营业务利润
461
61303
88396
加 业务收入
4400
减业务销售(业务)支出
理费
14411
14547
27085
财务费
201
217
23002
汇兑损失(收益负)
三营业利润
14671
48931
88713
加 投资收益
22100
补贴收入
营业外收入
减 营业外支出
加 前年度损益调整
14671
14671
四利润总额
14671
34260
96143
减 税
5139
14421
五净利润
14671
29121
81721
中科智担保三年损益表公司收入突出构成公司营业利润源两年营期中科智担保会达800万民币赢利国家贸委文件精神中科智担保营业收入半约500万民币左右提作风险准备金税前列支种方法计算减少75万民币左右税公司帐面利润降400万民币左右
表15 中科智担保现金流量表 单位 民币万元
项 目
2000年
2001年
营活动产生现金流量
销售商品提供劳务收现金
47670
101382
收营活动关现金
351333
585800
现金流入计
356100
687200
购买商品接受劳务支付现金
支付职工职工支付现金
766
10759
支付税款
2400
支付增值税税外税费
184
4391
支付营活动关现金
642808
277582
现金流出计
643758
295133
营活动产生现金流量净额
287657
392000
二投资活动产生现金流量
收回投资收现金
分股利利润收现金
取债券利息收入收现金
22100
现金流入计
22100
购建固定资产形资产长期资产支付现金
10409
167000
权益性投资支付现金
199000
912000
现金流出计
209409
1079000
投资活动产生现金流量净额
209409
1056900
三筹资活动产生现金流量
吸收权益性投资收现金
600000
955000
吸收信互助基金收现金
50000
现金流入计
600000
955000
偿债务支付现金
发生筹资费支付现金
分配股利利润支付现金
现金流出计
筹资活动产生现金流量净额
600000
1005000
四汇率变动现金影响额
五现金现金等价物净额增加
102933
340177
编制说明：收营活动关现金包括互助担保基金500万民币
中科智担保1999～2001年现金流量2001年公司业务规模年扩10倍股扩张带现金流2001年现金现金等价物净额2000年相反增加约3000万民币表明公司营财务安排稳妥现金流保证公司正常运转
44财务预测
节商业计划 2001年3季度基数基准 中科智担保2001～2005年财务预测分析
表16 中科智担保资产负债表 单位：民币万元
项 目
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
总 资 产
17712
43712
77700
246245
296186
流动资产
14913
38725
71904
213603
241385
货币现金短期投资
14431
37825
70424
208855
235408
应收预付款净额
428
800
1280
2048
3277
摊费
54
100
200
2700
2700
长期投资
1110
3100
3813
28868
45072
固定资产净值
930
1116
1339
2678
5357
形递延资产净值
759
771
644
1096
4372
二总 负 债
1345
5327
10054
20608
38216
流动负债合计
845
1327
2054
3608
6216
预收账款
52
100
200
400
800
应付款
554
800
1000
1500
2000
应付工资
2
2
4
8
16
应付福利费
7
15
30
60
120
未交税金
129
300
600
1200
2400
未交款
10
20
40
80
预提费
101
100
200
400
800
长期负债合计
500
4000
8000
16000
32000
三者权益
16367
38385
67646
225637
257970
实收资
15550
30000
40000
53500
53500
资公积
3613
13613
135113
135113
盈余公积
593
2105
5554
10404
未分配利润
817
4179
11929
31471
58953
四负债者权益
17712
43712
77700
246245
296186
1资产负债率()
759
1219
1294
837
1290
2 流动率()
1765
2918
3501
5920
3883
3 速动率()
1765
2918
3501
5920
3883
编制说明：
(1) 摊费2001～2003年摊消私募费2004～2005年摊消市费
(2) 长期投资中专业区分公司权益法表回避合报表预测复杂性
(3) 固定资产形递延资产2001～2003年年增长率20递增2004年～2005年年增长率100递增
(4) 长期负债担保互助保证金委托理产生
(5) 盈余公积年税利润15提取
(6) 参量业务量升增
表17 中科智担保损益表 单位：民币万元
项 目
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
营业务销售(营)收入
1014
4720
11760
25280
38080
减产品销售成
营业务销售(营)收入净额
1014
4720
11760
25280
38080
销售(营)费
77
196
490
1050
1540
产品销售(营)税金附加
52
248
617
1327
1999
二营业务利润
885
4276
10653
22903
34541
加：业务收入
44
80
29
1002
648
减：业务销售(业务)支出
理费
271
600
1100
3800
5500
财务费
229
467
1000
1875
2444
汇兑损失(收益负)
三营业利润
887
4122
10381
21580
31333
加：投资收益
221
531
514
5468
6705
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出
100
200
400
800
加：前年度损益调整
147
四利润总额
961
4653
10896
27048
38038
减：税
144
698
1634
4057
5706
五净利润
817
3955
9261
22991
32333
编制说明：
(1) 营业务销售收入商业计划预测致
(2) 营业税销售收入525
(3) 理费商业计划预测致
(4) 公司正申请享受国家关担保试点机构免营业税三年优惠政策批准2002～2004年三年担保收入部分营业税应记入补贴收入预测未作相应处理预测利润免税实际情况偏
(5) 营业外支出净代偿支出
表18 中科智担保现金流量表 单位 民币万元
项 目
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
营活动产生现金流量
销售商品提供劳务收现金
1014
4480
11200
24000
35200
收营活动关现金
5858
48
100
200
400
现金流入计
6872
4528
11300
24200
35600
购买商品接受劳务支付现金
246
200
500
500
支付职工职工支付现金
108
144
168
216
312
支付税款
24
153
336
648
1260
支付增值税税外税费
44
88
231
493
1888
支付营活动关现金
2776
1168
2070
5618
8269
现金流出计
2951
1553
2805
6975
11729
营活动产生现金流量净额
3920
2975
8496
17226
23871
二投资活动产生现金流量
分股利利润收现金
850
1111
7781
10316
取债券利息收入收现金
221
467
1000
1875
2444
现金流入计
221
1317
2111
9656
12760
购建固定资产形资产长期资产支付现金
1670
338
405
2432
4864
权益性投资支付现金
9120
1986
748
25167
16477
现金流出计
10790
2324
1153
27599
21341
投资活动产生现金流量净额
10569
1007
958
17943
8581
三筹资活动产生现金流量
吸收权益性投资收现金
9550
18063
20000
135000
0
吸收信互助基金收现金
500
3500
4000
8000
16000
现金流入计
10050
21563
24000
143000
16000
偿债务支付现金
0
100
200
400
800
发生筹资费支付现金
分配股利利润支付现金
现金流出计
0
100
200
400
800
筹资活动产生现金流量净额
10050
21463
23800
142600
15200
四汇率变动现金影响额
五现金现金等价物净额增加
3401
23430
33253
141883
30490
编制说明：现金流量表中筹资活动产生现金流量取第五部分数
2001～2005年财务预测股金扩张计划实施节营计划财务分析行2001～2005年财务数发展趋势表明中科智担保营业务利润净资产步增长担保业务成倍增长程中企业资产分布保持合理兑现性流动性高特点财务保证公司持续发展力
45营风险分析
担保机构然负债较 营风险分析中科智担保整体商业计划缺少环
451业务集中度分析
担保业务集中度指担保金额前五位客户中科智担保业务占重表中中科智担保业务集中度逐渐降
表19 中科智担保客户业务构成
序号
2000年
2001年9月
2001年
1
深圳市达特电子科技公司 (104)
深圳市新欣兴实业公司 (92)
深圳市合裕欣投资发展限公司(69)
2
深圳市三诺电子限公司 (83)
深圳市行成科技限公司(79)
深圳市行成科技限公司(59)
3
深圳市莲花岛实业限公司(63)
深圳市川业世纪限公司(66)
深圳市川业世纪限公司(49)
4
深圳市嘉骏源实业公司 (52)
深圳市普千实业限公司(53)
深圳市普千实业限公司(39)
5
芮剑峰 (42)
深圳市中联实业限公司(40)
深圳市中联实业限公司(30)
合计
344
330
246
担保行业分布指担保行业份额占总担保金额重分析中科智担保营风险重指标
表20 中科智担保客户行业分类
序 号
2000年
2001年9月
2001年
1
科技（38）
科技（26）
科技（21）
2
服务（15）
服务（18）
服务（16）
3
制造业（13）
制造业（14）
制造业（12）
4
（33）
（39）
（47）
5
（1）
（3）
（4）
合 计
100
100
100
集中度分析图表示：
图3 中科智担保业务客户构成 图4 中科智担保业务行业构成
述图表反映：
1 客户中深圳市表彰纳税户行业占领先位企业反映中科智担保担保象信质量较说明公司开展业务时客户选择标准较严风险控制意识较强
2 担保企业第年集中科技行业科技企业时涉更广泛领域转变行业集中度降分布更合理利行业风险分散
3 行业分布合理相集中反映中科智担保担保业务符合国家产业导金融政策时侧重中科智较优势产等行业利防范政策风险行业风险
4 体现担保业务数量单笔金额企业担保业务数量少金额营策略求业务类型集中度较合理利品种风险防范
5 客户单笔金额例降客户集中度降低利体风险分散
6 客户例明显增加说明中科智担保顾客户时量数客户服务仅利分散风险时产生更社会效益
7 单笔金额绝数着资扩张明显增笔担保求足额反担保体风险然控制反降低业务成反担保资产处置业务提出更高求
452风险准备金
中科智担保迄没出现笔脱保现象数定律角度 着业务扩张总会出现范围脱保 中科智担保年提取定代偿准备金
表21 中科智担保2001年～2005年代偿准备金计划 单位民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
风险准备金
393
1520
3780
8140
12440
26273
累计风险准备金
385
1913
5693
13833
26273
代偿支出
1412
3448
7424
11904
24188
担保
212
517
1114
1786
3628
履约担保
71
172
371
595
1209
企业担保
1130
2758
5939
9523
19350
追偿收入
1312
3248
7024
11104
22688
代偿净支出
100
200
400
800
1500
2000年～2001年情况中科智担保没出现代偿支出反担保资产处理收入种情况风险准备金累计年时中科智担保风险准备金进行变现性较理财理
453反担保资产分析
中科智担保承保时 般求保方出具定反担保资产予中科智担保旦出现脱保中科智担保首先代偿银行损失然追索脱保者处理反担保资产弥补公司损失
表22 中科智担保反担保资产分析 单位：民币万元
指 标
2000年
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
担保金额
4800
50700
140000
350000
750000
1100000
2395500
担保
825
25350
70000
175000
375000
550000
1196175
履约担保
5070
14000
35000
75000
110000
239070
企业担保
3975
20280
56000
140000
300000
440000
960255
互助基金担保金额
2500
24000
56000
128000
288000
498500
抵押资产
9658
106400
328000
812000
1756000
2776000
5783740
房屋资产
6110
53200
164000
406000
878000
1388000
2891275
证券资产
21280
65600
162400
351200
555200
1155680
资产
3548
31920
98400
243600
526800
832800
1736785
代偿支出
1412
3448
7424
11904
24188
追偿收入
1312
3248
7024
11104
22688
代偿净支出
100
200
400
800
1500
表担保公司然负债营理担保公司客户求定放系数反担保资产回避营风险
中科智担保反担保资产期担保金额两倍做反担保资产评估变现工作担保代偿损失完全控制程度外反担保资产处置弥补代偿损失成企业获利支点
中科智担保控股股东房产方面背景丰富操作验中科智担保抵押资产中房屋资产占50风险防范处置反担保资产提供力支持
5投资分析
中科智担保满足营业务资金需求增长方式股扩张投资分析针中科智担保股份制特点股权原分析投资投资风险投资收益考虑控股股东定禁售性规定节新增投资分析退出机制退出机制关投资收益
51投资体资金投
根国家贸委关建立中企业信担保体系试点指导意见信担保机构社会募集资金加速中科智担保发展公司2000年起断引进战略投资资规模已1999年5000万民币发起股金扩2001年包括已承诺投资股金22190万民币水
中科智担保选定投资象承受定风险民营外资企业然引进股金全部公司营业务开拓投资股权拥公司章程规定股东权益着公司发展投资者股溢价股净资产利润升逐年提高
中科智担保潜投资投资资格求根出资性质分三类：
（1）境外投资机构金融企业型财团等
考虑境外市需投资退出方式中科智担保欢迎境外财团准金融机构参股公司般言中科智担保引进外资股东着眼战略投资希透引进外资提升公司现代化国际化理水利公司境外市企业形象类投资包括：
a 银行
b 储蓄贷款协会
c 信社
d 总投资超500万美元公司合伙公司
e 纪—交易商
f 保险公司
g 注册投资公司
h 资产500万美元非盈利性组织
i 企业发展公司（美国1940年投资公司法中定义）
j 企业投资公司（SBICs）
k 少数民族企业投资公司（MESBICs）
l 根美国雇员退休金保证法案成立雇员福利计划
2境民营企业民营控股公司中外合资企业外资企业等
具定规模民营企业民营控股公司集团中国注册中外合资企业外商独资企业中科智担保合适投资考虑项投资具定风险中科智担保求类投资实体满足条件：
m 注册实收资1000万元民币
n 年销售收入1亿民币
o 年利润1000万民币
p 年外投资500万民币
3境境外然
具定财产商界名流企业高等包括：
q 公司理层董事
r 净资产超100万美元
s 年收入超20万美元（两年实际收入预计）
t 两年里配偶收入合计超30万美元
次增资扩股增加新投资增加资金扣手续费外全部进入公司作股金资金投商业计划书规定
52投资风险
中科智担保投资声明投资风险
（1） 行业风险 担保投资行业发展趋势中存利素行业竞争情况
（2） 市场风险 受商业周期影响 市场发展受相关行业市场情况影响
（3） 营风险 营程中会发生担保代偿等风险
（4） 政策风险 国家政策法律担保业约束限制 未国家政策法律变化会公司产生影响
（5） 资市场风险 中国资市场没完全国际资市场接轨 风险投资退出机制国家进步完善 会外资中科智担保投资带定风险
（6） 业务风险 中科智担保业务风险两方面
A． 担保信风险：a担保项目行性风险b担保者信程度c担保约束方式d担保集中程度e产权制度制约f金融市场健全程度等
B． 担保投资投资风险：a项目投资企业b政策风险 c投资规模风险d投资集中风险e资市场退出风险f投资项目营风险g项目市场风险等
风险防范措施担保业正处国计划济体制市场济体制转轨时期挑战机遇时存条件效防范风险信誉济实力专业技运作协调政策性商业性担保间关系真正发挥资金融通商品流通桥梁作中科智担保营理务中科智担保采取措施效防范风险：
（1）信担保风险担保者资信风险应申请担保企业资信变化程进行深入详细调查评定企业透明度控度分析企业财务结构变化情况计算推算企业赢利力风险控制应坚持全面深入量力行原采踪理时控制方法时中国正建立信评估机制风险防范提供利保证
（2）银行企业担保机构三方统考虑形成三方组成担保咨询机构开展法律会计税务等种咨询服务形成效扶优扶强体系建立风险转移联合担保机制争取国家级担保体系支持获担保联合担保合作发生代偿时中科智担保定条件担保机构定补偿降低担保风险外联合担保分散转移风险效方法
（3）利现代电子信息技术开发建立出套科学完善信风险评价指标体系效实施
（4）充分利担保投资互补性运担保手段增加投资决策力度降低投融资成效防范投资风险投资收益弥补担保代偿损失增加公司资产规模迅速壮担保力成担保业务坚强盾
（5）信担保作中科智担保目前担保业务攻目标类担保业务性质决定风险相较取定实际操作验逐步展开扩业务范围防范营初期验足造成风险
（6）加项目审核力度拟担保投资项目进行严格科学行性研究证严格公司制定项制度规范运作力求限度控制风险
（7）国资市场开辟二板市场香港已开辟创业板预见中国旦加入WTO资市场国际化时间问题资运营成识担保投资风险资退出途径越越越越广
（8）财务理中科智担保根年营计划相例提留担保赔付准备金投资风险备金等保障公司业务计划正常进行
（9）担保投资方式开展担保衍生业务仅开辟获附加收益途径时担保项目动实施程监控严格控制风险效方式
53增资扩股市
中科智担保计划国际规范2001～2005年商业计划时期完成增资扩股境外市国申报国外挂牌工作
531增资扩股计划
中科智担保商业计划前已完成三次增资总股1999年发起时5000万股扩展目前包括已承诺投资总股20862万股总股金22190万元民币公司计划2001～2002年进行两次增资扩股2003年公司市前总股扩4亿股
现已承诺参股5312万股外第次增资计划2001年11月份开始增加9138万公司普通股股权参股价格公司2001年期末股净资产溢价20左右公司达2001年营计划规定股净资产105元民币参股价股125元民币次增资计114225万元民币投资持股数10万股少投资125万元民币
第二次增资计划2002年半年增加公司普通股股权1亿股参股价格时公司股净资产溢价50公司2002年2季度达年末股净资产增值部分半股135元民币净资产参股价股2元民币次增资计2亿元民币
中科智担保1999～2001年三次增资情况2002～2003年两次增资扩股计划表示：
表23 中科智担保1999～2002年增资扩股情况 币种：民币
指 标
1999年
2000年
20017
200112
2002年半年
2002年半年
总股（万股）
5000
6000
15550
20862
30000
40000
股作价（元）
1
1
1
125
125
2
股净资产（元）
100
098
102
105
105
128
新增股（万股）
1000
9550
5312
9138
10000
新增股金（万元）
1000
9550
6640
11423
20000
总股金（万元）
5000
6000
15550
22190
33613
53613
编制说明：
(1) 2001年12月2002年半年增资扩股均2001年审计报表股净资产
(2) 2002年半年增资扩股2002年半年中报股净资产值
值说明商业计划书中增资市资金进入公司股金投入运营滞考虑增资扩股市工作复杂性商业计划书中般假定年滞期计划增资市募集资金实际作业时时完成增资扩股市整商业计划规定营目标提早实现
532 民营企业市方案程序资格
中科智担保类民营企业市必须法定程序报中国证监会中国证监会审查通指定市海外交易出具异议函完成民营企业海外市国行政手续目前民营企业市路线图见页图5
海外招股市成功
海外市未成功
股份公司通海外证券交易
核审意市交易
通中国证监会审核
中国证监会出具异议函
通百慕开曼群岛注册离 符合中国证监会海外市求
岸公司 国资产注入离岸公司 证监会提出海外市申请
通省民政府批准 国
限公司改制成股份限公司
8848 讯网 托普科技
裕兴电脑 浩伦农业 鹰牌陶瓷
投资设立民营限责公司
图5 中国民营企业市路线图
完全统计已15家民营企业外资企业已完成美国Nasdaq新加坡香港创业板海外市程表批企业筹资情况：
表24 中国企业海外市情况
企业名称
证券市场
注册
中国公司营
募集资金
鹰牌陶瓷
新加坡
新加坡
广东佛山
4000万美元
侨兴集团
Nasdaq
百慕
广东惠州
890万美元
中贸网
Nasdaq
百慕
广东深圳
100万美元
中华网
Nasdaq
百慕
北京
8400万美元
网易
Nasdaq
开曼群岛（特拉华州）
北京
6975万美元
搜狐
Nasdaq
美国特拉华州
北京
5980万美元
新浪
Nasdaq
开曼群岛
北京
6800万美元
华晨中国汽车
香港板
百慕
辽宁沈阳
详
恒安国际
香港板
开曼群岛
福建晋江
720亿港币
光宇国际
香港板
百慕
黑龙江哈尔滨
详
金蝶软体
香港创业板
开曼群岛
广东深圳
9012万港币
裕兴电脑
香港创业板
百慕
北京
420亿港币
浩伦农业
香港创业板
开曼群岛
福建福州
9000万港币
托普科技
香港创业板
中华民国
四川成
106亿港币
中科智担保已市中国民营企业体制没明显区中科智担保程序完全成功案例推进市工作境外市必须符合境外股票交易公司求时中国证监会项申报规定
（1）中科智担保境外市资格
中科智担保境外市资格指中科智担保选定市区国家特定股票交易挂牌公司起码条件规定现美国Nasdaq全国市场香港板新加坡板伦敦交易市企业门槛规定分列：
表25 交易市资格
指 标
Nasdaq
香港板
新加坡板
伦敦交易
净资产
1500万美元
5000万港币
70万英镑
税前利润
市前年 100万美元（表列非赢利企业市方式）
市前年2000万港币 前二三年3000万港币
三年税前赢利总少750万新元年少100万新元
求
营时间
2年
3年
3年
3年
低发行股份
25
25
25
25
低股价
5美元
中科智担保2001年已满足Nasdaq全国市场赢利企业方式挂牌求中科智担保资格2000～2001年营业绩Nasdaq全国市场申请市：
中科智担保2003年满足香港板市求中科智担保2001～2003年营业绩香港联交申请板挂牌
中科智担保目前没充分探讨新加坡伦敦交易市性市资格中科智担保2003年满足两家交易市条件
（2）国审批条件
满足境外交易市求中科智担保境外市必条件中科智担保境外市成功取决中国证监会放行中国1999年7月实施证券法规定：中国境注册事营业务企业否外资背景外资例欲直接间接境外发行证券者证券境外市交易公司市材料必须中国证监会审批
证券法生效境外市审批国企业享指标制正式取消取代中国证监委1999年7月颁布文件：支持国企业进入国际资市场融资公司符合境外市条件均愿中国证监会提出境外市申请证监会法程序审批
中国证监会美国证监会香港联交达成默契资产中国国企业控股海外公司市必须中国证监会出示该企业境外市异议函
出具异议函条件中国证监会没明确中国证监委1999年7月发文中规定：拟境外市企业净资产少4亿元民币年税利润少6000万民币筹资额少5000万美元目前已颁布文件中境外市高求条款样条件中科智担保2003年已符合报审核资格
目前中国证监会议批准民营外资企业没家达中国证监委1999年7月拟定高求条件中国证监委身入中国证监会撤销
（3）担保企业市性
担保企业境外市性案例循纽约证交Nasdaq全国市场 20余家类似中科智担保企业香港板五家面中企业放款提供信市公司否市取决拟市企业身质量境外交易投资完全理解认类似中科智担保业务性质公司
选择境外市单纯国际化接轨需中国海深圳交易目前类似中科智担保性质企业进入市辅导期中国交易金融企业市求较严实际操作中受政策干扰较中科智担保选择境外市原
境外市工作终证券律师会计师券商等中介机构完成中科智担保目前已中介机构合作关系中科智担保163亿美元市融资计划早已受世界投资银行注意中科智担保境外市推进程中会逐步第流中介机构分签约完成境外市国政府交易申报股票承销工作
533 公司市方案
中科智担保计划2003年实现境外市目标已2001年8月美国美洲投资银行签订中科智担保市辅导咨询协议书境外市点时机根时世界资市场状况定中科智担保目前选择美国NASDAQ全国市场第优先考虑交易计划2003年完成申报审批程序次中科智担保考虑香港板市性
中科智担保市时拟发行25公众股增发135亿股份发行定价参NASDAQ类股时均发行市盈率制定股发行价相10元民币时发行摊薄市盈率225倍种条件公司市募集资金163亿美元
NASDAQ全国市场低挂牌价5美元市前中科智担保中科智担保境外控股公司必须调整股份结构股价格符合NASDAQ市惯例种调整影响计划书分析
中科智担保境外市分国公司境外发行部分股份境外公司掌握中科智担保控制性股权境外公司海外直接市两种方案
(1) 国公司市方案
指中科智担保注册股权结构变中国注册公司境外公众发行定数量流通股融资
中科智集团
股东 境外H股N股
14310万
25690万 13500万
中 科 智 担 保
图6 中科智担保国注册公司市股权构成
种市方式优点中科智担保资产控制性股权均国国增发A股方式实现境第二次市
种方式缺点境外H股N股外境股份海外流通公司完成国市国A股市场解决法股流通问题机会股市流通
(2) 境外控股公司市方案
中科智担保5000万控股股东发起设立发起股外民营企业股份基外资形式拥中科智担保境外控股公司市增资扩股方案
中科智国 中科智境外 境外股东
5000万 9310万 25690万
中 科 智 担 保
图7 中科智担保境外控股公司私募股权构成
境外市前设立中科智控股中科智境外境外股东中
科智担保股权换股中科智控股股权
中科智境外 境外股东
9310万 25690万
中科智国 中科智控股 公 众 股
11670万
5000万 46670万
中 科 智 担 保
图8 中科智担保境外控股公司市股权构成
种方式中科智担保市实际中科智控股市中科智控股市时需发行11670万股满足25公众股求发行价相股10元民币计算发行11670万股融资约14亿美元
535 境外期权方案
中科智担保利境外市位利海外流行期权设置认股权证方案设计适合公司状况海外期权制度中国海外市公司发行期权程序操作路线
图9 中国海外市公司发行期权程序操作路线
目前海外已发行操作海外期权案例 联想集团四通集团新浪搜狐海外期权行情况
表26 国企业海外市期权行情况
作家创业者体民营企业中科智担保引进海外期权规范操作激励营团队增加境外中介投资机构中科智担保营信心
(1) 发行象
境外期权发行象公司高核心骨干
(2) 发行数量
中科智担保员工少股发行期权拟占公司总股15
(3) 认股权证
认股权证发行象中介做市商支持股票交投支持股价
(4) 海外期权代理公司
考虑境职工外汇缺乏海外期权行权方式通海外期权代理公司执行中科智担保2002年半年正式推出海外期权计划年完成期权分配工作
54 退出方式
退出机制种
(1) 市退出
中国加入WTO国外资进入中国金融领域途径十分关注特金融业着天然联系担保业中科智担保民营企业概念准金融概念金融资产证券化等概念国外投资者着相吸引力担保业美国已十年发展历史相较成熟NASDAQ市十家担保公司投资者广泛认中科智担保旦美国市成功受追捧性国外投资者说进入中国金融市场桥头堡中科智担保根身特色国外形势进行充分分析确定美国NASDAQ作市首选目标
美国NASDAQ国际中企业市交易中求严格操作规范机构NASDAQ目标进行设计方案稍加改动二板进行市操作中科智担保首选目标美国NASDAQ排香港板国家区交易进行市操作
NASDAQ全国市场香港板2002～2003年增资扩股股份注册流通股份中科智担保市退出创造条件
(2) 股份转退出
股份转股东间股东新投资间协议转两种方式中国境金融企业市限制严部分股份制金融企业退出方式均溢价协议转般言股份制金融企业溢价幅度均高期银行长期存款利息
(3) 股份回购退出
中科智担保贷扩张性质决定公司股金水决定担保业务量中科智担保放慢业务发展速度出部分现金回购求退出股份2004年底前中科智担保未完成市程序时公司担保入股价加期存款利息回购前新增投资股份
(4) 兼收购退出
中国加入WTO国外金融机构收购方式获取相部分新增投资股份收购价格投资机构谈判决定
55投资效益分析分配计划
中科智担保投资效益分配计划退出机制相关联节侧重新增投资角度分析投资效益分配计划针股东股权方案
考虑中科智担保境外市规划分配计划分成两阶段第阶段2001～2003年市前资公积累计未分配利润转赠股新增投资拥更股利市选择退出时兑现获取更高投资收益
第二阶段2004～2005年市低美国联邦储备银行标准优惠利率息率年全体股东现金分红样吸引战略投资长期持股时支持市中科智担保证券市场基面
假定市前股东10送7市2004年10派相民币1元现金2005年10派相2元民币现金总股送配扩张发行方案改发行23亿股股PE2282倍定价相6元民币假设变种分配方案投资效益分析：
表27 中科智担保2003～2005年投资收益分配计划方案较
指 标
2003年
2004年
2005年
送配方案
总股（万股）
40000
53500
53500
股股价（元）
2
10
20
股金（万元）
53613
188613
188613
募集资金（万元）
20000
135000
股利润（元股）
023
043
060
股净资产（元股）
169
422
482
市盈率(PE)
864
2327
3309
投资回报率（）
1727
1219
1714
净资产回报率（）
1369
1019
1253
二送配方案
总股（万股）
40000
91000
91000
股股价
2
6
12
股金（万元）
53613
191613
191613
募集资金（万元）
20000
138000
股利润（元股）
023
025
035
股净资产（元股）
169
241
257
市盈率(PE)
864
2357
3399
投资回报率（）
1727
1209
1676
净资产回报率（）
1369
1054
1375
投资分配方案较表中出送配方案股利润股净资产影响较2004～2005年部分作净资产利润分配股东然会造成股利润股净资产显著降投资效益送配方案募股条件变募集资金更情况净资产回报率投资回报率降反升中科智担保市投资回报指标基面形成更加正面支持
中科智担保2003～2005年股结构较图表示：
图10 中科智担保2003～2005年分配方案股结构较
中科智担保2003～2005年投资收益分配计划方案较图表示：
图11 中科智担保2003～2005年分配方案投资收益较
新增投资角度选择市立出售股份退出投资收益仅略高送配方案选择市持第次第二次新增投资2004年分13585息率分红2005年27217息率分红样长期持选择更合适股价时兑现
发行角度送配方案股票流通性更更选择顶级券商做承销商方面送配方案新增投资更利市前资公积已挂牌前分配原股东市原始股东原始股份赠股均股权公众股参分红显然市前新增投资投资早承担更风险投资收益会公众股股东更优惠
作型金融企业中科智担保终计划Nasdaq全国市场升级世界第流担保企业房利美房利美挂牌纽约证券交易送配方案然赢利方面快实现目标定影响公众持股流通性方面加速公司达升级纽约证券交易挂牌努力更利公司形象市续配股增发融资
6．结语
中科智担保2001～2005年商业计划分析表明公司具赢利水高支撑公司持续发展商业模式担保配套服务担保投资辅两业务相辅相成构成中科智担保营活动表现出清晰营业务中科智担保商业模式营业务实现公司致力成中国担保业领先者第品牌先决条件
实现中科智担保商业计划必条件公司否拥足够资金开展担保担保投资业务担保公司性质中科智担保股扩张方式增加公司营运资金满足公司营业务资金需求中科智担保商业计划实现程度取决公司增资扩股市计划落实
中科智担保寻求实现境外市目标首先满足公司发展成型准金融公司需境外市助公司身业务规模利公司专业化发展中国区拓展中科智担保营理延伸专业分公司区分公司数扩张规模中科智担保服务范围扩中国部分省份区信担保领域
境外市助公司进入担保资产抵押资产证券化领域更高层次重复中科智担保成功商业模式
金融企业样中科智担保否持续营根保证风险控制中科智担保商业计划书风险控制贯穿市场理财务投资等涉营活动环节公司商业计划书针出现营风险层面提示应措施保护包括发起投资利益根公司否效执行风险控制风险理措施
投资角度分析中科智担保商业计划表明项投资然具定风险投资收益明显否达获利丰厚投资收益取决营团队中科智担保股份制民营性质境外市目标凝聚支具较深专业化知识丰富操作验营团队公司中高层干部高知识结构业资深历营团队核心
中科智担保境外招商境外市目标极帮助公司引进国际化现代化理验中科智担保公司治理业务理终国际第流担保企业相媲美
深圳市中科智担保投资股份限公司
招股说明书
拟增加公司普通股股权：144500000股
拟增加公司普通股股权参股价格：125元民币股
增资扩股起始日期：2001年11月1日
增资扩股截止日期：2002年4月30日
公司全体董事保证招股说明书容真实准确完整相反声明均属虚假实陈述
11 投资投资方式
担保业中国新兴产业市场前景十分广阔特中国加入WTO中国担保业引入国际资现代理制度开方便门深圳市中科智担保投资股份限公司 （简称中科智担保）中国数事担保行业民营企业业界具较影响力中科智担保迅速稳步断发展需扩资规模国际国具担保投资验行联手规范化开拓中国担保市场
根国担保市场分析中科智担保基础制定商业计划2002年四月份底中科智担保资金规模扩3亿元民币年担保金额达18亿元民币中科智担保增资扩股
1445亿股公司普通股股权参股价格股125元民币增加资金180625亿元民币
根国家贸委关建立中企业信担保体系试点指导意见信担保机构境外社会募集资金次增资扩股美国1933年证券法第4（2）节第4（6）节0条例504条505条506条规定中国相关法规参股象拟列机构（）：
1境外投资机构金融企业型财团等包括：
u 银行
v 储蓄贷款协会
w 信社
x 总投资超500万美元公司合伙公司
y 纪—交易商
z 保险公司
aa 注册投资公司
bb 资产500万美元非盈利性组织
cc 企业发展公司（美国1940年投资公司法中定义）
dd 企业投资公司（SBICs）
ee 少数民族企业投资公司（MESBICs）
ff 根美国雇员退休金保证法案成立雇员福利计划
2境民营企业民营控股公司中外合资企业外资企业等求类投资实体满足条件：
gg 注册实收资1000万元民币
hh 年销售收入1亿民币
ii 年利润1000万民币
jj 年外投资500万民币
3境境外然包括：
kk 公司理层董事
ll 净资产超100万美元
mm 年收入超20万美元（两年实际收入预计）
nn 两年里配偶收入合计超30万美元
中科智担保竭诚欢迎愿意加入中国担保投资事业国外投资者现金方式参股开发中国担保投资市场分享股东权益中科智担保美国美洲投资银行起投资者设计出安全投资进出通道限度降低投资风险投资者取济效益
12 增资扩股
次增资扩股私募（private placement）方式进行通引进国外风险资战略合作伙伴吸收国际成熟担保投资理方法验迅速扩资规模中科智担保够健康快速成长
次增资扩股计划增加公司普通股股权14450万股参股价格股125元民币增加资金180625亿元民币中美国美林集团属投资公司已决定参股3320万股美国美洲投资银行已决定参股1992万股尚余9138万股新股东
低参股量10万股低参股金额125万元民币
次增资扩股根招股说明书载明资料进行公司董事会美国美洲投资银行外没委托授权提供未招股说明书中列载信息说明书作解释者说明
13 增资扩股时间
次增资扩股时间2001年11月1日起2002年4月30日止确定参次增资扩股意参股关求请2002年4月30日前签署参股意书邮寄传真列址：
公司名称：深圳市中科智担保投资股份限公司
公司址：中国广东省深圳市笋岗西路中成体育厦14楼
公司电话：867553261366
公司传真：867553263635
公司邮编 518029
公司网址 httpwwworienwisecom httpwwwzkzdbcom
参股意书
投资者： _________ 已仔细阅读深圳市中科智担保投资股份限公司（简称公司）商业计划书招股说明书等材料解公司基情况营风险认公司营理念商业模式商业计划慎重考虑意招股说明书求方式参股公司________________________股普通股权
投资者资料：
投资者名称：
注册日期（生日）：
注册（国籍）：
注册号码（身份证社会保险号码）：
合伙（配偶）名称：
注册日期（生日）：
注册 （国籍）：
注册号码（身份证社会保险号码）：
果投资者公司合伙信托公司实体
请填写前五股东名称：
投资者址：国家： 省： 市：
电话号码： 邮编：
传真号码：
投资者（代表）：
（签名）
（盖章）
________年____月____日
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容，不代表《香当网》观点或立场，请自行判断内容的真实性和可靠性！
该内容是文档的文本内容，更好的格式请下载文档
目录
摘
商业计划书
附录
招股说明书
参股意书
营业执
摘
公司发展
深圳市中科智担保投资股份限公司（简称中科智担保）家1999年12月中国广东省深圳市注册股份制限公司中国第批民营专业担保机构公司两年运营资产规模营规模已成集担保投资配套服务体中国目前民营商业担保机构业界社会享高声誉
中科智担保发展担保服务社会促进国信秩序建设风险投资健康发展宗旨坚持担保促进投资投资发展担保营理念采担保服务风险投资相结合项目运作资运作相结合资产抵押股权质押相结合担保投资运作新模式拓展担保配套服务担保投资辅营业务项衍生业务
中科智担保实行规范股份制商业化运作建立完善组织结构强力营策略灵活商业化运作机制实现境外IPO市目标理国际金融企业求接轨保持公司中国担保业稳健营领先优势
中科智担保发展规划未五年全面拓展深化担保担保投资业务公司发展成跨区域集团化运作市公司成适应知识济时代求具核心竞争力学型企业专家型组织计划2005年
公司担保规模（包括分公司代理理互助基金）达1712亿元民币年实现净利润32亿元民币五年实现担保金额累计约336亿元民币利润累计达7亿元民币
二产品服务
中科智担保客户利益社会服务原制定市场营销策略提供适合社会需担保服务产品
中科智担保运担保投资营模式断开创担保投资新型产品通担保投资机结合投资收益弥补担保代偿损失担保投资收益高般保费收入样降低投资风险提高公司济效益
时中科智担保针中国目前普遍存中企业融资难贷款投放难合双方履约难情况企业服务象开展贷款担保业务企业融资担保业务济合履约担保业务保证担保业务资信质量增加担保业务附加价值公司开发出系列中介业务品种包括：咨询服务项目证服务抵押资产处置服务代理服务
进步规避担保风险中科智担保正计划申请资产证券化关担保业务资金达5亿元民币时力争开拓业务产品：企业债券转换债券发行担保银行房屋抵押资产证券化担保反担保资产证券化担保企业债券回购担保衍生产品力争完成增资扩股境外市成中国第家抵押资产证券化业务开拓者
中科智担保继续国外新理成果市场需求联合中国著名高等院校研究机构国际行断研究开发新担保投资品种进步完善理制度业务实施手段公司业务开发力始终保持全国领先水
三市场竞争
担保业特殊性担保机构具定区性外担保机构般难深圳开展业务反然统计深圳企业贷款均规模年均3000亿元民币期贷款规模达300亿元民币较高年增长率继续扩预计全国贷款年市场份额50速度增长深圳达60增长速度深圳2000年企业申请担保额达200亿元民币包括中科智担保深圳三家专业担保机构全年承保总额10亿元民币显然巨市场等着开发信担保业发展前景十分广阔
深圳担保业务市场巨中科智担保深圳仅家行间基没竞争未出现家争客户行业竞争情形相反公司专业担保机构已形成战略盟形成业务互补商业伙伴外中科智担保受托理深圳市中企业信互助协会等互助担保机构正目前市场需求远供没形成竞争目前担保业保证金位情况深圳担保业真正形成竞争早2010年中科智担保竞争策略：2001～2005年发展成业第品牌实力服务质量形成竞争优势
四资金筹措投资回报
担保行业特点中科智担保身贷方式扩张满足担保保证金增长需唯途径通股扩张融资资金筹措满足营业务迅速增长提高公司抗风险力
中科智担保计划2003年实现境外市目标已2001年8月美国美洲投资银行签订中科智担保市辅导咨询协议书境外市点时机根时世界资市场状况定目前选择美国NASDAQ全国市场第优先考虑交易计划2003年完成申报审批程序次公司考虑香港板市性
2003年市前公司计划2001～2002年进行两次增资扩股公司总股扩4亿股市2004年总股达53500万股第次增资计划2001年11月份开始新增公司普通股权14450万股参股价格股125元民币计增加资金180625万元民币中美国美林集团属投资公司已决定参股3320万股美国美洲投资银行已决定参股1992万股尚余9138万股投资持股数10万股少投资金额125万元民币第二次增资扩股计划2002年半年新增公司普通股权1亿股参股价格股2元民币次增资增加资金2亿元民币预计公司2001～2005年市前五年均净资产回报率达约11均投资回报率13左右
五结语
中国政府1999年6月正式启动扶持中企业发展宗旨中企业信担保体系建设国家已制定系列措施加快建设中企业服务象中央省（市）信担保体系积极扶持中企业创立发展时信担保市场健康发展奠定坚实基础信担保业发展面着更宽松环境更发展机遇
担保投资业务低风险高收益担保配套服务够拓展担保业务服务范围担保基金委托理业务增加公司资需求压力效降低风险前提广泛开拓担保市场助提高公司整体服务水盈利力公司反担保资产处置业务资产证券化业务公司效化解担保风险项投资投资收益明显规避风险措施行效投资中科智担保项具良发展前景丰厚投资回报投资
深圳市中科智担保投资股份限公司
商业计划书
二零零年十月
目 录
1公司背景 3
11公司革营宗旨 3
12公司营范围 4
121担保业务 4
122担保投资业务 5
123担保配套服务 5
124资产证券化担保业务 6
13公司战略合作者衍生业务 6
131业战略合作者 7
132合作银行衍生业务 7
133保险公司衍生业务 7
134证券公司衍生业务 8
135投资基金风险资衍生业务 8
136国外金融机构合作衍生业务 8
14公司商业模式 8
15公司营风险 9
151担保业务信风险 9
152担保投资投资风险 9
2市场机会竞争性分析 10
21中国深圳市信担保市场概况 10
22竞争性分析 13
23市场营销策略 14
231客户开发措施 14
232营销策略 15
233产品研发 15
234市场规划 16
235服务品牌营销 17
24企业形象公关系 18
25市场风险分析 19
251市场容量风险 19
252竞争性风险 19
253政策性风险 20
254宏观济环境市场风险 20
255入世市场风险 21
3公司理 21
31股东会 21
311股东结构革 21
312股东背景资料 23
313股东会权限 25
32公司理机构 26
321董事会 26
322监事会 27
323顾问委员会 28
324担保评审委员会投资决策委员会 29
325公司日常理机构 29
33营团队激励机制 30
331营团队 30
332力资源规划 31
333培训计划 31
334激励机制 32
34企业部理 32
341业务理 32
342现代化理 33
343决策理 33
344研究开发 33
345风险防范理 34
4商业计划财务分析 34
41公司商业计划 34
411营计划 34
412资金计划 37
413理财计划 37
414理费计划 38
415济效益分析 39
42业务拓展计划 41
43财务分析 43
44财务预测 45
45营风险分析 48
451业务集中度分析 49
452风险准备金 50
453反担保资产分析 51
5投资分析 52
51投资体资金投 52
52投资风险 53
53增资扩股市 55
531增资扩股计划 55
532 民营企业市方案程序资格 56
533 公司市方案 60
55投资效益分析分配计划 65
6．结语 67
1公司背景
11公司革营宗旨
深圳市中科智担保投资股份限公司(简称中科智担保)中华民国广东省深圳市注册公司英文名Credit Orienwise Limited
法定址深圳市笋岗西路中成体育厦14层
法代表张锴雍先生
营业执编号 NO深司字N57039
中科智担保原名深圳市中科智担保服务股份限公司1999年12月中国广东省深圳市完成工商登记注册全部手续国家贸委深圳市政府批准正式开业成中国第批民营专业担保机构两年筹备两年运营资产规模营规模中科智担保已成中国目前民营商业担保机构业界社会享高声誉
中科智担保率先提出担保投资营模式首创担保投资新型产品 通担保投资机结合运担保手段加投资决策力度锁定预防投资风险投资收益弥补担保代偿损失担保投资收益高般保费收入改善般担保机构风险收益低营模式极提高中科智担保业界竞争优势中科智担保2001年7月正式更名深圳市中科智担保投资股份限公司
中科智担保摆脱民营企业起点低缺陷资规模业务规模中科智担保般型国担保机构政府担保机构明显区民营体制天然优势中科智担保聚集支优秀高知识结构具丰富实际操作验营团队时中科智担保营信理风险作营理理念实行规范股份制商业化运作建立完善组织结构科学规范操作办法强力营策略灵活商业化运作机制实现境外IPO市目标理国际金融企业求接轨保证中科智担保中国担保业稳健营领先优势
中科智担保发展规划未五年全面拓展深化担保担保投资业务公司发展成跨区域集团化运作市公司中科智担保成适应知识济时代求具核心竞争力学型企业专家型组织实现持续发展基础争取公司发展成中国担保业领先者第品牌终实现公司境准金融企业国际化标准金融企业渡
规划中科智担保2001年2005年资营额两位三位数年增长率实现超常规增长通增资扩股市企业身积累中科智担保净资产2005年达25亿元民币年担保金额超100亿元民币担保品种涉金融领域金融产品公司增资扩股境外市中国城市省份逐步设立分支机构分化出行业专业担保公司横扩企业营规模利中科智担保境外市位逐步融入国际资金融市场
12公司营范围
公司营方：
(1) 担保业务
(2) 担保投资业务
(3) 担保配套服务
公司正申请担保抵押资产证券化业务力争增资扩股市成中国第家抵押资产证券化业务开拓者
121担保业务
企业公司服务象服务产品细化三方面：
（1） 贷款担保业务 包括消费贷款担保信贷款担保单位优秀员工贷款担保出国留学贷款担保创业贷款担保房产抵押贷款担保房屋揭加转揭贷款担保房屋装修贷款担保等
（2） 企业融资担保业务 包括企业流动资金贷款担保房产开发贷款担保企业票贴现担保开具承兑汇票担保出口退税质押贷款担保进出口贸易融资担保产权（股权知识产权营权等）质押贷款担保设备租赁融资担保企业发起设立购搭桥贷款担保项目投资担保政策扶持项目贷款担保保理业务（应收帐贴现担保信保险）等
（3） 济合履约担保业务 包括工程合履约担保工程招投标履约担保技术转合履约担保贸易合履约担保房产交易担保机动车交易担保房屋产权户交易安全担保企业产权户交易安全担保合约押金预付款质量保证金担保中介费佣金担保产品质量担保出国留学济担保分期付款消费担保诉讼保全担保等
122担保投资业务
民营企业非市融资方式致分两种信担保贷款二引入风险资信担保类似保险行业部分担保业务成功弥补部分代偿损失风险投资正相反少数投资项目成功弥补数投资项目失败两者机组合产生新理念担保投资先保投保投结合综合起纯粹风险投资稳妥单纯信担保收益更高
担保手段策略性介入风险投资资营运领域方式：
(1) 债转股定条件贷款资金全部部分转成担保企业资运营项目股权
(2) 根承担风险程度占担保企业资运营项目定股权认股权期权分红权
(3) 通前期担保考察确认投资项目项目次融资时现金资追加投入
(4) 直接投资风险投资资金部分转担保基金利担保放功投资项目融取银行贷款扩投资面分散投资风险提高投资成功率
(5) 担保业务作台广泛领域企业形成战略合作关系通担保获更商机优势开发相关衍生业务获取额外附加收益
担保投资业务控制种资产风险投资样采转包装市方式变现外解担保方式退出担保投资项目
123担保配套服务
担保配套服务指围绕担保项目中科智担保提供系列中介服务包括：
（1）咨询服务
a 企业理财资运作顾问
b 企业理顾问
c 理财顾问
（2）项目证服务
a 担保投资项目行性研究项目评估
b 资产评估业务
c 企业资信评估
（3）抵押资产处置服务
a 典业务
b 拍卖业务
c 企业重组兼业务
（4）代理服务
a 企业融资代理服务
b 政府民间担保基金委托理
c 资产委托理业务
124资产证券化担保业务
中科智担保计划申请资产证券化关担保业务资金达5亿民币时公司获批准条件力争开拓业务产品
（1） 企业债券转换债券发行担保
（2） 银行房屋抵押资产证券化担保
（3） 反担保资产证券化担保
（4） 企业债券回购担保
13公司战略合作者衍生业务
担保业务融资市场环担保公司必须金融业诸机构形成战略合作关系够效执行企业信担保融资务时担保公司身应行形成策略性合作分散担保公司风险
131业战略合作者
保险业样担保业终形成干层次担保机构众直接担保机构信担保担保市场体系中科智担保已着手
（1） 国级保机构保业务（国家贸委等关部门正出台相关政策已逐步开始组建国家省级担保机构）
（2） 异担保机构间交叉互保联合担保业务
（3） 信互助会托业务
（4） 国际财务担保机构交叉互保业务
132合作银行衍生业务
公司已中国农业银行深圳分行等十家银行达成战略合作协议基础公司进步全面介入合作银行现行规定进入非金融业务服务项目合作银行形成业务优势互补战略盟衍生业务包括：
（1） 银企交易履约担保
（2） 银行信贷信卡担保
（3） 银行票贴现业务担保
（4） 银行信证业务担保
（5） 银行抵押资产处置业务
133保险公司衍生业务
公司保险公司寿险财险方面广泛开展合作作保险公司广客户群狭窄营业范围种补充拓展种战略合作关系衍生业务包括：
（1） 保费担保投资
（2） 担保企业责保险
（3） 投资保险产品担保
（4） 担保业务反担保业务保险
134证券公司衍生业务
公司已干家型综合类券商形成战略合作协议券商客户提供广泛业务合作容包括：
（1） 股票债券融资担保业务
（2） 发行配股搭桥贷款担保业务
（3） 券商高担保业务
（4） 市融资担保
135投资基金风险资衍生业务
公司特色担保投资业务延伸投资基金风险资合作发展出相应担保投资产品公司发展出外部担保投资产品投资基金风险资降低投资风险提供适手段工具衍生业务包括：
（1） 政府扶持基金项目贷款担保
（2） 项目投资担保
（3） 投资担保基金委托理
（4） 风险投资企业贷款担保
136国外金融机构合作衍生业务
国外金融机构外汇制业务限制等原需公司国外金融机构华客户提供种服务适应中国直接融资间接融资市场求特作公司战略投资国外金融机构利公司股份进行更紧密战略合作放国外金融机构资中国金融工具作
14公司商业模式
公司获利方式通：
(1) 担保业务收取1～5担保额服务费时公司求担保企业提供足额反担保资产规避担保风险
(2) 担保投资业务公司提供低风险高获利利润增长点
(3) 资产理效提高公司净资产回报率营业务收入重补充
(4) 担保配套服务拓展担保业务服务范围保证担保项目资信质量增加担保业务附加价值担保业务垂直整合
(5) 担保基金委托理业务延伸公司资金链增加公司资需求压力效降低风险前提广泛开拓担保市场提高业务整体服务水盈利力
(6) 反担保资产处置资产证券化业务公司化解担保风险重手段公司反担保资产银行抵押资产效处置资产证券化业务公司潜赢利增长点
15公司营风险
中科智担保事信担保担保投资业务均具定程度营风险
151担保服务信风险
担保业务信风险公司承保产生然负债带般言点影响公司担保业务营风险素
（1） 担保项目资金途款源行性
（2） 款信程度担保合约条款约束力
（3） 反担保资产数量质量变现性
（4） 担保业务集中度
（5） 担保咨询代理服务业务质量
152担保投资投资风险
担保投资业务然力求担保手段降低投资风险投资项目选择理影响投资风险决定素影响担保投资项目风险素
（1） 项目行性评估
（2） 担保投资方案设计
（3） 项目理
（4） 投资集中度
（5） 投资退出方式政策性风险
计划书市场理财务分析投资分析四方面逐详揭示分析素带公司营风险中科智担保针公司营风险应措施
2市场机会竞争性分析
早商业担保业务1840年起源瑞士世纪中叶担保业务已发展证券化高形式二战美国出现房利美屋利美类纽约证交市型蓝筹专业性抵押担保公司亚洲1958年全国性日中企业信保险金库全国中企业信保证协会成立逐渐成立日级中企业信保证协会 形成中央方担风险担保担保相结合全国性中企业担保体系中国台湾区1974年开始实施中企业信担保中国香港特行政区1998年正式成立香港抵押担保公司世界国发展表明担保业务发展金融市场必少素
节重点分析中国担保业市场特中国活跃济区——深圳担保业市场情况中科智担保竞争者位市场开发策略
21中国深圳市信担保市场概况
中国20年市场济发展促进中国中企业迅速增长目前中国工商部门注册中企业已超1000万家占全部注册企业总数99创造产值占全国总产值70利税占40出口占60社会提供75业机会统计数字表明中国GDP增长贡献70中企业占30金融资源10左右贷款金额中企业均开发费足销售额1中国中企业融资难担保难寻保难问题十分突出根解决问题中国政府1999年6月正式启动扶持中企业发展宗旨中企业信担保体系建设
2000年8月24日国务院办公厅印发国务院办公厅转发国家贸委关鼓励促进中企业发展干政策意见通知（国办发[2000]59号）决定加快建立信担保体系求级政府关部门加快建立中企业特科技型中企业服务象中央省（市）信担保体系中企业融资创造条件出台关加强中企业信理工作干意见关加强中企业质量工作意见中企业信担保机构风险理暂行办法关建立中企业信担保体系试点指导意见等系列指导性文件时中企业促进法立法进程明显加快关法律法规健全完善助维护中企业合法权益积极扶持中企业创立发展改善中企业外部环境充分发挥中企业缓解业压力提高企业创新活力拉动民间投资等方面重作时信担保市场健康发展奠定坚实基础
目前中国中企业信担保机构已位担保资金约76亿元民币中方财政预算拨款占45贸科技计划部门等出资占30会员企业出资等占15资产划拨等占10仅深圳城市企业贷款均规模年均3000亿元民币期贷款规模已达300亿元民币较高年增长率继续扩预计全国贷款年市场份额50速度增长深圳达60增长速度 深圳目前情况：深圳2000年企业申请担保额达200亿元民币深圳三家担保机构——
深圳市高新技术产业投资服务限公司（高新投）深圳市中企业信担保中心中科智担保三家年承保金额10亿元民币显然巨市场等着开发信担保业发展前景十分广阔
商业担保业务正式开展前中国信担保市场形态 (1) 金融机构提供担保 (2) 企业互保 (3) 型企业信担保金融机构提供担保已严令禁止企业互保特市公司互保弊端早已涌现型企业信担保更解决中民营企业贷款难问题商业担保正针中国传统担保手段弊端应运生新型市场化准金融工具着中国金融变革市场化进程商业担保逐步成中国信担保市场形态
方面发达国家百年特二战充分发展信市场着支配财产越越中国信市场五年发展异常迅猛目前信市场仅住房抵押贷款形成定规模信贷信卡消费信贷等发达国家常见信担保服务中国信担保市场未开垦处女发达国家情况信担保市场应远企业信担保市场目前中国信担保市场规模企业信担保市场二十分
履约担保基础济合身中国建立市场济秩序努力结果中国制定济合法十年履约担保正保证执行济合履约效工具市场巨
综述履约担保难信贷规模定量分析外企业信担保市场市场概况：
表1 中国深圳市担保业务市场现状预测 单位民币亿元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
全国企业担保市场
中：深圳市
全国担保市场
中深圳市
60000
3000
3000
300
64800
3300
4500
480
69984
3630
6750
768
75583
3993
10125
1229
81629
4392
15188
1966
全国担保市场总额
全国担保机构保证金
全国受理担保额
全国市场饱度
63000
7600
760
0012
69300
9880
988
0014
76734
12844
1284
0017
85708
16697
1670
0019
96817
21706
2171
0022
深圳市担保业务总额
深圳担保机构保证金
深圳市受理担保额
深圳市场饱度
3300
800
80
0024
3780
1120
112
0030
4398
1568
157
0036
5222
2195
220
0042
6358
3073
307
0048
全国担保需求缺口
深圳担保需求缺口
62240
3220
68312
3668
75450
4241
84038
5002
94646
6051
编制说明
(1) 2001年数2000年统计数关政府报告学术报告
(2) 全国企业担保市场8年增长率预测
(3) 深圳市企业担保市场10年增长率预测
(4) 全国担保业务市场50增长率预测
(5) 深圳担保业务市场60增长率预测
(6) 全国深圳市担保机构保证金分3040增长率预测
(7) 受理担保余额位保证金10倍计算
(8) 市场担保余量等担保市场金额减应受理担保业务金额
市场分析中引进市场饱度概念市场饱度表中定义受理担保业务应贷款规模金额市场饱度1该市场卖方市场供应求假定全国深圳市担保机构保证金分年3040速度增长市场饱度2005年全国言会超3深圳言会超5中国深圳市担保业务市场分析担保业中国目前数极少需求远供行业什中科智担保2001～2005年期间实现超常规高速增长根原中国深圳市担保市场分析宽阔市场空间商业担保业先行者提供类似跑马圈阶段巨市场机会
22竞争性分析
截止2001年6月底全国30省（市区）开展中企业信担保试点组建中企业服务类信担保机构已达260筹集担保资金76亿元民币预计中企业提供760亿民币贷款担保进入担保业门槛已放低担保业少数控制性行业工商注册政府部门审批特担保机构求资规模准金融水力资源般企业特民营企业敢轻易进入行业门槛外担保业种区域性较强行业国外金融机构进入行业适宜走参股国担保机构途径
担保业特殊性担保业具定区性外担保机构般难深圳开展业务反然中科智担保竞争性分析着重区分析深圳直接事担保业机构三类：
(1) 政策担保机构：深圳市中企业信担保中心深圳市高新技术产业投资服务限公司（简高新投）
(2) 商业担保机构：深圳市中科智担保投资股份限公司
(3) 政府控制风险投资机构
竞争性分析类担保机构营宗旨资金源市场定位收益源较差具体见表２：
表2 中科智担保竞争手分析
竞争象
商业担保机构
政策担保机构
互助担保机构
风险投资机构
现行
深圳市中企业担保中心高新投
深圳中企业信互助协会深圳福田区民营企业信互助会
种风险投资机构
宗 旨
发展担保服务社会创造良效益实现股东利益化
解决中企业高新科技企业融资贷款难题扶持企业发展
会员企业提供信互助担保
针高新科技企业开展风险投资业务
资源
资募集股东投资
国家方政府财政资金
会员企业募集资金形成担保基金
国资资社会募集资
市场定位
企业融资合履约担保担保基金委托理担保投资
中企业高新技术企业短期流动资金贷款担保
会员企业贷款担保
高新科技企业风险投资领域
收益源
商业担保理收费投资收益
盈利目收取定手续费
盈利目收取定手续费会员会费
投资回报
中科智担保关系
目前商业担保领域竞争手
企业担保政府担保基金理领域竞争合作关系
委托中科智担保理
风险投资资营运领域竞争合作关系
深圳担保业务市场巨中科智担保数极少家深圳行间基没竞争未出现家争客户行业竞争情形相反中科智担保高新投等已形成战略盟形成业务互补商业伙伴外中科智受托理深圳中企业信互助协会等互助担保机构正目前市场需求远供没形成竞争目前担保业保证金位情况深圳担保业真正形成竞争早2010年中科智担保竞争策略：2001～2005年发展成业第品牌实力服务质量形成竞争优势
23市场营销策略
市场分析竞争性分析中国深圳区担保业务处早期卖方市场中科智担保策略居安思危客户利益社会服务原制定市场营销策略开发出价值信担保客户提供适合社会需担保服务产品
231客户开发措施
客户开发信息收集担保投资业务基础工作客户资源成中科智担保宝贵财富中科智担保十分重视中科智担保计划采列方式建立健全客户源渠道：
(1) 银行信贷部门取广泛联系银行信贷部门推荐客户
(2) 级政府部门联系相关政府部门推荐客户
(3) 商会行业协会取联系推荐客户
(4) 开展企业信担保会员制理中培养核心客户
(5) 社会进行广泛宣传搞市场调研开展客户登记中发掘潜客户
年中科智担保进步拓展市场加中企业服务力度时更利社会资源延伸公司资金链更效控制担保风险坚持定市场开发措施家单位合作先成立深圳市福田区民营企业信互助会深圳市中企业信互助协会（筹）创立信互助专业化担保理模式成国第家专业理信互助基金商业担保机构
中科智银行信卡部门寿险公司房产发展商汽车销售商等进行广泛合作会员制俱乐部等种形式进行客户开发
232营销策略
中科智担保采品牌营核心整合营销策略公司市场营销计划列营原基础：
(1) 中科智担保综合考虑独立机构联合方式开展担保投资业务
(2) 信担保独立开展作扩中科智营规模突破口保证质量严格防范风险前提努力扩担保业务量追求担保业务规模营
(3) 企业融资济合履约担保业务开展特企业融资担保必须注重担保投资相结合应坚持担保手段投资目原动寻找投资价值中型高新技术企业房产企业等符合中科智战略发展方投资项目利担保投资工具企业提供融资担保条件成熟转直接投资担保业务强调营规模求投资业务更应强调投资效益
(4) 必时寻求担保机构合作实施交叉互保联合担保寻求国家中企业信担保体系担保支持利金融创新手段分散风险减少损失
(5) 贷款担保业务寻求银行金融机构客户协作投资业务需相关投资机构配合
(6) 建立电子商务网络利网站开展担保业务宣传担保业务登记网业务受理担保市场调查信评级等
(7) 利新闻媒体形式开展广泛宣传支持促进担保业务担保投资实施战略
233产品研发
针社会需中科智担保身实力理水公司研发部门担保业务产品担保投资产品研究开发作市场营销重手段适时推出受企业欢迎担保产品方面信担保空间更更样化中科智担保专门设立拓展部建立完善市场营销体系推广担保业务产品
234市场规划
中科智担保根营销策略制定中长期市场开发计划蓝滚动制定年度市场开发计划指导公司市场营销策略实施
表3 中科智担保市场开发计划
指 标
担保业务配套服务
担 保 投 资
2001～2002年
2003～2005年
2005年
目标
市场
企业融资担保金融证券机构合作关系建立深化建立（反担保）资产处置等担保配套服务体系
全面开展异担保国际合作建立外分支机构开展保险证券衍生担保业务资产证券化担保业务
建立完善担保企业担保体综合性信担保体系
担保业务相关风险投资资运营衍生业务
业务
种类
担保企业担保履约担保担保基金委托理担保配套服务
新增衍生担保业务资产证券化担保业务抵押资产证券化业务
注重种担保业务间整合合理布局资源综合利
担保投资业务担保衍生业务
目标
客户
需贷款消费(购房购车求学等)需融资中企业寻求合作金融担保机构
新增金融证券机构保险公司异担保机构国际金融机构风险投资机构等
社会企业需提供种信担保象 需信担保
利担保投资工具融资企业投资机构
市场
区域
深圳市周边区
全国范围国际机构
全国范围国际机构
全国范围
定量分析角度中科智担保做市场领先者第品牌搞营服务质量市场占率必须中长期规划中科智担保市场营销目标：首先花三年时间成区市场领先者增资扩股市成功争取三年时间2005年末时成中国市场份额担保公司
表4 中科智担保市场拓展规划 单位：民币亿元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
深圳担保额
557
1700
4165
9260
14960
计划担保金额
507
1400
3500
7500
11000
互助基金担保额
025
240
560
1280
2880
专业分公司担保额
025
060
105
480
1080
外分公司担保额
030
070
640
2160
深圳市担保总额
8000
11200
15680
21952
30733
市场占率()
696
1518
2656
4218
4868
全国担保总额
76000
98800
128440
166972
217064
全国市场占率()
073
175
330
593
789
中科智担保言1999年完全营年度2000年～2005年中科智担保占深圳担保业务量半壁江山成区领先者第品牌2003～2005年中科智担保面全国市场进军努力成中国担保业务占率第阶段2005年拥市场担保总额4868全国市场789愧成业领先者
技术中科智担保广泛开拓中企业品种外 会选择干成长性极企业作核心客户 核心客户高速增长持续发展中科智担保业务高速增长持续发展结合起 核心客户中科智发展日俱增
235服务品牌营销
产品营销样 中科智担保积极开展信担保产品担保投资产品售服务工作中科智担保认识担保业务项准金融服务业高度重视服务品牌营 服务品牌营作市场营销环节中科智担保服务品牌宗旨客户原 银行企业提供满意服务服务手段包括
(1) 公司网址 中科智担保建立专门网站wwwzkzdbcom wwworienwisecom 专业网员值班 客户担保事宜进行线交流
(2) 服务热线 中科智担保提供160电话查询服务 解答客户申请办理担保程中遇种问题
(3) 投诉中心 中科智担保设立投诉中心 专门听取客户意见改进建议
(4) 客户回访 中科智担保抽样基础 定期合作银行企业进行回访 问答方式收集客户服务质量反映
(5) 服务品种样化 中科智担保研发部门客户中心 设计样化担保服务品种 客户提供全方位服务
中科智担保求客户原建设担保业务第品牌相匹配佳服务品牌力争优质服务作中科智担保效市场营销竞争手段 社会树立新时期担保服务形象做出贡献
24企业形象公关系
商业担保中国崭新行业区行政化担保行中国历史典业务 中科智担保高度重视透种公关系媒体 塑造中科智担保品牌核心企业形象 两年时间中科智担保成业社会知名度高担保机构中科智担保形象宣传手段包括
(1) 研讨会研修班培训班
中科智担保已举办型国际研讨会政府基金民营担保信担保商业化运作研讨会等引起社会媒体广泛关注继续利种会议研讨活动机会开展宣传中科智担保计划国家贸委世界银行国际金融公司（IFC）亚洲开发银行起开设担保业务培训班通学国际担保业成功验中国担保业培养业务骨干中国担保业市场规范化健康发展时提高中科智担保业知名度扩影响力
(2) 广告策划宣传教育
中科智担保投资导报开辟中科智担保坛专栏连续十五期发表专题文章取定影响中科智担保计划新闻媒体合作种方式刊登相关宣传文章企业形象广告担保服务担保投资介绍组织开展种宣传教育活动制造利社会舆影响
(3) 宣传品
中科智担保印制企业形象宣传册宣传彩页宣传片担保业务品种分印制宣传单页目标户群银行房产开发商宗商品销商中介机构等进行发放媒体公司报道编制成册发放
(4) 新闻发布会文章报道
中科智担保情况直媒体进行采访报道新闻宣传中科智担保根需适时举办新闻发布会专负责继续事效工作
完全统计 中科智担保成立两年时间 已国外十种报刊发表百篇文章追综报道中科智担保业务动态发展趋势中科智担保负责常接受中央方电视台采访国际著名媒体亚洲华尔街日报路透社凤凰卫视亚视等先国际报道中科智担保业绩企业形象宣传形成中科智担保品牌巨形资产基础
25市场风险分析
中国改革开放20年 市场化进程极迅速生产资料日消费品 中国已完成需供卖方市场供求买方市场渡金融中国改革开放滞领域 着中国加入WTO 相保守领域 中国银行准金融企业五年保护期 担保市场容量巨 等没市场风险意识市场风险 制定应措施效防范控制市场风险
251市场容量风险
中国担保市场巨 担保效需求相缺少谓担保效需求 指具充分履约力担保申请传统担保市场领域 企业贷款逾期引起担保连带责案件皆商业担保生存条件必须寻找出具效需求担保种情况 担保目标市场空间缩
担保市场 中国缺乏资信资料收集评估机构担保效需求相足原
相说 履约担保效需求较高 中科智担保言风险相较少
针担保市场效需求相足问题 中科智担保加强目标市场客户分类理银行营理样 中科智担保引进ABC理方法 断发掘批资信条件客户进行长期踪服务担保业先行者位规模优势 抢占市场制高点
252竞争性风险
中国担保市场长期定会产生市场化进程带竞争未竞争体现
(1) 降低担保机构设立门槛 形成担保机构 僧粥少局面
(2) 担保机构服务质量价格竞争
(3) 跨区担保垄断机构出现
(4) 潜金融控股集团进入担保业
短期 素2005年前难形成真正竞争性风险深圳担保机构数量推断进入担保业门槛较高 中国银行业分区营决定跨区垄断型担保机构生存条件暂具备 中国金融控股集团身政策性环境形成需定时间 种集团进入担保业需相长决策实施进程
253政策性风险
中国担保市场政策性风险首先商业担保否政策逆性肯定说非中国改革市场化取逆性 取消商业担保政策风险出现
第二 中国目前商业担保国家贸委理国家贸委担保业市场准入费率方面均颁发条例民营企业准入问题中企业融资问题紧密相连条例显然修改取消 产生政策性风险 中国已组织包括中科智担保负责专家组 起草中国中企业促进法 终立法形式 确定担保业中企业发展位
费率调控目前利率市场化进程驾齐驱政府担保收费压成政策风险极 国家贸委制定促进担保业发展系列税收成核算优惠政策 性担保业发展成熟逐步取消中科智担保目前享受政策性优惠
(1) 担保收入三年营业税减免(已获国家贸委批准正办理税务局审理)
(2) 提取高50担保收入风险保证金税前成项列支
(3) 深圳特区企业税15优惠（正申请进步减免）
(4) 担保企业保费国家颁布指导性意见基企业市场定价原
254宏观济环境市场风险
担保业定会受宏观济环境 特金融环境影响宏观济环境影响担保市场风险素
(1) 紧缩货币供应量
(2) 通货收缩
(3) 济周期
(4) 金融危机
稳建营 中科智担保必须时保持资充足率足够风险准备金 应宏观济环境变化带市场风险
255入世市场风险
着中国加入WTO 外国金融机构担保机构定封闭期进入中国担保业市场 改变中国担保业市场格局 加剧业间竞争 中科智担保中国入关保持领先者创第品牌位 必须封闭保护期通增资扩股境外市 公司发展成国际金融资市场接轨准金融企业
3公司理
中科智担保完全股份制法治理结构进行部理公司股东会中科智担保高权利机构股东会选举董事会监事会 董事会免公司日常理机构 公司理机构监事会效监视理日常事务
31股东会
311股东结构革
中科智担保1999年12月发起设立时总股5000万股 股1元民币 实收5000万元民币现金入股 股东持股例
深圳市中科智投资发展限公司投资3000万元民币 占股60
深圳市富宁达物业发展限公司投资1000万元民币 占股20
深圳市华俐盛机电设备公司投资500万元民币 占股10
深圳市华俐欣保龄设备限公司投资450万元民币 占股9
深圳市华俐恒建材限公司投资50万元民币 占股1
发起股东均深圳市中科智投资发展限公司关联方 视致利益深圳市著名民营企业市公司聚友网络母公司聚友实业民营高科技企业棋芳实业2000年2001年先加盟 投入现金1240万元民币 股1元民币分持1000万240万股时 发起股东适应业务迅速发展需2001年7月完成现金增资 总注册实收资金增加1555亿民币增资股东持股例
深圳市中科智投资发展限公司6000万股 占股3859
深圳市富宁达物业发展限公司3500万股 占股2251
深圳市中科智工贸发展限公司3000万股 占股1929
深圳市华俐盛投资发展限公司1760万股 占股1132
深圳市华俐恒建材限公司50万股 占股032
聚友实业(集团)限公司1000万股 占股643
深圳市祺芳实业限公司240万股 占股154
协商签署意 美国美林集团属投资公司美州投资银行股125元民币等值外币 分投资500万300万美元 分持3320万1992万公司普通股 完成计划增资股东持股例
深圳市中科智投资发展限公司6000万股 占股2876
深圳市富宁达物业发展限公司3500万股 占股1678
深圳市中科智工贸发展限公司3000万股 占股1438
深圳市华俐盛投资发展限公司1760万股 占股844
深圳市华俐恒建材限公司50万股 占股024
聚友实业(集团)限公司1000万股 占股479
深圳市祺芳实业限公司240万股 占股115
美林集团属投资公司3320万股占1591
美洲投资银行限公司1992万股占955
完成增资中科智担保总股20862万股 实收资金22190万元民币控股股东例降6860 法治理结构进步完善时增资中科智担保外资占25企业性质资变更中外合资股份制企业更便外资进步参实现境外市目标
312股东背景资料
确保境外市审批工作利 中科智担保求股东民营外资企业发起设立三次增资扩股 中科智担保现股东背景
(1) 中科智集团情况
中科智集团(简中科智)家事房产开发金融投资商业贸易高新技术开发元化规模高层次民营企业中科智创办控制股东张锴雍张帆先生中科智创办1991年12月 注册资6018万民币目前中科智净资产6亿元民币总资产已达8亿元民币公司成立 雄厚资实力 技术优势完善理机制 业务投资迅速扩张 涉足渝鄂新琼京等中城市香港区 投资控股参股公司达二十家
深圳市中科智工贸发展限公司深圳市富宁达物业发展限公司深圳市华俐盛投资发展限公司深圳市华俐恒建材限公司均中科智参控股业务关联企业 统称中科智中科智系列公司房产贸易金融高科技项目操作实施力 中科智担保做公司反担保资产处置担保投资业务开展提供坚实基础
中科智现职员工150 中博士3 研究生12 科学历92 专学历31 专12公司设办公室财务部资金计划部战略发展部风险投资部力资源部等理部门 公司办公址深圳市深勘厦19层
中科智系列公司中科智担保实行财物三分开治理原中科智派出董事参加中科智担保董事会工作外 派干部中科智担保兼职样 中科智担保理员般职员兼中科智系列公司工作 财务封闭独立运作 资产划分清晰 正式办公址
(2) 聚友实业情况
聚友实业(集团)限公司成立1990年 注册深圳 性质中外合资企业 香港聚友实业限公司控股1997年国家工商总局批准集团公司 公司注册资125亿元港币十年发展 通利润转增资 股东增资扩股吸收新股东等方式 资断扩截止2000年12月底 集团公司总资已达20亿元民币 净资产10亿元民币 全年实现销售收入804亿元民币 利润9148万元民币 已初步成跨行业跨区跨国界企业集团 预计2001年通资运作身市场拓展 资产利润会幅度提高 集团会新台阶集团属公司聚友网络(代号0693)系国专业事网络运营业务A股市公司实际已拥网络权益年营理验未网络巨发展潜 聚友视讯网络港市工作已获突破性进展 现已进入实质性操作阶段95～98年 集团公司连续四年深圳市发局认定出口创汇户 深圳市工商行政理局评重合守信企业外商投资企业协会评99年全国外商投资双优企业 挤身97～98年度中国外商投资企业500强(名列第372位 深圳区列第22位) 集团涉行业竞争优势
1 中国早投资线电视网络－成线电视网络专业公司 网络介入点认识优投资者
2 聚友集团现海外事网络设计理营专业400 集团建立中国第酒店综合信息网率先VOD系统 中国城市线视网收费达95
3 聚友集团已建立150家酒店综合信息网 完整总结出跨域营验 成网络专业投资集团
4 计划未五年规模投入中国线电视宽带网基业务数业务通讯业务
5 五年中国直接间接开发2000万城市网络户 十年发展入网户3000万户 网络覆盖面超4000万户 中国海外投资酒店35万间客房
6 网络发行光节点易覆盖1000户双传输网络
7 网规模开展增值业务
作中国新济领先企业 聚友实业高科技性质市公司控股集团位 中科智担保担保投资项目选择评估兼收购进行广泛合作
(3) 棋芳实业情况
深圳市祺芳实业限公司专注高科技项目投资创投型投资理公司年祺芳实业资讯领域光电领域投资系列技术含量高 增长潜力拟市公司 成创投业知名投资理公司祺芳实业特中科智担保提出担保投资理 期透中科智担保担保投资业务窗口 参担保投资业务涉高科技项目
(4) 美林集团属投资公司
美林集团世界著名投资银行 业务遍布全球属投资公司类似代客理财性质国际资市场投资透美林集团资产理 参股中科智担保 求中科智担保境外市程中获投资收益
(5) 美洲投资银行
美洲投资银行限公司(Ameribankers Corp)美国达拉维(Delarewre)州注册美国东西海岸城市均设办公室投资咨询公司美洲投资银行业务客户需 提供投资咨询投资专案评估私募融资企业包装市兼收购等服务专案 接受客户委托进行专案理资产理美洲投资银行属投资公司基金参股控股方式投资精选投资项目
美洲投资银行中科智担保2001年8月签订中科智担保市辅导咨询协议书美洲投资银行股权投资形式 中科智担保注入300万美元 中科智担保境外IPO市中介券商费
313股东会权限
中科智担保公司章程 股东会公司高权力机构 法行列职权
(1) 决定公司营方针投资计划
(2) 选举更换董事 决定关董事报酬事项
(3) 选举更换股东代表出监事 决定关监事报酬事项
(4) 审议批准董事会报告
(5) 审议批准监事会报告
(6) 审议批准公司年度财务预算方案决算方案
(7) 审议批准公司利润分配方案亏损弥补方案
(8) 公司增加减少注册资作出决议
(9) 发行公司债券作出决议
(10) 公司合分立解散清算等事项作出决议
(11) 修改公司章程
(12) 审议代表公司发行外表决权股份总数百分五股东提案
(13) 审议法律法规公司章程规定应股东会决定事项
股东会年少召开次 根需公司章程规定法律程序召开时股东会 行职权
32公司理机构
321董事会
中科智担保董事会股东会选举产生董事会九名董事组成 中两独立董事董事会设董事长 副董事长董事会秘书
董事长：张锴雍先生理学硕士 中科智担保发起法代表深圳市政协委员深圳市总商会副会长深圳市生产力学会副会长深圳市济体制改革研究会副会长深圳市民营企业家联谊会副会长中南学客座教授参全国中企业促进法制订工作全国中企业信担保体系统培训纲起草修订工作现深圳市中科智担保投资股份限公司董事长中科智集团董事长
副董事长张帆先生理学硕士中科智担保发起具年型工贸房产企业理验金融资产业资结合独见解现中科智集团常务副总裁深圳市中科智投资发展限公司副董事长深圳市富宁达物业发展限公司董事长
董 事 李涌先生高级济师长期国营企业市公司中外合资企业民营企业等单位总理董事具丰富企业理市场营销资运作验现中科智集团营总监
董 事 龚东升先生金融学博士（读）工商理硕士深圳市中科智担保投资股份限公司成立直担公司董事总理深圳市企业评价协会副秘书长国企业中外合资企业市公司证券公司总理部门理等职务丰富企业理资运作验
董 事 林寒先生 工商理硕士型国企业中外合资企业外资机构等副总理总理助理丰富企业理工作验现中科智集团研究发展部副总理
董 事 美林属投资公司（确定）
董 事 美洲投资银行限公司（确定）
独立董事邹刚教授博士博士历世界银行咨询顾问IMF咨询顾问
世界银行迈克拉马纳研究员现美国泰克艾奇公司董事长
独立董事陈志武教授博导博士历美国威斯康勋学助教授副教授俄亥俄学副教授教授现美国耶鲁学金融学教授
董事会秘书：沈宇虹女士英国ACCA预备会员涉外高级职业秘书型外资企业国企业总裁助理高级商务助理丰富商务行政理工作验现中科智集团董事长秘书
公司董事会完全公司章程产生 章程关董事会职责条款指导 持董事会日常事务
322监事会
中科智担保监事会五组成 股东会选举产生 注册会计师律师职工代表担
监事会席 李杰先生 中国高级会计师 型国企业中外合资企业市公司等财务理总济师丰富财务理工作验资运作企业股份制改造独特见解现中科智集团财务总监
监事：程刚先生国家注册会计师型国企业市公司总理总会计师等职丰富财务理工作验现深圳市中科智担保投资股份限公司财务总监分财务部
监事：王强先生理学硕士国际商务师美国Rand公司进修参世界银行型金融保险项目运作国家型国企业股份制改造市工作长期事投资理工作次担国家部委省级专家组成员具丰富投资理资运作市场营销知识验现分深圳市中科智担保投资股份限公司投资部市场拓展部研发中心工作
监事 王宗德先生 学士国家注册会计师国企业外资企业财务副总理丰富财务理工作验现中科智集团财务部副总理
监事 陈立龙先生法学硕士律师济师注册资产评估师职金融机构律师事务资产评估公司等丰富项目理验法律知识现分深圳市中科智担保投资股份限公司风险理部资信评估部法律部工作
公司监事会根公司章程行职权
(1) 检查公司财务
(2) 董事总理高级理员执行公司职务时违反法律法规章程行进行监督
(3) 董事总理高级理员行损害公司利益时 求予纠正 必时股东会国家关机关报告
(4) 提议召开时股东会
(5) 检查公司营风险
监事会行职权时 必时聘请律师事务会计师事务等专业性机构予帮助 发生费公司承担
323顾问委员会
实现中科智担保办成适应知识济时代学型专家组织 公司设立业界学术界著名专家学者组成顾问委员会 顾问委员会中科智重营决策提供指导性咨询意见 组成
董辅礽先生：著名济学家中国民政治协商会议全国委员会委员政协全国委员会济委员会副中国社会科学院济研究名誉长北京学教授研究员博士生导师
吴晓求先生：中国民学金融证券研究长教授博士生导师
陈晓红女士：中南工业学工商理学院院长教授博士生导师
夏德明先生：中国企业家协会副会长深圳市企业家协会会长
李松龄先生：全国代表湖南财学院济研究长教授
徐滇庆先生：博士加安略学终身教授中国长城金融研究长
324担保评审委员会投资决策委员会
中科智担保董事会设担保评审委员会投资决策委员会董事会负责委员会成员董事会聘请董事专业士等组成委员会董事会指定董事专业员担委员会遵循科学严谨实事求原决策制度审批权限报担保投资项目进行评审作出决策具体工作时根业务需时聘请关专家参协助委员会工作
325公司日常理机构
中科智担保实行董事会领导总理负责制时 特突出风险控制担保业务开展中监督防范作公司组织机构见图1（见页）
中科智担保组织结构图 公司理机构分业务(担保二三部 分针企业履约业务) 理发展勤四部分全部实行总理负责制稽核部资金部董办董事会直接负责 风险控制资金理员激励机制业务发展挂钩 董事会统调度资金监控营风险
图1 中科智担保组织机构图
33营团队激励机制
331营团队
中科智担保凝聚支优秀营理队伍批中高级专业90员工具学科学历金融服务企业营理股份制运作市场营销公关宣传项目投资资运作等方面具年丰富验高级理员：
龚东升先生：现深圳市中科智担保投资股份限公司董事总理
程 刚先生：现深圳市中科智担保投资股份限公司财务总监分财务部
王欣乐先生：法学硕士深圳市仲裁委员会仲裁员执业律师担型企业法律顾问丰富实践验现深圳市中科智担保投资股份限公司首席法律顾问
邹 刚博士：现深圳市中科智担保投资股份限公司首席济学家
陈志武博士 现深圳市中科智担保投资股份限公司首席投资分析家
王 强先生：现分深圳市中科智担保投资股份限公司投资部市场拓展部研发中心工作
陈立龙先生：现分深圳市中科智担保投资股份限公司风险理部资信评估部法律部工作
李维先生：理学硕士济师长期职中国工商银行招商银行具丰富银行知识验解行业发展状况现深圳市中科智担保投资股份限公司担保部理
李忠勇先生：济学学士农业银行巨集团深圳市实业公司等高级理员丰富银行知识验现深圳市中科智担保投资股份限公司担保二部理
文绿珊女士：学士高级工程师国家级行业评委职型国企业中外合资企业事技术理行政理营理工作具丰富企业理验现深圳市中科智担保投资股份限公司办公室兼力资源部理
332力资源规划
适应中科智担保业务高速增长需 公司2001～2005年力资源规划
表5 中科智担保力资源规划 单位：
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
高干部
3
3
5
7
7
专家干部
2
3
3
5
5
部门理
5
10
15
20
25
分公司理
2
5
7
8
8
专业员
20
40
60
80
100
辅助员
3
6
9
12
15
合 计
35
67
99
132
160
2005年 中科智担保10员工具博士学位 50具硕士学位 98具学学历 争取中国事部申办博士流动站 实现公司宗旨提出知识型企业目标
333培训计划
中科智担保通计划系统培训断提高员工业务水采种方式：
(1) 员工工作前培训资格考试新进员工新岗位员工工作前进行基工作岗位培训资格考试合格者事工作该项容国家贸委组织信担保体系业资格培训考试相结合
(2) 员工业务培训公司力资源培训中心定期员工结合正进行工作进行业务学交流提升员工业务操作技
(3) 专家指导中科智担保国家贸委亚洲开发银行IFC合作建立信担保国际培训中心采专家讲座等方式引进国外先进担保行业验提高国担保业整体水工作中科智担保受益
(4) 专业进修中科智担保鼓励员工外参加种方式进修资格考试补充部培训足提高员工素质
334激励机制
中科智担保历非常注重员工激励 鼓励员工积极工作 时利吸引社会志士投身中科智担保事业中担保特殊性风险控制需 中科智激励机制更加注重约束机制相结合 采基薪金加奖金期权模式 定基薪金种必社会保险作员工必生活保障 业务激励 实行项目理责制 奖金绩效挂钩实行部员工持股制度 采整公司未发展挂钩期权方式员工利益公司短期利益长期发展机结合起形成整体利益 较解决员工激励约束问题外 采费报销政策鼓励员工积极外参加进修 提高业务水
34企业部理
341业务理
中科智担保制定系列业务流程服务质量理制度操作手册 建立健全完备业务制度 担保业务暂行办法消费信担保办法住房揭贷款担保办法投资业务理办法项目审核工作细等 实现标准化制度理员工岗前首先培训考核认证公司全员ISO9000金融服务企业标准求操作担保业务担保投资业务风险理部负责督查业务操作规范服务质量担保项目风险控制水
342现代化理
中科智担保极重视准金融企业求 逐步引进现代化信息化办公手段资料理公司全员必须启电脑办公 通部网提高办公效率 保全公司文件资料公司已拟信息化系统
(1) 公司局域网外网站
(2) 办公动化系统金融业务ERP
(3) 项目评估决策支持系统(拟)
(4) 视频会议系统(拟)
(5) 灾难资料备份系统(拟)
通现代化办公手段 方面提高中科智担保员工办事效率 方面利推进业务流程服务质量标准化规范化理
343决策理
中科智担保决策理特点科学化集中化科学化求博采专家部门理意见 充分运决策支持系统等现代化辅助决策手段集中化项决策追索决策全程相关员（：负责实施办等）
344研究开发
中科智担保中南学工商理学院中国民学金融证券研究湖南财学院济研究等国著名高等院校研究机构联合研究开发系列担保投资品种著名高等院校研究机构均中科智担保开设硕士博士科研基 国家贸委IFC亚洲开发银行起 博采国际担保业成功验 进行中国担保业市场发展理研究业务实践探讨
中科智担保新理成果市场需求 断研究开发出新担保投资品种 进步完善理制度业务实施手段 中科智担保业务开发力保持全国领先水中科智担保部设研发中心 针担保产品服务品种进行研发
中科智担保计划2001～2005年总收入8研发企业部现代化理设置建设
345风险防范理
企业部理金融机构风险防范重环节中科智担保采取种组织形式投资风险进行理设置AB角项目审查担保部资信评估部风险理部评议三职委员会董事会监事会直接控制稽核部审核等道防火墙防范营风险
具体说董事会监事会两会联署办公高风险控制机构着重控制营理风险三职委员会着重控制决策风险科学专家理体制控制公司重风险决策董事会控制稽核部企业营风险控制脱勾企业营利益关稽核部作企业健康运转风险防范督察机构
4商业计划财务分析
中科智担保发展成中国担保业领先者第品牌公司1999～2001年3季度营财务报表业绩分析基础保守预测稳健理财原定量制定中科智担保2001～2005年商业计划时中科智担保未五年商业计划进行详财务分析
41公司商业计划
中科智担保未五年商业计划分解营计划资金计划理财计划理费计划四块组成商业计划定量分析基础节针中科智担保未五年商业计划进行全面济效益分析
411营计划
中国商业担保市场1999年正式启动发展十分迅猛中科智担保作业第批领先者应运生担保业绩成倍增长体中科智担保1999～2005年发展趋势分创业期（1999～2001年）成长期（2002～2004年） 成熟期（2005年）三阶段创业期基数属业务开创产品开发阶段增长倍数两位数成长期中科智担保已拥稳定收入服务产品逐年增长客户群均增长率26倍左右成长期年增长率基数增逐年递减制约成长期业绩增长瓶颈保证金源中科智担保市步入公司发展成熟期阶段然业绩增长速度降百分计算两位数基数变年担保业务绝增加量然相观中科智担保业务增长趋势表示：
表６ 中科智担保业务增长趋势 单位民币亿元
指 标
9900年
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
总担保金额
049
557
1730
4235
9900
17120
年增长倍数
1137
311
245
234
173
阶段均年增长倍数
1137
263
100<
均年增长倍数
420
编制说明：
(1) 1999年营时间足月2000年合作年计算
(2) 总担保金额计划担保金额基金担保额分公司担保额
中科智担保1999～2005年业务增长趋势公司预测2001年底总担保规模（包括互助基金分公司担保额）超5亿民币逐年递增2005年达168亿民币五年实现累计担保金额约336亿民币营业规模中科智担保2005年成型准金融企业
中科智担保2001～2005年营计划表示：
表７ 中科智担保2001～2005年营计划 单位：民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
运营资金
计划(实际)担保金额
50700
140000
350000
750000
1100000
2390700
担保
25350
70000
175000
375000
550000
1195350
履约担保
5070
14000
35000
75000
110000
239070
企业担保
20280
56000
140000
300000
440000
956280
互助基金担保金额
2500
24000
56000
128000
288000
498500
保证金外余额
5263
11096
8385
108896
103415
理财资金
4419
7959
2853
100219
64819
现金流动资金
1273
1990
713
25055
16205
债券开放基金
1273
1990
713
25055
16205
委托理财
1273
1990
713
25055
16205
年长期投资
600
1990
713
25055
16205
累计长期投资
1110
3100
3813
28868
45072
二收入合计
1508
5797
13303
33625
47877
102110
保费收入
760
2800
7000
15000
22000
47560
配套服务收入
254
1680
4200
9000
13200
28334
担保保证金利息
204
467
1000
1875
2444
5990
互助基金担保收入
25
240
560
1280
2880
4985
理财资金综合回报
265
611
543
6470
7353
15242
现金流动资金收益
11
20
7
251
162
451
债券开放收益
33
60
21
752
486
1352
委托理财收益
88
159
57
2004
1296
3605
长期投资收益
133
372
457
3464
5408
9835
编制说明：
(1) 担保业务量贷款：履约担保：企业融资：5：1：4例计划
(2) 担保保证金担保金额倍数2001年取5倍逐年递增1倍计算
(3) 担保费率均2001年152002～2005年20配套服务费率2001年052002～2005年12互助基金代理费率10
(4) 利息收入担保保证金部分年利息率2计算
(5) 投资收益指未担保保证金部分综合回收率6计算
(6) 2001年根2001年3季度实际报表预测实际发生数
营计划表中中科智担保收入组成部分担保配套服务担保投资担保配套服务收入约担保投资收入8倍充分体现公司担保配套服务担保投资辅营业务发展战略
营计划中2001～2005年担保业务增长幅度较预测2002～2005年均增长率1999～2001年实际年均增长速度五分中科智担保营计划稳健行
412资金计划
担保行业特点 中科智担保身贷方式扩张满足担保保证金增长需 唯途径通股扩张融资 资金需资金满足营业务迅速增长提高公司抗风险力
股扩张外中科智担保公司办公区——深圳市福田区率先发起组织区中企业担保互助协会公司注册城市发起组织市中企业担保协会协会成员会员制方式入资协会委托中科智担保理协会担保业务担保保证金中科智担保收取担保业务金额1作理费
表８ 中科智担保2001～2005年资金计划 单位民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
资金源
总股(万股)
15550
30000
40000
53500
53500
股金
15550
33613
53613
188613
188613
者权益
16367
38385
67646
225637
257970
长期负债
500
4000
8000
16000
32000
二资金途
担保保证金
10140
23333
50000
93750
122222
担保
5070
11667
25000
46875
61111
履约担保
1014
2333
5000
9375
12222
企业担保
4056
9333
20000
37500
48889
互助基金
500
4000
8000
16000
32000
理财资金
4419
7959
2853
100219
64819
营运资金
1273
1990
713
25055
16205
长期投资
600
1990
713
25055
16205
短期投资
2546
3979
1427
50109
32409
表中中科智担保2003年市前资金紧张理财资金降2853万民币市公司抗风险力提高担保业务资金增加马跃台阶稳健营角度出发中科智担保营计划较低增长速度预测保证总量增控制住营风险时市募集资金分三年逐步稳妥投入营业务拓展
413理财计划
中科智担保理财计划编制原极保守担保保证金利息现行存款利率2计算余理财资金均分配现金债券委托理财长期投资四项目 分13812年回报率计算 理财资金综合回报率6
表９ 中科智担保2001～2005年理财计划 单位：民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
理财资金
4419
7959
2853
100219
64819
现金流动资金
1273
1990
713
25055
16205
债券开放基金
1273
1990
713
25055
16205
委托理财
1273
1990
713
25055
16205
长期投资
600
3100
3813
28868
45072
理财资金综合回报
265
611
543
6470
7353
15242
现金流动资金收益
11
20
7
251
162
451
债券开放收益
33
60
21
752
486
1352
委托理财收益
88
159
57
2004
1296
3605
长期投资收益
133
372
457
3464
5408
9835
担保公司特点中科智担保必须变现性强投资组合代价综合回报率低担保业务资收益公司净资产回报率产生定影响
414理费计划
中科智担保理费基数 较高增长率预估 2005年占总收入重低12充分体现民营企业注重效率特点
表10 中科智担保2001～2005年理费计划 单位：民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
工资福利
100
130
180
250
410
1070
办公费
67
75
80
100
300
622
设备折旧
5
125
240
420
900
1690
社会保险
8
15
26
32
93
174
律师会计师费
20
65
80
150
500
815
私募市费
20
110
400
2700
2700
5930
研发费
30
50
70
100
200
450
21
30
34
48
397
530
合 计
271
600
1110
3800
5500
11281
值说明中科智担保已2001年8月美国美洲投资银行签署增资扩股市辅导协议着2001～2002年增资扩股完成公司筹资进度支付定咨询费佣金
中科智担保2003年市成功市费分三年摊销市融资相135亿民币资金Nasdaq般市费融资金额例6计算中科智担保市费致8100万民币2004～2006年年摊销2700万民币
415济效益分析
综合表格 进行2001～2005年中科智担保济效益分析
净资产回报率济效益分析重指标中科智担保净资产回报率2001年589增长2003年市前1369市前三年均净资产回报率10市突然增加量现金净资产回报率2004年降10192005年重拾升轨达1253见表
表11 中科智担保济效益分析 币种：民币
指 标
1999年
2000年
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
总股(万元)
5000
6000
15550
30000
40000
53500
53500
股价格(元)
1
1
1
125
2
10
20
股金(万元)
5000
6000
15550
33613
53613
188613
188613
互助基金(万元)
500
4000
8000
16000
32000
担保金额(万元)
25000
29990
77015
206577
408694
1621169
2030735
计划担保金额(万元)
100
4800
50700
140000
350000
750000
1100000
互助基金担保金额(万元)
2500
24000
56000
128000
288000
保证金外余额(万元)
4980
5038
5263
11096
8385
108896
103415
理财资金(万元)
4419
7959
2853
100219
64819
二总收入
1
50
1508
5797
13303
33625
47877
保费收入（万元）
1
48
760
2800
7000
15000
22000
配套服务收入(万元)
254
1680
4200
9000
13200
互助基金担保收入(万元)
25
240
560
1280
2880
担保保证金利息(万元)
2
204
467
1000
1875
2444
理财资金综合回报(万元)
265
611
543
6470
7353
现金流动资金收益(万元)
11
20
7
251
162
债券开放收益(万元)
33
60
21
752
486
委托理财收益(万元)
88
159
57
2004
1296
长期投资收益(万元)
133
372
457
3464
5408
三总支出（万元）
3
195
544
1842
4042
10634
15545
理费（万元）
3
144
271
600
1100
3800
5500
营销费（万元）
49
77
196
490
1050
1540
营业税（万元）
2
52
248
617
1327
1999
代偿净支出(万元)
100
200
400
800
税（万元）
144
698
1634
4057
5706
四利润（税）
年利润（万元）
2
145
964
3955
9261
22991
32333
累计利润(万元)
2
147
817
4772
14033
37025
69357
五净资产（万元）
4998
5853
16367
38385
67646
225637
257970
六济效益分析
股利润（元股）
000
002
006
013
023
043
060
股净资产(元股)
100
098
105
128
169
422
482
股市盈率（PE）
1613
948
864
2327
3309
投资回报率()
004
242
620
1177
1727
1219
1714
净资产回报率()
004
248
589
1030
1369
1019
1253
营收入利润率()
6393
6823
6962
6837
6753
编制说明：
(1) 关投资分析数第五部分说明
(2) 担保金额：公司年股金加年度累计盈利（减年度累计亏损）年担保业务拟定放倍数
(3) 保证金外余额：公司担保业务需放倍数预留保证金外中科智担保年者权益加年新增股金减年需保证金资金保证金外余额
(4) 理财资金：保证金外余额减公司年累计长期投资固定资产形递延资产净值信互助担保基金包括公司理财资金中
(5) 保费收入配套服务费收入： 保费收入1999年～2000年担保金额12001年保费收入担保金额15担保配套服务费担保金额052002～2005年保费收入担保金额2担保配套服务费担保金额12
(6) 营销费：营销费担保收入7
中科智担保济效益趋势图示：
图2 中科智担保2001～2005年济效益趋势
42业务拓展计划
中科智担保办成全国范围跨区集团化担保公司 公司量部2001年基数增长外 必须进行垂直横整合 专业领域深圳外区重复中科智担保营模式
(1) 垂直整合
垂直整合方面指中科智担保担保业务游发展 进入准金融型机构 设立收购贷款财务公司 租赁公司 信托公司直民营银行发展：
a 典行
b 拍卖行
c 资产评估事务
d 资产理公司
方面 中科智担保成熟担保业务某领域深耕细作 专业化公司形式营
a 置业担保公司
b 信卡公司
c 履约担保公司
d 票贴现机构
(2) 横整合
横整合中科智担保稳定深圳市场 中国城市逐步扩张程种扩张设分公司 参股兼区现担保机构 输出理
横扩张途径通代中企业担保互助会业务形成方面中科智担保已深圳开始成功试点
综合垂直横整合中科智担保部分长期投资资金分公司区参股发展专业区担保公司控股否中科智担保投资专业区担保公司求年均回报率12
表12 中科智担保分公司发展计划 单位：民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
专业担保分公司()
1
2
3
3
3
年投资总额
500
500
500
4500
6000
均家投资金额
500
500
500
2000
4000
区担保分公司()
1
2
4
6
年投资总额
500
500
7000
16000
均家投资金额
500
500
2000
4000
分公司累计投资
500
1500
2500
14000
36000
分公司担保金额
2500
9000
17500
112000
324000
中科智担保发展专业区分公司发展计划2005年中科智担保参股三家专业担保公司六家区担保公司均家公司投资规模4000万民币中科智担保发展分公司五年总投资36亿民币占公司长期投资80
(3) 前瞻性拓展
中科智担保美国房利美屋利美担保公司目标 中国条件成熟时 积极推进抵押资产证券化程 进入金融证券债券担保市场公司业务发展前瞻性目标 力争2004年2005年市率先进入领域
43财务分析
中科智担保1999～2001年财务分析截2001年3季度报表进行1999年实际营期满半年1999年2000年财务报表合现中科智担保1999年～2000年度报表2001年3季度报表根2001年前3季预测2001年度报表分列：
表13 中科智担保资产负债表 单位民币万元
资 产
2000年
20019
2001年
负债者(股东)权益
2000年
20019
2001年
流动资产
流动负债
货币资金
102933
400450
443110
短期款
短期投资
148000
1000000
1000000
应付票
应收票
应付帐款
应收帐款
预收帐款
3295
2900
5200
预付帐款
应付款
348038
67200
55438
应收款
349932
90337
42819
减 坏帐准备
应付工资
115
093
142
应收预付款项净额
349932
90337
42819
应付福利费
124
623
713
未交税金
062
5173
12876
存货
未付利润(股利)
摊费
276612
2340
5364
未交款
002
054
025
处理流动资产净损失
预提费
5591
10070
年期长期投资
扣税金
流动负债
流动资产合计
877478
1493126
1491293
长期投资
流动负债合计
351637
81635
84464
长期投资
51000
111000
111000
长期负债
长期款
长期应付款
长期负债
400
500
长期投资合计
51000
111000
111000
中：住房周转金
固定资产
专项应付款
400
500
固定资产原价
1268
99268
99268
长期负债合计
400
500
减 累计折旧
068
5123
6308
固定资产净值
1200
94145
92960
资产总计
936966
1705756
1771186
负债者(股东)权益总计
936966
1705756
1771186
者权益合计
585329
1584121
1636721
长期资产
资产
企业者权益合计
585329
1584121
1636721
形递延资产合计
7288
7485
75932
未分配利润
14671
29121
81721
盈余公积
资公积
递延资产
7288
7485
6932
实收资(股)
600000
1555000
1555000
形资产
69000
企业者(股东)权益
形递延资产
固定资产合计
1200
94145
92960
少数者(股东)权益
少数者(股东)权益
处理固定资产净损失
建工程
固定资产清理
负债合计
351637
821635
134464
固定资产净值
1200
94145
92960
减 累计折旧
068
5123
6308
固定资产原价
1268
99268
99268
长期负债合计
400
500
固定资产
专项应付款
400
500
长期投资合计
51000
111000
111000
中：住房周转金
长期负债
400
500
长期应付款
长期款
长期投资
51000
111000
111000
长期负债
长期投资
流动负债合计
351637
81635
84464
流动资产合计
877478
1493126
1491293
流动负债
年期长期投资
扣税金
处理流动资产净损失
预提费
5591
10070
摊费
276612
2340
5364
未交款
002
054
025
存货
未付利润(股利)
未交税金
062
5173
12876
应收预付款项净额
349932
90337
42819
应付福利费
124
623
713
减 坏帐准备
应付工资
115
093
142
应收款
349932
90337
42819
预付帐款
应付款
348038
67200
55438
应收帐款
预收帐款
3295
2900
5200
应收票
应付帐款
应付票
短期投资
148000
1000000
1000000
货币资金
102933
400450
443110
短期款
流动资产
流动负债
资 产
2000年
20019
2001年
负债者(股东)权益
2000年
20019
2001年
固定资产清理
负债合计
351637
821635
134464
建工程
处理固定资产净损失
少数者(股东)权益
少数者(股东)权益
固定资产合计
1200
94145
92960
形递延资产
形资产
69000
企业者(股东)权益
递延资产
7288
7485
6932
实收资(股)
600000
1555000
1555000
资公积
盈余公积
形递延资产合计
7288
7485
75932
未分配利润
14671
29121
81721
资产
企业者权益合计
585329
1584121
1636721
长期资产
者权益合计
585329
1584121
1636721
资产总计
936966
1705756
1771186
负债者(股东)权益总计
936966
1705756
1771186
编制说明：长期负债互助担保基金交中科智担保托资金
中科智担保三年资产负债表公司资产状况良应收款流动负债逐年降资产分布较合理预计2001年期末应收款帐龄均年计提坏帐准备合理
表14 中科智担保损益表 单位：民币万元
项 目
2000年
2001年9月
2001年
营业务销售(营)收入
4767
70191
101382
减 产品销售成
营业务销售(营)收入净额
4767
70191
101382
销售(营)费
4980
5238
7714
产品销售(营)税金附加
248
3650
5272
二营业务利润
461
61303
88396
加 业务收入
4400
减业务销售(业务)支出
理费
14411
14547
27085
财务费
201
217
23002
汇兑损失(收益负)
三营业利润
14671
48931
88713
加 投资收益
22100
补贴收入
营业外收入
减 营业外支出
加 前年度损益调整
14671
14671
四利润总额
14671
34260
96143
减 税
5139
14421
五净利润
14671
29121
81721
中科智担保三年损益表公司收入突出构成公司营业利润源两年营期中科智担保会达800万民币赢利国家贸委文件精神中科智担保营业收入半约500万民币左右提作风险准备金税前列支种方法计算减少75万民币左右税公司帐面利润降400万民币左右
表15 中科智担保现金流量表 单位 民币万元
项 目
2000年
2001年
营活动产生现金流量
销售商品提供劳务收现金
47670
101382
收营活动关现金
351333
585800
现金流入计
356100
687200
购买商品接受劳务支付现金
支付职工职工支付现金
766
10759
支付税款
2400
支付增值税税外税费
184
4391
支付营活动关现金
642808
277582
现金流出计
643758
295133
营活动产生现金流量净额
287657
392000
二投资活动产生现金流量
收回投资收现金
分股利利润收现金
取债券利息收入收现金
22100
现金流入计
22100
购建固定资产形资产长期资产支付现金
10409
167000
权益性投资支付现金
199000
912000
现金流出计
209409
1079000
投资活动产生现金流量净额
209409
1056900
三筹资活动产生现金流量
吸收权益性投资收现金
600000
955000
吸收信互助基金收现金
50000
现金流入计
600000
955000
偿债务支付现金
发生筹资费支付现金
分配股利利润支付现金
现金流出计
筹资活动产生现金流量净额
600000
1005000
四汇率变动现金影响额
五现金现金等价物净额增加
102933
340177
编制说明：收营活动关现金包括互助担保基金500万民币
中科智担保1999～2001年现金流量2001年公司业务规模年扩10倍股扩张带现金流2001年现金现金等价物净额2000年相反增加约3000万民币表明公司营财务安排稳妥现金流保证公司正常运转
44财务预测
节商业计划 2001年3季度基数基准 中科智担保2001～2005年财务预测分析
表16 中科智担保资产负债表 单位：民币万元
项 目
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
总 资 产
17712
43712
77700
246245
296186
流动资产
14913
38725
71904
213603
241385
货币现金短期投资
14431
37825
70424
208855
235408
应收预付款净额
428
800
1280
2048
3277
摊费
54
100
200
2700
2700
长期投资
1110
3100
3813
28868
45072
固定资产净值
930
1116
1339
2678
5357
形递延资产净值
759
771
644
1096
4372
二总 负 债
1345
5327
10054
20608
38216
流动负债合计
845
1327
2054
3608
6216
预收账款
52
100
200
400
800
应付款
554
800
1000
1500
2000
应付工资
2
2
4
8
16
应付福利费
7
15
30
60
120
未交税金
129
300
600
1200
2400
未交款
10
20
40
80
预提费
101
100
200
400
800
长期负债合计
500
4000
8000
16000
32000
三者权益
16367
38385
67646
225637
257970
实收资
15550
30000
40000
53500
53500
资公积
3613
13613
135113
135113
盈余公积
593
2105
5554
10404
未分配利润
817
4179
11929
31471
58953
四负债者权益
17712
43712
77700
246245
296186
1资产负债率()
759
1219
1294
837
1290
2 流动率()
1765
2918
3501
5920
3883
3 速动率()
1765
2918
3501
5920
3883
编制说明：
(1) 摊费2001～2003年摊消私募费2004～2005年摊消市费
(2) 长期投资中专业区分公司权益法表回避合报表预测复杂性
(3) 固定资产形递延资产2001～2003年年增长率20递增2004年～2005年年增长率100递增
(4) 长期负债担保互助保证金委托理产生
(5) 盈余公积年税利润15提取
(6) 参量业务量升增
表17 中科智担保损益表 单位：民币万元
项 目
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
营业务销售(营)收入
1014
4720
11760
25280
38080
减产品销售成
营业务销售(营)收入净额
1014
4720
11760
25280
38080
销售(营)费
77
196
490
1050
1540
产品销售(营)税金附加
52
248
617
1327
1999
二营业务利润
885
4276
10653
22903
34541
加：业务收入
44
80
29
1002
648
减：业务销售(业务)支出
理费
271
600
1100
3800
5500
财务费
229
467
1000
1875
2444
汇兑损失(收益负)
三营业利润
887
4122
10381
21580
31333
加：投资收益
221
531
514
5468
6705
补贴收入
营业外收入
减：营业外支出
100
200
400
800
加：前年度损益调整
147
四利润总额
961
4653
10896
27048
38038
减：税
144
698
1634
4057
5706
五净利润
817
3955
9261
22991
32333
编制说明：
(1) 营业务销售收入商业计划预测致
(2) 营业税销售收入525
(3) 理费商业计划预测致
(4) 公司正申请享受国家关担保试点机构免营业税三年优惠政策批准2002～2004年三年担保收入部分营业税应记入补贴收入预测未作相应处理预测利润免税实际情况偏
(5) 营业外支出净代偿支出
表18 中科智担保现金流量表 单位 民币万元
项 目
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
营活动产生现金流量
销售商品提供劳务收现金
1014
4480
11200
24000
35200
收营活动关现金
5858
48
100
200
400
现金流入计
6872
4528
11300
24200
35600
购买商品接受劳务支付现金
246
200
500
500
支付职工职工支付现金
108
144
168
216
312
支付税款
24
153
336
648
1260
支付增值税税外税费
44
88
231
493
1888
支付营活动关现金
2776
1168
2070
5618
8269
现金流出计
2951
1553
2805
6975
11729
营活动产生现金流量净额
3920
2975
8496
17226
23871
二投资活动产生现金流量
分股利利润收现金
850
1111
7781
10316
取债券利息收入收现金
221
467
1000
1875
2444
现金流入计
221
1317
2111
9656
12760
购建固定资产形资产长期资产支付现金
1670
338
405
2432
4864
权益性投资支付现金
9120
1986
748
25167
16477
现金流出计
10790
2324
1153
27599
21341
投资活动产生现金流量净额
10569
1007
958
17943
8581
三筹资活动产生现金流量
吸收权益性投资收现金
9550
18063
20000
135000
0
吸收信互助基金收现金
500
3500
4000
8000
16000
现金流入计
10050
21563
24000
143000
16000
偿债务支付现金
0
100
200
400
800
发生筹资费支付现金
分配股利利润支付现金
现金流出计
0
100
200
400
800
筹资活动产生现金流量净额
10050
21463
23800
142600
15200
四汇率变动现金影响额
五现金现金等价物净额增加
3401
23430
33253
141883
30490
编制说明：现金流量表中筹资活动产生现金流量取第五部分数
2001～2005年财务预测股金扩张计划实施节营计划财务分析行2001～2005年财务数发展趋势表明中科智担保营业务利润净资产步增长担保业务成倍增长程中企业资产分布保持合理兑现性流动性高特点财务保证公司持续发展力
45营风险分析
担保机构然负债较 营风险分析中科智担保整体商业计划缺少环
451业务集中度分析
担保业务集中度指担保金额前五位客户中科智担保业务占重表中中科智担保业务集中度逐渐降
表19 中科智担保客户业务构成
序号
2000年
2001年9月
2001年
1
深圳市达特电子科技公司 (104)
深圳市新欣兴实业公司 (92)
深圳市合裕欣投资发展限公司(69)
2
深圳市三诺电子限公司 (83)
深圳市行成科技限公司(79)
深圳市行成科技限公司(59)
3
深圳市莲花岛实业限公司(63)
深圳市川业世纪限公司(66)
深圳市川业世纪限公司(49)
4
深圳市嘉骏源实业公司 (52)
深圳市普千实业限公司(53)
深圳市普千实业限公司(39)
5
芮剑峰 (42)
深圳市中联实业限公司(40)
深圳市中联实业限公司(30)
合计
344
330
246
担保行业分布指担保行业份额占总担保金额重分析中科智担保营风险重指标
表20 中科智担保客户行业分类
序 号
2000年
2001年9月
2001年
1
科技（38）
科技（26）
科技（21）
2
服务（15）
服务（18）
服务（16）
3
制造业（13）
制造业（14）
制造业（12）
4
（33）
（39）
（47）
5
（1）
（3）
（4）
合 计
100
100
100
集中度分析图表示：
图3 中科智担保业务客户构成 图4 中科智担保业务行业构成
述图表反映：
1 客户中深圳市表彰纳税户行业占领先位企业反映中科智担保担保象信质量较说明公司开展业务时客户选择标准较严风险控制意识较强
2 担保企业第年集中科技行业科技企业时涉更广泛领域转变行业集中度降分布更合理利行业风险分散
3 行业分布合理相集中反映中科智担保担保业务符合国家产业导金融政策时侧重中科智较优势产等行业利防范政策风险行业风险
4 体现担保业务数量单笔金额企业担保业务数量少金额营策略求业务类型集中度较合理利品种风险防范
5 客户单笔金额例降客户集中度降低利体风险分散
6 客户例明显增加说明中科智担保顾客户时量数客户服务仅利分散风险时产生更社会效益
7 单笔金额绝数着资扩张明显增笔担保求足额反担保体风险然控制反降低业务成反担保资产处置业务提出更高求
452风险准备金
中科智担保迄没出现笔脱保现象数定律角度 着业务扩张总会出现范围脱保 中科智担保年提取定代偿准备金
表21 中科智担保2001年～2005年代偿准备金计划 单位民币万元
指 标
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
风险准备金
393
1520
3780
8140
12440
26273
累计风险准备金
385
1913
5693
13833
26273
代偿支出
1412
3448
7424
11904
24188
担保
212
517
1114
1786
3628
履约担保
71
172
371
595
1209
企业担保
1130
2758
5939
9523
19350
追偿收入
1312
3248
7024
11104
22688
代偿净支出
100
200
400
800
1500
2000年～2001年情况中科智担保没出现代偿支出反担保资产处理收入种情况风险准备金累计年时中科智担保风险准备金进行变现性较理财理
453反担保资产分析
中科智担保承保时 般求保方出具定反担保资产予中科智担保旦出现脱保中科智担保首先代偿银行损失然追索脱保者处理反担保资产弥补公司损失
表22 中科智担保反担保资产分析 单位：民币万元
指 标
2000年
2001年
2002年
2003年
2004年
2005年
合 计
担保金额
4800
50700
140000
350000
750000
1100000
2395500
担保
825
25350
70000
175000
375000
550000
1196175
履约担保
5070
14000
35000
75000
110000
239070
企业担保
3975
20280
56000
140000
300000
440000
960255
互助基金担保金额
2500
24000
56000
128000
288000
498500
抵押资产
9658
106400
328000
812000
1756000
2776000
5783740
房屋资产
6110
53200
164000
406000
878000
1388000
2891275
证券资产
21280
65600
162400
351200
555200
1155680
资产
3548
31920
98400
243600
526800
832800
1736785
代偿支出
1412
3448
7424
11904
24188
追偿收入
1312
3248
7024
11104
22688
代偿净支出
100
200
400
800
1500
表担保公司然负债营理担保公司客户求定放系数反担保资产回避营风险
中科智担保反担保资产期担保金额两倍做反担保资产评估变现工作担保代偿损失完全控制程度外反担保资产处置弥补代偿损失成企业获利支点
中科智担保控股股东房产方面背景丰富操作验中科智担保抵押资产中房屋资产占50风险防范处置反担保资产提供力支持
5投资分析
中科智担保满足营业务资金需求增长方式股扩张投资分析针中科智担保股份制特点股权原分析投资投资风险投资收益考虑控股股东定禁售性规定节新增投资分析退出机制退出机制关投资收益
51投资体资金投
根国家贸委关建立中企业信担保体系试点指导意见信担保机构社会募集资金加速中科智担保发展公司2000年起断引进战略投资资规模已1999年5000万民币发起股金扩2001年包括已承诺投资股金22190万民币水
中科智担保选定投资象承受定风险民营外资企业然引进股金全部公司营业务开拓投资股权拥公司章程规定股东权益着公司发展投资者股溢价股净资产利润升逐年提高
中科智担保潜投资投资资格求根出资性质分三类：
（1）境外投资机构金融企业型财团等
考虑境外市需投资退出方式中科智担保欢迎境外财团准金融机构参股公司般言中科智担保引进外资股东着眼战略投资希透引进外资提升公司现代化国际化理水利公司境外市企业形象类投资包括：
a 银行
b 储蓄贷款协会
c 信社
d 总投资超500万美元公司合伙公司
e 纪—交易商
f 保险公司
g 注册投资公司
h 资产500万美元非盈利性组织
i 企业发展公司（美国1940年投资公司法中定义）
j 企业投资公司（SBICs）
k 少数民族企业投资公司（MESBICs）
l 根美国雇员退休金保证法案成立雇员福利计划
2境民营企业民营控股公司中外合资企业外资企业等
具定规模民营企业民营控股公司集团中国注册中外合资企业外商独资企业中科智担保合适投资考虑项投资具定风险中科智担保求类投资实体满足条件：
m 注册实收资1000万元民币
n 年销售收入1亿民币
o 年利润1000万民币
p 年外投资500万民币
3境境外然
具定财产商界名流企业高等包括：
q 公司理层董事
r 净资产超100万美元
s 年收入超20万美元（两年实际收入预计）
t 两年里配偶收入合计超30万美元
次增资扩股增加新投资增加资金扣手续费外全部进入公司作股金资金投商业计划书规定
52投资风险
中科智担保投资声明投资风险
（1） 行业风险 担保投资行业发展趋势中存利素行业竞争情况
（2） 市场风险 受商业周期影响 市场发展受相关行业市场情况影响
（3） 营风险 营程中会发生担保代偿等风险
（4） 政策风险 国家政策法律担保业约束限制 未国家政策法律变化会公司产生影响
（5） 资市场风险 中国资市场没完全国际资市场接轨 风险投资退出机制国家进步完善 会外资中科智担保投资带定风险
（6） 业务风险 中科智担保业务风险两方面
A． 担保信风险：a担保项目行性风险b担保者信程度c担保约束方式d担保集中程度e产权制度制约f金融市场健全程度等
B． 担保投资投资风险：a项目投资企业b政策风险 c投资规模风险d投资集中风险e资市场退出风险f投资项目营风险g项目市场风险等
风险防范措施担保业正处国计划济体制市场济体制转轨时期挑战机遇时存条件效防范风险信誉济实力专业技运作协调政策性商业性担保间关系真正发挥资金融通商品流通桥梁作中科智担保营理务中科智担保采取措施效防范风险：
（1）信担保风险担保者资信风险应申请担保企业资信变化程进行深入详细调查评定企业透明度控度分析企业财务结构变化情况计算推算企业赢利力风险控制应坚持全面深入量力行原采踪理时控制方法时中国正建立信评估机制风险防范提供利保证
（2）银行企业担保机构三方统考虑形成三方组成担保咨询机构开展法律会计税务等种咨询服务形成效扶优扶强体系建立风险转移联合担保机制争取国家级担保体系支持获担保联合担保合作发生代偿时中科智担保定条件担保机构定补偿降低担保风险外联合担保分散转移风险效方法
（3）利现代电子信息技术开发建立出套科学完善信风险评价指标体系效实施
（4）充分利担保投资互补性运担保手段增加投资决策力度降低投融资成效防范投资风险投资收益弥补担保代偿损失增加公司资产规模迅速壮担保力成担保业务坚强盾
（5）信担保作中科智担保目前担保业务攻目标类担保业务性质决定风险相较取定实际操作验逐步展开扩业务范围防范营初期验足造成风险
（6）加项目审核力度拟担保投资项目进行严格科学行性研究证严格公司制定项制度规范运作力求限度控制风险
（7）国资市场开辟二板市场香港已开辟创业板预见中国旦加入WTO资市场国际化时间问题资运营成识担保投资风险资退出途径越越越越广
（8）财务理中科智担保根年营计划相例提留担保赔付准备金投资风险备金等保障公司业务计划正常进行
（9）担保投资方式开展担保衍生业务仅开辟获附加收益途径时担保项目动实施程监控严格控制风险效方式
53增资扩股市
中科智担保计划国际规范2001～2005年商业计划时期完成增资扩股境外市国申报国外挂牌工作
531增资扩股计划
中科智担保商业计划前已完成三次增资总股1999年发起时5000万股扩展目前包括已承诺投资总股20862万股总股金22190万元民币公司计划2001～2002年进行两次增资扩股2003年公司市前总股扩4亿股
现已承诺参股5312万股外第次增资计划2001年11月份开始增加9138万公司普通股股权参股价格公司2001年期末股净资产溢价20左右公司达2001年营计划规定股净资产105元民币参股价股125元民币次增资计114225万元民币投资持股数10万股少投资125万元民币
第二次增资计划2002年半年增加公司普通股股权1亿股参股价格时公司股净资产溢价50公司2002年2季度达年末股净资产增值部分半股135元民币净资产参股价股2元民币次增资计2亿元民币
中科智担保1999～2001年三次增资情况2002～2003年两次增资扩股计划表示：
表23 中科智担保1999～2002年增资扩股情况 币种：民币
指 标
1999年
2000年
20017
200112
2002年半年
2002年半年
总股（万股）
5000
6000
15550
20862
30000
40000
股作价（元）
1
1
1
125
125
2
股净资产（元）
100
098
102
105
105
128
新增股（万股）
1000
9550
5312
9138
10000
新增股金（万元）
1000
9550
6640
11423
20000
总股金（万元）
5000
6000
15550
22190
33613
53613
编制说明：
(1) 2001年12月2002年半年增资扩股均2001年审计报表股净资产
(2) 2002年半年增资扩股2002年半年中报股净资产值
值说明商业计划书中增资市资金进入公司股金投入运营滞考虑增资扩股市工作复杂性商业计划书中般假定年滞期计划增资市募集资金实际作业时时完成增资扩股市整商业计划规定营目标提早实现
532 民营企业市方案程序资格
中科智担保类民营企业市必须法定程序报中国证监会中国证监会审查通指定市海外交易出具异议函完成民营企业海外市国行政手续目前民营企业市路线图见页图5
海外招股市成功
海外市未成功
股份公司通海外证券交易
核审意市交易
通中国证监会审核
中国证监会出具异议函
通百慕开曼群岛注册离 符合中国证监会海外市求
岸公司 国资产注入离岸公司 证监会提出海外市申请
通省民政府批准 国
限公司改制成股份限公司
8848 讯网 托普科技
裕兴电脑 浩伦农业 鹰牌陶瓷
投资设立民营限责公司
图5 中国民营企业市路线图
完全统计已15家民营企业外资企业已完成美国Nasdaq新加坡香港创业板海外市程表批企业筹资情况：
表24 中国企业海外市情况
企业名称
证券市场
注册
中国公司营
募集资金
鹰牌陶瓷
新加坡
新加坡
广东佛山
4000万美元
侨兴集团
Nasdaq
百慕
广东惠州
890万美元
中贸网
Nasdaq
百慕
广东深圳
100万美元
中华网
Nasdaq
百慕
北京
8400万美元
网易
Nasdaq
开曼群岛（特拉华州）
北京
6975万美元
搜狐
Nasdaq
美国特拉华州
北京
5980万美元
新浪
Nasdaq
开曼群岛
北京
6800万美元
华晨中国汽车
香港板
百慕
辽宁沈阳
详
恒安国际
香港板
开曼群岛
福建晋江
720亿港币
光宇国际
香港板
百慕
黑龙江哈尔滨
详
金蝶软体
香港创业板
开曼群岛
广东深圳
9012万港币
裕兴电脑
香港创业板
百慕
北京
420亿港币
浩伦农业
香港创业板
开曼群岛
福建福州
9000万港币
托普科技
香港创业板
中华民国
四川成
106亿港币
中科智担保已市中国民营企业体制没明显区中科智担保程序完全成功案例推进市工作境外市必须符合境外股票交易公司求时中国证监会项申报规定
（1）中科智担保境外市资格
中科智担保境外市资格指中科智担保选定市区国家特定股票交易挂牌公司起码条件规定现美国Nasdaq全国市场香港板新加坡板伦敦交易市企业门槛规定分列：
表25 交易市资格
指 标
Nasdaq
香港板
新加坡板
伦敦交易
净资产
1500万美元
5000万港币
70万英镑
税前利润
市前年 100万美元（表列非赢利企业市方式）
市前年2000万港币 前二三年3000万港币
三年税前赢利总少750万新元年少100万新元
求
营时间
2年
3年
3年
3年
低发行股份
25
25
25
25
低股价
5美元
中科智担保2001年已满足Nasdaq全国市场赢利企业方式挂牌求中科智担保资格2000～2001年营业绩Nasdaq全国市场申请市：
中科智担保2003年满足香港板市求中科智担保2001～2003年营业绩香港联交申请板挂牌
中科智担保目前没充分探讨新加坡伦敦交易市性市资格中科智担保2003年满足两家交易市条件
（2）国审批条件
满足境外交易市求中科智担保境外市必条件中科智担保境外市成功取决中国证监会放行中国1999年7月实施证券法规定：中国境注册事营业务企业否外资背景外资例欲直接间接境外发行证券者证券境外市交易公司市材料必须中国证监会审批
证券法生效境外市审批国企业享指标制正式取消取代中国证监委1999年7月颁布文件：支持国企业进入国际资市场融资公司符合境外市条件均愿中国证监会提出境外市申请证监会法程序审批
中国证监会美国证监会香港联交达成默契资产中国国企业控股海外公司市必须中国证监会出示该企业境外市异议函
出具异议函条件中国证监会没明确中国证监委1999年7月发文中规定：拟境外市企业净资产少4亿元民币年税利润少6000万民币筹资额少5000万美元目前已颁布文件中境外市高求条款样条件中科智担保2003年已符合报审核资格
目前中国证监会议批准民营外资企业没家达中国证监委1999年7月拟定高求条件中国证监委身入中国证监会撤销
（3）担保企业市性
担保企业境外市性案例循纽约证交Nasdaq全国市场 20余家类似中科智担保企业香港板五家面中企业放款提供信市公司否市取决拟市企业身质量境外交易投资完全理解认类似中科智担保业务性质公司
选择境外市单纯国际化接轨需中国海深圳交易目前类似中科智担保性质企业进入市辅导期中国交易金融企业市求较严实际操作中受政策干扰较中科智担保选择境外市原
境外市工作终证券律师会计师券商等中介机构完成中科智担保目前已中介机构合作关系中科智担保163亿美元市融资计划早已受世界投资银行注意中科智担保境外市推进程中会逐步第流中介机构分签约完成境外市国政府交易申报股票承销工作
533 公司市方案
中科智担保计划2003年实现境外市目标已2001年8月美国美洲投资银行签订中科智担保市辅导咨询协议书境外市点时机根时世界资市场状况定中科智担保目前选择美国NASDAQ全国市场第优先考虑交易计划2003年完成申报审批程序次中科智担保考虑香港板市性
中科智担保市时拟发行25公众股增发135亿股份发行定价参NASDAQ类股时均发行市盈率制定股发行价相10元民币时发行摊薄市盈率225倍种条件公司市募集资金163亿美元
NASDAQ全国市场低挂牌价5美元市前中科智担保中科智担保境外控股公司必须调整股份结构股价格符合NASDAQ市惯例种调整影响计划书分析
中科智担保境外市分国公司境外发行部分股份境外公司掌握中科智担保控制性股权境外公司海外直接市两种方案
(1) 国公司市方案
指中科智担保注册股权结构变中国注册公司境外公众发行定数量流通股融资
中科智集团
股东 境外H股N股
14310万
25690万 13500万
中 科 智 担 保
图6 中科智担保国注册公司市股权构成
种市方式优点中科智担保资产控制性股权均国国增发A股方式实现境第二次市
种方式缺点境外H股N股外境股份海外流通公司完成国市国A股市场解决法股流通问题机会股市流通
(2) 境外控股公司市方案
中科智担保5000万控股股东发起设立发起股外民营企业股份基外资形式拥中科智担保境外控股公司市增资扩股方案
中科智国 中科智境外 境外股东
5000万 9310万 25690万
中 科 智 担 保
图7 中科智担保境外控股公司私募股权构成
境外市前设立中科智控股中科智境外境外股东中
科智担保股权换股中科智控股股权
中科智境外 境外股东
9310万 25690万
中科智国 中科智控股 公 众 股
11670万
5000万 46670万
中 科 智 担 保
图8 中科智担保境外控股公司市股权构成
种方式中科智担保市实际中科智控股市中科智控股市时需发行11670万股满足25公众股求发行价相股10元民币计算发行11670万股融资约14亿美元
535 境外期权方案
中科智担保利境外市位利海外流行期权设置认股权证方案设计适合公司状况海外期权制度中国海外市公司发行期权程序操作路线
图9 中国海外市公司发行期权程序操作路线
目前海外已发行操作海外期权案例 联想集团四通集团新浪搜狐海外期权行情况
表26 国企业海外市期权行情况
作家创业者体民营企业中科智担保引进海外期权规范操作激励营团队增加境外中介投资机构中科智担保营信心
(1) 发行象
境外期权发行象公司高核心骨干
(2) 发行数量
中科智担保员工少股发行期权拟占公司总股15
(3) 认股权证
认股权证发行象中介做市商支持股票交投支持股价
(4) 海外期权代理公司
考虑境职工外汇缺乏海外期权行权方式通海外期权代理公司执行中科智担保2002年半年正式推出海外期权计划年完成期权分配工作
54 退出方式
退出机制种
(1) 市退出
中国加入WTO国外资进入中国金融领域途径十分关注特金融业着天然联系担保业中科智担保民营企业概念准金融概念金融资产证券化等概念国外投资者着相吸引力担保业美国已十年发展历史相较成熟NASDAQ市十家担保公司投资者广泛认中科智担保旦美国市成功受追捧性国外投资者说进入中国金融市场桥头堡中科智担保根身特色国外形势进行充分分析确定美国NASDAQ作市首选目标
美国NASDAQ国际中企业市交易中求严格操作规范机构NASDAQ目标进行设计方案稍加改动二板进行市操作中科智担保首选目标美国NASDAQ排香港板国家区交易进行市操作
NASDAQ全国市场香港板2002～2003年增资扩股股份注册流通股份中科智担保市退出创造条件
(2) 股份转退出
股份转股东间股东新投资间协议转两种方式中国境金融企业市限制严部分股份制金融企业退出方式均溢价协议转般言股份制金融企业溢价幅度均高期银行长期存款利息
(3) 股份回购退出
中科智担保贷扩张性质决定公司股金水决定担保业务量中科智担保放慢业务发展速度出部分现金回购求退出股份2004年底前中科智担保未完成市程序时公司担保入股价加期存款利息回购前新增投资股份
(4) 兼收购退出
中国加入WTO国外金融机构收购方式获取相部分新增投资股份收购价格投资机构谈判决定
55投资效益分析分配计划
中科智担保投资效益分配计划退出机制相关联节侧重新增投资角度分析投资效益分配计划针股东股权方案
考虑中科智担保境外市规划分配计划分成两阶段第阶段2001～2003年市前资公积累计未分配利润转赠股新增投资拥更股利市选择退出时兑现获取更高投资收益
第二阶段2004～2005年市低美国联邦储备银行标准优惠利率息率年全体股东现金分红样吸引战略投资长期持股时支持市中科智担保证券市场基面
假定市前股东10送7市2004年10派相民币1元现金2005年10派相2元民币现金总股送配扩张发行方案改发行23亿股股PE2282倍定价相6元民币假设变种分配方案投资效益分析：
表27 中科智担保2003～2005年投资收益分配计划方案较
指 标
2003年
2004年
2005年
送配方案
总股（万股）
40000
53500
53500
股股价（元）
2
10
20
股金（万元）
53613
188613
188613
募集资金（万元）
20000
135000
股利润（元股）
023
043
060
股净资产（元股）
169
422
482
市盈率(PE)
864
2327
3309
投资回报率（）
1727
1219
1714
净资产回报率（）
1369
1019
1253
二送配方案
总股（万股）
40000
91000
91000
股股价
2
6
12
股金（万元）
53613
191613
191613
募集资金（万元）
20000
138000
股利润（元股）
023
025
035
股净资产（元股）
169
241
257
市盈率(PE)
864
2357
3399
投资回报率（）
1727
1209
1676
净资产回报率（）
1369
1054
1375
投资分配方案较表中出送配方案股利润股净资产影响较2004～2005年部分作净资产利润分配股东然会造成股利润股净资产显著降投资效益送配方案募股条件变募集资金更情况净资产回报率投资回报率降反升中科智担保市投资回报指标基面形成更加正面支持
中科智担保2003～2005年股结构较图表示：
图10 中科智担保2003～2005年分配方案股结构较
中科智担保2003～2005年投资收益分配计划方案较图表示：
图11 中科智担保2003～2005年分配方案投资收益较
新增投资角度选择市立出售股份退出投资收益仅略高送配方案选择市持第次第二次新增投资2004年分13585息率分红2005年27217息率分红样长期持选择更合适股价时兑现
发行角度送配方案股票流通性更更选择顶级券商做承销商方面送配方案新增投资更利市前资公积已挂牌前分配原股东市原始股东原始股份赠股均股权公众股参分红显然市前新增投资投资早承担更风险投资收益会公众股股东更优惠
作型金融企业中科智担保终计划Nasdaq全国市场升级世界第流担保企业房利美房利美挂牌纽约证券交易送配方案然赢利方面快实现目标定影响公众持股流通性方面加速公司达升级纽约证券交易挂牌努力更利公司形象市续配股增发融资
6．结语
中科智担保2001～2005年商业计划分析表明公司具赢利水高支撑公司持续发展商业模式担保配套服务担保投资辅两业务相辅相成构成中科智担保营活动表现出清晰营业务中科智担保商业模式营业务实现公司致力成中国担保业领先者第品牌先决条件
实现中科智担保商业计划必条件公司否拥足够资金开展担保担保投资业务担保公司性质中科智担保股扩张方式增加公司营运资金满足公司营业务资金需求中科智担保商业计划实现程度取决公司增资扩股市计划落实
中科智担保寻求实现境外市目标首先满足公司发展成型准金融公司需境外市助公司身业务规模利公司专业化发展中国区拓展中科智担保营理延伸专业分公司区分公司数扩张规模中科智担保服务范围扩中国部分省份区信担保领域
境外市助公司进入担保资产抵押资产证券化领域更高层次重复中科智担保成功商业模式
金融企业样中科智担保否持续营根保证风险控制中科智担保商业计划书风险控制贯穿市场理财务投资等涉营活动环节公司商业计划书针出现营风险层面提示应措施保护包括发起投资利益根公司否效执行风险控制风险理措施
投资角度分析中科智担保商业计划表明项投资然具定风险投资收益明显否达获利丰厚投资收益取决营团队中科智担保股份制民营性质境外市目标凝聚支具较深专业化知识丰富操作验营团队公司中高层干部高知识结构业资深历营团队核心
中科智担保境外招商境外市目标极帮助公司引进国际化现代化理验中科智担保公司治理业务理终国际第流担保企业相媲美
深圳市中科智担保投资股份限公司
招股说明书
拟增加公司普通股股权：144500000股
拟增加公司普通股股权参股价格：125元民币股
增资扩股起始日期：2001年11月1日
增资扩股截止日期：2002年4月30日
公司全体董事保证招股说明书容真实准确完整相反声明均属虚假实陈述
11 投资投资方式
担保业中国新兴产业市场前景十分广阔特中国加入WTO中国担保业引入国际资现代理制度开方便门深圳市中科智担保投资股份限公司 （简称中科智担保）中国数事担保行业民营企业业界具较影响力中科智担保迅速稳步断发展需扩资规模国际国具担保投资验行联手规范化开拓中国担保市场
根国担保市场分析中科智担保基础制定商业计划2002年四月份底中科智担保资金规模扩3亿元民币年担保金额达18亿元民币中科智担保增资扩股
1445亿股公司普通股股权参股价格股125元民币增加资金180625亿元民币
根国家贸委关建立中企业信担保体系试点指导意见信担保机构境外社会募集资金次增资扩股美国1933年证券法第4（2）节第4（6）节0条例504条505条506条规定中国相关法规参股象拟列机构（）：
1境外投资机构金融企业型财团等包括：
u 银行
v 储蓄贷款协会
w 信社
x 总投资超500万美元公司合伙公司
y 纪—交易商
z 保险公司
aa 注册投资公司
bb 资产500万美元非盈利性组织
cc 企业发展公司（美国1940年投资公司法中定义）
dd 企业投资公司（SBICs）
ee 少数民族企业投资公司（MESBICs）
ff 根美国雇员退休金保证法案成立雇员福利计划
2境民营企业民营控股公司中外合资企业外资企业等求类投资实体满足条件：
gg 注册实收资1000万元民币
hh 年销售收入1亿民币
ii 年利润1000万民币
jj 年外投资500万民币
3境境外然包括：
kk 公司理层董事
ll 净资产超100万美元
mm 年收入超20万美元（两年实际收入预计）
nn 两年里配偶收入合计超30万美元
中科智担保竭诚欢迎愿意加入中国担保投资事业国外投资者现金方式参股开发中国担保投资市场分享股东权益中科智担保美国美洲投资银行起投资者设计出安全投资进出通道限度降低投资风险投资者取济效益
12 增资扩股
次增资扩股私募（private placement）方式进行通引进国外风险资战略合作伙伴吸收国际成熟担保投资理方法验迅速扩资规模中科智担保够健康快速成长
次增资扩股计划增加公司普通股股权14450万股参股价格股125元民币增加资金180625亿元民币中美国美林集团属投资公司已决定参股3320万股美国美洲投资银行已决定参股1992万股尚余9138万股新股东
低参股量10万股低参股金额125万元民币
次增资扩股根招股说明书载明资料进行公司董事会美国美洲投资银行外没委托授权提供未招股说明书中列载信息说明书作解释者说明
13 增资扩股时间
次增资扩股时间2001年11月1日起2002年4月30日止确定参次增资扩股意参股关求请2002年4月30日前签署参股意书邮寄传真列址：
公司名称：深圳市中科智担保投资股份限公司
公司址：中国广东省深圳市笋岗西路中成体育厦14楼
公司电话：867553261366
公司传真：867553263635
公司邮编 518029
公司网址 httpwwworienwisecom httpwwwzkzdbcom
参股意书
投资者： _________ 已仔细阅读深圳市中科智担保投资股份限公司（简称公司）商业计划书招股说明书等材料解公司基情况营风险认公司营理念商业模式商业计划慎重考虑意招股说明书求方式参股公司________________________股普通股权
投资者资料：
投资者名称：
注册日期（生日）：
注册（国籍）：
注册号码（身份证社会保险号码）：
合伙（配偶）名称：
注册日期（生日）：
注册 （国籍）：
注册号码（身份证社会保险号码）：
果投资者公司合伙信托公司实体
请填写前五股东名称：
投资者址：国家： 省： 市：
电话号码： 邮编：
传真号码：
投资者（代表）：
（签名）
（盖章）
________年____月____日
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容，不代表《香当网》观点或立场，请自行判断内容的真实性和可靠性！
该内容是文档的文本内容，更好的格式请下载文档