基础（数字类）
1602年第证券交易阿姆斯特丹 1608柴思胡乔纳林咖啡馆众纪交易成名 1790年美国费城证券交易成立（第）
1773年英国第家交易咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（初交易政府债券－公司债券 矿山 运河股票――铁路股票盛行）
1792年5月17日24名纪梧桐树协议订交易佣金低标准 中国早证券交易机构外商开办海股份公海众业
1918年夏北证券交易成立（中国创办第家） 1872年设立轮船招商局国第家股份制企业
1920年7月海证券物品交易成立（时规模） 1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第家专业证券公司中）
199210国务院证券理委员会中国证监会成立（标志全国性监市场发展）199804国务院证券委 撤消（建立集中统市场监体制）
199711证券投资基金理暂行办法（规范基金发展） 20011211中国加入WTO 外资合营外资例超33 加入3年超49
200211接纳日野村证券海代表处首席特会员批准日藤证券直接申请B股席位 20030527瑞士银行成首家获批QFII
记名股东发起设立方式设立公司发起首次出资低注册资20 余部份2年缴足 募集方式发起认购股份低35
全体股东货币出资低注册资30 股东会作出决议须出席会议表决权半数通修改公司章程增减资合分立须2／3通
募集公司市条件：社会公开发股份数达25 股总额超4亿例10 公司股总额少3000万公司3年违法行
时3年现金流量净额超5000万 者3会计年度营业收入超3亿3年净利润10倍
股权分置改革原非流通股12月转股份超5出售12月超5 24月超10
1994年开始发行证式（银行网点发行提前兑付需付千分2手续费）记账式国债（证券帐户发行特点：发行时间短效率高交易手续简便成低安全）记名挂失
50年代发行两种国债：1950年民胜利折实公债 1954～1958国家济建设公债（发行5次） 1981恢复发行国债2000年记名国债退出市场
1982年开始发行金融债券年中国国际信托投资公司日东京证券市场发行外国金融债券 1993中国投资银行批准境发行外币金融债券
国债发行方式：1991前行政摊派 1991开始引入承购包销 1996年引入招标发行方式 20010702开始银行间债券市场实行净价交易
混合资债券：商业银行补充资发行清偿位股权资前列般债务次级债 期限15年10年赎回
保险公司中次级债偿须确保偿付偿付力充足率低100偿付
200708证监会颁布实施公司债券发行试点办法标志国公司债券（1年期限付息价证券）发行正式启动金额少5000万
198710财政部德国法兰克福发3亿马克公募债券（济体制改革政府首次国外发行债券）
基金起源英国18世纪末19世纪初产业革命推动出现 199711国务院颁布证券投资基金理暂行办法
20040601国基金法实施（法律形式确认基金资市场社会义市场济中位作）
封闭基金存续期5年般10～15年 10基金持权招开基金持会
基金公司设立：注册资低1亿必须实缴资 股东3年违法记录注册资低三亿
国基金理费般15 货币基金033 债券基金低1 封基托费025 开放基金低025
封基年度收益分配例低年度已实现收益90 股票基金应60投资股票 债券基金应80投资债券
基金持家市公司股票超基金净值10 家理公司全部基金持家公司证券超该证券10
外汇期货1972国际货币市场（属芝加哥商业交易）率先推出 转换公司债短1年长6年发行起6月转换公司股票
首次公开发行股票4亿股战略投资者配售 发行面值超5000万元应承销团承销
海证券交易19901126成立19901219正式营业 深圳证券交易19891115筹建19910411中国民银行批准成立19910703营业
200405国务院批准 中企业板设立
中证指数公司指数：中证流通指数 中证规模指数中证100指数（基期20051230 基点1000点）
沪深300指数 沪深300行业指数 沪深300风格指数 中证规模指数中证200／500／700／800指数（基期20041231 基点1000）
中证100（排名前100）＝沪深300中证200 中证700＝中证500+中证200 中证800＝中证500+沪深300
证交易股价指数：证综合指数 （基期19901219 基点100点）
公司税利润分配时提10列入公司法定公积金法定公积金超注册资50时提取
法定公积金转资时留成例少转赠前注册资25
2007年12月底国证券公司106家 证券公司设立股东求3年重违规净资产低2亿元
证券监督机构受理证券公司设立申请日起6月进行审查作出答复批准说明理
单独合持5股权股东股东会提议案提名董事监事候选
风险控制指标：
纪业务净资低2000万 承销营资产理净资低5000万 纪业务+项＝净资1亿
纪业务+2项＝净资2亿 净资：风险准备>100 净资：净资产>40 净资：负债>8
净资产：负债>20 流动资产：流动负债>100 纪业务净资／营业部家数>500万
营股票规模<净资100 营证券规模（成价计）<净资200 营持种非债券证券成<5该证券市值
承销10计算风险准备承销公司债券5计算 承销政府债券2计算
定项资产理理金2计算风险准备集合资产1专项资产05 证券公司年营业费总额10计算风险准备
单客户融资融券超净资5 客户担保股票超该股票总市值20 融资融券规模10计算风险准备
〈证券法〉19981229通 19990701实施 〈公司法〉19931229通19940701实施｝20051027修订 20060101生效
证券公司股东非货币财产出资超注册资30 〈企业破产法〉20070601实施
新公司法：公司注册资规定例2年分期缴清出资投资工公司5年缴足 限责公司低注册资降低3万元
非公开发行实际控制认购股份36月转发行价格低基准日前20交易日均价90
融资融券试点：纪业务已满3年创新类证券公司 二年项风险控制指标持续符合规定6月净资12亿
20050630国务院批准证监会`财政部`中国民银行联合发布证券投资者保护基金理办法沪深交易风险基金达规定限手费20纳入基金证券公司营业收入05～5交纳基金
中国证券业协会成立19910828 20021216证监会公布证券业业员资格理办法20030201实施
申请执业证书协会应收申请起30日证监会备案符书面说明现
基础［总结］
价证券虚拟资种形式 价证券狭义指资证券广义包括商品证券（提货单运货单仓库栈单）货币证券（商业证券银行证券）
价证券发行体分： 否交易挂牌分： 募集方式：
1政府证券 1市证券 1公募证券
2政府机构证券（国允许） 2非市证券 2私募证券（信托计划理财计划定增发）
3公司证券（包括金融证券） （证式国债普通开放式基金）
代表权利性质分：股票 债券 证券（基金衍生品金融期货转换证券权证）
价证券特征：A收益性B流动性C风险性D期限性
证券市场特征：A价值直接交换场 B财产权利直接交换场C 风险直接交换场
证券市场品种结构：股票 债券 基金 衍生品市场 证券市场基功：筹资－投资 定价 资配置功
证券市场中介机构：证券公司 证券登记结算公司 证券服务机构（投资咨询公司会计师事务资产评估机构律师事务证券信评级机构）
证券市场产生：A社会化生产商品济发展 B股份制发展 C信制度发展
国际证券市场发展趋势：A市场体化 B投资者法化 C金融创新 D金融机构混业化 E交易重组公司化 F证券市场网络化G 金融风险复杂化
H金融监合作化
中国第标准化期货合约深圳色金属交易特级铝期货标准合（实现远期合期货渡）
WTO证券业5年渡期外开放包括：1直接B股交易 2成交易特会员 3设立合营公司事基金理业务
4加入三年设立合营证券公司事A股B股H股政府债公司债承销交易 5合资券商开展咨询服务予国民遇设分权机构
股票性质： 股票特征： 股票类型： 股票价值：
A价证券 1收益性 A普通股票优先股股票（权利分） 1票面价值
B式证券 2风险性 B记名股票记名股票（否记名分） 2账面价值（净值OR股净资产）
C证权证券 3流动性 C面额面额股票（否标明金额分） 3清算价值
D资证券 4永久性 股票价格：理价格 ＝预期股息／必收益率 4价值 （理价值OR未收益现值）
E综合权利证券 5参性 市场价格
影响股票价格素：
A公司营状况（1资产净值2盈利水3派息政策4股票分割 5增资减资 6销售收入 7原材料供价 8营者理 9公司重组 10意外灾害）
B宏观济素（1济增长2济周期3货币政策准备金率贴现公开市场业4财政政策 5市场利率 6通货膨胀 7汇率变化 8国际收支）
C政治素 （1战争 2政权更迭 3政府重济政策出台 4国际社会政治济变化）
D心理素 E稳定市场政策制度安排 （技术性停牌 时停市） F操素
普通股股东权利：
1重决策参权 2公司资产收益权剩余资产分配权 3优先认股权 4查阅公司资料 5交易股票
清偿序：清算费――职工工资――社保费――法定补偿――欠税款――公司债务――普通股东
国股票投资体分：国家股 法股 社会公众股 外资股 债券特征：偿性 流动性 安全性 收益性
债券分类：发行体分 （政府债券 金融债券 公司债券） 付息方式分：零息债券 附息债券 息票累积债券 浮动利率债券
形态分类：实物债券 证式债券 记账式债券 广义政府债券属公部门债务 狭义属政府部门债务
政府债券特征：安全性高 流通性强 收益稳定 免税遇 国债资金途分：赤字国债 建设国债 战争国债 特种国债
储蓄债券发行非流通国债般吸收额储蓄
记账式国债利率记账国债承销团投标确定 储蓄国债利率财政部参考存款利率供求关系确定
公司债券类型：信公司债（担保） 动产抵押公司债 保证公司债 收益公司债 转换公司债 附认股权证公司债
国际债券特征：资金源广发行规模 存汇率风险 国家权保障 兑换货币作计量货币
龙债券指日外亚洲区发行种非亚洲国家货币标价债券
投资基金特点：集合投资 分散风险 专业理财 基金作：中投资者拓宽渠道 利证券市场稳定发展
基金托磋商酌情调低基金托费证监会核准公告须召开持会
基金投资风险：市场风险 理力风险 技术风险 巨额赎回风险
金融衍生工具基特征：跨期性 杠杆性 联动性 确定高风险性（信风险 市场风险 流动性风险 结算风险 运作风险 法律风险）
金融衍生工具产品形态交易场分：置型衍生工具 交易交易衍生工具 OTC交易衍生工具
金融衍生工具身交易方法特点分类：金融远期合约 金融期货 金融期权 金融互换 结构化金融衍生工具
基础工具分类：股权类（股票期货 股票期权 股票指数期货 股票指数期权混合交易合约） 利率类（远期利率协议 利率期货 利率期权 利率互换混合交易合约） 货币类（外汇合约 货币期货 货币期权 货币互换合约混合交易合约）信类（信互换 信联结票） 类
金融衍生工具创新：风险理型创新 增强流动型创新 信创造型创新 股权创造型创新
期权权利期间时间价值存方非线性影响 基础资产产生收益涨期权价格跌跌期权价格长升
权证素包括：类 标 行权价格 存续时间（6月 24月） 行权日期 行权结算方式 行权例
转债换发行时证券性质分：转换债券 转换优先股
存托证（DR） 称预托证 发行优点：A市场容量筹资力强 B避开直接发行股票债券法律求市手续简单成低
ADR投资者优点：美元交易国清算 ADR须美国证监会注册助保障投资者权益 股利发放美元支付 规避投资政策限制
资产证券化分类： 基础资产分类（动产证券化 应收账款证券化 信贷资产证券化 未收益证券化 债券组合证券化）
域分类（境资产证券化 离岸资产证券化） 证券化产品属性分类（股权型 债权型 混合型）
资产证券化事包括：发起（原始权益型工商企业金融机构） 特定目机构（发起资产基础发行证券化产品机构）
资金资产存机构 信增级机构 信评级机构 承销 投资者
证券发行市场固定场形市场 证券发行制度（注册制 核准制）
国股票实行核准制审核委员会审核 证监会核准 保荐保荐代表应 勤勉责 诚实守信
国首次公开发行股票询价方式确定股票发行价格 初步询价确定价格区间市盈率区间保荐机构发行价格区间询价累计投票询价
荷兰式招标（低中标价 高收益率）短期贴现债券采单价格方式 美式招标价格成交长期附息债券采种收益率方式
会员会交易高权力机构 理事会交易决策机构 交易总理国务院证监会免
深圳证券交易设立中企业板块实施方案包括四项基原（审慎推进 统分结合 严监 统筹兼顾）
中板两变（尊守法律法规变 发行市条件信息披露求变）四独立（运行独立 监察独立 代码独立 指数独立）
基期加权股价指数拉斯贝尔加权指数（采基期发行量成交易作权数）
计算期加权股价指数派许加权指数（采计算期发行量成交量权数）
加权股价指数费雪理想式 （面二种指数作均实际少）
股票收益：股息收入 资利 公积金转增收益 股息种类：现金股息 股票股息 财产股息 负债股息 建业股息（盈利股息例外）
债券收益：债息收入 资利 投资收益
公积金源：A溢价发行部份 B税利润中提存 C资产重估增值部分 D外部赠资产
系统风险：政策风险 济周期波动 利率风险 购买力风险（通胀） 非系统性风险：信风险 营风险 财务风险
证券资产理实现委托资产收益化
证券纪业务二项业务董事会应设薪酬提名委员会审计委员会风险控制委员会
证券公司部控制应贯彻健全合理制衡独立原
纪业务部控制容：防范挪客户资金资产 非法融入融出资金结算风险
营业务重点A防范规模失控决策失误 超越授权变相营账外营操市场幕交易 B建立决策程序加强决策理 C合理预警机制
投资银行重点防荡法律风险 财务风险 道德风险 研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者资格执业违规执业利益突
业务创新应重点防范违法违规规模失控决策失误 分支机构应重点防范 越权营预算失控道德风险
净资＝净资产金融产品投资风险调整应收款风险调整流动资产项目风险调整长期资产风险调整负债风险+证监会认定
证券登记结算公司设立条件：A资金少2亿元 B必场设施 C理业员业资格 D条件
证券市场监手段：法律手段 济手段 必行政手段
证券市场监意义：保障投资者权益 B维护市场良秩序 C发展完善证券市场体系 C准确全面信息利参者决策
国际证监会公布监三目标：保护投资者 保证市场公效率透明 降低系统风险
信息披露：全面性 真实性 时效性
操市场行：A单独合谋集中资金持股优势连续卖买 B串通事先约定时间价格方式影响价格数量 C已账户间倒
幕信息包括：1分配股利增资计划 2股权结构重变化 3债务担保重变更4 营业资产抵押出售报废次超资产30
5公司理员行承提重损失赔偿责 6市公司收购方案
证券业协会三职：律 服务 传导
证券业员行规范容：正直诚信 勤勉责 廉洁保密 律守法
交易（数字类）
198608沈阳开办企业债券转业务（新中国证券市场建立标志） 198804起国先61中城市开放国库券转市场
1992年B股海证券交易市 证券交易会员受理受理20工作日做出否意决定
月7工作日报送月统计表风险控制指表监表 深圳1标准流速15笔秒
单企业年金计划开产10证券帐户 证券营开产帐户500万注册资开
证券发行发行结束2交易日登记公司申请发行登记 19980401交开始实行全面指定交易制度
申报变动单位：交 基金权证0001 深交 基金0001
B股 0001美元 B股 001港元
** 债券质押回购0005 A股债券买断回购001 A股债券质押回购001
交申报时间：9：15～9：25 9：30～11：30 13：00～15：00 （9：20～9：25开盘集合竞价阶段撤单）
深交申报时间：9：15～11：30 13：00～15：00 （9：20～9：25 14：57～15：00 撤单集合竞价阶段）9：25～9：30申报
中企业板连续竞价时效竞价范围成交价3开盘集合竞价没成交连续竞价开时调整前收盘价3
交涨跌幅限制证券时集合竞价阶段申报求：A）股票高前收盘价900低前收盘价50
B）基金债券申报高前收盘价150低前收盘价70 ［债券回购限制］
连续竞价阶段申报求：A）申报价格高实时低卖出价格110低实时高买入价格90
时高述高低申报价格均数130低均数70
深交涨跌幅限制证券时股票首日集合竞价发行价900 （ 连续竞价收盘集合竞价成交价10）
债券首日集合竞价发行价30 （ 样10％ ）
质押回购非市首日集合竞价前收盘价100连续竞价收盘集合竞价成交价100
证券公司收取佣金高证券交易金额3‰足5元5元收B股足1美元5港元1美元5港元收
20080424交易印花税3‰调1‰
宗交易时间：交9：30～11：30 13：00～15：30 深交9：15～11：30 13：00～15：30
股票实行退市风险警示前1交易日发布公告 中板退市警示情形：A会计年度审计结果外提保超1亿元占净资产100 B关联方提供资金超2000万元者占净资产值50 C24月次受公开谴责 D 连续20交易日收盘价低面值
E 连续120交易日成交量低300万股 交收盘价深圳集合竞价法产生收盘价笔交易前1分钟交易成交量加权均价
交易席位超10法申报者行情中断营业部超10异常情况实行时停市
交固定收益台交易20070725开始试行（交易时间9：30～11：30 13：00～14：00）笔买卖报价数量5000手整数倍
固定收益台实行净价申报变动单位0001元涨跌幅10 1手1000元面值
公布卖买5家营业部条件：A收盘价偏离值达±7前3股票（基金） B价格振幅达15前3 C换手率达20前3
异常波动情形：A连续3交易日价格涨跌幅偏离值累计达±20 B ST*ST连续3交易日涨跌幅偏离值达±15
C连续3交易日日均换手率前5交易日换手率值达30倍连续3交易日累计换手率达20
QFII境 证券投资制度启动2002年年底 OFII持家市公司股票超10QFII持家总数超20
分红派息公告时间股权登记日3工作日前 R+1日红股帐 配股认购R+1日开始认购期5天公司股票衍生品R+1～R+6日停牌
开股东会市公司提前30天公告 基金认购申报100单笔超99999900元 单笔赎回份额超99999999份
权证存续期满前5交易日权证终止交易行权 现金方式结算行权前10交易日收盘价均数计算 行权时户费面额005
代办股份转证券公司应具备年度净资产低8亿净资低5亿 报价转笔委托数量应3万股股份资金T+1帐
IB业务资格条件：1）前6月风险指标合规 2）资金第三方存 3）控股期货公司者时控股 4）公司总部5名营业部2名具期货业资格员 5）已建立相关业务规部控制风险隔离制度 6技术系统达标
证券营低注册资1亿净资低5000万 营股票规模<净资100 营证券规模（成价计）<净资200 营持种非债券证券成<5该证券市值 种非债券成<净资30 证券营相关原始证保存20年
半年年30日报证监会证券营情况
资产理业务求净资低2亿元3年证券营资产理业历员少5
集合资产理求限定性集合资产理计划净资低3亿非限定性集合资产净资少5亿元
定资产理单客户低100万元 限定性集合单客户低5万非限定性低10万
集合资产计划批准6月启动推广60工作日完成设产工作开始投资运作
证券公司参集合计划资金超计划规模5超2亿参计划超公司净资15
资产理客户资产投资股票超该证券10集合计划投资公司超该计划10
资产计划投关联公司超计划3集合资产理计划应通会籍办理系统月前5工作日交提供月资产净值4月报年度审计
融资融券试点条件：A纪业务满3年创新类证券公司 B高2年没违法处C2年项风险控制指标合规定6月净资12亿
证监会派出机构收申请10工作日证监会出具否意申请开展融资融券业务书面意见
标证券应符合列条件：交易市满3月 融资买入流通股少1亿股者流通市值低5亿元融券卖出流通股少2亿股流通市值少8亿元 股东数少4000 3月日均换手率低指数日均换手率20日均涨跌幅指数偏离值超4 波动幅度超500 （基准指数指海综合指数深圳综合指数中板指数）
价证券抵保证金折算率：证180成份股深圳100成份股折算率超70股票超65
开放式基金折算率超90 国债超95 市证券投资基金债券超80
客户维持担保例低130追加维持担保例低150维持担保例超300提现提现担保例低300
单客户融资融券规模超净资5接受单担保股票市值超该股票20
交199312 深交199410分开办国债质押式回购交易
交20021230 深交20030103分推出企业债回购交易
交新质押式（买断式）国债回购分： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9种） 交质押式企业债品种：1 3 7 （3种）
深交质押式国债回购品种：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11种） 深交质押式企业债品种：1 2 3 7 （4种）
2002年全国银行间债券市场回购期限短1天长1年（交易数额债券面额10万交易单位债券面额1万）
银行间1997年6月5日老回购期限：7天 14天 21天1月 2月 3月 4月七种
结算备付金利息季结次结息日第三月20日 资金交收透支结算公司透支金额120暂扣托证券
国债买断式回购期购回结算交收时点R+1日（R期日）14：00 权证交收海市场T日日终深圳T+1日日终
交易［总结］
证券交易特征：收益性 风险性 流动性 证券交易 公开原核心实现市场信息公开化
证券交易象委托合中标物（股票交易 债券交易 基金交易 衍生工具交易）
证券交易方式：现货交易 远期交易 期货交易 债券回购交易（属短期融资属货币市场） 信交易
证券交易市场作：1提供充分交易条件 2提供充分价格竞争发现合理价格 3 实施公开公正时信息披露 4提供便捷交易服务
场外市场交易活动呈现非集中性银行间债券市场（交易品种：政府债金融债央行债）已成重场外交易市场
报价：分公开报价（单边双边）话报价 证券结算风险基金技术障操作失误抗力造成损失
成交优先原：价格时间例分配数量客户做市商纪商优先原
证券交易机制目标：流动性（速度 价格） 稳定性（重措施提高市场透明度） 效性（高效率 低成）
定期交易系统特点：A价格稳定 B 成想较低 指令驱动系统种竞价市场 订单驱动市场
连续交易系统特点：A交易时性 B 交易程中提供更信息 报价驱动系统种连续交易商市场做市商市场
证券交易会员交易理事会批准 存问题会员采取措施：口头 书面 整改 谈话 调查 暂停业务 提请证监会处理
普通席位（A股席位）买卖 A股债券基金 专席位（B股席位 债券专席位 质押席位 剩余卖出席位 基金租席位）
深交：A股席位（普通席位 投资基金专 网委托专） B股席位（会员B股 境外B股） 特席位（国债 基金 股票质押 代办股份转）
境营机构取B股席位须外局许证 境外营机构取B股席位须证监会外资股业务资格证书
交易席位转会员部审核批准方转 交交易单元交易权限技术载体
证券纪业务分柜台代理交易代理二种 证券纪商作：A充买卖媒介 B提供咨询 C提高证券市场充动性效率
风险提示书提示风险：宏观济风险政策风险公司营风险技术风险抗力风险
委托权利：1选择纪商 2求纪商忠诚办理受托业务 3股票持权处置权 4交易程知情权 5寻求司法保护权
证券纪业务特点：1业务象广泛性 2纪商中介性 3客户指令权威性 4客户资料保密性
证券帐户开户代理机构：证券公司 商业银行 中国结算公司境外B股结算会员 证券投资基金帐户买卖市国债
证券公司基金理公司开户需提供证监会发证券营机构许证证券账户律理承诺书
证券登记证券种类分：股份登记 基金登记 债券登记 性质划分：初始登记 变更登记 退出登记
证券公司席位间日买入转托证券公司席位间日买入转托
委托指令容：账户号码 证券代码 买卖方 委托数量 委托价格
市价委托优点：1没价格限制 2指令执行较容易 3成交迅速成交率高
全价交易指 买 卖债券时含应计利息价格申报成交交易 交公司债现货交易采净价交易
净价交易指 买卖买卖债券时含应计利息价格申报成交交易 深交公司债券现货交易采全价交易
非柜台委托：电话委托 传真委托 函电委托 助终端委托 网委托
集合竞价二符合求条件深交距前收盘价价位成交 交二价位中间价成交
国债券权证实行日回转交易
固定台交易商中 级交易商提供双边报价询价提供成交报价交易商（做市商）双边报价中断时间超60分钟收益率差10基点单笔低5000手
营业部纪业务部控制重点：防范挪客户结算资金 非法融入融出资金 业务操作合规性 结算风险
证券纪业务风险：法律风险 理风险（防范：1严格操作规程2提高员工素质 3严格部理 4提高差错处理效率） 技术风险
网发行优点：济性 高效性 网累计投标询价网定价市值配售属网定价发行模式
新股申购程：T+0投资者申购 T+1资金冻结验资配号（承销商需做回拨验资日通知交易） T+2摇号抽签中签处理 T+3资金解冻
海A股现金红利派发日程：T5 结算公司提交申请材料 T3结算公司做出答复 T1申请信息披露 T日发布分派公告 T+3权益登记
T+4息日 T+8红利放发日
国A股配股权证挂牌交易允许转托 配股缴款场申报卖出配股权证（实质买入股票） 配股收佣金户费印花税
深交认购基金基金份额单位申报
ETF基金日申购卖出赎回 日买入证券日申购
日买入赎回卖出 日赎回证券卖出申购
权证发行买卖权证 日行权取标证券日卖出 现金方式行权动行权持需申报指令
代办股份转时委托指令集合竞价方式成交证券公司营（代）办股份
代办股份转采边净额清算（交易采种） 非市股份报价转采诼笔全额非担保交收结算
柜台营买卖特点：交易量交易手续简单费少 营业务风险：法律风险 市场风险 营风险
营业务特点：决策性（行方式品种） 交易风险性 收益稳定性
营三级体制：董事会（高决策机构）――投资决策机构（高理机构）――营业务部（执行机构）
营业务部控制：1建立防火墙制度 2营帐户集中理访问权限 3决策操作档案理 4独产实时监控 5风险监控报告机制
6风险监控纠正处理 7业绩考核激历制度 8全面稽查 9营员职业道德诚信教育
定资产理业务基原：1）公公正诚实守信 2）健全控规范运作 3）投资风险客户担
集合资产理计划客户义务：1承担风险 2资金源合法性 3非法汇集资金 4转集合资产 5支付理费托费
集合资产风险：法律风险 市场风险 营风险 理风险
融资融券业务理基原：1守法 2证监会批准3 融资融券资金法筹集资金4 实行集中统理 5健全业务隔离制度
6前中台相互分离相互制约
融资融券客户选择标准：A事证券交易时间（半年）B 账记状态C 信誉状态 D资产状况 E投资风格F关联关系
融资买入卖券款直接款 融券卖出通买券券直接券
客户融资买证券权益客户客户融券卖出证券权益证券公司
融资融券业务风险：客户信风险 市场风险 规模集中度风险 理风险 信息技术风险
沪深交易证券回购品种国债企业债 业拆中心回购券种国债融资券特种金融券
银行间债券市场回购品种：政府债中央银行债金融债券等记帐式债券
回购抵押债券量应融入资金量 收益率债券回购交易中券融资方固定融资成资融券方固定收益
标准券种虚拟回购综合债券分品种分回购期限统面值计算持券量标准化品种
全国银行间债券回购利率交易双方协定回购长365天 买断式回购应公诚信律风险担原
全国银行间买断式回购净价交易 全价结算长超91天
交国债买断式回购次成交两次清算原
清算交收两程统称结算 证券交易结算时间分：滚动交收 会计日交收（集中特定日进行交收）
净额清算优点：简化手续 提高效率 中国结算海分公司：先回购品种交收违约序
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1602年第证券交易阿姆斯特丹 1608柴思胡乔纳林咖啡馆众纪交易成名 1790年美国费城证券交易成立（第）
1773年英国第家交易咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（初交易政府债券－公司债券 矿山 运河股票――铁路股票盛行）
1792年5月17日24名纪梧桐树协议订交易佣金低标准 中国早证券交易机构外商开办海股份公海众业
1918年夏北证券交易成立（中国创办第家） 1872年设立轮船招商局国第家股份制企业
1920年7月海证券物品交易成立（时规模） 1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第家专业证券公司中）
199210国务院证券理委员会中国证监会成立（标志全国性监市场发展）199804国务院证券委 撤消（建立集中统市场监体制）
199711证券投资基金理暂行办法（规范基金发展） 20011211中国加入WTO 外资合营外资例超33 加入3年超49
200211接纳日野村证券海代表处首席特会员批准日藤证券直接申请B股席位 20030527瑞士银行成首家获批QFII
记名股东发起设立方式设立公司发起首次出资低注册资20 余部份2年缴足 募集方式发起认购股份低35
全体股东货币出资低注册资30 股东会作出决议须出席会议表决权半数通修改公司章程增减资合分立须2／3通
募集公司市条件：社会公开发股份数达25 股总额超4亿例10 公司股总额少3000万公司3年违法行
时3年现金流量净额超5000万 者3会计年度营业收入超3亿3年净利润10倍
股权分置改革原非流通股12月转股份超5出售12月超5 24月超10
1994年开始发行证式（银行网点发行提前兑付需付千分2手续费）记账式国债（证券帐户发行特点：发行时间短效率高交易手续简便成低安全）记名挂失
50年代发行两种国债：1950年民胜利折实公债 1954～1958国家济建设公债（发行5次） 1981恢复发行国债2000年记名国债退出市场
1982年开始发行金融债券年中国国际信托投资公司日东京证券市场发行外国金融债券 1993中国投资银行批准境发行外币金融债券
国债发行方式：1991前行政摊派 1991开始引入承购包销 1996年引入招标发行方式 20010702开始银行间债券市场实行净价交易
混合资债券：商业银行补充资发行清偿位股权资前列般债务次级债 期限15年10年赎回
保险公司中次级债偿须确保偿付偿付力充足率低100偿付
200708证监会颁布实施公司债券发行试点办法标志国公司债券（1年期限付息价证券）发行正式启动金额少5000万
198710财政部德国法兰克福发3亿马克公募债券（济体制改革政府首次国外发行债券）
基金起源英国18世纪末19世纪初产业革命推动出现 199711国务院颁布证券投资基金理暂行办法
20040601国基金法实施（法律形式确认基金资市场社会义市场济中位作）
封闭基金存续期5年般10～15年 10基金持权招开基金持会
基金公司设立：注册资低1亿必须实缴资 股东3年违法记录注册资低三亿
国基金理费般15 货币基金033 债券基金低1 封基托费025 开放基金低025
封基年度收益分配例低年度已实现收益90 股票基金应60投资股票 债券基金应80投资债券
基金持家市公司股票超基金净值10 家理公司全部基金持家公司证券超该证券10
外汇期货1972国际货币市场（属芝加哥商业交易）率先推出 转换公司债短1年长6年发行起6月转换公司股票
首次公开发行股票4亿股战略投资者配售 发行面值超5000万元应承销团承销
海证券交易19901126成立19901219正式营业 深圳证券交易19891115筹建19910411中国民银行批准成立19910703营业
200405国务院批准 中企业板设立
中证指数公司指数：中证流通指数 中证规模指数中证100指数（基期20051230 基点1000点）
沪深300指数 沪深300行业指数 沪深300风格指数 中证规模指数中证200／500／700／800指数（基期20041231 基点1000）
中证100（排名前100）＝沪深300中证200 中证700＝中证500+中证200 中证800＝中证500+沪深300
证交易股价指数：证综合指数 （基期19901219 基点100点）
公司税利润分配时提10列入公司法定公积金法定公积金超注册资50时提取
法定公积金转资时留成例少转赠前注册资25
2007年12月底国证券公司106家 证券公司设立股东求3年重违规净资产低2亿元
证券监督机构受理证券公司设立申请日起6月进行审查作出答复批准说明理
单独合持5股权股东股东会提议案提名董事监事候选
风险控制指标：
纪业务净资低2000万 承销营资产理净资低5000万 纪业务+项＝净资1亿
纪业务+2项＝净资2亿 净资：风险准备>100 净资：净资产>40 净资：负债>8
净资产：负债>20 流动资产：流动负债>100 纪业务净资／营业部家数>500万
营股票规模<净资100 营证券规模（成价计）<净资200 营持种非债券证券成<5该证券市值
承销10计算风险准备承销公司债券5计算 承销政府债券2计算
定项资产理理金2计算风险准备集合资产1专项资产05 证券公司年营业费总额10计算风险准备
单客户融资融券超净资5 客户担保股票超该股票总市值20 融资融券规模10计算风险准备
〈证券法〉19981229通 19990701实施 〈公司法〉19931229通19940701实施｝20051027修订 20060101生效
证券公司股东非货币财产出资超注册资30 〈企业破产法〉20070601实施
新公司法：公司注册资规定例2年分期缴清出资投资工公司5年缴足 限责公司低注册资降低3万元
非公开发行实际控制认购股份36月转发行价格低基准日前20交易日均价90
融资融券试点：纪业务已满3年创新类证券公司 二年项风险控制指标持续符合规定6月净资12亿
20050630国务院批准证监会`财政部`中国民银行联合发布证券投资者保护基金理办法沪深交易风险基金达规定限手费20纳入基金证券公司营业收入05～5交纳基金
中国证券业协会成立19910828 20021216证监会公布证券业业员资格理办法20030201实施
申请执业证书协会应收申请起30日证监会备案符书面说明现
基础［总结］
价证券虚拟资种形式 价证券狭义指资证券广义包括商品证券（提货单运货单仓库栈单）货币证券（商业证券银行证券）
价证券发行体分： 否交易挂牌分： 募集方式：
1政府证券 1市证券 1公募证券
2政府机构证券（国允许） 2非市证券 2私募证券（信托计划理财计划定增发）
3公司证券（包括金融证券） （证式国债普通开放式基金）
代表权利性质分：股票 债券 证券（基金衍生品金融期货转换证券权证）
价证券特征：A收益性B流动性C风险性D期限性
证券市场特征：A价值直接交换场 B财产权利直接交换场C 风险直接交换场
证券市场品种结构：股票 债券 基金 衍生品市场 证券市场基功：筹资－投资 定价 资配置功
证券市场中介机构：证券公司 证券登记结算公司 证券服务机构（投资咨询公司会计师事务资产评估机构律师事务证券信评级机构）
证券市场产生：A社会化生产商品济发展 B股份制发展 C信制度发展
国际证券市场发展趋势：A市场体化 B投资者法化 C金融创新 D金融机构混业化 E交易重组公司化 F证券市场网络化G 金融风险复杂化
H金融监合作化
中国第标准化期货合约深圳色金属交易特级铝期货标准合（实现远期合期货渡）
WTO证券业5年渡期外开放包括：1直接B股交易 2成交易特会员 3设立合营公司事基金理业务
4加入三年设立合营证券公司事A股B股H股政府债公司债承销交易 5合资券商开展咨询服务予国民遇设分权机构
股票性质： 股票特征： 股票类型： 股票价值：
A价证券 1收益性 A普通股票优先股股票（权利分） 1票面价值
B式证券 2风险性 B记名股票记名股票（否记名分） 2账面价值（净值OR股净资产）
C证权证券 3流动性 C面额面额股票（否标明金额分） 3清算价值
D资证券 4永久性 股票价格：理价格 ＝预期股息／必收益率 4价值 （理价值OR未收益现值）
E综合权利证券 5参性 市场价格
影响股票价格素：
A公司营状况（1资产净值2盈利水3派息政策4股票分割 5增资减资 6销售收入 7原材料供价 8营者理 9公司重组 10意外灾害）
B宏观济素（1济增长2济周期3货币政策准备金率贴现公开市场业4财政政策 5市场利率 6通货膨胀 7汇率变化 8国际收支）
C政治素 （1战争 2政权更迭 3政府重济政策出台 4国际社会政治济变化）
D心理素 E稳定市场政策制度安排 （技术性停牌 时停市） F操素
普通股股东权利：
1重决策参权 2公司资产收益权剩余资产分配权 3优先认股权 4查阅公司资料 5交易股票
清偿序：清算费――职工工资――社保费――法定补偿――欠税款――公司债务――普通股东
国股票投资体分：国家股 法股 社会公众股 外资股 债券特征：偿性 流动性 安全性 收益性
债券分类：发行体分 （政府债券 金融债券 公司债券） 付息方式分：零息债券 附息债券 息票累积债券 浮动利率债券
形态分类：实物债券 证式债券 记账式债券 广义政府债券属公部门债务 狭义属政府部门债务
政府债券特征：安全性高 流通性强 收益稳定 免税遇 国债资金途分：赤字国债 建设国债 战争国债 特种国债
储蓄债券发行非流通国债般吸收额储蓄
记账式国债利率记账国债承销团投标确定 储蓄国债利率财政部参考存款利率供求关系确定
公司债券类型：信公司债（担保） 动产抵押公司债 保证公司债 收益公司债 转换公司债 附认股权证公司债
国际债券特征：资金源广发行规模 存汇率风险 国家权保障 兑换货币作计量货币
龙债券指日外亚洲区发行种非亚洲国家货币标价债券
投资基金特点：集合投资 分散风险 专业理财 基金作：中投资者拓宽渠道 利证券市场稳定发展
基金托磋商酌情调低基金托费证监会核准公告须召开持会
基金投资风险：市场风险 理力风险 技术风险 巨额赎回风险
金融衍生工具基特征：跨期性 杠杆性 联动性 确定高风险性（信风险 市场风险 流动性风险 结算风险 运作风险 法律风险）
金融衍生工具产品形态交易场分：置型衍生工具 交易交易衍生工具 OTC交易衍生工具
金融衍生工具身交易方法特点分类：金融远期合约 金融期货 金融期权 金融互换 结构化金融衍生工具
基础工具分类：股权类（股票期货 股票期权 股票指数期货 股票指数期权混合交易合约） 利率类（远期利率协议 利率期货 利率期权 利率互换混合交易合约） 货币类（外汇合约 货币期货 货币期权 货币互换合约混合交易合约）信类（信互换 信联结票） 类
金融衍生工具创新：风险理型创新 增强流动型创新 信创造型创新 股权创造型创新
期权权利期间时间价值存方非线性影响 基础资产产生收益涨期权价格跌跌期权价格长升
权证素包括：类 标 行权价格 存续时间（6月 24月） 行权日期 行权结算方式 行权例
转债换发行时证券性质分：转换债券 转换优先股
存托证（DR） 称预托证 发行优点：A市场容量筹资力强 B避开直接发行股票债券法律求市手续简单成低
ADR投资者优点：美元交易国清算 ADR须美国证监会注册助保障投资者权益 股利发放美元支付 规避投资政策限制
资产证券化分类： 基础资产分类（动产证券化 应收账款证券化 信贷资产证券化 未收益证券化 债券组合证券化）
域分类（境资产证券化 离岸资产证券化） 证券化产品属性分类（股权型 债权型 混合型）
资产证券化事包括：发起（原始权益型工商企业金融机构） 特定目机构（发起资产基础发行证券化产品机构）
资金资产存机构 信增级机构 信评级机构 承销 投资者
证券发行市场固定场形市场 证券发行制度（注册制 核准制）
国股票实行核准制审核委员会审核 证监会核准 保荐保荐代表应 勤勉责 诚实守信
国首次公开发行股票询价方式确定股票发行价格 初步询价确定价格区间市盈率区间保荐机构发行价格区间询价累计投票询价
荷兰式招标（低中标价 高收益率）短期贴现债券采单价格方式 美式招标价格成交长期附息债券采种收益率方式
会员会交易高权力机构 理事会交易决策机构 交易总理国务院证监会免
深圳证券交易设立中企业板块实施方案包括四项基原（审慎推进 统分结合 严监 统筹兼顾）
中板两变（尊守法律法规变 发行市条件信息披露求变）四独立（运行独立 监察独立 代码独立 指数独立）
基期加权股价指数拉斯贝尔加权指数（采基期发行量成交易作权数）
计算期加权股价指数派许加权指数（采计算期发行量成交量权数）
加权股价指数费雪理想式 （面二种指数作均实际少）
股票收益：股息收入 资利 公积金转增收益 股息种类：现金股息 股票股息 财产股息 负债股息 建业股息（盈利股息例外）
债券收益：债息收入 资利 投资收益
公积金源：A溢价发行部份 B税利润中提存 C资产重估增值部分 D外部赠资产
系统风险：政策风险 济周期波动 利率风险 购买力风险（通胀） 非系统性风险：信风险 营风险 财务风险
证券资产理实现委托资产收益化
证券纪业务二项业务董事会应设薪酬提名委员会审计委员会风险控制委员会
证券公司部控制应贯彻健全合理制衡独立原
纪业务部控制容：防范挪客户资金资产 非法融入融出资金结算风险
营业务重点A防范规模失控决策失误 超越授权变相营账外营操市场幕交易 B建立决策程序加强决策理 C合理预警机制
投资银行重点防荡法律风险 财务风险 道德风险 研究咨询业务应重点防范传播虚假信息误导投资者资格执业违规执业利益突
业务创新应重点防范违法违规规模失控决策失误 分支机构应重点防范 越权营预算失控道德风险
净资＝净资产金融产品投资风险调整应收款风险调整流动资产项目风险调整长期资产风险调整负债风险+证监会认定
证券登记结算公司设立条件：A资金少2亿元 B必场设施 C理业员业资格 D条件
证券市场监手段：法律手段 济手段 必行政手段
证券市场监意义：保障投资者权益 B维护市场良秩序 C发展完善证券市场体系 C准确全面信息利参者决策
国际证监会公布监三目标：保护投资者 保证市场公效率透明 降低系统风险
信息披露：全面性 真实性 时效性
操市场行：A单独合谋集中资金持股优势连续卖买 B串通事先约定时间价格方式影响价格数量 C已账户间倒
幕信息包括：1分配股利增资计划 2股权结构重变化 3债务担保重变更4 营业资产抵押出售报废次超资产30
5公司理员行承提重损失赔偿责 6市公司收购方案
证券业协会三职：律 服务 传导
证券业员行规范容：正直诚信 勤勉责 廉洁保密 律守法
交易（数字类）
198608沈阳开办企业债券转业务（新中国证券市场建立标志） 198804起国先61中城市开放国库券转市场
1992年B股海证券交易市 证券交易会员受理受理20工作日做出否意决定
月7工作日报送月统计表风险控制指表监表 深圳1标准流速15笔秒
单企业年金计划开产10证券帐户 证券营开产帐户500万注册资开
证券发行发行结束2交易日登记公司申请发行登记 19980401交开始实行全面指定交易制度
申报变动单位：交 基金权证0001 深交 基金0001
B股 0001美元 B股 001港元
** 债券质押回购0005 A股债券买断回购001 A股债券质押回购001
交申报时间：9：15～9：25 9：30～11：30 13：00～15：00 （9：20～9：25开盘集合竞价阶段撤单）
深交申报时间：9：15～11：30 13：00～15：00 （9：20～9：25 14：57～15：00 撤单集合竞价阶段）9：25～9：30申报
中企业板连续竞价时效竞价范围成交价3开盘集合竞价没成交连续竞价开时调整前收盘价3
交涨跌幅限制证券时集合竞价阶段申报求：A）股票高前收盘价900低前收盘价50
B）基金债券申报高前收盘价150低前收盘价70 ［债券回购限制］
连续竞价阶段申报求：A）申报价格高实时低卖出价格110低实时高买入价格90
时高述高低申报价格均数130低均数70
深交涨跌幅限制证券时股票首日集合竞价发行价900 （ 连续竞价收盘集合竞价成交价10）
债券首日集合竞价发行价30 （ 样10％ ）
质押回购非市首日集合竞价前收盘价100连续竞价收盘集合竞价成交价100
证券公司收取佣金高证券交易金额3‰足5元5元收B股足1美元5港元1美元5港元收
20080424交易印花税3‰调1‰
宗交易时间：交9：30～11：30 13：00～15：30 深交9：15～11：30 13：00～15：30
股票实行退市风险警示前1交易日发布公告 中板退市警示情形：A会计年度审计结果外提保超1亿元占净资产100 B关联方提供资金超2000万元者占净资产值50 C24月次受公开谴责 D 连续20交易日收盘价低面值
E 连续120交易日成交量低300万股 交收盘价深圳集合竞价法产生收盘价笔交易前1分钟交易成交量加权均价
交易席位超10法申报者行情中断营业部超10异常情况实行时停市
交固定收益台交易20070725开始试行（交易时间9：30～11：30 13：00～14：00）笔买卖报价数量5000手整数倍
固定收益台实行净价申报变动单位0001元涨跌幅10 1手1000元面值
公布卖买5家营业部条件：A收盘价偏离值达±7前3股票（基金） B价格振幅达15前3 C换手率达20前3
异常波动情形：A连续3交易日价格涨跌幅偏离值累计达±20 B ST*ST连续3交易日涨跌幅偏离值达±15
C连续3交易日日均换手率前5交易日换手率值达30倍连续3交易日累计换手率达20
QFII境 证券投资制度启动2002年年底 OFII持家市公司股票超10QFII持家总数超20
分红派息公告时间股权登记日3工作日前 R+1日红股帐 配股认购R+1日开始认购期5天公司股票衍生品R+1～R+6日停牌
开股东会市公司提前30天公告 基金认购申报100单笔超99999900元 单笔赎回份额超99999999份
权证存续期满前5交易日权证终止交易行权 现金方式结算行权前10交易日收盘价均数计算 行权时户费面额005
代办股份转证券公司应具备年度净资产低8亿净资低5亿 报价转笔委托数量应3万股股份资金T+1帐
IB业务资格条件：1）前6月风险指标合规 2）资金第三方存 3）控股期货公司者时控股 4）公司总部5名营业部2名具期货业资格员 5）已建立相关业务规部控制风险隔离制度 6技术系统达标
证券营低注册资1亿净资低5000万 营股票规模<净资100 营证券规模（成价计）<净资200 营持种非债券证券成<5该证券市值 种非债券成<净资30 证券营相关原始证保存20年
半年年30日报证监会证券营情况
资产理业务求净资低2亿元3年证券营资产理业历员少5
集合资产理求限定性集合资产理计划净资低3亿非限定性集合资产净资少5亿元
定资产理单客户低100万元 限定性集合单客户低5万非限定性低10万
集合资产计划批准6月启动推广60工作日完成设产工作开始投资运作
证券公司参集合计划资金超计划规模5超2亿参计划超公司净资15
资产理客户资产投资股票超该证券10集合计划投资公司超该计划10
资产计划投关联公司超计划3集合资产理计划应通会籍办理系统月前5工作日交提供月资产净值4月报年度审计
融资融券试点条件：A纪业务满3年创新类证券公司 B高2年没违法处C2年项风险控制指标合规定6月净资12亿
证监会派出机构收申请10工作日证监会出具否意申请开展融资融券业务书面意见
标证券应符合列条件：交易市满3月 融资买入流通股少1亿股者流通市值低5亿元融券卖出流通股少2亿股流通市值少8亿元 股东数少4000 3月日均换手率低指数日均换手率20日均涨跌幅指数偏离值超4 波动幅度超500 （基准指数指海综合指数深圳综合指数中板指数）
价证券抵保证金折算率：证180成份股深圳100成份股折算率超70股票超65
开放式基金折算率超90 国债超95 市证券投资基金债券超80
客户维持担保例低130追加维持担保例低150维持担保例超300提现提现担保例低300
单客户融资融券规模超净资5接受单担保股票市值超该股票20
交199312 深交199410分开办国债质押式回购交易
交20021230 深交20030103分推出企业债回购交易
交新质押式（买断式）国债回购分： 1 2 3 4 7 14 28 91 182（9种） 交质押式企业债品种：1 3 7 （3种）
深交质押式国债回购品种：1 2 3 4 7 14 28 63 91 182 273（11种） 深交质押式企业债品种：1 2 3 7 （4种）
2002年全国银行间债券市场回购期限短1天长1年（交易数额债券面额10万交易单位债券面额1万）
银行间1997年6月5日老回购期限：7天 14天 21天1月 2月 3月 4月七种
结算备付金利息季结次结息日第三月20日 资金交收透支结算公司透支金额120暂扣托证券
国债买断式回购期购回结算交收时点R+1日（R期日）14：00 权证交收海市场T日日终深圳T+1日日终
交易［总结］
证券交易特征：收益性 风险性 流动性 证券交易 公开原核心实现市场信息公开化
证券交易象委托合中标物（股票交易 债券交易 基金交易 衍生工具交易）
证券交易方式：现货交易 远期交易 期货交易 债券回购交易（属短期融资属货币市场） 信交易
证券交易市场作：1提供充分交易条件 2提供充分价格竞争发现合理价格 3 实施公开公正时信息披露 4提供便捷交易服务
场外市场交易活动呈现非集中性银行间债券市场（交易品种：政府债金融债央行债）已成重场外交易市场
报价：分公开报价（单边双边）话报价 证券结算风险基金技术障操作失误抗力造成损失
成交优先原：价格时间例分配数量客户做市商纪商优先原
证券交易机制目标：流动性（速度 价格） 稳定性（重措施提高市场透明度） 效性（高效率 低成）
定期交易系统特点：A价格稳定 B 成想较低 指令驱动系统种竞价市场 订单驱动市场
连续交易系统特点：A交易时性 B 交易程中提供更信息 报价驱动系统种连续交易商市场做市商市场
证券交易会员交易理事会批准 存问题会员采取措施：口头 书面 整改 谈话 调查 暂停业务 提请证监会处理
普通席位（A股席位）买卖 A股债券基金 专席位（B股席位 债券专席位 质押席位 剩余卖出席位 基金租席位）
深交：A股席位（普通席位 投资基金专 网委托专） B股席位（会员B股 境外B股） 特席位（国债 基金 股票质押 代办股份转）
境营机构取B股席位须外局许证 境外营机构取B股席位须证监会外资股业务资格证书
交易席位转会员部审核批准方转 交交易单元交易权限技术载体
证券纪业务分柜台代理交易代理二种 证券纪商作：A充买卖媒介 B提供咨询 C提高证券市场充动性效率
风险提示书提示风险：宏观济风险政策风险公司营风险技术风险抗力风险
委托权利：1选择纪商 2求纪商忠诚办理受托业务 3股票持权处置权 4交易程知情权 5寻求司法保护权
证券纪业务特点：1业务象广泛性 2纪商中介性 3客户指令权威性 4客户资料保密性
证券帐户开户代理机构：证券公司 商业银行 中国结算公司境外B股结算会员 证券投资基金帐户买卖市国债
证券公司基金理公司开户需提供证监会发证券营机构许证证券账户律理承诺书
证券登记证券种类分：股份登记 基金登记 债券登记 性质划分：初始登记 变更登记 退出登记
证券公司席位间日买入转托证券公司席位间日买入转托
委托指令容：账户号码 证券代码 买卖方 委托数量 委托价格
市价委托优点：1没价格限制 2指令执行较容易 3成交迅速成交率高
全价交易指 买 卖债券时含应计利息价格申报成交交易 交公司债现货交易采净价交易
净价交易指 买卖买卖债券时含应计利息价格申报成交交易 深交公司债券现货交易采全价交易
非柜台委托：电话委托 传真委托 函电委托 助终端委托 网委托
集合竞价二符合求条件深交距前收盘价价位成交 交二价位中间价成交
国债券权证实行日回转交易
固定台交易商中 级交易商提供双边报价询价提供成交报价交易商（做市商）双边报价中断时间超60分钟收益率差10基点单笔低5000手
营业部纪业务部控制重点：防范挪客户结算资金 非法融入融出资金 业务操作合规性 结算风险
证券纪业务风险：法律风险 理风险（防范：1严格操作规程2提高员工素质 3严格部理 4提高差错处理效率） 技术风险
网发行优点：济性 高效性 网累计投标询价网定价市值配售属网定价发行模式
新股申购程：T+0投资者申购 T+1资金冻结验资配号（承销商需做回拨验资日通知交易） T+2摇号抽签中签处理 T+3资金解冻
海A股现金红利派发日程：T5 结算公司提交申请材料 T3结算公司做出答复 T1申请信息披露 T日发布分派公告 T+3权益登记
T+4息日 T+8红利放发日
国A股配股权证挂牌交易允许转托 配股缴款场申报卖出配股权证（实质买入股票） 配股收佣金户费印花税
深交认购基金基金份额单位申报
ETF基金日申购卖出赎回 日买入证券日申购
日买入赎回卖出 日赎回证券卖出申购
权证发行买卖权证 日行权取标证券日卖出 现金方式行权动行权持需申报指令
代办股份转时委托指令集合竞价方式成交证券公司营（代）办股份
代办股份转采边净额清算（交易采种） 非市股份报价转采诼笔全额非担保交收结算
柜台营买卖特点：交易量交易手续简单费少 营业务风险：法律风险 市场风险 营风险
营业务特点：决策性（行方式品种） 交易风险性 收益稳定性
营三级体制：董事会（高决策机构）――投资决策机构（高理机构）――营业务部（执行机构）
营业务部控制：1建立防火墙制度 2营帐户集中理访问权限 3决策操作档案理 4独产实时监控 5风险监控报告机制
6风险监控纠正处理 7业绩考核激历制度 8全面稽查 9营员职业道德诚信教育
定资产理业务基原：1）公公正诚实守信 2）健全控规范运作 3）投资风险客户担
集合资产理计划客户义务：1承担风险 2资金源合法性 3非法汇集资金 4转集合资产 5支付理费托费
集合资产风险：法律风险 市场风险 营风险 理风险
融资融券业务理基原：1守法 2证监会批准3 融资融券资金法筹集资金4 实行集中统理 5健全业务隔离制度
6前中台相互分离相互制约
融资融券客户选择标准：A事证券交易时间（半年）B 账记状态C 信誉状态 D资产状况 E投资风格F关联关系
融资买入卖券款直接款 融券卖出通买券券直接券
客户融资买证券权益客户客户融券卖出证券权益证券公司
融资融券业务风险：客户信风险 市场风险 规模集中度风险 理风险 信息技术风险
沪深交易证券回购品种国债企业债 业拆中心回购券种国债融资券特种金融券
银行间债券市场回购品种：政府债中央银行债金融债券等记帐式债券
回购抵押债券量应融入资金量 收益率债券回购交易中券融资方固定融资成资融券方固定收益
标准券种虚拟回购综合债券分品种分回购期限统面值计算持券量标准化品种
全国银行间债券回购利率交易双方协定回购长365天 买断式回购应公诚信律风险担原
全国银行间买断式回购净价交易 全价结算长超91天
交国债买断式回购次成交两次清算原
清算交收两程统称结算 证券交易结算时间分：滚动交收 会计日交收（集中特定日进行交收）
净额清算优点：简化手续 提高效率 中国结算海分公司：先回购品种交收违约序
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