- 1. 风险投资决策的综合分析
- 2. 一、制定企业分析工作表企业背景和历史
企业概况(包括主要业务、产品或服务概况)
企业股权结构、组织结构
历史沿革
管理层背景及业绩
企业及其产业的最新发展和变化趋势
未来规划
其他
- 3. 一、制定企业分析工作表产业分析
产业结构
产业增长
竞争
产业中主要客户和供应商
劳动力
- 4. 一、制定企业分析工作表财务和会计报表
财务报表
资产
负债
或有负债
股东权益
会计政策
财务报表比率分析
- 5. 一、制定企业分析工作表报告制度和会计程序与控制
管理人员报告
绩效报告
财务报告和管理报告的运行体系
内部控制制度
长期预算计划
- 6. 一、制定企业分析工作表税收
组织、人力资源和劳资关系
- 7. 一、制定企业分析工作表营销和产品
主要生产方式
主要产品
竞争对手有关情况
产品定价
营销和销售组织
营销和销售人员
销售计划
公共关系
竞争地位
- 8. 一、制定企业分析工作表加工制造和分配
生产单位、部门
主要机械设备
加工制造过程
采购
分配
- 9. 一、制定企业分析工作表研究与开发
主要项目
竞争对手最近开发或正在开发的任何重要产品
企业 为满足现有市场或潜在市场,开发新产品或改造老产品的计划
主要研究人员
设施和实验室概况
研发预算,研发费用占销售额的百分比
与对手研发条件的比较
技术壁垒
专利、专有技术、商标等情况
- 10. 二、比率分析法财务报表比率分析
盈利能力分析
销售利润率=总利润/净销售额
销售收益率=净利润/净销售额
总投资收益率=净收益/总资本
产权收益率=净收益/股东权益
市盈率=每股价格/每股收益
- 11. 二、比率分析法流动性分析
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-库存)/流动负债
股东权益比率=股东权益/总资产
- 12. 二、比率分析法营运资本和负债分析
营运资本周转=净销售额/平均营运资本
资产利用程度=净资产额/平均总资产
负债-产权比率=负债/股东权益
债务偿还比率=付息纳税前收益/年应付本息金额
收益与固定费用比率=(付息纳税前收益+固定费用)/固定费用
- 13. 二、比率分析法应收帐款与存货周转分析
应收帐款周转率=净赊销额/平均应收帐款
呆帐费用比率=呆帐费用/总赊销额
库存周转期=商品销售成本/平均库存
- 14. 二、比率分析法劳动比率分析
单位雇员销售额=净销售额/雇员人数
工资与福利占销售额的百分比=总工资和福利费用/净销售额
- 15. 二、比率分析法营销比率分析
退货百分比=退货额/退货前销售额
营销费用百分比=营销费用/销售额
单位营销费用毛利=毛利/营销费用
销售工资百分比=销售工资和佣金/销售额
- 16. 二、比率分析法劳动生产效率比率分析
直接劳动利用程度=(可用的直接劳动时间-停工时间)/可用的直接劳动时间
人工成本率=人工成本/总产品成本
材料成本率=材料成本/总产品成本
制造费用成本率=制造费用/总成品成本
机器使用率=机器生产时数/机器总可用时数
废料率=废料件数/总生产件数
- 17. 二、比率分析法分析方法
计算企业3年来的各项比率
确定并解释重要的变化趋势和各年间的变化情况
与产业平均比率、主要竞争对手的比率做比较,并解释导致它们之间不同的原因
根据比较结果,寻找改善途径
- 18. 三、风险投资基准判断表一、人
经历和背景(5)
专长和管理理念(5)
经营理念(4)
企业运作及风险控制能力(4)
合计:0—18分
- 19. 三、风险投资基准判断表二、市场状况
产品十分畅销、市场广阔、极具竞争力(18)
产品销售一般、但潜力大、竞争力强(14)
产品畅销但市场容量有限及销售一般、无潜力等(0—8)
合计0—18分
- 20. 三、风险投资基准判断表三、技术水平
国际领先、自主知识产权、已经产业化或可迅速产业化、后续研发能力强(18)
国际水平、国内领先、可迅速产业化、具有较强的后续研发能力(15)
在本行业国内领先、自主知识产权、可较快实现产业化、但后续研发空间较小或其他条件不足(0—10)
合计0—18分
- 21. 三、风险投资基准判断表关键财务指标
投资回收期(3)
市盈率(4)
收益率(各种口径)、收益额、净现值(6)
财务结构及财务状况等(5)
合计0—18分
- 22. 三、风险投资基准判断表五、经营管理
较健全的管理制度、良好的企业文化、适合的市场营销策略及合理的组织结构,战略管理层能力较强、工作密切配合(0—18)
合计:18分
- 23. 三、风险投资基准判断表政策及配套资源和设施
非常支持发展的产业、配套资源和设施较好(10)
上述条件有缺陷(0—8)
其他(0—8)
合计(0—18)