**电力股份限公司（600900）投行业务机会分析
1市公司基情况
（1）公司概览
**电力股份限公司成立2002年11月4日2003年10月28日交首次发行市发行2326亿股发行价格430元股实际募集资金98265566万元
目前注册资：165亿元
注册址：北京市**区玉渊潭南路1号B座
业务：电力生产营投资电力生产技术咨询水电工程检修维护
（2）股权结构
截2012年6月30日前十股东结构：
股东名称
持股数量(股)
占总股例()
**三峡集团公司
2956290592
1792
中国核工业集团公司
261594750
159
中国石油天然气集团公司
257559750
156
华国际电力股份限公司
257559750
156
海重阳投资限公司
81750086
050
中国太洋寿保险股份限公司传统普通保险产品
67388676
041
中国寿保险股份限公司分红分红005LFH002沪
64106604
039
招商证券股份限公司客户信交易担保证券账户
62915349
038
三峡财务限责公司
56400000
034
广东电网公司
52521975
032
合 计
4118087532
2496
（3）公司产权控制关系
1公司控股股东实际控制间产权控制关系图
国务院国资产监督理委员会
100
**三峡集团公司
7324
**电力股份限公司
2**电力股份限公司简介
**电力股份限公司目前国水电市公司事水力发电业务公司拥葛洲坝电站三峡工程已投产全部发电机组机组装机容量21077万千瓦公司发电力销华中区（湖北湖南河南江西重庆）华东区（海江苏浙江**）广东省公司制定科学发电计划认真电网调度负荷曲线组织发电生产重点做电质量计量环保继电保护节方面技术监督断提高电质量公司专注电力生产营通资运作改善电源结构提高技术水理水实现规模收益步增长
3公司基组织架构
公司母公司**三峡集团公司
公司三峡电厂葛洲坝电厂检修厂梯调中心职部门组成分公司2008年成立全资子公司北京长电创新投资理限公司2009年9月28日控制企业合取5家子公司分：长江三峡实业限公司长江三峡设备物资限公司长江三峡水电工程限公司三峡国际招标限责公司三峡高科技信息技术限责公司2011年成立全资子公司中国长电国际（香港）限公司
4市公司子公司
单位：万元
名称
持股例
注册资
总资产
净资产
净利润
营范围
中国长电国际（香港）限公司
100
5200万美元
2227043
2226881
130
境外电力源项目开发投资运营理
北京长电创新投资理限公司
100
15000000
18259808
17899897
722975
高新技术实业证券投资投资理咨询
长江三峡实业限公司
100
1077419
2316732
1701699
120680
物业理绿化广告等
长江三峡设备物资限公司
100
500000
897696
798637
170609
工程设备租赁等
长江三峡水电工程限公司
100
500000
1838572
1481507
85157
工程设备安装供水
三峡国际招标限责公司
95
150000
1724228
970550
121196
国际招标
三峡高科信息技术限责公司
90
10000
139348
126267
31823
工程咨询软件开发
二财务数指标
单位：万元
20120930
20111231
20101231
20091231
资产总计
1590423828
1583850264
1574611477
1618607855
负债合计
866478666
901386056
912956450
999917471
资产负债率()
5448
5691
5798
6178
股东权益合计
723945161
682403054
661603115
618597624
属母公司股东权益
723871082
682403054
661603115
618597624
营业收入
200351068
207003775
218802463
110150339
净利润
86408286
77008291
82256629
46190124
销售毛利率()
6688
5931
6190
5809
股营活动产生现金流量净额
094
094
105
074
股收益基
052
047
050
047
股收益稀释
052
047
050
042
净资产收益率(加权)()
1217
1154
1279
1018
净资产收益率(扣加权)()
1205
1103
1304
892
现金分红例（）
65
5131
7671
三市公司员情况
姓名
职务
职日期
性
国籍
学历
出生年份
曹广晶
董事长
20100303
男
中国
博士
1964
陈飞
副董事长
20100626
男
中国
硕士
1963
孙奇
董事
20020901
男
中国
科
1952
杨清
董事
20020901
男
中国
科
1951
毕亚雄
董事
20040514
男
中国
博士
1962
林初学
董事
20050930
男
中国
硕士
1959
刘章民
独立董事
20100626
男
中国
专科
1949
李菊根
独立董事
20100626
男
中国
科
1945
曹兴
独立董事
20100626
男
中国
专科
1949
毛振华
独立董事
20100626
男
中国
博士
1964
蒋**贵
独立董事
20100917
女
中国
科
1941
杨亚
监事会席
20050930
男
中国
硕士
1962
晏新华
职工监事
20080428
男
中国
硕士
1963
艾友忠
职工监事
20070312
男
中国
博士
1959
张崇久
监事
20020901
男
中国
博士
1952
周晖
监事
20100626
女
中国
硕士
1963
王跃峰
监事
20100626
男
中国
硕士
1953
张诚
总理
20060112
男
中国
博士
1957
邓玉敏
副总理
20110311
男
中国
硕士
1964
马振波
副总理
20060324
男
中国
硕士
1963
薛福文
副总理
20110705
男
中国
硕士
1964
陈国庆
副总理
20110705
男
中国
博士
1965
楼坚
董事会秘书
20080426
男
中国
硕士
1967
白勇
财务总监
20100303
男
中国
硕士
1971
董事长：曹广晶先生男1964 年2 月出生博士教授级高级工程师享受政府特殊津贴专家中员历中国三峡总公司工程技术部技术处副处长处长中国三峡总公司工程建设部厂坝项目部副中国三峡总公司工程建设部副兼厂坝项目部中国三峡总公司组成员副总理现**三峡集团公司董事长组书记国务院三峡工程建设委员会副
董事会秘书：楼坚先生男1967 年6 月出生硕士研究生公司资运营部理现公司董事会秘书兼湖北鸿信资产理限责公司副董事长**色金属限公司副董事长
财务总监：白勇先生男工商理硕士高级济师历三峡财务限责公司总理助理财务部理**电力股份限公司财务部理湖北源集团股份限公司副总理兼总会计师湖北芭蕉河水电公司董事长湖北源集团股份限公司总理委副书记兼湖北清江水电开发公司执行董事法代表**电力股份限公司财务总监**发展实业控股集团股份限公司董事
证券事务代表：李宏光
四市公司融资情况
（）历年资市场融资情况
1股权融资情况
（1）IPO
市日期：2003年11月18日
发行数量：2326亿股
发行价格：430元股
发行市盈率：1799倍
募集资金：募集资金合计100018000万元中发行费1752434万元实际募集资金98265566万元
承销商保荐机构：中信证券股份限公司（保荐：杨宇翔金剑华商宾邵辉渠亮黄立海王逸松张峥嵘刘政刘）
发行律师：北京市德恒律师事务（办律师：王丽涂建郭立军）
审计验资机构：北京中洲光华会计师事务限公司（办会计师：温秋菊韩建旻郝**）
（2）融资
增发A股：
年份
增发
类型
发行方式
增发公告日
发行
数量(股)
发行价格
发行费
募集资金总额
募集资金净额
承销商
发行
象
2009
原A股增发A股
定
20091113
1587914543
20135亿元
20135亿元
2债权融资情况
（1）**电力股份限公司债权融资情况：
债券名称
市日期
发行规模（亿元）
期限（年）
利率（）
发行价格（元）
发行时体评级
承销商
短期融资券
06长电CP01
200616
30
1
319
9691
A1
中国建设银行股份限公司
06长电CP02
2006915
10
1
366
9647
A1
中国建设银行股份限公司
07长电CP01
2007316
15
1
342
967
A1
中国建设银行股份限公司
07长电CP02
2007530
25
1
348
9665
A1
中国建设银行股份限公司
08长电CP01
200821
10
1
499
100
A1
中国建设银行股份限公司
08长电CP02
200881
25
1
483
100
A1
中国建设银行股份限公司中国光银行股份限公司
09长电CP01
2009715
10
1
185
100
A1
中国建设银行股份限公司中国光银行股份限公司
10长电CP01
201046
25
1
273
100
A1
中国建设银行股份限公司中国光银行股份限公司
10长电CP02
2010514
45
1
273
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
10长电CP03
201064
35
05
255
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
10长电CP04
2010825
75
1
286
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
10长电CP05
2010928
25
05
285
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
11长电CP01
201134
35
1
438
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
11长电CP02
2011712
40
05
485
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
11长电CP003
2011916
65
1
604
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
企业债
99三峡债
20001220
30
1000
4
100
AAA
中信证券股份限公司
01三峡债(1)
20011203
20
1000
425
100
AAA
中信证券股份限公司
01三峡10
20020419
20
1000
425
100
AAA
中信证券股份限公司
（2）**电力股份限公司现存续债权融资情况
债券简称
市日期
发行规模（亿元）
期限（年）
利率（）
发行价格
发行时体评级
承销商
短期融资券
12长电CP003
2012123
20
100
452
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
12长电CP001
201229
40
100
468
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
12长电CP002
2012423
55
100
441
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
公司债
07长电债
20071012
40
1000
(7+3)
535
100
AAA
华泰证券限责公司
企业债
02三峡债
50
2000
476
100
AAA
中信证券股份限公司
03三峡债
140
3000
486
100
AAA
中信证券股份限公司
01三峡债
20020419
30
1500
521
100
AAA
中信证券股份限公司
01三峡债(2)
20011203
30
1500
521
100
AAA
中信证券股份限公司
02三峡债
20030113
50
2000
窗体顶端
476窗体底端
100
AAA
中信证券股份限公司
03三峡债
20040315
30
3000
486
100
AAA
中信证券股份限公司
（3）中国三峡集团公司债权融资情况
债券简称
市日期
发行规模（亿元）
期限（年）
利率（）
发行价格（元）
发行时体评级
承销商
企业债
98三峡债券
10
800
62
100
AAA
中信证券股份限责公司
96三峡债
19970716
10
300
11
100
AAA
申银万国证券股份限公司
98三峡(8)
19990618
10
800
62
100
AAA
中信证券股份限责公司
98三峡(3)
19990618
10
300
56
100
AAA
中信证券股份限责公司
短期融资券
11三峡CP01
20110524
100
100
413
100
A1
中国工商银行股份限公司中国民生银行股份限公司
（4）中国三峡集团公司现存续债权融资情况
债券简称
市日期
发行规模（亿元）
期限（年）
利率（）
发行价格（元）
发行时体评级
承销商
短期融资券
12三峡CP001
20120416
100
100
407
100
A1
中国工商银行股份限公司中国民生银行股份限公司
12三峡CP002
20120621
40
100
325
100
A1
中国工商银行股份限公司招商银行股份限公司
12三峡SCP001
20121205
50
074
398
100
国家开发银行股份限公司中国工商银行股份限公司
企业债
06三峡债
20060524
30
2000
415
100
AAA
中信证券股份限公司
07三峡债
20070710
25
1000
498
100
AAA
中信证券股份限公司
09三峡01
20090505
70
500
345
100
AAA
中信证券股份限公司
09三峡02
20090505
30
700
405
100
AAA
中信证券股份限公司
09三峡债01
20090422
70
500
345
100
AAA
中信证券股份限公司
09三峡债02
20090422
30
700
405
100
AAA
中信证券股份限公司
中期票
11三峡MTN1
20110802
50
300
536
100
AAA
中信证券股份限公司招商银行股份限公司
11三峡MTN2
20111027
80
300
524
100
AAA
中信证券股份限公司招商银行股份限公司
12三峡MTN1
20120312
70
700
471
100
AAA
中信证券股份限公司招商银行股份限公司
12三峡MTN2
20120806
50
500
409
100
AAA
中国农业银行股份限公司中信证券股份限公司
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1市公司基情况
（1）公司概览
**电力股份限公司成立2002年11月4日2003年10月28日交首次发行市发行2326亿股发行价格430元股实际募集资金98265566万元
目前注册资：165亿元
注册址：北京市**区玉渊潭南路1号B座
业务：电力生产营投资电力生产技术咨询水电工程检修维护
（2）股权结构
截2012年6月30日前十股东结构：
股东名称
持股数量(股)
占总股例()
**三峡集团公司
2956290592
1792
中国核工业集团公司
261594750
159
中国石油天然气集团公司
257559750
156
华国际电力股份限公司
257559750
156
海重阳投资限公司
81750086
050
中国太洋寿保险股份限公司传统普通保险产品
67388676
041
中国寿保险股份限公司分红分红005LFH002沪
64106604
039
招商证券股份限公司客户信交易担保证券账户
62915349
038
三峡财务限责公司
56400000
034
广东电网公司
52521975
032
合 计
4118087532
2496
（3）公司产权控制关系
1公司控股股东实际控制间产权控制关系图
国务院国资产监督理委员会
100
**三峡集团公司
7324
**电力股份限公司
2**电力股份限公司简介
**电力股份限公司目前国水电市公司事水力发电业务公司拥葛洲坝电站三峡工程已投产全部发电机组机组装机容量21077万千瓦公司发电力销华中区（湖北湖南河南江西重庆）华东区（海江苏浙江**）广东省公司制定科学发电计划认真电网调度负荷曲线组织发电生产重点做电质量计量环保继电保护节方面技术监督断提高电质量公司专注电力生产营通资运作改善电源结构提高技术水理水实现规模收益步增长
3公司基组织架构
公司母公司**三峡集团公司
公司三峡电厂葛洲坝电厂检修厂梯调中心职部门组成分公司2008年成立全资子公司北京长电创新投资理限公司2009年9月28日控制企业合取5家子公司分：长江三峡实业限公司长江三峡设备物资限公司长江三峡水电工程限公司三峡国际招标限责公司三峡高科技信息技术限责公司2011年成立全资子公司中国长电国际（香港）限公司
4市公司子公司
单位：万元
名称
持股例
注册资
总资产
净资产
净利润
营范围
中国长电国际（香港）限公司
100
5200万美元
2227043
2226881
130
境外电力源项目开发投资运营理
北京长电创新投资理限公司
100
15000000
18259808
17899897
722975
高新技术实业证券投资投资理咨询
长江三峡实业限公司
100
1077419
2316732
1701699
120680
物业理绿化广告等
长江三峡设备物资限公司
100
500000
897696
798637
170609
工程设备租赁等
长江三峡水电工程限公司
100
500000
1838572
1481507
85157
工程设备安装供水
三峡国际招标限责公司
95
150000
1724228
970550
121196
国际招标
三峡高科信息技术限责公司
90
10000
139348
126267
31823
工程咨询软件开发
二财务数指标
单位：万元
20120930
20111231
20101231
20091231
资产总计
1590423828
1583850264
1574611477
1618607855
负债合计
866478666
901386056
912956450
999917471
资产负债率()
5448
5691
5798
6178
股东权益合计
723945161
682403054
661603115
618597624
属母公司股东权益
723871082
682403054
661603115
618597624
营业收入
200351068
207003775
218802463
110150339
净利润
86408286
77008291
82256629
46190124
销售毛利率()
6688
5931
6190
5809
股营活动产生现金流量净额
094
094
105
074
股收益基
052
047
050
047
股收益稀释
052
047
050
042
净资产收益率(加权)()
1217
1154
1279
1018
净资产收益率(扣加权)()
1205
1103
1304
892
现金分红例（）
65
5131
7671
三市公司员情况
姓名
职务
职日期
性
国籍
学历
出生年份
曹广晶
董事长
20100303
男
中国
博士
1964
陈飞
副董事长
20100626
男
中国
硕士
1963
孙奇
董事
20020901
男
中国
科
1952
杨清
董事
20020901
男
中国
科
1951
毕亚雄
董事
20040514
男
中国
博士
1962
林初学
董事
20050930
男
中国
硕士
1959
刘章民
独立董事
20100626
男
中国
专科
1949
李菊根
独立董事
20100626
男
中国
科
1945
曹兴
独立董事
20100626
男
中国
专科
1949
毛振华
独立董事
20100626
男
中国
博士
1964
蒋**贵
独立董事
20100917
女
中国
科
1941
杨亚
监事会席
20050930
男
中国
硕士
1962
晏新华
职工监事
20080428
男
中国
硕士
1963
艾友忠
职工监事
20070312
男
中国
博士
1959
张崇久
监事
20020901
男
中国
博士
1952
周晖
监事
20100626
女
中国
硕士
1963
王跃峰
监事
20100626
男
中国
硕士
1953
张诚
总理
20060112
男
中国
博士
1957
邓玉敏
副总理
20110311
男
中国
硕士
1964
马振波
副总理
20060324
男
中国
硕士
1963
薛福文
副总理
20110705
男
中国
硕士
1964
陈国庆
副总理
20110705
男
中国
博士
1965
楼坚
董事会秘书
20080426
男
中国
硕士
1967
白勇
财务总监
20100303
男
中国
硕士
1971
董事长：曹广晶先生男1964 年2 月出生博士教授级高级工程师享受政府特殊津贴专家中员历中国三峡总公司工程技术部技术处副处长处长中国三峡总公司工程建设部厂坝项目部副中国三峡总公司工程建设部副兼厂坝项目部中国三峡总公司组成员副总理现**三峡集团公司董事长组书记国务院三峡工程建设委员会副
董事会秘书：楼坚先生男1967 年6 月出生硕士研究生公司资运营部理现公司董事会秘书兼湖北鸿信资产理限责公司副董事长**色金属限公司副董事长
财务总监：白勇先生男工商理硕士高级济师历三峡财务限责公司总理助理财务部理**电力股份限公司财务部理湖北源集团股份限公司副总理兼总会计师湖北芭蕉河水电公司董事长湖北源集团股份限公司总理委副书记兼湖北清江水电开发公司执行董事法代表**电力股份限公司财务总监**发展实业控股集团股份限公司董事
证券事务代表：李宏光
四市公司融资情况
（）历年资市场融资情况
1股权融资情况
（1）IPO
市日期：2003年11月18日
发行数量：2326亿股
发行价格：430元股
发行市盈率：1799倍
募集资金：募集资金合计100018000万元中发行费1752434万元实际募集资金98265566万元
承销商保荐机构：中信证券股份限公司（保荐：杨宇翔金剑华商宾邵辉渠亮黄立海王逸松张峥嵘刘政刘）
发行律师：北京市德恒律师事务（办律师：王丽涂建郭立军）
审计验资机构：北京中洲光华会计师事务限公司（办会计师：温秋菊韩建旻郝**）
（2）融资
增发A股：
年份
增发
类型
发行方式
增发公告日
发行
数量(股)
发行价格
发行费
募集资金总额
募集资金净额
承销商
发行
象
2009
原A股增发A股
定
20091113
1587914543
20135亿元
20135亿元
2债权融资情况
（1）**电力股份限公司债权融资情况：
债券名称
市日期
发行规模（亿元）
期限（年）
利率（）
发行价格（元）
发行时体评级
承销商
短期融资券
06长电CP01
200616
30
1
319
9691
A1
中国建设银行股份限公司
06长电CP02
2006915
10
1
366
9647
A1
中国建设银行股份限公司
07长电CP01
2007316
15
1
342
967
A1
中国建设银行股份限公司
07长电CP02
2007530
25
1
348
9665
A1
中国建设银行股份限公司
08长电CP01
200821
10
1
499
100
A1
中国建设银行股份限公司
08长电CP02
200881
25
1
483
100
A1
中国建设银行股份限公司中国光银行股份限公司
09长电CP01
2009715
10
1
185
100
A1
中国建设银行股份限公司中国光银行股份限公司
10长电CP01
201046
25
1
273
100
A1
中国建设银行股份限公司中国光银行股份限公司
10长电CP02
2010514
45
1
273
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
10长电CP03
201064
35
05
255
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
10长电CP04
2010825
75
1
286
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
10长电CP05
2010928
25
05
285
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
11长电CP01
201134
35
1
438
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
11长电CP02
2011712
40
05
485
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
11长电CP003
2011916
65
1
604
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
企业债
99三峡债
20001220
30
1000
4
100
AAA
中信证券股份限公司
01三峡债(1)
20011203
20
1000
425
100
AAA
中信证券股份限公司
01三峡10
20020419
20
1000
425
100
AAA
中信证券股份限公司
（2）**电力股份限公司现存续债权融资情况
债券简称
市日期
发行规模（亿元）
期限（年）
利率（）
发行价格
发行时体评级
承销商
短期融资券
12长电CP003
2012123
20
100
452
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
12长电CP001
201229
40
100
468
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
12长电CP002
2012423
55
100
441
100
A1
中国建设银行股份限公司中国农业银行股份限公司
公司债
07长电债
20071012
40
1000
(7+3)
535
100
AAA
华泰证券限责公司
企业债
02三峡债
50
2000
476
100
AAA
中信证券股份限公司
03三峡债
140
3000
486
100
AAA
中信证券股份限公司
01三峡债
20020419
30
1500
521
100
AAA
中信证券股份限公司
01三峡债(2)
20011203
30
1500
521
100
AAA
中信证券股份限公司
02三峡债
20030113
50
2000
窗体顶端
476窗体底端
100
AAA
中信证券股份限公司
03三峡债
20040315
30
3000
486
100
AAA
中信证券股份限公司
（3）中国三峡集团公司债权融资情况
债券简称
市日期
发行规模（亿元）
期限（年）
利率（）
发行价格（元）
发行时体评级
承销商
企业债
98三峡债券
10
800
62
100
AAA
中信证券股份限责公司
96三峡债
19970716
10
300
11
100
AAA
申银万国证券股份限公司
98三峡(8)
19990618
10
800
62
100
AAA
中信证券股份限责公司
98三峡(3)
19990618
10
300
56
100
AAA
中信证券股份限责公司
短期融资券
11三峡CP01
20110524
100
100
413
100
A1
中国工商银行股份限公司中国民生银行股份限公司
（4）中国三峡集团公司现存续债权融资情况
债券简称
市日期
发行规模（亿元）
期限（年）
利率（）
发行价格（元）
发行时体评级
承销商
短期融资券
12三峡CP001
20120416
100
100
407
100
A1
中国工商银行股份限公司中国民生银行股份限公司
12三峡CP002
20120621
40
100
325
100
A1
中国工商银行股份限公司招商银行股份限公司
12三峡SCP001
20121205
50
074
398
100
国家开发银行股份限公司中国工商银行股份限公司
企业债
06三峡债
20060524
30
2000
415
100
AAA
中信证券股份限公司
07三峡债
20070710
25
1000
498
100
AAA
中信证券股份限公司
09三峡01
20090505
70
500
345
100
AAA
中信证券股份限公司
09三峡02
20090505
30
700
405
100
AAA
中信证券股份限公司
09三峡债01
20090422
70
500
345
100
AAA
中信证券股份限公司
09三峡债02
20090422
30
700
405
100
AAA
中信证券股份限公司
中期票
11三峡MTN1
20110802
50
300
536
100
AAA
中信证券股份限公司招商银行股份限公司
11三峡MTN2
20111027
80
300
524
100
AAA
中信证券股份限公司招商银行股份限公司
12三峡MTN1
20120312
70
700
471
100
AAA
中信证券股份限公司招商银行股份限公司
12三峡MTN2
20120806
50
500
409
100
AAA
中国农业银行股份限公司中信证券股份限公司
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