产品市场预测模拟实验报告







产品市场预测模拟实验
课程报告
——60664**股份



1413000453
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目录


调查背景 1
二调查计划 2
三数收集 2
四数分析 2
（）2012—2017年营业收入成总利润年度数 2
（二）2012—2017年营业收入成总利润未三年预测统计图 2
五调查报告 3
（）结 3
（二）分析 3
1行业利+激励变革普药龙头迎业绩拐点 3
2改革中业绩起伏医药工业季度出现亏损 4
3Q2医药工业利润转销售收入然承受压力 4

产品市场预测模拟实验报告
——0664**股份
调查背景
公司名称：**集团股份限公司
英文名称：Harbin Pharmaceutical Group CoLtd
名：**药>**集团>**股份>S**
公司简介：
公司家医药行业类公司公司产品青霉素钾盐头孢唑林钠头孢噻肟钠青霉素凯塞欣阿莫西林严迪片护彤高钙片钙加锌口服液双黄连粉针丹参粉针注射双黄连布洛芬颗粒逍遥丸丹佛胃尔康牛黄降压片六味黄丸纯中纯菌纯净水等公司全国医药行业早市公司公司产品包括西药中药保健品等88品种认定高新技术产品**商标已国家工商行政理总局商标局认定中国驰名商标国具价值医药品牌
成立日期：19911228
工商登记号：**************
注册资(元)：**************
法代表：***
属证监会行业：制造业
员工总数()：16949
总理：***
董事会秘书：***
省份：***
注册址：中国***省***市利民开发区利民西四街68号
办公址：***市道里区群力道7号
邮编：150070
电话：*********
传真：************
电子邮件：*********
公司网站：************
审计机构：******会计师事务(特殊普通合伙)
法律顾问：******律师事务黑龙江分
许营项目直销营许证事直销
般营项目
购销化工原料产品(含危险品剧毒品)外贸部核准范围事进出口业务仅限分支机构医疗器械制药机械制造(国家专项规定外)医药商业药品制造纯净水饮料淀粉饲料添加剂食品化妆品制造包装印刷生产阿维菌素原料卫生品(洗液)生产销售仅限分支机构营保健食品日化学品生产销售
简史：公司家医药行业类公司
产品
青霉素钾盐头孢唑林钠头孢噻肟钠青霉素凯塞欣阿莫西林严迪片护彤高钙片钙加锌口服液双黄连粉针丹参粉针注射双黄连布洛芬颗粒逍遥丸丹佛胃尔康牛黄降压片六味黄丸纯中纯菌纯净水等公司全国医药行业早市公司公司产品包括西药中药保健品等88品种认定高新技术产品**商标已国家工商行政理总局商标局认定中国驰名商标国具价值医药品牌
二调查计划
通产品市场预测模拟实验软件**股份六年财务状况进行调查分析**股份未三年财务状况做出预测
三数收集
数源：东方财富网
***证券交易
数容：**股份2012—2017财务年报
四数分析
（）2012—2017年营业收入成总利润年度数
日期
收入（亿）
成（亿）
利润总额（亿）

2012
13487
10326
682
2013
177
168
812
2014
181
179
299
2015
165
162
366
2016
159
151
786
2017
141
132
105
（二）2012—2017年营业收入成总利润未三年预测统计图
12012—2017年营业收入未三年收入预测统计图
预测

22012—2017年营业成未三年成预测统计图
预测

32012—2017年营业总利润未三年总利润预测统计图
预测

五调查报告
（）结
**股份未三年预测财务状况走良：收入逐年增长成逐年降低营业总利润呈增长趋势盈利幅度涨幅较
（二）分析
1行业利+激励变革普药龙头迎业绩拐点
抗生素行业整体回暖时存结构性机会2011年实施限抗政策行业增速迅速降负抗感染药物存定刚性需求特床重症感染领域抗感染药物需求2012年开始呈现缓慢恢复性增长目前行业增速稳定5 10细菌变异速度较快容易产生耐药性抗生素品种必须断更新换代带结构性机会中培南类第四代头孢类第二代环酯林酰胺类抗菌谱扩易耐药市时间短等素呈较快恢复性增长公司作抗生素龙头品类齐全拥潜力品种
医保支付标准出台优质低价国产药带空间期医保支付标准指导意见征求意见稿发布患者动选择医院二次议价压力预计药价进步降原研药前期研发市场推广等费投入较高降价更敏感着致性评价实施原研药相仿制药质量优势弱化国产优质仿制药成首选逐步代外资份额公司备案品种数量前预计未医保标准支付推出公司产品获较代空间黑龙江区全面推行两票制商业整合提速2016年12月13日黑龙江省发文求全省63县（市）域级类公立医院全部采购执行两票制相部分省份范围更广黑龙江区药品批发市场较分散**控股子公司民泰市占率275排第位次国药控股占12g九州通华润医药正龙祥等占均超5未两票制营改增实施加速二三级批发商淘汰整合行业进入跑马圈阶段具备规模效应拥资金政府资源方性商业龙头终胜出公司程度受益行业集中度提高
激励推动变革生外延带业绩高增长公司2016年11月份实施股权激励计划解锁条件高20162018年扣非净利润增速低255044推动公司部改革逐步落收入端推行专营商模式加强终端控制力拉动销售毛利方面收入导转变利润导聚焦资源造重点品种净利方面未中间环节减少产品聚焦进步压缩销售费理费调整竞争机制预计逐步降外延方面公司助致性评价带行业整合机遇全面启动外延购战略
2改革中业绩起伏医药工业季度出现亏损
公司发布 2017 年第季度报告2017 年季度公司实现销售收入 3085 亿元增长1061实现母净利润46552万元增长5220 扣非母净利润39564 万元增长4785低预期
（1）专营商签约渡时期导致部分区域季度收入减少拖累公司业绩
2016 年公司改革元年销售端公司第年推行专营商+药品追踪码销售模式公司专营商制度中公司全国分成2523 区县区县限定专营商进行产品销售推广专营商公司进行年签合作模式年第季度公司签订合作协议制定年 Q2 第二年 Q1 销售目标公司根专营商销售完成情况进行考核年筛选 2016 年专营商体系年运营公司逐渐筛选出批力限专营商 2017 年第季度重新签订协议时进行优化换第年运行公司尚缺乏专营商转换交接验第季度部分专营商转换区出现收入降情况直接导致公司季度收入降 122截止3月31日2017 年 280家专营商全部签约完成判断公司二季度工业销售收入做增长
（2）销售费趋合理理费然庞
两年调整公司销售费趋合理2017 年 Q1 销售费202亿元降 116公司收入增速相仿公司理费然庞Q1 达405亿元降 29中医药工业理费高达 335 亿元然具备定控制空间正理费收入占提升税金增导致公司第季度出现亏损情况中工业板块理费率2016Q1304升 2017Q1333工业板块营业税金附加增长492税增长 2332两项税金合计增加20743万元
3Q2医药工业利润转销售收入然承受压力
2017 年 16 月公司实现销售收入6168亿元增长1331实现母净利润 347 亿元增长822 扣非母净利301亿元增长1113 符合预期
2017 年 Q2 公司实现销售收入 3082 亿元增长1586实现母净利润 301 亿元增长 701 扣非母净利润 261 亿元增长076 符合预期
2017 年 Q1 公司医药工业销售出现滑时医药工业出现亏损导致 2017 年半年报业绩出现负增长 2017 年半年度公司实现销售收入 6168 亿元降 1331中医药商业（民泰）销售收入4003 亿元降 1137医药工业销售收入 2165 亿元1653属母公司净利润中医药商业贡献 104 亿元（民泰 2017 年属母公司净利润139亿元**股份控股7482）增长1079医药工业实现母净利润
243亿元增长1465
1第二季度工业利润增长 502明显转
公司 2017年Q2 医药工业业绩明显出现转2017 年 Q2医药工业销售收入1157 亿元增长202母净利润246亿元增长502
公司销售改革期持续推进专营商制度短期收入压力然较 2016年公司实施销售改革推行专营商+药品追踪码销售模式中专营商享该区域独家专营权公司直接发货专营商专营商配送销售终端效减少中间环节提高销效率 公司专营商制度中公司全国分成2523区县区县限定专营商进行产品销售推广目前公司已全国 300 家专营商签订专营协议逐渐细化终端理建立考核体系
2销售费率持续降理费率然较
2017年16月销售费375亿元降 2617降幅高公司收入增速公司理费率然高理费达 770 亿元增长085
3坚定推进仿制药致性评价药品研发工作
公司目前应启动20品种仿制药致性评价工作中15品种预计半年进入BE 试验准备阶段时公司研新产品46已申报生产批件30生物类重组促红素CTP 融合蛋白注射液（CHO 细胞）已获药物床试验批件

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