BOTPPP采购策略事项陷阱
20世纪80年代BOTPPP采购策略已广泛基础设施项目建设基础设施项目规模BOTPPP项目涉面广方参合安排非常复杂执行困难社会政治素外许技术济事项需认真处理否稍疏忽会坠入陷阱文难讨事项探讨中事项隐含陷阱 提出参项目动机 项目参者目动机政府采BOTPPP策略动机通常利私资金解决基础设施短缺问题发挥私公司高效率目获项目带社会济效益私开发商动机利润果利图会参 BOTPPP项目特性解够偏差开发商政府提出参项目动机会恰常见陷阱开发商动机获施工合销售设备愿意营基础设施幸BOTPPP项目利项目融资技术筹措资金款开发商严格求限制数情况避免类陷阱 常见陷阱政府认BOTPPP项目会节省政府开支实际BOTPPP项目融资定会节省政府开支特政府国公事业公司签购买项目产品服务合时更传统公路免费修建收费公路节省政府开支果政府影子价格支付路费公众免费英国设计建造融资运营策略兴建公路样安排节省政府开支实旦公众接受收费公路观念政府修建收费公路收回政府投资传统水电偿BOTPPP采购策略没改变特性节省政府开支例印尼国家电力公司私电力开发商签27份购电协议根该协议印尼国家电力公司30年应支付1335亿美元私电力开发商例子巴基斯坦电厂项目政府兴建装机容量300万千瓦新电厂签发支持信保证度电65美分购买年需支付16亿美元 政府作出公私合作采购策略决定前应较融资安排选择价值融资方案旦决定采PPP采购策略应进行项目财务评估决定否提供必支持根目公众提供高质量低成基础设施服务外应BOTPPP采购策略应风险转移考虑 二项目产品市场需求 否兴建项目取决市场否需该项目产品服务需求量首先确定市场该项目短期长期需基础设施足影响国民济发展国民生活品质反基础设施剩造成资源浪费降低项目社会济效益 常见陷阱忽略市场研究政府国公事业公司担保购买定数量项目产品服务时私开发商担保需求作市场需求BOT电厂（水厂）项目中公事业单位常常求购买定数量电（水）种承诺导致项目公司忽略市场研究果政府忽略市场研究乐观估计济发展作出乐观需求预测忽略供求衡控制授予项目特许营权会导致供求种情况国家发生菲律宾印尼巴基斯坦电力项目中国例外20世纪80年代电力短缺力
发展电力结果90年代出现供求状况进入21世纪出现供应求状况 实际市场需求购买保证更重果没市场需求市场需求足项目会陷入困境应认真评估产品服务市场需求协议中包含适控制措施确保整特许期市场需求 三项目财务济行性 基础设施项目成效益概括分两类：济成（直接力物力资金投入）社会成（环境污染生态破坏）财务济效益（现金收入）社会济效益（促进国民济发展）基础设施否值兴建取决两种效益否两种成然BOTPPP采购策略项目社会济效益财务济效益分开：政府追求社会济效益私开发商追求财务济效益果项目财务济效益低济成难吸引私开发商时政府应提供必支持例公路项目中果需求量足授予定量土房产开发授予运营已建成公路隧道桥梁特许权者赢利项目赢利项目捆绑开发例2008年北京奥运会运动设施运动场馆运动员宿舍楼捆绑招标利房产高额利润补偿运动场馆收益足 常见陷阱建造非生产设施公事业公司签购买合时私开发商会陷入建造非生产设施陷阱认公事业公司购买合保证回收投资定利润建什建什然建造非生产设施增加单位投资成增加生产力结果导致抬高收费水便收回投资例印尼Paiton电厂该电力生产基中两台机组开发商承担修建娱乐中心维修中心通外两台机组公路非生产性设施电价度增加075美分高电价Paiton电厂带许麻烦：指控行贿求降低电价等等 四相关法律条例 法律条例项目执行影响BOTPPP项目兴起初期没专门法律条例否允许该采购策略国法律规定国家宪法允许外国开发商参重基础设施项目国家案形式批准立项外税法项目济效益直接影响环保法规条例影响面更广常见陷阱开发商忽略相关法律进行研究许项目胎死腹中例土耳首先提出BOT概念土耳法律允许外国拥土直1994年新立法允许BOT项目进行二执行程中法律变更导致项目法执行济效益受损欧洲（英法）海底隧道项目中政府运载火车安全求开发商预期高结果导致制造成超出预算 参BOTPPP项目前应认真研究项目国法律条例法律条例变更作出恰预测合中作出相应保护措施 五合作伙伴类型选择 采购策略概略分两类型外购(购买设施)二开发商融资(购买产品设施)前者包括（1）设计监督+外购施工(购买设计设施)（2）咨询商设计监督+外购施工(购买求设施)者包括（1）传统公私合作采购策略BOTBOOTBOO等(购买产品服务设施)（2）私化（出售公资产私承担传统政府承担工作）采购策略求公私参程度风险
分担传统公私合作采购策略利私资源介外购私化间图1定性表示采购策略公私参程度风险分担具体参程度承担风险具体合条款关 陷阱公私合作采购策略作万灵丹项目特性周围环境律采公私合作采购策略国家安全关项目没足够投资回报项目般适合采公私合作采购策略例试着公私合作采购策略核电站项目着验积累公私合作采购策略应范围越越广排会领域 公私合作关系类型选择取决许素中项目特性合作伙伴期目标起决定性作项目建造费较低运营费较高建造风险较低运营风险较高时采BOTPPP采购策略利私企业理高效率项目建造费较高运营费较低建造风险高运营风险较低时采交钥匙合达转移风险目外项目身没足够现金收入难采BOTPPP采购策略应根项目特点合作伙伴力特点选择合作伙伴类型选择类型应适合项目特点合作方目标期外应建立政府参体系选择采购策略时应较种合形式选择更合理风险分配方式 六采购程序 通常三种采购程序：公开竞争性招标协商招标两步招标公开竞争性招标通广告兴趣资格法参投标众投标中选取报价低开发商协商招标少数潜开发商协商选取佳开发商两步招标先选取技术合格开发商选取中报价低开发商种采购方式优缺点应根具体项目情况选择佳采购方式 常见陷阱采恰采购程序公开竞争性招标具公开透明等优点世界银行国政府喜爱广应然分强调公开竞争招标方式忽略项目特性会坠入采恰采购程序陷阱项目特殊性（需独特技术项目规模庞等）参竞争开发商少时公开竞争招标方式达降低投标报价目议标两步招标效果会更 采购程序项目成功关系密切选择采购程序应考虑项目特性市场情况选择合适采购程序 七特许营期设计 特许营期设计包括（1）选择特许营期结构（单时段双时段结构）（2）确定特许营期长短形式（固定式变式）（3）激励措施（激励措施激励措施）述三素两选择组合成8种设计 常见特许营期固定固定施工期运营期情况单时段双时段激励措施结合形成4种特许营期设计：（1）单时段带激励措施（2）单时段带激励措施（3）双时段带激励措施（4）双时段带激励措施中激励措施根项目特点设计出奖励惩罚措施出更特许营期设计 特许营期设计完工风险分配单时段带激励措施设计中实际运营期取决完工时间：提前完工实际运营期计划运营期长延迟完工实际运营期计划运营期短完工风险项目公司承担：果提前完工享受计划长运营期
带收入果延迟完工承担运营期缩短造成损失图2显示该设计实际运营期长短单时段带激励措施设计单时段带激励措施设计类似完工风险激励措施设计更：提前完工实际运营期计划运营期长奖励延迟完工实际运营期计划营运期短受处罚图3显示该设计完工风险 双时段带激励措施设计中实际运营期完工时间关：提前完工延迟完工实际运营期计划运营期相移交时间取决完工时间：提前完工提前移交延迟完工延迟移交完工风险政府承担图4显示该设计完工风险双时段带激励措施设计中实际运营期完工时间关奖惩样：提前完工实际运营期计划运营期相移交时间计划相奖励（取决激励措施）延迟完工实际运营期计划运营期相移交时间相应延迟受处罚（取决激励措施）完工风险政府项目公司分担（取决激励措施）图5显示该设计完工风险 特许营期设计选择取决两素：项目施工难度（简单复杂）市场特性（市场型合型）施工简单项目较准确估计施工期完工风险较单时段结构双时段结构差施工复杂项目难准确估计施工期完工风险较双时段结构降低项目公司完工风险通激励措施设计进步调整完工风险项目公司政府间分担程度合型市场政府种激励措施设计选择市场型市场选择范围较 常见陷阱特许营期设计符合项目特性完工风险处理符合风险理原果强调完工风险转移开发商导致开发商提高报价提出长施工期降低延迟完工风险切利情况项目公司获超额利润 八收费设计 收费设计包括（1）确定基收费高低形式（水递减递增）（2）选择收费结构（综合收费组合收费结构）(3)设计调节机制（反映风险素）述三元素相结合组合成种收费设计 基收费高低特许营期相关收回投资特许营期短基收费高反低基收费形式考虑现金流需收费结构项项组成取决生产成结构收费调节机制目减少通货膨胀汇率波动需求变化生产材料价格起伏利息波动等素项目公司影响常见收费调节机制：(1)消费指数挂钩便降低通货膨胀影响（2）汇率挂钩便降低汇率波动影响（3）需求挂钩便降低需求变化影响（4）生产材料价格挂钩便降低材料价格起伏影响等等收费设计应考虑列点：（1）定特许期收费水应足够高便保证项目公司收回投资获合理回报（2）基收费形式应量需现金流吻合（3）收费结构（综合组合）应反映生产成结构（4）应包括适调节机制降低项目公司风险 收费设计风险分配收费设计选择受种素影响中项目生产成特性（简单复杂）市场特性（市场型合型）起着关键作生产成特性
简单项目生产成成分组成受外界影响素较少较容易调整收费反映影响素变化组合型收费结构进行调节数收费公路项目采种收费设计生产成特性复杂项目生产成包含种成份种成份受风险素影响综合型收费难调整组合型结构较通调节机制设计风险素程度降低项目公司商业风险数水厂电厂项目采种收费设计 常见陷阱收费调节机制中包含恰风险素收费调节机制常作降低风险措施局限性：（1）汇率挂钩忽略社会政治影响难实施产生消费者支付起收费例货币幅度贬值时果相应调高收费会产生消费者支付起收费社会政治素考虑相应调高收费（2）燃料价格直接包括收费中项目公司燃料价格高低诱项目公司成低效率高设备印尼Paiton电厂例项目公司通中间购买煤炭时市场价吨22~24美元供煤合价格吨3976美元理提供供煤保障（3）收费市场需求挂钩导致恶性循环（需求少提高收费收费提高需求减少）诱项目公司注意提高产品服务质量 进行收费设计时应解收费调节机制作风险理措施局限性：（1）收费调节机制作风险理措施难处理极端事件应预测极端事件排收费调节机制外设置限（2）避免收费调节机制中含合适风险素注意社会政治影响 九政治风险担保 公认风险理基原风险应力评估控制该风险承担风险素（政治风险中外汇兑换汇出境外法律变更等）适合私开发商承担需政府担保形式承担政治风险PPP项目否成功关键素 陷阱政府没没准备足够资源支持承诺担保规定事件发生需兑现作担保时需付出资源政府常常没准备足够资源支持担保项目公司应机构寻求担保世界银行进出口信贷机构政治风险担保机构世界银行边投资担保机构（MultilateralInvestmentGuaranteeAgency）美国海外私投资公司（OverseasPrivateInvestmentCorporation）购买保险十风险理策略 风险理核心风险应措施策略常见风险应策略：回避风险转移风险预防风险减轻风险留风险策略途般综合运项目中风险需采回避风险策略方承担风险需采转移风险策略通买保险方式转移保险公司风险需采减轻风险策略方分担风险需采留风险策略留承担辅预防风险措施 常见陷阱高风险高回报风险理策略运基风险回报衡原项目公司求较高利润作承担较高风险回报果条件相高回报意味着高收费高收费会带许问题例高收费会削弱竞争力果济发展强劲消费者支付起高收费难维持确立公风险回报衡非常困难风险难准确定义风险
回报衡异结果项目公司会责备收费太高甚指控行贿进行投标进行分析风险时避免高风险高回报风险理策略纯风险特协议投标程
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20世纪80年代BOTPPP采购策略已广泛基础设施项目建设基础设施项目规模BOTPPP项目涉面广方参合安排非常复杂执行困难社会政治素外许技术济事项需认真处理否稍疏忽会坠入陷阱文难讨事项探讨中事项隐含陷阱 提出参项目动机 项目参者目动机政府采BOTPPP策略动机通常利私资金解决基础设施短缺问题发挥私公司高效率目获项目带社会济效益私开发商动机利润果利图会参 BOTPPP项目特性解够偏差开发商政府提出参项目动机会恰常见陷阱开发商动机获施工合销售设备愿意营基础设施幸BOTPPP项目利项目融资技术筹措资金款开发商严格求限制数情况避免类陷阱 常见陷阱政府认BOTPPP项目会节省政府开支实际BOTPPP项目融资定会节省政府开支特政府国公事业公司签购买项目产品服务合时更传统公路免费修建收费公路节省政府开支果政府影子价格支付路费公众免费英国设计建造融资运营策略兴建公路样安排节省政府开支实旦公众接受收费公路观念政府修建收费公路收回政府投资传统水电偿BOTPPP采购策略没改变特性节省政府开支例印尼国家电力公司私电力开发商签27份购电协议根该协议印尼国家电力公司30年应支付1335亿美元私电力开发商例子巴基斯坦电厂项目政府兴建装机容量300万千瓦新电厂签发支持信保证度电65美分购买年需支付16亿美元 政府作出公私合作采购策略决定前应较融资安排选择价值融资方案旦决定采PPP采购策略应进行项目财务评估决定否提供必支持根目公众提供高质量低成基础设施服务外应BOTPPP采购策略应风险转移考虑 二项目产品市场需求 否兴建项目取决市场否需该项目产品服务需求量首先确定市场该项目短期长期需基础设施足影响国民济发展国民生活品质反基础设施剩造成资源浪费降低项目社会济效益 常见陷阱忽略市场研究政府国公事业公司担保购买定数量项目产品服务时私开发商担保需求作市场需求BOT电厂（水厂）项目中公事业单位常常求购买定数量电（水）种承诺导致项目公司忽略市场研究果政府忽略市场研究乐观估计济发展作出乐观需求预测忽略供求衡控制授予项目特许营权会导致供求种情况国家发生菲律宾印尼巴基斯坦电力项目中国例外20世纪80年代电力短缺力
发展电力结果90年代出现供求状况进入21世纪出现供应求状况 实际市场需求购买保证更重果没市场需求市场需求足项目会陷入困境应认真评估产品服务市场需求协议中包含适控制措施确保整特许期市场需求 三项目财务济行性 基础设施项目成效益概括分两类：济成（直接力物力资金投入）社会成（环境污染生态破坏）财务济效益（现金收入）社会济效益（促进国民济发展）基础设施否值兴建取决两种效益否两种成然BOTPPP采购策略项目社会济效益财务济效益分开：政府追求社会济效益私开发商追求财务济效益果项目财务济效益低济成难吸引私开发商时政府应提供必支持例公路项目中果需求量足授予定量土房产开发授予运营已建成公路隧道桥梁特许权者赢利项目赢利项目捆绑开发例2008年北京奥运会运动设施运动场馆运动员宿舍楼捆绑招标利房产高额利润补偿运动场馆收益足 常见陷阱建造非生产设施公事业公司签购买合时私开发商会陷入建造非生产设施陷阱认公事业公司购买合保证回收投资定利润建什建什然建造非生产设施增加单位投资成增加生产力结果导致抬高收费水便收回投资例印尼Paiton电厂该电力生产基中两台机组开发商承担修建娱乐中心维修中心通外两台机组公路非生产性设施电价度增加075美分高电价Paiton电厂带许麻烦：指控行贿求降低电价等等 四相关法律条例 法律条例项目执行影响BOTPPP项目兴起初期没专门法律条例否允许该采购策略国法律规定国家宪法允许外国开发商参重基础设施项目国家案形式批准立项外税法项目济效益直接影响环保法规条例影响面更广常见陷阱开发商忽略相关法律进行研究许项目胎死腹中例土耳首先提出BOT概念土耳法律允许外国拥土直1994年新立法允许BOT项目进行二执行程中法律变更导致项目法执行济效益受损欧洲（英法）海底隧道项目中政府运载火车安全求开发商预期高结果导致制造成超出预算 参BOTPPP项目前应认真研究项目国法律条例法律条例变更作出恰预测合中作出相应保护措施 五合作伙伴类型选择 采购策略概略分两类型外购(购买设施)二开发商融资(购买产品设施)前者包括（1）设计监督+外购施工(购买设计设施)（2）咨询商设计监督+外购施工(购买求设施)者包括（1）传统公私合作采购策略BOTBOOTBOO等(购买产品服务设施)（2）私化（出售公资产私承担传统政府承担工作）采购策略求公私参程度风险
分担传统公私合作采购策略利私资源介外购私化间图1定性表示采购策略公私参程度风险分担具体参程度承担风险具体合条款关 陷阱公私合作采购策略作万灵丹项目特性周围环境律采公私合作采购策略国家安全关项目没足够投资回报项目般适合采公私合作采购策略例试着公私合作采购策略核电站项目着验积累公私合作采购策略应范围越越广排会领域 公私合作关系类型选择取决许素中项目特性合作伙伴期目标起决定性作项目建造费较低运营费较高建造风险较低运营风险较高时采BOTPPP采购策略利私企业理高效率项目建造费较高运营费较低建造风险高运营风险较低时采交钥匙合达转移风险目外项目身没足够现金收入难采BOTPPP采购策略应根项目特点合作伙伴力特点选择合作伙伴类型选择类型应适合项目特点合作方目标期外应建立政府参体系选择采购策略时应较种合形式选择更合理风险分配方式 六采购程序 通常三种采购程序：公开竞争性招标协商招标两步招标公开竞争性招标通广告兴趣资格法参投标众投标中选取报价低开发商协商招标少数潜开发商协商选取佳开发商两步招标先选取技术合格开发商选取中报价低开发商种采购方式优缺点应根具体项目情况选择佳采购方式 常见陷阱采恰采购程序公开竞争性招标具公开透明等优点世界银行国政府喜爱广应然分强调公开竞争招标方式忽略项目特性会坠入采恰采购程序陷阱项目特殊性（需独特技术项目规模庞等）参竞争开发商少时公开竞争招标方式达降低投标报价目议标两步招标效果会更 采购程序项目成功关系密切选择采购程序应考虑项目特性市场情况选择合适采购程序 七特许营期设计 特许营期设计包括（1）选择特许营期结构（单时段双时段结构）（2）确定特许营期长短形式（固定式变式）（3）激励措施（激励措施激励措施）述三素两选择组合成8种设计 常见特许营期固定固定施工期运营期情况单时段双时段激励措施结合形成4种特许营期设计：（1）单时段带激励措施（2）单时段带激励措施（3）双时段带激励措施（4）双时段带激励措施中激励措施根项目特点设计出奖励惩罚措施出更特许营期设计 特许营期设计完工风险分配单时段带激励措施设计中实际运营期取决完工时间：提前完工实际运营期计划运营期长延迟完工实际运营期计划运营期短完工风险项目公司承担：果提前完工享受计划长运营期
带收入果延迟完工承担运营期缩短造成损失图2显示该设计实际运营期长短单时段带激励措施设计单时段带激励措施设计类似完工风险激励措施设计更：提前完工实际运营期计划运营期长奖励延迟完工实际运营期计划营运期短受处罚图3显示该设计完工风险 双时段带激励措施设计中实际运营期完工时间关：提前完工延迟完工实际运营期计划运营期相移交时间取决完工时间：提前完工提前移交延迟完工延迟移交完工风险政府承担图4显示该设计完工风险双时段带激励措施设计中实际运营期完工时间关奖惩样：提前完工实际运营期计划运营期相移交时间计划相奖励（取决激励措施）延迟完工实际运营期计划运营期相移交时间相应延迟受处罚（取决激励措施）完工风险政府项目公司分担（取决激励措施）图5显示该设计完工风险 特许营期设计选择取决两素：项目施工难度（简单复杂）市场特性（市场型合型）施工简单项目较准确估计施工期完工风险较单时段结构双时段结构差施工复杂项目难准确估计施工期完工风险较双时段结构降低项目公司完工风险通激励措施设计进步调整完工风险项目公司政府间分担程度合型市场政府种激励措施设计选择市场型市场选择范围较 常见陷阱特许营期设计符合项目特性完工风险处理符合风险理原果强调完工风险转移开发商导致开发商提高报价提出长施工期降低延迟完工风险切利情况项目公司获超额利润 八收费设计 收费设计包括（1）确定基收费高低形式（水递减递增）（2）选择收费结构（综合收费组合收费结构）(3)设计调节机制（反映风险素）述三元素相结合组合成种收费设计 基收费高低特许营期相关收回投资特许营期短基收费高反低基收费形式考虑现金流需收费结构项项组成取决生产成结构收费调节机制目减少通货膨胀汇率波动需求变化生产材料价格起伏利息波动等素项目公司影响常见收费调节机制：(1)消费指数挂钩便降低通货膨胀影响（2）汇率挂钩便降低汇率波动影响（3）需求挂钩便降低需求变化影响（4）生产材料价格挂钩便降低材料价格起伏影响等等收费设计应考虑列点：（1）定特许期收费水应足够高便保证项目公司收回投资获合理回报（2）基收费形式应量需现金流吻合（3）收费结构（综合组合）应反映生产成结构（4）应包括适调节机制降低项目公司风险 收费设计风险分配收费设计选择受种素影响中项目生产成特性（简单复杂）市场特性（市场型合型）起着关键作生产成特性
简单项目生产成成分组成受外界影响素较少较容易调整收费反映影响素变化组合型收费结构进行调节数收费公路项目采种收费设计生产成特性复杂项目生产成包含种成份种成份受风险素影响综合型收费难调整组合型结构较通调节机制设计风险素程度降低项目公司商业风险数水厂电厂项目采种收费设计 常见陷阱收费调节机制中包含恰风险素收费调节机制常作降低风险措施局限性：（1）汇率挂钩忽略社会政治影响难实施产生消费者支付起收费例货币幅度贬值时果相应调高收费会产生消费者支付起收费社会政治素考虑相应调高收费（2）燃料价格直接包括收费中项目公司燃料价格高低诱项目公司成低效率高设备印尼Paiton电厂例项目公司通中间购买煤炭时市场价吨22~24美元供煤合价格吨3976美元理提供供煤保障（3）收费市场需求挂钩导致恶性循环（需求少提高收费收费提高需求减少）诱项目公司注意提高产品服务质量 进行收费设计时应解收费调节机制作风险理措施局限性：（1）收费调节机制作风险理措施难处理极端事件应预测极端事件排收费调节机制外设置限（2）避免收费调节机制中含合适风险素注意社会政治影响 九政治风险担保 公认风险理基原风险应力评估控制该风险承担风险素（政治风险中外汇兑换汇出境外法律变更等）适合私开发商承担需政府担保形式承担政治风险PPP项目否成功关键素 陷阱政府没没准备足够资源支持承诺担保规定事件发生需兑现作担保时需付出资源政府常常没准备足够资源支持担保项目公司应机构寻求担保世界银行进出口信贷机构政治风险担保机构世界银行边投资担保机构（MultilateralInvestmentGuaranteeAgency）美国海外私投资公司（OverseasPrivateInvestmentCorporation）购买保险十风险理策略 风险理核心风险应措施策略常见风险应策略：回避风险转移风险预防风险减轻风险留风险策略途般综合运项目中风险需采回避风险策略方承担风险需采转移风险策略通买保险方式转移保险公司风险需采减轻风险策略方分担风险需采留风险策略留承担辅预防风险措施 常见陷阱高风险高回报风险理策略运基风险回报衡原项目公司求较高利润作承担较高风险回报果条件相高回报意味着高收费高收费会带许问题例高收费会削弱竞争力果济发展强劲消费者支付起高收费难维持确立公风险回报衡非常困难风险难准确定义风险
回报衡异结果项目公司会责备收费太高甚指控行贿进行投标进行分析风险时避免高风险高回报风险理策略纯风险特协议投标程
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