2017清洁源行业报告
德勤研究
科技传媒电信行业012017清洁源行业报告 | 概述
社会资投融资迎利源绿色低
碳发展然流
2017年3月27日国家源局发布关
深化源行业投融资体制改革实施
意见明确指出激发社会资参
源投资动力活力畅通源投资
数国清洁源投资额年
始终世界高类清洁源装机
量产出居世界首位清洁源行业
传统源行业相研发投入
求更高成相应较高盈利性较弱
国清洁源行业受政策鼓
励补贴影响较国资参
程度更高着年清洁源行业
发展政策逐渐鼓励强化清洁
源市场调节光伏风电价
网新源汽车补贴退坡政策
出趋势具体言总结
三点：
更加注重市场规律例市场机制
协调电力送受双方利益发挥较优势
实现互利赢坚持集中开发分散利
举重视分布式源发展
概述
图1：中国生源电力燃料新增投资额（2005~2015billion USD）
数源：BNEFREN21
二充分发挥价格调节作方面放
开电力天然气竞争性环节价格逐步
形成时反映市场供求关系符合源发
展特性价格机制方面完善源
税费政策全面推进资源税费改革合理
调节资源开发收益加快推进环境保护费
改税完善脱硫脱硝尘超低排放
环保电价政策加强运行监实施价
税财联动改革促进节减排
三健全源金融体系具体包括建立
源产业金融机构信息享机制稳步
发展源期货市场探索组建新源
生源产权交易市场加强源政策引
导支持金融机构风险控商业
持续原加源项目建设融资加担
保力度鼓励风险投资种方式参
源项目鼓励金融互联网深度融合创
1
项目融资渠道 源发展十三五规
划中提出完善源投资政策制
定源市场准入负面清单鼓励引
导类市场体法进入负面清单
外领域
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
投资额 831 121 672 563 883 964 746 176 28 781 029
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1202017清洁源行业报告 | 概述
2
新源金融产品服务拓宽创新型源
企业融资渠道提高直接融资重
外源绿色低碳发展然政府
鼓励象清洁源行业始终受
政策支持政府然发展清洁低碳
源作调整源结构攻方坚持
发展非化石源清洁高效利化石源
举逐步降低煤炭消费重提高天然
气非化石源消费重幅降低二氧
化碳排放强度污染物排放水优化
源生产布局结构促进生态文明建设
互补集成发展探索智慧源系统
互补未清洁源发展
特征新源发电峰值稳
定性储火电结合必然源
互补系统利发展清洁源提高新
源占利降低火电等高污染高
耗程度举国家源局首批
互补集成优化示范工程项目名单中
首批工程安排23 项目中终端
体化集成供系统17 风光水火储
互补系统6时光伏风水
图2：2030年非化石源发展目标
图3：生源占全球发电量例（2015年末）
资料源： 中美气候变化联合声明
非化石源
20
化石源80
电外清洁源更类型截止2015
年生源全球发电量中定
例水电风生物智太阳光
伏光热发电热海洋等等未
种类生源结合非
生源创造出更加清洁利率
更高源互补发电系统
非
生源 水电
风
生物质
太阳
热海洋
生源
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
注：清洁源狭义广义两种概念文采狭义概念生源包括水生物太阳
风热海洋广义清洁源绿色源指源生产消费中没污染源
包括天然气清洁煤核中核外两种绿色源清洁许核燃料然放射性
核废料难处理文分析重点狭义概念清洁源3
图4：全球生源发电量排名
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
国情况国生源发
电量已远超第二名第三名美国德国
世界遥遥领先 生源构
成国家更加重视风太阳
光伏国水电发电占生源
发电超半例年实践显
示水电发电会水域生态环
境产生定影响国未
着重发展太阳光伏风发电两
类清洁源文子行业分析中
着重介绍未光伏风电价网
趋势
外生物质发展受国家
力支持国家十三五规划中着重
提出积极发展生物质液体燃料气体
燃料固体成型燃料推动沼气发电生
物质气化发电合理布局垃圾发电序
发展生物质直燃发电生物质耦合发电
制宜发展生物质热电联产加快热
海洋综合开发利2020 年生物质
发电装机规模达1500 万千瓦左右
热利规模达7000 万吨标煤
鼓励源行业元化发展
制宜发展合适清洁源提
高清洁源利效率国风
光伏发展已处世界前列弃光弃
风问题然严重未国家
更加注重系统优化创新发展模式积极
构建智慧源系统仅提升系统调峰
力作补齐电力发展短板重举措
加快优质调峰电源建设积极发展储
变革调度运行模式加快突破电网衡
适应等运行控制技术显著提高电力系
统调峰消纳生源力化电力
天然气需求侧理显著提升户响应
力坚持节约资源基国策节
贯穿济社会发展全程推行国
际先进效标准节制度智高效
目标加强源系统统筹协调集成优
化推动类源协协调发展幅提
升系统效率
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500
600
中国 美国 德国 日 印度 意利 西班牙
水电 风 太阳光伏 生物质 热 光热发电
2017清洁源行业报告 | 概述58
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4
遵循产业发展规律消化存量做优增量
前中国源消费增速放缓结构优化
进程加快全球范围源形势
气候急剧变化双重背景源产业正
粗放式生产转更高质量更具效率
生产模式调整源结构推动清洁
源更广泛应成现阶段中国源发
展政策中关键环节
十二五时期国源较快发展供
保障力断增强发展质量逐步提高
创新力迈新台阶新技术新产业新
业态新模式开始涌现源发展站转
型变革新起点未清洁源发展
更加注重济效益遵循产业发展规律
增强源相关产业竞争力全社会综
合成较低作源发展重目
标衡量标准更加突出济性着力
造低价源优势遵循产业发展趋势规
律逐步降低风电光伏发电价格水
补贴标准合理引导市场预期通竞争
促进技术进步产业升级实现产业健康
持续发展
外国更加注重发展质量调整
存量做优增量积极化解剩产
存产剩潜剩传统源行
业 十三五前期原安排新增项
目力推进升级改造淘汰落产
合理握新源发展节奏着力消化存
量优化发展增量新建型基项目
应提前落实市场空间快建立完善
煤电风电光伏发电设备利率监测预
警调控约束机制促进相关产业健康
序发展
十三五规划中国2020年
源结构调整——非化石源消费
重提高15天然气消费重力争
达10煤炭消费重降低58
发电煤占煤炭消费重提高55
图5：2020规划源结构
煤炭消费
天然气消费
水电核电风电消费
煤炭消费
天然气消费
水电核电风电消费
数源：国家源局
2017清洁源行业报告 | 概述5
趋势：产业化逐步成熟进入质量优
化阶段
11 太阳发电已初具规模装机量位
世界首位
20152016光伏维持飞速发展趋势
两年现数2015年底全
球太阳发电装机累计达23亿千瓦年
新增装机超5300万千瓦占全球发电装
机总量20十年间光伏发电均
年增长率更超40成全球增长
速度快源品种
太阳
着光伏产业技术进步规模扩光伏
产业已实现初步产业化光伏发电成
快速降低欧洲日澳利亚等
国家区商业居民电领域已
实现价网国光伏价网
规划光伏发电外太阳热发电
市场断扩成成较低热水
供应方式太阳供暖欧洲美洲
等区具备济行性
国光伏产业发展趋势更迅
猛五年间全国光伏发电累计装机
2010年086GW增长2017年三月
8463GW增幅达100倍2015年
图6：全球太阳光伏新增装机容量总容量（2005~2015GW）
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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
前年装机总容量 新增装机容量
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
更跃全球光伏装机容量国家
新全球排名显示 2015年国新增装
机1513GW超年排名第德国
累计装机年度新增装机均居全球首位
2017清洁源行业报告 | 太阳6
图7：全球累计新增光伏装机量（2015年GW）
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2014年总容量 2015年新增容量
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
数源：国家源局德勤整理（注：2015年底光伏标杆电价调整赶2016年6月30日前投运
获调整前高电价光伏行业出现抢装潮）
2016年国受光伏标杆电价调整影响光伏产业继续飞速扩张单半年新
增装机量超2015年全年装机量年新增光伏装机量更较2015年 翻 倍达
3454GW增长128
图8：国新增光伏装机量季度统计（2015Q1~2017Q1GW）
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2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1
集中式光伏电站 分布式光伏
2017清洁源行业报告 | 太阳7
12 弃光限电问题亟需解决分布式光伏
迎快速发展
高速发展扩张带影响便国弃
光限电问题迟迟没解决
年间中国光伏发电应市场投资始
终重开发轻消纳力投资发展集
中式光伏电站分布式光伏项目发展
十分缓慢问津二者发展局
势呈现冰火两重天局面两年分
布式光伏项目增加占然较
低截2017年季度中国光伏发电累
计装机容量8463GW集中式光伏电站
装机占85％分布式占15％
图9：国年累计光伏装机量季度统计（2015Q1~2017Q1GW）
2779 3013 3173 3685 4302 5743 6025 6713 7191
60
533 568 602 606 703 798 866 1032 1275
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累计集中式光伏装机 累计分布式光伏装机 光热发电
年规划
数源：国家统计局德勤整理
西部区广稀土资源太阳
资源十分丰富集中式光伏电站
建设里区电力需求
较弱太阳发电量电力需外
输出光伏发电波动性较强电
网配套建设够完善直接输入电网会
电网稳定性带击导致区
采取弃光限电措施限制余电
量电网输送
弃光限电问题集中式光伏电站频
频出现投资风口显然配
套2016年6月国家源局规定
具备新建光伏电站市场条件部分省份
停止暂缓达2016年新增光伏电站建
设规模（光伏扶贫外）利固定
建筑物屋顶墙面附属场建设分布
式光伏发电项目全部发面
光伏电站项目限制建设规模区
源部门时受理项目备案电网企业
时办理网手续项目建成纳入补
贴范围
2017清洁源行业报告 | 太阳8
图10：国年光伏发电弃光限电量较（2015Q12016Q12017Q1GWh）
光伏发电量 弃光限电量
数源：国家源局德勤整理
2015Q1 2016Q1 2017Q1
传统集中式光伏电站相分布式光伏
较少受域限制需集中搭建
更中东部区普实现
消纳够更解决弃光限电问
题国十三五规划中明确提
出2020年太阳发电规模发展
11 亿千瓦中分布式光伏6000
万千瓦光伏电站4500 万千瓦光热发
电500 万千瓦政府力推进屋顶分
布式光伏发电2020年建成100分
布式光伏应示范区园区80新
建建筑屋顶50已建筑屋顶安装
光伏发电中东部等条件区开
展 1千瓦光伏示范工程建设光伏
镇光伏新村鼓励光伏发电项目
电力负荷建设接入中低压配电网实现
电力消纳
力推广分布式光伏外弃光限电
严重区政府严格控制集中式
光伏电站建设规模采取消纳扩
外送相结合方式提高已建成集中
式光伏电站利率降低弃光限电
例三北区利现规
划建设特高压电力外送通道优
先存量优化增量原序建设太
阳发电基提高电力外送通道中
生源重扩三北区太阳
发电消纳范围逐渐形成东中西部
发展集中式分布式举格局
2017清洁源行业报告 | 太阳9
13 产业链趋完善成价格断
降
光伏制造产业链包括硅料硅片电
池片电池组件系统应产品5 环
节中硅料硅 片属游产业区产
业中游环节电池片电池组件环节
系统应产品产业游环节
年国光伏新增装机量十分巨
促进整光伏制造产业链发展全
产业链产品够进行生产制造
水断提高成价格水断
降低
图11：光伏产业链
硅矿
冶金工业硅
太阳
晶硅材料
单晶硅棒
晶硅锭
单晶硅片
晶硅片
单晶硅电池
晶硅电池
光伏电池
组件
逆变器
光伏发电
系统
光伏应
产品
晶体硅材料 硅棒硅锭硅片 光伏电池 光伏组件 光伏系统
应产品
游 中游 游
资料源：长城国瑞证券研究
游原材料2015年晶硅产量
165万吨占全球市场份额482016
年国巨新增装机容量晶硅
产量达194万吨增长176
进口量高达136万吨需求带动生 产
技术断进步晶硅成持续
降部分企业成已70元千克
硅片产量超63GW增长31
技术国企业已掌握万吨级改
良西门子法晶硅生产工艺流化床法
晶硅开始产业化生产先进企业晶硅生
产均综合电耗已降80kWhkg生产
成降10美元kg全面实现四氯
化硅闭环工艺污染排放金刚线切
晶硅片应开始加快单晶投料量拉
速断提升硅片生产成持续降
片成低14元
2017清洁源行业报告 | 太阳10
图12：晶硅晶硅片单晶硅片价格走势（2016120175）
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光伏行业综合价格指数 (SPI) 晶硅
光伏行业综合价格指数 (SPI) 硅片
数源：WIND
中游发展样迅猛2015年国光
伏组件产量约46GW占全球市场份额
702016年组件产量约53GW
增长157半片MBB叠瓦等技术
断涌现太阳电池转换效率断提
时2016年国电池片产量超
49GW增长195生产技术
断进步PERC黑硅等技术实现规模化
生产规模效应领跑者竞价制
整光伏产业链成持续降2016
升截止2016年晶硅电池效率已提升
183192单晶PPERC电池产业化
效率提升205208NPERT电池
提升205212
年晶硅组件价格跌破3元W部分企业成
降245元W资源较区
光伏发电成降065元度水
断逼价网
表1：晶硅电池转换效率
2012 2013 2014 2015 2016
晶硅效率 168173 173184 176183 180184 183192
单晶硅效率 185190 190193 191195 193198 198208
数源：中国光伏行业协会CIB Research
2017清洁源行业报告 | 太阳11
图13：硅电池光伏组件价格走势(2016120175)
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现货价晶硅电池 (156mm×1 56mm)
现货价单晶硅电池 (156mm×1 56mm)
现货价单晶硅电池 (125mm×1 25mm)
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现货价晶硅光伏组件
现货价薄膜光伏组件
数源：WIND
游晶硅材料光伏电池
组件成均显著降光伏电站系统
成降7元瓦左右光伏发电成
十二五期间总体降幅超60持续
降低
整产业链制造水断提高
国光伏产业国际竞争力继续巩固
增强 十二五时期国光伏制造
规模复合增长率超33年产值达
3000亿元创造业岗位170万表
现出强发展新动国际市场
断拓展方式直接出口终端
产品组件16年受中国光伏企业
海外建厂影响整体出口量滑
国光伏产品传统欧美市场新
兴市场占导位着光伏产业新
增装机新兴市场转移出口组件逐渐
印度巴西等新兴国家转移国光伏
制造部分关键设备已实现土化
逐步推行智制造世界处领先
水
表2：2016中国光伏产品出口情况
出口额（亿美元） 变化 占 出口量
硅片 2690 2830 1920 3450亿片
电池片 810 1150 580 290GW
组件 10500 1800 7500 2130GW
总计 14000 1040 10000
数源：中国光伏行业协会
2017清洁源行业报告 | 太阳12
14 产业升级促进技术进步做优存量利
单晶市场
着光伏产业链完善光伏发电价
网性逐渐提高两年光伏
发电标杆电价断降低2020年
国计划光伏发电电价水2015年
基 础降50电侧实现价
网目标太阳热发电成低
08元千瓦时电价降低集中式电站
审批规模控制倒逼光伏产业进行技术
改革拼量阶段转换质阶段
技术层面太阳电池根
材料分晶体硅太阳电池薄
膜太阳电池新型太阳电池两
类太阳电池存原材料稀缺
毒性转换效率低稳定性差技术
尚未成熟等问题尚未充分应
目前应较晶体硅类太阳电池
包括单晶硅晶硅非晶硅薄膜太阳
电池
图14：太阳电池分类
太阳
电
池
晶体硅（第代）
单晶硅
晶硅
薄膜（第二代）
硅基薄膜
化合物类
机类
第三代太阳电池
叠层太阳电池
带隙太阳电池
热载流子太阳电池
硅类太阳电池
资料源：长城国瑞证券研究
中国光伏行业协会2016年中国光伏行业现状发展趋势展分析报告中显示
全球市场份额晶体硅太阳电池成更低制造难度相较
年市场份额稳步提升单晶硅市场份额降较明显
2017清洁源行业报告 | 太阳13
图15：全球单晶晶薄膜太阳电池市场份额变化
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
100
晶 单晶 薄膜
数源：中国光伏行业协会
然事实单晶硅晶粒致性更
力学性质电学性质等优晶
硅制成电池片单晶硅电池光电转换
效率更高目前单晶硅太阳电池瓦
发电量约晶高出5左右转换效
表3：单晶晶光伏电站投资回收期测算
单晶 晶
初装单瓦投资 837元W 822元W
电站寿命期总投资 1357元W 1345元W
第年发电量 169度W 159度W
发电量衰减率 85 81
电站寿命期总发电量 3811度W 3509度W
电站寿命期总收益 2454元W 2163元W
成回收周期 8年 9年
资料源：中国产业信息网长城国瑞证券研究
2017清洁源行业报告 | 太阳
率高晶硅电池外单晶硅
电池适应更广温度弱光型
电缆少长期衰减性明显
晶14
电站长期运营单晶
初装成晶高25年
寿命期总投资收益更高年光
伏抢装潮投资者重组件单价倾
选购初装成低晶组件然长
远利益考虑单晶组件优势突出时
国生产效率提升金刚线
切割技术引进单晶硅电池生产成
快速降
外解决弃光限电问题优化光伏电
站布局2020年建成60GW分布式
光伏电站面集中电站分布式
光伏般租金成力施工成较
高更注重光伏组件转换效率
整生命周期发电稳定性低衰减
率分布式光伏发展必带动单
晶组件需求占提升提升单晶组
件市场占率
图16：单晶硅片市场份额规划(20162025)
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2016 2017 2018 2020 2022 2025
晶 P型单晶 N型单晶
数源：中国光伏产业发展路线图（2016版）
年国外光伏游龙头厂商纷纷加码单晶市场产增加成降单晶
产品价格降渐渐具备晶产品竞争实力预示着单晶市场迎利
2017清洁源行业报告 | 太阳15
趋势二：产业结合成政策鼓励新
方
21 传统产业协发展通种方式
开展光伏扶贫
分布式光伏电站投建通售电
租赁方式实现稳定现金流
投资收益高风险相较特点
时分布式光伏投资般次性
没期燃料成设备质量合格
期维护保养费低投资额预
测性高根政府补贴光发
例回收期般国回
收期411年左右光伏组件寿命
25年回报周期长
表4：全国分布式光伏发展城市年峰值日年参考发电量
城市 水面峰值日时数(h) 工厂1MW分布式电站年
参考发电量(万kWh)
家庭1kW分布式系统
年参考发电量(kWh)
北京 1485 1188 1188
济南 1388 1111 1110
石家庄 1447 115 1158
太原 1490 119 1192
西安 1264 101 1011
合肥 1249 100 999
长沙 1102 88 881
武汉 1301 104 1041
南昌 1291 103 1033
南京 1280 102 1024
海 1286 102 1029
杭州 1203 96 962
福州 1256 100 1005
数源：世纪新源网东兴证券研究
分布式光伏发电述投资属性十分
利扶贫项目开展国务院 十三
五脱贫攻坚规划通知中指出鼓
励分布式光伏发电设施农业发展相结
合指标贫困区倾斜推广应太
阳热水器太阳灶等农村型源设
施通实现分布式光伏发电产业
协发展实现区产业模式升级
时保障电力正常供 提高居
民收入生活水
目前南方电网国家电网分开展
分布式光伏电站网工作制 定
系列优惠措施业提供免费接
入系统方案定制网检测调试等全
程服务免收系统备费国家政权
全额收购富余电力等力促进光伏扶贫
发展
2017清洁源行业报告 | 太阳16
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2016 2020E
数源：国家源局
时国家积极推广光伏发电
建筑屋顶滩涂湖泊鱼塘农业
棚相关产业机结合新模式鼓励利
采煤沉陷区废弃土建设光伏发电项
目优先贫困户劳动力发挥项目综
合扶贫效益扩中东部南方区分
布式利规模
中农光互补解决光伏电站土
占问题实现土立体化增值利建
设现代高效农业综合济体适农
业棚畜牧业渔业养殖光伏发电
抽水灌溉机械动力设施供电
余电力网输出享受国家新
源发电政策补贴
图18：十三五规划中光伏扶贫装机目标（GW）
资料源：光伏说
图17：农光互补示意图
2017清洁源行业报告 | 太阳17
图19： 农光互补种模式
冬暖式反季节
光伏农业棚
弱光型
光伏农业棚
光伏养殖
农业棚
渔光互补
农业棚
资料源：光伏说
图示国农业光伏种模式
冬暖式反季节光伏农业棚利太阳
电池板透光玻璃代常塑料薄膜
占1000米棚顶安装光伏组件75
千瓦年发电9万千瓦时棚发电系统
总投资约80万元发电年收入108万元
农业纯收入8万元两项收益年达188
万元类似弱光型光伏农业棚养
殖棚渔光互补棚棚顶覆盖
太阳组件回收期均五年
农光互补
模式
2017清洁源行业报告 | 太阳18
表5：农光模式投资回收分析
资料源：光伏说
国光伏农业年间成长迅速
2009年中国光伏农业电站装机容量
0001GW2014年达118GW
2014年3月中国光伏农业棚渔光
互补水产养殖光伏畜禽养殖棚等项
目已达400根Frost & Sullivan
预测2018年中国农业光伏电站年装
机容量达326GW累计装机容量
达1242GW
农业部门中农耕领域畜牧
业发展粗放式生产现代化
集中化生产模式转变高科技理光
伏畜禽养殖棚牲畜家禽
生长空间屋顶装设分布式发电设施
成畜牧业升级契机畜牧业收
入新增长点时实现生产节
化渔光互补项目年收追捧
协发展模式种生产模式仅
需占农业工业住宅提
高水面资源利效率强化块土
产出效率分布式光伏发电设备
鱼群提供良遮挡作实现渔业
养殖光伏发电互补济社会环境
赢
冬暖式反季节
光伏农业棚
弱光型光伏
农业棚
光伏养殖
农业棚
渔光互补
农业棚
面积 1000米 1000米 30亩 20亩
构造
墙土墙保温
棚顶太阳电池
板透光玻璃代
常塑料薄膜
透光率80
棚顶利太阳电
池板代常塑
料薄膜弱光
作物需透光太
阳组件全覆盖
棚顶全覆盖太阳
组件棚进行畜
牧养殖
原鱼塘湖泊
水面安装光伏发
电系统提高支
架影响水面
渔业养殖保证
发电效果
总投资 80万元 180万元 950万元 900万元
年发电量 9万千瓦时 24万千瓦时 120万千瓦时 120万千瓦时
发电年收入 108万元 288万元 144万元 144万元
农业年收入 8万元 10万元 90万元 100万元
年总收入 188万元 388万元 234万元 244万元
成回收期 425年 464年 406年 369年
2017清洁源行业报告 | 太阳19
22 光伏产业社会带重效益
述产业间结合仅适贫困区
济发达农村区较市场
光伏农业需太阳发电程传
统农业生产程结合起广泛应
现代农业生产中种植养殖灌溉病
虫害防治等环节传统农业相
较光伏农业土利率高寿命
长耐候性强农业高效化规模化
重作进步应高附加
值观光旅游生态农业领域业
带更高收益
表6：全球行业划分生源直接间接业岗位（20151000岗位）
全球 中国 巴西 美国 印度 日 德国
太阳光伏 2772 1652 4 194 103 377 38
液体生物
燃料
1678 71 821 277 35 3 23
风 1081 507 41 88 48 5 149
太阳供热
制冷 939 743 41 10 75 07 10
固体生物质 822 241 152 58 49
沼气 382 209 85 48
水电 204 100 12 8 12 12
热 160 35 2 17
光热发电 14 4 07
总计 8079 3523 918 769 416 388 355
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
2015年全球光伏市场规模达5000亿
元创造业岗位约300万促进全
球新济发展方面表现突出国家
光伏产业作重点培育战略性新兴
产业新济增长点纷纷提出相关产
业发展计划光伏技术研发产业化方
面断加支持力度全球光伏产业保持
强劲增长势头
十三五规划中着重强调光伏产
业社会带重效益规划2020
年太阳年利量达14亿吨标准煤
占非化石源消费重18
新增太阳年利总规模折合7500
万吨标准煤约占新增非化石源消
费重30全国太阳年利量
相减 少二氧化碳排放 量约37亿吨
减 少二氧化硫排放 量120万吨减少
氮氧化物排放90万吨减少烟尘排放约
110万吨环境效益显著
时通规模发展太阳利产
业力推动方济发展转型预计
十三五时期太阳产业国济
产值贡献突破万亿元中太阳
发电产业国济产值贡献达
6000亿元均年拉动济需求1200
亿元步带动电子工业新材料
高端制造互联网等产业太阳热利
产业济产值贡献达5000亿元
2017清洁源行业报告 | 太阳20
太阳利游产业规模日益壮
带动相关产业发展力显著增强
业容量断增加扶贫效果显著预计
2020年太阳产业提供约700万
业岗位
光伏产业结合够带较高济效
益光伏产业吸引更社会资
投资目前太阳产业融资模式传统
融资模式太差没体现出清洁
源行业融资利未国更
创新投融模式太阳产业带更
活力例鼓励金融监机构金融机
构实施促进生源等清洁源发展
绿色信贷政策探索售电收益权项目资
产作抵押贷款机制完善分布式光伏
发电创新金融支持机制推动银行等金融
机构方政府合作建立光伏发电项目
投融资服务台等等
表7：全球行业划分生源直接间接业岗位（20151000岗位）
融资模式 资金源 资金成
债权融资 银行贷款 国开行商业银行 8~9
股权融资 定增转股债券
众筹模式
互联网金融产品
二级市场
众
众
摊薄股
9+
9~10
融资租赁
信托渠道
金融租赁公司
信托国公众
8左右
10~30
资料源：网络东兴证券研究
未光伏产业较济效益会吸引更社会资进行投资更光伏产
业社会带重效益形成良性循环
2017清洁源行业报告 | 太阳21
趋势：格局优化中游话语权增强
11 稳定增长限电区非限电区
分化发展
2016 年全球风电年新增容量超
546GW 累计容量达4867GW
新增风电装机容量增速年降
风
14然维持着相稳定风电装
机容量增长20112015年间全球累
计风电装机容量均增长率169
全球市场前景然乐观国政
府鼓励风电发展密分
年国全年新增风电装机193GW
降4146累计网装机达
14864GW增长1492全球
国风电新增装机占全球427累计
装机占全球347新增装机累
计装机均排名世界第第二名美国
图20：全球风电年新增装机容量总容量（2005~2015GW）
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
两倍全球具举足轻重位
目前中国风电面着弃风严重
问题长期风电国电源结构
中位会越越重具发
展空间
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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
前年总容量 年新增容量
2017清洁源行业报告 | 风22
图21：全球累计新增风电装机量排名（2015）
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中国 美国 德国 印度 西班牙 英国 加 法国 意利 巴西
前年总容量 年新增容量
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
图22：风电新增网累计网容量（20072016GW）
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新增网容量（GW）
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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
累计网容量（GW）
资料源：国家源局德勤整理
2017清洁源行业报告 | 风23
发电量2016年全国风电发电量
2410亿千瓦时占全部发电量41
升08百分点份额进步提
升风电均利时数1742时
增加14时全年弃风电量497亿千
瓦时风电均利时数较高区
福建（2503时）广西（2365
时）四川（2247时）云南（2223
时）2016年均弃风率17
升2百分点全国弃风较严重
区甘肃新疆吉林蒙古
分季度季度四季度弃风率
分26171312二季
度弃风率改善趋势明显实
际利时三季度四季度已
分增加1080时季
度二季度分减少5521
时季度改善趋势样明显
图23：年风力发电量风力发电量占全部发电量（2008~2016）
图24：年利时弃风率（左图：2010~2016右图：2014Q1~2016Q2）
资料源：源局统计局德勤整理
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
风力发电量（亿kWh） 占
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利时 弃风率
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利时 弃风率
资料源：源局统计局德勤整理
2017清洁源行业报告 | 风24
分区部分非限电区利时数实现增长均全国均线1742
时非限电区风力发电量占逐年升全国利时数提升
帮助
图25：限电区非限电区发电量例
表8：限电区利时弃风率
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2012 2013 2014 2015 2016
限电区发电量例 非限电区发电量例
资料源：源局
利时 弃风率
2014 2015 2016 2014 2015 2016
河北 1896 1808 2077 12 10 9
山西 1853 1697 1936 2 9
蒙 1785 1865 1830 9 18 21
辽宁 1734 1780 1929 6 10 13
吉林 1501 1430 1333 15 32 30
黑龙江 1753 1520 1666 12 21 19
甘肃 1596 1184 1088 11 39 43
宁夏 1973 1614 1553 13 13
新疆 2094 1571 1290 15 32 38
资料源：源局
2017清洁源行业报告 | 风25
限电区中华北东北利
时数增长明显限电率降
蒙吉林甘肃宁夏新疆实际利
时降限电问题旧突出
2016年新增装机容量分区域
甘肃新疆吉林蒙西黑龙江
宁夏等新增装机容量已显著降低
前快增长势头效遏制
限电区2016年新增装机容量占
仅4117降3051百分
点首次低50累计装机容量占
6911降409百分点值
注意考虑新增装机集中
半年集中网年发电量贡献较
低2017年开始显著贡献
政策方面国家方面鼓励中东
部南方区风电开发计划2020
年区拥7000万千瓦陆风
电装机规模中江苏省河南省湖
北省湖南省四川省贵州省等区
风电装机规模均达 500 万千瓦
方面序建设三北
型风电基解决弃风问题十三五期
间力保完成5条特高压线路计划
2017年起集中投运助三北
区已开工建设明确规划特高压跨省
区输电通道限度输送生
源扩风资源配置范围促进风
电消纳 2020 年三北区风
电装机规模确保 135 亿千瓦
中消纳新增规模约 3500 万千瓦
外利跨省跨区通道消纳风电容量
4000 万千瓦
值提国家源局时发布
风电投资监测预警通知限电率较
高甘肃新疆吉林蒙西黑龙
江宁夏等2016年核准新增装机容量
02017年蒙古黑龙江吉林
宁夏甘肃新疆等核准建设新
风电项目暂缓建设新疆准东吐
鲁番百里风区酒泉二期第二批风电项
目已投入运行建输电通道重点
消纳存量风电项目新增装机量
河南山东湖南贵州山西云
南山西等中东部南部类电力消纳
情况较区转移省间分布
相均匀截止2016年底全国核准未
建装机容量达9856GW中非限
电区6902GW占70国家源
局风电投资监测预警机制风电装机
核准政策鼓励风电开发东部南部
等非限电区转移非限电区发
电量占进步提升
图26：限电区非限电区核准装机容量占
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2011 2012 2013 2014 2015 2016
非限电区 限电区 非限电区例
资料源：国家源局
2017清洁源行业报告 | 风26
12 电价次调低价网指日
2015年年底发改委出台政策调低
次风电标杆网电价仅仅年
2016年12月26日国家发改委便继续出
台关调整光伏发电陆风电标杆
网电价通知通知中仅风电标杆
电价次调降低幅度达历次
表9：风电标杆电价调整时间执行条件
I类资源区 II类
资源区
III类
资源区
IV类
资源区 出台时间 文件名称
09年8月核
准15年底前
网
051 054 058 061 2009720 发改价格
[2009]1906号
16年前核准
17年底前开工
049 052 056 061 20141231 发改价格
[2014]3008号
18年前核准
19年底前开工
047 050 054 060 20151222 发改价格
[2015]3044号
18年核准
20年开工
040 045 049 057 20161226 发改价格
[2016]2792号
资料源：国家发改委
调整情况类区降幅二
三四类区降幅中出政策
引导风电开发非限电南部区转移
意图明显侧面映证限电区非限
电区政策调整分化发展会越
越明显趋势
根调整情况2018年执行新标杆电
价前两年新增风机网标杆电价
047~06元kWh前国火电
标杆网电价0247~0505元kWh
间根源局发布全国电力价格情
况2015年国火电风电均网电价
03840594元kWh风电距离火电
两毛钱左右差距实现价网然
定路走
幸根国家生源信息理中心
水电水利规划设计总院发布中国风
电建设统计评价报告2015年全国风
电项目均单位造价8356元kW
2010~2015年风电概算单位造价
年均降幅290元kW风电项目造
价降低会风电价网提供更
性政策方面源局2016年5
月27日发布关做风电光伏发电
全额保障性收购理工作通知明确
重点区风电光伏保障性收购年
时数确保风电企业部分保障性收
益交易方面前风电市场化
交易包括直供电风火置换跨区域
输送折价等种方案风力发电边
际成接0通市场化交易渡
部分电费收益电企业电网侧火电
企业换取发电权益然拉低风电运
营商均电价盈利水够增加
交易双方整体收益流风电运营
商龙源电力唐新源2016年前三
季度市场化交易均占全部销售电量
10
未风电够补贴情况具备
火电直接竞争力行业着成
断降低获永续生命力
2017清洁源行业报告 | 风27
技术研发
零部件生产
风电场开发运营
相关服务
零部件厂 整机厂 运营商
游 中游 游
风机组装
调试
认证
整
机
出
厂
供相剩 集中度提高
超强 集中度降
13 整机产业集中度增加龙头企业优
势加
目前国已拥完整风电产业
链游零部件厂商中游整机
厂游运营商年
定发展发展趋势相
中令瞩目中游整机厂发
展根中国风协会统计2016年
中国风电新增装机整机制造商25
家新增装机容量2337GW中金风
科技新增装机容量达634GW市场份
额达271旧遥遥领先远景源
明阳风电联合动力重庆海装分列2
5名全球金风科技2015年占
全 球14风机制造市场份额排名
第联合动力明阳风电远景源
中船重工海装风电分排名第78910
名全球前十风机制造商中五家
中国企业整机产业发展令瞩目
图27：风电行业产业链发展趋势
资料源：德勤整理
2017清洁源行业报告 | 风28
图28：排名前10风机制造商市场份额（2015）
图29：风机厂商集中度变化
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
515
575 587 600
646 675
385 393 392 387
434 439
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500
600
700
800
2011 2012 2013 2014 2015 2016
前五名市场份额 前三名市场份额
资料源：CWEA
2017清洁源行业报告 | 风
14
12
11
8
555
4
4
3
31
金风科技（中国）
维斯塔斯（丹麦）
通风（美国）
西门子（德国）
歌美飒（西班牙）
爱纳康（德国）
联合动力（中国）
明阳风电（中国）
远景源（中国）
中船重工海装风电（中国）
29
外六年间整机产业集中
度够明显升趋势风机整机
市场超强格局十分明显样
格局形成原方面风电价
网政策影响风电行业整体利润
降低盈利模式逐渐变革厂商
更利生存方面国风
机设备技术求断提高
规模化生产低价竞争模式
样影响暂时没传递运营商
零部件厂商端运营商方面民企占
提升前十名运营商集中度降
风机设备零部件十分繁杂包括叶片
发电机齿轮箱偏航系统控制系统机
舱轴等接20部分部分包
括十分供应商发电机例
风机整机厂商选择供应商
许厂商时两家三家供应商
发电机零部件供应商难形成整合
力量风机15年存着抢装
行情零部件厂商整体产剩
样产业链发展趋势中游
整机厂商话语权议价力步增强
龙头企业优势越越
趋势二：海风电迎利
21 政策鼓励海风电发展
国海风资源丰富初步估算海
开发风资源约75亿千瓦具开发利
风电良市场条件巨资源潜力
国首海风电项目——海东海桥风
电场项目目前正建设中该项目总投入
30亿元预计装机总容量10万千瓦
单机容量低2000千瓦海风电场
发电通海底电缆输送回陆未
预计年发电量达26亿度发电量提供
海20万户居民年
然 国年风电装机部分
陆风电贡献全球英国
海风电总装机容量已达51GW占全
球份额40全球海风电市场
第国德国位列第二海风电累
计装机33GW全球市场份额272015
年新增装机爆发式增长增长23倍
达26GW丹麦作海风电发源
二十年直保持全球前三位置
国海风电较陆风电发展相滞
根中国风协会统计2016年中
国海风电新增装机154台容量达59
万千瓦增长64累计装机量达
163万千瓦然国源开发总量
海风电总装机容量已处全球领
先位国海风电风电整体装机
容量中占07远低全球海
风电前三国家英国丹麦德国357
25873说国海风电
发展陆风电高歌猛进存定程
度匹配国海区风资源丰
富海区电力消耗力更强更适
合发展风电网增长瓶颈突破
国海风电五年接棒全
球领跑者
政策层面国家源局发布明
确海风电规划根风电发展十
二五规划2015年海风电装机容
量达5GW然终实际完成率仅
202016年11月公布风电发展十
三五规划然维持5GW规划目标
变总量目标拆解省份网目
标中重点推动江苏浙江福建广东
等四省海风电建设累计网规模占
全国规划规模90开工规模占85
时积极推动天津河北海海南辽
宁等区海风电建设2020年全
国海风电开工建设规模达1005GW
力争累计网容量达5GW
外2017年1月4日国家源局国
家海洋局公布关联合印发海风电开
发建设理办法通知明确通知印
发日起海风电项目理办法
执行国家源局统编制全国海
风电开发建设方案意味着国家源局
海风电项目理简政放权
中央统编制全国海风电建设方案改
省市根方建设规划核准项目海
风电拥更加灵活审批流程提升
企业开发利海风电速度效率
促进提高实现十三五规划目标性
2017清洁源行业报告 | 风30
22 具更强持续盈利力吸引风
电企业加入
前述风电标杆电价调通知中
发现五年实现风电价
网调风电标杆电价调整
陆风电海风电标杆电价始
终变政策引导越越企
业注意三年国机组制造商
进入海风电供应链维持10家左右
形成海风机第梯队包括金风
科技远景源华锐风电等完成
5MW6MW风电机组样机安装机
组型化时包括海风电安装船
海升压站等配套设施断完善海
风电发展提供支撑
时海风电国丰富风资
源年发电利时数达3000时
东部海区济发达距离电力负
荷中心电网容量进入条件
占土等优势非常适合规模建
设海风电场 成构成海
风电降途径赖基础工程变
电站工程电网接线等方面方面
建设成高陆风电原
方面海风电利时数高
寿命长距离电力负荷中心优点
海风电具更强持续盈利
力
表10：陆风电海风电成构成
陆风电 海风电
风力资源 25亿kW 75亿kW
维修难度
风质量 风切变传动系统容易损坏 风切变均风速高
年发电利时数 2000时 3000时
单机装机容量
电负荷距离 远
寿命 20年 25年
建设成 低 高
占土 占量 占
建设技术 成熟 成熟
数源：海风电项目行性研究报告广发证券发展研究中心
陆发电点海风电运营
商求更高风电场开发运营环节海
风电降关键风电开发商通断积
累海风电场开发建设验实现优化系
统方案降低运维成便够降低海
风电度电成实现更高收益
十年积累国电集团等型国电力集团
海风电领域已形成明显优势截
2015年国电集团运营海风电累计装机
已超全国半进步奠定整风电
开发运营行业龙头位
相陆风电产业链中游整机厂
话语权较游运营商集中度较低情
况海风电游运营商更容易获话语
权整产业链中位更起
步困难积累海风电场开发建设
验会获更具持续性更丰厚
盈利海风电具更广阔市
场未势必会吸引更企业加
入中
2017清洁源行业报告 | 风31
趋势：整车市场迎产业拐点
变更销售结构
11 限购城市贡献销量未
较提升空间
新数显示2015年原限购城市电动
车销量占7874实行汽车限购
新源汽车
政策北京海广东天津等
电动车渗透率快速提升目前渗透
率高北京已达62非限购
城市渗透率未明显提高未着
较提升空间
目前 京津冀周边区2017年气污
染防治工作方案（征求意见稿）网络广
泛传播中提出北京市17年9月底前出租
车全部更换电动车城市力争2017
年年底半出租车更换电动车果政
策终落北京6万辆山东河北
天津山西四省合计67万辆燃油出租车置
换需求计2017年电动汽车产销托底
1213万台
表11：电动车渗透率（分区）
数源：兴业证券研究
2014年电动车户例仅占
13绝数单位购买例
目前已升50户消费
惯正养成统计安全性续航里
程驾驶体验已超越价格位列消费
者着重考虑三素显示出消
费者电动汽车评价趋元化
非单考虑补贴价格优势
2012 2013 2014 2015 2016
限购城市 北京
海
广东
天津
浙江
限购汇总
09
07
05
03
03
05
03
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05
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03
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02
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70
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15
04
13
62
50
14
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02
23
特殊城市 山西
山东
安徽
山西
湖北
江西
特殊汇总
01
01
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02
02
02
01
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02
27
02
04
05
03
04
06
非限购 02 01 01 02 01
全国 03 02 01 04 07
2017清洁源行业报告 | 新源汽车32
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10
动力电池
续航里程
功配置
操控性
驾车体验
价格
安全性
饰
外观
补贴
性动力
驾车体验
功配置
油耗
操控性
安全性
价格
保养维修
舒适性
饰
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10
图30：消费者关心话题top10（左图：纯电动汽车右图：插电混动汽车）
资料源： 2016中国新源车消费者调研报告
12 行业面深度整合迎产业
拐点
2016年补贴退坡政策双积分政策
新源汽车行业影响十分巨2016
年年底四部委出台新版补贴政策调
整车补贴政策然根续航里
程进行划分划分方式16年政策完全
致数额均较16年退坡20国补
补配套限1：1调1：05政策
首次提出纯电动车动力电池系统
质量量密度低90Whkg高
120Whkg11倍予补贴意
鼓励高量密度路线发展
表12：新源车补贴政策（20172016）
车辆类型 纯电动续驶里程R（工况法公里） 方财政单车补
贴限（万元）
100≤R<150 150≤R<250 R≥250 R≥50
纯电动车 2016
2017
25
2
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36
55
44
17年：超中
央财政单车补贴
额50
16年：超
100
插电式混合动力
车（含增程式）
2016
2017
3
24
资料源：财政部
2017清洁源行业报告 | 新源汽车33
补贴退坡化解路径非两条提
高售价消费者承担二降低成
整车企业产业链中游承担
认目前新源车相燃油车
性价优势明显整车端提价利
销售化解压力产业承担新
政出台然部分区品牌价格
调整总体整车端提价空间限
补贴退坡政策必倒逼全产业链降
成
短期补贴退坡行业击避
免产业进行调整淘汰
批落产补贴退坡外开放提速
两确定性趋势预计土电动车
企业2017年极力降低生产成积极
优化渠道理营销加快技术研发
迎产业深度整合
时新两批免购置税目录中已出现
达10款外资进口车型超越17批总
（7款）二2016年底两部委关
外商投资产业指导目录修订稿公开征
求意见放开新源汽车电池领域外资准
入限制外2020年新源汽
车补贴彻底退出补贴退出
土企业政策优惠外资必然提
前布局合资外资参新源汽车市场
制逐渐破
着外资进入国电动车市场
土企业独格局更加开放格
局迈进外资土企业展开激烈竞
争特中高端领域亚迪北
汽新源首土企业迎外资强
力挑战企业技术研发力
成理力提出新考验
时双积分政策鼓励整车企业
发展新源车方面汽车油耗进
行限制油耗积分累计负面处罚
倒逼车企改进汽车节技术者拓展新
源汽车方面规定新源积分
例设置新源积分1：1抵扣油耗负
积分强制求车企转型2016年进入
第四阶段油耗限值降坡度越越陡
峭预计2017年起企业通改进燃油车
节技术达标准难度较单通
渠道达标性较低通
积极生产新源汽车满足油耗标准
2018年车企油耗负积分陡增基
通新源汽车积分抵消油耗
积分补贴退坡背景双积分政策
逐渐落实现补贴财政导市
场化导渡行业形成持续长效
利机制
图31：双积分政策求新源汽车积分例
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8
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12
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5
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15
2016 2017 2018 2019 2020
新源汽车积分求例
资料源： 节新源汽车产业发展规划(2012—2020)
2017清洁源行业报告 | 新源汽车34
图32：中国油耗限值目标路径图
资料源：第电动网
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24
20
25
油耗限值（L100km）
资料源：工信部
双积分政策求20182020年车企生
产新源车必须达810
12否必须高价购买积分预计政
策带动2018年出现明显增量供
整车端市场竞争加剧情况提价
空间电池电机企业较市场势
力较整车企业弱补贴退坡导致全产
业链存降成压力中游
承担时政策求技术门槛
显著提高成高技术力差企业
逐渐市场淘汰流供应链技术出
色龙头公司脱颖出
2015年top5动力电池企业市场份额
达6072016年数值升
728汽车动力电池行业规范条
件（2017年）（征求意见稿）动力
电池企业产设8GWh目前达标
亚迪CATL国轩高科沃特玛
扩产2018年产达标动力电池产
业技术壁垒高投资扩产周期长
行业标准确立中企业整合淘
汰时补贴发放方式改事
拨付中游账期提升明显资金周转
力差中游企业淘汰
图33：动力电池市场份额（左：2015右：2016）
2017清洁源行业报告 | 新源汽车35
28111
15716
14182
5703
3756 3306 2597 2475 2433 2367 2049 1645 1575 1308
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
海 杭州 北京 深圳 合肥 长沙 广州 武汉 沂 天津 南京 成 西安 芜湖
海 杭州 北京 深圳 合肥 长沙 广州 武汉 沂 天津 南京 成 西安 芜湖
新出台政策Ekg续航里程电池质
量占电池量密度等求方面整
车企业提出更高求行业脱离政策扶
持前发展求电池零部件加快
技术进步降低成外技术升级需
量资投入较雄厚技术开发
累计中企业疑巨挑战
整体核心零部件准入门槛提
升市场份额进步集中技术研发力
出众龙头企业技术门槛作龙
头企业护城河持续存长期龙
头公司技术优势垄断市场份额
享受估值溢价
13 销售结构面进步调整
国新源汽车市场高例补贴推
动目前保量已超70万辆呈现
爆发式增长游应结构合理
新源客车市场2015年产量超12
万辆新车市场渗透率超20期
市场空间更车市场产量仅21万
辆渗透率低1区域销售结构
限牌 城市占超70见2015年
车市场高增长北京
海等限牌城市挤压需求带动
图34：2015年城市车销量（辆）
资料源：中国电动汽车百会
公交车纯电动客车体需求占纯电动
客车总量约85方面公交车
行驶路线固定电动化天然优势
方面成济性诉求更强
方政府推广新源汽车重考
核指标济性电成燃
油成低外财政部2015 年出台
公交车补贴政策中方面成品油价格
补贴进行退坡方面完成新源公
交车推广目标区辆予高8万
元年运营补助政策考核压力
三部委发布公交车考核办法中求
省市逐年提高新源客车更换
中公交车存量北京海天
津河北山西江苏浙江山东广
东海南2015－2019 年新增更换
公交车中新源公交车重应分达
40％50％60％70％80％
2017清洁源行业报告 | 新源汽车36
然客车代表商车市场新源
汽车渗透率快速提升受制长期市场
空间相较新源汽车想保持持
续高成长必须确保车市场快速
增长2015年车区域销售结构
部分赖限购城市挤压需求
限购城市牌数量相限6限
牌城市年牌发放量合计规模达70万
左右考虑完全停发传统汽车
牌增长空间相限北京例
计划20152017年分针新源
车发放366万免费牌2016年
实现翻倍增长2017年增长动力幅
减弱
新源汽车碳配额政策车促
进作目前客车专车
全生命周期济性优势明显渗透率
快速提升车面C端消费市
场济性消费者做出消费决策
唯参考出现更性价高消费
者认度强产品消费者会发购
买新源车确保产业渗透率快速提
升碳配额倒逼整车企业加新源
车投入力度断提升产品开发水
通更更产品供刺激消费者
购买新源汽车产品
短期限牌城市免费牌供驱
动车继续保持高速增长长期
车商车(客车专
车)消费品属性更强济性素
消费者否选择新源车决策作
相商车弱行业长期成长高
速增长更消费者新源车
惯逐步养成
未客车受需求透支补贴退坡牵
累需求行压力公交市场
刚性需求总量需求支撑车受双
积分政策网约车等细分市场驱动明
年旧保持高景气物流车着
流车厂出货产业逻辑前高补贴
驱动转电动化济性驱动景气
快速复苏
趋势二：动力电池产业链：集中化高端化
21 动力电池产业前景良面技术
洗牌
受骗补事件影响新源汽车补贴延
迟发放导致年中车企现金流承压
补贴政策调整出台时点低市场
预期影 响全 年新 源汽车放 量2016
年新源汽车产量518万辆增长
3672016年中国汽车动力电池产量
308GWh增长82动力电池增
速超越新源汽车增速方面
2015年底生产部分整车需补装电池
方面20092013年生产部分整
车需换装电池
需求端国务院节新源
汽车产业发展规划（20122020年）提
出求预计2020年累计销量500
万辆工信部牵头编制汽车产业中
长期发展规划明确2020年国新
源汽车年产量达200万辆
2025年国新源汽车销量占总销量
例达20发展目标测
算十三五期间新源汽车复合增
速超40新源汽车游增长驱
动动力电池成长性
产端2016年家动力电池企
业开启扩产计划全年新增动力电池产
42GWh总量2015年28倍受新
版动力电池规范条件影响2017年国
动力电池扩产潮持续然受补
贴三元暂缓骗补动力电池规范调整等
影响部分扩产规划存搁浅情况
扩产计划国2017年底合计产
达90Gwh存产爬坡素
影响出产剩趋势
进步扩行业处行业集中度提升阶
段价格竞争开始降成压力加
2017清洁源行业报告 | 新源汽车37
22 三元电池迎利
2016年国六氟磷酸锂等关键材料产扩
张明显明年新增产会幅放出供应
剩行业挥压力碳酸锂
六氟磷酸锂电解液正负极材料电芯价格
行压力受车流车驱动三元
电池锂电池产业中异军突起
锂电池分种材料中磷酸铁锂电
极材料目前安全锂离子电池正极
材料加循环寿命达2000次
标准充电（5时率）达2000
次循环性特点加产业成熟
带技术门槛技术降
厂商出种素考虑会采磷酸铁
锂电池说新源汽车兴起磷
酸铁锂电池着分关系
磷酸铁锂电池致命性缺
点低温性较差纳
米化碳包覆没解决问题研
究表明块容量3500mAh电池
果10℃环境中工作
100次充放电循环电量急剧衰减
500mAh基报废国幅
员辽阔冬天低气温较综合国情
说确件事外材料制
备成电池制造成较高电池成
品率低致性差导致纯电
动汽车续航力达标称值重
原国少
新源汽车（纯电动混合
电动）者较廉价新源汽
车会出原选择磷酸铁锂电
池说磷酸铁锂电池
新源汽车量产落推广着
磨灭奠基作
三元聚合物锂电池指正极材料
镍钴锰酸锂（Li（NiCoMn）O2）三元正极
材料锂电池三元复合正极材料前驱体
产品镍盐钴盐锰盐原料里面
镍钴锰例根实际需调整三
元锂电池量密度更安全性常受
怀疑会样原便
两种材料会达定温度时发生
分解三元锂材料会更低200度左右
发生分解磷酸铁锂材料800度
左右三元锂材料化学反映更加
剧烈会释放氧分子高温作电解
液迅速燃烧发生连锁反应简单言
三元锂材料磷酸铁锂材料更容易
着火
正三元锂材料样安全隐患
厂商努力抑制产生事方
走根三元锂材料容易热解特性厂
商充保护（OVP）放保护（UVP）
温保护（OTP）流保护（OCP）
环节会少功夫
三元锂电池安全性高温性
磷酸铁锂电池相较差目前
应车专车领域
安全性求更高客车领域
应占相较少尤工信部装
备工业司司长张相木2016中国电动汽
车百会提出出动力电池安全问
题考虑暂停三元锂电池客车列入新
源汽车推广应推荐车型目录决定
三元锂电池客车领域应产
生严重 影响甚说中国三元
锂电池未发展蒙层阴影
喜新源车专车
带动中国三元锂电池市场未停
发展步伐继续保持高速增长
根统计2016年14月三元锂电池
车专车中搭载量占分达
401524客车市场占仅
22
总体言三元电池拥量优
势现行技术路线中已证明兼顾
成量密度提升路线目前三
元电池纯电动车应例占7
成未着补贴政策鼓励高量密度
例继续提升三元电池搭
车专车高增长风车
2017清洁源行业报告 | 新源汽车38
趋势：黄金发展时期细分领域空
间逐步开
11 产业扶持政策断加码
着年相关政策连续出台固废
处理市场逐步开关加快发展节
环保产业意见高民法
院高民检察院关办理环境污染
刑事案件适法律干问题解释
生资源回收体系建设中长期规划
（20152020）等政策法规强力推
动固废相关领域发展
固废处理
固废行业领域细分板块众
挖掘空间具备定联动性受
市公司格外青睐环保企业全产
业链生态系统构建程中相
较水务气污染治理具更深市场
维度固废处理行业正处黄金发展时
期市场关注度持续国家队环保
三板块投入中出固废板
块占例路十五期间
14升十二五期间35
图35：国家环保三板块投资额例
气 固废 水
十五 十五 十二五
120
100
80
60
40
20
0
资料源：国家统计局新华社东兴证券研究
12 细分领域空间逐步开
时固废处理行业细分领域众固
体废物分类分四
类：工业生产加工程中产生排
入环境工业废物具种害特性
危险废物医疗卫生机构产生具
危害性医疗废物城市日常生活中
产生市政废物包括生活垃圾餐厨垃
圾建筑垃圾市政污泥等固废处理行
业相应包括工业固废市政垃圾
餐厨垃圾危险废物生资源回收利
等着政策引导济发展细分
领域空间逐步开
2017清洁源行业报告 | 固废处理39
121 生活垃圾处理力较强重点投资
餐厨垃圾垃圾转运
根十三五全国城镇生活垃圾
害化处理设施建设规划截2015
年底全国城市生活垃圾害化处理
力达758万吨日2010 年增加
301 万吨日完成处理设施建设投资
963 亿元全国城镇生活垃圾害化处
理率达9021超额完成十二五
规划确定害化处理率目标十三
五期间规划新增生活垃圾害化处
理力49 万吨日（包含续建力15 万
吨日）新增垃圾收转运体系力46
万吨日新增28 万吨日餐厨垃圾
处理力十三五期间全国城镇
生活垃圾害化处理设施建设总投资约
1924 亿元
中害化处理设施建设投资1360
亿元收运转运体系建设投资227 亿
元餐厨垃圾专项工程投资136 元存
量整治工程投资77 亿元垃圾分类示
范工程投资86 亿元监体系建设投
资38 亿元估计十二五期间
生活垃圾填埋焚烧投资分312 亿
元582 亿元根十三五全国
城镇生活垃圾害化处理设施建设规
划十三五期间生活垃圾填
埋处理焚烧处理总投资分219 亿
元1141 亿元年均投资分2015
年降42增加61餐厨垃圾处
理垃圾收转运总投资分136 亿
元227 亿元年均投资十二五
年均分增加138397
表13：十三五生活垃圾处理处置市场规划
指标 2010 2015 2020
规划
十三五
新增+续建
十三五
规划投资（亿元）
害化处理力（吨日） 456917 758323 1040925 486924 1360
中焚烧处理力（吨日） 89625 235224 520408 285184 1141
焚烧例 20 29 50
东部区焚烧例 46 60
餐厨垃圾处理力（吨日） 12685 40000 27315 136
收转运力（吨日） 433008 524443 979075 454632 227
资料源： 十二五十三五全国城镇生活垃圾害化处理设施建设规划
2017清洁源行业报告 | 固废处理40
122 工业固废年发展缓慢政策利
市场逐步开
工业废弃物处置领域根2016
年全国中城市固体废物污染环境防
治年报2015 年全国246 中城市
般工业固体废物产生量191亿吨
中综合利量118 亿吨处置量44 亿
吨贮存量34 亿吨倾倒丢弃量170 万
吨 十二五期间国般工业固废
处置率稳定6062
宗工业固体废弃物包括尾矿粉煤
灰煤矸石冶炼废渣炉渣脱硫石膏等
重工业废弃物 宗工业固体废弃物综
合利十二五规划发展目标2015
年宗工业固体废物综合利量达16
亿吨综合利率达502015 年重
点发表调查工业企业产生宗工业固体
废弃物2537 亿吨综合利量1576 亿
吨综合利率62完成十二五规划目
标具体分类占378尾矿
处理率30提高
着年政策连续出台工业固废
市场逐步开国家政策先印发
国家危废物名录 国家循环
济试点示范典型验等文件断发展
废弃物济推进相关试点建设国
预计2020年资源产出率2015
年提高15工业固体废物综合利率
达73农作物秸秆综合利率达
85资源循环利产业产值达3万亿
元75国家级园区50省级园区
开展循环化改造加快工业固废产
业推进具积极引导作
图36：般工业固体废物利处置等情况（2015）
6023
17
0
综合利率
处置率
贮存率
倾倒丢弃率
资料源：环境保护部
2017清洁源行业报告 | 固废处理41
123 细分行业开广阔市场
外废弃电器电子拆解市场增速
较快截2015 年年底全国29
省(区市)109 家废弃电器电子产品拆
解处理企业纳入废弃电器电子产品处理
基金补贴企业名单废弃电器电子产品年
处理总力14 亿台2015 年29
省份106 家处理企业实际开展废
弃电器电子产品拆解处理活动拆解处理
总量达76254 万台20132015 年实际
拆解量年复合增长率356
品种废弃电视机拆解例持续
降微机拆解率市废弃电器电子
产品处理基金补贴额2015 年达531
亿元较2013 年增长20 亿元单位拆解
补贴额696 元台20132015 年废弃
电器电子拆解年处理力利率逐年
37提高54较增长空间
十三五期间家电实际拆解量CARG
达132020 年拆解量达目前
年处理14000 台
表14：废弃电器电子拆解年情况
年处理力
（万台）
处理总量
（万台）
纳入基金
补贴企
业（）
实际拆解
企业（）
基金补
贴额
（亿元）
电视机 微机 洗衣机
2013 11190 41499 91 331 91 4
2014 133507 70454 106 101 82 11 5
2015 14000 76254 109 106 531 70 17 8
资料源：20142016年全国中城市固体废物污染环境防治年报
土壤治理行业国土壤治
污领域起步较晚 土壤污染防治行动计
划三防治计划中晚出台国
土壤污染防治政策较单薄预计
2020 年建立起较完善法律法规
体系目前务开展土壤污染状
况详查完善土壤国控点网络序开
展治理修复行动计划求分批实施
200 土壤污染治理修复技术应试
点项目2020 年受污染耕治理修
复面积达1000 万亩亩036 万元
修复成计算 十三五土壤修复市场
规模达300 亿元6000 亿元年复合
增长率38237
根江苏省（宜兴）环保产业技术研究院
数 十二五期间土壤修复市场规模
约79 亿元修复轻微污染耕
十三五土壤修复市场规模达
十二五4 倍远期修复市场容量
更达45 亿元
趋势二：危废行业高景气发展难
度较
21 行业壁垒高处置力较弱
国危废处理处置行业起步较晚前
期行业理发展缓慢1990年开始
起步1996年初步形成相关理体
系2008年发布国家危险废物名录
历较长探索程事实
危废处理处置行业十五期间
进入发展快车道
2013年6月高民法院高民
检察院发布高民法院高民
检察院关办理环境污染刑事案件适
法律干问题解释办理环境污
染刑事案件定义适法律干问题
进行明确解释时显著加环
境污染犯罪击力度两高司法
解释危废行业正规营带强
力震慑压力整治目前危险废
物回收行业混乱局面提高行业资质
2017清洁源行业报告 | 固废处理42
图37：工业危险废物利处置情况（2015）
48
44
8
综合利率
处置率
贮存率
资料源：环境保护部
运营水进入壁垒方面起巨
推动作
危险废弃物行业壁垒高行业企
业资质申领非常难时
企业技术求高处置程中涉焚
烧化学安全功方面问题投入
资金规模建设周期长前期设计土
选址立项环评验收等手续
行业企业数量少远远满足
市场增长速度样情况造成
市场缺口增处理需求处置力
匹配时危废行业国
市场兴起时间较晚导致危废行业
验技术存短板
根2015 年全国环境统计公报2015
年全国工业危险废物产生量达39761
万吨中综合利量20491 万
吨处置量1174 万吨工业危险废物
综合利率处置率分达516
2952013 年开始危废处置量开始提
速20122015 年危废处置量复合年
增长率 189处置率202提高
295截止2015 年全国省(区
市)颁发危险废物(含医疗废物)营许
证2034 份全国危险废物营单位
核准营规模达5263 万吨年实际
营规模1536 万吨（包含综合利
处置）
22 商业模式清晰着产业政策吸
引更企业进入
危险废物处置技术序分预处
理终处置两阶段处置目
效果划分分资源化处置害化
处置两种具体包括化学处理生物处
理固化稳定化处理安全填埋法处理
焚烧法处理
企业角度出发危废收集处置中资
源化害化处置方式分采取市
场化价格政府指导价两种收费方式
商业模式非常清晰资源含量
较高危废处置企业排污企业购买
通资源化处理方法提炼出相应
产品市场化定价方式出售获收
入资源含量较低危废处置
企业通排污企业收取害化处置费
获收入处置费般方物价局
卫生局环保局等政府部门指导价格
方式确定企业指导价格基础实
行定幅度调整
2017清洁源行业报告 | 固废处理43
1
4 5 6 7 8
10
中国 韩国 日 美国 瑞士 挪威 英国
图38：世界国危废占固废例
资料源：中国固废网
综合物价部门危废处置
定价价格高低省份
差距甚十倍危废处置
程中实际价格政府部门定价
着相浮动空间总体害
化处理行业均净利润约1000
元吨资源化约500700元吨
害化设施偏少部分市场处
供应求状态时着审批权
放型害化设施审批难度相降
低速度加快前述危废行业门槛
高等问题目前行业竞争结构较松
散没形成垄断结构述危废
害化处理清晰商业模式势必吸引
更企业加入
23 量非法流通渠道危废企业产
利足监更加严格
参考发达国家危废产生量占总固废产
生量例例低日韩两国
参危废占达45
间国2014年环境统计年报显示固
废产生量326亿吨4占计
算国年危废产生量应13亿吨左
右统计汇总截止目前全国已核
准危废牌总计约4500万吨危
废产生总量40
造成种现象核心素量危险
废物留存生产企业进入非法流通
渠道根述2015 年环境统计公报
中危废综合利率处置率合计
超80国年超半
危险废物危废产生单位行简易
利处置未纳入环保部门统计范围
危废行利处置情况明带
量控环境风险参考发达国
家危废产生量占总固废产生量例
例低日韩两国参
危废占达 45间 4
占计算2014 年国危废产生量应
13 亿吨左右
预计十三五期间国危废产生
进行进步摸底规范量危废
进入正规渠道处理2020 年危废
综合处理处置量达60008000 万
吨假设处置率提高402020
年危废处置量达24003200 万
吨十三五期间复合年增长率
154222时着新版危废
处置名录等政策措施出台危废监
越越严格危废处置率会断
提高
2017清洁源行业报告 | 固废处理44
趋势：水处理行业维持高景气度
完善水处理系统
11 水处理行业具备刚性需求继续
飞速发展
中国均水资源占量仅全球均
水13根世界银行2016年公布
数中国水资源总量28180亿立方
水处理
米该数值仅次巴西俄罗斯加
美国214国家区中名列
第五位均水资源仅2062立方
米世界均水三分位列
全球106位均水资源匮乏国
基国情
图39：表水中水质水体情况（2015）
29
7
17
28
37
I类
II类
III类
IV类
V类
劣V类
资料源：2016中国环境状况公报
时国表水体中I类II类III类IV
类劣V类水质占分3130
21693中IV类
水质水体占4成水质污染问题严
重年水质污染体健康工业生
产农业生产渔业养殖等方面造成
济损失约2400亿2005年2014
年国废水排放量年增长率34
逐年稳定增长着口增长城市
建设济增长全国水总量总
体呈现持续增长态势2015年达
6180亿立方米（中首次进行
严格水资源理制度考核农业
水价综合改革工业水差水价政策
推进2014年农业工业水量分
出现降全国水总量时环
降14）0515年水总量年均复
合增长率约093计算2030
年全国水总量达7100亿立方米
预测全国水资源综合规划划
定2030年水限超7000亿立方
米基致预见未
水量继续增长
2017清洁源行业报告 | 水处理45
图40：十年国水量情况
图41：十年国废水排放总量情况
资料源：国家统计局
资料源：国家统计局
430
435
440
445
450
455
460
5500
5600
5700
5800
5900
6000
6100
6200
6300
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
全国水总量（亿立方米） 均水总量（立方米）
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
8000000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
废水排放总量（万吨）
2017清洁源行业报告 | 水处理46
图42：领域水总量年变化情况
资料源：国家统计局
3743 3880 3921 3868 3851
1461 1423 1406 1356 1334
789 738 750 766 794
111 109 105 103 112
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
2011 2012 2013 2014 2015
农业水总量（亿立方米） 工业水总量（亿立方米）
生活水总量（亿立方米） 生态水总量（亿立方米）
水资源短缺水质污染严重污水排
放量逐年增加背景水需求持
续增长水资源供面严重供需矛
盾背景水资源循环利
解决供需矛盾唯途径
预见未水处理行业然着
量刚性需求继续维持行业高景气
度政策规划中明确规定2020
年底城市县城生水利率进步
提高京津冀区低30缺水城
市生水利率低20城市
县城力争达15
12 继续建设水处理全系统完善污水
网
水处理行业高度景气政策水处
理系统更加重视十三五规划中首
先提出完善污水网务仅
新增配套污水网加城镇污水网
建设力度进步提高污水收集率
强化老旧网改造年久失修漏损严
重合格老旧污水网排水口检查
井进行维修改造减少道污泥淤积超
载等保证流力改善网破损造
成量水等外水进入影响排水
治污效发挥避免污水渗漏导致道周
边水土壤污染等确保收集污水
水质水量稳定 时加强合流制
网改造干旱区外均区
城镇排水污水处理规划求加快实施
合流制排水系统雨污分流改造
十三五期间新增污水网1259
万公里中设市城市662 万公里县
城292 万公里建制镇305 万公里全部
建成设市城市县城建制镇均
覆盖污水处理设施配套网幅提高污
水收集力改造老旧污水网277 万公
里中设市城市158 万公里县城073
万公里建制镇046 万公里改造合流制
网287 万公里中设市城市170 万
公里县城117 万公里完成促进雨
污分流清污分流雨水资源化利
2017清洁源行业报告 | 水处理47
时规划中明确提升污水处理设施
力目标优先支持尚污水集中处理
设施城市县城建设污水处理设施加
快解决设施布局均衡问题着重提高新
建城区建制镇污水处理力通
城带乡设施享等形式适农村
区延伸济发达区水体污染严重
区环境容量较低区国家方
确定重点流域区应加快设施建设
进度执行更严格排放标准 十三
五期间新增污水处理设施规模5022
万立方米日中设市城市2856 万立
方米日县城1071 万立方米日建制镇
1095 万立方米日针敏感区域建
成区水体水质未达表水Ⅳ类标准
城市现污水处理设施未达级A 排
放标准改造污水处理设施
力 十三五期间提标改造城镇污水处
理设施规模4220 万立方米日中设市
城市3639 万立方米日县城581 万立方
米日
表15：十三五目标建设务
指标 2015年 2020年 十三五新增
污水处理率（） 城市
县城
建制镇
919
85
95
中级城市建成
区基实现全收集全处理
≥85
中东部区县城力争达
90
70
中中西部区建制镇力
争达50
31
污泥害化处置率 城市
县城
重点镇
53
243
75
中级城市90
力争达60
提高5百分点
22
357
5
生水利率（） 京津冀区
北京
天津
河北
缺水城市
城市
县城
35
659
285
277
121
44
≥30
68
30
30
≥20
力争达15
21
15
23
79
116
污水网规模（万公里） 2965 4224 1259
污水处理设施规模
（万立方米日）
21744 26766 5022
生水生产设施规模
（万立方米日）
374 975 601
生水生产设施规模
（万立方米日）
2653 4158 1505
资料源： 十三五全国城镇污水处理生利设施建设规划
2017清洁源行业报告 | 水处理48
趋势二：狭义水处理广义水处理转变
狭义水处理般指污水处理广
义水处理延伸污泥处理
中水回膜法水处理海水淡化黑
臭水体治理城市排水规划海绵城
市等等污水处理衍生出诸概
念领域传统污水处理相专
业化程度更高更注重治理效果着
国民济发展居民环保意识增强环
保治理理念总量控制质量控
制转变国水处理行业发展正
历狭义水处理广义水处
理转变
21 污泥处理飞速发展
2010 年底国城镇湿污泥年产生量
2040 万吨污泥害化处理处置率
251污泥害化处置规模140
万吨日截止2015 年底全国城镇污
水设施处理规模已达19634 万立方
米日万立方米污水产生6 吨湿污
泥计算城市湿污泥年产生量约4300
万吨污泥处理规模462 万吨日污
泥处理量仅污泥产生量39
十三五期间国新增改造污泥
（含水率80湿污泥计）害化处
理处置规模631 万吨日50 万元
（吨湿污泥日）计算十二五期间污泥
投资额约161 亿元十三五期
间污泥处理设施市场投资达316 亿
元十二五2 倍 十三五年均投
资十二五增长96外
城镇污水处理设施产生污泥进行稳
定化害化处理处置优先解决污泥产
生量存二次污染隐患区污泥处
理处置问题新增改造污泥（含水率
80湿污泥计）害化处理处置设施
力601 万吨日中设市城市456万
吨日县城092 万吨日建制镇053 万
吨日2020 年底级城市污
泥害化处置率达90城市达
75县城力争达60重点镇提高5
百分点初步实现建制镇污泥统筹集
中处理处置
22 城市黑臭水处理成水处理新
领域
水十条目标2017 年底前级
城市建成区应实现河面面积
漂浮物河岸垃圾违法排污口直
辖市省会城市计划单列市建成区基
消黑臭水体2020 年底前级
城市建成区黑臭水体均控制10
根规划十三五期间需整
治1992 城市黑臭水体总长度5904
公里十三五期间级城市
黑臭水体治理中控源截污涉设施建
设投资约1700 亿元网新建改
造污水厂改扩建升级雨水初期污染
面源治理海绵城市畜禽养殖
治理等黑臭水体关投资均考虑
话未年全国城市投入资
金需求少5000 亿元住建部网站
数显示截止2016 年底全国黑臭水体
总认定数已达2014 中完成治
理267 正治理654 方案制定
1010 未启动83 安排约
350 黑臭水体治理工程定2017 年底
完成涉总水体数目1762017
年投资额例300 亿元左右
十三五期间需整治级城市
建成区黑臭水体2000 总长度约
5800 公里城市黑臭水体综合整治相
关新增改造排水网新建提标
改造城市污水处理设施等设施建设已
纳入前述建设务2020 年底
级城市建成区黑臭水体均控制
10直辖市省会城市计划
单列市建成区2017年底前基消
黑臭水体
2017清洁源行业报告 | 水处理49
图43：全国黑臭水体整治情况
资料源：住建部黑臭水体整治监台
污泥处理黑臭水处理广义水处理中
诸亮点挖掘例生水
利雨水污染治理膜法水处理海绵
城市等等细分领域未飞速
发展水处理行业需求旺盛政策力鼓
励济环境友行业发展
机遇越越
2017清洁源行业报告 | 水处理50
趋势：建筑节快速发展零耗
建筑迎政策东风
11 建筑耗占逐年提升政策提出
零耗建筑概念
根前瞻产业研究院日前发布
2013—2017 年中国智建筑行业市
场前景投资战略规划分析报告显
示国建筑耗总量逐年升
源总消费量中占约34时
玻璃幕墙型公建筑例持
续升会进步加剧建筑物整体耗
节减排压力般窗墙耗
约61等面积玻璃墙体导热效
率般墙体6 倍需助空调
调节情况加重建筑耗负担
全球建筑耗约占社会
耗41着城镇化率进步提
高工业结构进步调整国建筑耗
例会相应增加国签署巴
黎协议承诺2030年碳排放达
峰值背景建筑耗成节减
排首选象
2016年1月6日住建部发布2016年
工程建设标准制定修订计划
中中国建筑科学研究院河北省建
筑科学研究院编零耗
建筑技术标准列入编制计划该标
节环保新科技
准适气候区新建改建扩建
民零耗建筑设计施工运行
评价技术容：气候区零
耗定义目标控制性指标求
气候区围护结构构造做法施工
求建筑源系统设计施工（包括供
冷供热通风热回收明
生源高效利运行理措施
零耗建筑评价
建筑行业2015 年总产值18 万亿元
占GDP 重27然目前宏观
济增速滑然市场建筑行业判
断增长滑建筑行业然巨
霸行业十三五期间建筑行业90
万亿级产值会变样前
提结合十三五规划提出城镇化
率60目标住建部关加快推动
国绿色建筑发展实施意见提出
2020 年绿色建筑占30目标零
耗建筑发展势必行
外绿色建筑概念类似
零耗建筑绿色建筑建筑节深化
2004年中央济工作会议首
次提出十年相关法律法规断
推出目前已初步形成较完善绿色
建筑标准体系逐步制定相应节
设计标准
表16：绿色建筑政策法规逐步推行
年份 政策法规
2005年 关发展节省型住宅公建筑指导意见
2006年 绿色建筑评价标准
2007年 绿色建筑技术导
2007年 绿色建筑施工导
2007年 民建筑耗统计报表制度
2011年 中国绿色建筑行动纲草案
2012年 加快推动国绿色建筑发展实施意见
2013年 绿色建筑行动方案
2016年 中中央国务院关进步加强城市规划建设理工作干意见
2016年 建筑产业现代化发展纲
资料源：德勤整理
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技51
图44：海区例阶段建筑节标准
资料源：网络德勤整理
1980~1999
2000~2005
2006~2015
2016~2020
2021~2030
• 30节设计标准
• 50节设计标准
• 夏热冬冷区居住建筑节设计标准JGJ1342001
• 住宅建筑节设计标准DGTJ082052000
• 65节设计标准
• 居住建筑节设计标准DGJ 082052011
• 夏热冬冷区居住建筑节设计标准JGJ1342010
• 75节设计标准
• 居住建筑节设计标准DGJ 082052015
• 夏热冬冷区居住建筑节设计标准 修订中
• 零耗超低耗动式建筑设计
• 耗峰值
• 建筑绩效提升
国 十二五建筑节专项规划中规
划十二五期间全国城镇累计新建
建筑面积达40~50亿米全面
执行节强制性标准 十三五节
减排综合工作方案中明确指出： 实
施建筑节先进标准领跑行动开展超低
耗零耗建筑建设试点强化
居住建筑节改造实施改造面积5亿
方米
12 零耗建筑利诸绿色建材
未建筑节产业飞速发
展技术建筑节分
建筑材料节新源节建筑智
节中新源节尚未全面发展
赖 文中光 伏 产业继 续发 展目前
建筑节建筑节材料节建
筑智节手段零耗
建筑概念提出利诸绿色建材
建筑耗中围护结构建筑耗中
占约70通外墙窗流失
热量占围护结构70左右建筑节
传统节手段通外墙窗
屋顶等围护结构采节材料减少
热量损失
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技52
图45：建筑耗中项占
50
25
10
15
中央空调
明系统
电梯
资料源：中国建筑节年度发展研究报告
中聚氨酯异氰酸酯元醇反应生
成高分子化合物高分子化合物中品
种途广发展快机合成
材料聚氨酯泡沫良保温性
广泛应节建筑围护结构中目前
方米节建筑概需聚氨酯泡
沫约0875千克市场占率约14
2014年需求量3892万吨未
着建筑节发展量聚氨酯泡沫
作建筑围护结构
门窗作建筑外围护结构透明部分
直建筑耗漏斗黑洞
耗约占建筑总耗50德国直
绿色建筑推动者领导者2016年
新政策实现整窗Uw（门窗传热系
数）值097W(m2k)玻璃高g值（太
阳集热系数）052021年全面实
现动房求080W(m2k)指标
达苛刻节指标欧盟国家普
遍采高性铝合金腔体塑钢等型
材配合三玻两腔甚四玻三腔LowE中
空玻璃满足 Uw性求
国寒冷区整窗Uw值20 W
(m2k)国际先进水明显差距
着零耗超低耗动式建筑
设计等技术引进推广国力
发展类适合绿色建筑门窗技术更高
性型材工艺门窗系统高性玻璃
等 长 足进步
中系统型材提供整窗更高气密
性水密性更低导热性年国
力推广系统型材厂家原先
国外家发展国外十家系统型材
市场份额断扩相配套高性
玻璃市场21世纪初双白中空玻璃
发展LowE中空LowE玻璃
作节玻璃起初单银LowE发展
双银LowE甚三银LowE已
规模应新建建筑围护结构节
玻璃工作原理拦截短波辐射拦
截长波辐射LowE玻璃实现房
间冬天保持室热难外散发夏
天室外高温散发量热辐射抵挡
外实现冬暖夏凉目前国LowE玻璃
产量年均增长超30市场占率超
15未中空玻璃发展空间巨全
面代普通中空玻璃
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技53
图46：LowE玻璃节原理场景
资料源：网络
资料源：网络
着75节设计标准全面执行零耗等标准求门窗性进步提高
性指标达者接德国目前标准届时三玻两腔体中空玻璃悬膜中空玻
璃真空玻璃等更低Ug（玻璃传热系数）值系统门窗广泛应
图47：左：悬膜门窗系统右：三玻两腔门窗系统
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技54
中国建筑高度远高欧美门窗
幕墙需考虑更严苛风压安全性
等求相应政策规范求玻璃
厚度5mm欧洲门窗系统通
4mm3mm甚2mm玻璃制作三玻两
腔玻璃合理应造成三玻两腔
者真空玻璃系统重量欧美少高出
50悬膜中空玻璃门窗系统兼具三
玻两腔体真空玻璃门窗系统隔热性
时超轻系统结构仅满足
国严苛安全规范求整体重量
欧洲三玻两腔系统略轻四玻三
腔性相甚更高情况
更佳轻量化系统结构优势时悬
膜系统门窗优秀隔声性100紫
外线隔绝力更宽范围太阳调节
力会引起行业市场更青睐
建筑围护行业外中央空调热泵系
统空气水土壤获低品位热利
电力做功输出高品位热输出热
消耗电3倍实现高效供暖达节
目核心构件冷凝器换热器
压缩机等热泵系统高效节机
适范围广费低等优点未
范围应热水工程中央空调工程预
计2015年市场规模70亿元理市场规
模达200亿元目前行业公
司方股份美电器格力电器
2016年5月27日国发布第批三星
级绿色建材评价机构第批获三星
级绿色建材评价标识企业产品
住房城乡建设部工业信息化贯彻落实
中中央国务院关进步加强城市
规划建设理工作干意见 中国
制造2025国务院办公厅印发绿色
建筑行动方案 关促进建材工业稳
增长调结构增效益指导意见关求
重举措解国启动绿色建材
评价标识工作32家企业45产
品获首批三星级绿色建材评价标识标
志着国绿色建材评价标识工作取良
开端未绿色建材势必方引
领继续发展
13 新源供暖发展
年国北方区省份出现长
时间范围雾霾天气燃煤取暖导致
北方区冬季雾霾加重充分发挥
生源取代分散燃煤供热方面作
2017年4月18日国家源局发关
生源供热意见文件鼓
励生源供热应
生源供热包括热供热
生物质供热太阳热利清洁电力
供热等中风电清洁供暖间接热利
余直接热利供热民生
活众生产活动基源需求全
球终端源消费中供热占 50左右
生源供热供热消费重方式
前国居民供暖燃煤截
2016 年底山西山东河南等省份城市
集中供热普率 80左右中燃煤热
电联产区域锅炉房供暖等占 90
生源等清洁供暖占 10类生
源供热方式维持着高速增长太阳热
利持续增长风电清洁供热生物质
供热示范应基础开始进入规模
化发展阶段热开发利更呈现较
快增长制宜开展生源
供热实践
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技55
时规模蓄热供暖技术应
方面减少城市供暖火电厂热力需
求火电网例解决生源
消纳问题方面电力需求侧
电网进行调峰增加夜间电力负
荷 电蓄热供暖技术效促
进生源消纳电力需求侧理
雾霾治理
相变储热原理利材料相变（固态液
态气态）时吸收者释放量潜热
（热）特性利夜间廉价谷电
电转化成热储存相变储设备
中白天需热期间储设
备中释放热需电该技
术较传统市政供暖燃气锅炉源
空气源热泵供暖技术相优势：
较灵活分布式采暖初始投资
低网配套维护需求低二常压
燃烧安全需国家建筑标
准直通气建排烟设施三受环
境素限制初始投资较低衰减
维护成低
图48：相变储热原理
热源 储 应
资料源：网络
工业余热谷电热泵
太阳热源
热水取暖干燥海水
淡化应
热库
目前行业龙头企业相变储产品热库
单台占米供暖面积达
500900米该系统常压设计
程中产生压力燃安全
性较高采热库阵列谷电储热供暖
系统效利低廉谷电清
洁源规模储存热量建筑物
供暖相变储供暖技术目前已北
京天津山东河北东北西部等
区规模应产生良济效
益降低污染排放方面创造巨
社会效益
例建筑面积18万方米北京中关
村医院采暖季供暖运行费约
90万元采38台热库改造
谷电时段电取暖蓄热时段
利热库释放量维持供暖采暖
运行费省22万元
相生源发电生源供热
受关注较少着生源
断发展市场需求增长已
越越国家区生源
供热纳入区源发展总体战略
规划促进生源供热产业
发展国正积极规范相关
产业实施方案落实生源供热发
展完善生源供热发展
体系
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技56
资料源：奥维云网（AVC）
趋势二：节家电成家电发展重
方
21 消费趋势发展节家电需求端扩张
年节环保成家电行业重
发展方2013年10月1日起洗
衣机变频空调板电视抽油烟机
空气热水器五类家电产品开始执
行新家电效标准（抽油烟机空气
热水器首次制订颁布实施效标
准）受新效标准影响变频
空调洗衣机：变频空调保留原级
二级次变更新二级三级
增加新级洗衣机保留原先
级变更五级增加新四级
根中国标准化研究院预测家电
新标准执行五类家电均效率整体
会提高15左右新效指标实施
进步推进家电行业产品升级提高
节型家电市场份额时家电效
标准门槛提高直接考验家电企业
产品品质技术研发力成控制
渠道布局力具优势龙头企业
获更市场空间利市场整
合行业集中度进步提升
消费趋势居民收入断提
高中高收入群逐渐扩消费者
家电产品求仅仅满足
更加追求舒适绿色健康社会
进步加强消费者环保意识厂商
零售终端断宣传消费者
意识节家电直接关系身
济利益（省电省水省气）
外家电行业竞争加剧求家电
企业加强技术升级提高中高端家电
产品例增加产品附加值提高公司
盈利力撬动城市居民更新换
代需求缩短传统均710年家
电更新周期节家电正符合国
家政策满足消费者需求中高端家
电节家电游消费端需求
量断扩张仅年冰箱洗衣机
销售情况够出变频家电
渗透率已十分庞
图49：2017年元旦国线市场节家电销售渗透率（左：洗衣机右：冰箱）
洗衣机
变频洗衣机
87
13
冰箱
变频冰箱
27
73
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技57
22 领跑者制度鼓励节家电生产端发展
2014年12月31日国家发改委等七部门
联合发布关印发效领跑者
制度实施方案通知(简称通
知)明确提出变频空调电冰箱
滚筒洗衣机板电视等家电产品中实
施效领跑者制度2012年节
惠民补贴较具特点：次
针超高效产品政策补贴会长期实
施年节标准会提高意味着
少数节领跑者长期受益补
贴制造厂家更利增强厂商
加高效产品研发生产动力
提高制造厂家利润强调适时
效领跑者指标纳入强制性效耗限
额国家标准完善标准动态更新机制
断提高效准入门槛意味着
时俱进节标准企业未
市场淘汰出局该制度受惠范
围刺激力度然没2012年出台节
惠民补贴政策更够引导家
电企业推进高效产品研发生产
未国家电市场高效产品例
快速提升
现家电级效标准认定方面
太广太粗难成领跑者标
准级效标准急需提高
国冰箱耗标准相较国际先
进水更低国电冰箱国家标准
规定1级产品效指数40相欧
盟标准A+产品欧盟A+++产品相
国标准效指数24意味着
国冰箱耗标准提高具较空
间2015年3月国务院办公厅印发
关加强节标准化工作意见
2020年建成指标先进符合国情节
标准体系高耗行业实现耗
限额标准全覆盖80效指标
达国际先进水标准国际化水明
显提升
着领跑者制度节标准化制
度断完善生产端促进厂商
节家电研发生产龙头市公司
会明显受益领跑者制度
断提高效标准发展节产品目前
受益领跑者制度市公司包括：空
调领域格力电器美集团洗衣机
领域天鹅冰箱领域青岛海尔
冰箱配件领域具市场优势华意压缩
天银机电
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技58
趋势三：空气净化器进入千万家庭
31 空气净化器销量猛增进入发展高
峰
空气净化器称空气清洁器空气清新
机指够吸附分解转化种空
气污染物效提高空气清洁度产
品居家医疗工业领域均应
着全球环境断恶化空气污
染成威胁类健康头号杀手空气
净化器已成全球家电市场备受关注
追捧热门产品
国2011年2013年短短三
年时间里空气净化器已成生活中
必少健康家电空气污染愈
演愈烈空气净化器行业进入前未
发展高峰空气净化器产品
关注呈现出突飞猛进态势2013
年国空气净化器销量240万台
增长高达905市场零售总额
2013年空气净化器市场总额达
56亿元涨10592014年
全年空气净化器保持高速增长累计销
售达345万台前空气净化器发
达国家普率已超34国
1未年空气净化器
消费体装修群高档写字楼
高级休闲场高收入家庭逐步转老
婴居住场普普通百姓
家庭时着国室空气环境治
理产业快速成长空气净化器行业
国巨增长空间
图50：2016年338城市环境空气质量级例
26
53
15
4
2 0
优
良
轻度污染
中度污染
重度污染
严重污染
资料源：2016中国环境状况公报
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技59
2015 年全年空气 净化器销量达 514
万台销售额达 117 亿短短三年
时间空气净化器年销售额仅略
超 10 亿家电品类成中央口径
仅次电饭煲销售额单品目前
国空气净化器市场中外资旧占
领导位资品牌中仅美莱
克前十中占席
图51：国年空气净化器零售量
图52：2015年国空气净化器市场份额
112 125
376
510 514
11 12
201
36
1 0
50
100
150
200
250
0
100
200
300
400
500
600
2011 2012 2013 2014 2015
空气净化器零售量（万台） 增长
资料源：智研咨询
资料源：智研咨询
26
16
118
7
6
6
5
15 飞利浦
松
夏普
亚
惠浦
美
布鲁雅尔
莱克
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技60
32 国家标准正式实施行业进入发
展新阶段
空气净化器市场进入发展高峰时期
行业品牌飞速增长净化原理
净化效果法统背景
2016年3月1日国关空气净
化器国家标准：GBT188012015正
式实施仅市场更加规范消
费者选择空气净化器时更加清楚明白
新国标规定空气净化器型号产品净
化应目标污染物（颗粒物气态污
染物）洁净空气量（CADR）作
表征空气净化器产品基参数该标
准明确房间空气净
化器产品PM25甲醛等机挥发
物净化指标噪声等求首
次规定静音状态产品净化指标
求
图53：新国标产品命名示意
产品命名
设计代号：英文字母A~Z表示
系列代号：英文字母A~Z阿拉伯数字
01~99意组合表示
产品型号：代表CADR洁净空气量单位
m3h
名称代号：空净两拼音字头
□□ □
资料源：网络
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技61
例产品型号KJ600A01B中：KJ——表示空气净化器600——洁净空气量600
m³h A01——表示A 系列第1 款B——第二次改进设计选购空气净化器产
品时应格外注意CADR值
图54：新国标项概念图解
资料源：网络
3月20日举行第二届中国空气净化
器产业高峰坛针新开始实施
空气净化器国家标准霍尼韦
尔布鲁雅尔三星三爸爸亚
松飞利浦夏普美TCL
熊津豪威奥郎格352苏泊尔博
瑞客联想莱特艾尔等17国外知
名空气净化器品牌渠道商京东联合签
署发布空气净化器行业贯彻新国
标承诺宣言承诺新国标
求生产销售空气净化器产品空气
净化器行业健康持续发展创造良
市场环境未新国标实施
加速行业新轮洗牌行业发展进入
新发展阶段
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技
CADR（洁净空气量）
1时产生洁净空气体积
高
效等级
消耗1度电
产生洁净空气体积
高
噪音
CADR
机器运转产生声音
低
CCM（累计净化量）
CADR值衰减50时
累计净化污染物总重量
高62
德勤联络
调查研究支持
周锦昌
科技传媒电信行业领导
科技行业领导
德勤中国
电话：+86 10 8520 7102
电子邮件：wilchou@deloittecomcn
许思涛
德勤中国首席济学家
德勤研究
电话：+86 10 8512 5601
电子邮件：sxu@deloittecomcn
虞扬
清洁技术行业领导
德勤中国
电话：+86 25 5791 5292
电子邮件：davyu@deloittecomcn
陈岚
总监
德勤研究
电话：+86 21 6141 2778
电子邮件：lydchen@deloittecomcn
周立彦
科技传媒电信行业规划理
德勤中国
电话：+86 10 8512 5909
电子邮件：liyzhou@deloittecomcn
李美虹
高级理
德勤研究
电话：+86 10 8520 7038
电子邮件：irili@deloittecomcn
2017清洁源行业报告 | 德勤联络368
1618
150090
+86 451 8586 0060
+86 451 8586 0056
190
ICC A 1201
230601
+86 551 6585 5927
+86 551 6585 5687
88
35
+852 2852 1600
+852 2541 1911
6636
28 28022804
250000
+86 531 8973 5800
+86 531 8973 5811
4353A
19 HN
+853 2871 2998
+853 2871 3033
15F ICC Tower JamiyanGun Street
1st Khoroo Sukhbaatar District
142400025 Ulaanbaatar Mongolia
+976 7010 0450
+976 7013 0450
2
6
210005
+86 25 5790 8880
+86 25 8691 8776
222
30
200002
+86 21 6141 8888
+86 21 6335 0003
11
1
36053606
110063
+86 24 6785 4068
+86 24 6785 4067
5001
13
518010
+86 755 8246 3255
+86 755 8246 3186
88
1 23
215021
+86 512 6289 1238
+86 512 6762 3338 6762 3318
183
45
300051
+86 22 2320 6688
+86 22 8312 6099
568
38 02
430022
+86 27 8526 6618
+86 27 8526 7032
8
26 E
361001
+86 592 2107 298
+86 592 2107 259
1
8
100738
+86 10 8520 7788
+86 10 8518 1218
109
3 20
410008
+86 731 8522 8790
+86 731 8522 8230
1
34 3406
610016
+86 28 6789 8188
+86 28 6500 5161
10
8 36
400043
+86 23 8823 1888
+86 23 8859 9188
147
1503
116011
+86 411 8371 2888
+86 411 8360 3297
28
26
510623
+86 20 8396 9228
+86 20 3888 0575
9
12061210
310008
+86 571 8972 7688
+86 571 8779 7915 8779 7916
德勤中国业务联络详情
2017清洁源行业报告 | 德勤中国业务联络详情
63关德勤全球
Deloitte（ 德勤）泛指家家德勤限公司（根英国法律组成私担保
限公司称德勤限公司）成员网络关联机构德勤限公
司家成员均具独立法律位法律实体德勤限公司（称德勤全
球）客户提供服务请参阅 wwwdeloittecomcnabout 中关德勤限公司
成员更详细描述
德勤行业市非市客户提供审计鉴证德勤理咨询财务咨询风险
咨询税务相关服务德勤通遍全球逾150国家成员网络财富全球500
强企业中80企业提供专业服务世界流高质量专业服务协助客户应
极复杂商业挑战欲进步解全球约245000名德勤专业员致力成
欢迎浏览FacebookLinkedIn Twitter专页
关德勤中国
德勤1917年海设立办事处德勤品牌进入中国德勤中国事务网
络德勤全球网络支持中国华跨国高增长企业客户提供全面审
计鉴证德勤理咨询财务咨询风险咨询税务服务德勤中国市场拥丰富
验时致力中国会计准税务制度培养专业会计师等方面发展做出重
贡献敬请访问 www2deloittecomcnzhsocialmedia 通德勤中国社交媒体
台解德勤中国市场成更信息
通信中含容般性信息德勤限公司成员关联机构（统
称德勤网络）构成提供专业建议服务作出影响您
财务业务决策采取相关行动前您应咨询合资格专业顾问德勤网络
机构均方通信导致损失承担责
©2017 欲解更信息请联系德勤中国
CQ 0 8 2 S C17起点财网罗天报告
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德勤研究
科技传媒电信行业012017清洁源行业报告 | 概述
社会资投融资迎利源绿色低
碳发展然流
2017年3月27日国家源局发布关
深化源行业投融资体制改革实施
意见明确指出激发社会资参
源投资动力活力畅通源投资
数国清洁源投资额年
始终世界高类清洁源装机
量产出居世界首位清洁源行业
传统源行业相研发投入
求更高成相应较高盈利性较弱
国清洁源行业受政策鼓
励补贴影响较国资参
程度更高着年清洁源行业
发展政策逐渐鼓励强化清洁
源市场调节光伏风电价
网新源汽车补贴退坡政策
出趋势具体言总结
三点：
更加注重市场规律例市场机制
协调电力送受双方利益发挥较优势
实现互利赢坚持集中开发分散利
举重视分布式源发展
概述
图1：中国生源电力燃料新增投资额（2005~2015billion USD）
数源：BNEFREN21
二充分发挥价格调节作方面放
开电力天然气竞争性环节价格逐步
形成时反映市场供求关系符合源发
展特性价格机制方面完善源
税费政策全面推进资源税费改革合理
调节资源开发收益加快推进环境保护费
改税完善脱硫脱硝尘超低排放
环保电价政策加强运行监实施价
税财联动改革促进节减排
三健全源金融体系具体包括建立
源产业金融机构信息享机制稳步
发展源期货市场探索组建新源
生源产权交易市场加强源政策引
导支持金融机构风险控商业
持续原加源项目建设融资加担
保力度鼓励风险投资种方式参
源项目鼓励金融互联网深度融合创
1
项目融资渠道 源发展十三五规
划中提出完善源投资政策制
定源市场准入负面清单鼓励引
导类市场体法进入负面清单
外领域
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
投资额 831 121 672 563 883 964 746 176 28 781 029
0
20
40
60
80
100
1202017清洁源行业报告 | 概述
2
新源金融产品服务拓宽创新型源
企业融资渠道提高直接融资重
外源绿色低碳发展然政府
鼓励象清洁源行业始终受
政策支持政府然发展清洁低碳
源作调整源结构攻方坚持
发展非化石源清洁高效利化石源
举逐步降低煤炭消费重提高天然
气非化石源消费重幅降低二氧
化碳排放强度污染物排放水优化
源生产布局结构促进生态文明建设
互补集成发展探索智慧源系统
互补未清洁源发展
特征新源发电峰值稳
定性储火电结合必然源
互补系统利发展清洁源提高新
源占利降低火电等高污染高
耗程度举国家源局首批
互补集成优化示范工程项目名单中
首批工程安排23 项目中终端
体化集成供系统17 风光水火储
互补系统6时光伏风水
图2：2030年非化石源发展目标
图3：生源占全球发电量例（2015年末）
资料源： 中美气候变化联合声明
非化石源
20
化石源80
电外清洁源更类型截止2015
年生源全球发电量中定
例水电风生物智太阳光
伏光热发电热海洋等等未
种类生源结合非
生源创造出更加清洁利率
更高源互补发电系统
非
生源 水电
风
生物质
太阳
热海洋
生源
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
注：清洁源狭义广义两种概念文采狭义概念生源包括水生物太阳
风热海洋广义清洁源绿色源指源生产消费中没污染源
包括天然气清洁煤核中核外两种绿色源清洁许核燃料然放射性
核废料难处理文分析重点狭义概念清洁源3
图4：全球生源发电量排名
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
国情况国生源发
电量已远超第二名第三名美国德国
世界遥遥领先 生源构
成国家更加重视风太阳
光伏国水电发电占生源
发电超半例年实践显
示水电发电会水域生态环
境产生定影响国未
着重发展太阳光伏风发电两
类清洁源文子行业分析中
着重介绍未光伏风电价网
趋势
外生物质发展受国家
力支持国家十三五规划中着重
提出积极发展生物质液体燃料气体
燃料固体成型燃料推动沼气发电生
物质气化发电合理布局垃圾发电序
发展生物质直燃发电生物质耦合发电
制宜发展生物质热电联产加快热
海洋综合开发利2020 年生物质
发电装机规模达1500 万千瓦左右
热利规模达7000 万吨标煤
鼓励源行业元化发展
制宜发展合适清洁源提
高清洁源利效率国风
光伏发展已处世界前列弃光弃
风问题然严重未国家
更加注重系统优化创新发展模式积极
构建智慧源系统仅提升系统调峰
力作补齐电力发展短板重举措
加快优质调峰电源建设积极发展储
变革调度运行模式加快突破电网衡
适应等运行控制技术显著提高电力系
统调峰消纳生源力化电力
天然气需求侧理显著提升户响应
力坚持节约资源基国策节
贯穿济社会发展全程推行国
际先进效标准节制度智高效
目标加强源系统统筹协调集成优
化推动类源协协调发展幅提
升系统效率
0
100
200
300
400
500
600
中国 美国 德国 日 印度 意利 西班牙
水电 风 太阳光伏 生物质 热 光热发电
2017清洁源行业报告 | 概述58
10
15
17
4
遵循产业发展规律消化存量做优增量
前中国源消费增速放缓结构优化
进程加快全球范围源形势
气候急剧变化双重背景源产业正
粗放式生产转更高质量更具效率
生产模式调整源结构推动清洁
源更广泛应成现阶段中国源发
展政策中关键环节
十二五时期国源较快发展供
保障力断增强发展质量逐步提高
创新力迈新台阶新技术新产业新
业态新模式开始涌现源发展站转
型变革新起点未清洁源发展
更加注重济效益遵循产业发展规律
增强源相关产业竞争力全社会综
合成较低作源发展重目
标衡量标准更加突出济性着力
造低价源优势遵循产业发展趋势规
律逐步降低风电光伏发电价格水
补贴标准合理引导市场预期通竞争
促进技术进步产业升级实现产业健康
持续发展
外国更加注重发展质量调整
存量做优增量积极化解剩产
存产剩潜剩传统源行
业 十三五前期原安排新增项
目力推进升级改造淘汰落产
合理握新源发展节奏着力消化存
量优化发展增量新建型基项目
应提前落实市场空间快建立完善
煤电风电光伏发电设备利率监测预
警调控约束机制促进相关产业健康
序发展
十三五规划中国2020年
源结构调整——非化石源消费
重提高15天然气消费重力争
达10煤炭消费重降低58
发电煤占煤炭消费重提高55
图5：2020规划源结构
煤炭消费
天然气消费
水电核电风电消费
煤炭消费
天然气消费
水电核电风电消费
数源：国家源局
2017清洁源行业报告 | 概述5
趋势：产业化逐步成熟进入质量优
化阶段
11 太阳发电已初具规模装机量位
世界首位
20152016光伏维持飞速发展趋势
两年现数2015年底全
球太阳发电装机累计达23亿千瓦年
新增装机超5300万千瓦占全球发电装
机总量20十年间光伏发电均
年增长率更超40成全球增长
速度快源品种
太阳
着光伏产业技术进步规模扩光伏
产业已实现初步产业化光伏发电成
快速降低欧洲日澳利亚等
国家区商业居民电领域已
实现价网国光伏价网
规划光伏发电外太阳热发电
市场断扩成成较低热水
供应方式太阳供暖欧洲美洲
等区具备济行性
国光伏产业发展趋势更迅
猛五年间全国光伏发电累计装机
2010年086GW增长2017年三月
8463GW增幅达100倍2015年
图6：全球太阳光伏新增装机容量总容量（2005~2015GW）
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2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
前年装机总容量 新增装机容量
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
更跃全球光伏装机容量国家
新全球排名显示 2015年国新增装
机1513GW超年排名第德国
累计装机年度新增装机均居全球首位
2017清洁源行业报告 | 太阳6
图7：全球累计新增光伏装机量（2015年GW）
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2014年总容量 2015年新增容量
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
数源：国家源局德勤整理（注：2015年底光伏标杆电价调整赶2016年6月30日前投运
获调整前高电价光伏行业出现抢装潮）
2016年国受光伏标杆电价调整影响光伏产业继续飞速扩张单半年新
增装机量超2015年全年装机量年新增光伏装机量更较2015年 翻 倍达
3454GW增长128
图8：国新增光伏装机量季度统计（2015Q1~2017Q1GW）
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2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1 2016Q2 2016Q3 2016Q4 2017Q1
集中式光伏电站 分布式光伏
2017清洁源行业报告 | 太阳7
12 弃光限电问题亟需解决分布式光伏
迎快速发展
高速发展扩张带影响便国弃
光限电问题迟迟没解决
年间中国光伏发电应市场投资始
终重开发轻消纳力投资发展集
中式光伏电站分布式光伏项目发展
十分缓慢问津二者发展局
势呈现冰火两重天局面两年分
布式光伏项目增加占然较
低截2017年季度中国光伏发电累
计装机容量8463GW集中式光伏电站
装机占85％分布式占15％
图9：国年累计光伏装机量季度统计（2015Q1~2017Q1GW）
2779 3013 3173 3685 4302 5743 6025 6713 7191
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累计集中式光伏装机 累计分布式光伏装机 光热发电
年规划
数源：国家统计局德勤整理
西部区广稀土资源太阳
资源十分丰富集中式光伏电站
建设里区电力需求
较弱太阳发电量电力需外
输出光伏发电波动性较强电
网配套建设够完善直接输入电网会
电网稳定性带击导致区
采取弃光限电措施限制余电
量电网输送
弃光限电问题集中式光伏电站频
频出现投资风口显然配
套2016年6月国家源局规定
具备新建光伏电站市场条件部分省份
停止暂缓达2016年新增光伏电站建
设规模（光伏扶贫外）利固定
建筑物屋顶墙面附属场建设分布
式光伏发电项目全部发面
光伏电站项目限制建设规模区
源部门时受理项目备案电网企业
时办理网手续项目建成纳入补
贴范围
2017清洁源行业报告 | 太阳8
图10：国年光伏发电弃光限电量较（2015Q12016Q12017Q1GWh）
光伏发电量 弃光限电量
数源：国家源局德勤整理
2015Q1 2016Q1 2017Q1
传统集中式光伏电站相分布式光伏
较少受域限制需集中搭建
更中东部区普实现
消纳够更解决弃光限电问
题国十三五规划中明确提
出2020年太阳发电规模发展
11 亿千瓦中分布式光伏6000
万千瓦光伏电站4500 万千瓦光热发
电500 万千瓦政府力推进屋顶分
布式光伏发电2020年建成100分
布式光伏应示范区园区80新
建建筑屋顶50已建筑屋顶安装
光伏发电中东部等条件区开
展 1千瓦光伏示范工程建设光伏
镇光伏新村鼓励光伏发电项目
电力负荷建设接入中低压配电网实现
电力消纳
力推广分布式光伏外弃光限电
严重区政府严格控制集中式
光伏电站建设规模采取消纳扩
外送相结合方式提高已建成集中
式光伏电站利率降低弃光限电
例三北区利现规
划建设特高压电力外送通道优
先存量优化增量原序建设太
阳发电基提高电力外送通道中
生源重扩三北区太阳
发电消纳范围逐渐形成东中西部
发展集中式分布式举格局
2017清洁源行业报告 | 太阳9
13 产业链趋完善成价格断
降
光伏制造产业链包括硅料硅片电
池片电池组件系统应产品5 环
节中硅料硅 片属游产业区产
业中游环节电池片电池组件环节
系统应产品产业游环节
年国光伏新增装机量十分巨
促进整光伏制造产业链发展全
产业链产品够进行生产制造
水断提高成价格水断
降低
图11：光伏产业链
硅矿
冶金工业硅
太阳
晶硅材料
单晶硅棒
晶硅锭
单晶硅片
晶硅片
单晶硅电池
晶硅电池
光伏电池
组件
逆变器
光伏发电
系统
光伏应
产品
晶体硅材料 硅棒硅锭硅片 光伏电池 光伏组件 光伏系统
应产品
游 中游 游
资料源：长城国瑞证券研究
游原材料2015年晶硅产量
165万吨占全球市场份额482016
年国巨新增装机容量晶硅
产量达194万吨增长176
进口量高达136万吨需求带动生 产
技术断进步晶硅成持续
降部分企业成已70元千克
硅片产量超63GW增长31
技术国企业已掌握万吨级改
良西门子法晶硅生产工艺流化床法
晶硅开始产业化生产先进企业晶硅生
产均综合电耗已降80kWhkg生产
成降10美元kg全面实现四氯
化硅闭环工艺污染排放金刚线切
晶硅片应开始加快单晶投料量拉
速断提升硅片生产成持续降
片成低14元
2017清洁源行业报告 | 太阳10
图12：晶硅晶硅片单晶硅片价格走势（2016120175）
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光伏行业综合价格指数 (SPI) 晶硅
光伏行业综合价格指数 (SPI) 硅片
数源：WIND
中游发展样迅猛2015年国光
伏组件产量约46GW占全球市场份额
702016年组件产量约53GW
增长157半片MBB叠瓦等技术
断涌现太阳电池转换效率断提
时2016年国电池片产量超
49GW增长195生产技术
断进步PERC黑硅等技术实现规模化
生产规模效应领跑者竞价制
整光伏产业链成持续降2016
升截止2016年晶硅电池效率已提升
183192单晶PPERC电池产业化
效率提升205208NPERT电池
提升205212
年晶硅组件价格跌破3元W部分企业成
降245元W资源较区
光伏发电成降065元度水
断逼价网
表1：晶硅电池转换效率
2012 2013 2014 2015 2016
晶硅效率 168173 173184 176183 180184 183192
单晶硅效率 185190 190193 191195 193198 198208
数源：中国光伏行业协会CIB Research
2017清洁源行业报告 | 太阳11
图13：硅电池光伏组件价格走势(2016120175)
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现货价晶硅电池 (156mm×1 56mm)
现货价单晶硅电池 (156mm×1 56mm)
现货价单晶硅电池 (125mm×1 25mm)
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现货价晶硅光伏组件
现货价薄膜光伏组件
数源：WIND
游晶硅材料光伏电池
组件成均显著降光伏电站系统
成降7元瓦左右光伏发电成
十二五期间总体降幅超60持续
降低
整产业链制造水断提高
国光伏产业国际竞争力继续巩固
增强 十二五时期国光伏制造
规模复合增长率超33年产值达
3000亿元创造业岗位170万表
现出强发展新动国际市场
断拓展方式直接出口终端
产品组件16年受中国光伏企业
海外建厂影响整体出口量滑
国光伏产品传统欧美市场新
兴市场占导位着光伏产业新
增装机新兴市场转移出口组件逐渐
印度巴西等新兴国家转移国光伏
制造部分关键设备已实现土化
逐步推行智制造世界处领先
水
表2：2016中国光伏产品出口情况
出口额（亿美元） 变化 占 出口量
硅片 2690 2830 1920 3450亿片
电池片 810 1150 580 290GW
组件 10500 1800 7500 2130GW
总计 14000 1040 10000
数源：中国光伏行业协会
2017清洁源行业报告 | 太阳12
14 产业升级促进技术进步做优存量利
单晶市场
着光伏产业链完善光伏发电价
网性逐渐提高两年光伏
发电标杆电价断降低2020年
国计划光伏发电电价水2015年
基 础降50电侧实现价
网目标太阳热发电成低
08元千瓦时电价降低集中式电站
审批规模控制倒逼光伏产业进行技术
改革拼量阶段转换质阶段
技术层面太阳电池根
材料分晶体硅太阳电池薄
膜太阳电池新型太阳电池两
类太阳电池存原材料稀缺
毒性转换效率低稳定性差技术
尚未成熟等问题尚未充分应
目前应较晶体硅类太阳电池
包括单晶硅晶硅非晶硅薄膜太阳
电池
图14：太阳电池分类
太阳
电
池
晶体硅（第代）
单晶硅
晶硅
薄膜（第二代）
硅基薄膜
化合物类
机类
第三代太阳电池
叠层太阳电池
带隙太阳电池
热载流子太阳电池
硅类太阳电池
资料源：长城国瑞证券研究
中国光伏行业协会2016年中国光伏行业现状发展趋势展分析报告中显示
全球市场份额晶体硅太阳电池成更低制造难度相较
年市场份额稳步提升单晶硅市场份额降较明显
2017清洁源行业报告 | 太阳13
图15：全球单晶晶薄膜太阳电池市场份额变化
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
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晶 单晶 薄膜
数源：中国光伏行业协会
然事实单晶硅晶粒致性更
力学性质电学性质等优晶
硅制成电池片单晶硅电池光电转换
效率更高目前单晶硅太阳电池瓦
发电量约晶高出5左右转换效
表3：单晶晶光伏电站投资回收期测算
单晶 晶
初装单瓦投资 837元W 822元W
电站寿命期总投资 1357元W 1345元W
第年发电量 169度W 159度W
发电量衰减率 85 81
电站寿命期总发电量 3811度W 3509度W
电站寿命期总收益 2454元W 2163元W
成回收周期 8年 9年
资料源：中国产业信息网长城国瑞证券研究
2017清洁源行业报告 | 太阳
率高晶硅电池外单晶硅
电池适应更广温度弱光型
电缆少长期衰减性明显
晶14
电站长期运营单晶
初装成晶高25年
寿命期总投资收益更高年光
伏抢装潮投资者重组件单价倾
选购初装成低晶组件然长
远利益考虑单晶组件优势突出时
国生产效率提升金刚线
切割技术引进单晶硅电池生产成
快速降
外解决弃光限电问题优化光伏电
站布局2020年建成60GW分布式
光伏电站面集中电站分布式
光伏般租金成力施工成较
高更注重光伏组件转换效率
整生命周期发电稳定性低衰减
率分布式光伏发展必带动单
晶组件需求占提升提升单晶组
件市场占率
图16：单晶硅片市场份额规划(20162025)
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2016 2017 2018 2020 2022 2025
晶 P型单晶 N型单晶
数源：中国光伏产业发展路线图（2016版）
年国外光伏游龙头厂商纷纷加码单晶市场产增加成降单晶
产品价格降渐渐具备晶产品竞争实力预示着单晶市场迎利
2017清洁源行业报告 | 太阳15
趋势二：产业结合成政策鼓励新
方
21 传统产业协发展通种方式
开展光伏扶贫
分布式光伏电站投建通售电
租赁方式实现稳定现金流
投资收益高风险相较特点
时分布式光伏投资般次性
没期燃料成设备质量合格
期维护保养费低投资额预
测性高根政府补贴光发
例回收期般国回
收期411年左右光伏组件寿命
25年回报周期长
表4：全国分布式光伏发展城市年峰值日年参考发电量
城市 水面峰值日时数(h) 工厂1MW分布式电站年
参考发电量(万kWh)
家庭1kW分布式系统
年参考发电量(kWh)
北京 1485 1188 1188
济南 1388 1111 1110
石家庄 1447 115 1158
太原 1490 119 1192
西安 1264 101 1011
合肥 1249 100 999
长沙 1102 88 881
武汉 1301 104 1041
南昌 1291 103 1033
南京 1280 102 1024
海 1286 102 1029
杭州 1203 96 962
福州 1256 100 1005
数源：世纪新源网东兴证券研究
分布式光伏发电述投资属性十分
利扶贫项目开展国务院 十三
五脱贫攻坚规划通知中指出鼓
励分布式光伏发电设施农业发展相结
合指标贫困区倾斜推广应太
阳热水器太阳灶等农村型源设
施通实现分布式光伏发电产业
协发展实现区产业模式升级
时保障电力正常供 提高居
民收入生活水
目前南方电网国家电网分开展
分布式光伏电站网工作制 定
系列优惠措施业提供免费接
入系统方案定制网检测调试等全
程服务免收系统备费国家政权
全额收购富余电力等力促进光伏扶贫
发展
2017清洁源行业报告 | 太阳16
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2016 2020E
数源：国家源局
时国家积极推广光伏发电
建筑屋顶滩涂湖泊鱼塘农业
棚相关产业机结合新模式鼓励利
采煤沉陷区废弃土建设光伏发电项
目优先贫困户劳动力发挥项目综
合扶贫效益扩中东部南方区分
布式利规模
中农光互补解决光伏电站土
占问题实现土立体化增值利建
设现代高效农业综合济体适农
业棚畜牧业渔业养殖光伏发电
抽水灌溉机械动力设施供电
余电力网输出享受国家新
源发电政策补贴
图18：十三五规划中光伏扶贫装机目标（GW）
资料源：光伏说
图17：农光互补示意图
2017清洁源行业报告 | 太阳17
图19： 农光互补种模式
冬暖式反季节
光伏农业棚
弱光型
光伏农业棚
光伏养殖
农业棚
渔光互补
农业棚
资料源：光伏说
图示国农业光伏种模式
冬暖式反季节光伏农业棚利太阳
电池板透光玻璃代常塑料薄膜
占1000米棚顶安装光伏组件75
千瓦年发电9万千瓦时棚发电系统
总投资约80万元发电年收入108万元
农业纯收入8万元两项收益年达188
万元类似弱光型光伏农业棚养
殖棚渔光互补棚棚顶覆盖
太阳组件回收期均五年
农光互补
模式
2017清洁源行业报告 | 太阳18
表5：农光模式投资回收分析
资料源：光伏说
国光伏农业年间成长迅速
2009年中国光伏农业电站装机容量
0001GW2014年达118GW
2014年3月中国光伏农业棚渔光
互补水产养殖光伏畜禽养殖棚等项
目已达400根Frost & Sullivan
预测2018年中国农业光伏电站年装
机容量达326GW累计装机容量
达1242GW
农业部门中农耕领域畜牧
业发展粗放式生产现代化
集中化生产模式转变高科技理光
伏畜禽养殖棚牲畜家禽
生长空间屋顶装设分布式发电设施
成畜牧业升级契机畜牧业收
入新增长点时实现生产节
化渔光互补项目年收追捧
协发展模式种生产模式仅
需占农业工业住宅提
高水面资源利效率强化块土
产出效率分布式光伏发电设备
鱼群提供良遮挡作实现渔业
养殖光伏发电互补济社会环境
赢
冬暖式反季节
光伏农业棚
弱光型光伏
农业棚
光伏养殖
农业棚
渔光互补
农业棚
面积 1000米 1000米 30亩 20亩
构造
墙土墙保温
棚顶太阳电池
板透光玻璃代
常塑料薄膜
透光率80
棚顶利太阳电
池板代常塑
料薄膜弱光
作物需透光太
阳组件全覆盖
棚顶全覆盖太阳
组件棚进行畜
牧养殖
原鱼塘湖泊
水面安装光伏发
电系统提高支
架影响水面
渔业养殖保证
发电效果
总投资 80万元 180万元 950万元 900万元
年发电量 9万千瓦时 24万千瓦时 120万千瓦时 120万千瓦时
发电年收入 108万元 288万元 144万元 144万元
农业年收入 8万元 10万元 90万元 100万元
年总收入 188万元 388万元 234万元 244万元
成回收期 425年 464年 406年 369年
2017清洁源行业报告 | 太阳19
22 光伏产业社会带重效益
述产业间结合仅适贫困区
济发达农村区较市场
光伏农业需太阳发电程传
统农业生产程结合起广泛应
现代农业生产中种植养殖灌溉病
虫害防治等环节传统农业相
较光伏农业土利率高寿命
长耐候性强农业高效化规模化
重作进步应高附加
值观光旅游生态农业领域业
带更高收益
表6：全球行业划分生源直接间接业岗位（20151000岗位）
全球 中国 巴西 美国 印度 日 德国
太阳光伏 2772 1652 4 194 103 377 38
液体生物
燃料
1678 71 821 277 35 3 23
风 1081 507 41 88 48 5 149
太阳供热
制冷 939 743 41 10 75 07 10
固体生物质 822 241 152 58 49
沼气 382 209 85 48
水电 204 100 12 8 12 12
热 160 35 2 17
光热发电 14 4 07
总计 8079 3523 918 769 416 388 355
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
2015年全球光伏市场规模达5000亿
元创造业岗位约300万促进全
球新济发展方面表现突出国家
光伏产业作重点培育战略性新兴
产业新济增长点纷纷提出相关产
业发展计划光伏技术研发产业化方
面断加支持力度全球光伏产业保持
强劲增长势头
十三五规划中着重强调光伏产
业社会带重效益规划2020
年太阳年利量达14亿吨标准煤
占非化石源消费重18
新增太阳年利总规模折合7500
万吨标准煤约占新增非化石源消
费重30全国太阳年利量
相减 少二氧化碳排放 量约37亿吨
减 少二氧化硫排放 量120万吨减少
氮氧化物排放90万吨减少烟尘排放约
110万吨环境效益显著
时通规模发展太阳利产
业力推动方济发展转型预计
十三五时期太阳产业国济
产值贡献突破万亿元中太阳
发电产业国济产值贡献达
6000亿元均年拉动济需求1200
亿元步带动电子工业新材料
高端制造互联网等产业太阳热利
产业济产值贡献达5000亿元
2017清洁源行业报告 | 太阳20
太阳利游产业规模日益壮
带动相关产业发展力显著增强
业容量断增加扶贫效果显著预计
2020年太阳产业提供约700万
业岗位
光伏产业结合够带较高济效
益光伏产业吸引更社会资
投资目前太阳产业融资模式传统
融资模式太差没体现出清洁
源行业融资利未国更
创新投融模式太阳产业带更
活力例鼓励金融监机构金融机
构实施促进生源等清洁源发展
绿色信贷政策探索售电收益权项目资
产作抵押贷款机制完善分布式光伏
发电创新金融支持机制推动银行等金融
机构方政府合作建立光伏发电项目
投融资服务台等等
表7：全球行业划分生源直接间接业岗位（20151000岗位）
融资模式 资金源 资金成
债权融资 银行贷款 国开行商业银行 8~9
股权融资 定增转股债券
众筹模式
互联网金融产品
二级市场
众
众
摊薄股
9+
9~10
融资租赁
信托渠道
金融租赁公司
信托国公众
8左右
10~30
资料源：网络东兴证券研究
未光伏产业较济效益会吸引更社会资进行投资更光伏产
业社会带重效益形成良性循环
2017清洁源行业报告 | 太阳21
趋势：格局优化中游话语权增强
11 稳定增长限电区非限电区
分化发展
2016 年全球风电年新增容量超
546GW 累计容量达4867GW
新增风电装机容量增速年降
风
14然维持着相稳定风电装
机容量增长20112015年间全球累
计风电装机容量均增长率169
全球市场前景然乐观国政
府鼓励风电发展密分
年国全年新增风电装机193GW
降4146累计网装机达
14864GW增长1492全球
国风电新增装机占全球427累计
装机占全球347新增装机累
计装机均排名世界第第二名美国
图20：全球风电年新增装机容量总容量（2005~2015GW）
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
两倍全球具举足轻重位
目前中国风电面着弃风严重
问题长期风电国电源结构
中位会越越重具发
展空间
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500
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
前年总容量 年新增容量
2017清洁源行业报告 | 风22
图21：全球累计新增风电装机量排名（2015）
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160
中国 美国 德国 印度 西班牙 英国 加 法国 意利 巴西
前年总容量 年新增容量
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
图22：风电新增网累计网容量（20072016GW）
100
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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
新增网容量（GW）
0
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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
累计网容量（GW）
资料源：国家源局德勤整理
2017清洁源行业报告 | 风23
发电量2016年全国风电发电量
2410亿千瓦时占全部发电量41
升08百分点份额进步提
升风电均利时数1742时
增加14时全年弃风电量497亿千
瓦时风电均利时数较高区
福建（2503时）广西（2365
时）四川（2247时）云南（2223
时）2016年均弃风率17
升2百分点全国弃风较严重
区甘肃新疆吉林蒙古
分季度季度四季度弃风率
分26171312二季
度弃风率改善趋势明显实
际利时三季度四季度已
分增加1080时季
度二季度分减少5521
时季度改善趋势样明显
图23：年风力发电量风力发电量占全部发电量（2008~2016）
图24：年利时弃风率（左图：2010~2016右图：2014Q1~2016Q2）
资料源：源局统计局德勤整理
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
风力发电量（亿kWh） 占
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利时 弃风率
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600
利时 弃风率
资料源：源局统计局德勤整理
2017清洁源行业报告 | 风24
分区部分非限电区利时数实现增长均全国均线1742
时非限电区风力发电量占逐年升全国利时数提升
帮助
图25：限电区非限电区发电量例
表8：限电区利时弃风率
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80
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2012 2013 2014 2015 2016
限电区发电量例 非限电区发电量例
资料源：源局
利时 弃风率
2014 2015 2016 2014 2015 2016
河北 1896 1808 2077 12 10 9
山西 1853 1697 1936 2 9
蒙 1785 1865 1830 9 18 21
辽宁 1734 1780 1929 6 10 13
吉林 1501 1430 1333 15 32 30
黑龙江 1753 1520 1666 12 21 19
甘肃 1596 1184 1088 11 39 43
宁夏 1973 1614 1553 13 13
新疆 2094 1571 1290 15 32 38
资料源：源局
2017清洁源行业报告 | 风25
限电区中华北东北利
时数增长明显限电率降
蒙吉林甘肃宁夏新疆实际利
时降限电问题旧突出
2016年新增装机容量分区域
甘肃新疆吉林蒙西黑龙江
宁夏等新增装机容量已显著降低
前快增长势头效遏制
限电区2016年新增装机容量占
仅4117降3051百分
点首次低50累计装机容量占
6911降409百分点值
注意考虑新增装机集中
半年集中网年发电量贡献较
低2017年开始显著贡献
政策方面国家方面鼓励中东
部南方区风电开发计划2020
年区拥7000万千瓦陆风
电装机规模中江苏省河南省湖
北省湖南省四川省贵州省等区
风电装机规模均达 500 万千瓦
方面序建设三北
型风电基解决弃风问题十三五期
间力保完成5条特高压线路计划
2017年起集中投运助三北
区已开工建设明确规划特高压跨省
区输电通道限度输送生
源扩风资源配置范围促进风
电消纳 2020 年三北区风
电装机规模确保 135 亿千瓦
中消纳新增规模约 3500 万千瓦
外利跨省跨区通道消纳风电容量
4000 万千瓦
值提国家源局时发布
风电投资监测预警通知限电率较
高甘肃新疆吉林蒙西黑龙
江宁夏等2016年核准新增装机容量
02017年蒙古黑龙江吉林
宁夏甘肃新疆等核准建设新
风电项目暂缓建设新疆准东吐
鲁番百里风区酒泉二期第二批风电项
目已投入运行建输电通道重点
消纳存量风电项目新增装机量
河南山东湖南贵州山西云
南山西等中东部南部类电力消纳
情况较区转移省间分布
相均匀截止2016年底全国核准未
建装机容量达9856GW中非限
电区6902GW占70国家源
局风电投资监测预警机制风电装机
核准政策鼓励风电开发东部南部
等非限电区转移非限电区发
电量占进步提升
图26：限电区非限电区核准装机容量占
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2011 2012 2013 2014 2015 2016
非限电区 限电区 非限电区例
资料源：国家源局
2017清洁源行业报告 | 风26
12 电价次调低价网指日
2015年年底发改委出台政策调低
次风电标杆网电价仅仅年
2016年12月26日国家发改委便继续出
台关调整光伏发电陆风电标杆
网电价通知通知中仅风电标杆
电价次调降低幅度达历次
表9：风电标杆电价调整时间执行条件
I类资源区 II类
资源区
III类
资源区
IV类
资源区 出台时间 文件名称
09年8月核
准15年底前
网
051 054 058 061 2009720 发改价格
[2009]1906号
16年前核准
17年底前开工
049 052 056 061 20141231 发改价格
[2014]3008号
18年前核准
19年底前开工
047 050 054 060 20151222 发改价格
[2015]3044号
18年核准
20年开工
040 045 049 057 20161226 发改价格
[2016]2792号
资料源：国家发改委
调整情况类区降幅二
三四类区降幅中出政策
引导风电开发非限电南部区转移
意图明显侧面映证限电区非限
电区政策调整分化发展会越
越明显趋势
根调整情况2018年执行新标杆电
价前两年新增风机网标杆电价
047~06元kWh前国火电
标杆网电价0247~0505元kWh
间根源局发布全国电力价格情
况2015年国火电风电均网电价
03840594元kWh风电距离火电
两毛钱左右差距实现价网然
定路走
幸根国家生源信息理中心
水电水利规划设计总院发布中国风
电建设统计评价报告2015年全国风
电项目均单位造价8356元kW
2010~2015年风电概算单位造价
年均降幅290元kW风电项目造
价降低会风电价网提供更
性政策方面源局2016年5
月27日发布关做风电光伏发电
全额保障性收购理工作通知明确
重点区风电光伏保障性收购年
时数确保风电企业部分保障性收
益交易方面前风电市场化
交易包括直供电风火置换跨区域
输送折价等种方案风力发电边
际成接0通市场化交易渡
部分电费收益电企业电网侧火电
企业换取发电权益然拉低风电运
营商均电价盈利水够增加
交易双方整体收益流风电运营
商龙源电力唐新源2016年前三
季度市场化交易均占全部销售电量
10
未风电够补贴情况具备
火电直接竞争力行业着成
断降低获永续生命力
2017清洁源行业报告 | 风27
技术研发
零部件生产
风电场开发运营
相关服务
零部件厂 整机厂 运营商
游 中游 游
风机组装
调试
认证
整
机
出
厂
供相剩 集中度提高
超强 集中度降
13 整机产业集中度增加龙头企业优
势加
目前国已拥完整风电产业
链游零部件厂商中游整机
厂游运营商年
定发展发展趋势相
中令瞩目中游整机厂发
展根中国风协会统计2016年
中国风电新增装机整机制造商25
家新增装机容量2337GW中金风
科技新增装机容量达634GW市场份
额达271旧遥遥领先远景源
明阳风电联合动力重庆海装分列2
5名全球金风科技2015年占
全 球14风机制造市场份额排名
第联合动力明阳风电远景源
中船重工海装风电分排名第78910
名全球前十风机制造商中五家
中国企业整机产业发展令瞩目
图27：风电行业产业链发展趋势
资料源：德勤整理
2017清洁源行业报告 | 风28
图28：排名前10风机制造商市场份额（2015）
图29：风机厂商集中度变化
数源：REN21Renewables 2016 Global Status Report
515
575 587 600
646 675
385 393 392 387
434 439
00
100
200
300
400
500
600
700
800
2011 2012 2013 2014 2015 2016
前五名市场份额 前三名市场份额
资料源：CWEA
2017清洁源行业报告 | 风
14
12
11
8
555
4
4
3
31
金风科技（中国）
维斯塔斯（丹麦）
通风（美国）
西门子（德国）
歌美飒（西班牙）
爱纳康（德国）
联合动力（中国）
明阳风电（中国）
远景源（中国）
中船重工海装风电（中国）
29
外六年间整机产业集中
度够明显升趋势风机整机
市场超强格局十分明显样
格局形成原方面风电价
网政策影响风电行业整体利润
降低盈利模式逐渐变革厂商
更利生存方面国风
机设备技术求断提高
规模化生产低价竞争模式
样影响暂时没传递运营商
零部件厂商端运营商方面民企占
提升前十名运营商集中度降
风机设备零部件十分繁杂包括叶片
发电机齿轮箱偏航系统控制系统机
舱轴等接20部分部分包
括十分供应商发电机例
风机整机厂商选择供应商
许厂商时两家三家供应商
发电机零部件供应商难形成整合
力量风机15年存着抢装
行情零部件厂商整体产剩
样产业链发展趋势中游
整机厂商话语权议价力步增强
龙头企业优势越越
趋势二：海风电迎利
21 政策鼓励海风电发展
国海风资源丰富初步估算海
开发风资源约75亿千瓦具开发利
风电良市场条件巨资源潜力
国首海风电项目——海东海桥风
电场项目目前正建设中该项目总投入
30亿元预计装机总容量10万千瓦
单机容量低2000千瓦海风电场
发电通海底电缆输送回陆未
预计年发电量达26亿度发电量提供
海20万户居民年
然 国年风电装机部分
陆风电贡献全球英国
海风电总装机容量已达51GW占全
球份额40全球海风电市场
第国德国位列第二海风电累
计装机33GW全球市场份额272015
年新增装机爆发式增长增长23倍
达26GW丹麦作海风电发源
二十年直保持全球前三位置
国海风电较陆风电发展相滞
根中国风协会统计2016年中
国海风电新增装机154台容量达59
万千瓦增长64累计装机量达
163万千瓦然国源开发总量
海风电总装机容量已处全球领
先位国海风电风电整体装机
容量中占07远低全球海
风电前三国家英国丹麦德国357
25873说国海风电
发展陆风电高歌猛进存定程
度匹配国海区风资源丰
富海区电力消耗力更强更适
合发展风电网增长瓶颈突破
国海风电五年接棒全
球领跑者
政策层面国家源局发布明
确海风电规划根风电发展十
二五规划2015年海风电装机容
量达5GW然终实际完成率仅
202016年11月公布风电发展十
三五规划然维持5GW规划目标
变总量目标拆解省份网目
标中重点推动江苏浙江福建广东
等四省海风电建设累计网规模占
全国规划规模90开工规模占85
时积极推动天津河北海海南辽
宁等区海风电建设2020年全
国海风电开工建设规模达1005GW
力争累计网容量达5GW
外2017年1月4日国家源局国
家海洋局公布关联合印发海风电开
发建设理办法通知明确通知印
发日起海风电项目理办法
执行国家源局统编制全国海
风电开发建设方案意味着国家源局
海风电项目理简政放权
中央统编制全国海风电建设方案改
省市根方建设规划核准项目海
风电拥更加灵活审批流程提升
企业开发利海风电速度效率
促进提高实现十三五规划目标性
2017清洁源行业报告 | 风30
22 具更强持续盈利力吸引风
电企业加入
前述风电标杆电价调通知中
发现五年实现风电价
网调风电标杆电价调整
陆风电海风电标杆电价始
终变政策引导越越企
业注意三年国机组制造商
进入海风电供应链维持10家左右
形成海风机第梯队包括金风
科技远景源华锐风电等完成
5MW6MW风电机组样机安装机
组型化时包括海风电安装船
海升压站等配套设施断完善海
风电发展提供支撑
时海风电国丰富风资
源年发电利时数达3000时
东部海区济发达距离电力负
荷中心电网容量进入条件
占土等优势非常适合规模建
设海风电场 成构成海
风电降途径赖基础工程变
电站工程电网接线等方面方面
建设成高陆风电原
方面海风电利时数高
寿命长距离电力负荷中心优点
海风电具更强持续盈利
力
表10：陆风电海风电成构成
陆风电 海风电
风力资源 25亿kW 75亿kW
维修难度
风质量 风切变传动系统容易损坏 风切变均风速高
年发电利时数 2000时 3000时
单机装机容量
电负荷距离 远
寿命 20年 25年
建设成 低 高
占土 占量 占
建设技术 成熟 成熟
数源：海风电项目行性研究报告广发证券发展研究中心
陆发电点海风电运营
商求更高风电场开发运营环节海
风电降关键风电开发商通断积
累海风电场开发建设验实现优化系
统方案降低运维成便够降低海
风电度电成实现更高收益
十年积累国电集团等型国电力集团
海风电领域已形成明显优势截
2015年国电集团运营海风电累计装机
已超全国半进步奠定整风电
开发运营行业龙头位
相陆风电产业链中游整机厂
话语权较游运营商集中度较低情
况海风电游运营商更容易获话语
权整产业链中位更起
步困难积累海风电场开发建设
验会获更具持续性更丰厚
盈利海风电具更广阔市
场未势必会吸引更企业加
入中
2017清洁源行业报告 | 风31
趋势：整车市场迎产业拐点
变更销售结构
11 限购城市贡献销量未
较提升空间
新数显示2015年原限购城市电动
车销量占7874实行汽车限购
新源汽车
政策北京海广东天津等
电动车渗透率快速提升目前渗透
率高北京已达62非限购
城市渗透率未明显提高未着
较提升空间
目前 京津冀周边区2017年气污
染防治工作方案（征求意见稿）网络广
泛传播中提出北京市17年9月底前出租
车全部更换电动车城市力争2017
年年底半出租车更换电动车果政
策终落北京6万辆山东河北
天津山西四省合计67万辆燃油出租车置
换需求计2017年电动汽车产销托底
1213万台
表11：电动车渗透率（分区）
数源：兴业证券研究
2014年电动车户例仅占
13绝数单位购买例
目前已升50户消费
惯正养成统计安全性续航里
程驾驶体验已超越价格位列消费
者着重考虑三素显示出消
费者电动汽车评价趋元化
非单考虑补贴价格优势
2012 2013 2014 2015 2016
限购城市 北京
海
广东
天津
浙江
限购汇总
09
07
05
03
03
05
03
05
05
01
03
03
04
08
05
02
02
04
14
70
06
15
04
13
62
50
14
22
02
23
特殊城市 山西
山东
安徽
山西
湖北
江西
特殊汇总
01
01
07
03
02
02
02
01
01
06
00
01
03
02
01
01
01
00
01
01
01
02
02
03
02
03
01
02
27
02
04
05
03
04
06
非限购 02 01 01 02 01
全国 03 02 01 04 07
2017清洁源行业报告 | 新源汽车32
0
2
4
6
8
10
动力电池
续航里程
功配置
操控性
驾车体验
价格
安全性
饰
外观
补贴
性动力
驾车体验
功配置
油耗
操控性
安全性
价格
保养维修
舒适性
饰
0
2
4
6
8
10
图30：消费者关心话题top10（左图：纯电动汽车右图：插电混动汽车）
资料源： 2016中国新源车消费者调研报告
12 行业面深度整合迎产业
拐点
2016年补贴退坡政策双积分政策
新源汽车行业影响十分巨2016
年年底四部委出台新版补贴政策调
整车补贴政策然根续航里
程进行划分划分方式16年政策完全
致数额均较16年退坡20国补
补配套限1：1调1：05政策
首次提出纯电动车动力电池系统
质量量密度低90Whkg高
120Whkg11倍予补贴意
鼓励高量密度路线发展
表12：新源车补贴政策（20172016）
车辆类型 纯电动续驶里程R（工况法公里） 方财政单车补
贴限（万元）
100≤R<150 150≤R<250 R≥250 R≥50
纯电动车 2016
2017
25
2
4
36
55
44
17年：超中
央财政单车补贴
额50
16年：超
100
插电式混合动力
车（含增程式）
2016
2017
3
24
资料源：财政部
2017清洁源行业报告 | 新源汽车33
补贴退坡化解路径非两条提
高售价消费者承担二降低成
整车企业产业链中游承担
认目前新源车相燃油车
性价优势明显整车端提价利
销售化解压力产业承担新
政出台然部分区品牌价格
调整总体整车端提价空间限
补贴退坡政策必倒逼全产业链降
成
短期补贴退坡行业击避
免产业进行调整淘汰
批落产补贴退坡外开放提速
两确定性趋势预计土电动车
企业2017年极力降低生产成积极
优化渠道理营销加快技术研发
迎产业深度整合
时新两批免购置税目录中已出现
达10款外资进口车型超越17批总
（7款）二2016年底两部委关
外商投资产业指导目录修订稿公开征
求意见放开新源汽车电池领域外资准
入限制外2020年新源汽
车补贴彻底退出补贴退出
土企业政策优惠外资必然提
前布局合资外资参新源汽车市场
制逐渐破
着外资进入国电动车市场
土企业独格局更加开放格
局迈进外资土企业展开激烈竞
争特中高端领域亚迪北
汽新源首土企业迎外资强
力挑战企业技术研发力
成理力提出新考验
时双积分政策鼓励整车企业
发展新源车方面汽车油耗进
行限制油耗积分累计负面处罚
倒逼车企改进汽车节技术者拓展新
源汽车方面规定新源积分
例设置新源积分1：1抵扣油耗负
积分强制求车企转型2016年进入
第四阶段油耗限值降坡度越越陡
峭预计2017年起企业通改进燃油车
节技术达标准难度较单通
渠道达标性较低通
积极生产新源汽车满足油耗标准
2018年车企油耗负积分陡增基
通新源汽车积分抵消油耗
积分补贴退坡背景双积分政策
逐渐落实现补贴财政导市
场化导渡行业形成持续长效
利机制
图31：双积分政策求新源汽车积分例
0 0
8
10
12
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5
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15
2016 2017 2018 2019 2020
新源汽车积分求例
资料源： 节新源汽车产业发展规划(2012—2020)
2017清洁源行业报告 | 新源汽车34
图32：中国油耗限值目标路径图
资料源：第电动网
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25
油耗限值（L100km）
资料源：工信部
双积分政策求20182020年车企生
产新源车必须达810
12否必须高价购买积分预计政
策带动2018年出现明显增量供
整车端市场竞争加剧情况提价
空间电池电机企业较市场势
力较整车企业弱补贴退坡导致全产
业链存降成压力中游
承担时政策求技术门槛
显著提高成高技术力差企业
逐渐市场淘汰流供应链技术出
色龙头公司脱颖出
2015年top5动力电池企业市场份额
达6072016年数值升
728汽车动力电池行业规范条
件（2017年）（征求意见稿）动力
电池企业产设8GWh目前达标
亚迪CATL国轩高科沃特玛
扩产2018年产达标动力电池产
业技术壁垒高投资扩产周期长
行业标准确立中企业整合淘
汰时补贴发放方式改事
拨付中游账期提升明显资金周转
力差中游企业淘汰
图33：动力电池市场份额（左：2015右：2016）
2017清洁源行业报告 | 新源汽车35
28111
15716
14182
5703
3756 3306 2597 2475 2433 2367 2049 1645 1575 1308
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
海 杭州 北京 深圳 合肥 长沙 广州 武汉 沂 天津 南京 成 西安 芜湖
海 杭州 北京 深圳 合肥 长沙 广州 武汉 沂 天津 南京 成 西安 芜湖
新出台政策Ekg续航里程电池质
量占电池量密度等求方面整
车企业提出更高求行业脱离政策扶
持前发展求电池零部件加快
技术进步降低成外技术升级需
量资投入较雄厚技术开发
累计中企业疑巨挑战
整体核心零部件准入门槛提
升市场份额进步集中技术研发力
出众龙头企业技术门槛作龙
头企业护城河持续存长期龙
头公司技术优势垄断市场份额
享受估值溢价
13 销售结构面进步调整
国新源汽车市场高例补贴推
动目前保量已超70万辆呈现
爆发式增长游应结构合理
新源客车市场2015年产量超12
万辆新车市场渗透率超20期
市场空间更车市场产量仅21万
辆渗透率低1区域销售结构
限牌 城市占超70见2015年
车市场高增长北京
海等限牌城市挤压需求带动
图34：2015年城市车销量（辆）
资料源：中国电动汽车百会
公交车纯电动客车体需求占纯电动
客车总量约85方面公交车
行驶路线固定电动化天然优势
方面成济性诉求更强
方政府推广新源汽车重考
核指标济性电成燃
油成低外财政部2015 年出台
公交车补贴政策中方面成品油价格
补贴进行退坡方面完成新源公
交车推广目标区辆予高8万
元年运营补助政策考核压力
三部委发布公交车考核办法中求
省市逐年提高新源客车更换
中公交车存量北京海天
津河北山西江苏浙江山东广
东海南2015－2019 年新增更换
公交车中新源公交车重应分达
40％50％60％70％80％
2017清洁源行业报告 | 新源汽车36
然客车代表商车市场新源
汽车渗透率快速提升受制长期市场
空间相较新源汽车想保持持
续高成长必须确保车市场快速
增长2015年车区域销售结构
部分赖限购城市挤压需求
限购城市牌数量相限6限
牌城市年牌发放量合计规模达70万
左右考虑完全停发传统汽车
牌增长空间相限北京例
计划20152017年分针新源
车发放366万免费牌2016年
实现翻倍增长2017年增长动力幅
减弱
新源汽车碳配额政策车促
进作目前客车专车
全生命周期济性优势明显渗透率
快速提升车面C端消费市
场济性消费者做出消费决策
唯参考出现更性价高消费
者认度强产品消费者会发购
买新源车确保产业渗透率快速提
升碳配额倒逼整车企业加新源
车投入力度断提升产品开发水
通更更产品供刺激消费者
购买新源汽车产品
短期限牌城市免费牌供驱
动车继续保持高速增长长期
车商车(客车专
车)消费品属性更强济性素
消费者否选择新源车决策作
相商车弱行业长期成长高
速增长更消费者新源车
惯逐步养成
未客车受需求透支补贴退坡牵
累需求行压力公交市场
刚性需求总量需求支撑车受双
积分政策网约车等细分市场驱动明
年旧保持高景气物流车着
流车厂出货产业逻辑前高补贴
驱动转电动化济性驱动景气
快速复苏
趋势二：动力电池产业链：集中化高端化
21 动力电池产业前景良面技术
洗牌
受骗补事件影响新源汽车补贴延
迟发放导致年中车企现金流承压
补贴政策调整出台时点低市场
预期影 响全 年新 源汽车放 量2016
年新源汽车产量518万辆增长
3672016年中国汽车动力电池产量
308GWh增长82动力电池增
速超越新源汽车增速方面
2015年底生产部分整车需补装电池
方面20092013年生产部分整
车需换装电池
需求端国务院节新源
汽车产业发展规划（20122020年）提
出求预计2020年累计销量500
万辆工信部牵头编制汽车产业中
长期发展规划明确2020年国新
源汽车年产量达200万辆
2025年国新源汽车销量占总销量
例达20发展目标测
算十三五期间新源汽车复合增
速超40新源汽车游增长驱
动动力电池成长性
产端2016年家动力电池企
业开启扩产计划全年新增动力电池产
42GWh总量2015年28倍受新
版动力电池规范条件影响2017年国
动力电池扩产潮持续然受补
贴三元暂缓骗补动力电池规范调整等
影响部分扩产规划存搁浅情况
扩产计划国2017年底合计产
达90Gwh存产爬坡素
影响出产剩趋势
进步扩行业处行业集中度提升阶
段价格竞争开始降成压力加
2017清洁源行业报告 | 新源汽车37
22 三元电池迎利
2016年国六氟磷酸锂等关键材料产扩
张明显明年新增产会幅放出供应
剩行业挥压力碳酸锂
六氟磷酸锂电解液正负极材料电芯价格
行压力受车流车驱动三元
电池锂电池产业中异军突起
锂电池分种材料中磷酸铁锂电
极材料目前安全锂离子电池正极
材料加循环寿命达2000次
标准充电（5时率）达2000
次循环性特点加产业成熟
带技术门槛技术降
厂商出种素考虑会采磷酸铁
锂电池说新源汽车兴起磷
酸铁锂电池着分关系
磷酸铁锂电池致命性缺
点低温性较差纳
米化碳包覆没解决问题研
究表明块容量3500mAh电池
果10℃环境中工作
100次充放电循环电量急剧衰减
500mAh基报废国幅
员辽阔冬天低气温较综合国情
说确件事外材料制
备成电池制造成较高电池成
品率低致性差导致纯电
动汽车续航力达标称值重
原国少
新源汽车（纯电动混合
电动）者较廉价新源汽
车会出原选择磷酸铁锂电
池说磷酸铁锂电池
新源汽车量产落推广着
磨灭奠基作
三元聚合物锂电池指正极材料
镍钴锰酸锂（Li（NiCoMn）O2）三元正极
材料锂电池三元复合正极材料前驱体
产品镍盐钴盐锰盐原料里面
镍钴锰例根实际需调整三
元锂电池量密度更安全性常受
怀疑会样原便
两种材料会达定温度时发生
分解三元锂材料会更低200度左右
发生分解磷酸铁锂材料800度
左右三元锂材料化学反映更加
剧烈会释放氧分子高温作电解
液迅速燃烧发生连锁反应简单言
三元锂材料磷酸铁锂材料更容易
着火
正三元锂材料样安全隐患
厂商努力抑制产生事方
走根三元锂材料容易热解特性厂
商充保护（OVP）放保护（UVP）
温保护（OTP）流保护（OCP）
环节会少功夫
三元锂电池安全性高温性
磷酸铁锂电池相较差目前
应车专车领域
安全性求更高客车领域
应占相较少尤工信部装
备工业司司长张相木2016中国电动汽
车百会提出出动力电池安全问
题考虑暂停三元锂电池客车列入新
源汽车推广应推荐车型目录决定
三元锂电池客车领域应产
生严重 影响甚说中国三元
锂电池未发展蒙层阴影
喜新源车专车
带动中国三元锂电池市场未停
发展步伐继续保持高速增长
根统计2016年14月三元锂电池
车专车中搭载量占分达
401524客车市场占仅
22
总体言三元电池拥量优
势现行技术路线中已证明兼顾
成量密度提升路线目前三
元电池纯电动车应例占7
成未着补贴政策鼓励高量密度
例继续提升三元电池搭
车专车高增长风车
2017清洁源行业报告 | 新源汽车38
趋势：黄金发展时期细分领域空
间逐步开
11 产业扶持政策断加码
着年相关政策连续出台固废
处理市场逐步开关加快发展节
环保产业意见高民法
院高民检察院关办理环境污染
刑事案件适法律干问题解释
生资源回收体系建设中长期规划
（20152020）等政策法规强力推
动固废相关领域发展
固废处理
固废行业领域细分板块众
挖掘空间具备定联动性受
市公司格外青睐环保企业全产
业链生态系统构建程中相
较水务气污染治理具更深市场
维度固废处理行业正处黄金发展时
期市场关注度持续国家队环保
三板块投入中出固废板
块占例路十五期间
14升十二五期间35
图35：国家环保三板块投资额例
气 固废 水
十五 十五 十二五
120
100
80
60
40
20
0
资料源：国家统计局新华社东兴证券研究
12 细分领域空间逐步开
时固废处理行业细分领域众固
体废物分类分四
类：工业生产加工程中产生排
入环境工业废物具种害特性
危险废物医疗卫生机构产生具
危害性医疗废物城市日常生活中
产生市政废物包括生活垃圾餐厨垃
圾建筑垃圾市政污泥等固废处理行
业相应包括工业固废市政垃圾
餐厨垃圾危险废物生资源回收利
等着政策引导济发展细分
领域空间逐步开
2017清洁源行业报告 | 固废处理39
121 生活垃圾处理力较强重点投资
餐厨垃圾垃圾转运
根十三五全国城镇生活垃圾
害化处理设施建设规划截2015
年底全国城市生活垃圾害化处理
力达758万吨日2010 年增加
301 万吨日完成处理设施建设投资
963 亿元全国城镇生活垃圾害化处
理率达9021超额完成十二五
规划确定害化处理率目标十三
五期间规划新增生活垃圾害化处
理力49 万吨日（包含续建力15 万
吨日）新增垃圾收转运体系力46
万吨日新增28 万吨日餐厨垃圾
处理力十三五期间全国城镇
生活垃圾害化处理设施建设总投资约
1924 亿元
中害化处理设施建设投资1360
亿元收运转运体系建设投资227 亿
元餐厨垃圾专项工程投资136 元存
量整治工程投资77 亿元垃圾分类示
范工程投资86 亿元监体系建设投
资38 亿元估计十二五期间
生活垃圾填埋焚烧投资分312 亿
元582 亿元根十三五全国
城镇生活垃圾害化处理设施建设规
划十三五期间生活垃圾填
埋处理焚烧处理总投资分219 亿
元1141 亿元年均投资分2015
年降42增加61餐厨垃圾处
理垃圾收转运总投资分136 亿
元227 亿元年均投资十二五
年均分增加138397
表13：十三五生活垃圾处理处置市场规划
指标 2010 2015 2020
规划
十三五
新增+续建
十三五
规划投资（亿元）
害化处理力（吨日） 456917 758323 1040925 486924 1360
中焚烧处理力（吨日） 89625 235224 520408 285184 1141
焚烧例 20 29 50
东部区焚烧例 46 60
餐厨垃圾处理力（吨日） 12685 40000 27315 136
收转运力（吨日） 433008 524443 979075 454632 227
资料源： 十二五十三五全国城镇生活垃圾害化处理设施建设规划
2017清洁源行业报告 | 固废处理40
122 工业固废年发展缓慢政策利
市场逐步开
工业废弃物处置领域根2016
年全国中城市固体废物污染环境防
治年报2015 年全国246 中城市
般工业固体废物产生量191亿吨
中综合利量118 亿吨处置量44 亿
吨贮存量34 亿吨倾倒丢弃量170 万
吨 十二五期间国般工业固废
处置率稳定6062
宗工业固体废弃物包括尾矿粉煤
灰煤矸石冶炼废渣炉渣脱硫石膏等
重工业废弃物 宗工业固体废弃物综
合利十二五规划发展目标2015
年宗工业固体废物综合利量达16
亿吨综合利率达502015 年重
点发表调查工业企业产生宗工业固体
废弃物2537 亿吨综合利量1576 亿
吨综合利率62完成十二五规划目
标具体分类占378尾矿
处理率30提高
着年政策连续出台工业固废
市场逐步开国家政策先印发
国家危废物名录 国家循环
济试点示范典型验等文件断发展
废弃物济推进相关试点建设国
预计2020年资源产出率2015
年提高15工业固体废物综合利率
达73农作物秸秆综合利率达
85资源循环利产业产值达3万亿
元75国家级园区50省级园区
开展循环化改造加快工业固废产
业推进具积极引导作
图36：般工业固体废物利处置等情况（2015）
6023
17
0
综合利率
处置率
贮存率
倾倒丢弃率
资料源：环境保护部
2017清洁源行业报告 | 固废处理41
123 细分行业开广阔市场
外废弃电器电子拆解市场增速
较快截2015 年年底全国29
省(区市)109 家废弃电器电子产品拆
解处理企业纳入废弃电器电子产品处理
基金补贴企业名单废弃电器电子产品年
处理总力14 亿台2015 年29
省份106 家处理企业实际开展废
弃电器电子产品拆解处理活动拆解处理
总量达76254 万台20132015 年实际
拆解量年复合增长率356
品种废弃电视机拆解例持续
降微机拆解率市废弃电器电子
产品处理基金补贴额2015 年达531
亿元较2013 年增长20 亿元单位拆解
补贴额696 元台20132015 年废弃
电器电子拆解年处理力利率逐年
37提高54较增长空间
十三五期间家电实际拆解量CARG
达132020 年拆解量达目前
年处理14000 台
表14：废弃电器电子拆解年情况
年处理力
（万台）
处理总量
（万台）
纳入基金
补贴企
业（）
实际拆解
企业（）
基金补
贴额
（亿元）
电视机 微机 洗衣机
2013 11190 41499 91 331 91 4
2014 133507 70454 106 101 82 11 5
2015 14000 76254 109 106 531 70 17 8
资料源：20142016年全国中城市固体废物污染环境防治年报
土壤治理行业国土壤治
污领域起步较晚 土壤污染防治行动计
划三防治计划中晚出台国
土壤污染防治政策较单薄预计
2020 年建立起较完善法律法规
体系目前务开展土壤污染状
况详查完善土壤国控点网络序开
展治理修复行动计划求分批实施
200 土壤污染治理修复技术应试
点项目2020 年受污染耕治理修
复面积达1000 万亩亩036 万元
修复成计算 十三五土壤修复市场
规模达300 亿元6000 亿元年复合
增长率38237
根江苏省（宜兴）环保产业技术研究院
数 十二五期间土壤修复市场规模
约79 亿元修复轻微污染耕
十三五土壤修复市场规模达
十二五4 倍远期修复市场容量
更达45 亿元
趋势二：危废行业高景气发展难
度较
21 行业壁垒高处置力较弱
国危废处理处置行业起步较晚前
期行业理发展缓慢1990年开始
起步1996年初步形成相关理体
系2008年发布国家危险废物名录
历较长探索程事实
危废处理处置行业十五期间
进入发展快车道
2013年6月高民法院高民
检察院发布高民法院高民
检察院关办理环境污染刑事案件适
法律干问题解释办理环境污
染刑事案件定义适法律干问题
进行明确解释时显著加环
境污染犯罪击力度两高司法
解释危废行业正规营带强
力震慑压力整治目前危险废
物回收行业混乱局面提高行业资质
2017清洁源行业报告 | 固废处理42
图37：工业危险废物利处置情况（2015）
48
44
8
综合利率
处置率
贮存率
资料源：环境保护部
运营水进入壁垒方面起巨
推动作
危险废弃物行业壁垒高行业企
业资质申领非常难时
企业技术求高处置程中涉焚
烧化学安全功方面问题投入
资金规模建设周期长前期设计土
选址立项环评验收等手续
行业企业数量少远远满足
市场增长速度样情况造成
市场缺口增处理需求处置力
匹配时危废行业国
市场兴起时间较晚导致危废行业
验技术存短板
根2015 年全国环境统计公报2015
年全国工业危险废物产生量达39761
万吨中综合利量20491 万
吨处置量1174 万吨工业危险废物
综合利率处置率分达516
2952013 年开始危废处置量开始提
速20122015 年危废处置量复合年
增长率 189处置率202提高
295截止2015 年全国省(区
市)颁发危险废物(含医疗废物)营许
证2034 份全国危险废物营单位
核准营规模达5263 万吨年实际
营规模1536 万吨（包含综合利
处置）
22 商业模式清晰着产业政策吸
引更企业进入
危险废物处置技术序分预处
理终处置两阶段处置目
效果划分分资源化处置害化
处置两种具体包括化学处理生物处
理固化稳定化处理安全填埋法处理
焚烧法处理
企业角度出发危废收集处置中资
源化害化处置方式分采取市
场化价格政府指导价两种收费方式
商业模式非常清晰资源含量
较高危废处置企业排污企业购买
通资源化处理方法提炼出相应
产品市场化定价方式出售获收
入资源含量较低危废处置
企业通排污企业收取害化处置费
获收入处置费般方物价局
卫生局环保局等政府部门指导价格
方式确定企业指导价格基础实
行定幅度调整
2017清洁源行业报告 | 固废处理43
1
4 5 6 7 8
10
中国 韩国 日 美国 瑞士 挪威 英国
图38：世界国危废占固废例
资料源：中国固废网
综合物价部门危废处置
定价价格高低省份
差距甚十倍危废处置
程中实际价格政府部门定价
着相浮动空间总体害
化处理行业均净利润约1000
元吨资源化约500700元吨
害化设施偏少部分市场处
供应求状态时着审批权
放型害化设施审批难度相降
低速度加快前述危废行业门槛
高等问题目前行业竞争结构较松
散没形成垄断结构述危废
害化处理清晰商业模式势必吸引
更企业加入
23 量非法流通渠道危废企业产
利足监更加严格
参考发达国家危废产生量占总固废产
生量例例低日韩两国
参危废占达45
间国2014年环境统计年报显示固
废产生量326亿吨4占计
算国年危废产生量应13亿吨左
右统计汇总截止目前全国已核
准危废牌总计约4500万吨危
废产生总量40
造成种现象核心素量危险
废物留存生产企业进入非法流通
渠道根述2015 年环境统计公报
中危废综合利率处置率合计
超80国年超半
危险废物危废产生单位行简易
利处置未纳入环保部门统计范围
危废行利处置情况明带
量控环境风险参考发达国
家危废产生量占总固废产生量例
例低日韩两国参
危废占达 45间 4
占计算2014 年国危废产生量应
13 亿吨左右
预计十三五期间国危废产生
进行进步摸底规范量危废
进入正规渠道处理2020 年危废
综合处理处置量达60008000 万
吨假设处置率提高402020
年危废处置量达24003200 万
吨十三五期间复合年增长率
154222时着新版危废
处置名录等政策措施出台危废监
越越严格危废处置率会断
提高
2017清洁源行业报告 | 固废处理44
趋势：水处理行业维持高景气度
完善水处理系统
11 水处理行业具备刚性需求继续
飞速发展
中国均水资源占量仅全球均
水13根世界银行2016年公布
数中国水资源总量28180亿立方
水处理
米该数值仅次巴西俄罗斯加
美国214国家区中名列
第五位均水资源仅2062立方
米世界均水三分位列
全球106位均水资源匮乏国
基国情
图39：表水中水质水体情况（2015）
29
7
17
28
37
I类
II类
III类
IV类
V类
劣V类
资料源：2016中国环境状况公报
时国表水体中I类II类III类IV
类劣V类水质占分3130
21693中IV类
水质水体占4成水质污染问题严
重年水质污染体健康工业生
产农业生产渔业养殖等方面造成
济损失约2400亿2005年2014
年国废水排放量年增长率34
逐年稳定增长着口增长城市
建设济增长全国水总量总
体呈现持续增长态势2015年达
6180亿立方米（中首次进行
严格水资源理制度考核农业
水价综合改革工业水差水价政策
推进2014年农业工业水量分
出现降全国水总量时环
降14）0515年水总量年均复
合增长率约093计算2030
年全国水总量达7100亿立方米
预测全国水资源综合规划划
定2030年水限超7000亿立方
米基致预见未
水量继续增长
2017清洁源行业报告 | 水处理45
图40：十年国水量情况
图41：十年国废水排放总量情况
资料源：国家统计局
资料源：国家统计局
430
435
440
445
450
455
460
5500
5600
5700
5800
5900
6000
6100
6200
6300
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
全国水总量（亿立方米） 均水总量（立方米）
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
7000000
8000000
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
废水排放总量（万吨）
2017清洁源行业报告 | 水处理46
图42：领域水总量年变化情况
资料源：国家统计局
3743 3880 3921 3868 3851
1461 1423 1406 1356 1334
789 738 750 766 794
111 109 105 103 112
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
2011 2012 2013 2014 2015
农业水总量（亿立方米） 工业水总量（亿立方米）
生活水总量（亿立方米） 生态水总量（亿立方米）
水资源短缺水质污染严重污水排
放量逐年增加背景水需求持
续增长水资源供面严重供需矛
盾背景水资源循环利
解决供需矛盾唯途径
预见未水处理行业然着
量刚性需求继续维持行业高景气
度政策规划中明确规定2020
年底城市县城生水利率进步
提高京津冀区低30缺水城
市生水利率低20城市
县城力争达15
12 继续建设水处理全系统完善污水
网
水处理行业高度景气政策水处
理系统更加重视十三五规划中首
先提出完善污水网务仅
新增配套污水网加城镇污水网
建设力度进步提高污水收集率
强化老旧网改造年久失修漏损严
重合格老旧污水网排水口检查
井进行维修改造减少道污泥淤积超
载等保证流力改善网破损造
成量水等外水进入影响排水
治污效发挥避免污水渗漏导致道周
边水土壤污染等确保收集污水
水质水量稳定 时加强合流制
网改造干旱区外均区
城镇排水污水处理规划求加快实施
合流制排水系统雨污分流改造
十三五期间新增污水网1259
万公里中设市城市662 万公里县
城292 万公里建制镇305 万公里全部
建成设市城市县城建制镇均
覆盖污水处理设施配套网幅提高污
水收集力改造老旧污水网277 万公
里中设市城市158 万公里县城073
万公里建制镇046 万公里改造合流制
网287 万公里中设市城市170 万
公里县城117 万公里完成促进雨
污分流清污分流雨水资源化利
2017清洁源行业报告 | 水处理47
时规划中明确提升污水处理设施
力目标优先支持尚污水集中处理
设施城市县城建设污水处理设施加
快解决设施布局均衡问题着重提高新
建城区建制镇污水处理力通
城带乡设施享等形式适农村
区延伸济发达区水体污染严重
区环境容量较低区国家方
确定重点流域区应加快设施建设
进度执行更严格排放标准 十三
五期间新增污水处理设施规模5022
万立方米日中设市城市2856 万立
方米日县城1071 万立方米日建制镇
1095 万立方米日针敏感区域建
成区水体水质未达表水Ⅳ类标准
城市现污水处理设施未达级A 排
放标准改造污水处理设施
力 十三五期间提标改造城镇污水处
理设施规模4220 万立方米日中设市
城市3639 万立方米日县城581 万立方
米日
表15：十三五目标建设务
指标 2015年 2020年 十三五新增
污水处理率（） 城市
县城
建制镇
919
85
95
中级城市建成
区基实现全收集全处理
≥85
中东部区县城力争达
90
70
中中西部区建制镇力
争达50
31
污泥害化处置率 城市
县城
重点镇
53
243
75
中级城市90
力争达60
提高5百分点
22
357
5
生水利率（） 京津冀区
北京
天津
河北
缺水城市
城市
县城
35
659
285
277
121
44
≥30
68
30
30
≥20
力争达15
21
15
23
79
116
污水网规模（万公里） 2965 4224 1259
污水处理设施规模
（万立方米日）
21744 26766 5022
生水生产设施规模
（万立方米日）
374 975 601
生水生产设施规模
（万立方米日）
2653 4158 1505
资料源： 十三五全国城镇污水处理生利设施建设规划
2017清洁源行业报告 | 水处理48
趋势二：狭义水处理广义水处理转变
狭义水处理般指污水处理广
义水处理延伸污泥处理
中水回膜法水处理海水淡化黑
臭水体治理城市排水规划海绵城
市等等污水处理衍生出诸概
念领域传统污水处理相专
业化程度更高更注重治理效果着
国民济发展居民环保意识增强环
保治理理念总量控制质量控
制转变国水处理行业发展正
历狭义水处理广义水处
理转变
21 污泥处理飞速发展
2010 年底国城镇湿污泥年产生量
2040 万吨污泥害化处理处置率
251污泥害化处置规模140
万吨日截止2015 年底全国城镇污
水设施处理规模已达19634 万立方
米日万立方米污水产生6 吨湿污
泥计算城市湿污泥年产生量约4300
万吨污泥处理规模462 万吨日污
泥处理量仅污泥产生量39
十三五期间国新增改造污泥
（含水率80湿污泥计）害化处
理处置规模631 万吨日50 万元
（吨湿污泥日）计算十二五期间污泥
投资额约161 亿元十三五期
间污泥处理设施市场投资达316 亿
元十二五2 倍 十三五年均投
资十二五增长96外
城镇污水处理设施产生污泥进行稳
定化害化处理处置优先解决污泥产
生量存二次污染隐患区污泥处
理处置问题新增改造污泥（含水率
80湿污泥计）害化处理处置设施
力601 万吨日中设市城市456万
吨日县城092 万吨日建制镇053 万
吨日2020 年底级城市污
泥害化处置率达90城市达
75县城力争达60重点镇提高5
百分点初步实现建制镇污泥统筹集
中处理处置
22 城市黑臭水处理成水处理新
领域
水十条目标2017 年底前级
城市建成区应实现河面面积
漂浮物河岸垃圾违法排污口直
辖市省会城市计划单列市建成区基
消黑臭水体2020 年底前级
城市建成区黑臭水体均控制10
根规划十三五期间需整
治1992 城市黑臭水体总长度5904
公里十三五期间级城市
黑臭水体治理中控源截污涉设施建
设投资约1700 亿元网新建改
造污水厂改扩建升级雨水初期污染
面源治理海绵城市畜禽养殖
治理等黑臭水体关投资均考虑
话未年全国城市投入资
金需求少5000 亿元住建部网站
数显示截止2016 年底全国黑臭水体
总认定数已达2014 中完成治
理267 正治理654 方案制定
1010 未启动83 安排约
350 黑臭水体治理工程定2017 年底
完成涉总水体数目1762017
年投资额例300 亿元左右
十三五期间需整治级城市
建成区黑臭水体2000 总长度约
5800 公里城市黑臭水体综合整治相
关新增改造排水网新建提标
改造城市污水处理设施等设施建设已
纳入前述建设务2020 年底
级城市建成区黑臭水体均控制
10直辖市省会城市计划
单列市建成区2017年底前基消
黑臭水体
2017清洁源行业报告 | 水处理49
图43：全国黑臭水体整治情况
资料源：住建部黑臭水体整治监台
污泥处理黑臭水处理广义水处理中
诸亮点挖掘例生水
利雨水污染治理膜法水处理海绵
城市等等细分领域未飞速
发展水处理行业需求旺盛政策力鼓
励济环境友行业发展
机遇越越
2017清洁源行业报告 | 水处理50
趋势：建筑节快速发展零耗
建筑迎政策东风
11 建筑耗占逐年提升政策提出
零耗建筑概念
根前瞻产业研究院日前发布
2013—2017 年中国智建筑行业市
场前景投资战略规划分析报告显
示国建筑耗总量逐年升
源总消费量中占约34时
玻璃幕墙型公建筑例持
续升会进步加剧建筑物整体耗
节减排压力般窗墙耗
约61等面积玻璃墙体导热效
率般墙体6 倍需助空调
调节情况加重建筑耗负担
全球建筑耗约占社会
耗41着城镇化率进步提
高工业结构进步调整国建筑耗
例会相应增加国签署巴
黎协议承诺2030年碳排放达
峰值背景建筑耗成节减
排首选象
2016年1月6日住建部发布2016年
工程建设标准制定修订计划
中中国建筑科学研究院河北省建
筑科学研究院编零耗
建筑技术标准列入编制计划该标
节环保新科技
准适气候区新建改建扩建
民零耗建筑设计施工运行
评价技术容：气候区零
耗定义目标控制性指标求
气候区围护结构构造做法施工
求建筑源系统设计施工（包括供
冷供热通风热回收明
生源高效利运行理措施
零耗建筑评价
建筑行业2015 年总产值18 万亿元
占GDP 重27然目前宏观
济增速滑然市场建筑行业判
断增长滑建筑行业然巨
霸行业十三五期间建筑行业90
万亿级产值会变样前
提结合十三五规划提出城镇化
率60目标住建部关加快推动
国绿色建筑发展实施意见提出
2020 年绿色建筑占30目标零
耗建筑发展势必行
外绿色建筑概念类似
零耗建筑绿色建筑建筑节深化
2004年中央济工作会议首
次提出十年相关法律法规断
推出目前已初步形成较完善绿色
建筑标准体系逐步制定相应节
设计标准
表16：绿色建筑政策法规逐步推行
年份 政策法规
2005年 关发展节省型住宅公建筑指导意见
2006年 绿色建筑评价标准
2007年 绿色建筑技术导
2007年 绿色建筑施工导
2007年 民建筑耗统计报表制度
2011年 中国绿色建筑行动纲草案
2012年 加快推动国绿色建筑发展实施意见
2013年 绿色建筑行动方案
2016年 中中央国务院关进步加强城市规划建设理工作干意见
2016年 建筑产业现代化发展纲
资料源：德勤整理
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技51
图44：海区例阶段建筑节标准
资料源：网络德勤整理
1980~1999
2000~2005
2006~2015
2016~2020
2021~2030
• 30节设计标准
• 50节设计标准
• 夏热冬冷区居住建筑节设计标准JGJ1342001
• 住宅建筑节设计标准DGTJ082052000
• 65节设计标准
• 居住建筑节设计标准DGJ 082052011
• 夏热冬冷区居住建筑节设计标准JGJ1342010
• 75节设计标准
• 居住建筑节设计标准DGJ 082052015
• 夏热冬冷区居住建筑节设计标准 修订中
• 零耗超低耗动式建筑设计
• 耗峰值
• 建筑绩效提升
国 十二五建筑节专项规划中规
划十二五期间全国城镇累计新建
建筑面积达40~50亿米全面
执行节强制性标准 十三五节
减排综合工作方案中明确指出： 实
施建筑节先进标准领跑行动开展超低
耗零耗建筑建设试点强化
居住建筑节改造实施改造面积5亿
方米
12 零耗建筑利诸绿色建材
未建筑节产业飞速发
展技术建筑节分
建筑材料节新源节建筑智
节中新源节尚未全面发展
赖 文中光 伏 产业继 续发 展目前
建筑节建筑节材料节建
筑智节手段零耗
建筑概念提出利诸绿色建材
建筑耗中围护结构建筑耗中
占约70通外墙窗流失
热量占围护结构70左右建筑节
传统节手段通外墙窗
屋顶等围护结构采节材料减少
热量损失
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技52
图45：建筑耗中项占
50
25
10
15
中央空调
明系统
电梯
资料源：中国建筑节年度发展研究报告
中聚氨酯异氰酸酯元醇反应生
成高分子化合物高分子化合物中品
种途广发展快机合成
材料聚氨酯泡沫良保温性
广泛应节建筑围护结构中目前
方米节建筑概需聚氨酯泡
沫约0875千克市场占率约14
2014年需求量3892万吨未
着建筑节发展量聚氨酯泡沫
作建筑围护结构
门窗作建筑外围护结构透明部分
直建筑耗漏斗黑洞
耗约占建筑总耗50德国直
绿色建筑推动者领导者2016年
新政策实现整窗Uw（门窗传热系
数）值097W(m2k)玻璃高g值（太
阳集热系数）052021年全面实
现动房求080W(m2k)指标
达苛刻节指标欧盟国家普
遍采高性铝合金腔体塑钢等型
材配合三玻两腔甚四玻三腔LowE中
空玻璃满足 Uw性求
国寒冷区整窗Uw值20 W
(m2k)国际先进水明显差距
着零耗超低耗动式建筑
设计等技术引进推广国力
发展类适合绿色建筑门窗技术更高
性型材工艺门窗系统高性玻璃
等 长 足进步
中系统型材提供整窗更高气密
性水密性更低导热性年国
力推广系统型材厂家原先
国外家发展国外十家系统型材
市场份额断扩相配套高性
玻璃市场21世纪初双白中空玻璃
发展LowE中空LowE玻璃
作节玻璃起初单银LowE发展
双银LowE甚三银LowE已
规模应新建建筑围护结构节
玻璃工作原理拦截短波辐射拦
截长波辐射LowE玻璃实现房
间冬天保持室热难外散发夏
天室外高温散发量热辐射抵挡
外实现冬暖夏凉目前国LowE玻璃
产量年均增长超30市场占率超
15未中空玻璃发展空间巨全
面代普通中空玻璃
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技53
图46：LowE玻璃节原理场景
资料源：网络
资料源：网络
着75节设计标准全面执行零耗等标准求门窗性进步提高
性指标达者接德国目前标准届时三玻两腔体中空玻璃悬膜中空玻
璃真空玻璃等更低Ug（玻璃传热系数）值系统门窗广泛应
图47：左：悬膜门窗系统右：三玻两腔门窗系统
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技54
中国建筑高度远高欧美门窗
幕墙需考虑更严苛风压安全性
等求相应政策规范求玻璃
厚度5mm欧洲门窗系统通
4mm3mm甚2mm玻璃制作三玻两
腔玻璃合理应造成三玻两腔
者真空玻璃系统重量欧美少高出
50悬膜中空玻璃门窗系统兼具三
玻两腔体真空玻璃门窗系统隔热性
时超轻系统结构仅满足
国严苛安全规范求整体重量
欧洲三玻两腔系统略轻四玻三
腔性相甚更高情况
更佳轻量化系统结构优势时悬
膜系统门窗优秀隔声性100紫
外线隔绝力更宽范围太阳调节
力会引起行业市场更青睐
建筑围护行业外中央空调热泵系
统空气水土壤获低品位热利
电力做功输出高品位热输出热
消耗电3倍实现高效供暖达节
目核心构件冷凝器换热器
压缩机等热泵系统高效节机
适范围广费低等优点未
范围应热水工程中央空调工程预
计2015年市场规模70亿元理市场规
模达200亿元目前行业公
司方股份美电器格力电器
2016年5月27日国发布第批三星
级绿色建材评价机构第批获三星
级绿色建材评价标识企业产品
住房城乡建设部工业信息化贯彻落实
中中央国务院关进步加强城市
规划建设理工作干意见 中国
制造2025国务院办公厅印发绿色
建筑行动方案 关促进建材工业稳
增长调结构增效益指导意见关求
重举措解国启动绿色建材
评价标识工作32家企业45产
品获首批三星级绿色建材评价标识标
志着国绿色建材评价标识工作取良
开端未绿色建材势必方引
领继续发展
13 新源供暖发展
年国北方区省份出现长
时间范围雾霾天气燃煤取暖导致
北方区冬季雾霾加重充分发挥
生源取代分散燃煤供热方面作
2017年4月18日国家源局发关
生源供热意见文件鼓
励生源供热应
生源供热包括热供热
生物质供热太阳热利清洁电力
供热等中风电清洁供暖间接热利
余直接热利供热民生
活众生产活动基源需求全
球终端源消费中供热占 50左右
生源供热供热消费重方式
前国居民供暖燃煤截
2016 年底山西山东河南等省份城市
集中供热普率 80左右中燃煤热
电联产区域锅炉房供暖等占 90
生源等清洁供暖占 10类生
源供热方式维持着高速增长太阳热
利持续增长风电清洁供热生物质
供热示范应基础开始进入规模
化发展阶段热开发利更呈现较
快增长制宜开展生源
供热实践
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技55
时规模蓄热供暖技术应
方面减少城市供暖火电厂热力需
求火电网例解决生源
消纳问题方面电力需求侧
电网进行调峰增加夜间电力负
荷 电蓄热供暖技术效促
进生源消纳电力需求侧理
雾霾治理
相变储热原理利材料相变（固态液
态气态）时吸收者释放量潜热
（热）特性利夜间廉价谷电
电转化成热储存相变储设备
中白天需热期间储设
备中释放热需电该技
术较传统市政供暖燃气锅炉源
空气源热泵供暖技术相优势：
较灵活分布式采暖初始投资
低网配套维护需求低二常压
燃烧安全需国家建筑标
准直通气建排烟设施三受环
境素限制初始投资较低衰减
维护成低
图48：相变储热原理
热源 储 应
资料源：网络
工业余热谷电热泵
太阳热源
热水取暖干燥海水
淡化应
热库
目前行业龙头企业相变储产品热库
单台占米供暖面积达
500900米该系统常压设计
程中产生压力燃安全
性较高采热库阵列谷电储热供暖
系统效利低廉谷电清
洁源规模储存热量建筑物
供暖相变储供暖技术目前已北
京天津山东河北东北西部等
区规模应产生良济效
益降低污染排放方面创造巨
社会效益
例建筑面积18万方米北京中关
村医院采暖季供暖运行费约
90万元采38台热库改造
谷电时段电取暖蓄热时段
利热库释放量维持供暖采暖
运行费省22万元
相生源发电生源供热
受关注较少着生源
断发展市场需求增长已
越越国家区生源
供热纳入区源发展总体战略
规划促进生源供热产业
发展国正积极规范相关
产业实施方案落实生源供热发
展完善生源供热发展
体系
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技56
资料源：奥维云网（AVC）
趋势二：节家电成家电发展重
方
21 消费趋势发展节家电需求端扩张
年节环保成家电行业重
发展方2013年10月1日起洗
衣机变频空调板电视抽油烟机
空气热水器五类家电产品开始执
行新家电效标准（抽油烟机空气
热水器首次制订颁布实施效标
准）受新效标准影响变频
空调洗衣机：变频空调保留原级
二级次变更新二级三级
增加新级洗衣机保留原先
级变更五级增加新四级
根中国标准化研究院预测家电
新标准执行五类家电均效率整体
会提高15左右新效指标实施
进步推进家电行业产品升级提高
节型家电市场份额时家电效
标准门槛提高直接考验家电企业
产品品质技术研发力成控制
渠道布局力具优势龙头企业
获更市场空间利市场整
合行业集中度进步提升
消费趋势居民收入断提
高中高收入群逐渐扩消费者
家电产品求仅仅满足
更加追求舒适绿色健康社会
进步加强消费者环保意识厂商
零售终端断宣传消费者
意识节家电直接关系身
济利益（省电省水省气）
外家电行业竞争加剧求家电
企业加强技术升级提高中高端家电
产品例增加产品附加值提高公司
盈利力撬动城市居民更新换
代需求缩短传统均710年家
电更新周期节家电正符合国
家政策满足消费者需求中高端家
电节家电游消费端需求
量断扩张仅年冰箱洗衣机
销售情况够出变频家电
渗透率已十分庞
图49：2017年元旦国线市场节家电销售渗透率（左：洗衣机右：冰箱）
洗衣机
变频洗衣机
87
13
冰箱
变频冰箱
27
73
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技57
22 领跑者制度鼓励节家电生产端发展
2014年12月31日国家发改委等七部门
联合发布关印发效领跑者
制度实施方案通知(简称通
知)明确提出变频空调电冰箱
滚筒洗衣机板电视等家电产品中实
施效领跑者制度2012年节
惠民补贴较具特点：次
针超高效产品政策补贴会长期实
施年节标准会提高意味着
少数节领跑者长期受益补
贴制造厂家更利增强厂商
加高效产品研发生产动力
提高制造厂家利润强调适时
效领跑者指标纳入强制性效耗限
额国家标准完善标准动态更新机制
断提高效准入门槛意味着
时俱进节标准企业未
市场淘汰出局该制度受惠范
围刺激力度然没2012年出台节
惠民补贴政策更够引导家
电企业推进高效产品研发生产
未国家电市场高效产品例
快速提升
现家电级效标准认定方面
太广太粗难成领跑者标
准级效标准急需提高
国冰箱耗标准相较国际先
进水更低国电冰箱国家标准
规定1级产品效指数40相欧
盟标准A+产品欧盟A+++产品相
国标准效指数24意味着
国冰箱耗标准提高具较空
间2015年3月国务院办公厅印发
关加强节标准化工作意见
2020年建成指标先进符合国情节
标准体系高耗行业实现耗
限额标准全覆盖80效指标
达国际先进水标准国际化水明
显提升
着领跑者制度节标准化制
度断完善生产端促进厂商
节家电研发生产龙头市公司
会明显受益领跑者制度
断提高效标准发展节产品目前
受益领跑者制度市公司包括：空
调领域格力电器美集团洗衣机
领域天鹅冰箱领域青岛海尔
冰箱配件领域具市场优势华意压缩
天银机电
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技58
趋势三：空气净化器进入千万家庭
31 空气净化器销量猛增进入发展高
峰
空气净化器称空气清洁器空气清新
机指够吸附分解转化种空
气污染物效提高空气清洁度产
品居家医疗工业领域均应
着全球环境断恶化空气污
染成威胁类健康头号杀手空气
净化器已成全球家电市场备受关注
追捧热门产品
国2011年2013年短短三
年时间里空气净化器已成生活中
必少健康家电空气污染愈
演愈烈空气净化器行业进入前未
发展高峰空气净化器产品
关注呈现出突飞猛进态势2013
年国空气净化器销量240万台
增长高达905市场零售总额
2013年空气净化器市场总额达
56亿元涨10592014年
全年空气净化器保持高速增长累计销
售达345万台前空气净化器发
达国家普率已超34国
1未年空气净化器
消费体装修群高档写字楼
高级休闲场高收入家庭逐步转老
婴居住场普普通百姓
家庭时着国室空气环境治
理产业快速成长空气净化器行业
国巨增长空间
图50：2016年338城市环境空气质量级例
26
53
15
4
2 0
优
良
轻度污染
中度污染
重度污染
严重污染
资料源：2016中国环境状况公报
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技59
2015 年全年空气 净化器销量达 514
万台销售额达 117 亿短短三年
时间空气净化器年销售额仅略
超 10 亿家电品类成中央口径
仅次电饭煲销售额单品目前
国空气净化器市场中外资旧占
领导位资品牌中仅美莱
克前十中占席
图51：国年空气净化器零售量
图52：2015年国空气净化器市场份额
112 125
376
510 514
11 12
201
36
1 0
50
100
150
200
250
0
100
200
300
400
500
600
2011 2012 2013 2014 2015
空气净化器零售量（万台） 增长
资料源：智研咨询
资料源：智研咨询
26
16
118
7
6
6
5
15 飞利浦
松
夏普
亚
惠浦
美
布鲁雅尔
莱克
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技60
32 国家标准正式实施行业进入发
展新阶段
空气净化器市场进入发展高峰时期
行业品牌飞速增长净化原理
净化效果法统背景
2016年3月1日国关空气净
化器国家标准：GBT188012015正
式实施仅市场更加规范消
费者选择空气净化器时更加清楚明白
新国标规定空气净化器型号产品净
化应目标污染物（颗粒物气态污
染物）洁净空气量（CADR）作
表征空气净化器产品基参数该标
准明确房间空气净
化器产品PM25甲醛等机挥发
物净化指标噪声等求首
次规定静音状态产品净化指标
求
图53：新国标产品命名示意
产品命名
设计代号：英文字母A~Z表示
系列代号：英文字母A~Z阿拉伯数字
01~99意组合表示
产品型号：代表CADR洁净空气量单位
m3h
名称代号：空净两拼音字头
□□ □
资料源：网络
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技61
例产品型号KJ600A01B中：KJ——表示空气净化器600——洁净空气量600
m³h A01——表示A 系列第1 款B——第二次改进设计选购空气净化器产
品时应格外注意CADR值
图54：新国标项概念图解
资料源：网络
3月20日举行第二届中国空气净化
器产业高峰坛针新开始实施
空气净化器国家标准霍尼韦
尔布鲁雅尔三星三爸爸亚
松飞利浦夏普美TCL
熊津豪威奥郎格352苏泊尔博
瑞客联想莱特艾尔等17国外知
名空气净化器品牌渠道商京东联合签
署发布空气净化器行业贯彻新国
标承诺宣言承诺新国标
求生产销售空气净化器产品空气
净化器行业健康持续发展创造良
市场环境未新国标实施
加速行业新轮洗牌行业发展进入
新发展阶段
2017清洁源行业报告 | 节环保新科技
CADR（洁净空气量）
1时产生洁净空气体积
高
效等级
消耗1度电
产生洁净空气体积
高
噪音
CADR
机器运转产生声音
低
CCM（累计净化量）
CADR值衰减50时
累计净化污染物总重量
高62
德勤联络
调查研究支持
周锦昌
科技传媒电信行业领导
科技行业领导
德勤中国
电话：+86 10 8520 7102
电子邮件：wilchou@deloittecomcn
许思涛
德勤中国首席济学家
德勤研究
电话：+86 10 8512 5601
电子邮件：sxu@deloittecomcn
虞扬
清洁技术行业领导
德勤中国
电话：+86 25 5791 5292
电子邮件：davyu@deloittecomcn
陈岚
总监
德勤研究
电话：+86 21 6141 2778
电子邮件：lydchen@deloittecomcn
周立彦
科技传媒电信行业规划理
德勤中国
电话：+86 10 8512 5909
电子邮件：liyzhou@deloittecomcn
李美虹
高级理
德勤研究
电话：+86 10 8520 7038
电子邮件：irili@deloittecomcn
2017清洁源行业报告 | 德勤联络368
1618
150090
+86 451 8586 0060
+86 451 8586 0056
190
ICC A 1201
230601
+86 551 6585 5927
+86 551 6585 5687
88
35
+852 2852 1600
+852 2541 1911
6636
28 28022804
250000
+86 531 8973 5800
+86 531 8973 5811
4353A
19 HN
+853 2871 2998
+853 2871 3033
15F ICC Tower JamiyanGun Street
1st Khoroo Sukhbaatar District
142400025 Ulaanbaatar Mongolia
+976 7010 0450
+976 7013 0450
2
6
210005
+86 25 5790 8880
+86 25 8691 8776
222
30
200002
+86 21 6141 8888
+86 21 6335 0003
11
1
36053606
110063
+86 24 6785 4068
+86 24 6785 4067
5001
13
518010
+86 755 8246 3255
+86 755 8246 3186
88
1 23
215021
+86 512 6289 1238
+86 512 6762 3338 6762 3318
183
45
300051
+86 22 2320 6688
+86 22 8312 6099
568
38 02
430022
+86 27 8526 6618
+86 27 8526 7032
8
26 E
361001
+86 592 2107 298
+86 592 2107 259
1
8
100738
+86 10 8520 7788
+86 10 8518 1218
109
3 20
410008
+86 731 8522 8790
+86 731 8522 8230
1
34 3406
610016
+86 28 6789 8188
+86 28 6500 5161
10
8 36
400043
+86 23 8823 1888
+86 23 8859 9188
147
1503
116011
+86 411 8371 2888
+86 411 8360 3297
28
26
510623
+86 20 8396 9228
+86 20 3888 0575
9
12061210
310008
+86 571 8972 7688
+86 571 8779 7915 8779 7916
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