投资分析系列课程学习心得

投资分析系列课程学心
 
学完投资分析系列课程感受益良许直困扰问题迎刃解基金选股选股方法等等课程行业研究基面选股估值方法资产配置等方面详细讲解课程容图文茂言简意赅丰富知识时领略师风采
通课件学解基金选股般定性分析定量分析相结合定性分析般采美林投资时钟法素分析模型定量分析般采风险收益优化模型美林投资时钟法济分衰退复苏热滞涨四时期时期应通货膨胀水时应佳投资组合衰退期投资防守型增长产品例债券复苏期投资周期性增长产品例股票热期投资周期性价值产品例宗商品滞涨期投资防守性价值产品时佳策略持现金
素分析模型适基金短期仓位调整例基金月度仓位调整影响股价四素济政策宏观济市场气氛整体估值分予评价指标赋予权重评价指标包括正面中性负面三种中中性5分述四素权重分3222权重济政策股价影响深难怪家喜欢A股市场称政策市政策敏感度强通加权公式计算出股票总体评价分果总体评价5仓位基维持原状5减仓5增仓调整区间5——5
风险收益优化模型采预期收益率收益标准差衡量通**风险资产风险资产曲线确定资产配置效边界建立效边界根风险水曲线找合适点点应投资组合优组合根美国股市1926——1998年间机抽取1000次1年投资收益率频数分析均数145意时段时点透支美股年获期回报率145数显示5年投资年化回报率显著年说长期投资风险短期投资股神巴菲特长线投资
行业配置方面采行业预期收益率排序60方法选股时基金理规模行业容量衡配置说金融股占百分二十十亿基金配置金融股百亿基金果配置金融股买股票兼顾配置金融股金融
行业配置分析指标包括行业发展政策行业较优势行业景气度行业估值等标选择包括周期类科技类快速成长类蓝筹类题投资类周期类股票着济周期波动包括宗商品选消费汽车房产航空等产退出壁垒周期产生原制造业钢铁造船等毛利率价格弹性市销率产建设周期影响股价弹性素周期类估值特点选择
PE高PB低买入选择PE低PB高时卖出产利率高达90时意味着风险该股进入瓶颈期通投资验行业处黎明前黑暗时买入周期类股票获10倍收益
科技类快速成长类股票基估值该类股票趋势性投资股价成长空间公司成长空间增长速度科技股核心竞争力科技水市场标准风险技术更新停止增长该类股票属高风险高回报型类股票跳水前会显便宜涨前显贵强者恒强弱者恒弱点类似周期类股票特点
蓝筹类股票般历快速成长期基数变者行业进入成熟期发展速度变慢该类股票业绩优秀股息稳定股市波动周期中蓝筹股带稳定回报股市低迷时蓝筹股价格相稳定保护投资组合收益率基金里配置部分蓝筹股基金般估值角度讨蓝筹股投资机会验表明稳定增长传统行业龙头股收益越高行业龙头竞争优势明显犯错误行业持续增长该股持口乐例子买卖蓝筹股时机PE股息率选择蓝筹股该股行业中位选龙头股行
题类投资般事件驱动型关注估值属趋势性投资空间赖市场追捧程度预期抬高时股价会水涨船高市场会该股高PE时预期降低时股价会快速回落目前选择该类股票指标成交量放程度研究员推荐报告数量处行业龙头位相关受益股题类投资首选
 
 
李竞
2011320

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