第节 证券证券市场
证券指证明设定权利做成书面证表明证券持第三者权取该证券拥特定权益证明发生行证券采纸面形式证券监机构规定形式
价证券
（）价证券含义
价证券指标票面金额证明持券权期取定收入转买卖权债权证类证券身没价值代表着定量财产权利持课该证券间取定量商品货币取利息股息等收入证券市场买卖流通客观具交易价格
价证券虚拟资种形式谓虚拟资指价证券形式存持者带定收益资虚拟资独立实际资外种资存形式身实体济运行程中发挥作
（二）价证券分类
广义狭义分狭义价证券指资证券广义讲价证券包括商品证券货币证券资证券等三类商品证券证明持商品权权证提货单运货单仓库保单等货币证券指持第三者取货币索取权价证券类证券包括两类：商业证券包括商业票商业汇票类银行证券银行汇票银行票支票资证券指金融投资金融投资直接关系活动二产生价证券价证券分类方法具体分类
（三）价证券特征
价证券四特征：收益性流动性风险性期限性收益性持证券身获定收益流动性指证券变现难易程度风险性指实际收益预期收益背离者说证券收益确定性期限性求期付息针债券股票没期限视期限证券
二证券市场
证券市场股票债券投资基金份额等价证券发行交易场证券市场证券发行方式实现筹资投资接效化解资供求矛盾资结构调整难题
（） 证券市场特征
证券市场具三显著特征：价值直接交换场二财产权利直接交换场三风险直接交换场
（二）证券市场结构
证券市场结构指证券市场构成部分间量关系证券市场机构许种较重三方面结构
层次结构证券进入市场序整市场分发行市场交易市场发行市场名级市场初级市场证券发行投资出售新证券市场交易市场名二级市场次级市场发行证券投资者间交易转市场
品种结构：证券品种形成结构关系包括股票市场债券市场基金市场等
交易场结构：交易活动否固定场进行分形市场形市场前者指固定场组织制度化市场者固定场市场
（三）证券市场功
证券市场综合反映国民济运行发展态势常称国民济晴雨表客观观察监控济运行提供直观指标三功
功
具体表现
筹资投资功
证券市场方面资金需求者提供通发行证券筹集资金机会方面资金提供者提供投资象
资定价功
通证券供者需求者公开竞价提供资合理定价机制
资配置功
通证券价格引导资流动实现资合理配置资金利润低部门转移利润高部门
第二节 证券市场参者
证券发行
证券发行指筹措资金发行债券股票等证券发行体包括公司（企业）政府政府机构
（）公司（企业）
企业组织形式分独资制合伙制公司制现代公司采取股份限公司限责公司两种形式中股份限公司发行股票公司发行股票筹集资属资通发行债券筹集资属入资发行股票长期公司（企业）债券时公司（企业）筹措长期资途径发行短期债券补充流动资金重手段着科学技术进步资机构成断提高公司（企业）长期资需求越越公司（企业）作证券发行体位断升趋势公司证券中通常银行非银行金融机构发行证券称金融证券金融机构作证券市场发行体发行证券发行股票欧美等西方国家够发行证券金融机构般股份公司金融机构发行证券入公司证券国日金融机构发行债券定义金融债券突出金融机构作证券市场发行体位股份制金融机构发行股票没定义金融证券二类般公司股票
（二）政府政府机构
着国家干预济理兴起政府（中央政府方政府）中央政府直属机构已成证券发行重体政府发行证券种类般仅限债券
二证券投资
证券投资指通买入证券进行投资类机构法然相应证券投资分机构投资者投资者两类
（）机构投资者
机构投资者政府机构金融机构企业事业法类基金等
1政府机构
政府机构参证券投资目调剂资金余缺进行宏观调控级政府政府机构出现资金剩余通购买政府债券金融债券投资证券市场
中央银行公开市场操作作政策手段通买卖政府债券金融债券影响货币供应量进行宏观调控
国国资产理部门授权部门持国股履行国资产增值保值通国家控股参股支配更社会资源职责
国具体实践出维护金融稳定需政府成立指定专门机构参证券市场交易减少非理性市场震荡
2金融机构
参证券投资金融机构包括证券营机构银行业金融机构保险公司金融机构
（1）证券营机构证券营机构证券市场活跃投资者资营运资金受托投资资金进行证券投资国证券营机构证券公司
（2）银行业金融机构银行业金融机构包括商业银行城市信合作社农村信合作社等吸收公众存款金融机构政策性银行
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证券指证明设定权利做成书面证表明证券持第三者权取该证券拥特定权益证明发生行证券采纸面形式证券监机构规定形式
价证券
（）价证券含义
价证券指标票面金额证明持券权期取定收入转买卖权债权证类证券身没价值代表着定量财产权利持课该证券间取定量商品货币取利息股息等收入证券市场买卖流通客观具交易价格
价证券虚拟资种形式谓虚拟资指价证券形式存持者带定收益资虚拟资独立实际资外种资存形式身实体济运行程中发挥作
（二）价证券分类
广义狭义分狭义价证券指资证券广义讲价证券包括商品证券货币证券资证券等三类商品证券证明持商品权权证提货单运货单仓库保单等货币证券指持第三者取货币索取权价证券类证券包括两类：商业证券包括商业票商业汇票类银行证券银行汇票银行票支票资证券指金融投资金融投资直接关系活动二产生价证券价证券分类方法具体分类
（三）价证券特征
价证券四特征：收益性流动性风险性期限性收益性持证券身获定收益流动性指证券变现难易程度风险性指实际收益预期收益背离者说证券收益确定性期限性求期付息针债券股票没期限视期限证券
二证券市场
证券市场股票债券投资基金份额等价证券发行交易场证券市场证券发行方式实现筹资投资接效化解资供求矛盾资结构调整难题
（） 证券市场特征
证券市场具三显著特征：价值直接交换场二财产权利直接交换场三风险直接交换场
（二）证券市场结构
证券市场结构指证券市场构成部分间量关系证券市场机构许种较重三方面结构
层次结构证券进入市场序整市场分发行市场交易市场发行市场名级市场初级市场证券发行投资出售新证券市场交易市场名二级市场次级市场发行证券投资者间交易转市场
品种结构：证券品种形成结构关系包括股票市场债券市场基金市场等
交易场结构：交易活动否固定场进行分形市场形市场前者指固定场组织制度化市场者固定场市场
（三）证券市场功
证券市场综合反映国民济运行发展态势常称国民济晴雨表客观观察监控济运行提供直观指标三功
功
具体表现
筹资投资功
证券市场方面资金需求者提供通发行证券筹集资金机会方面资金提供者提供投资象
资定价功
通证券供者需求者公开竞价提供资合理定价机制
资配置功
通证券价格引导资流动实现资合理配置资金利润低部门转移利润高部门
第二节 证券市场参者
证券发行
证券发行指筹措资金发行债券股票等证券发行体包括公司（企业）政府政府机构
（）公司（企业）
企业组织形式分独资制合伙制公司制现代公司采取股份限公司限责公司两种形式中股份限公司发行股票公司发行股票筹集资属资通发行债券筹集资属入资发行股票长期公司（企业）债券时公司（企业）筹措长期资途径发行短期债券补充流动资金重手段着科学技术进步资机构成断提高公司（企业）长期资需求越越公司（企业）作证券发行体位断升趋势公司证券中通常银行非银行金融机构发行证券称金融证券金融机构作证券市场发行体发行证券发行股票欧美等西方国家够发行证券金融机构般股份公司金融机构发行证券入公司证券国日金融机构发行债券定义金融债券突出金融机构作证券市场发行体位股份制金融机构发行股票没定义金融证券二类般公司股票
（二）政府政府机构
着国家干预济理兴起政府（中央政府方政府）中央政府直属机构已成证券发行重体政府发行证券种类般仅限债券
二证券投资
证券投资指通买入证券进行投资类机构法然相应证券投资分机构投资者投资者两类
（）机构投资者
机构投资者政府机构金融机构企业事业法类基金等
1政府机构
政府机构参证券投资目调剂资金余缺进行宏观调控级政府政府机构出现资金剩余通购买政府债券金融债券投资证券市场
中央银行公开市场操作作政策手段通买卖政府债券金融债券影响货币供应量进行宏观调控
国国资产理部门授权部门持国股履行国资产增值保值通国家控股参股支配更社会资源职责
国具体实践出维护金融稳定需政府成立指定专门机构参证券市场交易减少非理性市场震荡
2金融机构
参证券投资金融机构包括证券营机构银行业金融机构保险公司金融机构
（1）证券营机构证券营机构证券市场活跃投资者资营运资金受托投资资金进行证券投资国证券营机构证券公司
（2）银行业金融机构银行业金融机构包括商业银行城市信合作社农村信合作社等吸收公众存款金融机构政策性银行
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