数时代金融衍生工具财务理风险分析文献综述
*** 1510070223
（**工程技术学 工商理学院 财务理专业**省葫芦岛市125105）
摘：关企业运金融衍生工具财务风险理研究非常缺乏数分析方法通量金融产品交易数网络评数挖规律建立预警模型帮助企业规避财务风险根数思维范式杂乱章原始数通数软件处理进行技术量化引入预警模型中数技术企业进行金融衍生工具投融资程中做风险预警重应
关键词：数金融衍生工具财务理风险预警
A Literature Review on Risk Analysis of Financial Derivatives in the Big Data Era
ZHAI Yusheng
(Liaoning University of Engineering and Technology School of Business Administration Finance Management Liaoning Huludao 125105)
Abstract There is a lack of research on financial risk management of enterprises using financial derivatives The method of big data analysis can dig its inherent law through a large number of financial product transaction data and network comment data and establish early warning model to help enterprises avoid financial risks According to the thinking paradigm of big data these chaotic raw data can be processed by software of big data and technology quantification can be introduced into the early warning model This is an important application of big data technology in risk early warning for enterprises in the process of investment and financing of financial derivatives
Key words big data financial derivatives financial management risk early warning
0 引言
企业风险理财务理重组成部分风险理目减少现金流波动性国外关企业风险理实证研究已十年取观成果国外资市场发展较早较成熟关着数发展学者尝试通数分析方法挖掘数规律力引分析企业财务风险理中建立分析模型构建金融衍生工具风险理指标评价体系取定研究成果面文三方面进行综述研究：第衍生工具企业风险理研究前第二数发展应现状第三数支撑企业财务理分析体系文献综述
衍生工具企业风险理
企业进行风险理需求汇率利率商品价格波动公司未现金流影响理风险衍生工具种类分远期合约期货合约期权合约互换合约四基类型BodnarHaytMarston( 19951998）调查研究发现美国企业常衍生工具理汇率风险次利率风险商品价格波动风险关运衍生工具理风险方式国外（包括台湾）仅研究理风险类型频率排序衍生工具类型频率排序研究运衍生工具特征风险状况显然研究指导企业运衍生工具进行风险控极具现实意义收集文献中没发现国相关研究（刘翰林2013）
关运金融衍生工具进行风险理方式国外开展量深调查研究研究指导企业运金融衍生工具进行财务风险理极具现实意义国方面研究文献少着国衍生品市场发展运衍生工具进行财务风险理企业断增加国应该加强金融衍生工具进行风险理处理开展研究研究容包括具特征企业倾种类型衍生工具理风险选择工具理特征风险工具理风险风险采取工具加控等等外前研究更集中汇率风险利率风险商品价格风险控衍生工具运财务风险营风险系统风险非系统风险具什影响两类风险间存样联系等缺乏应研究
企业言企业金融衍生工具运太急需解决问题需通更深研究揭开：探索金融衍生工具公司财务风险理关系？投资金融衍生品进行风险理程中存什危害性问题？否建立效财务理风险预警体系制度予保障？问题研究非常缺乏
二数发展应现状
继物联网云计算数已成前信息技术产业受关注概念着互联网飞速发展越越行网络中发生直接导致互联网中类行相关数呈爆炸式增长类知觉中已进 数时代联合国2012年发布数白皮书中指出数时代已数出现会社会领域产生深刻影响世界国领域投量力物力支持数相关研究应
维基百科出数定义：数量规模巨法通目前流软件工具获取理处理整理成帮助企业营决策达成更积极目信息国际数公司（IDC）认数符合特征数集海量数规模（Volume）快速数流转动态数体系（Velocity)样数类型(Variety)巨数价值（value）
达数挖掘研究目标研究者采五类技术方法：0）预测建立够整合预测变量推断单预测变量模式（2）聚类根数特性完整数集分成子集（3）关系挖掘探索数集中变量间相关关系相关关系作条规进行编码（4）类判断程简化种便类理解方式描述数便够快速判断区分数特征该方法视化数分析技术（5）模型构建通数集聚类相关关系挖掘等程构建供未分析效现象解释模型
数应方面国早2 8年初阿里巴巴通户行数挖掘分析发现整买家询盘数极具滑时欧美中国采购滑提前半年时间准确预测出世界外贸济走势躲避金融危机Kira Radinsky（2013）举例挖掘分析暴风雨干旱等然灾害数方法预测安哥拉霍乱爆发结果证明提前年预测霍乱爆发蔓延
太案例利数分析洞察未数已超越数身转数资产化服务化转挖掘分析数带新商业价值转技术维护国家安全利益信息服务产业传统商业模式带巨机遇挑战通揭示数市场潜需求机会战略投资者选择恰投资时机公司领导层做战略规划提供准确市场情报信息科学决策国尚处启蒙阶段国研究迫切需整合现资源发挥进优势实现金融数研究应跨越式发展
引数分析方法种研究方法创新量金融产品交易数网络评数数分析前提条件数获性强噪音较低非常适合应数分析方法挖掘规律帮助企业规避财务风险
三数时代企业财务理影响
着全球济体化趋势日益加快企业面外部环境发生较变化相应企业财务理信息更新需企业够通快速响应技术创新获外部财务理信息情报构筑更具竞争力战略决策体系前数时代企业获财务理信息非通财务会计报表数数时代背景企业获财务理信息途径传统财务报表外利数技术企业业务数客户数等方面挖掘更财务理信息计算核心数处理台企业提供更效数理工具提升企业财务理水
企业数时代背景够获维度海量数信息原工作模式中企业法应繁杂数数条件企业建立数预测分析系统企业原先种繁杂数监测识工作中解脱出企业赢取更时间进行决策分析：企业助客户数分析体系分析购买企业产品客户收入分布水消费惯阶层开发出针阶层针性产品提高企业产品销售效率
前数时代财务报告编制确认计量记录基础然技术手段缺失财务数相关业务数作企业项重资源价值没受应重视受制技术限制企业决策相关数未时充分收集者数分类标准差异导致数整合利难度效率低相关财务理信息准确精准量财务理数生成财务报表便处休眠状态丧失价值数时代技术发展企业高效率处理整合海量数成数技术求规范化标准化量财务理数准确性提升
企业财务理角度分析数财务员记账复核简单报表分析高层理会计转型提供机遇前财务员通报表数分析理者提供决策着市场竞争加剧基财务报表数分析理者提供限信息理者越越满足纯粹报表信息数时代财务员企业面维度海量财务数数间果关系链更完整时数技术够帮助财务员破解传统 Excel 分析难应数分析难题透似普通数财务员数分析程中更全面解企业现状问题更时评价企业财务状况营成果揭示营活动中存矛盾问题改善营理提供根明确方线索
四结
企业运金融衍生工具研究非常缺乏特企业营者关心问题：投资金融衍生品进行风险理程中存什危害性问题？否建立效预警体系 FINANCE & ECONOMY金融济制度予保障？数分析方法通量金融产品交易数网络评数挖掘规律建立预警模型帮助企业规避财务风险根数思维范式杂乱章原始数通数软件处理进行技术量化引预警模型中数技术企业进行金融衍生工具投融资程中做风险预警重应
参考文献：
[ 1 ] StiglitzJ E WeissA M1983 · Incentive Effects of Terminations：Applications to Credit and Labor marketsAmerican Economic ReviewVol 73 No 3 · 912927 ·
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[ 3 ]白石·中企业融资问题讨综述[ J ] ·济理济理2004（9）．
[ 4 ]郭娜·政府市场谁更效中企业融资难解决机制效性研究[ J ]．金融研究2013（3）·
[ 5 ] BanerjeeA VBesleyT and CuinnaneT W1994 · The Neighbor ' s Keeper：The Design of a Credit Cooperative with Theory and a Test Quarterly Journal Of EconomicsVol 109No 22：925954 ·
[ 6 ]林毅夫李永军·中企业金融机构发展中企业融资[ J」·济研究2001 0）·
[ 7 ]郭斌刘曼路·民间金融中企业发展：温州实证分析[ J ] ·济研究2002（10）·
[ 8 ] BesankoD and ThakoA V 1987 · Collateral and Rationing：Sorting Equilibria in Monopolistic and Competitive Credit MarketsInternational Economic ReviewVol 28 No 3：671689 ·
[ 9 ]赵岳谭博·电子商务银行信贷中企业融 基信息济学理模型[ J ] ·济研究2012（7）·
[ 10 ]谢邹传伟·互联网金融模式研究[ J ]．金融研究2012（12）．
[ 1 1 ]姜奇·金融开天眼[ J ]·互联网周刊· 2012（10）．
[ 12 ]宫学庆金澈清王晓玲张蓉周傲英·数密集型科学工程：需求挑战[ J ] ·计算机学报· 2005（1）·
[ 13 ]德勤中国金融服务业卓越中心·战略理新思维[ D ] ·连：东北财学出版社201L
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（**工程技术学 工商理学院 财务理专业**省葫芦岛市125105）
摘：关企业运金融衍生工具财务风险理研究非常缺乏数分析方法通量金融产品交易数网络评数挖规律建立预警模型帮助企业规避财务风险根数思维范式杂乱章原始数通数软件处理进行技术量化引入预警模型中数技术企业进行金融衍生工具投融资程中做风险预警重应
关键词：数金融衍生工具财务理风险预警
A Literature Review on Risk Analysis of Financial Derivatives in the Big Data Era
ZHAI Yusheng
(Liaoning University of Engineering and Technology School of Business Administration Finance Management Liaoning Huludao 125105)
Abstract There is a lack of research on financial risk management of enterprises using financial derivatives The method of big data analysis can dig its inherent law through a large number of financial product transaction data and network comment data and establish early warning model to help enterprises avoid financial risks According to the thinking paradigm of big data these chaotic raw data can be processed by software of big data and technology quantification can be introduced into the early warning model This is an important application of big data technology in risk early warning for enterprises in the process of investment and financing of financial derivatives
Key words big data financial derivatives financial management risk early warning
0 引言
企业风险理财务理重组成部分风险理目减少现金流波动性国外关企业风险理实证研究已十年取观成果国外资市场发展较早较成熟关着数发展学者尝试通数分析方法挖掘数规律力引分析企业财务风险理中建立分析模型构建金融衍生工具风险理指标评价体系取定研究成果面文三方面进行综述研究：第衍生工具企业风险理研究前第二数发展应现状第三数支撑企业财务理分析体系文献综述
衍生工具企业风险理
企业进行风险理需求汇率利率商品价格波动公司未现金流影响理风险衍生工具种类分远期合约期货合约期权合约互换合约四基类型BodnarHaytMarston( 19951998）调查研究发现美国企业常衍生工具理汇率风险次利率风险商品价格波动风险关运衍生工具理风险方式国外（包括台湾）仅研究理风险类型频率排序衍生工具类型频率排序研究运衍生工具特征风险状况显然研究指导企业运衍生工具进行风险控极具现实意义收集文献中没发现国相关研究（刘翰林2013）
关运金融衍生工具进行风险理方式国外开展量深调查研究研究指导企业运金融衍生工具进行财务风险理极具现实意义国方面研究文献少着国衍生品市场发展运衍生工具进行财务风险理企业断增加国应该加强金融衍生工具进行风险理处理开展研究研究容包括具特征企业倾种类型衍生工具理风险选择工具理特征风险工具理风险风险采取工具加控等等外前研究更集中汇率风险利率风险商品价格风险控衍生工具运财务风险营风险系统风险非系统风险具什影响两类风险间存样联系等缺乏应研究
企业言企业金融衍生工具运太急需解决问题需通更深研究揭开：探索金融衍生工具公司财务风险理关系？投资金融衍生品进行风险理程中存什危害性问题？否建立效财务理风险预警体系制度予保障？问题研究非常缺乏
二数发展应现状
继物联网云计算数已成前信息技术产业受关注概念着互联网飞速发展越越行网络中发生直接导致互联网中类行相关数呈爆炸式增长类知觉中已进 数时代联合国2012年发布数白皮书中指出数时代已数出现会社会领域产生深刻影响世界国领域投量力物力支持数相关研究应
维基百科出数定义：数量规模巨法通目前流软件工具获取理处理整理成帮助企业营决策达成更积极目信息国际数公司（IDC）认数符合特征数集海量数规模（Volume）快速数流转动态数体系（Velocity)样数类型(Variety)巨数价值（value）
达数挖掘研究目标研究者采五类技术方法：0）预测建立够整合预测变量推断单预测变量模式（2）聚类根数特性完整数集分成子集（3）关系挖掘探索数集中变量间相关关系相关关系作条规进行编码（4）类判断程简化种便类理解方式描述数便够快速判断区分数特征该方法视化数分析技术（5）模型构建通数集聚类相关关系挖掘等程构建供未分析效现象解释模型
数应方面国早2 8年初阿里巴巴通户行数挖掘分析发现整买家询盘数极具滑时欧美中国采购滑提前半年时间准确预测出世界外贸济走势躲避金融危机Kira Radinsky（2013）举例挖掘分析暴风雨干旱等然灾害数方法预测安哥拉霍乱爆发结果证明提前年预测霍乱爆发蔓延
太案例利数分析洞察未数已超越数身转数资产化服务化转挖掘分析数带新商业价值转技术维护国家安全利益信息服务产业传统商业模式带巨机遇挑战通揭示数市场潜需求机会战略投资者选择恰投资时机公司领导层做战略规划提供准确市场情报信息科学决策国尚处启蒙阶段国研究迫切需整合现资源发挥进优势实现金融数研究应跨越式发展
引数分析方法种研究方法创新量金融产品交易数网络评数数分析前提条件数获性强噪音较低非常适合应数分析方法挖掘规律帮助企业规避财务风险
三数时代企业财务理影响
着全球济体化趋势日益加快企业面外部环境发生较变化相应企业财务理信息更新需企业够通快速响应技术创新获外部财务理信息情报构筑更具竞争力战略决策体系前数时代企业获财务理信息非通财务会计报表数数时代背景企业获财务理信息途径传统财务报表外利数技术企业业务数客户数等方面挖掘更财务理信息计算核心数处理台企业提供更效数理工具提升企业财务理水
企业数时代背景够获维度海量数信息原工作模式中企业法应繁杂数数条件企业建立数预测分析系统企业原先种繁杂数监测识工作中解脱出企业赢取更时间进行决策分析：企业助客户数分析体系分析购买企业产品客户收入分布水消费惯阶层开发出针阶层针性产品提高企业产品销售效率
前数时代财务报告编制确认计量记录基础然技术手段缺失财务数相关业务数作企业项重资源价值没受应重视受制技术限制企业决策相关数未时充分收集者数分类标准差异导致数整合利难度效率低相关财务理信息准确精准量财务理数生成财务报表便处休眠状态丧失价值数时代技术发展企业高效率处理整合海量数成数技术求规范化标准化量财务理数准确性提升
企业财务理角度分析数财务员记账复核简单报表分析高层理会计转型提供机遇前财务员通报表数分析理者提供决策着市场竞争加剧基财务报表数分析理者提供限信息理者越越满足纯粹报表信息数时代财务员企业面维度海量财务数数间果关系链更完整时数技术够帮助财务员破解传统 Excel 分析难应数分析难题透似普通数财务员数分析程中更全面解企业现状问题更时评价企业财务状况营成果揭示营活动中存矛盾问题改善营理提供根明确方线索
四结
企业运金融衍生工具研究非常缺乏特企业营者关心问题：投资金融衍生品进行风险理程中存什危害性问题？否建立效预警体系 FINANCE & ECONOMY金融济制度予保障？数分析方法通量金融产品交易数网络评数挖掘规律建立预警模型帮助企业规避财务风险根数思维范式杂乱章原始数通数软件处理进行技术量化引预警模型中数技术企业进行金融衍生工具投融资程中做风险预警重应
参考文献：
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[ 13 ]德勤中国金融服务业卓越中心·战略理新思维[ D ] ·连：东北财学出版社201L
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