财务成分析细
第章 总述
第条 分析容
公司财务分析具体分公司基情况公司济运行特点预算指标完成情况损益分析成费分析量利分析资产负债分析现金流分析税收分析股票分析综合分析（产品营分析四力分析营协调性分析营风险财务风险分析）专题分析等部分
第二条 单位基情况
财务成分析应首先介绍单位基情况介绍容：单位性质单位产权关系单位资产规模状况单位员构成单位财务报表体系等该部分般年度分析时采
第三条 公司济运行特点
济运行总体评价
通公司期济运行情况分析出关产销量销售收入利润总额资产规模现金流济运行质量企业发展趋势等方面特点文字描述
二财务指标
分析采列表方式进行分析期年期年年末变化情况目阅读者致解公司财务营状况表示模型见表1
三损益项目变化趋势分析
分析产量存量销量销售收入营业务利润率销售费理费财务费利润率月变化情况年实际预算情况较分析差异变化趋势发现变化规律趋势图文字说明表示模型见图1
表1
项 目
单位
2004年末14月
较2003年14月
较03年末增减
03年14月
增减额
增减率
03年末
增减额
增减率
销售收入
万元
中：军品
万元
利润总额
万元
资产总额
万元
中：银行存款
万元
应收账款（净值）
万元
存货（原值）
万元
固定资产总额
万元
负债总额
万元
中：长期款
万元
短期款
万元
者权益总额
万元
少数股权总额
万元
营活动净现金流
万元
生产汽车
辆
销售汽车
辆
库存汽车
辆
销售发动机
台
图1
第二章 预算执行情况简分析
第四条 预算指标完成情况
济指标预算完成情况
（） 分析单位完成年初预算期预算时间进度情况重点分析指标未完成原解决方案表（表2）列示文字说明
表2
序号
指标项目
单位
年度
预算
期
预算
期实际
实际数
期预算差异
完成年度预算
（）
差异额
差异率
1
2
3
4
5
6
765
875
964
销售收入
万元
二
利润总额
万元
三
营活动净现金流
万元
四
营业务利润率
五
成费利润率
六
投资收益率
七
应收账款周转率
次年
八
存货周转率
次年
（二）预算指标实际完成数计算：
1绝额预算指标实际数时间段实际数
2相预算指标实际数
（1）分子分母时间段时间段实际数成费利润率期利润总额期成费总额
（2）分子分母时间段分子（母）时点数分母（子）时期数指标实际数应时期数换算全年数便年度预算指标相较应收账款周转率产品销售收入*12（应收账款均余额*期月份数）
二费指标预算完成情况
根年初调整达费指标单位分析单位均费专项费口理费控制情况重点分析超支期预算单位项目原提出解决措施表（表3）文字说明
表3
序号
单位名称
费项目
年度
预算
季度
二季度
三季度
四季度
费名称
控制
考核
预算
实际
差异
预算
实际
差异
预算
实际
差异
预算
实际
差异
单位1
均费
考核
专项费
专项1
控制
专项2
考核
合计
口费
控制
合计
二
单位2
均费
考核
专项费
专项1
控制
专项2
考核
合计
口费
控制
合计
……
合计
均费
考核
专项费
专项1
控制
专项2
考核
合计
口费
控制
合计
第三章 资产负债权益损益现金流分析
第五条 损益分析
销售收入分析
（）利柱形图分析销售收入年期变化情况分析增减影响素分析销售价格差异（价差）产品销售量差异（量差）产品销售结构差异（结构差）三素收入影响计算方法：
1产品销售价格变动销售收入影响
价格变动销售收入影响额Σ[分析期产品销售数量*（分析期产品单位销售价格 — 基期产品单位销售价格）]
2产品销售量变动销售收入影响
产品销售量变化Σ[基期单位产品销售价格*（分析期产品销量基期产品销量）]
3产品销售结构变动销售收入影响
产品销售结构变化销售收入变化总额—销售价格影响总额—产品销售量影响总额
销售收入增减变化产品销售价格变动销售收入影响额+产品销售量变动销售收入影响额+产品销售结构变化销售收入影响额
（二）利饼图产品（单位）分类分析销售收入源年期分析收入源变化情况重点说明变化产生原注意分析重产品新产品总收入贡献情况
二毛利增减分析
毛利销售收入 — 销售成
利价差量差成差异结构差异分析毛利总额增减变化情况原时重点踪分析新品毛利贡献情况
销售毛利分析产品产品两种类进行
产品指分析期基期均产品产品指分析期基期仅期产品
产品毛利变化需增减利素分析进行分销售数量（量差）销售成（成差异）销售价格（价差）品种结构（结构差异）四素进行分析产品毛利增减分析统入销售品种结构变化影响
（）产品总毛利增减额
产品总毛利增减额产品毛利增减额+产品毛利增减额
（二）产品毛利增减分析
1产品销售数量变动毛利影响
销售数量变动利润影响额基期产品毛利总额*（销售数量完成率 — 1）
中：销售数量完成率100*Σ（分析期产品销售数量*基期单价）÷Σ（基期产品销售数量*基期单价）
2产品销售成变动毛利影响
销售成变动利润影响额Σ[分析期产品销售数量*（基期产品单位生产成
— 分析期产品单位成）]
3产品销售价格变动毛利影响
价格变动利润影响额Σ[分析期产品销售数量*（分析期产品单位销售价格 — 基期产品单位销售价格）]
4产品品种结构变动毛利影响
品种结构变动利润影响额Σ[（分析期产品销售数量*基期产品单位毛利） — 基期产品毛利总额*销售数量完成率]
产品毛利增减额产品销售数量变动毛利影响额+产品销售成变动毛利影响额+产品销售价格变动毛利影响额+产品品种结构变动毛利影响额
（三）产品毛利增减分析
产品毛利增减额分析期产品毛利总额 —基期产品毛利总额
三销售税金附加分析
分析应税收入税率变化销售税金附加影响
（）应税收入变化销售税金附加影响额Σ[基期税率*（分析期应税收入—基期应税收入）]
（二）税率变化销售税金附加影响额Σ[分析期应税收入*（分析期税率—基期税率）]
销售税金附加增减额应税收入变化销售税金附加影响额+税率变化销售税金附加影响额
四业务利润分析
业务利润容分析变化原
五投资收益分析
分析投资收益总额增减变化情况
六利润总额分析
（）分析利润总额增减素
根项目分析列示增减利素填列增减利分析表重点增减素原解释
（二）分析利润总额源单位源分析分析单位利润贡献盈利亏损面二利润项目分析分析营业利润投资收益补贴收入营业外收支利润总额构成影响
第六条 成费分析
制造成分析
（）总额分析
分析制造费总额变化情况分析直接材料燃料动力直接工资专工装废品损失制造费总额变化情况
（二）单位产品成分析
说明制造成分摊方式制造成六素分析单位产品成变化情况分析产品成水预算目标相分析控制情况
（三）产品升降分析
计算产品成降低总额降低率
产品成降低总额∑[单位产品分析期产量*（分析期产品单位成—基期品单位成）]
产品成降低率∑[单位产品分析期产量*（分析期产品单位成—基期产品单位成）] ∑[单位产品分析期产量*基期产品单位成]
通述分析重点分析出成增减变化原提出加强理措施
二期间费分析
利柱形图分析销售费理费财务费总额变化情况分析费占销售收入重变化情况深入分析费中异动项目变化情况原具体讲分：
（）总额较分析
期间费应少选取两年总额进行分析说明总额升降找出影响总额升降素销售费理费总额升降素报表项目增减额财务费总额升降素分解项进行
1利息收入增减：存款额变化存款利率变化
存款额变化∑（分析期均存款额 — 基期均存款额）*期均存款利率
存款利率变化∑（分析期均存款利率 —基期均存款利率）*分析期均存款额
2利息支出增减：贷款额变化贷款利率变化减免利息变化
贷款额变化∑（分析期均贷款额 —基期均贷款额）*期均贷款利率
贷款利率变化∑（分析期均贷款利率 — 基期均贷款利率）*分析期均贷款额
3汇兑收益变化
4汇兑损失变化
5手续费变化
外理费应重点进行均费专项费分析均费：差旅费办公费会议费物耗低耗劳保费修理费印刷费运输费
（二）费水较分析
期间费水指期间费占销售收入重期间费水较分析分析期间费销售收入增长关系般说期间费水销售收入增加情况应呈逐年降趋势进步揭示费水影响原应分销售费理费财务费进行费水较分析中销售费水应重点分解运费三包费等费水分析
（三）期间费结构分析
期间费进行结构分析反映销售费理费财务费间重变化情况分析控制提供工作重点象
通期间费分析指出期间费增减否合理销售费理费控制严控制失效财务费否增长通费水分析出费否收入效补偿
三成费素分析
成费途进行分析应着重进行素分析分析象成费素生产成素外销售费素纳入分析：工资附加外购燃料动力折旧费利息支出税金办公费差旅费运输费三包费印刷费等划分成性分析采简单方法确定变动成固定成例
变动成费应结合产量素单位产品成分析变化情况
分析重点固定成分析容固定成总额构成情况分析说明固定成总额预算期较变化情况固定成费构成情况
四企业办社会费支出分析
企业办社会指学校医院幼园警消防等单位部门分析企业办社会费总量员结构工资结构占总数总工资重说明企业承担社会负担分析发展趋势提出理建议
第七条 量利分析
成性成分固定成变动成分析产品边际贡献边际率盈亏衡点安全边际率等容图2表示
边利（边际贡献）：单位产品边利单位产品销售价格单位产品变动成
进行单位产品边利额分析时应单位产品边利额进行期较分析分解影响变化素影响单位产品边利素产品销售价格变化变动成变化变动成变化分解原材料燃动等变动成分析时应素进行详细分析特边利边利负产品加重点分析根掌握情况预计边利走势便产品生产提供决策资料
二总边际贡献：总边际贡献单位产品边利
三边际率：边际率总边际贡献销售收入×100
四盈亏衡点：指企业收入成相等营状态图2表示
盈亏衡点固定成总额边际率
通分析判断企业处亏损持盈利营状态分析亏损时企业停止生产继续生产分析扭亏盈理措施：2003年某公司亏损2000万元通计算年该企业固定成3000万元产品提供总边际贡献1000万元通量利分析说明该公司亏损原产品提供总边际贡献补偿总固定成方面该单位生产规模太未达盈利水者产品盈利力太低企业务应摆产品生产量提高产品盈利力方面说明企业固定成太高企业应加强成费控制
销售收入（S）
盈利区
图2
变动成（V）
金额
亏损区
固定成（F）
盈亏衡点
销售收入
量利图形
五安全边际率：评价企业现生产否安全安全边际指正常销售额超盈亏衡点销售额差额安全边际正常销售额盈亏衡点销售额
安全边际率安全边际正常销售额×100
安全边际率数值越企业发生亏损性越企业越安全般判断标准表5
安全性检验标准
安全边际率
40
30~40
20~30
10~20
10
安全等级
安全
安全
较安全
值注意
危险
第八条 资负债分析
进行总额分析结构分析概括反映流动资产长期投资固定资产形资产流动负债长期负债者权益总体情况
时应资产源进行分析资产源负债者权益负债者权益间时资产负债者权益直接正相关关系资产负债者权益增减增减便判断资产增减原
资产进行源分析时应分析流动负债流动负债否流入固定资产等长期资金中该结通分析流动率否合理否符合标准值出
通分析出资产结构否改善恶化资产增减源否理想（：债增加资产盈利增加者权益增加资产）项会计素升降否合理短贷长投现象否公司生产营状况相匹配等
流动资产分析
分析流动资产项目增减变化情况重结构变化情况重点分析异动项目变化
（）货币资金分析
分析货币资金增加源源营活动投资活动筹资活动判断分析期货币质量分析佳货币持量判断现货币量否合理持原
（二）短期投资
陈列短期投资明细预计投资收益分析存风险提出理建议
（三）应收款项分析
应收款项包括应收账款预付账款应收款项采总额分析结构分析帐龄分析进行年期年年末进行较分析重点分析：帐龄分析应收账款潜损失分析销售分公司应收账款分析货款回收分析
1帐龄分析
首先应应收款项容构成十客户单位变动客户列示应收账款容帐龄帐龄列示应款项次容进行帐龄分析搞清楚军品汽车发动机应收账款帐龄长短找出加强应收账款工作重点方第三单位进行帐龄分析搞清楚帐龄长应收账款存单位应收账款潜损失防范指明方第四异动客户分析踪应收账款潜风险第五帐龄进行分析结合公司规定计提坏帐准备标准进行计提坏帐准备坏帐准备余额较分析判断应收账款帐龄理费潜影响
2应收账款潜损失分析
应收账款潜损失源两方面：
（1）债务失踪破产死亡
（2）债务逾期未履行偿债义务超三年
进行应收账款分析时必须进行应收账款确认工作该工作般年中年终进行次公司特销售公司应收账款存潜损失进行评估
进行应收账款分析时应结合公司商务政策信政策进行
通分析出公司应收账款理水否改善应收账款增高趋势否抑制坏帐准备增提潜坏帐损失风险否化解等
3货款回收分析
进行应收账款分析时应结合货款回收状况进行分析货款回收分析进行货款回收总额构成回收率分析货款回收总额受销售收入规模变化影响较进行货款回收总额分析具较性该分析重点货款回收率分析
货款回收率期货款回收额（含前清欠回款）期含税销售收入值该指标高低反映公司货款回收理质量通期值预算值较产品销售收入增幅较分析出公司货款回收理措施否否成效
果公司预付账款应收款异常应参应收账款分析方法进行
（四）存货分析
存货分析采总额分析结构分析帐龄分析进行该分析重点结构分析帐龄分析容重点军品汽车发动机（分明细）库存引进散件等方面分析存货形成原
计算储备金周转率产品周转率产成品周转率存货周转率联系产销存分析分析期末余额否合理
通存货分析反映出存货高低原变现净值较情况潜损失指明公司存货理成绩足公司盘活资产指明方
（五）摊费
列示摊费容异动时分析原
二固定资产分析
固定资产分析包括固定资产原值固定资产净值累计折旧固定资产理清建工程工程物资等容进行总额较结构分析结合固定资产周转率进行分析
固定资产总额较说明公司资产规模变化情况结构分析说明固定资产构成状况说明固定资产建工程工程物资占重增减变化原分析效资产（未资产需资产报废处理资产建工程）占重情况
进行该分析时应计算固定资产周转率（计算公式销售收入均固定资产值）分析反映公司利固定资产情况该指标越高说明公司较充分利固定资产该指标低结合分析期公司状况说明公司未充分利固定资产效资产较未生产规模匹配盲目投资建工程投入等问题
三长期投资分析
长期投资分析应说明截止分析期基情况长期投资结构长期投资减值投资回报分析等该分析重点投资减值投资收益分析
（）长期投资减值分析
该分析助公司投资领域分布投资单位结合国家宏观济走势（行业限制性措施等减利政策）分析判断公司长期投资未年减值投资单位效益导致公司投资预算期效回收
（二）投资回报分析
投资回报分析应采投资收益较分析（总额较投资收益率期银行存款利率较投资收益期收益较）结构分析两种
投资收益总额较较分析期期投资收益增减情况般采图示—柱形图方式进行
投资收益率期银行存款利率较分析投资回报否达钱存银行盈利水果低期银行存款利率说明投资效果差反般采图示—折线图方式进行折线分投资收益率期银行存款利率
投资收益率期收益进行较期收益率银行存款利率基础考虑投资风险般股市均投资回报率目前期投资收益率10
（三）投资回报结构分析进步分析投资效果投资收益源类型构成状况必时应结合投资收益源单位进行分析分析出公司投资领域单位投资效果坏般采图示—圆饼图方式进行
通分析指出公司投资否合规（通投资额超单位净资产50技改务重单位外投资投资预期回报率低银行存款利率投资三条件进行判断）投资分布方否合理投资效益投资减值潜等
四八项减值准备分析
八减值准备指短期投资跌价准备委托贷款减值准备款项环账准备存货跌价损失准备长期投资减值准备固定资产减值准备建工程减值准备形资产减值准备分析八减值准备总额变化情况利润影响
五负债分析
分析负债项目增减变化情况重结构变化情况重点分析异动项目变化
（）应付款项分析
应付款项包括应付账款预收账款应付款采总额分析结构分析帐龄分析进行年期年年末进行较分析分析潜收益
（二）银行债务分析
银行债务包含短期款长期款等项目采总额分析结构分析帐龄分析进行年期年年末进行较分析时分析偿债期限偿债力
（三）潜风险分析
潜风险包括外款外担保事项分析分析明细潜存风险
六者权益分析
分析实收资资公积盈余公积未分配利润增减变化情况原评价国资保值增值情况
第九条 现金流分析
现金流分析容：现金收支分析现金流量结构分析现金流动性分析获取现金力分析收益质量分析（现金含银行存款现金等价物）
现金收支分析
现金收支通列明现金收入现金支出构成反映分析期收支状况分析资金否入敷出否款维持运转
二现金流量结构分析
通现金流入分析现金收入源判断源合理性通现金流出分析现金判断科学性时进行流入流出分析：
1 营活动流入流出：该值越越
2 投资活动流入流出：该值较低说明公司处扩张发展期值太高表明公司处衰退缺少投资机会
3 筹资活动流入流出：该值1说明款款反款
健康成长公司说营活动现金应正数投资活动现金流量负数筹资活动现金流量正负相间
三现金流动性分析
现金流动性指资产迅速转变现金力该分析通指标分析指标：现金期债务现金债务总额两指标
现金期债务营活动现金净流入期期债务该率越高说明企业偿期期债务力强
现金债务总额营活动净现金流入债务总额该率越高企业承担债务力越强
四获取现金力分析
获取现金力指营现金净流入投入资源值该分析通指标分析指标：销售现金率股营业现金净流量全部资产现金回收率
销售现金率营活动现金净流入销售额该率反映元销售净现金数值越越
股营业现金净流量营活动现金净流入普通股股数该指标反映企业分派股利力超限度款分红
全部资产现金回收率营活动现金净流入全部资产该指标反映资产产生现金力
五收益质量分析
收益质量分析分析会计收益净现金流量例关系评价收益质量财务率营运指数
收益质量指数营活动现金净流入营现金
营现金营活动净收益+非付现费
营活动净收益净收益非营收益
营运指数1说明收益质量
第十条 税收情况
分析期应交未交已交税金情况重点分析期享受优惠政策税赋公司利润影响
第十条 市公司分析
市公司分析容：******股票走势分析市公司指标分析等容通行业股票进行较分析
通分析说明公司股票市场表现公司资运作服务
第四章 综合分析
第十二条 产品营分析
产品生命周期分析
产品生命限企业永远某产品生存分析企业产品生命周期显格外重根产品销售量营业务利润销售收入销售增长率营业务利润率产品收入利润贡献率产品销量重等指标产品分投入期成长期成熟期衰退期淘汰期判断产品生命周期延续时间描绘出产品链历史状态未年预测状态单位根产品生命阶段制定系列战略确定产品营政策确保企业持续发展
产品生命周期分析注意分析问题：
1开发开拓失败产品产品没走完生命周期淘汰
2产品投入成长期长情况表明产品开拓市场进程太慢
3产品成熟期短情况表明保持产品颠峰措施企业总希延续产品成熟期
4成熟产品单情况表明单位产品营风险较单位营状况时出现危机
5产品链断裂情况应引起单位高度重视必须采取力措施加快产品开发进程确保产品链延续
产品生命周期示意图
成长期
成熟期
投入期
衰退期
淘汰期
二新品贡献分析
新品贡献容：新品销售收入贡献销售毛利贡献边利贡献采重较分析法
（）销售收入贡献分析
分析新品产生销售收入占公司总销售收入重重越贡献越
（二）销售毛利贡献
分析新品产生销售毛利占公司总销售毛利重重越贡献越时应分析销售毛利率类产品标准值进行较分析否超类盈利力
（三）边利贡献
分析新品产生边利占公司边际贡献重重越贡献越时应分析边利率类产品标准值进行较分析否超类盈利力
进行新品贡献分析时应结合技术开发费投入情况进行分析通投入技术开发费占贡献销售收入例分析技术开发费效果出否投入产出少结
（四）新品贡献等级分析
两新品时般新品贡献进行排序通较新品贡献占总贡献例分出级次模型：
贡献项目
权重
产品名称
贡献金额
贡献重
分
1
2
3
4
5
65*2
销售收入
20
甲产品
乙产品
计
销售毛利
30
甲产品
乙产品
计
边际贡献
50
甲产品
乙产品
计
合计
100
甲产品
乙产品
计
注：1某新品贡献重＝某新品贡献金额／该贡献项目总额
2某新品销售毛利边际贡献负值该产品该项分0销售毛利边际贡献参计算
通新品贡献分析出新品贡献结
第十三条 风险分析
风险分析包含营杠杆分析财务杠杆分析衡量企业营风险财务风险
营杠杆系数分析
营杠杆衡量营风险衡量企业营原导致利润变动风险息税前盈余变动率销售额变动率间率计算公式：
（）营杠杆系数计算
营杠杆系数（DOL）[息税前盈余变动额（∆EBIT）变动前息税前盈余（EBIT）][销售变动量（∆Q）变动前销售量（Q）]
企业量利保持线性关系变成销售收入中占例变固定成保持稳定情况营杠杆系数计算简化：
营杠杆系数（DOL）[销售额（S） — 变动成总额（VC）][ 销售额（S） — 变动成总额（VC）— 总固定成（F）]
（二）通计算营杠杆系数分析说明问题：
1固定成变情况营杠杆系数说明销售额增长减少引起利润增长减少幅度
2固定成变情况销售额越营杠杆系数越营风险越反销售额越营杠杆系数越营风险越
3销售额处盈亏界点前阶段营杠杆系数销售额增加递增销售额处盈亏点阶段营杠杆系数销售额增加递减销售额达盈亏界点时营杠杆系数趋穷
（三）降低营杠杆系数营风险措施：
1增加销售金额
2降低产品单位变动成
3降低固定成重
二财务杠杆系数
财务杠杆衡量财务风险衡量全部资中债务资率变化带风险普通股股收益变动率息税前盈余变动率率计算公式：
（）财务杠杆系数计算
财务杠杆系数（DFL）变动前息税前盈余（EBIT）[变动前息税前盈余（EBIT）—债务利息（I）]
（二）通计算财务杠杆系数分析说明问题：
1该系数说明息税前盈余增长引起股收益增长速度
2资总额息税前盈余相情况负债率越高财务杠杆系数越高财务风险越预期股收益越高
（三）降低财务杠杆系数财务风险措施：
1合理安排资结构
2适度负债
三总杠杆系数
（）总杠杆系数计算公式
DTLDOL*DFL
（二）总杠杆说明：
1估计销售额变动股收益造成影响
2达总杠杆系数合理组合营杠杆系数财务杠杆系数
第十四条 四力评价
雷达图评价
四力指企业盈利力偿债力发展力理力指标体系：
1盈利力指标：净资产收益率总资产报酬率资保值增值率营业务利润率销售净利率成费利润率
2偿债力指标：资产负债率已获利息倍数流动率速动率现金流动负债率长期资产适合率营亏损挂帐率
3发展力指标：销售增长率资积累率总资产增长率固定资产成新率三年利润均增长率三年资均增长率
4理力指标：总资产周转率流动资产周转率存货周转率应收账款周转率良资产率资产损失率营业周期
企业四力通行业标准历史期指标较通雷达图直观清晰反映出企业差距发现问题企业营决策指明方
二绩效分评价
绩效评分通两种模型实现：
1根财政部国家贸委事部国家计委联合发布国资金效绩评价规进行分评价具体方法参见国资金效绩评价规
2综合重法
综合重评分分析法基框架：
注：单位应时结合时实际情况进行调整关行业高值标准率
通综评分出公司财务状况行业中水位
第十五条 营协调性分析
企业营协调企业资金时间数量协调求某时点保持静态协调求某期间保持动态协调包括企业长期投融资活动协调性分析企业生产营活动协调性分析企业现金收支协调性分析企业营动态协调性情况分析固定资产长期投资形资产资产称结构资产长期负债少数股东权益者权益称结构性负债企业资产负债+者权益总衡式写流动资产+结构性资产流动负债+结构性负债
长期投融资活动协调性分析
长期投融资活动协调指企业购置固定资产增加长期投资建工程企业通发行债券股票吸收直接投资银行款等筹资活动协调企业结构性资产结构性负债间协调通营运资固定率企业投资筹资协调情况分析三方面进行分析
（）营运资
企业结构性负债保证企业长期资金占（结构性资产）应企业提供定生产营资金（流动资产）通常营运资指标判断营运资结构性负债结构性资产
般情况求企业营运资正数额满足企业生产营活动资金需求般认工业企业营运资相1~3月营业额时算较安全合理营运资负数工业企业说表明企业结构性资产占资金部份结构性负债部份流动负债企业长期资金失衡企业流动资产足抵偿流动负债企业面资金支付困难营运资正说明企业结构性负债（长期资金）保证结构性资产企业运营程提供充足资金企业长期资金基衡营运资正低企业生产营活动资金需求说明企业生产营需部份资金然没稳定资金源保证日常生产营资金日趋困难
（二）固定率
固定率固定资产企业资金反映企业资金企业固定资产投资保障程度：固定率固定资产总额者权益总额
般认该指标100较说明企业应资金增加添置设备等固定资产样发生固定资产损失受制款偿时固定资产般难变现会企业带资金困难
（三）企业投资筹资协调情况分析
企业进行产品结构品种调整转换改变流动资产构成难实现需进行结构性资产调整求结构性负债进行相应变化通常情况营运资增加企业生产营独立性提高企业应付风险力增加重点分析企业投资协调情况营运资减少表明企业资金趋紧张重点分析企业筹资情况
二企业生产营活动协调性分析
企业生产营活动协调指企业购置原材料增加存货增加降低应收账款增加降低应付账款等日常生产营活动中资金资金源协调企业日常生产营活动够利开展反映企业生产营活动资金需求般营运资金需求指标表示
运营资金需求存货+预付账款+应收账款+摊费预收货款应付账款应付税金预提费
企业生产营活动资金协调情况判断通营运资营运资金需求数量关系判断运营资营运资金需求企业生产营活动资金充足营运资营运资金需求企业生产营活动资金足现金支付困难银行透支短期款维生
三现金收支协调性分析
现金收支协调性分析企业现金支付力指标反映企业营运资满足营运资金需求力具体反映企业短期变现资产满足短期负债资金需求力短期变现资产短期应债务企业现金支付力正反现金支付力负
企业现金支付力＝企业营运资－营运资金需求＝（货币资金＋短期投资＋应收票）－（短期款＋应付票）
四企业营动态协调情况分析
根企业营运资营运资金需求现金支付力企业营协调状态分六种情况企业营协调情况保持种状态变种状态种状态转化
营协调状态
状态类型
现金支
付力
营运资
金需求
营运资
1协调支付力
>0
>0
>0>营运资金需求
2资金量富裕
>0
<0
>0
3协调够维持
>0
<0
<0绝值营运资金需求绝值
4协调
<0
<0
<0绝值营运资金需求绝值
5协调支付困难
<0
>0
>0<营运资金需求
6严重协调
<0
>0
<0
营协调状态解释：
1协调支付力：企业营业务需（营运资金需求）XX万元营运资金企业长期资金源供企业生产营活动运营资（营运资）XX万元营运资够满足营业务资金需求企业拥支付力年现金支付力（现金支付力）XX万元
2资金量富裕：企业营业务需企业筹集营运资金需够企业带（营运资金需求绝值）资金企业长期资金源（营运资）XX万元供企业生产营活动结果资金量闲置年闲置支付力（现金支付力）XX万元
3协调维持：企业营业务需企业筹集营运资金需够企业带（营运资金需求绝值）资金生产营活动创造部份资金弥补投资活动资金缺口（营运资绝值）XX万元现金支付力（现金支付力数值）
4协调：企业营业务需企业筹集营运资金需够企业带（营运资金需求绝值）资金长期资金源够满足长期投资活动资金需求出现（营运资绝值）XX万元缺口营活动提供资金足弥补长期性资金缺口结果企业带支付困难种支付困难通短期款方式解决
5协调支付困难：企业生产营活动需（营运资金需求数额）XX万元资金企业通长期融资生产营活动提供（营运资）XX万元营运资金满足生产营活动需资金结果出现支付困难现金支付力XX万元（现金支付力数值绝值）说明部份资金短期款
6严重协调：企业生产营活动需（营运资金需求数额）XX万元资金长期投资活动存（营运资绝值）XX万元资金缺口企业营活动投资活动均资金缺口两部份缺口通短期款解决致企业资金紧张支付困难年现金支付力XX万元
第五章 总结
第十六条 分析回顾
分析完成应分析容进行总结回顾存问题取成绩进行升华纳总结容应说明分析期取成绩存问题总结应做：简明扼采条款式清楚易懂
第十七条 措施建议
根存问题结合公司实际状况应存问题提出措施建议意见列表反映改进责单位时间进度便落实解决
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第章 总述
第条 分析容
公司财务分析具体分公司基情况公司济运行特点预算指标完成情况损益分析成费分析量利分析资产负债分析现金流分析税收分析股票分析综合分析（产品营分析四力分析营协调性分析营风险财务风险分析）专题分析等部分
第二条 单位基情况
财务成分析应首先介绍单位基情况介绍容：单位性质单位产权关系单位资产规模状况单位员构成单位财务报表体系等该部分般年度分析时采
第三条 公司济运行特点
济运行总体评价
通公司期济运行情况分析出关产销量销售收入利润总额资产规模现金流济运行质量企业发展趋势等方面特点文字描述
二财务指标
分析采列表方式进行分析期年期年年末变化情况目阅读者致解公司财务营状况表示模型见表1
三损益项目变化趋势分析
分析产量存量销量销售收入营业务利润率销售费理费财务费利润率月变化情况年实际预算情况较分析差异变化趋势发现变化规律趋势图文字说明表示模型见图1
表1
项 目
单位
2004年末14月
较2003年14月
较03年末增减
03年14月
增减额
增减率
03年末
增减额
增减率
销售收入
万元
中：军品
万元
利润总额
万元
资产总额
万元
中：银行存款
万元
应收账款（净值）
万元
存货（原值）
万元
固定资产总额
万元
负债总额
万元
中：长期款
万元
短期款
万元
者权益总额
万元
少数股权总额
万元
营活动净现金流
万元
生产汽车
辆
销售汽车
辆
库存汽车
辆
销售发动机
台
图1
第二章 预算执行情况简分析
第四条 预算指标完成情况
济指标预算完成情况
（） 分析单位完成年初预算期预算时间进度情况重点分析指标未完成原解决方案表（表2）列示文字说明
表2
序号
指标项目
单位
年度
预算
期
预算
期实际
实际数
期预算差异
完成年度预算
（）
差异额
差异率
1
2
3
4
5
6
765
875
964
销售收入
万元
二
利润总额
万元
三
营活动净现金流
万元
四
营业务利润率
五
成费利润率
六
投资收益率
七
应收账款周转率
次年
八
存货周转率
次年
（二）预算指标实际完成数计算：
1绝额预算指标实际数时间段实际数
2相预算指标实际数
（1）分子分母时间段时间段实际数成费利润率期利润总额期成费总额
（2）分子分母时间段分子（母）时点数分母（子）时期数指标实际数应时期数换算全年数便年度预算指标相较应收账款周转率产品销售收入*12（应收账款均余额*期月份数）
二费指标预算完成情况
根年初调整达费指标单位分析单位均费专项费口理费控制情况重点分析超支期预算单位项目原提出解决措施表（表3）文字说明
表3
序号
单位名称
费项目
年度
预算
季度
二季度
三季度
四季度
费名称
控制
考核
预算
实际
差异
预算
实际
差异
预算
实际
差异
预算
实际
差异
单位1
均费
考核
专项费
专项1
控制
专项2
考核
合计
口费
控制
合计
二
单位2
均费
考核
专项费
专项1
控制
专项2
考核
合计
口费
控制
合计
……
合计
均费
考核
专项费
专项1
控制
专项2
考核
合计
口费
控制
合计
第三章 资产负债权益损益现金流分析
第五条 损益分析
销售收入分析
（）利柱形图分析销售收入年期变化情况分析增减影响素分析销售价格差异（价差）产品销售量差异（量差）产品销售结构差异（结构差）三素收入影响计算方法：
1产品销售价格变动销售收入影响
价格变动销售收入影响额Σ[分析期产品销售数量*（分析期产品单位销售价格 — 基期产品单位销售价格）]
2产品销售量变动销售收入影响
产品销售量变化Σ[基期单位产品销售价格*（分析期产品销量基期产品销量）]
3产品销售结构变动销售收入影响
产品销售结构变化销售收入变化总额—销售价格影响总额—产品销售量影响总额
销售收入增减变化产品销售价格变动销售收入影响额+产品销售量变动销售收入影响额+产品销售结构变化销售收入影响额
（二）利饼图产品（单位）分类分析销售收入源年期分析收入源变化情况重点说明变化产生原注意分析重产品新产品总收入贡献情况
二毛利增减分析
毛利销售收入 — 销售成
利价差量差成差异结构差异分析毛利总额增减变化情况原时重点踪分析新品毛利贡献情况
销售毛利分析产品产品两种类进行
产品指分析期基期均产品产品指分析期基期仅期产品
产品毛利变化需增减利素分析进行分销售数量（量差）销售成（成差异）销售价格（价差）品种结构（结构差异）四素进行分析产品毛利增减分析统入销售品种结构变化影响
（）产品总毛利增减额
产品总毛利增减额产品毛利增减额+产品毛利增减额
（二）产品毛利增减分析
1产品销售数量变动毛利影响
销售数量变动利润影响额基期产品毛利总额*（销售数量完成率 — 1）
中：销售数量完成率100*Σ（分析期产品销售数量*基期单价）÷Σ（基期产品销售数量*基期单价）
2产品销售成变动毛利影响
销售成变动利润影响额Σ[分析期产品销售数量*（基期产品单位生产成
— 分析期产品单位成）]
3产品销售价格变动毛利影响
价格变动利润影响额Σ[分析期产品销售数量*（分析期产品单位销售价格 — 基期产品单位销售价格）]
4产品品种结构变动毛利影响
品种结构变动利润影响额Σ[（分析期产品销售数量*基期产品单位毛利） — 基期产品毛利总额*销售数量完成率]
产品毛利增减额产品销售数量变动毛利影响额+产品销售成变动毛利影响额+产品销售价格变动毛利影响额+产品品种结构变动毛利影响额
（三）产品毛利增减分析
产品毛利增减额分析期产品毛利总额 —基期产品毛利总额
三销售税金附加分析
分析应税收入税率变化销售税金附加影响
（）应税收入变化销售税金附加影响额Σ[基期税率*（分析期应税收入—基期应税收入）]
（二）税率变化销售税金附加影响额Σ[分析期应税收入*（分析期税率—基期税率）]
销售税金附加增减额应税收入变化销售税金附加影响额+税率变化销售税金附加影响额
四业务利润分析
业务利润容分析变化原
五投资收益分析
分析投资收益总额增减变化情况
六利润总额分析
（）分析利润总额增减素
根项目分析列示增减利素填列增减利分析表重点增减素原解释
（二）分析利润总额源单位源分析分析单位利润贡献盈利亏损面二利润项目分析分析营业利润投资收益补贴收入营业外收支利润总额构成影响
第六条 成费分析
制造成分析
（）总额分析
分析制造费总额变化情况分析直接材料燃料动力直接工资专工装废品损失制造费总额变化情况
（二）单位产品成分析
说明制造成分摊方式制造成六素分析单位产品成变化情况分析产品成水预算目标相分析控制情况
（三）产品升降分析
计算产品成降低总额降低率
产品成降低总额∑[单位产品分析期产量*（分析期产品单位成—基期品单位成）]
产品成降低率∑[单位产品分析期产量*（分析期产品单位成—基期产品单位成）] ∑[单位产品分析期产量*基期产品单位成]
通述分析重点分析出成增减变化原提出加强理措施
二期间费分析
利柱形图分析销售费理费财务费总额变化情况分析费占销售收入重变化情况深入分析费中异动项目变化情况原具体讲分：
（）总额较分析
期间费应少选取两年总额进行分析说明总额升降找出影响总额升降素销售费理费总额升降素报表项目增减额财务费总额升降素分解项进行
1利息收入增减：存款额变化存款利率变化
存款额变化∑（分析期均存款额 — 基期均存款额）*期均存款利率
存款利率变化∑（分析期均存款利率 —基期均存款利率）*分析期均存款额
2利息支出增减：贷款额变化贷款利率变化减免利息变化
贷款额变化∑（分析期均贷款额 —基期均贷款额）*期均贷款利率
贷款利率变化∑（分析期均贷款利率 — 基期均贷款利率）*分析期均贷款额
3汇兑收益变化
4汇兑损失变化
5手续费变化
外理费应重点进行均费专项费分析均费：差旅费办公费会议费物耗低耗劳保费修理费印刷费运输费
（二）费水较分析
期间费水指期间费占销售收入重期间费水较分析分析期间费销售收入增长关系般说期间费水销售收入增加情况应呈逐年降趋势进步揭示费水影响原应分销售费理费财务费进行费水较分析中销售费水应重点分解运费三包费等费水分析
（三）期间费结构分析
期间费进行结构分析反映销售费理费财务费间重变化情况分析控制提供工作重点象
通期间费分析指出期间费增减否合理销售费理费控制严控制失效财务费否增长通费水分析出费否收入效补偿
三成费素分析
成费途进行分析应着重进行素分析分析象成费素生产成素外销售费素纳入分析：工资附加外购燃料动力折旧费利息支出税金办公费差旅费运输费三包费印刷费等划分成性分析采简单方法确定变动成固定成例
变动成费应结合产量素单位产品成分析变化情况
分析重点固定成分析容固定成总额构成情况分析说明固定成总额预算期较变化情况固定成费构成情况
四企业办社会费支出分析
企业办社会指学校医院幼园警消防等单位部门分析企业办社会费总量员结构工资结构占总数总工资重说明企业承担社会负担分析发展趋势提出理建议
第七条 量利分析
成性成分固定成变动成分析产品边际贡献边际率盈亏衡点安全边际率等容图2表示
边利（边际贡献）：单位产品边利单位产品销售价格单位产品变动成
进行单位产品边利额分析时应单位产品边利额进行期较分析分解影响变化素影响单位产品边利素产品销售价格变化变动成变化变动成变化分解原材料燃动等变动成分析时应素进行详细分析特边利边利负产品加重点分析根掌握情况预计边利走势便产品生产提供决策资料
二总边际贡献：总边际贡献单位产品边利
三边际率：边际率总边际贡献销售收入×100
四盈亏衡点：指企业收入成相等营状态图2表示
盈亏衡点固定成总额边际率
通分析判断企业处亏损持盈利营状态分析亏损时企业停止生产继续生产分析扭亏盈理措施：2003年某公司亏损2000万元通计算年该企业固定成3000万元产品提供总边际贡献1000万元通量利分析说明该公司亏损原产品提供总边际贡献补偿总固定成方面该单位生产规模太未达盈利水者产品盈利力太低企业务应摆产品生产量提高产品盈利力方面说明企业固定成太高企业应加强成费控制
销售收入（S）
盈利区
图2
变动成（V）
金额
亏损区
固定成（F）
盈亏衡点
销售收入
量利图形
五安全边际率：评价企业现生产否安全安全边际指正常销售额超盈亏衡点销售额差额安全边际正常销售额盈亏衡点销售额
安全边际率安全边际正常销售额×100
安全边际率数值越企业发生亏损性越企业越安全般判断标准表5
安全性检验标准
安全边际率
40
30~40
20~30
10~20
10
安全等级
安全
安全
较安全
值注意
危险
第八条 资负债分析
进行总额分析结构分析概括反映流动资产长期投资固定资产形资产流动负债长期负债者权益总体情况
时应资产源进行分析资产源负债者权益负债者权益间时资产负债者权益直接正相关关系资产负债者权益增减增减便判断资产增减原
资产进行源分析时应分析流动负债流动负债否流入固定资产等长期资金中该结通分析流动率否合理否符合标准值出
通分析出资产结构否改善恶化资产增减源否理想（：债增加资产盈利增加者权益增加资产）项会计素升降否合理短贷长投现象否公司生产营状况相匹配等
流动资产分析
分析流动资产项目增减变化情况重结构变化情况重点分析异动项目变化
（）货币资金分析
分析货币资金增加源源营活动投资活动筹资活动判断分析期货币质量分析佳货币持量判断现货币量否合理持原
（二）短期投资
陈列短期投资明细预计投资收益分析存风险提出理建议
（三）应收款项分析
应收款项包括应收账款预付账款应收款项采总额分析结构分析帐龄分析进行年期年年末进行较分析重点分析：帐龄分析应收账款潜损失分析销售分公司应收账款分析货款回收分析
1帐龄分析
首先应应收款项容构成十客户单位变动客户列示应收账款容帐龄帐龄列示应款项次容进行帐龄分析搞清楚军品汽车发动机应收账款帐龄长短找出加强应收账款工作重点方第三单位进行帐龄分析搞清楚帐龄长应收账款存单位应收账款潜损失防范指明方第四异动客户分析踪应收账款潜风险第五帐龄进行分析结合公司规定计提坏帐准备标准进行计提坏帐准备坏帐准备余额较分析判断应收账款帐龄理费潜影响
2应收账款潜损失分析
应收账款潜损失源两方面：
（1）债务失踪破产死亡
（2）债务逾期未履行偿债义务超三年
进行应收账款分析时必须进行应收账款确认工作该工作般年中年终进行次公司特销售公司应收账款存潜损失进行评估
进行应收账款分析时应结合公司商务政策信政策进行
通分析出公司应收账款理水否改善应收账款增高趋势否抑制坏帐准备增提潜坏帐损失风险否化解等
3货款回收分析
进行应收账款分析时应结合货款回收状况进行分析货款回收分析进行货款回收总额构成回收率分析货款回收总额受销售收入规模变化影响较进行货款回收总额分析具较性该分析重点货款回收率分析
货款回收率期货款回收额（含前清欠回款）期含税销售收入值该指标高低反映公司货款回收理质量通期值预算值较产品销售收入增幅较分析出公司货款回收理措施否否成效
果公司预付账款应收款异常应参应收账款分析方法进行
（四）存货分析
存货分析采总额分析结构分析帐龄分析进行该分析重点结构分析帐龄分析容重点军品汽车发动机（分明细）库存引进散件等方面分析存货形成原
计算储备金周转率产品周转率产成品周转率存货周转率联系产销存分析分析期末余额否合理
通存货分析反映出存货高低原变现净值较情况潜损失指明公司存货理成绩足公司盘活资产指明方
（五）摊费
列示摊费容异动时分析原
二固定资产分析
固定资产分析包括固定资产原值固定资产净值累计折旧固定资产理清建工程工程物资等容进行总额较结构分析结合固定资产周转率进行分析
固定资产总额较说明公司资产规模变化情况结构分析说明固定资产构成状况说明固定资产建工程工程物资占重增减变化原分析效资产（未资产需资产报废处理资产建工程）占重情况
进行该分析时应计算固定资产周转率（计算公式销售收入均固定资产值）分析反映公司利固定资产情况该指标越高说明公司较充分利固定资产该指标低结合分析期公司状况说明公司未充分利固定资产效资产较未生产规模匹配盲目投资建工程投入等问题
三长期投资分析
长期投资分析应说明截止分析期基情况长期投资结构长期投资减值投资回报分析等该分析重点投资减值投资收益分析
（）长期投资减值分析
该分析助公司投资领域分布投资单位结合国家宏观济走势（行业限制性措施等减利政策）分析判断公司长期投资未年减值投资单位效益导致公司投资预算期效回收
（二）投资回报分析
投资回报分析应采投资收益较分析（总额较投资收益率期银行存款利率较投资收益期收益较）结构分析两种
投资收益总额较较分析期期投资收益增减情况般采图示—柱形图方式进行
投资收益率期银行存款利率较分析投资回报否达钱存银行盈利水果低期银行存款利率说明投资效果差反般采图示—折线图方式进行折线分投资收益率期银行存款利率
投资收益率期收益进行较期收益率银行存款利率基础考虑投资风险般股市均投资回报率目前期投资收益率10
（三）投资回报结构分析进步分析投资效果投资收益源类型构成状况必时应结合投资收益源单位进行分析分析出公司投资领域单位投资效果坏般采图示—圆饼图方式进行
通分析指出公司投资否合规（通投资额超单位净资产50技改务重单位外投资投资预期回报率低银行存款利率投资三条件进行判断）投资分布方否合理投资效益投资减值潜等
四八项减值准备分析
八减值准备指短期投资跌价准备委托贷款减值准备款项环账准备存货跌价损失准备长期投资减值准备固定资产减值准备建工程减值准备形资产减值准备分析八减值准备总额变化情况利润影响
五负债分析
分析负债项目增减变化情况重结构变化情况重点分析异动项目变化
（）应付款项分析
应付款项包括应付账款预收账款应付款采总额分析结构分析帐龄分析进行年期年年末进行较分析分析潜收益
（二）银行债务分析
银行债务包含短期款长期款等项目采总额分析结构分析帐龄分析进行年期年年末进行较分析时分析偿债期限偿债力
（三）潜风险分析
潜风险包括外款外担保事项分析分析明细潜存风险
六者权益分析
分析实收资资公积盈余公积未分配利润增减变化情况原评价国资保值增值情况
第九条 现金流分析
现金流分析容：现金收支分析现金流量结构分析现金流动性分析获取现金力分析收益质量分析（现金含银行存款现金等价物）
现金收支分析
现金收支通列明现金收入现金支出构成反映分析期收支状况分析资金否入敷出否款维持运转
二现金流量结构分析
通现金流入分析现金收入源判断源合理性通现金流出分析现金判断科学性时进行流入流出分析：
1 营活动流入流出：该值越越
2 投资活动流入流出：该值较低说明公司处扩张发展期值太高表明公司处衰退缺少投资机会
3 筹资活动流入流出：该值1说明款款反款
健康成长公司说营活动现金应正数投资活动现金流量负数筹资活动现金流量正负相间
三现金流动性分析
现金流动性指资产迅速转变现金力该分析通指标分析指标：现金期债务现金债务总额两指标
现金期债务营活动现金净流入期期债务该率越高说明企业偿期期债务力强
现金债务总额营活动净现金流入债务总额该率越高企业承担债务力越强
四获取现金力分析
获取现金力指营现金净流入投入资源值该分析通指标分析指标：销售现金率股营业现金净流量全部资产现金回收率
销售现金率营活动现金净流入销售额该率反映元销售净现金数值越越
股营业现金净流量营活动现金净流入普通股股数该指标反映企业分派股利力超限度款分红
全部资产现金回收率营活动现金净流入全部资产该指标反映资产产生现金力
五收益质量分析
收益质量分析分析会计收益净现金流量例关系评价收益质量财务率营运指数
收益质量指数营活动现金净流入营现金
营现金营活动净收益+非付现费
营活动净收益净收益非营收益
营运指数1说明收益质量
第十条 税收情况
分析期应交未交已交税金情况重点分析期享受优惠政策税赋公司利润影响
第十条 市公司分析
市公司分析容：******股票走势分析市公司指标分析等容通行业股票进行较分析
通分析说明公司股票市场表现公司资运作服务
第四章 综合分析
第十二条 产品营分析
产品生命周期分析
产品生命限企业永远某产品生存分析企业产品生命周期显格外重根产品销售量营业务利润销售收入销售增长率营业务利润率产品收入利润贡献率产品销量重等指标产品分投入期成长期成熟期衰退期淘汰期判断产品生命周期延续时间描绘出产品链历史状态未年预测状态单位根产品生命阶段制定系列战略确定产品营政策确保企业持续发展
产品生命周期分析注意分析问题：
1开发开拓失败产品产品没走完生命周期淘汰
2产品投入成长期长情况表明产品开拓市场进程太慢
3产品成熟期短情况表明保持产品颠峰措施企业总希延续产品成熟期
4成熟产品单情况表明单位产品营风险较单位营状况时出现危机
5产品链断裂情况应引起单位高度重视必须采取力措施加快产品开发进程确保产品链延续
产品生命周期示意图
成长期
成熟期
投入期
衰退期
淘汰期
二新品贡献分析
新品贡献容：新品销售收入贡献销售毛利贡献边利贡献采重较分析法
（）销售收入贡献分析
分析新品产生销售收入占公司总销售收入重重越贡献越
（二）销售毛利贡献
分析新品产生销售毛利占公司总销售毛利重重越贡献越时应分析销售毛利率类产品标准值进行较分析否超类盈利力
（三）边利贡献
分析新品产生边利占公司边际贡献重重越贡献越时应分析边利率类产品标准值进行较分析否超类盈利力
进行新品贡献分析时应结合技术开发费投入情况进行分析通投入技术开发费占贡献销售收入例分析技术开发费效果出否投入产出少结
（四）新品贡献等级分析
两新品时般新品贡献进行排序通较新品贡献占总贡献例分出级次模型：
贡献项目
权重
产品名称
贡献金额
贡献重
分
1
2
3
4
5
65*2
销售收入
20
甲产品
乙产品
计
销售毛利
30
甲产品
乙产品
计
边际贡献
50
甲产品
乙产品
计
合计
100
甲产品
乙产品
计
注：1某新品贡献重＝某新品贡献金额／该贡献项目总额
2某新品销售毛利边际贡献负值该产品该项分0销售毛利边际贡献参计算
通新品贡献分析出新品贡献结
第十三条 风险分析
风险分析包含营杠杆分析财务杠杆分析衡量企业营风险财务风险
营杠杆系数分析
营杠杆衡量营风险衡量企业营原导致利润变动风险息税前盈余变动率销售额变动率间率计算公式：
（）营杠杆系数计算
营杠杆系数（DOL）[息税前盈余变动额（∆EBIT）变动前息税前盈余（EBIT）][销售变动量（∆Q）变动前销售量（Q）]
企业量利保持线性关系变成销售收入中占例变固定成保持稳定情况营杠杆系数计算简化：
营杠杆系数（DOL）[销售额（S） — 变动成总额（VC）][ 销售额（S） — 变动成总额（VC）— 总固定成（F）]
（二）通计算营杠杆系数分析说明问题：
1固定成变情况营杠杆系数说明销售额增长减少引起利润增长减少幅度
2固定成变情况销售额越营杠杆系数越营风险越反销售额越营杠杆系数越营风险越
3销售额处盈亏界点前阶段营杠杆系数销售额增加递增销售额处盈亏点阶段营杠杆系数销售额增加递减销售额达盈亏界点时营杠杆系数趋穷
（三）降低营杠杆系数营风险措施：
1增加销售金额
2降低产品单位变动成
3降低固定成重
二财务杠杆系数
财务杠杆衡量财务风险衡量全部资中债务资率变化带风险普通股股收益变动率息税前盈余变动率率计算公式：
（）财务杠杆系数计算
财务杠杆系数（DFL）变动前息税前盈余（EBIT）[变动前息税前盈余（EBIT）—债务利息（I）]
（二）通计算财务杠杆系数分析说明问题：
1该系数说明息税前盈余增长引起股收益增长速度
2资总额息税前盈余相情况负债率越高财务杠杆系数越高财务风险越预期股收益越高
（三）降低财务杠杆系数财务风险措施：
1合理安排资结构
2适度负债
三总杠杆系数
（）总杠杆系数计算公式
DTLDOL*DFL
（二）总杠杆说明：
1估计销售额变动股收益造成影响
2达总杠杆系数合理组合营杠杆系数财务杠杆系数
第十四条 四力评价
雷达图评价
四力指企业盈利力偿债力发展力理力指标体系：
1盈利力指标：净资产收益率总资产报酬率资保值增值率营业务利润率销售净利率成费利润率
2偿债力指标：资产负债率已获利息倍数流动率速动率现金流动负债率长期资产适合率营亏损挂帐率
3发展力指标：销售增长率资积累率总资产增长率固定资产成新率三年利润均增长率三年资均增长率
4理力指标：总资产周转率流动资产周转率存货周转率应收账款周转率良资产率资产损失率营业周期
企业四力通行业标准历史期指标较通雷达图直观清晰反映出企业差距发现问题企业营决策指明方
二绩效分评价
绩效评分通两种模型实现：
1根财政部国家贸委事部国家计委联合发布国资金效绩评价规进行分评价具体方法参见国资金效绩评价规
2综合重法
综合重评分分析法基框架：
注：单位应时结合时实际情况进行调整关行业高值标准率
通综评分出公司财务状况行业中水位
第十五条 营协调性分析
企业营协调企业资金时间数量协调求某时点保持静态协调求某期间保持动态协调包括企业长期投融资活动协调性分析企业生产营活动协调性分析企业现金收支协调性分析企业营动态协调性情况分析固定资产长期投资形资产资产称结构资产长期负债少数股东权益者权益称结构性负债企业资产负债+者权益总衡式写流动资产+结构性资产流动负债+结构性负债
长期投融资活动协调性分析
长期投融资活动协调指企业购置固定资产增加长期投资建工程企业通发行债券股票吸收直接投资银行款等筹资活动协调企业结构性资产结构性负债间协调通营运资固定率企业投资筹资协调情况分析三方面进行分析
（）营运资
企业结构性负债保证企业长期资金占（结构性资产）应企业提供定生产营资金（流动资产）通常营运资指标判断营运资结构性负债结构性资产
般情况求企业营运资正数额满足企业生产营活动资金需求般认工业企业营运资相1~3月营业额时算较安全合理营运资负数工业企业说表明企业结构性资产占资金部份结构性负债部份流动负债企业长期资金失衡企业流动资产足抵偿流动负债企业面资金支付困难营运资正说明企业结构性负债（长期资金）保证结构性资产企业运营程提供充足资金企业长期资金基衡营运资正低企业生产营活动资金需求说明企业生产营需部份资金然没稳定资金源保证日常生产营资金日趋困难
（二）固定率
固定率固定资产企业资金反映企业资金企业固定资产投资保障程度：固定率固定资产总额者权益总额
般认该指标100较说明企业应资金增加添置设备等固定资产样发生固定资产损失受制款偿时固定资产般难变现会企业带资金困难
（三）企业投资筹资协调情况分析
企业进行产品结构品种调整转换改变流动资产构成难实现需进行结构性资产调整求结构性负债进行相应变化通常情况营运资增加企业生产营独立性提高企业应付风险力增加重点分析企业投资协调情况营运资减少表明企业资金趋紧张重点分析企业筹资情况
二企业生产营活动协调性分析
企业生产营活动协调指企业购置原材料增加存货增加降低应收账款增加降低应付账款等日常生产营活动中资金资金源协调企业日常生产营活动够利开展反映企业生产营活动资金需求般营运资金需求指标表示
运营资金需求存货+预付账款+应收账款+摊费预收货款应付账款应付税金预提费
企业生产营活动资金协调情况判断通营运资营运资金需求数量关系判断运营资营运资金需求企业生产营活动资金充足营运资营运资金需求企业生产营活动资金足现金支付困难银行透支短期款维生
三现金收支协调性分析
现金收支协调性分析企业现金支付力指标反映企业营运资满足营运资金需求力具体反映企业短期变现资产满足短期负债资金需求力短期变现资产短期应债务企业现金支付力正反现金支付力负
企业现金支付力＝企业营运资－营运资金需求＝（货币资金＋短期投资＋应收票）－（短期款＋应付票）
四企业营动态协调情况分析
根企业营运资营运资金需求现金支付力企业营协调状态分六种情况企业营协调情况保持种状态变种状态种状态转化
营协调状态
状态类型
现金支
付力
营运资
金需求
营运资
1协调支付力
>0
>0
>0>营运资金需求
2资金量富裕
>0
<0
>0
3协调够维持
>0
<0
<0绝值营运资金需求绝值
4协调
<0
<0
<0绝值营运资金需求绝值
5协调支付困难
<0
>0
>0<营运资金需求
6严重协调
<0
>0
<0
营协调状态解释：
1协调支付力：企业营业务需（营运资金需求）XX万元营运资金企业长期资金源供企业生产营活动运营资（营运资）XX万元营运资够满足营业务资金需求企业拥支付力年现金支付力（现金支付力）XX万元
2资金量富裕：企业营业务需企业筹集营运资金需够企业带（营运资金需求绝值）资金企业长期资金源（营运资）XX万元供企业生产营活动结果资金量闲置年闲置支付力（现金支付力）XX万元
3协调维持：企业营业务需企业筹集营运资金需够企业带（营运资金需求绝值）资金生产营活动创造部份资金弥补投资活动资金缺口（营运资绝值）XX万元现金支付力（现金支付力数值）
4协调：企业营业务需企业筹集营运资金需够企业带（营运资金需求绝值）资金长期资金源够满足长期投资活动资金需求出现（营运资绝值）XX万元缺口营活动提供资金足弥补长期性资金缺口结果企业带支付困难种支付困难通短期款方式解决
5协调支付困难：企业生产营活动需（营运资金需求数额）XX万元资金企业通长期融资生产营活动提供（营运资）XX万元营运资金满足生产营活动需资金结果出现支付困难现金支付力XX万元（现金支付力数值绝值）说明部份资金短期款
6严重协调：企业生产营活动需（营运资金需求数额）XX万元资金长期投资活动存（营运资绝值）XX万元资金缺口企业营活动投资活动均资金缺口两部份缺口通短期款解决致企业资金紧张支付困难年现金支付力XX万元
第五章 总结
第十六条 分析回顾
分析完成应分析容进行总结回顾存问题取成绩进行升华纳总结容应说明分析期取成绩存问题总结应做：简明扼采条款式清楚易懂
第十七条 措施建议
根存问题结合公司实际状况应存问题提出措施建议意见列表反映改进责单位时间进度便落实解决
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