浙江山湖珍珠集团股份
Zhejiang Shanghai Pearl Group Co LTD
浙江省诸暨市山湖珍珠工业园
0810年年度财务报告分析
神仙学
20210550
浙江山湖珍珠集团股份0810年年度报告分析
资产负债表
资产负债表反映企业资金源状况反映企业资产负债者权益总体规模结构
通资产负债表阅读分析解企业财务状况变动情变动原
1 总额观察
资产变动分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额〔元〕
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
总资产
77346765333
82828982556
5482217223
708
100
100
—
流动资产
68382309730
70795589860
241328013
352
8841
8547
294
非流动资产
8964455603
12033392696
3068937093
3423
1159
1453
294
总负债
36958003892
39392979479
2434975587
658
100
100
—
流动负债
36950366652
39386296899
2435930247
659
9998
9998
0
非流动负债
7637240
6682580
95466
125
002
002
0
总权益
40388761441
43436003077
3047241636
754
100
100
—
2021年企业资产增加708资产代表企业开展规模资产越代表企业赚取收益资源越意味资产越越资产方面质量
山湖公司资产负债结构显著特点流动资产流动负债占重企业资产流动性强
表反映出公司资产分布情况年变动情况山湖公司流动资产略增加2021年占8547占重降非流动资产幅增加占重升种变化企业资产流动性较前降收益力变强营风险升
2 具体工程分析
流动资产工程分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额〔元〕
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
货币资金
6379187988
3548612805
2830575183
4437
933
501
432
应收账款
10566978905
9682058420
884920485
837
1545
1368
177
预付账款
3978671700
3855057680
123614020
311
582
545
037
应收款
435519824
695743823
260223999
5975
064
098
034
存货
47021951313
53014117132
5992165819
1274
6876
7488
612
流动资产结构存货占绝数次应收账款货币资金占5种资产结构变现力弱库存较资金企业占削弱企业收益力
根报表附注年应收账款占225较年583减少应收款年占30较09年7663降然远超正常水应收款占资产局部述情况会影响企业运营预付款项结构正常存货占例公司称存货存减值情况需计提减值准备见公司产品需求良企业加营资产投入创造价值存货会量占资金增加营运资需求量
非流动资产工程分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
长期股权投资
346500000
346500000
000
000
386
288
098
投资性房产
444081239
420231995
23849244
537
495
349
146
固定资产
3987569581
3743099824
244469757
613
4448
3111
1337
建工程
1190610714
1456704909
266094195
2235
1328
1211
117
形资产
2609546801
5370546954
2761000153
10580
2911
4463
1552
长期摊费
147514962
111271245
36243717
2457
165
093
072
递延税资产
238632306
585037769
346405463
14516
266
486
220
固定资产折旧428932523元建工程转入固定资产固定资产减
少年建工程增加2235预计年会转入固定资产固定资产增加形资产幅增加全部土权山湖集珍珠养殖珍珠加工体新增土权会扩养殖规模递延税资产增加未实现部销售损益
流动负债具体分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
短期款
30656783870
33495220048
2838436178
926
8297
8504
208
应付账款
4429775192
2135085375
2294689817
5180
1199
542
657
预收款项
283936325
253358668
30577657
1077
077
064
013
应付职工薪酬
795239453
913410225
118170772
1486
215
232
017
应交税费
528464820
1985439842
1456975022
27570
143
504
361
应付利息
43034710
60383735
17349025
4031
012
015
004
应付款
213132282
543399006
330266724
15496
058
138
080
2021年营运资需求量〔WCR〕 9682058420+ 53014117132 2135085375
60561090177
2021年营运资需求量〔WCR〕 10566978905+47021951313 4429775192
53159155026
2021 年占资金 9682058420+38550576802135085375
253358668
11148672057
2021 年占资金 10566978905+39786717004429775192
283936325
9831939088
山湖营运资需求量已占流动资产855增加导致种现象出现首原存货占次公司资金量公司占公司应交税费应付职工薪酬涨幅正常情况企业会拖欠职工薪酬税费知山湖流动资金缺乏
者权益具体分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
股
10050000000
10050000000
000
0
2488
2314
175
资公积
12724270791
12724270791
000
0
3150
2929
221
盈余公积
1142093375
1390211645
248118270
2172
283
320
037
未分配利润
12757850787
15327895864
2570045077
2014
3159
3529
370
属母公司者权益合计
36674214953
39492378300
2818163347
768
9080
9092
012
少数股东权益
3714546488
3943624777
229078289
617
920
908
012
总权益
40388761441
43436003077
3047241636
754
100
100
—
者权益规模越企业拥资产越说明企业财务状况越稳定表出山湖2021年度者权益年增加754引起者权益变动工程盈余公积未分配利润
3 结构分析
资产结构具体分析：
资产企业济源资源限度发挥功必须合理配置资源配置合理否通资产负债表类资产占总资产重类资产间例关系鸡中翅结构反映企业合理资产结构效营断提高盈利力根底应财务风险根保证
影响资产结构素营性质营特点营状况风险偏市场环境等等面通资产结构指标进行具体分析
山湖资产结构相关指标
指标
2021〔〕
2021〔〕
结构变动〔〕
现金资产
825
428
396
应收账款
1366
1169
197
存货资产
6079
6400
321
流动资产
8841
8547
294
固定资产
516
452
064
现金资产现金类资产资产总额
现金导致现金闲置影响企业活力力现金缺乏影响企业日常支付造成财务困难信誉损失通现金持钱现金周转速度快慢出正确现金持量
应收账款应收账款净额流动资产合计
应收账款市场信必然产物市场条企业信政策直接联系该重关系企业流动资产周转速度短期力
存货资产存货流动资产合计
存货流动资产中流动性较差变现力较弱资产重关系企业流动资产周转速度短期力重会导致资金闲置沉淀影响资金效率反洗合理性考虑占钱正确存货数量
固定资产固定资产资产总额
固定资产特点资金占回收时间长变现力差风险效率取决流动资产效率资产效率高该指标越高越较发挥规模效应
现金资产流动资产分降396294固定资产应收账款略降存货例升表现出企业缩减现金流动资金动闲置资金投入生产说明企业年中营正常预期良算扩生产规模方面流动资金减少存货增加企业带财务风险
负债结构具体分析：
进行负债结构分析时应时考虑负债结构负债规模负债钱债务期限财务分析营环境
山湖负债结构相关指标
指标
2021〔〕
2021〔〕
结构变动〔〕
资产负债率
4778
4756
022
流动率
5403
5563
160
短期负债率
9998
9998
000
长期负债率
002
002
000
资产负债率负债总额资产总额
该指标方面反映债权提供资金安保障程度方面说明企业利债权资金进行活动力企业言该率应该控制定限度低法获财务杠杆利益高导致企业未偿债压力增加企业财务风险
流动率流动资产流动负债
企业说该率高拥货币资金未利益应收预付款项未时销结果均说明企业资产利率高般言企业合理流动率1
短期负债率年期短期负债负债总额
长期负债率长期负债负债总额
般说企业定时期短期负债重说明企业银行短期债券融资程度越高企业期面偿债压力越财务风险越长期负债总负债率方面反映企业筹措长期负债资金力方面反映企业界资金钱短期负债相长期负债具期限长钱高风险低稳定性强特点长期负债总负债率高减轻企业期偿债压力该率般50佳
山湖流动率5563远1说明企业短期偿债力较差财务风险加该公司短期负债率达9998高度更加公司短期偿债压力公司资产负债率较合理适抚慰债权缓解偿债压力
权益结构具体分析：
权益资金企业生产营期间需返工企业长期永久性资金没利息负担权益资金越企业财务实力越雄厚财务风险越
山湖权益结构相关指标
指标
2021
2021
结构变动
负债资率
4778
4756
022
权益资率
5222
5244
022
负债资率负债资总资
权益资率权益资总资
权益资率指标月该企业资金实力越强债权保障程度越高财务杠杆效益减少般言负债资应权益资
山湖权益结构较合理
4 营运力分析
资产营运企业生产程中实现资增值程资产营运效率越高企业盈利力越强资产变现损失风险越偿债力越强反反资产营运效率通资产周转速度快慢表达
周转率计算表
工程
2021
2021
结构变动
现金周转率
551
589
038
应收账款周转率
294
289
006
存货周转率
066
058
008
流动资产周转率
045
042
003
固定资产周转率
695
756
061
总资产周转率
037
035
002
现金周转率说明企业现金理水效率分析企业利现金产生收益力现金周转率越高越高现金周转率企业日常持现金活出现潜财务困难先导信号相反低现金周转率企业持现金说明理者没充分握时机现金投入企业运行投资产生效益结合企业行业性质业务性质分析现金周转率否合理
存货周转率反映存货进入企业离开企业需时间
山湖资产周转率变动较应收账款周转率减根报表销售收入增加见公司应收账款增加推测公司信强势程度降山湖存货周转速度制造业企业低降低直接原存货占增加程度销售收入根原珍珠生长慢业务性质关固定资产周转率总资产周转率越高越总资产周转率固定资产周转率悬殊出固定资产总额占较少存货占会固定资产周转率较总资产周转率较
5 偿债力分析
短期偿债力计算表
工程
2021
2021
结构变动
营运资金
31431943078
31409292961
22650117
流动率
185
180
005
速动率
058
045
013
现金率
017
009
008
营运资金称净营运资反映企业短期力绝性指标正值时代表力流动率越高说明企业资产变现力越强速动率衡量企业流动资产中立流动负债力现金率值现金类资产流动负债例关系
通述指标观察结合前面分析出山湖短期力确实存问题特变现力强资产相流动负债缺少究原存货等流动性弱流动性资产量存山湖短期债务难度债务保障存明显财务危机
长期偿债力计算表
工程
2021〔〕
2021〔〕
结构变动〔〕
资产负债率
4778
4756
022
长期负债率
0010
0008
0002
利息保障倍数
3818
6118
2301
长期负债例长期负债资产总额
长期负债例称资化率〞总体判断企业债务状况指标该指标越说明公司负债资化程度越低长期偿债压力反反该指标反映企业需息长期负债占整长期营运资金重该指标宜高般20
山湖长期负债例极低反变动利息保障倍数极高公司长期负债少负债资化程度越低短期负债压力见负债结构合理集中短期款
二 利润表
1总额观察
利润分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
营业总收入
28417204896
29226635325
809430429
285
10000
10000
000
营业总钱
26832879609
25593813620
1239065989
462
9442
8757
685
营业钱
21607920847
20110565342
1497355505
693
7604
6881
723
营业税金附加
379060085
369659054
9401031
248
133
126
007
销售费
1110024497
1084157278
25867219
233
391
371
020
理费
1974588094
1830615960
143972134
729
695
626
069
财务费
1618297963
2251661057
633363094
3914
569
770
201
资产减值损失
142988123
52845071
195833194
13696
050
018
068
加投资收益
58551413
61500000
2948587
504
021
021
000
营业利润
1642876700
3694321705
2051445005
12487
578
1264
686
营业外收入
154185897
175002546
20816649
1350
054
060
006
营业外支出
40144422
75257827
35113405
8747
014
026
012
非流动资产处置损失
251900
3978
212120
8421
000
000
000
利润总额
1756918175
3794066424
2037148249
11595
618
1298
680
税费
489599730
688596639
198996909
4064
172
236
063
净利润
1267318445
3105469785
1838151340
14504
446
1063
617
2021年度公司净利润年增长14504占销售收入重年增长617出净利润原利润总额增长导致利润总额增加原营业利润增长营业外收入增加处置非流动资产损失减少导致利润总额增加
营业利润升原营业总收入增加营业总钱减少营业总钱减少素资产减值损失减少
根面分析出公司净利润增加市场公司产品需求涨
2盈利力分析
盈利力指标计算表
工程
2021〔〕
2021〔〕
结构变动〔〕
毛利率
994
1243
249
营业利润率
6
13
5
净利润率
446
1063
617
毛利率表示元营业收入扣营业钱剩少项期间费形成盈利毛利率企业净利润初根底果企业毛利率高净利润增长空间会通加强理提高利润果毛利率低盈利空间会容易出现亏损局面
营业利润率越高说明企业元商品销售额提供营业利润越盈利力越强反反
净利润率企业盈利力终反映
山湖毛利率较低般较优秀制造类企业毛利率达40毛利率税补贴企业情况变化恨缺乏担忧山湖优点较压缩期间费净利润紧毛利率2021年毛利率涨情况期间费次降低净利润幅涨
三 现金流量表
1 总额观察
现金流量总额分析表
营活动
投资活动
筹资活动
合计
流入
32221501748
61500000
51480468328
83763470076
流出
31272259173
4966467955
50355318131
86594045259
净流量
949242575
4904967955
1125150197
2830575183
现金净流量2830575183净现金流负数工程投资活动说明企业进行量投资会企业带收益增加收益确定性风险
现金流量分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
销售商品提供劳务收现金
26369224080
30925103760
455587968
1728
9668
9598
07
收税费返
512133245
864043627
35191038
6871
188
268
08
收营活动关现金
394039132
432354361
3831523
972
144
134
01
营活动现金流入计
27275396457
32221501748
494610529
1813
10000
10000
000
购置商品接受劳务支付现金
26338846012
25189951120
114889489
436
8444
8055
389
支付职工职工支付现金
1765655704
2094363817
32870811
1862
566
670
104
支付项税费
1350619919
1408952586
5833267
432
433
451
018
支付营活动关现金
1735774654
2578991650
84321700
4858
557
825
268
营活动现金流出计
31190896289
31272259173
8136288
026
10000
10000
000
营活动产生现金流量净额
3915499832
949242575
486474241
12424
—
—
—
收回投资收现金
61000000
6100000
10000
5027
000
5027
取投资收益收现金
58551413
61500000
294859
504
4825
10000
5175
处置固定资产形资产长期资产收回现金净额
1800000
180000
10000
148
000
148
投资活动现金流入计
121351413
61500000
5985141
4932
10000
10000
000
购建固定资产形资产长期资产支付现金
1298047668
4966467955
366842029
28261
9551
10000
449
投资支付现金
61000000
6100000
10000
449
000
449
投资活动现金流出计
1359047668
4966467955
360742029
26544
10000
10000
000
投资活动产生现金流量净额
1237696255
4904967955
366727170
29630
—
—
—
取款收现金
53576110702
51480468328
209564237
391
10000
10000
000
筹资活动现金流入计
53576110702
51480468328
209564237
391
10000
10000
000
债务支付现金
44404421695
48546046338
414162464
933
9657
9641
016
分配股利利润偿付利息支付现金
1578199842
1809271793
23107195
1464
343
359
016
筹资活动现金流出计
45982621537
50355318131
437269659
951
10000
10000
000
筹资活动产生现金流量净额
7593489165
1125150197
646833897
8518
—
—
—
现金现金等价物净增加额
2440293078
2830575183
527086826
21599
—
—
—
年初现金现金等价物余额
3938894910
6379187988
244029308
6195
—
—
—
期末现金现金等价物余额
6379187988
3548612805
283057518
4437
—
—
—
山湖方面现金流量变化较公司投资筹资营等方面做调整
首先分析营性净现金流表出公司营活动产生现金流购置商品接受劳务支付现金占9598公司购置商品接受劳务支付现金然1728增长占营现金流入例反降原：〔1〕营现金流入增加〔2〕非购置商品接受劳务支付现金增加
次分析投资活动现金流投资活动现金流负较年投出增加2963证明企业减现金投出表中投出现金中处置固定资产形资产长期资产收回现金净额占9551前谈形资产建工程量增加吻合见公司正致力扩生产规模
分析筹资活动现金流筹资活动产生现金流量净额正较前年减少8518筹资活动现金流减少筹资活动现金流入减少流出增加筹资活动现金流入减少市场条件愿意投资公司减少必须前债务权益资支付现金没减少加利息调融资钱增加筹资活动现金流出必然会增加
四财务指标横分解分析
1盈利力分解分析——ROE
ROE＝税利润／权益资
＝〔EBIT／销售收入〕＊〔销售收入／总资产〕＊〔总资产／权益资〕＊〔税前利润／EBIT〕＊〔税利润／税前利润〕
＝营业利润率＊总资产周转次数＊权益数＊〔１－财务费／EBIT〕＊〔１－实际税税率〕
＝〔EBIT／总资产〕＊〔总资产／权益资〕＊〔税利润／EBIT〕
＝税前总资产盈利力＊权益数＊税利润占营业利润重
盈利力分解分析表
财务指标
山湖
东方海洋
2021
2021
2021
三年均
2021
2021
2021
三年均
营业利润率
16
6
13
11
11
11
11
11
总资产周转次数
052
037
035
041
038
039
038
39
权益数
168
192
191
183
188
186
187
187
税前利润EBIT
99
107
103
103
103
103
104
103
税利润税前利润
79
72
82
78
79
78
78
78
ROE
11
3
7
7
7
7
6
7
ROE收营业利润率总资产周转次数负债程度财务费支付钱
税税率影响
营业利润率企业定时间息税前利润占时期销售收入重
说明元销售带利息税收净利润
山湖营业利润率09年营业利润率较低原09年营业利润低息税前利润低造成该年营业利润低10年原09年计提量资产减值损失10年资产减值损失负数转回资产减值损失10年08年营业利润增加息税前利润低营业总收入增加原
总资产周转次数反映企业段时间销售收入总资产间例关系说明段时间企业元总资产创造销售收入该指标越说明企业总资产效率越高反越低
山湖周转速度08年10年逐年降销售收入逐年升导致周转次数减少原均总资产增加资产增加资产利率降增加总资产周转次数会产生更利润山湖相东方海洋总资产周转次数较稳定营业利润率见营业收入变动均周转息税前利润变动步
减该指标反映企业税费企业税率定程度反映企业政府关系10年山湖税率减少低前更低税率东方海洋角度说山湖开展社会前景较
权益数权益资产倒数反映企业元权益资支持带总
资产权益数越高说明企业权益资占总资产例越低负债率越高
反说明企业权益资占总资产例越高负债率越低
山湖权益数达191相东方海洋187高山湖债权
债权资较东方海洋安
该指标反映财务费支付程度情况说明企业负债融资必须
支付利息融资费占税前利润重该指标越说明企业财务费息
税前利润越低反越低
山湖东方海洋09年10年该指标超
100说明企业负债融资必须支付利息融资费负数两方
营业外收入弥补
2 风险分析——营风险财务风险
营杠杆EBIT变动率销售量变动率
（销售收入总变动钱）〔销售收入总变动钱总固定钱〕
财务杠杆净利润变动率EBIT变动率
〔销售收入总固定钱总变动钱〕〔销售收入总固定钱总变动钱利息〕
总杠杆 净利润变动率销售量变动率
营杠杆*财务杠杆
〔销售收入总变动钱〕〔销售收入总固定钱总变动钱利息〕
营风险财务分析分析表
财务指标
山湖
东方海洋
2021
2021
2021
2021
2021
2021
销售收入
34408049982
28417204896
29226635325
56008125516
47351432242
62389065712
营业总钱
28882061221
26832879609
25593813620
51558393990
42335179483
55380686802
总固定钱
2079081065
2351455277
2583217148
2376403043
2979659562
3861942589
总变动钱
26802980156
24481424332
23010596473
49181990947
39355519922
51518744213
营业利润
5525988761
1642876700
3694321705
4463473418
5016252759
7008378910
利息
0
000
000
000
000
000
营杠杆
138
248
171
153
159
155
财务杠杆
1
1
1
1
1
1
总杠杆
138
248
171
153
159
155
表出山湖东方海洋没财务杠杆作总杠杆全营杠杆奉献
营风险企业营环境变化引起销售收入变化营业利润息税前利润变化计算公式知影响企业营风险直接素销售价格销售量固定钱山湖营杠杆作较风险较竞争剧烈
财务风险企业负债政策合理导致财务费利息负担重引发企业税前利润变化导致企业税利润变化山湖东方海洋财务杠杆证明企业合理负债财务风险
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浙江山湖珍珠集团股份
Zhejiang Shanghai Pearl Group Co LTD
浙江省诸暨市山湖珍珠工业园
0810年年度财务报告分析
神仙学
20210550
浙江山湖珍珠集团股份0810年年度报告分析
资产负债表
资产负债表反映企业资金源状况反映企业资产负债者权益总体规模结构
通资产负债表阅读分析解企业财务状况变动情变动原
1 总额观察
资产变动分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额〔元〕
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
总资产
77346765333
82828982556
5482217223
708
100
100
—
流动资产
68382309730
70795589860
241328013
352
8841
8547
294
非流动资产
8964455603
12033392696
3068937093
3423
1159
1453
294
总负债
36958003892
39392979479
2434975587
658
100
100
—
流动负债
36950366652
39386296899
2435930247
659
9998
9998
0
非流动负债
7637240
6682580
95466
125
002
002
0
总权益
40388761441
43436003077
3047241636
754
100
100
—
2021年企业资产增加708资产代表企业开展规模资产越代表企业赚取收益资源越意味资产越越资产方面质量
山湖公司资产负债结构显著特点流动资产流动负债占重企业资产流动性强
表反映出公司资产分布情况年变动情况山湖公司流动资产略增加2021年占8547占重降非流动资产幅增加占重升种变化企业资产流动性较前降收益力变强营风险升
2 具体工程分析
流动资产工程分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额〔元〕
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
货币资金
6379187988
3548612805
2830575183
4437
933
501
432
应收账款
10566978905
9682058420
884920485
837
1545
1368
177
预付账款
3978671700
3855057680
123614020
311
582
545
037
应收款
435519824
695743823
260223999
5975
064
098
034
存货
47021951313
53014117132
5992165819
1274
6876
7488
612
流动资产结构存货占绝数次应收账款货币资金占5种资产结构变现力弱库存较资金企业占削弱企业收益力
根报表附注年应收账款占225较年583减少应收款年占30较09年7663降然远超正常水应收款占资产局部述情况会影响企业运营预付款项结构正常存货占例公司称存货存减值情况需计提减值准备见公司产品需求良企业加营资产投入创造价值存货会量占资金增加营运资需求量
非流动资产工程分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
长期股权投资
346500000
346500000
000
000
386
288
098
投资性房产
444081239
420231995
23849244
537
495
349
146
固定资产
3987569581
3743099824
244469757
613
4448
3111
1337
建工程
1190610714
1456704909
266094195
2235
1328
1211
117
形资产
2609546801
5370546954
2761000153
10580
2911
4463
1552
长期摊费
147514962
111271245
36243717
2457
165
093
072
递延税资产
238632306
585037769
346405463
14516
266
486
220
固定资产折旧428932523元建工程转入固定资产固定资产减
少年建工程增加2235预计年会转入固定资产固定资产增加形资产幅增加全部土权山湖集珍珠养殖珍珠加工体新增土权会扩养殖规模递延税资产增加未实现部销售损益
流动负债具体分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
短期款
30656783870
33495220048
2838436178
926
8297
8504
208
应付账款
4429775192
2135085375
2294689817
5180
1199
542
657
预收款项
283936325
253358668
30577657
1077
077
064
013
应付职工薪酬
795239453
913410225
118170772
1486
215
232
017
应交税费
528464820
1985439842
1456975022
27570
143
504
361
应付利息
43034710
60383735
17349025
4031
012
015
004
应付款
213132282
543399006
330266724
15496
058
138
080
2021年营运资需求量〔WCR〕 9682058420+ 53014117132 2135085375
60561090177
2021年营运资需求量〔WCR〕 10566978905+47021951313 4429775192
53159155026
2021 年占资金 9682058420+38550576802135085375
253358668
11148672057
2021 年占资金 10566978905+39786717004429775192
283936325
9831939088
山湖营运资需求量已占流动资产855增加导致种现象出现首原存货占次公司资金量公司占公司应交税费应付职工薪酬涨幅正常情况企业会拖欠职工薪酬税费知山湖流动资金缺乏
者权益具体分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
股
10050000000
10050000000
000
0
2488
2314
175
资公积
12724270791
12724270791
000
0
3150
2929
221
盈余公积
1142093375
1390211645
248118270
2172
283
320
037
未分配利润
12757850787
15327895864
2570045077
2014
3159
3529
370
属母公司者权益合计
36674214953
39492378300
2818163347
768
9080
9092
012
少数股东权益
3714546488
3943624777
229078289
617
920
908
012
总权益
40388761441
43436003077
3047241636
754
100
100
—
者权益规模越企业拥资产越说明企业财务状况越稳定表出山湖2021年度者权益年增加754引起者权益变动工程盈余公积未分配利润
3 结构分析
资产结构具体分析：
资产企业济源资源限度发挥功必须合理配置资源配置合理否通资产负债表类资产占总资产重类资产间例关系鸡中翅结构反映企业合理资产结构效营断提高盈利力根底应财务风险根保证
影响资产结构素营性质营特点营状况风险偏市场环境等等面通资产结构指标进行具体分析
山湖资产结构相关指标
指标
2021〔〕
2021〔〕
结构变动〔〕
现金资产
825
428
396
应收账款
1366
1169
197
存货资产
6079
6400
321
流动资产
8841
8547
294
固定资产
516
452
064
现金资产现金类资产资产总额
现金导致现金闲置影响企业活力力现金缺乏影响企业日常支付造成财务困难信誉损失通现金持钱现金周转速度快慢出正确现金持量
应收账款应收账款净额流动资产合计
应收账款市场信必然产物市场条企业信政策直接联系该重关系企业流动资产周转速度短期力
存货资产存货流动资产合计
存货流动资产中流动性较差变现力较弱资产重关系企业流动资产周转速度短期力重会导致资金闲置沉淀影响资金效率反洗合理性考虑占钱正确存货数量
固定资产固定资产资产总额
固定资产特点资金占回收时间长变现力差风险效率取决流动资产效率资产效率高该指标越高越较发挥规模效应
现金资产流动资产分降396294固定资产应收账款略降存货例升表现出企业缩减现金流动资金动闲置资金投入生产说明企业年中营正常预期良算扩生产规模方面流动资金减少存货增加企业带财务风险
负债结构具体分析：
进行负债结构分析时应时考虑负债结构负债规模负债钱债务期限财务分析营环境
山湖负债结构相关指标
指标
2021〔〕
2021〔〕
结构变动〔〕
资产负债率
4778
4756
022
流动率
5403
5563
160
短期负债率
9998
9998
000
长期负债率
002
002
000
资产负债率负债总额资产总额
该指标方面反映债权提供资金安保障程度方面说明企业利债权资金进行活动力企业言该率应该控制定限度低法获财务杠杆利益高导致企业未偿债压力增加企业财务风险
流动率流动资产流动负债
企业说该率高拥货币资金未利益应收预付款项未时销结果均说明企业资产利率高般言企业合理流动率1
短期负债率年期短期负债负债总额
长期负债率长期负债负债总额
般说企业定时期短期负债重说明企业银行短期债券融资程度越高企业期面偿债压力越财务风险越长期负债总负债率方面反映企业筹措长期负债资金力方面反映企业界资金钱短期负债相长期负债具期限长钱高风险低稳定性强特点长期负债总负债率高减轻企业期偿债压力该率般50佳
山湖流动率5563远1说明企业短期偿债力较差财务风险加该公司短期负债率达9998高度更加公司短期偿债压力公司资产负债率较合理适抚慰债权缓解偿债压力
权益结构具体分析：
权益资金企业生产营期间需返工企业长期永久性资金没利息负担权益资金越企业财务实力越雄厚财务风险越
山湖权益结构相关指标
指标
2021
2021
结构变动
负债资率
4778
4756
022
权益资率
5222
5244
022
负债资率负债资总资
权益资率权益资总资
权益资率指标月该企业资金实力越强债权保障程度越高财务杠杆效益减少般言负债资应权益资
山湖权益结构较合理
4 营运力分析
资产营运企业生产程中实现资增值程资产营运效率越高企业盈利力越强资产变现损失风险越偿债力越强反反资产营运效率通资产周转速度快慢表达
周转率计算表
工程
2021
2021
结构变动
现金周转率
551
589
038
应收账款周转率
294
289
006
存货周转率
066
058
008
流动资产周转率
045
042
003
固定资产周转率
695
756
061
总资产周转率
037
035
002
现金周转率说明企业现金理水效率分析企业利现金产生收益力现金周转率越高越高现金周转率企业日常持现金活出现潜财务困难先导信号相反低现金周转率企业持现金说明理者没充分握时机现金投入企业运行投资产生效益结合企业行业性质业务性质分析现金周转率否合理
存货周转率反映存货进入企业离开企业需时间
山湖资产周转率变动较应收账款周转率减根报表销售收入增加见公司应收账款增加推测公司信强势程度降山湖存货周转速度制造业企业低降低直接原存货占增加程度销售收入根原珍珠生长慢业务性质关固定资产周转率总资产周转率越高越总资产周转率固定资产周转率悬殊出固定资产总额占较少存货占会固定资产周转率较总资产周转率较
5 偿债力分析
短期偿债力计算表
工程
2021
2021
结构变动
营运资金
31431943078
31409292961
22650117
流动率
185
180
005
速动率
058
045
013
现金率
017
009
008
营运资金称净营运资反映企业短期力绝性指标正值时代表力流动率越高说明企业资产变现力越强速动率衡量企业流动资产中立流动负债力现金率值现金类资产流动负债例关系
通述指标观察结合前面分析出山湖短期力确实存问题特变现力强资产相流动负债缺少究原存货等流动性弱流动性资产量存山湖短期债务难度债务保障存明显财务危机
长期偿债力计算表
工程
2021〔〕
2021〔〕
结构变动〔〕
资产负债率
4778
4756
022
长期负债率
0010
0008
0002
利息保障倍数
3818
6118
2301
长期负债例长期负债资产总额
长期负债例称资化率〞总体判断企业债务状况指标该指标越说明公司负债资化程度越低长期偿债压力反反该指标反映企业需息长期负债占整长期营运资金重该指标宜高般20
山湖长期负债例极低反变动利息保障倍数极高公司长期负债少负债资化程度越低短期负债压力见负债结构合理集中短期款
二 利润表
1总额观察
利润分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
营业总收入
28417204896
29226635325
809430429
285
10000
10000
000
营业总钱
26832879609
25593813620
1239065989
462
9442
8757
685
营业钱
21607920847
20110565342
1497355505
693
7604
6881
723
营业税金附加
379060085
369659054
9401031
248
133
126
007
销售费
1110024497
1084157278
25867219
233
391
371
020
理费
1974588094
1830615960
143972134
729
695
626
069
财务费
1618297963
2251661057
633363094
3914
569
770
201
资产减值损失
142988123
52845071
195833194
13696
050
018
068
加投资收益
58551413
61500000
2948587
504
021
021
000
营业利润
1642876700
3694321705
2051445005
12487
578
1264
686
营业外收入
154185897
175002546
20816649
1350
054
060
006
营业外支出
40144422
75257827
35113405
8747
014
026
012
非流动资产处置损失
251900
3978
212120
8421
000
000
000
利润总额
1756918175
3794066424
2037148249
11595
618
1298
680
税费
489599730
688596639
198996909
4064
172
236
063
净利润
1267318445
3105469785
1838151340
14504
446
1063
617
2021年度公司净利润年增长14504占销售收入重年增长617出净利润原利润总额增长导致利润总额增加原营业利润增长营业外收入增加处置非流动资产损失减少导致利润总额增加
营业利润升原营业总收入增加营业总钱减少营业总钱减少素资产减值损失减少
根面分析出公司净利润增加市场公司产品需求涨
2盈利力分析
盈利力指标计算表
工程
2021〔〕
2021〔〕
结构变动〔〕
毛利率
994
1243
249
营业利润率
6
13
5
净利润率
446
1063
617
毛利率表示元营业收入扣营业钱剩少项期间费形成盈利毛利率企业净利润初根底果企业毛利率高净利润增长空间会通加强理提高利润果毛利率低盈利空间会容易出现亏损局面
营业利润率越高说明企业元商品销售额提供营业利润越盈利力越强反反
净利润率企业盈利力终反映
山湖毛利率较低般较优秀制造类企业毛利率达40毛利率税补贴企业情况变化恨缺乏担忧山湖优点较压缩期间费净利润紧毛利率2021年毛利率涨情况期间费次降低净利润幅涨
三 现金流量表
1 总额观察
现金流量总额分析表
营活动
投资活动
筹资活动
合计
流入
32221501748
61500000
51480468328
83763470076
流出
31272259173
4966467955
50355318131
86594045259
净流量
949242575
4904967955
1125150197
2830575183
现金净流量2830575183净现金流负数工程投资活动说明企业进行量投资会企业带收益增加收益确定性风险
现金流量分析表
工程
金额〔元〕
结构〔〕
2021年
2021年
增减额
增减〔〕
2021年
2021年
结构变动
销售商品提供劳务收现金
26369224080
30925103760
455587968
1728
9668
9598
07
收税费返
512133245
864043627
35191038
6871
188
268
08
收营活动关现金
394039132
432354361
3831523
972
144
134
01
营活动现金流入计
27275396457
32221501748
494610529
1813
10000
10000
000
购置商品接受劳务支付现金
26338846012
25189951120
114889489
436
8444
8055
389
支付职工职工支付现金
1765655704
2094363817
32870811
1862
566
670
104
支付项税费
1350619919
1408952586
5833267
432
433
451
018
支付营活动关现金
1735774654
2578991650
84321700
4858
557
825
268
营活动现金流出计
31190896289
31272259173
8136288
026
10000
10000
000
营活动产生现金流量净额
3915499832
949242575
486474241
12424
—
—
—
收回投资收现金
61000000
6100000
10000
5027
000
5027
取投资收益收现金
58551413
61500000
294859
504
4825
10000
5175
处置固定资产形资产长期资产收回现金净额
1800000
180000
10000
148
000
148
投资活动现金流入计
121351413
61500000
5985141
4932
10000
10000
000
购建固定资产形资产长期资产支付现金
1298047668
4966467955
366842029
28261
9551
10000
449
投资支付现金
61000000
6100000
10000
449
000
449
投资活动现金流出计
1359047668
4966467955
360742029
26544
10000
10000
000
投资活动产生现金流量净额
1237696255
4904967955
366727170
29630
—
—
—
取款收现金
53576110702
51480468328
209564237
391
10000
10000
000
筹资活动现金流入计
53576110702
51480468328
209564237
391
10000
10000
000
债务支付现金
44404421695
48546046338
414162464
933
9657
9641
016
分配股利利润偿付利息支付现金
1578199842
1809271793
23107195
1464
343
359
016
筹资活动现金流出计
45982621537
50355318131
437269659
951
10000
10000
000
筹资活动产生现金流量净额
7593489165
1125150197
646833897
8518
—
—
—
现金现金等价物净增加额
2440293078
2830575183
527086826
21599
—
—
—
年初现金现金等价物余额
3938894910
6379187988
244029308
6195
—
—
—
期末现金现金等价物余额
6379187988
3548612805
283057518
4437
—
—
—
山湖方面现金流量变化较公司投资筹资营等方面做调整
首先分析营性净现金流表出公司营活动产生现金流购置商品接受劳务支付现金占9598公司购置商品接受劳务支付现金然1728增长占营现金流入例反降原：〔1〕营现金流入增加〔2〕非购置商品接受劳务支付现金增加
次分析投资活动现金流投资活动现金流负较年投出增加2963证明企业减现金投出表中投出现金中处置固定资产形资产长期资产收回现金净额占9551前谈形资产建工程量增加吻合见公司正致力扩生产规模
分析筹资活动现金流筹资活动产生现金流量净额正较前年减少8518筹资活动现金流减少筹资活动现金流入减少流出增加筹资活动现金流入减少市场条件愿意投资公司减少必须前债务权益资支付现金没减少加利息调融资钱增加筹资活动现金流出必然会增加
四财务指标横分解分析
1盈利力分解分析——ROE
ROE＝税利润／权益资
＝〔EBIT／销售收入〕＊〔销售收入／总资产〕＊〔总资产／权益资〕＊〔税前利润／EBIT〕＊〔税利润／税前利润〕
＝营业利润率＊总资产周转次数＊权益数＊〔１－财务费／EBIT〕＊〔１－实际税税率〕
＝〔EBIT／总资产〕＊〔总资产／权益资〕＊〔税利润／EBIT〕
＝税前总资产盈利力＊权益数＊税利润占营业利润重
盈利力分解分析表
财务指标
山湖
东方海洋
2021
2021
2021
三年均
2021
2021
2021
三年均
营业利润率
16
6
13
11
11
11
11
11
总资产周转次数
052
037
035
041
038
039
038
39
权益数
168
192
191
183
188
186
187
187
税前利润EBIT
99
107
103
103
103
103
104
103
税利润税前利润
79
72
82
78
79
78
78
78
ROE
11
3
7
7
7
7
6
7
ROE收营业利润率总资产周转次数负债程度财务费支付钱
税税率影响
营业利润率企业定时间息税前利润占时期销售收入重
说明元销售带利息税收净利润
山湖营业利润率09年营业利润率较低原09年营业利润低息税前利润低造成该年营业利润低10年原09年计提量资产减值损失10年资产减值损失负数转回资产减值损失10年08年营业利润增加息税前利润低营业总收入增加原
总资产周转次数反映企业段时间销售收入总资产间例关系说明段时间企业元总资产创造销售收入该指标越说明企业总资产效率越高反越低
山湖周转速度08年10年逐年降销售收入逐年升导致周转次数减少原均总资产增加资产增加资产利率降增加总资产周转次数会产生更利润山湖相东方海洋总资产周转次数较稳定营业利润率见营业收入变动均周转息税前利润变动步
减该指标反映企业税费企业税率定程度反映企业政府关系10年山湖税率减少低前更低税率东方海洋角度说山湖开展社会前景较
权益数权益资产倒数反映企业元权益资支持带总
资产权益数越高说明企业权益资占总资产例越低负债率越高
反说明企业权益资占总资产例越高负债率越低
山湖权益数达191相东方海洋187高山湖债权
债权资较东方海洋安
该指标反映财务费支付程度情况说明企业负债融资必须
支付利息融资费占税前利润重该指标越说明企业财务费息
税前利润越低反越低
山湖东方海洋09年10年该指标超
100说明企业负债融资必须支付利息融资费负数两方
营业外收入弥补
2 风险分析——营风险财务风险
营杠杆EBIT变动率销售量变动率
（销售收入总变动钱）〔销售收入总变动钱总固定钱〕
财务杠杆净利润变动率EBIT变动率
〔销售收入总固定钱总变动钱〕〔销售收入总固定钱总变动钱利息〕
总杠杆 净利润变动率销售量变动率
营杠杆*财务杠杆
〔销售收入总变动钱〕〔销售收入总固定钱总变动钱利息〕
营风险财务分析分析表
财务指标
山湖
东方海洋
2021
2021
2021
2021
2021
2021
销售收入
34408049982
28417204896
29226635325
56008125516
47351432242
62389065712
营业总钱
28882061221
26832879609
25593813620
51558393990
42335179483
55380686802
总固定钱
2079081065
2351455277
2583217148
2376403043
2979659562
3861942589
总变动钱
26802980156
24481424332
23010596473
49181990947
39355519922
51518744213
营业利润
5525988761
1642876700
3694321705
4463473418
5016252759
7008378910
利息
0
000
000
000
000
000
营杠杆
138
248
171
153
159
155
财务杠杆
1
1
1
1
1
1
总杠杆
138
248
171
153
159
155
表出山湖东方海洋没财务杠杆作总杠杆全营杠杆奉献
营风险企业营环境变化引起销售收入变化营业利润息税前利润变化计算公式知影响企业营风险直接素销售价格销售量固定钱山湖营杠杆作较风险较竞争剧烈
财务风险企业负债政策合理导致财务费利息负担重引发企业税前利润变化导致企业税利润变化山湖东方海洋财务杠杆证明企业合理负债财务风险
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