毕业文题目：东莞英宜制品限公司财务风险
分析策
摘
中企业存理制度完善资实力足抗风险力较弱东莞中企业普遍存问题解决中企业存财务风险问题防范财务风险生提高企业竞争力文东莞英宜制品限公司例公司存财务风险问题进行查找原发现该企业存资产流动性弱债务例较高融资困难财务风险重视程度高等问题形成述问题原该公司营运资金周转缓慢资结构合理企业信度低专业缺乏针该公司存财务问题提出企业通扩宽资金源渠道加强资产流动性降低债务筹资建立财务风险理体系提高企业身信度增强财务风险意识注重培养等改进措施创造安全稳定生产营环境全面济效防范财务风险实现资金安全性完整性盈利性
关键词：中企业 财务风险 融资 资结构 财务预警
Abstract
Small and mediumsized enterprise management system is not perfect the lack of capital strength weak anti risk ability is a common problem of SMEs in Dongguan Solve the problems of the financial risk of small and medium enterprises prevent the financial risk and improve the competitiveness of enterprises This paper takes Dongguan Ying products Co Ltd as an example to find the reasons for the financial risk of the company and find that the company has a weak liquidity high debt ratio financing difficulties and the degree of emphasis on financial risk is not high The main reason for the formation of the above problems is that the working capital of the company is slow the capital structure is irrational the credit is low the lack of professional talents In view of the existence of the company＇s financial problems proposed enterprise by widening the sources of funding channels enhance liquidity reduce debt financing the establishment of financial risk management system to improve the enterprise＇s own credit enhance awareness of financial risks pay attention to personnel training and improvement measures To create a safe and stable environment for the production and management to comprehensively and effectively prevent financial risks to achieve the security integrity and profitability of funds
Keywords SMEs finance risk financial structure financing
financial warning
目 录
引言 1
（）选题研究背景 1
（二）研究中企业财务风险意义 1
二中企业财务风险种类风险形成原 2
三东莞英宜制品限公司财务风险分析 3
（）东莞英宜制品限公司风险控手段 4
（二）东莞英宜制品限公司存财务风险问题 5
四东莞英宜制品限公司存财务风险原 8
（）专业缺乏财务风险意识薄弱 8
（二）企业营运资金周转缓慢 9
（三）企业信度低融资困难 11
（四）企业债务较重资结构合理 12
五改进东莞英宜制品限公司财务控建议 14
（）注重培养提高理员综合素质 14
（二）扩宽资金源渠道加强资产流动性 15
（三）提高企业身信度 16
（四）优化企业资结构 16
（五）建立财务风险理体系 17
六结 19
参考文献 19
东莞英宜制品限公司财务风险分析策
李嘉欣
引言
（）选题研究背景
年济断发展全球济体化进程断加快企业间竞争断加剧数企业发生翻天覆变化彻底瓦解企业传统环境企业生存发展成长受错综复杂素影响着面复杂较严峻国外济环境东莞市委市政府坚持稳中求进工作总基调采取项措施积极化解济行风险全市济运行稳指标逐步回暖呈现缓中趋稳发展态势2015年半年东莞实现区生产总值293523亿元价计算增长74季度提高07百分点中第产业增加值957亿元降35第二产业增加值134777亿元增长50第三产业增加值157796亿元增长98
样济环境东莞中企业生存发展面着越越严峻考验想样济发展趋势企业稳定壮发展立败企业探讨研究问题总周知优胜劣汰适者生存企业想生存必须够应社会济变化必须企业理方面更优势中控制防范财务风险关重部分东莞太中企业理验丰富思维单会精力投入增加产量扩市场提高销售量知财务运理合理会带财务风险财务风险企业走衰落甚破产
面断复杂济环境认真分析找出诱发企业财务风险原影响企业财务风险素限度降低企业财务风险提高企业济效益仅企业健康持续发展更利东莞济谐稳发展
（二）研究中企业财务风险意义
着市场竞争日趋激烈东莞中企业生存发展变越越困难研究财务风险企业重性愈愈强现企业必须解身存财务风险形成原找出解决财务风险思路确保企业着合理科学健康方发展企业立足市场败
企业财务风险涉资金营运筹资投资等方方面面企业实现预期财务收益产生损失性关系着企业运作发展现阶段济飞速发展竞争日益激烈企业优胜劣汰时期许中企业财务风险理善者没时发现导致企业资金周转畅出现亏损甚破产倒闭现象客观分析认识财务风险采取种效措施避免财务风险发生企业着十分重意义
文财务风险题东莞英宜制品限公司例结合企业身发展现状分析存财务问题产生原提出合理行效策企业更市场获稳定位
二中企业财务风险种类风险形成原
谓财务风险指公司财务结构合理融资公司丧失偿债力导致投资者预期收益降风险财务风险企业财务理程中必须面现实问题[1]
财务环境企业成长周期财务风险针营体财务项目表现形式风险种类中企业财务风险种类公司理财活动容划分：
1筹资风险筹资风险指指企业筹资程中筹资时机筹资方式筹资规模等方面筹资环境筹资决策失误产生风险筹资风险包括收益变动风险偿债风险信风险购买力风险等[1]
2投资风险投资风险指企业投入定资金市场需求变化影响终收益预期收益偏离影响企业盈利水偿债力风险投资风险包括项目投资风险投资风险汇率风险通货膨胀风险金融衍生工具风险道德风险违约风险等[2]
3营运风险营风险称营业风险 企业生产营程中供产销环节确定性素影响导致企业资金运动迟滞企业价值变动 营风险包括采购风险生产风险存货风险应收账款变现风险等[2]
财务风险
筹资风险
投资风险
营运风险
收益变动风险
信风险
偿债风险
项目投资风险
投资风险
金融衍生工具风险
流动性风险
存货风险
应收账款变现风险
购买力风险
通货膨胀风险
财务风险种类结构图
中企业财务风险形成原：
1企业理者业员业素质高低财务理工作财务体局限性表现观认识局限性导致决策风险财务员进行财务决策时会受身验力道德水等素影响[1]
2财务风险防范制度建设制度建设企业事业发展核心企业风险理机构完善等盲目意进行筹资投资等资金运营活动致筹资投资明显失衡企业盲目扩张投资缺口筹资渠道限造成资金收支严重协调[1]
3 风险防范意识强财务理旦力会企业带极理风险严重影响企业理效运转终导致企业理失败财务理必须注意风险防范[1]
4．诚信足中企业信足普遍现象银行中企业贷款投资中企业投资加力资源投入提高信息收集质量分析方面加银行投资成方面中企业融资带困难[1]
三东莞英宜制品限公司财务风险分析
东莞岭山英宜制品限公司家营进出口港资企业现业员约120公司创建1992年2012年2014年年末公司账面总资产分约3340万元3563万元3597万元营业务成分约1300万元474万元525万元营业务收入分约1842万元1055万元1166万元账面总资产成升趋势营业务成成降趋势营业务成波动趋势
公司组织结构层次少划分较简单设四部门部门间分工明确相独立彼联系组织结构图1示：
董事长
总理
财务部
业务部
生产部
仓部
图1 东莞英宜制品限公司部组织结构图
（）东莞英宜制品限公司风险控手段
公司现状企业开展项财务活动营活动时公司更重点放关注科技营销财务理非特关注公司风险控手段较单英宜公司财务风险控基流程包括环节：
1 财务风险控初始信息收集：包括客户信客户竞争手关情况 竞争手相优势足源原材料配件等物资供应充足性稳定性价格变化会计员销售员负责
2 财务风险控策略制定：成理费财务费营业费预算控制分析现金理业务中发生容易发生错误纰漏业务流程环节关注相关行业会计政策相关财税政策规定等信息会计员负责
3 财务风险评估决策：根盈利力等指标评估企业济现状相应调整成售价供应商会计员负责
4 财务风险控监督定期财务风险控工作进行排查检
验时发现缺陷改进总理汇报
01财务风险控初始信息收集
03财务风险评估决策
04财务风险控监督
02风险控策略制定
（二）东莞英宜制品限公司存财务风险问题
1企业员财务风险重视程度高
通东莞英宜制品限公司部理员财务风险认识访问调查调查结果图2示
调查55位员工中155财务风险较认识解24认识度般占605没样解财务风险概念
部员财务风险认识程度普遍较低接调查企业否必重视财务风险结果中样问题调查结果图345位调查员工中仅18认企业应该重视财务风险18中包括觉需重视财务风险解33认重重视财务风险企业关系重视重视49财务风险认识清楚公司否必重视财务风险
调查程中解公司员工财务风险防范控制理等方面知识面较窄认识程度够思维较落没建立套较完整规范防范财务风险制度令财务风险体系存漏洞
企业较重视集中务提高商品销售量扩销售范围增加营业额确实收入重果没处理收入成资金流动利益分配关系公司形象等盲目扩张投资规模仅验判断片面追求公司外延扩忽略公司涵核心竞争力导致企业出现更问题
2企业资产流动性弱现金流量短缺
企业资产流动性弱现金流量短缺财务风险产生直接原东莞英宜制品限公司时发工资员工方面出企业存着资金流动性弱企业应收账款周转率行业差距收款时间延迟会导致企业资金周转问题出现增加财务风险
应收账款转账率
英宜公司
行均值
差值
2012年
2628
24
0228
2013年
1398
2
0602
2014年
0923
18
0877
2012年2014年公司货币现金占流动资产率分003400530054然趋势升例相低
英宜公司具体财务数图：
货币资金总额
流动资产总额
2012年
10590万
314247万
2013年
17953万
337514万
2014年
20332万
374211万
货币资金总额
流动资产总额
2012年
10590万
199671万
2013年
17953万
217966万
2014年
20332万
239302万
3负债资金例较高
东莞英宜制品限公司负债总额占资产总额较高更负债源赊购原材料应付供应商货款时处理导致企业资产负债率行业水高
图标东莞英宜制品限公司2012年2014年资产负债率行业均资产负债率相较
企业负债太高会影响企业信度进导致企业否融资问题
解东莞英宜制品限公司2012年2014年期间涉关投资业务活动体现两方面：1 企业没增加新固定资产发展新项目新型产品2 企业外未购进债券股票商业票转定期存单等获收益投资产品东莞英宜制品限公司暂时未存相关投资风险
四东莞英宜制品限公司存财务风险原
（）专业缺乏财务风险意识薄弱
中企业中财务风险意识薄弱缺乏普遍现象专门财务理员更加缺乏数中企业创办世纪年代城镇体户农村专业户辞公职员相批文化素质偏低受身文化水限制部分业法掌握现代化营理理念营理方法方面学历专业知识求职者更趋公司企业发展
图4东莞英宜制品限公司理员学历调查统计图企业20位员工中（包括普工）2名学学历中2名全部专学历6名高中学历12名初中学历调查解负债监部门高中学历中位俩位学生非财专业类出身2名中专学历财专业出身财务报表中项指标准确握
方面受资源方面限制 理机制简单专业性强部控制制度健全企业财务部没专职财务理员财务理职企业手包办先进科学财务决策难规范操作影响企业财务理效性方面企业简单认销售量越利润越高 财务风险意识薄弱忽略全面系统考虑部理效性增加财务风险
企业专业缺乏财务风险意识薄弱导致企业部财务关系混乱企业部部门间资金理利益分配等方面存权责明理混乱现象例财务部业务部办公室业务部员时会参企业资金收入员工工资发放财务部会仓库中解库存真实情况等财务部业务部销售部仓部间没明显制约相关关系缺乏统筹协调配合造成应收款项存货等资产损资金安全性完整性法保证
外企业采取家族化理业身财务理意识淡薄业聘财务理员时偏选择亲亲戚调查发现4位财务部员中2位业亲部分财务理员业务水高造成企业财务理漏洞
（二）企业营运资金周转缓慢
1货款逾期收回
济发展越越快 更企业产品采赊销方式中企业抵御企业压力满足身求更销售更市场份额东莞英宜制品限公司采种方式吸引更客户降低赊销标准中种结果导致许企业逾期付款（图 4） 明显出时付款企业少少绝部分会逾期常逾期偶尔逾期会时英宜制品限公司带资金周转问题
2企业应收账款周转慢
企业营运资金周转缓慢原企业应收账款收账天数太长讲售出货品短期兑现
图东莞英宜制品限公司3年应收账款均收款天数发现收款期越越久利企业发展2012年应收账款天数行业低俩年远远高出行业应收账款周转天数均值
3存货存积压
东莞英宜制品限公司存货存积压问题突出存货周转天数2012年2013年子增加334倍企业没优势然公司制作玩具类产品存放时间较长时清理货物麻木生产仅增加企业空间利会增加库存保成企业运作会变缓慢该公司2012年2014年存货周转天数次数数图：
东莞英宜制品限公司存货周转次数
2012年
2013年
2014年
127
0381
0367
（三）企业信度低融资困难
1信度高
东莞英宜制品限公司存较严重问题员流失快2011年1782012年1632013年1472014年126中出员逐年递减尤20132014年流失快员少会影响生产车间采购车间仓车间工作效率增加时间成企业带损失员工企业发展程中占重位起着关键性作
根员工数逐年降问题企业员工中做访问发现：绝数反映应企业常拖欠工资时发放工资导致员工寻路部分原工作环境够福利条件部分企业生产车间里没空调夏天热发慌餐饮住宿条件落洗澡提热水
言喻企业次拖欠延迟支付职工薪酬导致数降招困难里存着企业职工信度低问题反映问题企业资金周转问题
中企业信足普遍现象 银行中企业贷款投资中企业投资加力资源投入提高信息收集质量分析方面加银行投资成方面中企业融资带困难
2抵押品担保品足
企业生产车间中生产机器4台辅助设备2台桌椅等固定资产时间段时间（8年）企业融资难时回收贷款资金金利息情况情况需款良企业财务理力较高信评级考虑高度集中营理财务状况风险企业信状况两方面两方面恰恰企业弱点银行贷款企业考虑素银行贷款求条件通常情况企业通银行作资产抵押接受额度总资产量 14需求完全通抵押获满足
（四）企业债务较重资结构合理
东莞英宜制品限公司资金总额负债资金例关系中负债重较高导致利益减少偿债力降引发财务风险产生
通分析发现企业流动率明显低2速动率2012年时候超1权益数高行业般水负债增加导致企业款力出现漏洞继续企业较赖银行贷款解决运营资金问题致企业负债增加导致恶性循环利润减少力偿金利息情况企业会陷入财务危机
东莞英宜制品限公司20122014年长期偿债力指标图：
东莞英宜制品限公司20122014年短期偿债力分析指标图：
短期偿债力长期偿债力行业者标准值差距反映企业资金运分配等层面略欠考虑
五改进东莞英宜制品限公司财务控建议
（）注重培养提高理员综合素质
财务理工作财务体局限性表现观认识局限性导致决策风险财务员进行财务决策时会受身验力道德水等素影响[8]企业注重培养提高理员综合素质企业降低必财务风险
1优化结构提升储备
切实提高企业竞争力增强财务理执行力效性东莞英宜制品限公司缺乏针问题提出改善建议：加财务建设力度提升公司财务理质量[2]二认真挖掘企业部关员工广阔发展空间充分调动积极性动性提升企业财务理质量[2]三积极企业外部吸收新鲜血液进入储备提升公司财务理建设力度[2]提高员工时忽略外贤招聘企业更直接快捷提高员工整体素质东莞英宜制品限公司制定完善招聘制度：特定学历专业知识工作验道德品质等作选标准唯亲优秀予相优厚工资遇福利吸引高质量高水求职者
2提高财务风险思想认识
真正推动企业财务理建设英宜制品限公司负责必须强化财务理建设战略意识真正思想高度重视财务理建设强化理
员理机构财务理建设意识真正财务理建设巨意义作认识位强化责意识断推动财务理建设[3]例企业员工提供关财务方面学机会加强职业技知识水者更安排专业知识种竞赛活动通种效形式适应财务理需断提高员工财务理建设认识
3纠正传统营观念发展理新理念
事实解决财务理建设方面思想认识问题关键必须改变传统营销企业建设核心观念英宜制品限公司负责应该重视营销时增强现代企业意识积极纠正传统营理理念快改变传统单纯营销观念单纯强调产品营销重视风险控制疑利企业发展全局眼光财务理建设重意义增强全局意识避免劣质业务出现[9]唯样根财务理建设重视起
总言东莞英宜制品限公司专业财务理减少缺乏造成原风险者消企业原先财务理制度弊端科学财务理思想指导财务理纳入企业正常理中便加强监督确
财务风险存财务理工作环节环节工作失误企业带财务风险财务理员必须财务风险防范意识贯穿整财务理工作始终外关负责理者必须形成约束带头违规影响制度权威性唯样制度保证会流形式更发挥制度效应
（二）扩宽资金源渠道加强资产流动性
1 突破资金瓶颈拓宽资金源渠道
东莞英宜制品限公司解决身资金足状况解决融资问题金融机构进行融资外利产业身携带特色资源优势历史发展优势优化投资环境更外投资商公司进行投资[15]时创新融资方式发展种样融资渠道降低融资时需成试着新融资方式 努力公司联姻利加工配套机会减少资金需求甚直接获企业资金支持次寻求融资租赁较少资金取需先进设备原材料边生产边租金成低风险缓解企业资金周转压力第三积极寻找风险投资助外部资金发展壮中企业中批理先进科技含量高市场前景优秀企业完全具吸引风险投资力第四远离民间贷更解企业提供担保 [17]
面企业身增强资金实力 减融资赖企业身规范筹资制度时适应外部市场环境增强身资金积累力降低外部融资赖资金控制量保持权[8]
2增强企业资金流动性
企业资结构中变现力强资产较时财务风险较反企业资结构中变现力弱资产较时财务风险较[5]企业破产没资产资产短期变现结果时偿债务宣布破产[9]种资产变现力库存现金强固定资产弱建议东莞英宜制品限公司实行缩短应收账款收款期限巧妙现付折扣提前款折扣调整商品生产量提取充足库存现金备金防患未然
（三）提高企业身信度
1．提高企业身综合素质
加强英宜制品限公司决策效束缚 规范营行提高企业信誉度改善企业财务制度健全提高财务员综合素质员工透露企业状况财务问题员工解企业重视业财务状况建立起全面综合监督审核体系[13]
2．合理资金保证偿债力提高身社会信度
东莞英宜制品限公司营中合理分配资金 综合考虑流动性安全性盈利性处理三者关系提高企业偿债力努力企业形成正面形象融资难题迎刃解
提高企业身信度 方面提高企业身财务状况透明度财务报表信度建立完善财务报表体系方面提高财务员理者道德素质避免发生逃废金融债务欠息欠贷等良行积极清偿银行债务应付款项 社会树立良企业形象提高企业声誉[14]
（四）优化企业资结构
1 充分发挥财务杠杆作取济效应
东莞英宜制品限公司规模较应该相应控制负债例免负债企业陷入财务危机盈利力偿债力侧面反映公司抗风险力提高企业盈利偿债力帮助公司扩宽融资渠道东莞英宜制品限公司应根盈利力偿债力确定适合负债率降低企业资金成盲目提高负债率免企业陷入财务风险利财务杠杆分析方法促企业找成低时风险低资结构
2学税务筹划合理节税
中企业讲资金较紧张营风险较企业应充分利现税收政策优惠合理进行税务筹划节约资金增加资存量
东莞英宜制品限公司折旧方式折旧年限净残值选择适度加速企业固定资产折旧企业选择双倍余额递减法年数总法前期提折旧适缩短折旧年限者加速折旧适低估残值等等外企业项目中选择正确适税率企业带节税处
（五）建立财务风险理体系
1建立完善财务理系统适应断变化财务理环境
面断变化财务理环境企业应设置高效财务理机构配备高素质财务理员健全财务理规章制度强化财务理项基础工作企业财务理系统效运行防范财务理系统适应环境变化产生财务风险[12]分析研究握变化趋势规律制定种应变措施适时调整财务理政策改变理方法提高企业财务理环境变化适应力应变力降低环境变化企业带财务风险[4]防范财务风险企业必须理部种财务关系明确部门企业财务理中位作应承担职责赋予相应权力真正做权责分明负责
2定期关注财务预警指标
企业应该学会利财务分析指标发现财务问题定期关注财务预警信号时作出解决方案
风险预警系统模型基指标：
指标类型
序号
指标名称
预警区域
定
量
指
标
定
量
指
标
1
营业收入利润率
2
营业利润重
<50
3
营业收入增长率
应收账款较分析
营业收入增长率< 30
营业收入增长率<0应收账款增长率>20
4
应收账款周转率
<行业水50
5
净资产收益率
净资产收益率<0 6<三年净资产收益率均值<65
6
营现金流量率
<50
7
资产负债率
>85
8
流动率
<125
9
速动率
<025
定
量
指
标
10
存货周转次数
<行业水50
11
盈利现金率
<1
12
强制性现金支付率
<1
13
资产关联方占率
资产关联方占率>5(流动资产数) 资产关联方占率>40（应收账款数）
14
关联方业务收入（成）率
>70
15
投入产出率
<期银行存款利率水
16
项目投资进度完成率
<50
17
长期股权投资率
>50
18
投资收益率
<净资产收益率
定性
指标
19
重承诺事项
存未履行承诺事项情况
20
股权变动
股东控股股东发生变化
21
理层变动
涉嫌贪污诈骗走私等济犯罪行变动频繁
22
变更会计师事务
变更原披露详细
23
抵押担保事项
股东担保反担保等防范措施
3加强财务风险事控制
财务风险事控制财务风险反馈控制财务风险分析资料评价指导未财务风险理行确定风险理方措施[3]财务风险特征决定财务风险难控制果控制效防止削弱已发生风险建立风险档案总结风险理验教训改进风险理技术水发生风险造成损失通事先做防护性安排备抵风险基金备抵坏账准备金备抵短期投资跌价准备金长期投资减持准备金等时进行济补救少损失佳途径排风险保证财务机制正常运行[7]风险获收益进行分配部分提取风险基金部分投生产时建立健全企业积累分配机制时足额增补企业资金壮企业济实力提高企业抗击财务风险力[16]
六结
企业财务活动贯穿企业整生产营程财务理企业日常理活动中着特殊重性企业进步发展必须首先解分析企业财务风险基础发现身存财务风险问题想解决必须加强财务风险控制企业财务员风险意识必须加强需建立相应财务理制度样减少甚避免财务风险保持企业持续健康稳定发展
参考文献
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[2]王昕中企业财务风险研究锡中企业例[J]科学咨询2012（19）．
[3]曹伟忠中企业财务风险分析防范[J]教育联盟2013（8）．
[4]王永成国中企业财务风险原防范[J]企业理2013（8）．
[5]荆哲中企业财务风险成控制[J]合作济科技2015（1）
[6]邱淑芬试中企业财务风险防范控制［J］中国商界2010(19)
[7］张爽企业财务理问题探讨［J］企业家天（理版）2011(5)
[8]王庆明企业财务风险研究［J］中国部审计2012(7)
[9]秦政中企业财务风险问题研究［J］公事业财会2010(3)
[10]张杭 济全球化背景企业财务风险新思路［J］营理者2011(4)
[11]陈玥含中企业融资问题研究策分析［J］营理者2012(10)
[12]薛晓燕中企业财务风险理问题研究[J]智2013(11)
[13]王国信评级促进额贷款公司健康发展作[J]价值工程2012(19)
[14]毕晓熙中企业融资困难原解决途径分析[J]合作济科技 2014（8S）．
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[16]黄鹏国企业财务风险理[J]集团济2008（19）．
[17]周燕中企业银行贷困难原策[J]财会研究2008（18）．
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毕业文题目：东莞英宜制品限公司财务风险
分析策
摘
中企业存理制度完善资实力足抗风险力较弱东莞中企业普遍存问题解决中企业存财务风险问题防范财务风险生提高企业竞争力文东莞英宜制品限公司例公司存财务风险问题进行查找原发现该企业存资产流动性弱债务例较高融资困难财务风险重视程度高等问题形成述问题原该公司营运资金周转缓慢资结构合理企业信度低专业缺乏针该公司存财务问题提出企业通扩宽资金源渠道加强资产流动性降低债务筹资建立财务风险理体系提高企业身信度增强财务风险意识注重培养等改进措施创造安全稳定生产营环境全面济效防范财务风险实现资金安全性完整性盈利性
关键词：中企业 财务风险 融资 资结构 财务预警
Abstract
Small and mediumsized enterprise management system is not perfect the lack of capital strength weak anti risk ability is a common problem of SMEs in Dongguan Solve the problems of the financial risk of small and medium enterprises prevent the financial risk and improve the competitiveness of enterprises This paper takes Dongguan Ying products Co Ltd as an example to find the reasons for the financial risk of the company and find that the company has a weak liquidity high debt ratio financing difficulties and the degree of emphasis on financial risk is not high The main reason for the formation of the above problems is that the working capital of the company is slow the capital structure is irrational the credit is low the lack of professional talents In view of the existence of the company＇s financial problems proposed enterprise by widening the sources of funding channels enhance liquidity reduce debt financing the establishment of financial risk management system to improve the enterprise＇s own credit enhance awareness of financial risks pay attention to personnel training and improvement measures To create a safe and stable environment for the production and management to comprehensively and effectively prevent financial risks to achieve the security integrity and profitability of funds
Keywords SMEs finance risk financial structure financing
financial warning
目 录
引言 1
（）选题研究背景 1
（二）研究中企业财务风险意义 1
二中企业财务风险种类风险形成原 2
三东莞英宜制品限公司财务风险分析 3
（）东莞英宜制品限公司风险控手段 4
（二）东莞英宜制品限公司存财务风险问题 5
四东莞英宜制品限公司存财务风险原 8
（）专业缺乏财务风险意识薄弱 8
（二）企业营运资金周转缓慢 9
（三）企业信度低融资困难 11
（四）企业债务较重资结构合理 12
五改进东莞英宜制品限公司财务控建议 14
（）注重培养提高理员综合素质 14
（二）扩宽资金源渠道加强资产流动性 15
（三）提高企业身信度 16
（四）优化企业资结构 16
（五）建立财务风险理体系 17
六结 19
参考文献 19
东莞英宜制品限公司财务风险分析策
李嘉欣
引言
（）选题研究背景
年济断发展全球济体化进程断加快企业间竞争断加剧数企业发生翻天覆变化彻底瓦解企业传统环境企业生存发展成长受错综复杂素影响着面复杂较严峻国外济环境东莞市委市政府坚持稳中求进工作总基调采取项措施积极化解济行风险全市济运行稳指标逐步回暖呈现缓中趋稳发展态势2015年半年东莞实现区生产总值293523亿元价计算增长74季度提高07百分点中第产业增加值957亿元降35第二产业增加值134777亿元增长50第三产业增加值157796亿元增长98
样济环境东莞中企业生存发展面着越越严峻考验想样济发展趋势企业稳定壮发展立败企业探讨研究问题总周知优胜劣汰适者生存企业想生存必须够应社会济变化必须企业理方面更优势中控制防范财务风险关重部分东莞太中企业理验丰富思维单会精力投入增加产量扩市场提高销售量知财务运理合理会带财务风险财务风险企业走衰落甚破产
面断复杂济环境认真分析找出诱发企业财务风险原影响企业财务风险素限度降低企业财务风险提高企业济效益仅企业健康持续发展更利东莞济谐稳发展
（二）研究中企业财务风险意义
着市场竞争日趋激烈东莞中企业生存发展变越越困难研究财务风险企业重性愈愈强现企业必须解身存财务风险形成原找出解决财务风险思路确保企业着合理科学健康方发展企业立足市场败
企业财务风险涉资金营运筹资投资等方方面面企业实现预期财务收益产生损失性关系着企业运作发展现阶段济飞速发展竞争日益激烈企业优胜劣汰时期许中企业财务风险理善者没时发现导致企业资金周转畅出现亏损甚破产倒闭现象客观分析认识财务风险采取种效措施避免财务风险发生企业着十分重意义
文财务风险题东莞英宜制品限公司例结合企业身发展现状分析存财务问题产生原提出合理行效策企业更市场获稳定位
二中企业财务风险种类风险形成原
谓财务风险指公司财务结构合理融资公司丧失偿债力导致投资者预期收益降风险财务风险企业财务理程中必须面现实问题[1]
财务环境企业成长周期财务风险针营体财务项目表现形式风险种类中企业财务风险种类公司理财活动容划分：
1筹资风险筹资风险指指企业筹资程中筹资时机筹资方式筹资规模等方面筹资环境筹资决策失误产生风险筹资风险包括收益变动风险偿债风险信风险购买力风险等[1]
2投资风险投资风险指企业投入定资金市场需求变化影响终收益预期收益偏离影响企业盈利水偿债力风险投资风险包括项目投资风险投资风险汇率风险通货膨胀风险金融衍生工具风险道德风险违约风险等[2]
3营运风险营风险称营业风险 企业生产营程中供产销环节确定性素影响导致企业资金运动迟滞企业价值变动 营风险包括采购风险生产风险存货风险应收账款变现风险等[2]
财务风险
筹资风险
投资风险
营运风险
收益变动风险
信风险
偿债风险
项目投资风险
投资风险
金融衍生工具风险
流动性风险
存货风险
应收账款变现风险
购买力风险
通货膨胀风险
财务风险种类结构图
中企业财务风险形成原：
1企业理者业员业素质高低财务理工作财务体局限性表现观认识局限性导致决策风险财务员进行财务决策时会受身验力道德水等素影响[1]
2财务风险防范制度建设制度建设企业事业发展核心企业风险理机构完善等盲目意进行筹资投资等资金运营活动致筹资投资明显失衡企业盲目扩张投资缺口筹资渠道限造成资金收支严重协调[1]
3 风险防范意识强财务理旦力会企业带极理风险严重影响企业理效运转终导致企业理失败财务理必须注意风险防范[1]
4．诚信足中企业信足普遍现象银行中企业贷款投资中企业投资加力资源投入提高信息收集质量分析方面加银行投资成方面中企业融资带困难[1]
三东莞英宜制品限公司财务风险分析
东莞岭山英宜制品限公司家营进出口港资企业现业员约120公司创建1992年2012年2014年年末公司账面总资产分约3340万元3563万元3597万元营业务成分约1300万元474万元525万元营业务收入分约1842万元1055万元1166万元账面总资产成升趋势营业务成成降趋势营业务成波动趋势
公司组织结构层次少划分较简单设四部门部门间分工明确相独立彼联系组织结构图1示：
董事长
总理
财务部
业务部
生产部
仓部
图1 东莞英宜制品限公司部组织结构图
（）东莞英宜制品限公司风险控手段
公司现状企业开展项财务活动营活动时公司更重点放关注科技营销财务理非特关注公司风险控手段较单英宜公司财务风险控基流程包括环节：
1 财务风险控初始信息收集：包括客户信客户竞争手关情况 竞争手相优势足源原材料配件等物资供应充足性稳定性价格变化会计员销售员负责
2 财务风险控策略制定：成理费财务费营业费预算控制分析现金理业务中发生容易发生错误纰漏业务流程环节关注相关行业会计政策相关财税政策规定等信息会计员负责
3 财务风险评估决策：根盈利力等指标评估企业济现状相应调整成售价供应商会计员负责
4 财务风险控监督定期财务风险控工作进行排查检
验时发现缺陷改进总理汇报
01财务风险控初始信息收集
03财务风险评估决策
04财务风险控监督
02风险控策略制定
（二）东莞英宜制品限公司存财务风险问题
1企业员财务风险重视程度高
通东莞英宜制品限公司部理员财务风险认识访问调查调查结果图2示
调查55位员工中155财务风险较认识解24认识度般占605没样解财务风险概念
部员财务风险认识程度普遍较低接调查企业否必重视财务风险结果中样问题调查结果图345位调查员工中仅18认企业应该重视财务风险18中包括觉需重视财务风险解33认重重视财务风险企业关系重视重视49财务风险认识清楚公司否必重视财务风险
调查程中解公司员工财务风险防范控制理等方面知识面较窄认识程度够思维较落没建立套较完整规范防范财务风险制度令财务风险体系存漏洞
企业较重视集中务提高商品销售量扩销售范围增加营业额确实收入重果没处理收入成资金流动利益分配关系公司形象等盲目扩张投资规模仅验判断片面追求公司外延扩忽略公司涵核心竞争力导致企业出现更问题
2企业资产流动性弱现金流量短缺
企业资产流动性弱现金流量短缺财务风险产生直接原东莞英宜制品限公司时发工资员工方面出企业存着资金流动性弱企业应收账款周转率行业差距收款时间延迟会导致企业资金周转问题出现增加财务风险
应收账款转账率
英宜公司
行均值
差值
2012年
2628
24
0228
2013年
1398
2
0602
2014年
0923
18
0877
2012年2014年公司货币现金占流动资产率分003400530054然趋势升例相低
英宜公司具体财务数图：
货币资金总额
流动资产总额
2012年
10590万
314247万
2013年
17953万
337514万
2014年
20332万
374211万
货币资金总额
流动资产总额
2012年
10590万
199671万
2013年
17953万
217966万
2014年
20332万
239302万
3负债资金例较高
东莞英宜制品限公司负债总额占资产总额较高更负债源赊购原材料应付供应商货款时处理导致企业资产负债率行业水高
图标东莞英宜制品限公司2012年2014年资产负债率行业均资产负债率相较
企业负债太高会影响企业信度进导致企业否融资问题
解东莞英宜制品限公司2012年2014年期间涉关投资业务活动体现两方面：1 企业没增加新固定资产发展新项目新型产品2 企业外未购进债券股票商业票转定期存单等获收益投资产品东莞英宜制品限公司暂时未存相关投资风险
四东莞英宜制品限公司存财务风险原
（）专业缺乏财务风险意识薄弱
中企业中财务风险意识薄弱缺乏普遍现象专门财务理员更加缺乏数中企业创办世纪年代城镇体户农村专业户辞公职员相批文化素质偏低受身文化水限制部分业法掌握现代化营理理念营理方法方面学历专业知识求职者更趋公司企业发展
图4东莞英宜制品限公司理员学历调查统计图企业20位员工中（包括普工）2名学学历中2名全部专学历6名高中学历12名初中学历调查解负债监部门高中学历中位俩位学生非财专业类出身2名中专学历财专业出身财务报表中项指标准确握
方面受资源方面限制 理机制简单专业性强部控制制度健全企业财务部没专职财务理员财务理职企业手包办先进科学财务决策难规范操作影响企业财务理效性方面企业简单认销售量越利润越高 财务风险意识薄弱忽略全面系统考虑部理效性增加财务风险
企业专业缺乏财务风险意识薄弱导致企业部财务关系混乱企业部部门间资金理利益分配等方面存权责明理混乱现象例财务部业务部办公室业务部员时会参企业资金收入员工工资发放财务部会仓库中解库存真实情况等财务部业务部销售部仓部间没明显制约相关关系缺乏统筹协调配合造成应收款项存货等资产损资金安全性完整性法保证
外企业采取家族化理业身财务理意识淡薄业聘财务理员时偏选择亲亲戚调查发现4位财务部员中2位业亲部分财务理员业务水高造成企业财务理漏洞
（二）企业营运资金周转缓慢
1货款逾期收回
济发展越越快 更企业产品采赊销方式中企业抵御企业压力满足身求更销售更市场份额东莞英宜制品限公司采种方式吸引更客户降低赊销标准中种结果导致许企业逾期付款（图 4） 明显出时付款企业少少绝部分会逾期常逾期偶尔逾期会时英宜制品限公司带资金周转问题
2企业应收账款周转慢
企业营运资金周转缓慢原企业应收账款收账天数太长讲售出货品短期兑现
图东莞英宜制品限公司3年应收账款均收款天数发现收款期越越久利企业发展2012年应收账款天数行业低俩年远远高出行业应收账款周转天数均值
3存货存积压
东莞英宜制品限公司存货存积压问题突出存货周转天数2012年2013年子增加334倍企业没优势然公司制作玩具类产品存放时间较长时清理货物麻木生产仅增加企业空间利会增加库存保成企业运作会变缓慢该公司2012年2014年存货周转天数次数数图：
东莞英宜制品限公司存货周转次数
2012年
2013年
2014年
127
0381
0367
（三）企业信度低融资困难
1信度高
东莞英宜制品限公司存较严重问题员流失快2011年1782012年1632013年1472014年126中出员逐年递减尤20132014年流失快员少会影响生产车间采购车间仓车间工作效率增加时间成企业带损失员工企业发展程中占重位起着关键性作
根员工数逐年降问题企业员工中做访问发现：绝数反映应企业常拖欠工资时发放工资导致员工寻路部分原工作环境够福利条件部分企业生产车间里没空调夏天热发慌餐饮住宿条件落洗澡提热水
言喻企业次拖欠延迟支付职工薪酬导致数降招困难里存着企业职工信度低问题反映问题企业资金周转问题
中企业信足普遍现象 银行中企业贷款投资中企业投资加力资源投入提高信息收集质量分析方面加银行投资成方面中企业融资带困难
2抵押品担保品足
企业生产车间中生产机器4台辅助设备2台桌椅等固定资产时间段时间（8年）企业融资难时回收贷款资金金利息情况情况需款良企业财务理力较高信评级考虑高度集中营理财务状况风险企业信状况两方面两方面恰恰企业弱点银行贷款企业考虑素银行贷款求条件通常情况企业通银行作资产抵押接受额度总资产量 14需求完全通抵押获满足
（四）企业债务较重资结构合理
东莞英宜制品限公司资金总额负债资金例关系中负债重较高导致利益减少偿债力降引发财务风险产生
通分析发现企业流动率明显低2速动率2012年时候超1权益数高行业般水负债增加导致企业款力出现漏洞继续企业较赖银行贷款解决运营资金问题致企业负债增加导致恶性循环利润减少力偿金利息情况企业会陷入财务危机
东莞英宜制品限公司20122014年长期偿债力指标图：
东莞英宜制品限公司20122014年短期偿债力分析指标图：
短期偿债力长期偿债力行业者标准值差距反映企业资金运分配等层面略欠考虑
五改进东莞英宜制品限公司财务控建议
（）注重培养提高理员综合素质
财务理工作财务体局限性表现观认识局限性导致决策风险财务员进行财务决策时会受身验力道德水等素影响[8]企业注重培养提高理员综合素质企业降低必财务风险
1优化结构提升储备
切实提高企业竞争力增强财务理执行力效性东莞英宜制品限公司缺乏针问题提出改善建议：加财务建设力度提升公司财务理质量[2]二认真挖掘企业部关员工广阔发展空间充分调动积极性动性提升企业财务理质量[2]三积极企业外部吸收新鲜血液进入储备提升公司财务理建设力度[2]提高员工时忽略外贤招聘企业更直接快捷提高员工整体素质东莞英宜制品限公司制定完善招聘制度：特定学历专业知识工作验道德品质等作选标准唯亲优秀予相优厚工资遇福利吸引高质量高水求职者
2提高财务风险思想认识
真正推动企业财务理建设英宜制品限公司负责必须强化财务理建设战略意识真正思想高度重视财务理建设强化理
员理机构财务理建设意识真正财务理建设巨意义作认识位强化责意识断推动财务理建设[3]例企业员工提供关财务方面学机会加强职业技知识水者更安排专业知识种竞赛活动通种效形式适应财务理需断提高员工财务理建设认识
3纠正传统营观念发展理新理念
事实解决财务理建设方面思想认识问题关键必须改变传统营销企业建设核心观念英宜制品限公司负责应该重视营销时增强现代企业意识积极纠正传统营理理念快改变传统单纯营销观念单纯强调产品营销重视风险控制疑利企业发展全局眼光财务理建设重意义增强全局意识避免劣质业务出现[9]唯样根财务理建设重视起
总言东莞英宜制品限公司专业财务理减少缺乏造成原风险者消企业原先财务理制度弊端科学财务理思想指导财务理纳入企业正常理中便加强监督确
财务风险存财务理工作环节环节工作失误企业带财务风险财务理员必须财务风险防范意识贯穿整财务理工作始终外关负责理者必须形成约束带头违规影响制度权威性唯样制度保证会流形式更发挥制度效应
（二）扩宽资金源渠道加强资产流动性
1 突破资金瓶颈拓宽资金源渠道
东莞英宜制品限公司解决身资金足状况解决融资问题金融机构进行融资外利产业身携带特色资源优势历史发展优势优化投资环境更外投资商公司进行投资[15]时创新融资方式发展种样融资渠道降低融资时需成试着新融资方式 努力公司联姻利加工配套机会减少资金需求甚直接获企业资金支持次寻求融资租赁较少资金取需先进设备原材料边生产边租金成低风险缓解企业资金周转压力第三积极寻找风险投资助外部资金发展壮中企业中批理先进科技含量高市场前景优秀企业完全具吸引风险投资力第四远离民间贷更解企业提供担保 [17]
面企业身增强资金实力 减融资赖企业身规范筹资制度时适应外部市场环境增强身资金积累力降低外部融资赖资金控制量保持权[8]
2增强企业资金流动性
企业资结构中变现力强资产较时财务风险较反企业资结构中变现力弱资产较时财务风险较[5]企业破产没资产资产短期变现结果时偿债务宣布破产[9]种资产变现力库存现金强固定资产弱建议东莞英宜制品限公司实行缩短应收账款收款期限巧妙现付折扣提前款折扣调整商品生产量提取充足库存现金备金防患未然
（三）提高企业身信度
1．提高企业身综合素质
加强英宜制品限公司决策效束缚 规范营行提高企业信誉度改善企业财务制度健全提高财务员综合素质员工透露企业状况财务问题员工解企业重视业财务状况建立起全面综合监督审核体系[13]
2．合理资金保证偿债力提高身社会信度
东莞英宜制品限公司营中合理分配资金 综合考虑流动性安全性盈利性处理三者关系提高企业偿债力努力企业形成正面形象融资难题迎刃解
提高企业身信度 方面提高企业身财务状况透明度财务报表信度建立完善财务报表体系方面提高财务员理者道德素质避免发生逃废金融债务欠息欠贷等良行积极清偿银行债务应付款项 社会树立良企业形象提高企业声誉[14]
（四）优化企业资结构
1 充分发挥财务杠杆作取济效应
东莞英宜制品限公司规模较应该相应控制负债例免负债企业陷入财务危机盈利力偿债力侧面反映公司抗风险力提高企业盈利偿债力帮助公司扩宽融资渠道东莞英宜制品限公司应根盈利力偿债力确定适合负债率降低企业资金成盲目提高负债率免企业陷入财务风险利财务杠杆分析方法促企业找成低时风险低资结构
2学税务筹划合理节税
中企业讲资金较紧张营风险较企业应充分利现税收政策优惠合理进行税务筹划节约资金增加资存量
东莞英宜制品限公司折旧方式折旧年限净残值选择适度加速企业固定资产折旧企业选择双倍余额递减法年数总法前期提折旧适缩短折旧年限者加速折旧适低估残值等等外企业项目中选择正确适税率企业带节税处
（五）建立财务风险理体系
1建立完善财务理系统适应断变化财务理环境
面断变化财务理环境企业应设置高效财务理机构配备高素质财务理员健全财务理规章制度强化财务理项基础工作企业财务理系统效运行防范财务理系统适应环境变化产生财务风险[12]分析研究握变化趋势规律制定种应变措施适时调整财务理政策改变理方法提高企业财务理环境变化适应力应变力降低环境变化企业带财务风险[4]防范财务风险企业必须理部种财务关系明确部门企业财务理中位作应承担职责赋予相应权力真正做权责分明负责
2定期关注财务预警指标
企业应该学会利财务分析指标发现财务问题定期关注财务预警信号时作出解决方案
风险预警系统模型基指标：
指标类型
序号
指标名称
预警区域
定
量
指
标
定
量
指
标
1
营业收入利润率
2
营业利润重
<50
3
营业收入增长率
应收账款较分析
营业收入增长率< 30
营业收入增长率<0应收账款增长率>20
4
应收账款周转率
<行业水50
5
净资产收益率
净资产收益率<0 6<三年净资产收益率均值<65
6
营现金流量率
<50
7
资产负债率
>85
8
流动率
<125
9
速动率
<025
定
量
指
标
10
存货周转次数
<行业水50
11
盈利现金率
<1
12
强制性现金支付率
<1
13
资产关联方占率
资产关联方占率>5(流动资产数) 资产关联方占率>40（应收账款数）
14
关联方业务收入（成）率
>70
15
投入产出率
<期银行存款利率水
16
项目投资进度完成率
<50
17
长期股权投资率
>50
18
投资收益率
<净资产收益率
定性
指标
19
重承诺事项
存未履行承诺事项情况
20
股权变动
股东控股股东发生变化
21
理层变动
涉嫌贪污诈骗走私等济犯罪行变动频繁
22
变更会计师事务
变更原披露详细
23
抵押担保事项
股东担保反担保等防范措施
3加强财务风险事控制
财务风险事控制财务风险反馈控制财务风险分析资料评价指导未财务风险理行确定风险理方措施[3]财务风险特征决定财务风险难控制果控制效防止削弱已发生风险建立风险档案总结风险理验教训改进风险理技术水发生风险造成损失通事先做防护性安排备抵风险基金备抵坏账准备金备抵短期投资跌价准备金长期投资减持准备金等时进行济补救少损失佳途径排风险保证财务机制正常运行[7]风险获收益进行分配部分提取风险基金部分投生产时建立健全企业积累分配机制时足额增补企业资金壮企业济实力提高企业抗击财务风险力[16]
六结
企业财务活动贯穿企业整生产营程财务理企业日常理活动中着特殊重性企业进步发展必须首先解分析企业财务风险基础发现身存财务风险问题想解决必须加强财务风险控制企业财务员风险意识必须加强需建立相应财务理制度样减少甚避免财务风险保持企业持续健康稳定发展
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