XX材料科技限公司
商业计划书
保密须知
商业计划书属商业机密权属XX材料科技限公司涉容资料限XX材料科技限公司认合适贵公司贵公司关联投资者收计划书贵公司应10工作日予回复确认遵守规定：
1 贵公司希涉足计划书述项目请快计划书完整退回北京XX材料科技限公司
2 没取北京XX材料科技限公司许情况贵公司计划书全部部分传递
3 应该象贵公司机密资料样计划书提供机密资料
商业计划书涉项目投资理容均具体协商
公司（签章）： XX材料科技限公司
项目负责：
日期： v
目 录
XX概况 4
1 历史革 4
2 股权结构股形成 4
3 产品介绍 5
二 行业概况分析 7
1 钴酸锂市场容量增长 7
2 钴酸锂市场发展趋势 9
3 氧化铋氧化钴市场容量新应领域 9
三 竞争性分析 10
1 市场结构竞争手 10
2 XX较竞争优势 12
3 XX竞争战略 13
4 代品互补品分析 14
四治理结构团队 15
1 公司组织结构 15
2 董事会构成 15
3 监事会构成 15
4 理层构成 16
五公司战略三年规划 17
1 三年目标 17
2 产品研发方 18
六 融资战略资金规划 18
七业绩业务预测 19
1 目前业务状况趋势 19
2 业务预测 22
八盈利预测投资者回报 26
九风险分析 27
1 原材料价格风险分析 27
2 钴酸锂价格风险分析 27
十估值 27
1 XX价值体现 27
2 价值评估 28
l XX概况
1 1 历史革
XX北京中关村科技园区高新技术企业注册资金 万家 行业取成功新进入 材料行业极具成长潜力企业
XX 年 矿冶研究院课题组 年成立 材料厂 年成具独立法资格电子材料中心 年12月改制成限责公司已走十年发展历程XX产品氧化铋氧化钴销售额持续增长十年2000年达2300万实现460万利润增长高峰该行业市场占率持续7年排名第树立高品质市场形象
XX2001年已产品电子级氧化钴基础开发出适合钴酸锂市场锂电级氧化钴深度开发出钴酸锂成功进入极具增长潜力锂离子二次电池正极材料行业2002年4月正式推市场成功进入十六家客户2002年11月单月销售19吨2003年开始XX持续推出新品2#4#品基础推出已获国20家型电池客户普遍认具高循环性6#品具高量密度8#品高安全性10#品推出XX步锂离子电池正极材料市场更突破取国市场领先位奠定坚实基础XX目前手机市场彩屏化媒体化发展做出积极反应时锂电级氧化钴针三星亚迪等国外钴酸锂厂商进行销售
XX十年发展历程中储备治理结构完善系统理制度建立文环境创业文化形成等方面已快速发展作充分准备
2 2 股权结构股形成
XX出资者北京矿冶研究总院29名然股东注册资1459万元中北京矿冶研究总院出资占745329名然股东出资占2547然股东绝数公司高层理员骨干中然股东持股718
XX2001年12月25日北京矿冶研究总院北京北矿电子材料发展中心整体改制XX骨干员工参股限责公司注册资中北京矿冶研究总院新增货币资金出资411717228元原北京北矿电子材料发展中心净资产出资675687172元货币资金出资205253300元债权出资166342300元
3 3 产品介绍
XX目前产品市场划分电子陶瓷行业超细金属氧化物氧化钴氧化铋销电子陶瓷市场终电子通讯市场相连中氧化铋应范围扩油漆焊料玻璃添加剂方面应二锂电正极材料原电陶亚微米级氧化钴技术基础深度开发形成制备钴酸锂专氧化钴钴酸锂销锂离子电池市场正极材料钴酸锂制备技术锂离子电池生产核心技术种新兴源材料钴酸锂产品成功开发XX进入更广阔发展空间
钴酸锂锂电氧化钴游产品国外钴酸锂制造商中少时具两项技术企业公司成品质控制两项技术互动开发带优势
产品
氧化铋
氧化钴
钴酸锂
面行业
电子陶瓷行业
电子陶瓷行业
钴酸锂
锂电池
实验室开发时间
1991
1993
2002
1999
规模化量产时间
1993
1995
2002
2002
目前年生产力（吨）
100
100
300
生产线建设资金源
+国家创新科技基金+世行贷款
4．涉问题
1）原材料供应源耗情况
XX生产具典型高科技特性 类生产需原材料金属钴碳酸锂辅料硝酸碳酸氢氨等均市场采购货源供应充足稳定XX源消耗电存供应足问题
2）土权商标形资产
XX目前暂涉土权商标事宜XX拥专技术亚微米级微米级氧化钴制备技术氧化铋制备技术钴酸锂制备技术拥项专利技术：种二硫化镍粉末合成方法
3）环境保护情况
XX属低耗低污染高新技术企业 生产营活动符合国家关环境保护求 XX成立违反环境保护规定情形
4）享受优惠政策
XX北京市中关村高科技园区认定高新技术企业 根京国税[1997] 130号京国税[2003]11号文件精神北京市丰台区国家税务局丰国税批复[2003] 095004号文批复公司2002年1月1日起2004年12月31日止减半征收企业税（税率75）减半征收期满减15税率征收企业税
XX拟河北廊坊开发区建立子公司享受五免三减税收优惠政策
5）前三年发生重变更
XX源1998年成立北京北矿电子材料发展中心2001年12月北京矿冶研究院全资二级法变更骨干员工参股北京XX材料科技限公司
6）关联关系交易
A A XX存关联关系关联方包括
1） 1） 北京矿冶研究总院（矿院）
矿院目前XX控股股东 属全资 控股企业研究中心检测中心等XX受矿院控制存关联关系
2） 2） 然股东
XX然股东均公司股东矿院外公司重影响
B B 关联交易
XX生产营租矿院房产面积分436方米办公200方米生产2002年房租水电费18487813元
XX2002年关联方销售货物关明细资料：
北矿磁材（矿院控股子公司） 8652000元
矿冶总公司 28593200元
销售价格确认：类客户市场价格
C．关系
目前XX10档案关系存矿院10公司签署劳动合工资奖金均XX发放
l 二 行业概况分析
1 1 钴酸锂市场容量增长
全球手机市场快速发展锂电池数码相机玩具等领域应速度加快钴酸锂市场未年保持高速持续增长
中国手机市场高速发展世界锂电池生产国转移国锂电池厂商更占世界市场份额等诸素导致国市场钴酸锂国际市场更高速度保持年
30速度增长
钴酸锂市场容量增长表
年度
2002
2003
2004
2005
钴酸锂国市场（吨）
2400
3000
4000
5000
钴酸锂国际市场（吨）
7000
8000
10000
12000
总计容量（亿元）
2256
253
322
408
国市场：目前国月390吨钴酸锂需求量中客户生产钴酸锂客户国外进口极片两部分客户国钴酸锂实际月消耗量270吨2003年12月预计达300吨月目前电芯日产量1万支客户（含1万支）34家两万24家电芯产量钴酸锂量占国95次（统计数截止2003年9月30日）：
客户
电芯产量（万日）
钴酸锂量（吨月）
深圳亚迪锂公司
550
110
深圳市克锂电限公司
26
50
深圳市邦凯电子限公司
12
24
东莞新源
12
20
天津力神电池限公司
10
18
哈尔滨光宇电池限公司
10
18
深圳华粤宝电池限公司
8
16
海普赛源
8
15
肇庆风华锂电公司
6
12
青岛澳柯玛新源限公司
6
12
深圳银思奇
5
10
贵州航天电源
4
8
深圳力威
3
6
东莞
3
6
湖南三环
3
6
深圳闽泰科技
3
6
青鸟华光
3
6
咸阳威力克源限公司
20
4
深圳盈力电池限公司
2
4
深圳硕微科技限公司
2
4
广州国光
2
4
深圳寰宇达电池科技限公司
2
4
深圳天贸
2
4
武汉力兴
2
3
海南海达
15
3
客户
电芯产量（万日）
钴酸锂量（吨月）
TCL金电池公司
15
3
广州国光
15
3
宜电电子海限公司
15
2
烟台硕微
1
18
深圳汇洋达
08
16
温州市金鹿电池限公司
1
15
宁波华天锂电池科技限公司
1
15
深圳汇聚鑫源
1
15
亚迪风华哈尔滨光宇目前产钴酸锂产钴酸锂量117吨月（亚迪100吨风华12吨哈尔滨光宇5吨）外亚迪然国外（seimi）进口钴酸锂达10吨月风华钴酸锂外少量外销然华光等产钴酸锂举动目前没量生产
国外进口极片厂家索尼三洋麦克赛尔等国钴酸锂相量15吨月左右预计2003年12月达25吨月水厂家材料国产化带新机会
国际市场：韩国日台湾区国际钴酸锂市场重点目前韩国市场户Samsung(100吨月)LG（70吨月）SKC火箭KOKAM（10吨月）VK等目前XX已分中某家公司进行业务洽谈方XX产品检测表达良业务合作愿投资意
2 2 钴酸锂市场发展趋势
钴酸锂真正作产业国兴起两年事目前国钴酸锂行业竞争处品质规格竞争层面成竞争时代未国际角度钴酸锂制备技术没停止改进
钴酸锂作锂离子电池正极材料锂离子电池性关键性素反说终端设备手机移动电设备造成电池更高求直接反应钴酸锂性求
手机功彩屏媒体方发展手机电池电池容量甚成手机功发展限制性环节电池着薄轻更加安全方发展钴酸锂市场发展趋势长寿命高容量高安全性方发展高性铝壳手机锂电池全球日占65市场韩国占30市场中国铝壳电池逐渐国际市场认正断蚕食日企业市场
目前国手机锂电池厂商纷纷钴酸锂性提出更高求年70速度扩产基集中高性铝壳电池传统钢壳电池钴酸锂市场带新挑战新机遇
3 3 氧化铋氧化钴市场容量新应领域
国氧化铋市场容量年300吨全球8001000吨国精致氧化钴市场容量年2100吨中电子陶瓷市场100吨钴酸锂市场2000吨全球精致氧化钴年需求量800010000吨
电子陶瓷领域国外公司进入中国陆（爱科电子等）氧化铋氧化钴国发展空间氧化铋应领域拓宽油漆焊料玻璃添加剂方面应会带量增加
针钴酸锂市场锂电氧化钴面传统电子陶瓷市场30倍市场保持着高增长
l 三 竞争性分析
1 1 市场结构竞争手
钴酸锂市场
国钴酸锂市场市场结构2002年分水岭2002年前日SEIMI利时联合矿业集团（UM）等少数国外企业占着2002年国安盟固利北京XX代表国产材料生产商较优产品性价格国外厂商处夺量市场份额中国锂电龙头企业亚迪香港成功市转成部分产钴酸锂2003年9月国产材料占90市场
日SEIMI：始建1947年产品光电子相关材料化工产品相关材料表面处理材料日三洋供货该公司中国市场策略高品质高价位国客户该公司产品做OEM单子备货运输价位付款条件等原公司份额逐渐降占着高端市场
中信国安盟固立：该公司利进入市场较早品质相言较稳定产品台较适做较厚电池2002年底开始采量铺货方式占领市场目前资金压力该公司正式进入市场年时间没新品推出产品性已落
余姚金：年年底产品质量改进较低价格较长付款期限（1~3月期票）迅速进入市场期市场占率始终排名第户反映品质稳定性问题批批样时时坏该公司氯化钴原材料
湖南瑞翔：该公司直高品质产品市场获家客户认相国公司说价格弹性付款条件较苛刻年5月完成融资目前正张旗鼓开始扩产工作计划明年扩产2000吨该公司原材料国外厂家提供导致成较高
目前情况XX国市场位弱竞争手国外企业SEIMIFMC占定市场份额国原处第位钴酸锂供应商中信国安盟固利品质进步没表现降价资金铺货手段已预计未产品质量缺陷没新品推出情况市场份额会缩减目前已退居第二两位竞争手：瑞祥质量成高余姚成方面优势产品质量存缺陷XX产品质量成具相优势XX资金方面缺陷弥补竞争力会受影响
预计两年国竞争手竞争力排序：XX瑞祥余姚国安
中国市场钴酸锂厂商综合实力排名
较项目
研究开
发力
质量产品性
相
成
生产
力
销售
服务力
营
理力
公司声誉
形象
财务资源
（资金）
综合分
权重
04
025
030
010
030
020
`020
010
XX科技
9
9
8
8
8
9
8
8
85
湖南瑞翔
9
9
7
8
8
9
8
8
83
余姚金
7
7
9
9
8
8
8
8
79
中信国安
8
8
7
8
8
8
9
8
79
北先行
8
7
7
7
7
7
7
8
73
西安荣华
6
6
7
8
7
6
6
6
64
ＵＭ
7
7
8
10
6
9
7
10
75
SEIMI
10
10
7
9
7
9
10
10
89
日化学
10
9
7
9
5
9
10
10
84
根市场国手国潜进入者状况目前钴酸锂产品属产品推广期市场关注产品品质产品稳定性等确定关键指标评估公司竞争力强弱：研究开发力质量产品性公司声誉形象生产力营理力财务资源相成市场进度销售服务力强弱分值（10分制）表示指标竞争中权重综合出厂家总分确定名次排名表示
氧化钴氧化铋市场
目前国钴酸锂开发商原料氧化钴国外进口（UMOMG）国锂电级氧化钴生产技术尚成熟现货供应目前国际市场锂电级氧化钴供应求XX新开发微米级氧化钴形貌粒度已达超国外UMOMG类产品品质松装密度高达1317 gcm3高UM091 gcm3形貌均匀居世界领先水
XX国际面竞争手：氧化铋竞争手PCFMCP公司氧化钴竞争手UMOMG公司XX竞争手相产量国际化程度方面处劣势
2 2 XX较竞争优势
XX较竞争优势根结底团队优势具体体现技术成理力等方面优势终体现销售额增加股东带回报
（1） （1） 时拥钴酸锂氧化钴两项技术公司时面锂电池钴酸锂两巨市场发展空间更营风险更低公司时占产业链两重环节更加深刻理解两者相互匹配需调整两者工艺品质控制成具优势
（2） （2） 成优势两方面原导致公司成优势公司时拥钴酸锂氧化钴两项技术生产线二XX初始资性投资低单位产品摊销低
（3） （3） 技术优势XX创建国流事金属矿业材料开发研究总院先天具相竞争手金属资源掌握材料制备技术方面优势技术角度说XX真正完全开发XX超细金属氧化物产品制备技术均开发基生产工艺高纯金属起始原料选弱碱性沉淀剂液相沉淀定温度热解超细金属氧化物粉体
（4） （4） 产品性优势XX持续改进推出系列新品客户评价达世界流水
（5） （5） 理团队优势公司年积累储备公司治理结构完善公司系统理制度建立公司文环境创业文化形成等方面已公司断增长市场中获取更市场份额作充分准备
竞争手竞争力较表
国安
余姚
瑞祥
XX
目前市场排名
1
2
3
4
技术源
总理日带回
开发
托中南学开发
开发
技术先进性
基没技术改进
市场普遍发应质量较差
技术领先
技术领先持续改进
市场策略
铺货
低价铺货
高质高价
高质中价
资金实力
前期量铺货目前运行困难
前期量铺货目前运行困难
资金相足
资金运作力较强
成
氧化钴做起员成高前期投入
氯化钴做起前期投资
氧化钴做起成偏高
金属钴做起前期投资成优势
国外竞争手相国产材料制造成运输售服务优势已市场凸现出面分析疑出XX国综合领先优势较明显XX成优势表现：
序号
项目
SEIMI
中信国安
湖南瑞祥
余姚金
北京XX
1
工艺路线
外购氧化钴钴酸锂次烧结
外购碳酸钴氧化钴钴酸锂两次烧结
外购氧化钴钴酸锂三次烧结
外购氯化钴氧化钴钴酸锂两次烧结
外购金属钴氧化钴钴酸锂两次烧结
2
目前实际规模(吨年)
1000
1000
500
1200
500
3
钴原料供应商
OMG
UM
UM
新世纪
国
4
钴酸锂制造成
175
176
177
147
157
5
钴酸锂国均售价
24
217
224
205
22
6
钴酸锂毛利
65
41
47
58
63
7
钴酸锂毛利率
27
19
21
28
29
8
毛利率
6
4
2
8
3
9
行业均毛利率
25
3 3 XX竞争战略
XX竞争战略：立足钴酸锂行业稳定品质继续提高质量优化工艺降低成加资金支持力度强化营销特国际市场开拓
（1） （1） 国市场立足锂电池正极材料XX明两年会全力投入钴酸锂行业：继续提高6＃钴酸锂质量加快推出810＃新品稳定品质解决次破碎问题原料稳定化（产外购）生产力提2003年底达50吨月
（2） （2） 提高效率降低成 年度未两年XX进步提高产品质量时会相精力投入技术设备进步完善改进目进步提高效率降低成
（3） （3） 目前量铺货竞争手低价现款高质取胜
（4） （4） 加资金引进力度
（5） （5） 加强市场研究尤加强国际市场研究开发针性开发出颗粒高安全性10号品
（6） （6） 加强国际营销抓住国际生产电子陶瓷公司进入中国机会努力国外电子陶瓷市场发展扩现氧化钴氧化铋产品电子陶瓷行业销售额
（7） （7） 充分发挥公司锂电池级氧化钴竞争优势抓住国市场国际市场需求量迅速增机会国产钴酸锂电池生产商亚迪国外钴酸锂生产商供货
（8） （8） 进步实现氧化铋产品系列化生产粒径氧化铋利氧化铋生产工艺特点进步开发铋品
XX钴领域产业链位置图
金属钴供应商
锂电氧化钴供应商
钴酸锂供应商
锂电池生产商
升
氧化钴技术
钴酸锂技术
升电池研究检测线
4 4 代品互补品分析
钴酸锂代品研究中目前开展较锰酸锂镍酸锂镍钴酸锂三种真正提供批量产品锰酸锂镍钴酸锂镍酸锂制作较难应方面进展镍钴酸锂市场供应该产品放电台持续放电循环次数少应手机电池笔记电池方面存着较困难实际应中锰酸锂研究相较成熟相钴酸锂言成低安全性容量较钴酸锂明显偏现元器件日益求型化锰酸锂难胜领域限动力电池锰酸锂短期法钴酸锂形成真正威胁钴酸锂电池正极材料导位短期会改变
综合判断着原材料量增加XX供应商讨价价力会增强市场总量迅速增加行竞争然较激烈定技术门槛竞争尚未白热化程度XX高品质特征扩容市场中已具备相竞争手竞争优势市场机会盈利情况会错判断基国竞争时XX已委托日韩国商社韩国日市场销售XX钴酸锂氧化钴产品尤南韩市场机会
四治理结构团队
1 1 理委员会
技术委员会
项目组
股东会
董事会
总理
监事会
总理办公室
力资源部
财务部
总理助理
营销部
物控部
通州厂
质量部
玉泉厂
研发部
深圳分公司
公司组织结构
2 2 董事会构成
姓名
公司职
北京矿冶研究总院职
职称
夏晓鸥
董事长
副院长
教授
白厚善
董事兼总理
教授
张晓春
董事
委副书记兼纪委书记
教授
刘显清
董事
财务处处长
会计师
李世伦
董事
科技产业处处长
教授
李 晔
董事
科研处副处长
教授
刘德贤
董事兼总理助理
工程师
3 3 监事会构成
XX监事会成员
姓名
公司职
北京矿冶研究总院职
职称
社会职
张立诚
监事长
副院长
教授
胡福成
监事
北京钨钼材料厂厂长
高级工程师
杨跃
监事兼总理助理
高级工程师
4 4 理层构成
1）总理白厚善先生简介：
白厚善先生1964年生湖北省仙桃1984年科毕业中南学获色冶金专业学士学位 1990年研究生毕业东北学色冶金系获工学硕士学位学专业重金属火法冶炼2001年3月起清华学攻读MBA
工作历业绩：
1984年科毕业分配沈阳矿冶研究冶金室事湿法冶金科研
1990年硕士毕业分配北京矿冶研究总院冶金室事色金属湿法提取冶金科研
1992年创立研究超细粉体制备研究组
1993年领导建设第条超细氧化铋中试生产线
1995年领导开发建立超细氧化钴中试生产线
1995年担北京矿冶研究总院电子粉体材料厂厂长工厂销售额年达530万元
1998年担北矿电子材料发展中心理北京矿冶研究总院冶金室副
2001年北矿电子材料发展中心整体改制北京XX材料科技限公司担公司董事兼总理
作科研员白厚善先生带领研究组先开发超细氧化铋氧化钴产品获部级科技成果奖公司新开发产品钴酸锂项目领导者年工作已成超细粉末制备方面国定影响专家2000年破格晋升教授级高工
1993年建立氧化铋中试生产线白厚善先生先事销售生产理等具体工作1994年开始白厚善先生致力公司日常生产运营模式探索1995年成立电子粉体材料厂时建立起公司日常营模式1997年企业系统引进运A理模式1999年白厚善先生北矿电子材料发展中心选作改制试点成改制组负责矿院领导支持北矿中心成功改制员工持股限责公司做出重贡献根解决企业原先存运行机制问题
白厚善先生述工作中研发入手直北京XX材料科技限公司创立较全面锻炼企业文化较深刻理解年实践加断学已具备理推动现代化企业力
白厚善先生目标事起努力争取资方信支持建立独特营理念世界流新材料企业
力特点：
做事执着事业心强思路开阔够洞悉复杂环境抓住发展机遇知识吸取力高般总说白厚善先生属技术创业＋理创新型新代企业家
公司理员介绍
序号
姓名
部门
工作岗位
学历
毕业学校
学专业
备注
1
刘德贤
总理助理
硕士
北京理工学
金属材料
2
刘亚飞
研发部
研发项目理
博士
中国科技学
机固体化学
3
陈彦斌
研发部
研发项目理
博士
北京科技学
电化学
3
伍俊霞
研发部
部门理
硕士
天津学
应化学
4
郑瑛
总办
部门理
科
北京学
中文
5
王晓明
营销部
部门理
MBA
民学
分析化学
中南工业学
6
肖 磊
深圳分公司
部门理
科
东北工学院
色冶金
金川公司科研科长车间
7
梁发斌
力资源部
部门理
硕士
天津学
理
MBA7年验
8
谢国忠
财务部
部门理
硕士
北京工业学
理科学工程
4年工作验
9
杨跃
玉泉工厂
总理助理兼厂长
科
北京科技学
金属材料
读理硕士10年工作验
10
张慧清
通州工厂
厂长
科
北京化工学院
工业理工程
10年工作验
11
李国良
质量部
部门理
科
天津学
电化学
4年Motorola工作验
五公司战略三年规划
高目标：创建流企业持续贡献社会
企业宗旨：先锋产品开发新材料
行业定位：三年立足新材料开始关注领域
1 1 三年目标
目标项目
2003年
2004年
2005年
销售额
30005000万元
23亿
45亿
市场位
传统产品继续国保持优势压敏行业恢复优势位国际市场追求增长电池材料争取国第位置
传统产品国保持优势外销达国销量50电池材料国保持第位外销占国销售50
传统产品国保持优势外销达国销量100国际形成定影响力电池材料国保持第位外销占国销售100国际形成定影响力
新产品新行业
完成新行业证：二产品完成试验开发：包括种全新概念型锂电正极材料种动力电池材料
进入新行业产品完成试开发
二产品进入量产开发阶段：包括种全新概念型锂电正材料种动力电池材料
约两种新品完成量产
企业文化
争取数认公司基理念
员工完全认公司理念
企业文化足令员工感骄傲
国际化
外销产品
境外设置国外销售机构
国外建分公司
2 2 产品研发方
XX会认准产品做做强考虑进入新领域开展新业务采取相关延伸战略（产品市场技术相关）减少扩张成发挥竞争优势XX未年继续加技术研发投入研发方：
1 1钴酸锂身强生命力扩容速度快钴酸锂性更加优越生产技术更加稳定2003年会相精力投入制备技术设备改造
2 2实现氧化铋氧化钴产品系列化
3 3型电池正极材料优先研究方：安全性高容量（镍钴酸锂）高密度长寿命推出系列产品
4 4动力电池材料方锰酸锂（期性）磷酸铁锂（目前技术关更优势）开展研究进行较
5 5开展电池技术研究：型电池动力电池拟成立电池技术研究部
6 6电池相关材料：负极球状石墨粉（考虑OEM）铝锂合金铝硅合金金属硫化物材料非晶态锡氧化物电解液中防爆添加剂
六 融资战略资金规划
XX计划分三期开展融资工作扩建生产线中建设资金需求通股权融资解决流动资金需求通银行贷款等债务融资形式解决具体建设项目融资计划：
类
序号
建设项目
金额(万元)
建设期限
期融资：
国资金私募+贷款
（20036200311）
1
新工厂氧化钴I期1000吨年
2000
20031120044
2
新工厂钴酸锂I期500吨年
1000
20031120044
3
新增流动资金
4000
4
总计
7000
二期融资：
国外资金私募+贷款
（20031220045）
1
新工厂钴酸锂II期1000吨年
2000
20046200411
2
新工厂氧化钴II期1000吨年
2000
20046200411
3
新工厂锰酸锂I期500吨年
700
2004920053
4
新工厂氧化铋300吨年
300
2004920053
5
新增流动资金
5000
6
总计
10000
三期融资：
香港市公募+贷款
（2004620055）
1
新工厂锰酸锂II期2000吨年
2000
20056200512
2
新工厂镍钴酸锂I期500吨年
1000
2005420059
3
新工厂镍钴酸锂II期2000吨年
2000
20051020066
4
材料项目
5000
2005720064
5
新增流动资金
10000
6
总计
20000
三期融资资金总计
37000
XX目前正开展第期融资活动拟2003年11月完成外部股权融资工作引入资金3000万元民币出40股权例
七业绩业务预测
1 1 目前业务状况趋势
XX国电子陶瓷行业处领先位XX1999年起成国电子陶瓷粉体材料制造商着产品优质占20市场份额年销售额约2000万元陶瓷电容压敏电阻热敏电阻等方面行业相具质量形象优势保持相较高价格避雷器行业质量求高基低价竞争XX行业逐渐退出氧化铋10销台湾日
氧化铋氧化钴市场开拓里程表
电子陶瓷细分行业
陶瓷电容
压敏电阻
彩行业
NTC
出口
首次进入时间
1992
1993
1995
1996
1998
行业中领先公司
山东沂南
东莞舜全
松电器
江苏兴
台湾区
XX稳定供货起始时间
1994
2000
1995
1998
—
氧化铋氧化钴销售状况览表
氧化铋
2000
2001
2002
2003年（1~9月）
客户数
44
44
55
销售数量（吨）
769
58
753
5232
单价（万吨）
10
92
88
896
占总销售额例
3372
4085
3174
2945
氧化钴
2000
2001
2002
2003年（1~6月）
客户数
39
43
43
销售数量（吨）
308
196
224
1804
单价（万吨）
4267
3098
2458
2235
占总销售额例
5687
4742
2626
2518
锂离子电池镍氢电池具更优性种产品中国正兴起行业广泛手机电池笔记电脑电动汽车摄机数码相机等领域目前国锂离子电池需求正迅速扩张海外锂离子电池制造厂国转移势头正加强
钴酸锂产品2002年6月开始市场推出钴酸锂成功进入16家企业2002年11月达月销售19吨良成绩2002年7月份成国第世界第三锂电生产商BYD唯国供应商成功销售200KG钴酸锂BYD香港市融资利三年技术积累部分产钴酸锂退出期间历SARS负面影响造成公司销售起伏
手机彩屏媒体转化手机电池提出更高求国市场钢壳铝壳转化带动钴酸锂产品性质量进步提高挑战机遇XX2003年第二季度实施代号春雁行动研究开发计划XX众志成诚非典横行五月XX员集中通州工厂进行半封闭半军事工作目稳定工艺实现精密制造针目前手机电池更高求形成新市场提升产品品质推出6#新品全面提升产品性更加适应目前手机电池薄轻高量发展趋势
XX6#新品6月份家客户送样高度评认超国竞争手产品性位居国前列中深圳国光采6#新品100公斤贵州航天新定4#品500公斤海南海达新定200公斤TCL采购新品100公斤湖南三环100通样品测试提出订货求邦凯试10公斤进行试直接采100公斤新建铝壳手机电池厂房新设备进行调试10吨定单正洽谈中XX7月5日23家户进行集中送样量检测结果正陆续返回
年六月XX6＃新品新客户览表
序号
客户名称
目前电芯产量（万支日）
钴酸锂现量(TM)
检测通时间
截1020订货量(kg)
1
深圳市克锂电限公司
26
50
0310
2
深圳市邦凯电子限公司
12
24
0310
52000
3
哈尔滨光宇电池限公司
10
18
0310
50
4
海普赛源
8
15
0310
5
青岛澳柯玛新源限公司
7
14
0308
6
深圳银思奇
5
10
0308
7
贵州航天
4
8
0310
500
8
深圳力威
3
6
0309
9
湖南三环
3
6
0307
4080
10
深圳闽泰科技
3
6
0309
15000
11
烟台硕微
2
36
0307
12
深圳盈力电池限公司
2
4
0310
13
广州国光
2
4
0308
700
14
深圳寰宇达电池科技限公司
2
4
0308
15
深圳天贸
2
4
0310
16
海南海达
15
3
0308
11200
17
TCL金电池公司
15
3
0309
100
18
浙江万马集团高量电池
1
2
0308
10
19
深圳汇洋达
08
16
0310
20
海宜电电子海限公司
06
12
0308
21
深圳佳士德
05
1
0310
200
22
海德朗
05
1
0307
23
江门三捷
04
08
0308
500
24
东莞迈科
03
06
0309
25
宁波三星奥克斯
03
050
0309
26
北京中盛恒动电池限公司
02
050
0309
合计
986
1918
84340
XX产品类型销售预测表
2002
2003
第三季度
第四季度
第季度
第二季度
第三季度
第四季度
钴酸锂产品型号
2#
2#
4#
4#
6#
6#8#10#
客户数
16
3
5
10
20
客户
邦凯
深圳硕微
烟台硕微
邦凯海达
邦凯闽泰力威等
销售数量（吨）
35
2021
601
13
70（预测）
年XX投资50万建立电池检测线利完全电池生产厂商相设备产钴酸锂产品进行检测样利保证出厂产品质量利XX开展电池技术研究客户提供技术服务
2 2 业务预测
统计2003年国钴酸锂市场容量3000吨左右中高端市场占730吨中端市场2046吨低端市场225吨XX产品市场定位高质优价竞争手日SEIMI代表国外竞争者定价策略等品质产品国外竞争手低1015
国目前钴酸锂市场集中中端市场市场特点求产品质量稳定时具较价格弹性XX利高质量品质稳定优势身成优势基础灵活运价格手段抢占中端市场2003年底XX会成细分市场市场份额占者估计10市场份额然中端细分市场竞争者竞争激烈
XX产品销售预测表：
产品
2003
2004
2005
钴酸锂（吨）
100
800
1600
氧化钴（外销）（吨）
40
500
800
氧化铋（吨）
80
150
300
XX6＃品国潜客户实现销售目标
序号
客户名称
钴酸锂现量(TM)
目前供应商
扩产时间
扩产钴酸锂量(TM)
目标月供货量(TM)
实现时间
策略
1
深圳市克锂电限公司
50
国安金
2003年底
1000
10
0405
该客户求账期长达3月目前已通批量测试XX融资成功满足账期求占领定份额
2
深圳市邦凯电子限公司
24
先行SEIMI
2003年底
400
30
0312
XX签订两20吨合目前已签订供货50吨合（03年11月15吨12月35吨）稳定实现30吨月目标没问题
3
哈尔滨光宇电池限公司
18
SEIMI产
2004年6月
360
5
0405
质取胜
4
海普赛源
15
金杉杉
2004年3月
180
10
0311
合作关键账期问题XX融资成功放宽账期两月实现
5
青岛澳柯玛新源限公司
14
国安金
2004年底
400
6
深圳银思奇
10
国安金
100
5
0401
品质账期取胜
7
贵州航天
8
金瑞祥
2003年底
280
5
0405
稳定品质取胜
8
深圳力威
6
金
2004年4月
120
7
0401
合作关键账期问题XX融资成功放宽账期两月实现
9
湖南三环
6
金先行
60
3
0310
已达成10月供货3吨协议维持订单
10
深圳闽泰科技
6
瑞祥
2003年底
100
5
0310
目前已达成1012月供货15吨协议
11
烟台硕微
36
伟立
36
12
深圳盈力电池限公司
4
瑞祥
2003年底
56
3
0405
质取胜
13
广州国光
4
OMG瑞祥
4
2
0401
稳定供货
14
深圳寰宇达电池科技限公司
4
国安
2003年底
100
3
0405
老客户品质稳定取胜
15
深圳天贸
4
金国安
4
1
0405
质取胜
16
海南海达
3
瑞祥
2004年4月
12
2
0308
已XX签订月供货2吨长期订货合
17
TCL金电池公司
3
瑞祥
2003年底
6
3
0405
稳定供货
18
浙江万马集团高量电池
2
金
2
1
0405
质取胜
19
深圳汇洋达
16
国安
2003年底
30
1
0405
质取胜
20
海宜电电子海限公司
12
FMC
2004年3月
60
3
0405
质取胜
21
深圳佳士德
1
瑞祥
2004年底
200
05
0312
稳定供货
22
海德朗
1
容华国安
2003年底
50
2
0405
质取胜
23
江门三捷
08
瑞祥
2003年底
20
05
0308
稳定供货
24
东莞迈科
06
瑞祥
2003年底
60
4
0401
已初步达成月供4吨协议
25
宁波三星奥克斯
050
瑞祥
2004年底
60
3
0412
利特殊关系质取胜
26
北京中盛恒动电池限公司
050
国安
2004年底
90
3
0412
公司考察质取胜
合计
1918
4042
112
XX钴酸锂8＃10＃品国外潜客户实现销售目标
潜客户
目前钴酸锂月需求量（吨）
年底扩产月需求量（吨）
目前供应商
XX低目标月供货量（吨）
XX策略
深圳华粤宝电池限公司
16
30
瑞祥国安
5
该客户年底公司2吨产品目前8＃品已通批量测试XX融资成功满足账期求品质求占领定份额
青岛澳柯玛新源限公司
14
40
国安金
10
该客户公司产品目前8＃品已通批量测试XX融资成功满足账期求品质求占领定份额
日公司：日化学等
320
SEIMI等
30
通日韩商社代理突出品质价格优势目前已寄送样品
韩国公司：韩国LGLithium Space等
240
SEIMI等
30
通日韩商社代理突出品质价格优势目前已寄送样品
国家：美国Asystem 123Pred等
100
OMGFMC等
15
突出品质价格优势目前已寄送样品
合计
660
90
2003年钴酸锂市场扩容部分
公司市场占领示意图
2002年钴酸锂市场
ü ü 升新品会高品质特征扩容市场中获更份额
ü ü 已市场中利成优势价格策略获更市场
微观公司客户宏观市场品质结构XX市场拓展计划握实现
国际市场钴酸锂需求度出现断货情况呈现供应求态势国外（日韩国企业）钴酸锂生产商纷纷国寻找锂电氧化钴供应商XX已家国际知名公司进行深入接洽韩国三星公司已2003年10月20日XX考察该公司计划2004年中国陆两家供应商中采购氧化钴800吨2005年1500吨入选三家供应商中金川公司已排剩赣州801XX两家公司已XX初步约定2004年第季度月供30吨氧化钴第二季度月供50吨半年月供80吨XX关键产快扩作国锂电生产商目前月氧化钴需求量约100吨亚迪8月次XX订货限生产力XX提供15吨氧化钴产品
综合判断：XX传统产品发展空间宜继续氧化铋产品生产规模做保持电子级氧化钴产品国优势位国际公司销售该产品
钴酸锂行业迅速发展然会带动锂电级氧化钴制造行业迅速发展XX言锂电级氧化钴产品部分部分针钴酸锂制造商进行销售现阶段国市场XX会钴酸锂产品成功带动氧化钴生产规模扩寻求国外生产钴酸锂电池公司供应氧化钴产品长远XX会根市场客户具体情况销售氧化钴钴酸锂产品
八盈利预测投资者回报
根销售预测作出盈利预测：
年份
2003
2004
2005
钴酸锂销售量（吨）
100
800
1600
钴酸锂销售额（万元）
2200
16800
32800
钴酸锂生产成（万元）
1680
12960
25120
氧化钴销售量（吨）
40
500
800
氧化钴销售额（万元）
720
8750
13600
氧化钴生产成（万元）
660
7750
12000
氧化铋销售量（吨）
80
150
300
氧化铋销售额（万元）
680
1200
2400
氧化铋生产成（万元）
520
975
1950
总销售收入（万元）
3600
26750
48800
毛利润（万元）
740
5065
9730
毛利率
21
19
20
预测净利润（万元）
300
3210
7320
投资者回报表
2002
2003年11月
2003全年
2004年10月
2004全年
2005年2月
2005年10月
2005
全年
净利润
182
300
267500
3210
610
671000
7320
帐面净值
1560
4560
4860
753500
8070
8680
1478000
15390
融资金额
3000
外部融资占例
40
投资者投资帐面差价
1176
1056
1400
228
472
291200
3156
根公司盈利预测假定投资者投资3000万占股40投资者需12月实现弥补回投资溢价损益投资两年实现帐面盈利2912万XX目前日韩国加家战略投资者开展业务合作表达投资意XX锁定第二轮融资目标XX预计2005年中期实现市果计划成功实施投资者带通畅退出渠道更加丰厚回报
九风险分析
1 1 原材料价格风险分析
国际钴产量继续保持基衡钴价略回升估计年会继续缓慢回升碳酸锂供应没问题XX游原材料供应商具较强讨价价力种力会着公司业务发展断加采购成会降外着原材料价格变动钴酸锂销售价格发生变动基消原材料价格变动带收益变动
2 2 钴酸锂价格风险分析
现利润：30吨产销量220元Kg销售价钴价19万元吨计算净利润率达1707预计钴价升方面铝壳电池量生产钴酸锂产品质量求进步提高国力生产类高振密产品企业钴酸价格会着升高利润率会降
十估值
1 1 XX价值体现
XX处利润高增长期初始阶段2002年XX进入市场初期阶段2003年进步扩张阶段XX次募集资金途提高生产力加快市场推广力度理相信XX吸收轮投资销售收入净利润极提升进入更高发展台
XX目前拥先进钴酸锂氧化钴氧化铋制备技术XX生产氧化钴已十年历史该行业处领先位氧化钴市场容量断提升应范围加然XX技术价值定次全部体现出会充分考虑XX投资价值投资者利益
XX储备公司治理结构完善系统理制度建立文环境创业文化形成等方面已XX断增长市场中获取更市场份额作充分准备
XX资产结构优良XX注册资1459万中固定资产占例较少XX2002年净资产收益率市场起步初期达12拥较强资产运营力利相行业公司较少资金达相规模资金投资效率高
2 2 价值评估
XX整体价值认三部分公司账面净资产帐外非专利技术形资产（钴酸锂氧化钴氧化铋）理市场等形成商誉
XX账面净资产1568万（审计日2002年12月31日）公司价值源公司非专利技术形资产
北京北方亚事资产评估限责公司接受北京XX材料科技限公司委托根国家关资产评估规定资产评估准——形资产着独立客观公正原采国际通行资产评估方法拥非专利技术形资产价值进行评估
根北京XX材料科技限公司拥三项非专利技术形资产述调查分析评定估算评估结：评估基准日2003年3月31日持续前提北京XX材料科技限公司拥氧化钴研制非专利技术形资产市场价值民币397806万元写民币叁仟佰柒拾捌万零陆佰元整高纯超细球状氧化铋研制非专利技术形资产价值民币81786万元写民币捌佰壹拾柒万捌仟陆佰元整钴酸锂金属氧化物粉体制备非专利技术形资产价值民币312873万元写民币叁仟壹佰贰拾捌万柒仟叁佰元整
然XX终股权交易价格确定公司身价值外更市场确定程会充分考虑新老股东利益终确定公司价值
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XX材料科技限公司
商业计划书
保密须知
商业计划书属商业机密权属XX材料科技限公司涉容资料限XX材料科技限公司认合适贵公司贵公司关联投资者收计划书贵公司应10工作日予回复确认遵守规定：
1 贵公司希涉足计划书述项目请快计划书完整退回北京XX材料科技限公司
2 没取北京XX材料科技限公司许情况贵公司计划书全部部分传递
3 应该象贵公司机密资料样计划书提供机密资料
商业计划书涉项目投资理容均具体协商
公司（签章）： XX材料科技限公司
项目负责：
日期： v
目 录
XX概况 4
1 历史革 4
2 股权结构股形成 4
3 产品介绍 5
二 行业概况分析 7
1 钴酸锂市场容量增长 7
2 钴酸锂市场发展趋势 9
3 氧化铋氧化钴市场容量新应领域 9
三 竞争性分析 10
1 市场结构竞争手 10
2 XX较竞争优势 12
3 XX竞争战略 13
4 代品互补品分析 14
四治理结构团队 15
1 公司组织结构 15
2 董事会构成 15
3 监事会构成 15
4 理层构成 16
五公司战略三年规划 17
1 三年目标 17
2 产品研发方 18
六 融资战略资金规划 18
七业绩业务预测 19
1 目前业务状况趋势 19
2 业务预测 22
八盈利预测投资者回报 26
九风险分析 27
1 原材料价格风险分析 27
2 钴酸锂价格风险分析 27
十估值 27
1 XX价值体现 27
2 价值评估 28
l XX概况
1 1 历史革
XX北京中关村科技园区高新技术企业注册资金 万家 行业取成功新进入 材料行业极具成长潜力企业
XX 年 矿冶研究院课题组 年成立 材料厂 年成具独立法资格电子材料中心 年12月改制成限责公司已走十年发展历程XX产品氧化铋氧化钴销售额持续增长十年2000年达2300万实现460万利润增长高峰该行业市场占率持续7年排名第树立高品质市场形象
XX2001年已产品电子级氧化钴基础开发出适合钴酸锂市场锂电级氧化钴深度开发出钴酸锂成功进入极具增长潜力锂离子二次电池正极材料行业2002年4月正式推市场成功进入十六家客户2002年11月单月销售19吨2003年开始XX持续推出新品2#4#品基础推出已获国20家型电池客户普遍认具高循环性6#品具高量密度8#品高安全性10#品推出XX步锂离子电池正极材料市场更突破取国市场领先位奠定坚实基础XX目前手机市场彩屏化媒体化发展做出积极反应时锂电级氧化钴针三星亚迪等国外钴酸锂厂商进行销售
XX十年发展历程中储备治理结构完善系统理制度建立文环境创业文化形成等方面已快速发展作充分准备
2 2 股权结构股形成
XX出资者北京矿冶研究总院29名然股东注册资1459万元中北京矿冶研究总院出资占745329名然股东出资占2547然股东绝数公司高层理员骨干中然股东持股718
XX2001年12月25日北京矿冶研究总院北京北矿电子材料发展中心整体改制XX骨干员工参股限责公司注册资中北京矿冶研究总院新增货币资金出资411717228元原北京北矿电子材料发展中心净资产出资675687172元货币资金出资205253300元债权出资166342300元
3 3 产品介绍
XX目前产品市场划分电子陶瓷行业超细金属氧化物氧化钴氧化铋销电子陶瓷市场终电子通讯市场相连中氧化铋应范围扩油漆焊料玻璃添加剂方面应二锂电正极材料原电陶亚微米级氧化钴技术基础深度开发形成制备钴酸锂专氧化钴钴酸锂销锂离子电池市场正极材料钴酸锂制备技术锂离子电池生产核心技术种新兴源材料钴酸锂产品成功开发XX进入更广阔发展空间
钴酸锂锂电氧化钴游产品国外钴酸锂制造商中少时具两项技术企业公司成品质控制两项技术互动开发带优势
产品
氧化铋
氧化钴
钴酸锂
面行业
电子陶瓷行业
电子陶瓷行业
钴酸锂
锂电池
实验室开发时间
1991
1993
2002
1999
规模化量产时间
1993
1995
2002
2002
目前年生产力（吨）
100
100
300
生产线建设资金源
+国家创新科技基金+世行贷款
4．涉问题
1）原材料供应源耗情况
XX生产具典型高科技特性 类生产需原材料金属钴碳酸锂辅料硝酸碳酸氢氨等均市场采购货源供应充足稳定XX源消耗电存供应足问题
2）土权商标形资产
XX目前暂涉土权商标事宜XX拥专技术亚微米级微米级氧化钴制备技术氧化铋制备技术钴酸锂制备技术拥项专利技术：种二硫化镍粉末合成方法
3）环境保护情况
XX属低耗低污染高新技术企业 生产营活动符合国家关环境保护求 XX成立违反环境保护规定情形
4）享受优惠政策
XX北京市中关村高科技园区认定高新技术企业 根京国税[1997] 130号京国税[2003]11号文件精神北京市丰台区国家税务局丰国税批复[2003] 095004号文批复公司2002年1月1日起2004年12月31日止减半征收企业税（税率75）减半征收期满减15税率征收企业税
XX拟河北廊坊开发区建立子公司享受五免三减税收优惠政策
5）前三年发生重变更
XX源1998年成立北京北矿电子材料发展中心2001年12月北京矿冶研究院全资二级法变更骨干员工参股北京XX材料科技限公司
6）关联关系交易
A A XX存关联关系关联方包括
1） 1） 北京矿冶研究总院（矿院）
矿院目前XX控股股东 属全资 控股企业研究中心检测中心等XX受矿院控制存关联关系
2） 2） 然股东
XX然股东均公司股东矿院外公司重影响
B B 关联交易
XX生产营租矿院房产面积分436方米办公200方米生产2002年房租水电费18487813元
XX2002年关联方销售货物关明细资料：
北矿磁材（矿院控股子公司） 8652000元
矿冶总公司 28593200元
销售价格确认：类客户市场价格
C．关系
目前XX10档案关系存矿院10公司签署劳动合工资奖金均XX发放
l 二 行业概况分析
1 1 钴酸锂市场容量增长
全球手机市场快速发展锂电池数码相机玩具等领域应速度加快钴酸锂市场未年保持高速持续增长
中国手机市场高速发展世界锂电池生产国转移国锂电池厂商更占世界市场份额等诸素导致国市场钴酸锂国际市场更高速度保持年
30速度增长
钴酸锂市场容量增长表
年度
2002
2003
2004
2005
钴酸锂国市场（吨）
2400
3000
4000
5000
钴酸锂国际市场（吨）
7000
8000
10000
12000
总计容量（亿元）
2256
253
322
408
国市场：目前国月390吨钴酸锂需求量中客户生产钴酸锂客户国外进口极片两部分客户国钴酸锂实际月消耗量270吨2003年12月预计达300吨月目前电芯日产量1万支客户（含1万支）34家两万24家电芯产量钴酸锂量占国95次（统计数截止2003年9月30日）：
客户
电芯产量（万日）
钴酸锂量（吨月）
深圳亚迪锂公司
550
110
深圳市克锂电限公司
26
50
深圳市邦凯电子限公司
12
24
东莞新源
12
20
天津力神电池限公司
10
18
哈尔滨光宇电池限公司
10
18
深圳华粤宝电池限公司
8
16
海普赛源
8
15
肇庆风华锂电公司
6
12
青岛澳柯玛新源限公司
6
12
深圳银思奇
5
10
贵州航天电源
4
8
深圳力威
3
6
东莞
3
6
湖南三环
3
6
深圳闽泰科技
3
6
青鸟华光
3
6
咸阳威力克源限公司
20
4
深圳盈力电池限公司
2
4
深圳硕微科技限公司
2
4
广州国光
2
4
深圳寰宇达电池科技限公司
2
4
深圳天贸
2
4
武汉力兴
2
3
海南海达
15
3
客户
电芯产量（万日）
钴酸锂量（吨月）
TCL金电池公司
15
3
广州国光
15
3
宜电电子海限公司
15
2
烟台硕微
1
18
深圳汇洋达
08
16
温州市金鹿电池限公司
1
15
宁波华天锂电池科技限公司
1
15
深圳汇聚鑫源
1
15
亚迪风华哈尔滨光宇目前产钴酸锂产钴酸锂量117吨月（亚迪100吨风华12吨哈尔滨光宇5吨）外亚迪然国外（seimi）进口钴酸锂达10吨月风华钴酸锂外少量外销然华光等产钴酸锂举动目前没量生产
国外进口极片厂家索尼三洋麦克赛尔等国钴酸锂相量15吨月左右预计2003年12月达25吨月水厂家材料国产化带新机会
国际市场：韩国日台湾区国际钴酸锂市场重点目前韩国市场户Samsung(100吨月)LG（70吨月）SKC火箭KOKAM（10吨月）VK等目前XX已分中某家公司进行业务洽谈方XX产品检测表达良业务合作愿投资意
2 2 钴酸锂市场发展趋势
钴酸锂真正作产业国兴起两年事目前国钴酸锂行业竞争处品质规格竞争层面成竞争时代未国际角度钴酸锂制备技术没停止改进
钴酸锂作锂离子电池正极材料锂离子电池性关键性素反说终端设备手机移动电设备造成电池更高求直接反应钴酸锂性求
手机功彩屏媒体方发展手机电池电池容量甚成手机功发展限制性环节电池着薄轻更加安全方发展钴酸锂市场发展趋势长寿命高容量高安全性方发展高性铝壳手机锂电池全球日占65市场韩国占30市场中国铝壳电池逐渐国际市场认正断蚕食日企业市场
目前国手机锂电池厂商纷纷钴酸锂性提出更高求年70速度扩产基集中高性铝壳电池传统钢壳电池钴酸锂市场带新挑战新机遇
3 3 氧化铋氧化钴市场容量新应领域
国氧化铋市场容量年300吨全球8001000吨国精致氧化钴市场容量年2100吨中电子陶瓷市场100吨钴酸锂市场2000吨全球精致氧化钴年需求量800010000吨
电子陶瓷领域国外公司进入中国陆（爱科电子等）氧化铋氧化钴国发展空间氧化铋应领域拓宽油漆焊料玻璃添加剂方面应会带量增加
针钴酸锂市场锂电氧化钴面传统电子陶瓷市场30倍市场保持着高增长
l 三 竞争性分析
1 1 市场结构竞争手
钴酸锂市场
国钴酸锂市场市场结构2002年分水岭2002年前日SEIMI利时联合矿业集团（UM）等少数国外企业占着2002年国安盟固利北京XX代表国产材料生产商较优产品性价格国外厂商处夺量市场份额中国锂电龙头企业亚迪香港成功市转成部分产钴酸锂2003年9月国产材料占90市场
日SEIMI：始建1947年产品光电子相关材料化工产品相关材料表面处理材料日三洋供货该公司中国市场策略高品质高价位国客户该公司产品做OEM单子备货运输价位付款条件等原公司份额逐渐降占着高端市场
中信国安盟固立：该公司利进入市场较早品质相言较稳定产品台较适做较厚电池2002年底开始采量铺货方式占领市场目前资金压力该公司正式进入市场年时间没新品推出产品性已落
余姚金：年年底产品质量改进较低价格较长付款期限（1~3月期票）迅速进入市场期市场占率始终排名第户反映品质稳定性问题批批样时时坏该公司氯化钴原材料
湖南瑞翔：该公司直高品质产品市场获家客户认相国公司说价格弹性付款条件较苛刻年5月完成融资目前正张旗鼓开始扩产工作计划明年扩产2000吨该公司原材料国外厂家提供导致成较高
目前情况XX国市场位弱竞争手国外企业SEIMIFMC占定市场份额国原处第位钴酸锂供应商中信国安盟固利品质进步没表现降价资金铺货手段已预计未产品质量缺陷没新品推出情况市场份额会缩减目前已退居第二两位竞争手：瑞祥质量成高余姚成方面优势产品质量存缺陷XX产品质量成具相优势XX资金方面缺陷弥补竞争力会受影响
预计两年国竞争手竞争力排序：XX瑞祥余姚国安
中国市场钴酸锂厂商综合实力排名
较项目
研究开
发力
质量产品性
相
成
生产
力
销售
服务力
营
理力
公司声誉
形象
财务资源
（资金）
综合分
权重
04
025
030
010
030
020
`020
010
XX科技
9
9
8
8
8
9
8
8
85
湖南瑞翔
9
9
7
8
8
9
8
8
83
余姚金
7
7
9
9
8
8
8
8
79
中信国安
8
8
7
8
8
8
9
8
79
北先行
8
7
7
7
7
7
7
8
73
西安荣华
6
6
7
8
7
6
6
6
64
ＵＭ
7
7
8
10
6
9
7
10
75
SEIMI
10
10
7
9
7
9
10
10
89
日化学
10
9
7
9
5
9
10
10
84
根市场国手国潜进入者状况目前钴酸锂产品属产品推广期市场关注产品品质产品稳定性等确定关键指标评估公司竞争力强弱：研究开发力质量产品性公司声誉形象生产力营理力财务资源相成市场进度销售服务力强弱分值（10分制）表示指标竞争中权重综合出厂家总分确定名次排名表示
氧化钴氧化铋市场
目前国钴酸锂开发商原料氧化钴国外进口（UMOMG）国锂电级氧化钴生产技术尚成熟现货供应目前国际市场锂电级氧化钴供应求XX新开发微米级氧化钴形貌粒度已达超国外UMOMG类产品品质松装密度高达1317 gcm3高UM091 gcm3形貌均匀居世界领先水
XX国际面竞争手：氧化铋竞争手PCFMCP公司氧化钴竞争手UMOMG公司XX竞争手相产量国际化程度方面处劣势
2 2 XX较竞争优势
XX较竞争优势根结底团队优势具体体现技术成理力等方面优势终体现销售额增加股东带回报
（1） （1） 时拥钴酸锂氧化钴两项技术公司时面锂电池钴酸锂两巨市场发展空间更营风险更低公司时占产业链两重环节更加深刻理解两者相互匹配需调整两者工艺品质控制成具优势
（2） （2） 成优势两方面原导致公司成优势公司时拥钴酸锂氧化钴两项技术生产线二XX初始资性投资低单位产品摊销低
（3） （3） 技术优势XX创建国流事金属矿业材料开发研究总院先天具相竞争手金属资源掌握材料制备技术方面优势技术角度说XX真正完全开发XX超细金属氧化物产品制备技术均开发基生产工艺高纯金属起始原料选弱碱性沉淀剂液相沉淀定温度热解超细金属氧化物粉体
（4） （4） 产品性优势XX持续改进推出系列新品客户评价达世界流水
（5） （5） 理团队优势公司年积累储备公司治理结构完善公司系统理制度建立公司文环境创业文化形成等方面已公司断增长市场中获取更市场份额作充分准备
竞争手竞争力较表
国安
余姚
瑞祥
XX
目前市场排名
1
2
3
4
技术源
总理日带回
开发
托中南学开发
开发
技术先进性
基没技术改进
市场普遍发应质量较差
技术领先
技术领先持续改进
市场策略
铺货
低价铺货
高质高价
高质中价
资金实力
前期量铺货目前运行困难
前期量铺货目前运行困难
资金相足
资金运作力较强
成
氧化钴做起员成高前期投入
氯化钴做起前期投资
氧化钴做起成偏高
金属钴做起前期投资成优势
国外竞争手相国产材料制造成运输售服务优势已市场凸现出面分析疑出XX国综合领先优势较明显XX成优势表现：
序号
项目
SEIMI
中信国安
湖南瑞祥
余姚金
北京XX
1
工艺路线
外购氧化钴钴酸锂次烧结
外购碳酸钴氧化钴钴酸锂两次烧结
外购氧化钴钴酸锂三次烧结
外购氯化钴氧化钴钴酸锂两次烧结
外购金属钴氧化钴钴酸锂两次烧结
2
目前实际规模(吨年)
1000
1000
500
1200
500
3
钴原料供应商
OMG
UM
UM
新世纪
国
4
钴酸锂制造成
175
176
177
147
157
5
钴酸锂国均售价
24
217
224
205
22
6
钴酸锂毛利
65
41
47
58
63
7
钴酸锂毛利率
27
19
21
28
29
8
毛利率
6
4
2
8
3
9
行业均毛利率
25
3 3 XX竞争战略
XX竞争战略：立足钴酸锂行业稳定品质继续提高质量优化工艺降低成加资金支持力度强化营销特国际市场开拓
（1） （1） 国市场立足锂电池正极材料XX明两年会全力投入钴酸锂行业：继续提高6＃钴酸锂质量加快推出810＃新品稳定品质解决次破碎问题原料稳定化（产外购）生产力提2003年底达50吨月
（2） （2） 提高效率降低成 年度未两年XX进步提高产品质量时会相精力投入技术设备进步完善改进目进步提高效率降低成
（3） （3） 目前量铺货竞争手低价现款高质取胜
（4） （4） 加资金引进力度
（5） （5） 加强市场研究尤加强国际市场研究开发针性开发出颗粒高安全性10号品
（6） （6） 加强国际营销抓住国际生产电子陶瓷公司进入中国机会努力国外电子陶瓷市场发展扩现氧化钴氧化铋产品电子陶瓷行业销售额
（7） （7） 充分发挥公司锂电池级氧化钴竞争优势抓住国市场国际市场需求量迅速增机会国产钴酸锂电池生产商亚迪国外钴酸锂生产商供货
（8） （8） 进步实现氧化铋产品系列化生产粒径氧化铋利氧化铋生产工艺特点进步开发铋品
XX钴领域产业链位置图
金属钴供应商
锂电氧化钴供应商
钴酸锂供应商
锂电池生产商
升
氧化钴技术
钴酸锂技术
升电池研究检测线
4 4 代品互补品分析
钴酸锂代品研究中目前开展较锰酸锂镍酸锂镍钴酸锂三种真正提供批量产品锰酸锂镍钴酸锂镍酸锂制作较难应方面进展镍钴酸锂市场供应该产品放电台持续放电循环次数少应手机电池笔记电池方面存着较困难实际应中锰酸锂研究相较成熟相钴酸锂言成低安全性容量较钴酸锂明显偏现元器件日益求型化锰酸锂难胜领域限动力电池锰酸锂短期法钴酸锂形成真正威胁钴酸锂电池正极材料导位短期会改变
综合判断着原材料量增加XX供应商讨价价力会增强市场总量迅速增加行竞争然较激烈定技术门槛竞争尚未白热化程度XX高品质特征扩容市场中已具备相竞争手竞争优势市场机会盈利情况会错判断基国竞争时XX已委托日韩国商社韩国日市场销售XX钴酸锂氧化钴产品尤南韩市场机会
四治理结构团队
1 1 理委员会
技术委员会
项目组
股东会
董事会
总理
监事会
总理办公室
力资源部
财务部
总理助理
营销部
物控部
通州厂
质量部
玉泉厂
研发部
深圳分公司
公司组织结构
2 2 董事会构成
姓名
公司职
北京矿冶研究总院职
职称
夏晓鸥
董事长
副院长
教授
白厚善
董事兼总理
教授
张晓春
董事
委副书记兼纪委书记
教授
刘显清
董事
财务处处长
会计师
李世伦
董事
科技产业处处长
教授
李 晔
董事
科研处副处长
教授
刘德贤
董事兼总理助理
工程师
3 3 监事会构成
XX监事会成员
姓名
公司职
北京矿冶研究总院职
职称
社会职
张立诚
监事长
副院长
教授
胡福成
监事
北京钨钼材料厂厂长
高级工程师
杨跃
监事兼总理助理
高级工程师
4 4 理层构成
1）总理白厚善先生简介：
白厚善先生1964年生湖北省仙桃1984年科毕业中南学获色冶金专业学士学位 1990年研究生毕业东北学色冶金系获工学硕士学位学专业重金属火法冶炼2001年3月起清华学攻读MBA
工作历业绩：
1984年科毕业分配沈阳矿冶研究冶金室事湿法冶金科研
1990年硕士毕业分配北京矿冶研究总院冶金室事色金属湿法提取冶金科研
1992年创立研究超细粉体制备研究组
1993年领导建设第条超细氧化铋中试生产线
1995年领导开发建立超细氧化钴中试生产线
1995年担北京矿冶研究总院电子粉体材料厂厂长工厂销售额年达530万元
1998年担北矿电子材料发展中心理北京矿冶研究总院冶金室副
2001年北矿电子材料发展中心整体改制北京XX材料科技限公司担公司董事兼总理
作科研员白厚善先生带领研究组先开发超细氧化铋氧化钴产品获部级科技成果奖公司新开发产品钴酸锂项目领导者年工作已成超细粉末制备方面国定影响专家2000年破格晋升教授级高工
1993年建立氧化铋中试生产线白厚善先生先事销售生产理等具体工作1994年开始白厚善先生致力公司日常生产运营模式探索1995年成立电子粉体材料厂时建立起公司日常营模式1997年企业系统引进运A理模式1999年白厚善先生北矿电子材料发展中心选作改制试点成改制组负责矿院领导支持北矿中心成功改制员工持股限责公司做出重贡献根解决企业原先存运行机制问题
白厚善先生述工作中研发入手直北京XX材料科技限公司创立较全面锻炼企业文化较深刻理解年实践加断学已具备理推动现代化企业力
白厚善先生目标事起努力争取资方信支持建立独特营理念世界流新材料企业
力特点：
做事执着事业心强思路开阔够洞悉复杂环境抓住发展机遇知识吸取力高般总说白厚善先生属技术创业＋理创新型新代企业家
公司理员介绍
序号
姓名
部门
工作岗位
学历
毕业学校
学专业
备注
1
刘德贤
总理助理
硕士
北京理工学
金属材料
2
刘亚飞
研发部
研发项目理
博士
中国科技学
机固体化学
3
陈彦斌
研发部
研发项目理
博士
北京科技学
电化学
3
伍俊霞
研发部
部门理
硕士
天津学
应化学
4
郑瑛
总办
部门理
科
北京学
中文
5
王晓明
营销部
部门理
MBA
民学
分析化学
中南工业学
6
肖 磊
深圳分公司
部门理
科
东北工学院
色冶金
金川公司科研科长车间
7
梁发斌
力资源部
部门理
硕士
天津学
理
MBA7年验
8
谢国忠
财务部
部门理
硕士
北京工业学
理科学工程
4年工作验
9
杨跃
玉泉工厂
总理助理兼厂长
科
北京科技学
金属材料
读理硕士10年工作验
10
张慧清
通州工厂
厂长
科
北京化工学院
工业理工程
10年工作验
11
李国良
质量部
部门理
科
天津学
电化学
4年Motorola工作验
五公司战略三年规划
高目标：创建流企业持续贡献社会
企业宗旨：先锋产品开发新材料
行业定位：三年立足新材料开始关注领域
1 1 三年目标
目标项目
2003年
2004年
2005年
销售额
30005000万元
23亿
45亿
市场位
传统产品继续国保持优势压敏行业恢复优势位国际市场追求增长电池材料争取国第位置
传统产品国保持优势外销达国销量50电池材料国保持第位外销占国销售50
传统产品国保持优势外销达国销量100国际形成定影响力电池材料国保持第位外销占国销售100国际形成定影响力
新产品新行业
完成新行业证：二产品完成试验开发：包括种全新概念型锂电正极材料种动力电池材料
进入新行业产品完成试开发
二产品进入量产开发阶段：包括种全新概念型锂电正材料种动力电池材料
约两种新品完成量产
企业文化
争取数认公司基理念
员工完全认公司理念
企业文化足令员工感骄傲
国际化
外销产品
境外设置国外销售机构
国外建分公司
2 2 产品研发方
XX会认准产品做做强考虑进入新领域开展新业务采取相关延伸战略（产品市场技术相关）减少扩张成发挥竞争优势XX未年继续加技术研发投入研发方：
1 1钴酸锂身强生命力扩容速度快钴酸锂性更加优越生产技术更加稳定2003年会相精力投入制备技术设备改造
2 2实现氧化铋氧化钴产品系列化
3 3型电池正极材料优先研究方：安全性高容量（镍钴酸锂）高密度长寿命推出系列产品
4 4动力电池材料方锰酸锂（期性）磷酸铁锂（目前技术关更优势）开展研究进行较
5 5开展电池技术研究：型电池动力电池拟成立电池技术研究部
6 6电池相关材料：负极球状石墨粉（考虑OEM）铝锂合金铝硅合金金属硫化物材料非晶态锡氧化物电解液中防爆添加剂
六 融资战略资金规划
XX计划分三期开展融资工作扩建生产线中建设资金需求通股权融资解决流动资金需求通银行贷款等债务融资形式解决具体建设项目融资计划：
类
序号
建设项目
金额(万元)
建设期限
期融资：
国资金私募+贷款
（20036200311）
1
新工厂氧化钴I期1000吨年
2000
20031120044
2
新工厂钴酸锂I期500吨年
1000
20031120044
3
新增流动资金
4000
4
总计
7000
二期融资：
国外资金私募+贷款
（20031220045）
1
新工厂钴酸锂II期1000吨年
2000
20046200411
2
新工厂氧化钴II期1000吨年
2000
20046200411
3
新工厂锰酸锂I期500吨年
700
2004920053
4
新工厂氧化铋300吨年
300
2004920053
5
新增流动资金
5000
6
总计
10000
三期融资：
香港市公募+贷款
（2004620055）
1
新工厂锰酸锂II期2000吨年
2000
20056200512
2
新工厂镍钴酸锂I期500吨年
1000
2005420059
3
新工厂镍钴酸锂II期2000吨年
2000
20051020066
4
材料项目
5000
2005720064
5
新增流动资金
10000
6
总计
20000
三期融资资金总计
37000
XX目前正开展第期融资活动拟2003年11月完成外部股权融资工作引入资金3000万元民币出40股权例
七业绩业务预测
1 1 目前业务状况趋势
XX国电子陶瓷行业处领先位XX1999年起成国电子陶瓷粉体材料制造商着产品优质占20市场份额年销售额约2000万元陶瓷电容压敏电阻热敏电阻等方面行业相具质量形象优势保持相较高价格避雷器行业质量求高基低价竞争XX行业逐渐退出氧化铋10销台湾日
氧化铋氧化钴市场开拓里程表
电子陶瓷细分行业
陶瓷电容
压敏电阻
彩行业
NTC
出口
首次进入时间
1992
1993
1995
1996
1998
行业中领先公司
山东沂南
东莞舜全
松电器
江苏兴
台湾区
XX稳定供货起始时间
1994
2000
1995
1998
—
氧化铋氧化钴销售状况览表
氧化铋
2000
2001
2002
2003年（1~9月）
客户数
44
44
55
销售数量（吨）
769
58
753
5232
单价（万吨）
10
92
88
896
占总销售额例
3372
4085
3174
2945
氧化钴
2000
2001
2002
2003年（1~6月）
客户数
39
43
43
销售数量（吨）
308
196
224
1804
单价（万吨）
4267
3098
2458
2235
占总销售额例
5687
4742
2626
2518
锂离子电池镍氢电池具更优性种产品中国正兴起行业广泛手机电池笔记电脑电动汽车摄机数码相机等领域目前国锂离子电池需求正迅速扩张海外锂离子电池制造厂国转移势头正加强
钴酸锂产品2002年6月开始市场推出钴酸锂成功进入16家企业2002年11月达月销售19吨良成绩2002年7月份成国第世界第三锂电生产商BYD唯国供应商成功销售200KG钴酸锂BYD香港市融资利三年技术积累部分产钴酸锂退出期间历SARS负面影响造成公司销售起伏
手机彩屏媒体转化手机电池提出更高求国市场钢壳铝壳转化带动钴酸锂产品性质量进步提高挑战机遇XX2003年第二季度实施代号春雁行动研究开发计划XX众志成诚非典横行五月XX员集中通州工厂进行半封闭半军事工作目稳定工艺实现精密制造针目前手机电池更高求形成新市场提升产品品质推出6#新品全面提升产品性更加适应目前手机电池薄轻高量发展趋势
XX6#新品6月份家客户送样高度评认超国竞争手产品性位居国前列中深圳国光采6#新品100公斤贵州航天新定4#品500公斤海南海达新定200公斤TCL采购新品100公斤湖南三环100通样品测试提出订货求邦凯试10公斤进行试直接采100公斤新建铝壳手机电池厂房新设备进行调试10吨定单正洽谈中XX7月5日23家户进行集中送样量检测结果正陆续返回
年六月XX6＃新品新客户览表
序号
客户名称
目前电芯产量（万支日）
钴酸锂现量(TM)
检测通时间
截1020订货量(kg)
1
深圳市克锂电限公司
26
50
0310
2
深圳市邦凯电子限公司
12
24
0310
52000
3
哈尔滨光宇电池限公司
10
18
0310
50
4
海普赛源
8
15
0310
5
青岛澳柯玛新源限公司
7
14
0308
6
深圳银思奇
5
10
0308
7
贵州航天
4
8
0310
500
8
深圳力威
3
6
0309
9
湖南三环
3
6
0307
4080
10
深圳闽泰科技
3
6
0309
15000
11
烟台硕微
2
36
0307
12
深圳盈力电池限公司
2
4
0310
13
广州国光
2
4
0308
700
14
深圳寰宇达电池科技限公司
2
4
0308
15
深圳天贸
2
4
0310
16
海南海达
15
3
0308
11200
17
TCL金电池公司
15
3
0309
100
18
浙江万马集团高量电池
1
2
0308
10
19
深圳汇洋达
08
16
0310
20
海宜电电子海限公司
06
12
0308
21
深圳佳士德
05
1
0310
200
22
海德朗
05
1
0307
23
江门三捷
04
08
0308
500
24
东莞迈科
03
06
0309
25
宁波三星奥克斯
03
050
0309
26
北京中盛恒动电池限公司
02
050
0309
合计
986
1918
84340
XX产品类型销售预测表
2002
2003
第三季度
第四季度
第季度
第二季度
第三季度
第四季度
钴酸锂产品型号
2#
2#
4#
4#
6#
6#8#10#
客户数
16
3
5
10
20
客户
邦凯
深圳硕微
烟台硕微
邦凯海达
邦凯闽泰力威等
销售数量（吨）
35
2021
601
13
70（预测）
年XX投资50万建立电池检测线利完全电池生产厂商相设备产钴酸锂产品进行检测样利保证出厂产品质量利XX开展电池技术研究客户提供技术服务
2 2 业务预测
统计2003年国钴酸锂市场容量3000吨左右中高端市场占730吨中端市场2046吨低端市场225吨XX产品市场定位高质优价竞争手日SEIMI代表国外竞争者定价策略等品质产品国外竞争手低1015
国目前钴酸锂市场集中中端市场市场特点求产品质量稳定时具较价格弹性XX利高质量品质稳定优势身成优势基础灵活运价格手段抢占中端市场2003年底XX会成细分市场市场份额占者估计10市场份额然中端细分市场竞争者竞争激烈
XX产品销售预测表：
产品
2003
2004
2005
钴酸锂（吨）
100
800
1600
氧化钴（外销）（吨）
40
500
800
氧化铋（吨）
80
150
300
XX6＃品国潜客户实现销售目标
序号
客户名称
钴酸锂现量(TM)
目前供应商
扩产时间
扩产钴酸锂量(TM)
目标月供货量(TM)
实现时间
策略
1
深圳市克锂电限公司
50
国安金
2003年底
1000
10
0405
该客户求账期长达3月目前已通批量测试XX融资成功满足账期求占领定份额
2
深圳市邦凯电子限公司
24
先行SEIMI
2003年底
400
30
0312
XX签订两20吨合目前已签订供货50吨合（03年11月15吨12月35吨）稳定实现30吨月目标没问题
3
哈尔滨光宇电池限公司
18
SEIMI产
2004年6月
360
5
0405
质取胜
4
海普赛源
15
金杉杉
2004年3月
180
10
0311
合作关键账期问题XX融资成功放宽账期两月实现
5
青岛澳柯玛新源限公司
14
国安金
2004年底
400
6
深圳银思奇
10
国安金
100
5
0401
品质账期取胜
7
贵州航天
8
金瑞祥
2003年底
280
5
0405
稳定品质取胜
8
深圳力威
6
金
2004年4月
120
7
0401
合作关键账期问题XX融资成功放宽账期两月实现
9
湖南三环
6
金先行
60
3
0310
已达成10月供货3吨协议维持订单
10
深圳闽泰科技
6
瑞祥
2003年底
100
5
0310
目前已达成1012月供货15吨协议
11
烟台硕微
36
伟立
36
12
深圳盈力电池限公司
4
瑞祥
2003年底
56
3
0405
质取胜
13
广州国光
4
OMG瑞祥
4
2
0401
稳定供货
14
深圳寰宇达电池科技限公司
4
国安
2003年底
100
3
0405
老客户品质稳定取胜
15
深圳天贸
4
金国安
4
1
0405
质取胜
16
海南海达
3
瑞祥
2004年4月
12
2
0308
已XX签订月供货2吨长期订货合
17
TCL金电池公司
3
瑞祥
2003年底
6
3
0405
稳定供货
18
浙江万马集团高量电池
2
金
2
1
0405
质取胜
19
深圳汇洋达
16
国安
2003年底
30
1
0405
质取胜
20
海宜电电子海限公司
12
FMC
2004年3月
60
3
0405
质取胜
21
深圳佳士德
1
瑞祥
2004年底
200
05
0312
稳定供货
22
海德朗
1
容华国安
2003年底
50
2
0405
质取胜
23
江门三捷
08
瑞祥
2003年底
20
05
0308
稳定供货
24
东莞迈科
06
瑞祥
2003年底
60
4
0401
已初步达成月供4吨协议
25
宁波三星奥克斯
050
瑞祥
2004年底
60
3
0412
利特殊关系质取胜
26
北京中盛恒动电池限公司
050
国安
2004年底
90
3
0412
公司考察质取胜
合计
1918
4042
112
XX钴酸锂8＃10＃品国外潜客户实现销售目标
潜客户
目前钴酸锂月需求量（吨）
年底扩产月需求量（吨）
目前供应商
XX低目标月供货量（吨）
XX策略
深圳华粤宝电池限公司
16
30
瑞祥国安
5
该客户年底公司2吨产品目前8＃品已通批量测试XX融资成功满足账期求品质求占领定份额
青岛澳柯玛新源限公司
14
40
国安金
10
该客户公司产品目前8＃品已通批量测试XX融资成功满足账期求品质求占领定份额
日公司：日化学等
320
SEIMI等
30
通日韩商社代理突出品质价格优势目前已寄送样品
韩国公司：韩国LGLithium Space等
240
SEIMI等
30
通日韩商社代理突出品质价格优势目前已寄送样品
国家：美国Asystem 123Pred等
100
OMGFMC等
15
突出品质价格优势目前已寄送样品
合计
660
90
2003年钴酸锂市场扩容部分
公司市场占领示意图
2002年钴酸锂市场
ü ü 升新品会高品质特征扩容市场中获更份额
ü ü 已市场中利成优势价格策略获更市场
微观公司客户宏观市场品质结构XX市场拓展计划握实现
国际市场钴酸锂需求度出现断货情况呈现供应求态势国外（日韩国企业）钴酸锂生产商纷纷国寻找锂电氧化钴供应商XX已家国际知名公司进行深入接洽韩国三星公司已2003年10月20日XX考察该公司计划2004年中国陆两家供应商中采购氧化钴800吨2005年1500吨入选三家供应商中金川公司已排剩赣州801XX两家公司已XX初步约定2004年第季度月供30吨氧化钴第二季度月供50吨半年月供80吨XX关键产快扩作国锂电生产商目前月氧化钴需求量约100吨亚迪8月次XX订货限生产力XX提供15吨氧化钴产品
综合判断：XX传统产品发展空间宜继续氧化铋产品生产规模做保持电子级氧化钴产品国优势位国际公司销售该产品
钴酸锂行业迅速发展然会带动锂电级氧化钴制造行业迅速发展XX言锂电级氧化钴产品部分部分针钴酸锂制造商进行销售现阶段国市场XX会钴酸锂产品成功带动氧化钴生产规模扩寻求国外生产钴酸锂电池公司供应氧化钴产品长远XX会根市场客户具体情况销售氧化钴钴酸锂产品
八盈利预测投资者回报
根销售预测作出盈利预测：
年份
2003
2004
2005
钴酸锂销售量（吨）
100
800
1600
钴酸锂销售额（万元）
2200
16800
32800
钴酸锂生产成（万元）
1680
12960
25120
氧化钴销售量（吨）
40
500
800
氧化钴销售额（万元）
720
8750
13600
氧化钴生产成（万元）
660
7750
12000
氧化铋销售量（吨）
80
150
300
氧化铋销售额（万元）
680
1200
2400
氧化铋生产成（万元）
520
975
1950
总销售收入（万元）
3600
26750
48800
毛利润（万元）
740
5065
9730
毛利率
21
19
20
预测净利润（万元）
300
3210
7320
投资者回报表
2002
2003年11月
2003全年
2004年10月
2004全年
2005年2月
2005年10月
2005
全年
净利润
182
300
267500
3210
610
671000
7320
帐面净值
1560
4560
4860
753500
8070
8680
1478000
15390
融资金额
3000
外部融资占例
40
投资者投资帐面差价
1176
1056
1400
228
472
291200
3156
根公司盈利预测假定投资者投资3000万占股40投资者需12月实现弥补回投资溢价损益投资两年实现帐面盈利2912万XX目前日韩国加家战略投资者开展业务合作表达投资意XX锁定第二轮融资目标XX预计2005年中期实现市果计划成功实施投资者带通畅退出渠道更加丰厚回报
九风险分析
1 1 原材料价格风险分析
国际钴产量继续保持基衡钴价略回升估计年会继续缓慢回升碳酸锂供应没问题XX游原材料供应商具较强讨价价力种力会着公司业务发展断加采购成会降外着原材料价格变动钴酸锂销售价格发生变动基消原材料价格变动带收益变动
2 2 钴酸锂价格风险分析
现利润：30吨产销量220元Kg销售价钴价19万元吨计算净利润率达1707预计钴价升方面铝壳电池量生产钴酸锂产品质量求进步提高国力生产类高振密产品企业钴酸价格会着升高利润率会降
十估值
1 1 XX价值体现
XX处利润高增长期初始阶段2002年XX进入市场初期阶段2003年进步扩张阶段XX次募集资金途提高生产力加快市场推广力度理相信XX吸收轮投资销售收入净利润极提升进入更高发展台
XX目前拥先进钴酸锂氧化钴氧化铋制备技术XX生产氧化钴已十年历史该行业处领先位氧化钴市场容量断提升应范围加然XX技术价值定次全部体现出会充分考虑XX投资价值投资者利益
XX储备公司治理结构完善系统理制度建立文环境创业文化形成等方面已XX断增长市场中获取更市场份额作充分准备
XX资产结构优良XX注册资1459万中固定资产占例较少XX2002年净资产收益率市场起步初期达12拥较强资产运营力利相行业公司较少资金达相规模资金投资效率高
2 2 价值评估
XX整体价值认三部分公司账面净资产帐外非专利技术形资产（钴酸锂氧化钴氧化铋）理市场等形成商誉
XX账面净资产1568万（审计日2002年12月31日）公司价值源公司非专利技术形资产
北京北方亚事资产评估限责公司接受北京XX材料科技限公司委托根国家关资产评估规定资产评估准——形资产着独立客观公正原采国际通行资产评估方法拥非专利技术形资产价值进行评估
根北京XX材料科技限公司拥三项非专利技术形资产述调查分析评定估算评估结：评估基准日2003年3月31日持续前提北京XX材料科技限公司拥氧化钴研制非专利技术形资产市场价值民币397806万元写民币叁仟佰柒拾捌万零陆佰元整高纯超细球状氧化铋研制非专利技术形资产价值民币81786万元写民币捌佰壹拾柒万捌仟陆佰元整钴酸锂金属氧化物粉体制备非专利技术形资产价值民币312873万元写民币叁仟壹佰贰拾捌万柒仟叁佰元整
然XX终股权交易价格确定公司身价值外更市场确定程会充分考虑新老股东利益终确定公司价值
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