**银行美元债券发行方案
敬呈：**新区发展集团限公司
**银行**分行
二〇七年三月
序 言
**银行股份限公司（简称「**银行」)荣幸**新区发展集团限公司（简称「贵中心」 「中心」)敬呈金融服务方案
行承诺秉承坦诚态度客户整体利益出发充分运行全领域样化金融产品体系托强资源整合力企业资产理集团客户业务投资银行等方面业务优势贵公司提供全方位元化专业化高效率金融服务
**银行介绍
**银行股份限公司（简称**银行）成立1988年国务院中国民银行批准成立中国首批股份制商业银行北京设企业金融营销理部投资银行部贸易金融部环境金融部机构业务部源产业金融中心冶金产业金融中心等海设资金运营中心资产理部资产托部信卡中心私银行部银行合作中心汽车金融业务中心等专业营机构目前**银行已全国城市设立119家分行1787家分支机构全球1500家银行建立代理行关系形成辐射全国衔接境外金融服务网络
二美元债券发行素
（）发行时间：
首次发行34月
（二）发行步骤：
1洽谈发行方案
2承销团队中介结构进场
3发改委备案
4境外路演
5定价发行
6外局登记
7募集资金回流
三美元债券发行成
美元债券发行成发行票面利率承销费律师等专业费国际评级相关费组成
承销费（预估）：年化0304左右
专业费（预估）：
项目
金额（万美元）
发行国际律师
2327
安排国际律师
2023
发行境律师
5
安排境律师
5
信托代理
接受费06年费06
信托律师
3
境会计师
46
印刷商
2
路演（香港新加坡）
5
合约翻译（非必须）
2
国际评级相关费（预估）：
收费
穆迪
标普
惠誉
初始评级费
88万美元
95125万美元
9万美元
债项评级费
625基点
625基点
625基点
年度监察费
年6469万美元
年7125万美元
年7万美元
四美元债券发行优势
（） 政策导鼓励资回流
济行资外流中国外汇储备逐渐枯竭国家发改委2015年9月14日发布关推进企业发行外债备案登记制理改革通知（发改外资[2015]2044号）通备案制度代审核制度鼓励境企业境外发债实现资回流国家外局2016年6月发布国家外汇理局关改革规范资项目结汇理政策通知(汇发〔2016〕16号)放松境外融资结汇制外局纷纷鼓励境企业境外发债募集资金结汇回流稳定外汇储备**新区发展集团限公司作国企业响应政府号召境外发行美元债券结汇湖南省国家国际收支衡外汇储备稳定做出贡献
（二）发行回流资金算入政府FDI（外商直接投资）考核指标
境外募集美元资金算作外资流入境算入政府FDI考核指标
（三）境发行债券限制较
公司债发行受单50新政影响准入更加严格时境发行债券窗口指导较发行存众确定素**新区发展集团限公司果境外发行美元债券限制少发行程市场化相较境发债便利程度高
（四）显著提升**新区发展集团限公司湘江新区外形象
**新区发展集团限公司通境外发行美元债券获国际评级时香港新加坡伦敦等国际市进行路演显著提升企业知名度湘江新区说更塑造开放包容创新国际形象
五汇率风险问题
**新区发展集团限公司境外发债采取普遍采滚动发债方式避免远期额购汇带汇率风险时考虑运**银行远期购汇工具锁定远期汇率
六相关法律法规
外债登记理办法（汇发[2013]19号）规定：第二十条 中资企业办理境款接受境外担保应事前外汇局申请外保贷额度
跨境担保外汇理规定（汇发[2014]29号）规定：担保非银行金融机构企业（简称非银行机构）应签订担保合15工作日外汇局办理保外贷签约登记手续担保合条款发生变更应办理保外贷签约变更登记手续外汇局真实合规原非银行机构担保登记申请进行程序性审核办理登记手续
国家发展改革委关推进企业发行外债备案登记制理改革通知（发改外资[2015]2044号）规定：企业发行外债须事前国家发展改革委（简称国家发改委）申请办理备案登记手续
国家外汇理局关改革规范资项目结汇理政策通知(汇发〔2016〕16号)规定：资项目外汇收入意愿结汇指相关政策已明确实行意愿结汇资项目外汇收入（包括外汇资金外债资金境外市调回资金等）根境机构实际营需银行办理结汇现行法规境机构资项目外汇收入结汇存限制性规定规定境机构资项目外汇收入意愿结汇例暂定100国家外汇理局根国际收支形势适时述例进行调整
七湖南区外币债券发行情况
体
体评级（发行时）
规模（万美元）
期限
利率
发行方式
发行时间
中联重科股份限公司
BB+
40000
5年
6875
境外SPV发行中联重科担保
20123
中联重科股份限公司
BB+
60000
10年
6125
境外SPV发行中联重科担保
201212
株洲市城市建设发展集团限公司
BBB
30000
3年
321
直接发行
201610
**先导投资控股限公司
预计BBB
35000
3年
356
直接发行
201611
常德市城市建设投资集团限公司
预计BBB
25000
3年
418
直接发行
201612
株洲高科集团限公司
预计BB+
20000
3年
暂未定
直接发行
预计2017年初
岳阳市城市建设投资集团限公司
暂未定
预计3000050000
预计3年
暂未定
直接发行
预计2017年初
株洲市国资产投资控股集团限公司
暂未定
20000
3年
暂未定
直接发行
预计2017
湖南天易集团限公司
暂未定
预计30000
预计3年
暂未定
直接发行
预计2017
常德市济建设投资集团限公司
暂未定
预计30000
预计3年
暂未定
直接发行
预计2017
湘潭城乡建设发展集团限公司
暂未定
预计20000
预计3年
暂未定
直接发行
预计2017
八**银行已投资情况
体
规模（万美元）
期限
投资金额（万美元）
否第投资者
中联重科股份限公司
60000
10年
3880
暂未知
株洲市城市建设发展集团限公司
30000
3年
3800
**先导投资控股限公司
35000
3年
10000
常德市城市建设投资集团限公司
25000
3年
8000
九外债资金保值增值避险服务方案
**银行**分行根境机构境外发债业务特色情况**新区发展集团限公司需求出发推出包括外债资金保值增值避险全方位资金服务助推**新区发展集团限公司成功发行海外债更加稳健高效利外债资金
（）整体优势
1专业团队专家服务
**银行总行资金中心具支专业代客资金衍生品业务团队报价力强市场敏锐度高家型知名企业定制外汇衍生品方案市场反响
2快速响应高效服务
总行分行联动服务时响应客户需求优质客户提供时答复门开户天落等高效服务
（二）方案介绍
1期结汇+民币保型结构性存款
业务优势：
Ø **银行期结汇牌价业市场稳居第等额外币结汇成更民币
Ø 意愿结汇政策背景根汇率市场形势择机选择结汇时点行提供快捷高效结汇服务
Ø **银行提供市场竞争力民币结构性存款报价
3月9日民币结构性存款参考报价：
1月
2月
3月
6月
345
355
353
353
2额美元存款
短期没全额结汇需求根款计划分批办理期限额美元存款时实现资金灵活支配收益增值
3月9日行美元定期存款参考报价（年化利率）：
1月
3月
6月
9月
年
100
145
175
185
210
注：存款利率报价受LIBOR等素影响天略波动
3美元存款+卖出涨期权组合产品
（1）产品模式：企业开展笔美元定期存款时签约笔卖出涨期权行企业约定定期限某行权价格客户支付笔期权费企业获期权费收益时承担义务：期市场价格高约定执行汇率时执行汇率结汇否结汇者市场价格结汇
（2）业务成：年期需提供35初始保证金（期返）
（3）产品优势：
Ø 期权选择灵活根期限行权价格灵活定制
Ø **银行资金中心成立专门团队专业操作报价力强
Ø 较优势：美元存款+卖出涨期权模式界汇率某事先约定报价期限期市场汇率低该界点该组合产品模式综合效益高期结汇+民币结构性存款
（4）参考报价收益情况（3月9日例）：
假设企业存入1亿美元外债资金期限3月时签约3月期限卖出涨期权行权价项企业获期权费收益分：
执行汇率
695
698
70
71
期权费收益（万元）
480
320
260
50
具体说明：假设金1亿美元期限3月约定执行汇率695企业签约次日获笔收益480万元 3月期时市场参考汇率（中国货币网午三点外汇中间价）695企业需行权695结汇1亿美元反695 企业没结汇求结汇者市场价格结汇
4远期避险产品
（1）方案：货币互换（完全锁定）
产品结构：货币互换业务该产品允许客户约定交割日约定币种金额利率进行金利息交换
产品案例：假设客户行签订3年期美元民币货币互换业务付息频率年付息企业外债利率37行报价民币利率52（该案例中报价仅举例说明实际报价真实外债利率期限付息频率市场汇率走势等素定）：
①客户年支付民币利率成52
②银行支付客户美元利息37客户美元利息支付外币债务
③期初客户美元银行天市场汇率换汇期时客户然期初时汇率民币换成美元进支付美元债务客户汇率风险
优势分析：通货币互换交易客户美元头寸转化民币头寸效美元汇率幅波动风险
现金流：客户期初3亿美元687（假设期初期汇率）汇率换成民币客户获2061亿民币客户年支付利息3亿美元*52*687107亿民币第三年期支付利息107亿民币加偿金2061亿民币银行年支付3亿美元*371110万美元利息第三年期支付利息1110万美元利息加偿金3亿美元
（2）方案二：年期购汇盈（形式锁定）
产品定义：该产品允许客户约定交割日规进行购汇：
①果约定期日参考价格约定汇率客户约定汇率进行购汇者差额结算
②果约定期日参考价格约定汇率客户期日天期汇率浮定点数进行购汇者差额结算获补贴
产品案例：
①客户行签订年期美元购汇盈合约设定执行汇率72
②果期日参考价格72客户702差额结算客户进步续作购汇盈操作
③果期日参考价格72客户获补贴1800点收益1800万元相降低年化成
业务优势：定汇率预期通获补贴降低实际承担成
**银行高度重视贵公司合作成立分行行领导牵头专业服务团队承诺：领导组协调指导**银行**分行部门抽调类业务专家组成专业服务团队工作组竭诚贵公司提供全面优质高效金融服务
贵公司金融服务需求全方位层次非服务方案完全涵盖根贵公司具体需求提供性化专业金融服务限度提升金融服务效
行竭诚期盼贵中心进步深入合作期盼通断努力成贵中心合作银行贵中心提供全方位金融服务
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敬呈：**新区发展集团限公司
**银行**分行
二〇七年三月
序 言
**银行股份限公司（简称「**银行」)荣幸**新区发展集团限公司（简称「贵中心」 「中心」)敬呈金融服务方案
行承诺秉承坦诚态度客户整体利益出发充分运行全领域样化金融产品体系托强资源整合力企业资产理集团客户业务投资银行等方面业务优势贵公司提供全方位元化专业化高效率金融服务
**银行介绍
**银行股份限公司（简称**银行）成立1988年国务院中国民银行批准成立中国首批股份制商业银行北京设企业金融营销理部投资银行部贸易金融部环境金融部机构业务部源产业金融中心冶金产业金融中心等海设资金运营中心资产理部资产托部信卡中心私银行部银行合作中心汽车金融业务中心等专业营机构目前**银行已全国城市设立119家分行1787家分支机构全球1500家银行建立代理行关系形成辐射全国衔接境外金融服务网络
二美元债券发行素
（）发行时间：
首次发行34月
（二）发行步骤：
1洽谈发行方案
2承销团队中介结构进场
3发改委备案
4境外路演
5定价发行
6外局登记
7募集资金回流
三美元债券发行成
美元债券发行成发行票面利率承销费律师等专业费国际评级相关费组成
承销费（预估）：年化0304左右
专业费（预估）：
项目
金额（万美元）
发行国际律师
2327
安排国际律师
2023
发行境律师
5
安排境律师
5
信托代理
接受费06年费06
信托律师
3
境会计师
46
印刷商
2
路演（香港新加坡）
5
合约翻译（非必须）
2
国际评级相关费（预估）：
收费
穆迪
标普
惠誉
初始评级费
88万美元
95125万美元
9万美元
债项评级费
625基点
625基点
625基点
年度监察费
年6469万美元
年7125万美元
年7万美元
四美元债券发行优势
（） 政策导鼓励资回流
济行资外流中国外汇储备逐渐枯竭国家发改委2015年9月14日发布关推进企业发行外债备案登记制理改革通知（发改外资[2015]2044号）通备案制度代审核制度鼓励境企业境外发债实现资回流国家外局2016年6月发布国家外汇理局关改革规范资项目结汇理政策通知(汇发〔2016〕16号)放松境外融资结汇制外局纷纷鼓励境企业境外发债募集资金结汇回流稳定外汇储备**新区发展集团限公司作国企业响应政府号召境外发行美元债券结汇湖南省国家国际收支衡外汇储备稳定做出贡献
（二）发行回流资金算入政府FDI（外商直接投资）考核指标
境外募集美元资金算作外资流入境算入政府FDI考核指标
（三）境发行债券限制较
公司债发行受单50新政影响准入更加严格时境发行债券窗口指导较发行存众确定素**新区发展集团限公司果境外发行美元债券限制少发行程市场化相较境发债便利程度高
（四）显著提升**新区发展集团限公司湘江新区外形象
**新区发展集团限公司通境外发行美元债券获国际评级时香港新加坡伦敦等国际市进行路演显著提升企业知名度湘江新区说更塑造开放包容创新国际形象
五汇率风险问题
**新区发展集团限公司境外发债采取普遍采滚动发债方式避免远期额购汇带汇率风险时考虑运**银行远期购汇工具锁定远期汇率
六相关法律法规
外债登记理办法（汇发[2013]19号）规定：第二十条 中资企业办理境款接受境外担保应事前外汇局申请外保贷额度
跨境担保外汇理规定（汇发[2014]29号）规定：担保非银行金融机构企业（简称非银行机构）应签订担保合15工作日外汇局办理保外贷签约登记手续担保合条款发生变更应办理保外贷签约变更登记手续外汇局真实合规原非银行机构担保登记申请进行程序性审核办理登记手续
国家发展改革委关推进企业发行外债备案登记制理改革通知（发改外资[2015]2044号）规定：企业发行外债须事前国家发展改革委（简称国家发改委）申请办理备案登记手续
国家外汇理局关改革规范资项目结汇理政策通知(汇发〔2016〕16号)规定：资项目外汇收入意愿结汇指相关政策已明确实行意愿结汇资项目外汇收入（包括外汇资金外债资金境外市调回资金等）根境机构实际营需银行办理结汇现行法规境机构资项目外汇收入结汇存限制性规定规定境机构资项目外汇收入意愿结汇例暂定100国家外汇理局根国际收支形势适时述例进行调整
七湖南区外币债券发行情况
体
体评级（发行时）
规模（万美元）
期限
利率
发行方式
发行时间
中联重科股份限公司
BB+
40000
5年
6875
境外SPV发行中联重科担保
20123
中联重科股份限公司
BB+
60000
10年
6125
境外SPV发行中联重科担保
201212
株洲市城市建设发展集团限公司
BBB
30000
3年
321
直接发行
201610
**先导投资控股限公司
预计BBB
35000
3年
356
直接发行
201611
常德市城市建设投资集团限公司
预计BBB
25000
3年
418
直接发行
201612
株洲高科集团限公司
预计BB+
20000
3年
暂未定
直接发行
预计2017年初
岳阳市城市建设投资集团限公司
暂未定
预计3000050000
预计3年
暂未定
直接发行
预计2017年初
株洲市国资产投资控股集团限公司
暂未定
20000
3年
暂未定
直接发行
预计2017
湖南天易集团限公司
暂未定
预计30000
预计3年
暂未定
直接发行
预计2017
常德市济建设投资集团限公司
暂未定
预计30000
预计3年
暂未定
直接发行
预计2017
湘潭城乡建设发展集团限公司
暂未定
预计20000
预计3年
暂未定
直接发行
预计2017
八**银行已投资情况
体
规模（万美元）
期限
投资金额（万美元）
否第投资者
中联重科股份限公司
60000
10年
3880
暂未知
株洲市城市建设发展集团限公司
30000
3年
3800
**先导投资控股限公司
35000
3年
10000
常德市城市建设投资集团限公司
25000
3年
8000
九外债资金保值增值避险服务方案
**银行**分行根境机构境外发债业务特色情况**新区发展集团限公司需求出发推出包括外债资金保值增值避险全方位资金服务助推**新区发展集团限公司成功发行海外债更加稳健高效利外债资金
（）整体优势
1专业团队专家服务
**银行总行资金中心具支专业代客资金衍生品业务团队报价力强市场敏锐度高家型知名企业定制外汇衍生品方案市场反响
2快速响应高效服务
总行分行联动服务时响应客户需求优质客户提供时答复门开户天落等高效服务
（二）方案介绍
1期结汇+民币保型结构性存款
业务优势：
Ø **银行期结汇牌价业市场稳居第等额外币结汇成更民币
Ø 意愿结汇政策背景根汇率市场形势择机选择结汇时点行提供快捷高效结汇服务
Ø **银行提供市场竞争力民币结构性存款报价
3月9日民币结构性存款参考报价：
1月
2月
3月
6月
345
355
353
353
2额美元存款
短期没全额结汇需求根款计划分批办理期限额美元存款时实现资金灵活支配收益增值
3月9日行美元定期存款参考报价（年化利率）：
1月
3月
6月
9月
年
100
145
175
185
210
注：存款利率报价受LIBOR等素影响天略波动
3美元存款+卖出涨期权组合产品
（1）产品模式：企业开展笔美元定期存款时签约笔卖出涨期权行企业约定定期限某行权价格客户支付笔期权费企业获期权费收益时承担义务：期市场价格高约定执行汇率时执行汇率结汇否结汇者市场价格结汇
（2）业务成：年期需提供35初始保证金（期返）
（3）产品优势：
Ø 期权选择灵活根期限行权价格灵活定制
Ø **银行资金中心成立专门团队专业操作报价力强
Ø 较优势：美元存款+卖出涨期权模式界汇率某事先约定报价期限期市场汇率低该界点该组合产品模式综合效益高期结汇+民币结构性存款
（4）参考报价收益情况（3月9日例）：
假设企业存入1亿美元外债资金期限3月时签约3月期限卖出涨期权行权价项企业获期权费收益分：
执行汇率
695
698
70
71
期权费收益（万元）
480
320
260
50
具体说明：假设金1亿美元期限3月约定执行汇率695企业签约次日获笔收益480万元 3月期时市场参考汇率（中国货币网午三点外汇中间价）695企业需行权695结汇1亿美元反695 企业没结汇求结汇者市场价格结汇
4远期避险产品
（1）方案：货币互换（完全锁定）
产品结构：货币互换业务该产品允许客户约定交割日约定币种金额利率进行金利息交换
产品案例：假设客户行签订3年期美元民币货币互换业务付息频率年付息企业外债利率37行报价民币利率52（该案例中报价仅举例说明实际报价真实外债利率期限付息频率市场汇率走势等素定）：
①客户年支付民币利率成52
②银行支付客户美元利息37客户美元利息支付外币债务
③期初客户美元银行天市场汇率换汇期时客户然期初时汇率民币换成美元进支付美元债务客户汇率风险
优势分析：通货币互换交易客户美元头寸转化民币头寸效美元汇率幅波动风险
现金流：客户期初3亿美元687（假设期初期汇率）汇率换成民币客户获2061亿民币客户年支付利息3亿美元*52*687107亿民币第三年期支付利息107亿民币加偿金2061亿民币银行年支付3亿美元*371110万美元利息第三年期支付利息1110万美元利息加偿金3亿美元
（2）方案二：年期购汇盈（形式锁定）
产品定义：该产品允许客户约定交割日规进行购汇：
①果约定期日参考价格约定汇率客户约定汇率进行购汇者差额结算
②果约定期日参考价格约定汇率客户期日天期汇率浮定点数进行购汇者差额结算获补贴
产品案例：
①客户行签订年期美元购汇盈合约设定执行汇率72
②果期日参考价格72客户702差额结算客户进步续作购汇盈操作
③果期日参考价格72客户获补贴1800点收益1800万元相降低年化成
业务优势：定汇率预期通获补贴降低实际承担成
**银行高度重视贵公司合作成立分行行领导牵头专业服务团队承诺：领导组协调指导**银行**分行部门抽调类业务专家组成专业服务团队工作组竭诚贵公司提供全面优质高效金融服务
贵公司金融服务需求全方位层次非服务方案完全涵盖根贵公司具体需求提供性化专业金融服务限度提升金融服务效
行竭诚期盼贵中心进步深入合作期盼通断努力成贵中心合作银行贵中心提供全方位金融服务
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