非市公司股权激励模式典案例
现代企业制度公司治理结构充分调动公司理层核心员工积极性效股东利益公司利益营者利益结合起方关注公司长远发展逐步实现公司发展战略目标探索建立股权激励约束机制已势必行
股权激励概述
目前境外公司股权激励模式颇究实质分两类类权益结算支付手段类现金结算支付手段顾名思义权益结算类终落实员工手公司股权类股权激励模式股票期权限制性股票干股获股份员工享分红权权表决权转权股份源原始股东渡增发现金结算类终落实员工手现金类股权激励模式股票增值权虚拟股票员工仅享增值权分红权
二股权激励模式介绍
1干股
干股指激励象实际出资奖励赠获公司股份民间种股权法律制度创新法律意义干股股东实际出资出资公司者代交付
干股具5特点：（1）干股协议取非出资取（2）干股位受偿赠予协议制约（3）干股具赠性质（4）干股般激励（5）干股股东属股东名册中股东隐名股东代持股东
需特强调第五条干股登记册股东法律允许受公司法民法保障协议行
2股票期权
股票期权指激励象赋予未特定时间事先约定价格购买定数量公司股票权利
股票期权4特点：（1）期权涨期权公司股价高行权价条件激励象行权获利公司股价低行权价激励象选择行权（2）期权价值期权公司免费赠送激励象（3）期权转赠继承（4）激励象获股票必须通行权
股票期权涉授予日行权条件等期等概念授权日公司期权授予激励象日期行权条件分业绩条件非业绩条件业绩条件指公司未必须达事先约定水激励象行权年净利增长率非业绩条件公司业绩关条件公司需达约定市值条件激励象行权等期期权授予立行权必须等段时间开始行权
股票期权需特强调股价跌破约定价格时失效激励意义
（1）互换期权
针股权期权失效情况国外股权激励计划中项互换期权计划公司股价落条件保证股票期权预期目标实现避免员工利益损失采取种调整行权价格方式例股票市价50元股落25元股时公司收回已发行旧期权代新期权新期权授予价格25元股种互换期权安排股票市价跌时股东遭受损失员工避免损失
（2）员工持股计划
里提员工持股计划指美国式员工持股计划特点企业员工持股退休计划结合创造员工收入种源员工购买企业股票劳动现金支付预期劳动支付员工拥股份年薪相挂钩员工拥股份定时期兑现转
美国式员工持股计划两类：
非杠杆型员工持股员工资金购买公司股票公司定期（通常1年）新增股份分员工员工拥股份企业服务时间增长逐年增长
二杠杆型员工持股美国企业采种形式公司成立员工持股计划信托基金会基金会公司股票作担保银行贷款(贷款期般510年)购买公司雇股票进行股票理公司年利润中预定例提取部分银行贷款时信托基金会事先确定例逐步股票转入员工账户公司般年员工持股贡献额员工工资总额5—15种持股方式需员工直接出资购买承担企业风险
华公司员工持股计划华高层美国调研股权激励模式专业咨询机构商讨结合国相关法律规定制定
3限制性股票
限制性股票指激励象获股票立二级市场出售受限售条款约束锁定期满获授股票定例分Ｎ年进行解锁
限制性股票2特点：（1）激励象获授某种权利公司流通股票（2）激励象获授股票条件业绩条件非业绩条件
限制性股票涉授予日禁售期解锁条件等概念授予日公司股票授予激励象日期禁售期股票授予立抛售般年年开始申请解锁解锁条件激励象需满足定条件申请解获授股票限售解锁条件包括业绩条件非业绩条件
4股票增值权
股票增值权指公司授予激励象未定时期约定条件获规定数量股票价格升带收益权利激励象约定条件行权公司行权日授权日公司股票差价授权股票数量发放激励象现金享股票增值权激励象实际拥股票拥股东表决权配股权分红权股票增值权转担保偿债务等
5虚拟股票
虚拟股票指公司授予激励象种虚拟股票激励象享受定数量分红权股价升值收益果实现公司业绩约定目标授予者享受定数量分红虚拟股票没权表决权转出售离开公司时动失效虚拟股票通持者分享企业剩余索取权长期收益企业效益挂钩方式实质涉公司股票权授予奖金延期支付单虚拟股票激励模式长期激励效果明显
述五种股权激励模式：
股权激励模式
干股
股票期权
限制性股票
股票增值权
虚拟股票
支付手段
权益结算类
权益结算类
权益结算类
现金结算类
现金结算类
股份源
原股东转赠
定增原股东提供
定增回购原股东提供
购股资金源
员工筹
员工筹
员工筹回购需
持形式
持代表持持股会持
持
持
持
持
收益方式
分红转
分红转
分红转
股价增值部分
分红
退出机制
转公司回购
转
转公司回购
离开公司动失效
离开公司动失效
法律保障
公司法民法
公司法
公司法
合法
合法
工商登记
需
需
需
需
需
激励效果
激励作
股价涨时激励作股价跌破行权价时失效
股价涨时激励作股价跌时激励作
股价涨时激励作股价跌破约定价格时失效
企业效益时激励作
三非市公司股权激励模式
非市公司股权没公开市场价格体系参较少直接采股票期权限制性股票激励模式现阶段非市公司股权激励模式干股虚拟股票组合模式
拟新三板市企业股权激励时点般选择变更股份限公司前者公司新三板挂牌前根公司法相关规定限责公司尚未变更股份限公司前通股权转者增资方式实现企业变更股份限公司挂牌前阶段采取股权转方式转股份股份转场问题股权转效力存争议通工商登记公示效力补正效力瑕疵新三板股票需通定增等方式进行
四非市公司股权激励模式案例
非市公司属非强制信息披露范畴公司具体股权激励模式定程度涉公司商业秘密未外公开文引案例皆互联网部分案例中具体股权激励方式存完整处部分案例选录股权激励方案中特处文仅供读者参考
1华技术限公司——虚拟股票+股票增值权
（1）公司架构：华技术限公司华投资控股限公司100持华投资控股限公司正非华投资控股限公司工会委员会分持1019899股权中华技术投资控股限公司工会委员会（简称华工会）华员工持股会华工会负责设置员工持股名册员工持股份数额配售缴款时间分红股权变化情况进行记录员工调离退休离开公司时回购股份回购股份会转做预留股份截目前华技术限公司注册资约39908亿元华投资控股限公司注册资约12814亿元华设立时注册资仅2万元
（2）激励模式：虚拟股票+股票增值权授予激励象分红权净资产增值收益权没权表决权转出售虚拟股票激励象离开公司时股票华工会回购
（3）授予次数：激励象达业绩条件年获准购买定数量虚拟股票直达持股限
（4）授予价格：华公司采取股净资产价格相关净资产计算参毕马威公司审计报告具体计算方式公开
（5）回购价格：激励象离开公司华工会说年股净资产价格购回
（6）激励收益：1）分红收益率般超502）净资产增值收益华工会回购股票时次性兑现净资产增值收益
（7）激励数：截2013年12月参员工持股计划数84187约占员工总数54
（8）激励效果：华公司2001年2013年销售收入235亿元增长2390亿元2013年营业利润291亿元净利润210亿元
特值提华通种股权激励模式原股东利润分享权转移员工华控制权直掌握正非手中华股权架构事命决定华重决策股东会决议直2签名正非孙亚芳
2阿里巴巴——股票期权
阿里巴巴（市前）授予员工理层股权报酬包括受限制股份单位计划购股权计划股份奖励计划三种中受限制股份单位计划股权激励措施
员工般受限制股份单位年着奖金发放少份受限制股份单位奖励份奖励具体数量职位贡献存差异
员工获受限制股份单位入职满年方行权份受限制股份单位发放分4年逐步位年授予25时年会伴奖金发放新受限制股份单位奖励员工手中持受限制股份单位数量会滚动增加样员工手总会部分尚未行权期权进帮助公司留住员工
阿里巴巴受限制股份单位行权价格仅001港元持受限制股份单位员工言非股价跌001港元会亏损基规避股票期权激励模式行权价格高市价导致激励失效情形
阿里巴巴受限制股权单位作购支付手段购交易中般现金支付部分会超50剩余部分阿里巴巴受限制股份单位作支付手段阿里购家公司协议价2000万阿里会出600万现金1400万阿里4年受限制股份单位股权授予部分股权激励购公司创始原始股东
3奇虎360——限制性股票
奇虎3602011年纽交递交市文件中披露雇员购股计划2006年制定面公司（含子公司）员工董事顾问时奇虎360公司1000名左右员工全员持股中董事购股价格股52美元员工购买价格股28美元该股份转抵押分四次兑现：隔12月允许员工出售持股份254年全部套现CEO提前进行评估敲定价格
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容，不代表《香当网》观点或立场，请自行判断内容的真实性和可靠性！
该内容是文档的文本内容，更好的格式请下载文档
现代企业制度公司治理结构充分调动公司理层核心员工积极性效股东利益公司利益营者利益结合起方关注公司长远发展逐步实现公司发展战略目标探索建立股权激励约束机制已势必行
股权激励概述
目前境外公司股权激励模式颇究实质分两类类权益结算支付手段类现金结算支付手段顾名思义权益结算类终落实员工手公司股权类股权激励模式股票期权限制性股票干股获股份员工享分红权权表决权转权股份源原始股东渡增发现金结算类终落实员工手现金类股权激励模式股票增值权虚拟股票员工仅享增值权分红权
二股权激励模式介绍
1干股
干股指激励象实际出资奖励赠获公司股份民间种股权法律制度创新法律意义干股股东实际出资出资公司者代交付
干股具5特点：（1）干股协议取非出资取（2）干股位受偿赠予协议制约（3）干股具赠性质（4）干股般激励（5）干股股东属股东名册中股东隐名股东代持股东
需特强调第五条干股登记册股东法律允许受公司法民法保障协议行
2股票期权
股票期权指激励象赋予未特定时间事先约定价格购买定数量公司股票权利
股票期权4特点：（1）期权涨期权公司股价高行权价条件激励象行权获利公司股价低行权价激励象选择行权（2）期权价值期权公司免费赠送激励象（3）期权转赠继承（4）激励象获股票必须通行权
股票期权涉授予日行权条件等期等概念授权日公司期权授予激励象日期行权条件分业绩条件非业绩条件业绩条件指公司未必须达事先约定水激励象行权年净利增长率非业绩条件公司业绩关条件公司需达约定市值条件激励象行权等期期权授予立行权必须等段时间开始行权
股票期权需特强调股价跌破约定价格时失效激励意义
（1）互换期权
针股权期权失效情况国外股权激励计划中项互换期权计划公司股价落条件保证股票期权预期目标实现避免员工利益损失采取种调整行权价格方式例股票市价50元股落25元股时公司收回已发行旧期权代新期权新期权授予价格25元股种互换期权安排股票市价跌时股东遭受损失员工避免损失
（2）员工持股计划
里提员工持股计划指美国式员工持股计划特点企业员工持股退休计划结合创造员工收入种源员工购买企业股票劳动现金支付预期劳动支付员工拥股份年薪相挂钩员工拥股份定时期兑现转
美国式员工持股计划两类：
非杠杆型员工持股员工资金购买公司股票公司定期（通常1年）新增股份分员工员工拥股份企业服务时间增长逐年增长
二杠杆型员工持股美国企业采种形式公司成立员工持股计划信托基金会基金会公司股票作担保银行贷款(贷款期般510年)购买公司雇股票进行股票理公司年利润中预定例提取部分银行贷款时信托基金会事先确定例逐步股票转入员工账户公司般年员工持股贡献额员工工资总额5—15种持股方式需员工直接出资购买承担企业风险
华公司员工持股计划华高层美国调研股权激励模式专业咨询机构商讨结合国相关法律规定制定
3限制性股票
限制性股票指激励象获股票立二级市场出售受限售条款约束锁定期满获授股票定例分Ｎ年进行解锁
限制性股票2特点：（1）激励象获授某种权利公司流通股票（2）激励象获授股票条件业绩条件非业绩条件
限制性股票涉授予日禁售期解锁条件等概念授予日公司股票授予激励象日期禁售期股票授予立抛售般年年开始申请解锁解锁条件激励象需满足定条件申请解获授股票限售解锁条件包括业绩条件非业绩条件
4股票增值权
股票增值权指公司授予激励象未定时期约定条件获规定数量股票价格升带收益权利激励象约定条件行权公司行权日授权日公司股票差价授权股票数量发放激励象现金享股票增值权激励象实际拥股票拥股东表决权配股权分红权股票增值权转担保偿债务等
5虚拟股票
虚拟股票指公司授予激励象种虚拟股票激励象享受定数量分红权股价升值收益果实现公司业绩约定目标授予者享受定数量分红虚拟股票没权表决权转出售离开公司时动失效虚拟股票通持者分享企业剩余索取权长期收益企业效益挂钩方式实质涉公司股票权授予奖金延期支付单虚拟股票激励模式长期激励效果明显
述五种股权激励模式：
股权激励模式
干股
股票期权
限制性股票
股票增值权
虚拟股票
支付手段
权益结算类
权益结算类
权益结算类
现金结算类
现金结算类
股份源
原股东转赠
定增原股东提供
定增回购原股东提供
购股资金源
员工筹
员工筹
员工筹回购需
持形式
持代表持持股会持
持
持
持
持
收益方式
分红转
分红转
分红转
股价增值部分
分红
退出机制
转公司回购
转
转公司回购
离开公司动失效
离开公司动失效
法律保障
公司法民法
公司法
公司法
合法
合法
工商登记
需
需
需
需
需
激励效果
激励作
股价涨时激励作股价跌破行权价时失效
股价涨时激励作股价跌时激励作
股价涨时激励作股价跌破约定价格时失效
企业效益时激励作
三非市公司股权激励模式
非市公司股权没公开市场价格体系参较少直接采股票期权限制性股票激励模式现阶段非市公司股权激励模式干股虚拟股票组合模式
拟新三板市企业股权激励时点般选择变更股份限公司前者公司新三板挂牌前根公司法相关规定限责公司尚未变更股份限公司前通股权转者增资方式实现企业变更股份限公司挂牌前阶段采取股权转方式转股份股份转场问题股权转效力存争议通工商登记公示效力补正效力瑕疵新三板股票需通定增等方式进行
四非市公司股权激励模式案例
非市公司属非强制信息披露范畴公司具体股权激励模式定程度涉公司商业秘密未外公开文引案例皆互联网部分案例中具体股权激励方式存完整处部分案例选录股权激励方案中特处文仅供读者参考
1华技术限公司——虚拟股票+股票增值权
（1）公司架构：华技术限公司华投资控股限公司100持华投资控股限公司正非华投资控股限公司工会委员会分持1019899股权中华技术投资控股限公司工会委员会（简称华工会）华员工持股会华工会负责设置员工持股名册员工持股份数额配售缴款时间分红股权变化情况进行记录员工调离退休离开公司时回购股份回购股份会转做预留股份截目前华技术限公司注册资约39908亿元华投资控股限公司注册资约12814亿元华设立时注册资仅2万元
（2）激励模式：虚拟股票+股票增值权授予激励象分红权净资产增值收益权没权表决权转出售虚拟股票激励象离开公司时股票华工会回购
（3）授予次数：激励象达业绩条件年获准购买定数量虚拟股票直达持股限
（4）授予价格：华公司采取股净资产价格相关净资产计算参毕马威公司审计报告具体计算方式公开
（5）回购价格：激励象离开公司华工会说年股净资产价格购回
（6）激励收益：1）分红收益率般超502）净资产增值收益华工会回购股票时次性兑现净资产增值收益
（7）激励数：截2013年12月参员工持股计划数84187约占员工总数54
（8）激励效果：华公司2001年2013年销售收入235亿元增长2390亿元2013年营业利润291亿元净利润210亿元
特值提华通种股权激励模式原股东利润分享权转移员工华控制权直掌握正非手中华股权架构事命决定华重决策股东会决议直2签名正非孙亚芳
2阿里巴巴——股票期权
阿里巴巴（市前）授予员工理层股权报酬包括受限制股份单位计划购股权计划股份奖励计划三种中受限制股份单位计划股权激励措施
员工般受限制股份单位年着奖金发放少份受限制股份单位奖励份奖励具体数量职位贡献存差异
员工获受限制股份单位入职满年方行权份受限制股份单位发放分4年逐步位年授予25时年会伴奖金发放新受限制股份单位奖励员工手中持受限制股份单位数量会滚动增加样员工手总会部分尚未行权期权进帮助公司留住员工
阿里巴巴受限制股份单位行权价格仅001港元持受限制股份单位员工言非股价跌001港元会亏损基规避股票期权激励模式行权价格高市价导致激励失效情形
阿里巴巴受限制股权单位作购支付手段购交易中般现金支付部分会超50剩余部分阿里巴巴受限制股份单位作支付手段阿里购家公司协议价2000万阿里会出600万现金1400万阿里4年受限制股份单位股权授予部分股权激励购公司创始原始股东
3奇虎360——限制性股票
奇虎3602011年纽交递交市文件中披露雇员购股计划2006年制定面公司（含子公司）员工董事顾问时奇虎360公司1000名左右员工全员持股中董事购股价格股52美元员工购买价格股28美元该股份转抵押分四次兑现：隔12月允许员工出售持股份254年全部套现CEO提前进行评估敲定价格
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
《香当网》用户分享的内容，不代表《香当网》观点或立场，请自行判断内容的真实性和可靠性！
该内容是文档的文本内容，更好的格式请下载文档