美国金融危机原启示—财金融
前美国次贷问题引发华尔街金融危机成全世界关注焦点发生华尔街金融危机仅重创美国脆弱济引起美国股市崩盘出国家济带极危害什华尔街会发生严重金融危机 场金融危机带什启示？文拟进行探讨
美国金融危机原
美国次贷问题引发金融危机着复杂确背景认原点：
1刺激济超宽松环境埋隐患
2007年4月2日美国第二次级贷款机构新世纪金融公司宣布破产标志美国次贷危机爆发次级抵押贷款危机源头前期宽松货币政策新济泡沫破裂911事件避免济衰退刺激济发展美国政府采取压低银行利率措施鼓励投资消费2000年2004年美联储连续降息联邦基金利率65路降1贷款买房需担保需首付房价路盘升房产市场日益活跃成格林斯潘时代晚期济繁荣提供次级抵押贷款件事低收入者住房般家庭说低利率房产价格路飙升编织出幅美前景投资住房成巨诱惑量居民进入房贷市场2006年末次贷涉500万美国家庭目前已知次贷规模达11万亿12万亿美元
2房产作抵押造成风险关键
美国次贷消费者房产作抵押房产价格决定抵押品价值果房价直攀升抵押品价格保持增值会影响消费者信誉贷力旦房价跌抵押品贬值套房子银行贷出钱减少果贷款利率提高次贷浮动利率着升需偿钱增加次贷贷款低收入者贷款放弃房产权贷款机构收回贷款收回贷款房产收回房产仅卖掉断贬值缩水出现亏损甚资金流转起房价缩水利率升次级抵押贷款杀手锏
2005年2006年防止市场消费热美联储先加息17次利率1提高525市场利率进入升周期利率传导市场滞2006年美国次贷升加息效应逐渐显现房产泡沫开始破灭
3次级贷款资产证券化加重危机扩散
美国绝数住房抵押贷款发放者区性储蓄银行储蓄贷款协会方性商业银行涉足揭贷款机构资金实力十分雄厚量资金投放住房抵押
贷款资金周转构成严重压力具金融创新工具金融机构便信贷资产包担保发行流通债券出相诱固定收益卖出许银行资产理公司基金保险公司养老基金等金融机构投资债券抵押贷款企业源源断融资渠道制造出快速增长新次贷投资机构获较高收益
种样金融衍生工具投资机构现金流更合理利利益分解享风险分摊事物两方面金融创新制度带风险分散机制时会产生风险放效应次贷样种创新美国够住房抵押贷款标准居民买房子时通资产证券化变成次级债高风险加载高回报中发散全世界意义说买美国次级债国家迫美国次级危机买单房产泡沫破裂次级贷款起贷时仅抵押贷款企业陷入亏损困境力购买次级债金融机构支付固定回报买次级衍生品投资者债券市场价格跌失高额回报样调进流动性短缺亏损困境2007年第三季度开始金融机构开始报告额损失反映抵押贷款资产价值幅跌
次级贷款资产证券化程实际资产组合信增级程种资产叠加信体信叠加程资产证券化种资产证券化组合信息相关风险信息披露趋更加透明导致市场中少清楚读懂中风险更说进行实时风险定价资产真正价值风险认知足投资者严重赖评级公司报告作出决策信评级机构信评级金融市场作影响已越越信评级资产证券化程中必重环节信评级否客观公正否真正解金融工具否存着利益突道德风险等素会全球金融市场产生重影响次级抵押贷款债券低质资产发展金融创新低质资产通信评级公司评级获高等级标号事证明价值严重高估
信息称风险损失明旦次级抵押贷款出现重风险损失构筑证券信增强信叠加会沙漠空中楼阁般会瞬间倒塌必然会引起广投资者投资信心恐慌规避风险加速投资者抛售加剧金融市场动荡金融灾难劫难逃次贷证券化信衍生产品风险传递链条中果没信评级公司参次危机许根发生
二美国金融危机启示
美国次贷问题引发金融危机教训深刻国应引诫
1认识防范房贷市场风险
房贷房产作抵押似安全资产房产价值着市场断变化市场时房产价格扬会提高抵押物市值降低抵押信贷风险会诱银行断
扩抵押信贷规模房产价格休止涨企业视生产生存成市场发生逆转时房价走低银行处置抵押物难拍卖抵押物收益足偿贷款仅贷款银行带量呆账坏账会危银行体系安全整济健康发展银行需风险收益中做出理性选择提高识抵御市场风险力
2认识防范信风险
次级贷款违约率高原贷款机构放贷中没坚持三C原款基特征（Character）贷力（capability）抵押物（collateral）进行风险评估国外验款基特征（年龄受教育水健康状况职业）购房目（住投资）婚姻家庭状况贷力（房贷房产价值房款月供收入家庭总债务收资产负债等）抵押物（房产价值新建房二手房期限段独户层高层建筑等）违约率密切相关
香港东亚危机中资产价格幅缩水许购房者承受负资产压力银行没出现违约率幅升问题香港银行业身较强抗风险力住房贷款严格资格审查标准款购房住职业稳定收入现金流变房产价值变会期贷
国商业银行扩贷业务中应避免政绩目标等非济非理性色彩减少行政手段介入信贷资金配置加强款贷力审查信风险等级款实施风险定价贷标准包括资金首付例利率期限等促进银行服务风险定价客户风险定价转变粗放营精细化性化转变提高身抵御风险力
3建立完善信息披露机制贷款规范
监部门应监督事住房信贷银行保险机构类贷款保险产品营销中款充分披露产品信息款者充分知情权选择权减少信息称款权益损害推进标准化合约贷款审核程序贷标准规范银行贷款行贷服务
4建立房产金融预警监控体系提高抗风险力
然金融风险济生活中处种意志转移客观存监部门职责提高风险识力预测防范规避化解风险提高风险控性建立房产金融预警监控体系迫眉睫银行体系安全房产市场整国民济持续健康发展产生积极促进作
5政府部门应危机中警示
百姓安居乐业政府职责享适住宅意味买房支付力低收入者进入购房市场拔苗助长仅事愿违会产生许负效应特国抵押担保抵押保险等相关金融基础设施健全情况形中银行承担许政策风险优化住宅市场结构应新建房存量房出售房租赁房商品房政府提供公住房样化统政府应加济适房供改变济适房售租租售举通信贷税收土政策引导房产企业增加中低价位普通商品房供开工许审批中优先考虑普通商品住宅
6中国应建立健全抵押保险担保制度
中国应建立健全抵押保险担保制度完善住房信贷风险防范分担机制引入商业保险政策性担保机制利促进抵押贷款营销规范化合约标准化抑制商业银行盲目放贷动合理保险风险定价机制助商业银行规避信风险道德风险房产市场周期波动风险
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美国金融危机原启示—财金融
前美国次贷问题引发华尔街金融危机成全世界关注焦点发生华尔街金融危机仅重创美国脆弱济引起美国股市崩盘出国家济带极危害什华尔街会发生严重金融危机 场金融危机带什启示？文拟进行探讨
美国金融危机原
美国次贷问题引发金融危机着复杂确背景认原点：
1刺激济超宽松环境埋隐患
2007年4月2日美国第二次级贷款机构新世纪金融公司宣布破产标志美国次贷危机爆发次级抵押贷款危机源头前期宽松货币政策新济泡沫破裂911事件避免济衰退刺激济发展美国政府采取压低银行利率措施鼓励投资消费2000年2004年美联储连续降息联邦基金利率65路降1贷款买房需担保需首付房价路盘升房产市场日益活跃成格林斯潘时代晚期济繁荣提供次级抵押贷款件事低收入者住房般家庭说低利率房产价格路飙升编织出幅美前景投资住房成巨诱惑量居民进入房贷市场2006年末次贷涉500万美国家庭目前已知次贷规模达11万亿12万亿美元
2房产作抵押造成风险关键
美国次贷消费者房产作抵押房产价格决定抵押品价值果房价直攀升抵押品价格保持增值会影响消费者信誉贷力旦房价跌抵押品贬值套房子银行贷出钱减少果贷款利率提高次贷浮动利率着升需偿钱增加次贷贷款低收入者贷款放弃房产权贷款机构收回贷款收回贷款房产收回房产仅卖掉断贬值缩水出现亏损甚资金流转起房价缩水利率升次级抵押贷款杀手锏
2005年2006年防止市场消费热美联储先加息17次利率1提高525市场利率进入升周期利率传导市场滞2006年美国次贷升加息效应逐渐显现房产泡沫开始破灭
3次级贷款资产证券化加重危机扩散
美国绝数住房抵押贷款发放者区性储蓄银行储蓄贷款协会方性商业银行涉足揭贷款机构资金实力十分雄厚量资金投放住房抵押
贷款资金周转构成严重压力具金融创新工具金融机构便信贷资产包担保发行流通债券出相诱固定收益卖出许银行资产理公司基金保险公司养老基金等金融机构投资债券抵押贷款企业源源断融资渠道制造出快速增长新次贷投资机构获较高收益
种样金融衍生工具投资机构现金流更合理利利益分解享风险分摊事物两方面金融创新制度带风险分散机制时会产生风险放效应次贷样种创新美国够住房抵押贷款标准居民买房子时通资产证券化变成次级债高风险加载高回报中发散全世界意义说买美国次级债国家迫美国次级危机买单房产泡沫破裂次级贷款起贷时仅抵押贷款企业陷入亏损困境力购买次级债金融机构支付固定回报买次级衍生品投资者债券市场价格跌失高额回报样调进流动性短缺亏损困境2007年第三季度开始金融机构开始报告额损失反映抵押贷款资产价值幅跌
次级贷款资产证券化程实际资产组合信增级程种资产叠加信体信叠加程资产证券化种资产证券化组合信息相关风险信息披露趋更加透明导致市场中少清楚读懂中风险更说进行实时风险定价资产真正价值风险认知足投资者严重赖评级公司报告作出决策信评级机构信评级金融市场作影响已越越信评级资产证券化程中必重环节信评级否客观公正否真正解金融工具否存着利益突道德风险等素会全球金融市场产生重影响次级抵押贷款债券低质资产发展金融创新低质资产通信评级公司评级获高等级标号事证明价值严重高估
信息称风险损失明旦次级抵押贷款出现重风险损失构筑证券信增强信叠加会沙漠空中楼阁般会瞬间倒塌必然会引起广投资者投资信心恐慌规避风险加速投资者抛售加剧金融市场动荡金融灾难劫难逃次贷证券化信衍生产品风险传递链条中果没信评级公司参次危机许根发生
二美国金融危机启示
美国次贷问题引发金融危机教训深刻国应引诫
1认识防范房贷市场风险
房贷房产作抵押似安全资产房产价值着市场断变化市场时房产价格扬会提高抵押物市值降低抵押信贷风险会诱银行断
扩抵押信贷规模房产价格休止涨企业视生产生存成市场发生逆转时房价走低银行处置抵押物难拍卖抵押物收益足偿贷款仅贷款银行带量呆账坏账会危银行体系安全整济健康发展银行需风险收益中做出理性选择提高识抵御市场风险力
2认识防范信风险
次级贷款违约率高原贷款机构放贷中没坚持三C原款基特征（Character）贷力（capability）抵押物（collateral）进行风险评估国外验款基特征（年龄受教育水健康状况职业）购房目（住投资）婚姻家庭状况贷力（房贷房产价值房款月供收入家庭总债务收资产负债等）抵押物（房产价值新建房二手房期限段独户层高层建筑等）违约率密切相关
香港东亚危机中资产价格幅缩水许购房者承受负资产压力银行没出现违约率幅升问题香港银行业身较强抗风险力住房贷款严格资格审查标准款购房住职业稳定收入现金流变房产价值变会期贷
国商业银行扩贷业务中应避免政绩目标等非济非理性色彩减少行政手段介入信贷资金配置加强款贷力审查信风险等级款实施风险定价贷标准包括资金首付例利率期限等促进银行服务风险定价客户风险定价转变粗放营精细化性化转变提高身抵御风险力
3建立完善信息披露机制贷款规范
监部门应监督事住房信贷银行保险机构类贷款保险产品营销中款充分披露产品信息款者充分知情权选择权减少信息称款权益损害推进标准化合约贷款审核程序贷标准规范银行贷款行贷服务
4建立房产金融预警监控体系提高抗风险力
然金融风险济生活中处种意志转移客观存监部门职责提高风险识力预测防范规避化解风险提高风险控性建立房产金融预警监控体系迫眉睫银行体系安全房产市场整国民济持续健康发展产生积极促进作
5政府部门应危机中警示
百姓安居乐业政府职责享适住宅意味买房支付力低收入者进入购房市场拔苗助长仅事愿违会产生许负效应特国抵押担保抵押保险等相关金融基础设施健全情况形中银行承担许政策风险优化住宅市场结构应新建房存量房出售房租赁房商品房政府提供公住房样化统政府应加济适房供改变济适房售租租售举通信贷税收土政策引导房产企业增加中低价位普通商品房供开工许审批中优先考虑普通商品住宅
6中国应建立健全抵押保险担保制度
中国应建立健全抵押保险担保制度完善住房信贷风险防范分担机制引入商业保险政策性担保机制利促进抵押贷款营销规范化合约标准化抑制商业银行盲目放贷动合理保险风险定价机制助商业银行规避信风险道德风险房产市场周期波动风险
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