BOT项目组织结构实例分析
BOT 方式投资建设项目涉角色包括政府项目发起项目公司债权供应商保险公司运营商建筑承包商产品购买者等角色项目公司间关系种双务关系说项目公司基系列协议种角色组合成严密商业组织 BOT 关事权责
BOT 投资方式相复杂系统工程涉事项目实施中享定权利承担定义务
政府(项目终者) BOT 方式中具双重身份公基础设施理者项目特许权授予者政府批准BOT项目进行公开招标 授予私营机构特许权特许权协议中政府需承担相应义务定风险提供定政策保证果东道国法律BOT 通相抵触回报率满足求政府需提供进步支持相应法律措施保证项目行政府BOT项目态度实施中予支持直接影响项目成败
项目发起 项目发起样公司实体提出项目取营项目必须特许权事联系起组成项目公司项目发起般股投资者项目实际投资者承办者通项目投资活动营活动获投资收益通组织项目融资实现投资项目综合目标求
项目融资模式BOT融资期间项目发起法律拥项目营项目通发起项目项目投入定数量股金属性贷款作项目发起首先应作股东项目定金额投入分担项目开发费然项目发起享相应权利股东会投票权特许权协议中资产转条款规定关权利
项目公司项目直接承办者项目发起建设营某特定基础设施项目联络关方面建立营负盈亏公司合营企业BOT 项目执行体项目中处中心位直接参项目投资理直接承担项目债务责项目风险关系BOT 项目筹资分包建设验收运营债偿利息事项均负责法律项目公司独立法律实体
项目贷款银行银团(债务) 项目贷款银行指项目融资中项目提供资金商业银行非银行金融机构国家出口信
贷机构家家银行十家银行组成银团参项目贷款银行数目根贷款规模风险两素决定中型BOT 项目般单银行提供全部资金型BOT 项目银行力心组团提供认高风险国家贷款数额较常常组团目分散政治风险项目贷款银行通常BOT 项目出资 BOT 项目负债率般高达70 ～90 项目贷款BOT 项目资金源
建筑承包商通常项目股东便保证成项目承建商承建商应负责设计保质保量时完成该建设项目运营商BOT 方式中时项目公司运营商时通合委托营商营独立运营商约定接竣工项目负责项目营维护项目收取费运营商项目公司股东
产品购买商接受服务者 作基础设施项目项目建成应长期产品购买商购买商必须具长期赢利历史良信誉保证购买产品期限少项目贷款期相产品价格应保证项目公司足回收股支付贷款息股息利润赚
保险公司 责项目运行中角色愿意承担风险进行保险包括建筑承包商风险(意外造成) 业务中断风险整体责风险政治风险等类风险预见性强造成损失巨保险公司财力信誉求高
BOT 项目实务中参加者供应商金融顾问信评估机构国际担保机构实际理者财务部门律师专业士BOT 项目具体组织非常复杂体系BOT 项目中众事合协议方式联系项目体系中角色间形成复杂明确协作关系BOT 项目成败失完全取决协作关系否通畅必须效成功合作实现总体目标
二相关组织结构实例分析
山东日电厂项目1993 年开始准备1995 年正式达成BOT 方式融资项目组织结构冠日模式福建泉州刺桐桥工程首次采资BOT 项目英法海峡隧道工程庞融资规模组织技巧成年项目融资领域受关注
项目三项目组织结构进行分析结合国实际讨利弊
1 山东日电厂 山东日电厂省政府证批准山东电力公司色列著名财团———国际联合开发公司(UDI) 发起组织完成国家计委正式立项关济行性研究根项目融资设计组成包括7 家股东中外合作营项目公司 项目股东电力部门政策性投资机构中方参者分表现出省政府方政府项目支持山东电力公司工程承包商项目产品购买方等重身份参项目公司色列UDI 承担融资计划设计强财力较高技巧参项目开发德国西门子公司发电设备供应商具卓越信誉寻求加盟增强项目贷款银行信心日模式中项目公司组成相吸引力涉行业省方政府政策性公司城建商供应商产品户信誉卓越信托投资机构日电厂争取较低融资成提供保障
2 泉州刺桐桥 十分规范项目1994 年市政府民营企业泉州市名流实业股份公司发起 股东整项目建设股东权益投资股东贷款支持政府予30 年(含建设期) 特许营权然偿获桥股东泉州路桥建设开发公司代表市政府授权投资机构桥开工年部分股权转福建省公路开发总公司省交通建设投资总公司泉州刺桐桥投资开发限公司独立法股东贷款般贷款限定偿期限贷条件
3 英法海峡隧道 欧洲隧道公司发起BOT 项目涉英法两国政府特许期长达55 年总投资102 亿美元 项目公司两股东英法两国银行承包商组成财团中许银行参贷款承包商承建整隧道工程项目公司(欧洲隧道公司) 股市吸引众权益投资者获担保银行贷款政府项目公司提供商务权二次设施特许项目公司欧洲国高速铁路网签订联合协议相份长期户合
4 三项目分析 三项目项目公司组成取处山东日电厂涉全面刺桐桥获市政府授权机构直接投资结构较简便海峡隧道抓住项目特点项目公司实际银行承包商组成公司融资建设提供较条件国环境许项目获商务权———项目产品服务价格外方国政策行相敏感国项目公司
组建政府背景公司参必谋求项目参方特项目起关键作参方加盟项目公司应成条原
方面山东日电厂利出口信贷商业信贷山东电力公司作项目总承包商做法然保证国项目绝控制风险集中山东电力公司贷款方出口信贷银行政府保证山东电力公司完全追索权需承担风险刺桐桥利股东筹资贷款股东风险集中实际资金筹措限追索倾工程提供风险分担参方少确定素防范够海峡隧道工程参方联合形式非常效银行承包商股权投资仅0 8 亿美元部分股分散众投资者身风险分散承包商通承建工程获收益银行贷款200 家欧洲银行提供铁路联营担保说项目风险国两项目政府支持少项目发起方银行单机构承担风险点值鉴
三结语
分析出组织国项目融资时机构参少表面形式该种组织形式获融资便利风险控制导致实质性风险集中否参机构越风险越项目失败时风险集中参者损害越
文档香网(httpswwwxiangdangnet)户传
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BOT 方式投资建设项目涉角色包括政府项目发起项目公司债权供应商保险公司运营商建筑承包商产品购买者等角色项目公司间关系种双务关系说项目公司基系列协议种角色组合成严密商业组织 BOT 关事权责
BOT 投资方式相复杂系统工程涉事项目实施中享定权利承担定义务
政府(项目终者) BOT 方式中具双重身份公基础设施理者项目特许权授予者政府批准BOT项目进行公开招标 授予私营机构特许权特许权协议中政府需承担相应义务定风险提供定政策保证果东道国法律BOT 通相抵触回报率满足求政府需提供进步支持相应法律措施保证项目行政府BOT项目态度实施中予支持直接影响项目成败
项目发起 项目发起样公司实体提出项目取营项目必须特许权事联系起组成项目公司项目发起般股投资者项目实际投资者承办者通项目投资活动营活动获投资收益通组织项目融资实现投资项目综合目标求
项目融资模式BOT融资期间项目发起法律拥项目营项目通发起项目项目投入定数量股金属性贷款作项目发起首先应作股东项目定金额投入分担项目开发费然项目发起享相应权利股东会投票权特许权协议中资产转条款规定关权利
项目公司项目直接承办者项目发起建设营某特定基础设施项目联络关方面建立营负盈亏公司合营企业BOT 项目执行体项目中处中心位直接参项目投资理直接承担项目债务责项目风险关系BOT 项目筹资分包建设验收运营债偿利息事项均负责法律项目公司独立法律实体
项目贷款银行银团(债务) 项目贷款银行指项目融资中项目提供资金商业银行非银行金融机构国家出口信
贷机构家家银行十家银行组成银团参项目贷款银行数目根贷款规模风险两素决定中型BOT 项目般单银行提供全部资金型BOT 项目银行力心组团提供认高风险国家贷款数额较常常组团目分散政治风险项目贷款银行通常BOT 项目出资 BOT 项目负债率般高达70 ～90 项目贷款BOT 项目资金源
建筑承包商通常项目股东便保证成项目承建商承建商应负责设计保质保量时完成该建设项目运营商BOT 方式中时项目公司运营商时通合委托营商营独立运营商约定接竣工项目负责项目营维护项目收取费运营商项目公司股东
产品购买商接受服务者 作基础设施项目项目建成应长期产品购买商购买商必须具长期赢利历史良信誉保证购买产品期限少项目贷款期相产品价格应保证项目公司足回收股支付贷款息股息利润赚
保险公司 责项目运行中角色愿意承担风险进行保险包括建筑承包商风险(意外造成) 业务中断风险整体责风险政治风险等类风险预见性强造成损失巨保险公司财力信誉求高
BOT 项目实务中参加者供应商金融顾问信评估机构国际担保机构实际理者财务部门律师专业士BOT 项目具体组织非常复杂体系BOT 项目中众事合协议方式联系项目体系中角色间形成复杂明确协作关系BOT 项目成败失完全取决协作关系否通畅必须效成功合作实现总体目标
二相关组织结构实例分析
山东日电厂项目1993 年开始准备1995 年正式达成BOT 方式融资项目组织结构冠日模式福建泉州刺桐桥工程首次采资BOT 项目英法海峡隧道工程庞融资规模组织技巧成年项目融资领域受关注
项目三项目组织结构进行分析结合国实际讨利弊
1 山东日电厂 山东日电厂省政府证批准山东电力公司色列著名财团———国际联合开发公司(UDI) 发起组织完成国家计委正式立项关济行性研究根项目融资设计组成包括7 家股东中外合作营项目公司 项目股东电力部门政策性投资机构中方参者分表现出省政府方政府项目支持山东电力公司工程承包商项目产品购买方等重身份参项目公司色列UDI 承担融资计划设计强财力较高技巧参项目开发德国西门子公司发电设备供应商具卓越信誉寻求加盟增强项目贷款银行信心日模式中项目公司组成相吸引力涉行业省方政府政策性公司城建商供应商产品户信誉卓越信托投资机构日电厂争取较低融资成提供保障
2 泉州刺桐桥 十分规范项目1994 年市政府民营企业泉州市名流实业股份公司发起 股东整项目建设股东权益投资股东贷款支持政府予30 年(含建设期) 特许营权然偿获桥股东泉州路桥建设开发公司代表市政府授权投资机构桥开工年部分股权转福建省公路开发总公司省交通建设投资总公司泉州刺桐桥投资开发限公司独立法股东贷款般贷款限定偿期限贷条件
3 英法海峡隧道 欧洲隧道公司发起BOT 项目涉英法两国政府特许期长达55 年总投资102 亿美元 项目公司两股东英法两国银行承包商组成财团中许银行参贷款承包商承建整隧道工程项目公司(欧洲隧道公司) 股市吸引众权益投资者获担保银行贷款政府项目公司提供商务权二次设施特许项目公司欧洲国高速铁路网签订联合协议相份长期户合
4 三项目分析 三项目项目公司组成取处山东日电厂涉全面刺桐桥获市政府授权机构直接投资结构较简便海峡隧道抓住项目特点项目公司实际银行承包商组成公司融资建设提供较条件国环境许项目获商务权———项目产品服务价格外方国政策行相敏感国项目公司
组建政府背景公司参必谋求项目参方特项目起关键作参方加盟项目公司应成条原
方面山东日电厂利出口信贷商业信贷山东电力公司作项目总承包商做法然保证国项目绝控制风险集中山东电力公司贷款方出口信贷银行政府保证山东电力公司完全追索权需承担风险刺桐桥利股东筹资贷款股东风险集中实际资金筹措限追索倾工程提供风险分担参方少确定素防范够海峡隧道工程参方联合形式非常效银行承包商股权投资仅0 8 亿美元部分股分散众投资者身风险分散承包商通承建工程获收益银行贷款200 家欧洲银行提供铁路联营担保说项目风险国两项目政府支持少项目发起方银行单机构承担风险点值鉴
三结语
分析出组织国项目融资时机构参少表面形式该种组织形式获融资便利风险控制导致实质性风险集中否参机构越风险越项目失败时风险集中参者损害越
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