计算应容
•基础应
•现金规划
•教育规划
•消费支出规划
•退休养老规划
•投资规划
基础应
1某国总口15亿中劳动力数8000万失业数500万该国失业率( )
A533 B625 C333 D525
·解析uU L5008000625 选B
2·某国潜GDP25万亿美元实际GDP15万亿美元该国GDP缺口( )
A 40 B40 C67 D67
·解析GDP缺口(1 5 2 5 ) I 2 5 40
·选A
3根奥肯定律果美国出现实际失业率高然失业率2情况实际GDP相潜GDP表现( )
A高6 B高4
C低6 D低4
·解析 2X36 选 C
4该国流通中现金总量3万亿元成乡存款8万亿元企业活期存款95万亿元企业定期存款3万亿元途资金2000亿元该国民( )万亿元
A3 B205 C235 D23 7
•解析
M2M1+城乡储蓄存款+企业机关团体部队定期存款存款3+8+95+3235 •选C
5果基础货币8亿元活期存款约法定准备金率8定期存款法定准备金率6定期存款率30超额准备金率5通货率20货币存量( )亿元
A21 02 B2258 C2759 D3213
•解析8x(1+20)(8+6*30+5+20)2759
•选C 参教材P235
6知名义利率65通货膨胀率4根费雪方程式计算出实际利率
( )
A1 2 B24 C25 D34
•解析(1+65)(1+4)124
•选择答案B
7假设A股票指数B股票指数定相关性A股票指数涨概
率05 B股票指数涨概率06A股票指数涨情况B
股票指数涨概率04时间段两股票指数少
涨概率( )
A06 B07 C 08 D 09
解析
设A股票指数涨事件AB股票指数涨＇事件BA股票指数涨情况B股票指数涨概率P(BIA)
已知 P(A)05 P(B)06 P(BA)04
P(AB)P(BA) XP(A)04*0502
P(A+B)P(A)+P(B)P(AB)05+060209
选B
8某服装店根历年销售资料知位顾客商店中购买
服装件数X分布状况表顾客商店均购
买服装件数(C)
X
0
1
2
3
4
5
P
010
033
031
013
009
004
A095 BO 785 C1 90 D1 57
接题 X方差( D )
A095 B1 90 C0 785 D1 57
9·资料股票A股票B三种状态收益率
状态
概率
股票A收益率
股票B收益率
繁荣
13
12
15
正常
13
7
5
萧条
13
5
7
·请根资料回答面四问题
股票A预期收益率()
(A) 467 (B)512 (C) 518 (D)612％
选择答案A
股票B方差（ ）
(A) 00081 (B) 00089
(C)00076 (D)00093
选择答案A
股票A股票B协方差( )
(A)0004 (B) 0005
(C)0006 (D)00077
选择答案c
股票A股票B相关系数( )
(A) 074 (B) 087
(C) 090 (D) 094
选择答案D
11李先生计划10争账户余额20万元7 年投资收益
率计算接季复利状态李先生月初需账户中存( )元
(A) 1151 4 (8) 12008
(C) 13256 (D) 13459
解析
财务计算器计算步骤
2ND RESET ENTER 2ND IY 12 ENTER↓4
ENTER 2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT
10 2ND N N • 7 IY 200000 FV • CPT
PMT 1151 4
选择答案A
12某40元价格购入某股票预期股利股102元年够50元约价格卖该股票持期收益率( B )
A204 B2755 C21 D551
某投资者27元价格购买1000股某股票持2年35元价格卖出期间次分红红利股05
元该投资者持期年化收益率( D )
A11 65 B1238 C1356 D1466
13某投资者2008年7月1日买入股票价格股12元年10月1日该股进行分红股现金股利05元年12月31日该投资者该股票卖出价格股13元该项投资年化收益率
应( )
A1875 B25 C21 65 D2656
解析
选择答案B
14魏先生计划买入某公司债券票面金额1000元售价960元五年期年息票率7半年付息次根案例回答面四问题
果魏先生买入该债券J胡收益率(
(A) 7 00 (B) 7 29
(C) 3 13 (D) 3 65
选择答案B
果魏先生买入该债券期收益率( )
(A) 8 00 (B) 7 99
(C) 441 (D) 399
择答案B
15果魏先生持三年第三年年末市场利率
58出售该债券价格( )元
(A) 1000 (B) 103261
(C)102236 (D) 95771
•选择答案C
•接题魏先生第三年末出售该债券时实际获持期年化收益率( )
(A) 5 38 {B )804
(C) 868 ( D) 953
•选择答案C
现金规划
例1某客户家庭现金5000元活期存款2万 元定期存款5万元货币市场基金5000元基金3万元月均支出3000元该客户流动性率( )
A2667 B2567
C2367 D2867
端解析
1流动性率流动性资产月支出
2流动性资产般指现金现金等价物含股票基金等
3 (0 5+2+5+0 5)÷03＇26 67
选A
例2钱先生太太天均39岁8岁子 全家月生活费支出4000元月休闲娱乐消费2000元子教育费需6000夫妇二存银行活期储蓄10万元定期存款20万元钱先生家庭流动性率( )
A4615
B5222
C61 35
D6524
解析：
1流动性资产 10+20 30万
2月支出 (06÷12)+04+02065
3 30÷0 65 46 15
选A
例3蒋先生月信卡透支超信额度200元蒋先生需缴纳超限费( )元
A5 B10
C15 D20
解析
超出信客户消费金额银行会定例收取超限费通常超额部分5 选B
例4高女士拥张招商银行信卡该发卡行规定月帐单日5日指定款日23日果高女士月4日消费2000元兔息款期( )天
A20 B 56
C 50 D 30
解析 5日账单显示4日消费交易20天免息遇期
选A
•果高女士月6日消费2000元兔息款期( )天
A48 B30
C20 D56
•解析 6日消费次月5日账单显示享受43天免息遇
选A
例5蒋先生信字账单日月10日期款日月28 日3月10日蒋先生印期账单中仅笔消费 2月25日消费金额民币2000元(假设2月29天计)
根材料请回答面四问题
1蒋先生低款额( )元
A 2000 B1000
C500 D200
•低款额累计未消费额利息费收费10教材Ⅱ20页
2果蒋先生3月28日前全额款2000元4月10日账单循环利息( )元
A 0 B 202
C352 D482
解析款日前全额款享受免息遇选A
3果3月28日偿低款额4月10日账单循环利息( )元
A0 B202
C352 D437
•解析：2000元×005×32天（2月25日3月28日）+（2000200）×005×13天（3月28日4月10日）437元选D
4蒋先生次消费兔息期（）天
A28 B32
C8 D0
解析：选D
教育规划
真题回顾
1张先生女5年学届时教育金年3万元张先生夫妇现年收入4万元预计年增长3张先生家庭教育负担( B )
A58 B65
C70 D75
2张女士计划孩子准备学研究生期间学费果学四年年学费8000元研究生两年学费年15000元全部学费学时已准备张女士保障 投资收益率达6条件需孩子学入学际准备(D)元学费
A2915094 B 2309027
C5853504 D 5247437
接题张女士孩子10年进入学需月月初发工资时候存入( A)元该教育基金积累述需学费
A31861 B35541
C14020 D17700
接题张女士孩子6年进入学目前已孩子准备3万元教育储备会月计息需月底发时候存入(B)元该教育基金积累述需学费
A18493 B11009
C155 13 D22527
例1 张先生预计子学年学费1 万元生活5000元家庭年税前收入10万元税收入86000元张先生家庭教育负担( )
A10 B17
C15 D8
解析：
（10000+5000）÷860001744
选B参教材Ⅱ110页
例2张女士女年10岁8年读学孩子 父亲已女准备学学费基金张女士希保证女四年学期间月生活费2000元果通货膨胀率始终保持3水张女士目前应该孩 子准备（）元生活费
A71329 B90357
C80411 D101862
解析：
2ND IY 12 ENTER 2ND CPT2000 + PMT3 IY
4 ND N N CPT PV PV9035739
例3先生子年10岁然目前学费开支 希子读完学送出离留学两年子8年学现学四年学费总计约6万元需留学费约30万元假设学费留学费年涨5先生希通稳健投资筹集笔费估计年回报率达6
⊙述资料回答问题
1先生子学时四年学费约( )元左右
A6764733 B6464733
C6564733 D8864733
解析：
8 N5 IY 60000 + PV CPT FV FV8864133选D
2果先生决定孩子学年准备教育费需子准备( )元
A89120412 B41928716
C52192818 D53188396
•解析
接题360000 + PVCPT FV
FV53188396选D
3果先生决定孩子学年准备教育费果采定期定投方式月初投入资金( )元
A332018 B37753
C430875 D520058
解析：
接题2ND + ENTER2NDIY 12 ENTER2ND PMT
2ND ENTER 2ND CPT 8 2ND N N6 IY53188396 FVCPT PMT
PMT430875 选C
1果郑女士女四年学目前学硕士费12万元 5学费涨率计算郑女士女学时学硕士期间需( )元学费
A12863275 B12879415
C13261025 D1458675
解析
4 N5 IY120000 PVCPT FV
FV1455860075
2果郑安士2万元作教育会初始资金6投资报酬率计算女学时笔钱积累（）元
A2469445 B2516191
C2524954 D2611478
解析 4N6 IY20000PVCPTFV2524954 选C
3果郑女士月月初固定出笔资金进行定投郑女士月需投（）元万弥补教育金缺口
A 192531 B196712
C217954 D221841
解析：
选择答案b
4 郑女士急需资金2万元启动资金挪改年年未定期定技方式积累教育会郑女士年常投入( )元
A3213419 B3334253
C3461878 D510297
解析：
选择答案B
消费支出规划
等额息款方式
等额金款方式
等额金法利息计算
例1马先生2008年1月采组合贷款法购买住房套购买月开始款中40万元公积金贷款采等额金贷款方式贷款利率522余34万元采等额息商业贷款贷款利率665贷款期限均20年
格案例回答列问题
1马先生公积金款第月约款额( )元
A250167 B340667
C350291 D450667
解析
2马先生公积金贷款中第12月款额( )元
A332692 B3501 28
C361902 D3694 25
解析
3马先生公积金贷款偿利息总额( )元
A25149215 B24196700
C22987225 D20967000
解析
4 马先生公积金贷款中第3年偿利息总额 ( )元
A1692125 B1724128
C1831350 D2014900
解析
5 马先生商业贷款月款额（）元
A256506 B231450
C226120 D210870
解析：
流程
操作
显示
计算器重置
2ND + ENTER
RST 000
设置年款期数
2ND IY 12 ENTER
PY 1200
退出设置
2ND CPT
000
输入款额度
340000 PV
PV 34000000
输入利率
665 IY
IY 665
输入款次数
20 2ND N N
N 24000
计算月款额
CPT PMT
PMT 256506
6马先生商业贷款偿利息总额( )元
A16608800 B20268800
C21548000 D27564100
解析：
流程
操作
显示
接题
CPT PMT
PMT 256506
计算款总额
计算偿利息总额
2756144
7 马先生款2年笔10万元意外收入提前偿商业贷款保持月供变剩余期限( )
A10521 B11028 C11863 D12012
解析：
流程
操作
显示
接题
CPT PMT
PMT 256506
第笔付款属期数
2ND PV
P1 100
输入笔属期次
↓ 24 ENTER
P2 2400
余额
↓
BAL 32257847
清
CEC
22257347
需贷款金
100000 PV
PV 22257347
计算月款额
CPT N
N 11863
8接采提前偿商业贷款时保持款期限变月供应降( )元
A1650 25 B1769 88
C1826 36 D1868 19
解析：
流程
操作
显示
接第7题
CPT N
N11863
第笔付款属期次
18 2ND N N
N21000
计算月款额
CPT PMT
PMT176988
9接题采提前偿商业贷款时月供降2000元款期限减少少月
解析：
流程
操作
显示
接第8题
CPT PMT
PMT 176988
重新设置月款额
2000 + PMT
PMT 200000
计算款额
CPT N
N 17353
计算减少款期数
<18×12>
4247
倒2郑州刘先生名住房公积金息余额8万元月公积金汇储额250元距法定退休年龄25年刘先生家庭成员退休期缴存住房公积金总额10万元处位郑东新区住房房屋总价100万元郑州住房公积金理中心规定申请单笔贷款高额度40万元
根述资料回答面问题
1刘先生退休年龄缴存住房公积金总额( )万元
A155 B16
C175 D18
解析80000+250×25×25×12155000元选A
2刘先生申请住房公积金高额度( )万元
A20 B25 5
c40 D70
解析 155万+10万255万<40万< 100万× 7070万
选B
倒3刘先生某外企员工 2005年9月 刘先生某高档区购买处住宅房屋总价120万元贷款70万刘先生听说等额金法款利息较少遂决定等额金方式款安款期15年月款贷款利率固定利率684
根资料回答面问题
1刘先生月金约( )
A3889元B6229元
C289元D422元
解析 700000÷15÷123889选A
2刘先生第月利息约( )
A3690元B3190元
C3890元D3990元
解析 70×684÷123990选D
3 刘先生第二月利息约(）
A3690元 B3790元
C3968元B7857元
解析 70×179×684÷12÷1803968选C
4刘先生第年利息约( )
A2641702元 B36417元
C46417元 D56417元
解析 70×684×(36024+13) ÷36046417选C
5刘先生果种方法款项清 利息总额( )
A361095元 c561095元
B461095元 D661095元
解析 70×684×181÷24361095选A
6刘先生等额金等额息法进行较采等额息法月偿贷款( )
A3889元 B6229元
C289元 D422元
解析 2ND IY ENTER 2ND IY 12 ENTER 2ND CPT15
2ND N N 684 IY7OOO00 PV CPT PMT
6229 35选B
7刘先生等额息方法款项清需偿约( )利息
A361095元 B421283元
C561095元 D661095元
解析接题622935×15×12700000≈421283元
接题CPT PMT 2ND PV ↓ 180 ENTER ↓ ↓ ↓ INT 42128231选B
案例奏妻子徐刚结婚久算三年购买第套住宅认三环附套二居较合适该房产建筑面积88米米售价7800元算通货解决购房款银行解目前房贷利率534徐年解利公积金贷款享受更低贷款利率387目前利积蓄5万元秦月收入5000元(含税)徐3500元{含税)房产交易契税税率3根案例回答面八问
1@果泰妾女购买该住房刷少应支付(C)首付款
A205920 C137280
B68640 D274450
2 泰妻子购买该房产需支付契税税款( B)元(注适契税税率1结)
A20592 B10296
C6864 D13128
3果目前积蓄投资基金*获年6收益月收入30(税前软入基数)参该基金定投计息周泰妻子积累购房首付款( A)元
A160141 C100307
B59551 D125603
4果买房时积蓄支付录低额度首付款中10万元余部分局公积金支付必积会贷款8万元余部分办理银行贷款均等额息商业贷款期限25年商业贷款月款额( B )
A3320 B2836
C2905 D2421
5果公积会贷款J阳15年公积金贷款考虑进月款额应( D )
A3492 B3008
C3907 D3423
6采公积金贷款商业银行贷款考虑考虑工资增长情况月款额( A)合理月供收入率
A超出 B
C等 D元法判断
7果求合计房贷月供正占税前月总收入例达高限额泰徐需三年月收入少达( B)元较合理
A13023 C11640
B11410 D10027
8果交房时新房装修双方父母解决计划购房基金结余部分购买台价值13万元轿车约五成首付款余进行贷款果分三年清采等领息款方式贷款利率685月需支付车贷月供(D))元
A3995 B3216
C4005 D2003
王女士夫妇年均35岁两算55岁退休预计生活85岁王女士夫妇预计55岁时年支出10万元现家庭储蓄10万元假设通货膨胀率保持3变退休前王女士家庭投资收益率8退休王女士家庭投资收益率3根案例回答列问题
1综合考虑通货膨胀投资收益率王女士夫妇56岁年支出现值( )元 A110000 B100000
C135291 D139211
选择答案B
2 王女士夫妇需( )元养老金
A3398754 B3598154
C3000000 D3911854
•选择答案C
3王女士55岁时家庭储蓄恰( )元
A466095 11 B52474326
C38696845 D39696845
•选择答案A
4王女士夫妇退休基金缺口( )元
A265401124 B2564011 42
C253390429 D254601124
•选择答案C
5果王女士夫妇采取定期定额投资方式积累退休金年需投资( )元
A5462641 B5466241
C5466641 ＇D55371 41
•选择答案D
柳先生妻子年刚刚43岁妻子两月收入合计约5000元月支出3000元现家里银行存款10万元假设柳先生妻子计划50岁时退休预计柳先生退休生存25年假设刷退休月花费需3200元{已考虑通货膨胀素)假设二退休月领取基养老保险金1200元假设柳先生退休前投资收益率均5柳先生请理财规划师妻子作退休养老规划根案例回答列问题
1柳先生50岁时需准备( )退休基金实现生活目标
A 338235元 B340791元
C343546元 D342120元
选择答案B
2果年复利计算现开始10万元存款进行预期收益率510万元钱退休时会变成( )
A133823元 B140710元 C109412元 D151266元
•选择答案B
3柳先生现月结余2000元投资1 8定息工具柳先生退休时笔钱会变( )
A178900元 B162734元
C129165元 D194595元
•选择答案A
4柳先生退休资金缺口约( )•
A39013元 B72144元
C23936元 D44595元•
选择答案C
5果柳先生想50岁退休话需月增加银行存款约( )•
A284元 B302元
C210元 D239元
•选择答案B
•官夫妇30年退休估计退休会生活25年考虑种素退休年年初预先准备退休基金中出15万元年生活支出外假设退休年5万元收入(假设年初)目前夫妇房产价位8万元房产价位增长率年7退休时官夫妇准备房产交卖租房居住积累退休养老基金官夫妇准备采取定期定投方式建立退休基金时构建年7投资组合根案例回答列问题
1退休支出折现刚退休时刻价值()
A1614107元 B1870040元
C1748037元 D2999093元
选择答案B
2 •退休软入折现刚退休时刻价值（ ）
A968464元 B623467元
C4976839元 D4399093元
选择答案B
3目前8万元退休养老基金退休会变成（ ）
A185731元 B608980元
C976839元 D399093元
选择答案B
4考虑退休收入目前退休基金20年增值夫妇俩需准备( )退休资金（注：退休时点)
A444912元 B637593元
C543839元 D369093元
•选择答案B
5弥补退休基金缺口采采取定期定投＇方法夫妇俩年需基金里投资( )
A3909元 B6750元
C5790元 D9093元
•选择答案B
投资规划
投资规划包含容
投资组合
股票
债券
基金
1薛女士投资股票中20投资A股票 30投资B股票 40投资C放票 10投资D股票支股票贝格系数分1O 60 524该组合β系
数( A )
A082 B095
C113 D120
2假设股票Aβ1风险收益率7市场收益率
15股票A期收益率( A )
A15 B12
C10 D7
3假设金融市场风险收益率2某投资组合β系数1 5市场组合预期收益率8根资资产定价模型该投资组合预期收益率( )
A10 B 11
C12 D 13
•解析
• 2 + (8 2) ×15 11
•选择答隶B
3 已知某股票贝塔值1 15市场组合年期 收益率18年风险收益率6该股票求回报率（ ）
A216 B24
C198 D206
6 果某股票贝塔值06市场组合预期收益率15风险利率5时该股票期收益率( A )
A11 C14
B8 D056
7 朴冰持某股票贝塔值1 2风险收益率5市场收益率12果该股票期收益率15该股票价格( )
A高估 B低估
C合理 D法判断
•解析
5 +(12 5)×12 134<15低估
•选择答案B
某客户购买A公司股票该公司年末股权收益率10留存率30假设该公司实现收益红利持续增长股利增长率( A )
A3 B5
C4 D6
某股票前股现金股利2元预期股利稳定增长率5投资者求收益率1025该股理价格( D )
A42 C27
B38 D40
某公司发行股票股盈余5元股利支付率40股权收益率8年终分红已支付目前投 资者预期收益率普遍15该支股票合理价格应 ( )元
A2055 B2565
C1961 D1575
解析
(5×40) [15(1—40)×8] 1961
•选择答案C
某投资者预计某市公司年支付现金股利15元保持5增长率该投资者预期收益率10前该股票合理价格应 ( )元
A28 B30
C35 D38
解析
1 5(105) 30
•选择答案B
某公司年度支付投资者1元股利预计股利年增长率10投资者求股票收益率15该股票股价值( )元果该公 司该股市价21元该投资者应( )该反票
A 20买入 B22买入
C20卖出 D22卖出
•解析
•(1 + 10)(1510)22高21应买入
•选择B
叶女士持短期国债收益率年4目前证综合指数预期收益率年9算权益资产方面做适配置直观察某股票刚刚开始建仓该股票年收益率预期10价格100元该股票贝塔值08应该（ C ）该股票
A迅速买入 B持仓动
C继续买入 D法判断
孙买入创业板某高科技公司股票预期接5年支付股利第6年预期股利年14速度增长孙希回报率年16该段票支付合理价格应(C)元
A 28 50 B 25 00
C1l 90 D1026
某股前两年股股利10元第三年股股利5元股利保持5稳定增长投资者求 回报率15该股票前价格( B)元
A36 B54
C58 D64
某股票股8元价格发行市场流通段时间某投资者12元价格买进预期该股票股收益03元该股票市盈率( A)
A40 B2667
C030 D004
高峰持股票该公司股利支付率40必报酬率年12年股利增长率2预计该公司第二年股收益05元高峰持该股票市盈率( )倍股票合理价格( )元
A4 00 2 00 B400 500
C1000 200 D10 00 500
解析
• 40／ (122) 4 4 ×O 5 2
选择答案A
股票市场某股票价格20元预计期股利1元会10增长率持续稳定增长隐含必收益率( D )
A12 C14
B13 D15
预期某股票1年支付2元／股红利价格升40元股果客户希投资该股票中获15收益率客户支付高价格( c )
A34 78元股 C 37 50元股
B36 52元股 D4600元股
零息债券解题方法
面值终值FV
票面利率必报酬率I／Y
年限期数N
三变量基础通计算器算出PV债券价格
次付息债券解题方法
整体分两步走
•首先单利(复利)公式求出面值PV票面利率r发行期限n终值FV
•必报酬率I／Y
•年限期数N
•三交量基础通计算器算出PV债券价格
普通付息债权解题方法
•面值终值FV
•票面利率面值年金PMT
•投资回报率必报酬率I／Y
•年限位期数N
•四变量基础通计算器算出PV债券价格
半年付息债券解题方法
•首先年付款次数P／Y设2
•面值FV支付年利息2年金PMT
•投资回报率必报酬率I／Y支付利息次数N
•四变量基础通计算器算出PV债券价格
• or
•面值终值FV
•年限2期数N
•投资回报率2必报酬率I／Y
•票面利率面值2年金PMT
•四变量基础通计算器算出PV债券价格
某投资者市场发现零息债券面值1000元期限8年该技资者期投
资收益率8该债券合理价格应 ( )元
A75635 B64562
C54021 D481 31
•解析
•选择答案C
某公司发行期限4年债券票面利率8债券面值100元期次付息投资者该等级债券求低报酬率10该债券价格应( )元
A8929 B9292
C100 D10232
•解析
•选择答案B
•公司发行5年期期次付息债券面值100元票面利率8已知市场信等级相5年期面值1000元零息债券目前售价798元该债券目前合理价格( )元
A124 B175 35
C11123 D1825
解析
•选择答案C
投资者王先生投资某种面值1000元附息债券票面利率6年付息次期限5年已知市场必收益率7该债券发行价格应( )元
A855 B895
C905 D959
解析
•选择答案D
杨女士年前850元价格买入某债券100份该债券面值1000元票面利率8年付息次现880元价格全部卖出杨女士持该债券收益率( )•
A1294 B1185
C1095 D1006
解析
选择答案A
某投资者购买A公司发行面值1000元6年期债券票面利率9年付息次发行时该债券期收益率9年该投资者欲出售A债券时该债券期收益率降7知该投资者持期收益率应( )
A82 B172
C186 D195
解析
•选择答案B
老张3年前买入年发行某企业债券期限20年面值1000元半年付息次票面利率622该债券目前市价1585元老张持该债券期收益率 ( )
A211 B1 05
C332 D665
•解析
•选择答案A
•某公司2007年1月1日发行期限8年债券票面利率9面位100元价发行期次付息投责者张三2009年1月1日95元价格买入100份知买入时该债券 期收益率( )
A1226 B1265
C1314 D1376
•解析
•选择答案C
债券久期计算
第步利计算器计算出债券价格
第二步某年先进流量PV债券期收益率I／Y某年年数位N利计算器根三变量计算出差值价格w1w2w3
第三步根公式D1×w1+2×w2+3×w3……计算出久期D
Or
第二步某年现金流量终值债券期收益率利率某年年数期数利计算器根三变量计算出现值应年数求
第三步求出债券价格久期
效久期应急免疫触发点计算
•效久期等债券价格变化率市场利率交化量
•效久期 (⊿PP)／⊿r
果T代表剩余时间 r代表特定时间市场利率想T时间债券组合低价值A元 应急免疫触发点O式表示
OA(1 + r) T
•低价值A终值剩余期数T期数n
•周剑持某零息债券期日价值1000元偿期限25年果该债券 年收盖率15久期( )(计算程留数点两位)•
A193年 B167年
C 239年 D250年
解析
•选择答案D
某投资者解债券市场6年期零息债券面值1000元发行价格750元某日央行公布市场利率降2该债券价格会变 ( )元
A660 B750
C810 D840
解析
•⊿P7502 6 ⊿P 90
•选择答案D
某债券组合久期8年某日夹行宣布利率调100基点预计未天该债券组合价值 ( B )
A升8 B降8
C升4 D降4
果债券修正久期8期收益率升20基点时债券价格( c )
A降16 B升16
C降1 6 D升1 6
杨女士准备申购开放式股票型基金10000元资金申购该基金申购费率05公 布基金单位净值09元采价法计算杨女士申购该基金( )份
A9556045 B99955 56
C1105556 D1315446
解析
10000×（105）／091105556
•选择答案C
某客户3月15日通电话委托购买开放式基金委托金额20000元该基金申购费率1 5赎回费率053月14日该基金净值
12350 3月15日该基金净值1 2480
价外法计算该客户申请( )份该基金
A197000012350 B19700001 2480
C197044312350 D19704 4312480
•解析
20000／（1+15）／124801970443／12480
选择答案C
刘薇整理A BC三基金2001年业绩情况盘
指数风险利率进行见表
年度
A基金
B基金
C基金
盘指数
风险利率
2001
2110
280
410
580
680
2002
3480
2780
2890
1710
710
2003
5480
2210
3250
3080
750
2004
690
120
720
450
720
2005
3930
3240
2320
2980
680
2006
2150
1680
1880
1700
620
2007
2910
1810
2200
2430
600
2008
4000
3200
2900
3100
550
均收益率
1371
694
877
691
664
标准差
3298
2258
2356
2281
068
β系数
119
090
103
100
根案例回答问题
根述数刘薇测算出ABC三基金夏普指数分( )中( )够提供风险调整收益
A 00133 02144 00904B基金
B 00904 00133 02144C基金
C 0214400133 00904 A基金
D00904 02144 00133 B基金
•选择答案C
•根土述数刘薇测算出A BC三基金特雷纳指数分( )中( )够提供单位系统风险高风险溢价
A 594122068 03333 A基金
B59412 033332 0680 A基金
已03333 59412 20680 B基金
B033332 068 5 9412C基金
•选择答案B
某银行期外汇费外汇牌价GBPUSDl618515
USDHKD7808624英镑兑港币汇价( B )
A GBP阻D12 564312 5335
BGBPHKD126382126678
CGBPHKD126335125365
DGBPHKD125365／126335
解析
（16185*78086）／（16215*78124））126382／126678
果某股票销售价格25元该股票跌期权执行价格20元果该期权90天期该跌期权价格限限分( B )
A0元5元 B0元20元
C 5元20元 D5元25元
某客户持份九月份麦涨期权期权费200元该客户利润区间( A )
A200+∞ C200 +∞
B200+∞ D∞ 200
某投资公司目前拥股票组合市值750000000元该股票组合β值0 9现该公司财务员认市场未 三月走弱需公司股票组合β值调制定出目标β值06 目前三月期沪深300指数期货价格1500000元β值096请计算该投资公司应交易三月期沪深300股指期货合约数量
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•基础应
•现金规划
•教育规划
•消费支出规划
•退休养老规划
•投资规划
基础应
1某国总口15亿中劳动力数8000万失业数500万该国失业率( )
A533 B625 C333 D525
·解析uU L5008000625 选B
2·某国潜GDP25万亿美元实际GDP15万亿美元该国GDP缺口( )
A 40 B40 C67 D67
·解析GDP缺口(1 5 2 5 ) I 2 5 40
·选A
3根奥肯定律果美国出现实际失业率高然失业率2情况实际GDP相潜GDP表现( )
A高6 B高4
C低6 D低4
·解析 2X36 选 C
4该国流通中现金总量3万亿元成乡存款8万亿元企业活期存款95万亿元企业定期存款3万亿元途资金2000亿元该国民( )万亿元
A3 B205 C235 D23 7
•解析
M2M1+城乡储蓄存款+企业机关团体部队定期存款存款3+8+95+3235 •选C
5果基础货币8亿元活期存款约法定准备金率8定期存款法定准备金率6定期存款率30超额准备金率5通货率20货币存量( )亿元
A21 02 B2258 C2759 D3213
•解析8x(1+20)(8+6*30+5+20)2759
•选C 参教材P235
6知名义利率65通货膨胀率4根费雪方程式计算出实际利率
( )
A1 2 B24 C25 D34
•解析(1+65)(1+4)124
•选择答案B
7假设A股票指数B股票指数定相关性A股票指数涨概
率05 B股票指数涨概率06A股票指数涨情况B
股票指数涨概率04时间段两股票指数少
涨概率( )
A06 B07 C 08 D 09
解析
设A股票指数涨事件AB股票指数涨＇事件BA股票指数涨情况B股票指数涨概率P(BIA)
已知 P(A)05 P(B)06 P(BA)04
P(AB)P(BA) XP(A)04*0502
P(A+B)P(A)+P(B)P(AB)05+060209
选B
8某服装店根历年销售资料知位顾客商店中购买
服装件数X分布状况表顾客商店均购
买服装件数(C)
X
0
1
2
3
4
5
P
010
033
031
013
009
004
A095 BO 785 C1 90 D1 57
接题 X方差( D )
A095 B1 90 C0 785 D1 57
9·资料股票A股票B三种状态收益率
状态
概率
股票A收益率
股票B收益率
繁荣
13
12
15
正常
13
7
5
萧条
13
5
7
·请根资料回答面四问题
股票A预期收益率()
(A) 467 (B)512 (C) 518 (D)612％
选择答案A
股票B方差（ ）
(A) 00081 (B) 00089
(C)00076 (D)00093
选择答案A
股票A股票B协方差( )
(A)0004 (B) 0005
(C)0006 (D)00077
选择答案c
股票A股票B相关系数( )
(A) 074 (B) 087
(C) 090 (D) 094
选择答案D
11李先生计划10争账户余额20万元7 年投资收益
率计算接季复利状态李先生月初需账户中存( )元
(A) 1151 4 (8) 12008
(C) 13256 (D) 13459
解析
财务计算器计算步骤
2ND RESET ENTER 2ND IY 12 ENTER↓4
ENTER 2ND PMT 2ND ENTER 2ND CPT
10 2ND N N • 7 IY 200000 FV • CPT
PMT 1151 4
选择答案A
12某40元价格购入某股票预期股利股102元年够50元约价格卖该股票持期收益率( B )
A204 B2755 C21 D551
某投资者27元价格购买1000股某股票持2年35元价格卖出期间次分红红利股05
元该投资者持期年化收益率( D )
A11 65 B1238 C1356 D1466
13某投资者2008年7月1日买入股票价格股12元年10月1日该股进行分红股现金股利05元年12月31日该投资者该股票卖出价格股13元该项投资年化收益率
应( )
A1875 B25 C21 65 D2656
解析
选择答案B
14魏先生计划买入某公司债券票面金额1000元售价960元五年期年息票率7半年付息次根案例回答面四问题
果魏先生买入该债券J胡收益率(
(A) 7 00 (B) 7 29
(C) 3 13 (D) 3 65
选择答案B
果魏先生买入该债券期收益率( )
(A) 8 00 (B) 7 99
(C) 441 (D) 399
择答案B
15果魏先生持三年第三年年末市场利率
58出售该债券价格( )元
(A) 1000 (B) 103261
(C)102236 (D) 95771
•选择答案C
•接题魏先生第三年末出售该债券时实际获持期年化收益率( )
(A) 5 38 {B )804
(C) 868 ( D) 953
•选择答案C
现金规划
例1某客户家庭现金5000元活期存款2万 元定期存款5万元货币市场基金5000元基金3万元月均支出3000元该客户流动性率( )
A2667 B2567
C2367 D2867
端解析
1流动性率流动性资产月支出
2流动性资产般指现金现金等价物含股票基金等
3 (0 5+2+5+0 5)÷03＇26 67
选A
例2钱先生太太天均39岁8岁子 全家月生活费支出4000元月休闲娱乐消费2000元子教育费需6000夫妇二存银行活期储蓄10万元定期存款20万元钱先生家庭流动性率( )
A4615
B5222
C61 35
D6524
解析：
1流动性资产 10+20 30万
2月支出 (06÷12)+04+02065
3 30÷0 65 46 15
选A
例3蒋先生月信卡透支超信额度200元蒋先生需缴纳超限费( )元
A5 B10
C15 D20
解析
超出信客户消费金额银行会定例收取超限费通常超额部分5 选B
例4高女士拥张招商银行信卡该发卡行规定月帐单日5日指定款日23日果高女士月4日消费2000元兔息款期( )天
A20 B 56
C 50 D 30
解析 5日账单显示4日消费交易20天免息遇期
选A
•果高女士月6日消费2000元兔息款期( )天
A48 B30
C20 D56
•解析 6日消费次月5日账单显示享受43天免息遇
选A
例5蒋先生信字账单日月10日期款日月28 日3月10日蒋先生印期账单中仅笔消费 2月25日消费金额民币2000元(假设2月29天计)
根材料请回答面四问题
1蒋先生低款额( )元
A 2000 B1000
C500 D200
•低款额累计未消费额利息费收费10教材Ⅱ20页
2果蒋先生3月28日前全额款2000元4月10日账单循环利息( )元
A 0 B 202
C352 D482
解析款日前全额款享受免息遇选A
3果3月28日偿低款额4月10日账单循环利息( )元
A0 B202
C352 D437
•解析：2000元×005×32天（2月25日3月28日）+（2000200）×005×13天（3月28日4月10日）437元选D
4蒋先生次消费兔息期（）天
A28 B32
C8 D0
解析：选D
教育规划
真题回顾
1张先生女5年学届时教育金年3万元张先生夫妇现年收入4万元预计年增长3张先生家庭教育负担( B )
A58 B65
C70 D75
2张女士计划孩子准备学研究生期间学费果学四年年学费8000元研究生两年学费年15000元全部学费学时已准备张女士保障 投资收益率达6条件需孩子学入学际准备(D)元学费
A2915094 B 2309027
C5853504 D 5247437
接题张女士孩子10年进入学需月月初发工资时候存入( A)元该教育基金积累述需学费
A31861 B35541
C14020 D17700
接题张女士孩子6年进入学目前已孩子准备3万元教育储备会月计息需月底发时候存入(B)元该教育基金积累述需学费
A18493 B11009
C155 13 D22527
例1 张先生预计子学年学费1 万元生活5000元家庭年税前收入10万元税收入86000元张先生家庭教育负担( )
A10 B17
C15 D8
解析：
（10000+5000）÷860001744
选B参教材Ⅱ110页
例2张女士女年10岁8年读学孩子 父亲已女准备学学费基金张女士希保证女四年学期间月生活费2000元果通货膨胀率始终保持3水张女士目前应该孩 子准备（）元生活费
A71329 B90357
C80411 D101862
解析：
2ND IY 12 ENTER 2ND CPT2000 + PMT3 IY
4 ND N N CPT PV PV9035739
例3先生子年10岁然目前学费开支 希子读完学送出离留学两年子8年学现学四年学费总计约6万元需留学费约30万元假设学费留学费年涨5先生希通稳健投资筹集笔费估计年回报率达6
⊙述资料回答问题
1先生子学时四年学费约( )元左右
A6764733 B6464733
C6564733 D8864733
解析：
8 N5 IY 60000 + PV CPT FV FV8864133选D
2果先生决定孩子学年准备教育费需子准备( )元
A89120412 B41928716
C52192818 D53188396
•解析
接题360000 + PVCPT FV
FV53188396选D
3果先生决定孩子学年准备教育费果采定期定投方式月初投入资金( )元
A332018 B37753
C430875 D520058
解析：
接题2ND + ENTER2NDIY 12 ENTER2ND PMT
2ND ENTER 2ND CPT 8 2ND N N6 IY53188396 FVCPT PMT
PMT430875 选C
1果郑女士女四年学目前学硕士费12万元 5学费涨率计算郑女士女学时学硕士期间需( )元学费
A12863275 B12879415
C13261025 D1458675
解析
4 N5 IY120000 PVCPT FV
FV1455860075
2果郑安士2万元作教育会初始资金6投资报酬率计算女学时笔钱积累（）元
A2469445 B2516191
C2524954 D2611478
解析 4N6 IY20000PVCPTFV2524954 选C
3果郑女士月月初固定出笔资金进行定投郑女士月需投（）元万弥补教育金缺口
A 192531 B196712
C217954 D221841
解析：
选择答案b
4 郑女士急需资金2万元启动资金挪改年年未定期定技方式积累教育会郑女士年常投入( )元
A3213419 B3334253
C3461878 D510297
解析：
选择答案B
消费支出规划
等额息款方式
等额金款方式
等额金法利息计算
例1马先生2008年1月采组合贷款法购买住房套购买月开始款中40万元公积金贷款采等额金贷款方式贷款利率522余34万元采等额息商业贷款贷款利率665贷款期限均20年
格案例回答列问题
1马先生公积金款第月约款额( )元
A250167 B340667
C350291 D450667
解析
2马先生公积金贷款中第12月款额( )元
A332692 B3501 28
C361902 D3694 25
解析
3马先生公积金贷款偿利息总额( )元
A25149215 B24196700
C22987225 D20967000
解析
4 马先生公积金贷款中第3年偿利息总额 ( )元
A1692125 B1724128
C1831350 D2014900
解析
5 马先生商业贷款月款额（）元
A256506 B231450
C226120 D210870
解析：
流程
操作
显示
计算器重置
2ND + ENTER
RST 000
设置年款期数
2ND IY 12 ENTER
PY 1200
退出设置
2ND CPT
000
输入款额度
340000 PV
PV 34000000
输入利率
665 IY
IY 665
输入款次数
20 2ND N N
N 24000
计算月款额
CPT PMT
PMT 256506
6马先生商业贷款偿利息总额( )元
A16608800 B20268800
C21548000 D27564100
解析：
流程
操作
显示
接题
CPT PMT
PMT 256506
计算款总额
计算偿利息总额
2756144
7 马先生款2年笔10万元意外收入提前偿商业贷款保持月供变剩余期限( )
A10521 B11028 C11863 D12012
解析：
流程
操作
显示
接题
CPT PMT
PMT 256506
第笔付款属期数
2ND PV
P1 100
输入笔属期次
↓ 24 ENTER
P2 2400
余额
↓
BAL 32257847
清
CEC
22257347
需贷款金
100000 PV
PV 22257347
计算月款额
CPT N
N 11863
8接采提前偿商业贷款时保持款期限变月供应降( )元
A1650 25 B1769 88
C1826 36 D1868 19
解析：
流程
操作
显示
接第7题
CPT N
N11863
第笔付款属期次
18 2ND N N
N21000
计算月款额
CPT PMT
PMT176988
9接题采提前偿商业贷款时月供降2000元款期限减少少月
解析：
流程
操作
显示
接第8题
CPT PMT
PMT 176988
重新设置月款额
2000 + PMT
PMT 200000
计算款额
CPT N
N 17353
计算减少款期数
<18×12>
4247
倒2郑州刘先生名住房公积金息余额8万元月公积金汇储额250元距法定退休年龄25年刘先生家庭成员退休期缴存住房公积金总额10万元处位郑东新区住房房屋总价100万元郑州住房公积金理中心规定申请单笔贷款高额度40万元
根述资料回答面问题
1刘先生退休年龄缴存住房公积金总额( )万元
A155 B16
C175 D18
解析80000+250×25×25×12155000元选A
2刘先生申请住房公积金高额度( )万元
A20 B25 5
c40 D70
解析 155万+10万255万<40万< 100万× 7070万
选B
倒3刘先生某外企员工 2005年9月 刘先生某高档区购买处住宅房屋总价120万元贷款70万刘先生听说等额金法款利息较少遂决定等额金方式款安款期15年月款贷款利率固定利率684
根资料回答面问题
1刘先生月金约( )
A3889元B6229元
C289元D422元
解析 700000÷15÷123889选A
2刘先生第月利息约( )
A3690元B3190元
C3890元D3990元
解析 70×684÷123990选D
3 刘先生第二月利息约(）
A3690元 B3790元
C3968元B7857元
解析 70×179×684÷12÷1803968选C
4刘先生第年利息约( )
A2641702元 B36417元
C46417元 D56417元
解析 70×684×(36024+13) ÷36046417选C
5刘先生果种方法款项清 利息总额( )
A361095元 c561095元
B461095元 D661095元
解析 70×684×181÷24361095选A
6刘先生等额金等额息法进行较采等额息法月偿贷款( )
A3889元 B6229元
C289元 D422元
解析 2ND IY ENTER 2ND IY 12 ENTER 2ND CPT15
2ND N N 684 IY7OOO00 PV CPT PMT
6229 35选B
7刘先生等额息方法款项清需偿约( )利息
A361095元 B421283元
C561095元 D661095元
解析接题622935×15×12700000≈421283元
接题CPT PMT 2ND PV ↓ 180 ENTER ↓ ↓ ↓ INT 42128231选B
案例奏妻子徐刚结婚久算三年购买第套住宅认三环附套二居较合适该房产建筑面积88米米售价7800元算通货解决购房款银行解目前房贷利率534徐年解利公积金贷款享受更低贷款利率387目前利积蓄5万元秦月收入5000元(含税)徐3500元{含税)房产交易契税税率3根案例回答面八问
1@果泰妾女购买该住房刷少应支付(C)首付款
A205920 C137280
B68640 D274450
2 泰妻子购买该房产需支付契税税款( B)元(注适契税税率1结)
A20592 B10296
C6864 D13128
3果目前积蓄投资基金*获年6收益月收入30(税前软入基数)参该基金定投计息周泰妻子积累购房首付款( A)元
A160141 C100307
B59551 D125603
4果买房时积蓄支付录低额度首付款中10万元余部分局公积金支付必积会贷款8万元余部分办理银行贷款均等额息商业贷款期限25年商业贷款月款额( B )
A3320 B2836
C2905 D2421
5果公积会贷款J阳15年公积金贷款考虑进月款额应( D )
A3492 B3008
C3907 D3423
6采公积金贷款商业银行贷款考虑考虑工资增长情况月款额( A)合理月供收入率
A超出 B
C等 D元法判断
7果求合计房贷月供正占税前月总收入例达高限额泰徐需三年月收入少达( B)元较合理
A13023 C11640
B11410 D10027
8果交房时新房装修双方父母解决计划购房基金结余部分购买台价值13万元轿车约五成首付款余进行贷款果分三年清采等领息款方式贷款利率685月需支付车贷月供(D))元
A3995 B3216
C4005 D2003
王女士夫妇年均35岁两算55岁退休预计生活85岁王女士夫妇预计55岁时年支出10万元现家庭储蓄10万元假设通货膨胀率保持3变退休前王女士家庭投资收益率8退休王女士家庭投资收益率3根案例回答列问题
1综合考虑通货膨胀投资收益率王女士夫妇56岁年支出现值( )元 A110000 B100000
C135291 D139211
选择答案B
2 王女士夫妇需( )元养老金
A3398754 B3598154
C3000000 D3911854
•选择答案C
3王女士55岁时家庭储蓄恰( )元
A466095 11 B52474326
C38696845 D39696845
•选择答案A
4王女士夫妇退休基金缺口( )元
A265401124 B2564011 42
C253390429 D254601124
•选择答案C
5果王女士夫妇采取定期定额投资方式积累退休金年需投资( )元
A5462641 B5466241
C5466641 ＇D55371 41
•选择答案D
柳先生妻子年刚刚43岁妻子两月收入合计约5000元月支出3000元现家里银行存款10万元假设柳先生妻子计划50岁时退休预计柳先生退休生存25年假设刷退休月花费需3200元{已考虑通货膨胀素)假设二退休月领取基养老保险金1200元假设柳先生退休前投资收益率均5柳先生请理财规划师妻子作退休养老规划根案例回答列问题
1柳先生50岁时需准备( )退休基金实现生活目标
A 338235元 B340791元
C343546元 D342120元
选择答案B
2果年复利计算现开始10万元存款进行预期收益率510万元钱退休时会变成( )
A133823元 B140710元 C109412元 D151266元
•选择答案B
3柳先生现月结余2000元投资1 8定息工具柳先生退休时笔钱会变( )
A178900元 B162734元
C129165元 D194595元
•选择答案A
4柳先生退休资金缺口约( )•
A39013元 B72144元
C23936元 D44595元•
选择答案C
5果柳先生想50岁退休话需月增加银行存款约( )•
A284元 B302元
C210元 D239元
•选择答案B
•官夫妇30年退休估计退休会生活25年考虑种素退休年年初预先准备退休基金中出15万元年生活支出外假设退休年5万元收入(假设年初)目前夫妇房产价位8万元房产价位增长率年7退休时官夫妇准备房产交卖租房居住积累退休养老基金官夫妇准备采取定期定投方式建立退休基金时构建年7投资组合根案例回答列问题
1退休支出折现刚退休时刻价值()
A1614107元 B1870040元
C1748037元 D2999093元
选择答案B
2 •退休软入折现刚退休时刻价值（ ）
A968464元 B623467元
C4976839元 D4399093元
选择答案B
3目前8万元退休养老基金退休会变成（ ）
A185731元 B608980元
C976839元 D399093元
选择答案B
4考虑退休收入目前退休基金20年增值夫妇俩需准备( )退休资金（注：退休时点)
A444912元 B637593元
C543839元 D369093元
•选择答案B
5弥补退休基金缺口采采取定期定投＇方法夫妇俩年需基金里投资( )
A3909元 B6750元
C5790元 D9093元
•选择答案B
投资规划
投资规划包含容
投资组合
股票
债券
基金
1薛女士投资股票中20投资A股票 30投资B股票 40投资C放票 10投资D股票支股票贝格系数分1O 60 524该组合β系
数( A )
A082 B095
C113 D120
2假设股票Aβ1风险收益率7市场收益率
15股票A期收益率( A )
A15 B12
C10 D7
3假设金融市场风险收益率2某投资组合β系数1 5市场组合预期收益率8根资资产定价模型该投资组合预期收益率( )
A10 B 11
C12 D 13
•解析
• 2 + (8 2) ×15 11
•选择答隶B
3 已知某股票贝塔值1 15市场组合年期 收益率18年风险收益率6该股票求回报率（ ）
A216 B24
C198 D206
6 果某股票贝塔值06市场组合预期收益率15风险利率5时该股票期收益率( A )
A11 C14
B8 D056
7 朴冰持某股票贝塔值1 2风险收益率5市场收益率12果该股票期收益率15该股票价格( )
A高估 B低估
C合理 D法判断
•解析
5 +(12 5)×12 134<15低估
•选择答案B
某客户购买A公司股票该公司年末股权收益率10留存率30假设该公司实现收益红利持续增长股利增长率( A )
A3 B5
C4 D6
某股票前股现金股利2元预期股利稳定增长率5投资者求收益率1025该股理价格( D )
A42 C27
B38 D40
某公司发行股票股盈余5元股利支付率40股权收益率8年终分红已支付目前投 资者预期收益率普遍15该支股票合理价格应 ( )元
A2055 B2565
C1961 D1575
解析
(5×40) [15(1—40)×8] 1961
•选择答案C
某投资者预计某市公司年支付现金股利15元保持5增长率该投资者预期收益率10前该股票合理价格应 ( )元
A28 B30
C35 D38
解析
1 5(105) 30
•选择答案B
某公司年度支付投资者1元股利预计股利年增长率10投资者求股票收益率15该股票股价值( )元果该公 司该股市价21元该投资者应( )该反票
A 20买入 B22买入
C20卖出 D22卖出
•解析
•(1 + 10)(1510)22高21应买入
•选择B
叶女士持短期国债收益率年4目前证综合指数预期收益率年9算权益资产方面做适配置直观察某股票刚刚开始建仓该股票年收益率预期10价格100元该股票贝塔值08应该（ C ）该股票
A迅速买入 B持仓动
C继续买入 D法判断
孙买入创业板某高科技公司股票预期接5年支付股利第6年预期股利年14速度增长孙希回报率年16该段票支付合理价格应(C)元
A 28 50 B 25 00
C1l 90 D1026
某股前两年股股利10元第三年股股利5元股利保持5稳定增长投资者求 回报率15该股票前价格( B)元
A36 B54
C58 D64
某股票股8元价格发行市场流通段时间某投资者12元价格买进预期该股票股收益03元该股票市盈率( A)
A40 B2667
C030 D004
高峰持股票该公司股利支付率40必报酬率年12年股利增长率2预计该公司第二年股收益05元高峰持该股票市盈率( )倍股票合理价格( )元
A4 00 2 00 B400 500
C1000 200 D10 00 500
解析
• 40／ (122) 4 4 ×O 5 2
选择答案A
股票市场某股票价格20元预计期股利1元会10增长率持续稳定增长隐含必收益率( D )
A12 C14
B13 D15
预期某股票1年支付2元／股红利价格升40元股果客户希投资该股票中获15收益率客户支付高价格( c )
A34 78元股 C 37 50元股
B36 52元股 D4600元股
零息债券解题方法
面值终值FV
票面利率必报酬率I／Y
年限期数N
三变量基础通计算器算出PV债券价格
次付息债券解题方法
整体分两步走
•首先单利(复利)公式求出面值PV票面利率r发行期限n终值FV
•必报酬率I／Y
•年限期数N
•三交量基础通计算器算出PV债券价格
普通付息债权解题方法
•面值终值FV
•票面利率面值年金PMT
•投资回报率必报酬率I／Y
•年限位期数N
•四变量基础通计算器算出PV债券价格
半年付息债券解题方法
•首先年付款次数P／Y设2
•面值FV支付年利息2年金PMT
•投资回报率必报酬率I／Y支付利息次数N
•四变量基础通计算器算出PV债券价格
• or
•面值终值FV
•年限2期数N
•投资回报率2必报酬率I／Y
•票面利率面值2年金PMT
•四变量基础通计算器算出PV债券价格
某投资者市场发现零息债券面值1000元期限8年该技资者期投
资收益率8该债券合理价格应 ( )元
A75635 B64562
C54021 D481 31
•解析
•选择答案C
某公司发行期限4年债券票面利率8债券面值100元期次付息投资者该等级债券求低报酬率10该债券价格应( )元
A8929 B9292
C100 D10232
•解析
•选择答案B
•公司发行5年期期次付息债券面值100元票面利率8已知市场信等级相5年期面值1000元零息债券目前售价798元该债券目前合理价格( )元
A124 B175 35
C11123 D1825
解析
•选择答案C
投资者王先生投资某种面值1000元附息债券票面利率6年付息次期限5年已知市场必收益率7该债券发行价格应( )元
A855 B895
C905 D959
解析
•选择答案D
杨女士年前850元价格买入某债券100份该债券面值1000元票面利率8年付息次现880元价格全部卖出杨女士持该债券收益率( )•
A1294 B1185
C1095 D1006
解析
选择答案A
某投资者购买A公司发行面值1000元6年期债券票面利率9年付息次发行时该债券期收益率9年该投资者欲出售A债券时该债券期收益率降7知该投资者持期收益率应( )
A82 B172
C186 D195
解析
•选择答案B
老张3年前买入年发行某企业债券期限20年面值1000元半年付息次票面利率622该债券目前市价1585元老张持该债券期收益率 ( )
A211 B1 05
C332 D665
•解析
•选择答案A
•某公司2007年1月1日发行期限8年债券票面利率9面位100元价发行期次付息投责者张三2009年1月1日95元价格买入100份知买入时该债券 期收益率( )
A1226 B1265
C1314 D1376
•解析
•选择答案C
债券久期计算
第步利计算器计算出债券价格
第二步某年先进流量PV债券期收益率I／Y某年年数位N利计算器根三变量计算出差值价格w1w2w3
第三步根公式D1×w1+2×w2+3×w3……计算出久期D
Or
第二步某年现金流量终值债券期收益率利率某年年数期数利计算器根三变量计算出现值应年数求
第三步求出债券价格久期
效久期应急免疫触发点计算
•效久期等债券价格变化率市场利率交化量
•效久期 (⊿PP)／⊿r
果T代表剩余时间 r代表特定时间市场利率想T时间债券组合低价值A元 应急免疫触发点O式表示
OA(1 + r) T
•低价值A终值剩余期数T期数n
•周剑持某零息债券期日价值1000元偿期限25年果该债券 年收盖率15久期( )(计算程留数点两位)•
A193年 B167年
C 239年 D250年
解析
•选择答案D
某投资者解债券市场6年期零息债券面值1000元发行价格750元某日央行公布市场利率降2该债券价格会变 ( )元
A660 B750
C810 D840
解析
•⊿P7502 6 ⊿P 90
•选择答案D
某债券组合久期8年某日夹行宣布利率调100基点预计未天该债券组合价值 ( B )
A升8 B降8
C升4 D降4
果债券修正久期8期收益率升20基点时债券价格( c )
A降16 B升16
C降1 6 D升1 6
杨女士准备申购开放式股票型基金10000元资金申购该基金申购费率05公 布基金单位净值09元采价法计算杨女士申购该基金( )份
A9556045 B99955 56
C1105556 D1315446
解析
10000×（105）／091105556
•选择答案C
某客户3月15日通电话委托购买开放式基金委托金额20000元该基金申购费率1 5赎回费率053月14日该基金净值
12350 3月15日该基金净值1 2480
价外法计算该客户申请( )份该基金
A197000012350 B19700001 2480
C197044312350 D19704 4312480
•解析
20000／（1+15）／124801970443／12480
选择答案C
刘薇整理A BC三基金2001年业绩情况盘
指数风险利率进行见表
年度
A基金
B基金
C基金
盘指数
风险利率
2001
2110
280
410
580
680
2002
3480
2780
2890
1710
710
2003
5480
2210
3250
3080
750
2004
690
120
720
450
720
2005
3930
3240
2320
2980
680
2006
2150
1680
1880
1700
620
2007
2910
1810
2200
2430
600
2008
4000
3200
2900
3100
550
均收益率
1371
694
877
691
664
标准差
3298
2258
2356
2281
068
β系数
119
090
103
100
根案例回答问题
根述数刘薇测算出ABC三基金夏普指数分( )中( )够提供风险调整收益
A 00133 02144 00904B基金
B 00904 00133 02144C基金
C 0214400133 00904 A基金
D00904 02144 00133 B基金
•选择答案C
•根土述数刘薇测算出A BC三基金特雷纳指数分( )中( )够提供单位系统风险高风险溢价
A 594122068 03333 A基金
B59412 033332 0680 A基金
已03333 59412 20680 B基金
B033332 068 5 9412C基金
•选择答案B
某银行期外汇费外汇牌价GBPUSDl618515
USDHKD7808624英镑兑港币汇价( B )
A GBP阻D12 564312 5335
BGBPHKD126382126678
CGBPHKD126335125365
DGBPHKD125365／126335
解析
（16185*78086）／（16215*78124））126382／126678
果某股票销售价格25元该股票跌期权执行价格20元果该期权90天期该跌期权价格限限分( B )
A0元5元 B0元20元
C 5元20元 D5元25元
某客户持份九月份麦涨期权期权费200元该客户利润区间( A )
A200+∞ C200 +∞
B200+∞ D∞ 200
某投资公司目前拥股票组合市值750000000元该股票组合β值0 9现该公司财务员认市场未 三月走弱需公司股票组合β值调制定出目标β值06 目前三月期沪深300指数期货价格1500000元β值096请计算该投资公司应交易三月期沪深300股指期货合约数量
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