摘
国企业中国济紧密相连改革开放国济发展迅速企业中加快流动资金流动速度企业发展中许企业营问题导致日常营活动法正常运转时选择机构贷款保证企业正常运转企业机会调整结构弊端企业果时盈利出现度负债解决企业度负债问题债务重组中效常方式然少受外社会现象影响企业部运债务重组方式会导致较问题企业粉饰报表虚假报情况目前制约国企业债务重组关键企业没严格会计准执行目前国债务重组现状言相关制度够完善
文国顶山煤业例该企业进行债务重组成功案例进行述分析总结出适合国数企业债务重组验教训旨效推动企业债务重组
关键字：债务重组度负债会计准
ABSTRACT
Chinese enterprises are closely linked with Chinese economy After the reform and opening up Chinese economy has developed rapidly and enterprises have also accelerated the flow of circulating fund In the development of enterprises many business problems are caused by their daily operations to fail to function properly At that time it’s the effective way to loan to other institutions to ensure the normal operation of the enterprise and have the chances to adjust However the drawbacks of this approach are likely to appear excessive debt Due to the impact of social phenomena or the impolitic debt restructuring there will be more problems in its practical application For example some companies take advantage of debt restructuring to operate profit fake reports Currently It’s the one of the key problems restricting the debt restructuring that some companies don’t strictly implement in accordance with accounting standards In terms of the present status quo of the enterprise restructuring it still exists many problems in the relevant system
The paper analyzes the successful case according to the example of Pingdingshan Coal Industry for the sake of summarizing the experience adapting to most of Chinese enterprises and put forward a few constructive suggestions At the same it aims at promoting the debt restructuring
Key words debt restructuring excessive debt accounting standard
企业债务重组理分析
——顶山煤业例
引言
改革开放中国市场济迅速发展企业说双刃剑带发展前景带压力挑战企业密切关注济发展趋势时需适应总体济发展轨迹改变身营方式营理念断摸索中寻找适合身情况发展模式市场竞争中企业间优胜劣汰关系适者生存根外部环境变化调整营策略防控营财务风险会少控素部原受外部影响企业会出现暂时甚长期财务困难致资金周转通期偿债务时作债权两种选择：种法律手段提出求债务破产国法律中明文规定债权债务时偿期债务情况法院达成正式解协议时破产程序应该予中止然种通互相协调——债务重组债权作出步意减轻债务偿负担许企业采债务重组方式限度提升企业债务重组效保证债务重组效性合理性年国较企业实施企业重组中顶山煤业国例值鉴成功案例
1998年财政部首次颁布债务重组会计准国债务重组历2001年2006年两次着国债务重组准颁布实施公司遵循准成功案例企业摆脱财务困境重新运营正常改善营方式稳步升总债务重组前中国济改革发展中具重意义改善国企业合理资金结构减轻企业债务负担研究债务重组国公司财务状况影响分析前国公司债务重组应现状寻找解决债务重组准运程中存问问题作出策促国企业规范运债务重组准
二债务重组理
（）企业债务重组概念
债务重组指债务发生财务困难情况债权债务达成协议者法院裁定作出步事项[1][ 财政部企业会计准2006北京：济科学出版社2006]准突出债务发生财务困难时债权终步实质1998年6月制定完成外宣布企会计准—债务重组国首次根美国财务会计准公告第15 号（SFAS15）颁布债务重组定义：债权债务发生财务困难基济法律原债务做常愿考虑步［2][FASBSFAS15 Accounting by Debtors and Creditors for Troubled Debt Restructurings [Z]]债务指企业事项发生现存义务种义务结算会引起含济利益资源流出债务发生财务困难指债务出现企业资金周转困难理营陷入困境导致暂时法者丧失偿力
（二）企业债务重组体
国企业债务关系分国家企业债务关系银行企业债务关系企业间债务关系居民企业间债务关系四类见企业债务重组体国家银行企业居民
1政府作企业债务重组体
政府作国资产者国企业控制作三种体起着更重作时担负着重责政府国企业进行债务重组现宏观济背景难实施
1983年统实行拨改贷种刀切式资金筹集方式导致现许国企业高额负债重原企业注入资金暂时企业摆脱原企业身该承受部分债务解决企业燃眉急然明显企业债务负担加剧国家企业注入资金足已摆脱政府赖独立承担民事法律责企业然走前负债难偿困境企业营体制倒退
第二种方式中央政府方政府起困难中企业设立债务重组基金企业债务危急时刻企业注资中国济正处飞速发展期急需量资金储备需更基础设施基础产业提供资金支持基础果企业提供债务重组资金（果财政出资2000亿元解决目前国企业债务50）仅国家加重财政负担减缓国家济增长速度会国企业赖国家支援没注意身营方式样没解决根问题解决燃眉急降低企业债务重组基金利率导致政府帮助结果毫作国家财政企业债务重组体机制起根帮助
2银行作企业债务重组体
国企业债务危机表现作债务国企业作债权国商业银行负债银行参国企业债务重组具代表性方式银行国企业债权转银行企业股权债转股
然商业银行法规定允许银行持企业股票 谓股东指股份制济中属份财产拥权法然众股东类型中银行否成国企业股东银行资产构成国银行60存款源居民储蓄说构成银行资产部分居民负债 部分银行资产权应属居民银行作种中介性质金融机构居民存款仅拥权意利资金投资成股东方面 银行通存贷形成资金国性质国家 银行资产资金 者银行 国家居民银行政府作企业股东体现实际然政府企业拥股权 样分析 银行企业债权关系转变企业股权关系然难实现
3企业作企业债务重组体
体分国企业重组国企业债务非国企业重组国企业
债务两方面 前者效益市公司前景国公司 通收购兼方式购买处债务危机中国企业国亏损企
业股权产权 者非国性质乡镇企业私营企业合资(外资)公司采持股控股方式取高负债国企业控制权 缓解企业债务负担
4居民作企业债务重组体
居民直接通资市场购买国企业股份债券常居民
股市根股票发展走选择具定风险股票入股时居民成企业股东居民会选择风险较债券时成债权 国企业方式居民手中筹集资金偿银行债务 国企业已处长期资抵债境况 收益量亏损 居民购买企业股份债券基目出收益索取 居民般会选择购买类已资抵债国企业股票债券短期没收益承担投资风险居民接受
（三）企业债务重组模式较研究
国会计准债务重组方式进行规范分四种：低债务现金清偿债务二非现金资产清偿债务三债务转换资四修改债务条件种方式具特点
第15号财务会计准公告框架修改债务条件出现债务应付金额重组债务账面价值情况国做账务处理澳利亚会计准指南第11号中债务重组定义国准定义基相[3][朱君债务重组准研究[D]西安：长安学2007]
三顶山煤业集团债务重组前状况分析
（）顶山煤业概况处行业现状
顶山煤业集团限责公司煤集团神马集团两中国500强企业重组创立家隶属河南省民政府国品种全炼焦煤动力煤生产基亚洲尼龙化工生产基[4][戚鑫 周学振中国行业分析 煤炭卷北京：中国财政济出版社20070801]顶山煤业集团现子公司26家分公司54家事业单位11家职工总数16万资产总额210亿元顶山矿区1952年列国家五计划重建设项目1953年列全国十矿区建设项目具充足发展空间巨潜力通已签订合作协议煤田面积达3000方公里煤炭储存量150亿吨企业发展提供充足基础资源
（二）顶山煤业债务重组前营状况分析
1998年7月河南顶山煤业集团整体接收河南省川矿务局然包括接收应偿债务新组建顶山煤业公司川矿接收原企业183亿元债务资产负债率高达142高债务兼企业带财务风险接收企业偿力极受考验1999年2000年次发生该矿债务导致法院扣押集团公司车辆查封银行帐号情况公司生产营活动造成定负面影响债务重组前出现长春模式模式国企业问题企业没拯救分赖行政手段财政资源种方法然简单效赖性国家救济企业身营模式寻找循环生渠道根解决问题财政资源取竭现市场济企业债务问题终究隐形手——市场手段市场资源政府企业控法解决债务问题
四顶山煤业集团债务重组方案
（）顶山煤业债务重组背景
1997年起拯救企业资负债境况创新债务重组形式称长春模式长春市组建家新企业收购老企业效资产年国企破产银行债权分配率010均5长春市案例中银行分配率属性29远高破产情况分配率长春做法然较维护企业债权——银行利益未保护众原材料供应商等商业债权利益
明显国现阶段没套完整法律明文规定规范企业债务重组行实践中发生债务重组长春模式政府力量推动保持着前说政府导产生赖性问题企业债务重组概率较完整市场条件顶山煤业公司川矿参国际陷入困境企业救债务重组通行损失担原走出条国兼企业创新债务理成功路形成川模式
（二）顶山煤业债务重组程
第直接债务债权协商进行全面重组重组程中企业先闲置设备存货进行彻底清查数目登记造册优先闲置资产抵偿债务限度节约宝贵货币资金第二前担保业务派专担保单位核实款情况款取情况索取详资料留档存案户建档案家款单位均未担保途资金诉讼活动中仅19992000年两起款担保纠纷企业挽回直接损失610万元时收缴属单位合专章等关印章改外具法律效力部业务章源头负债形成道防火墙
力进行债务重组时根表里伪存真原额债务进行核实兼企业兼前存产品结构合理理粗放问题产品结构合理容易引起商务纠纷销售秩序混乱进导致营资金短缺出现物资供应部门高价赊欠物资结算滞形成头挂账问题虚假债务形成提供条件截目前企业已清理出公款挂私账原已产品抵偿未销账项原已债权磨账未销账项物资未入库发票挂账等种原形成需支付债务1100余万元外财务部门充分发挥财会专业技术优势法处理债务纠纷做量工作19992000年仅马伊安河南省高级民法院亲代理两起担保纠纷案企业挽回损失610万元
（三）顶山煤业债务重组公司状况
马伊安川模式带动川矿通次效债务重组减少债务累计已突破4600万元影响资产负债率降30百分点时非常效调整资负债资产三者例关系促进财务结构优化目前川矿产量持续增长达高济总量时持续增长企业回升员工受益员工收入相前幅提高兼企业效果正慢慢提升促成次成功兼公司素中创新型债务理抑制现金流出进导致企业济利益流失提高资效率兼成功提供充足条件顶山煤业集团开辟条产权元化改革路创新债务重组新蓝图
五国企业债务重组现状存问题
（）国企业债务重组现状
2006年修订颁发债务重组准更保护债权债务相关方面利益国际趋[5][ 陈彦成新准债务重组探究[J]魅力中国201002：57]通债务重组方式债权债务达互利互惠作定程度减少债权损失处动状态债务创造喘息机会改善低迷财务状况够陷入债务危机公司提供头开始机会促进公司早日改善营状况时稳定方济起非常重作正文陈述顶山煤业集团债务重组成功案例样川模式川矿企业度难关连带推进河南省济发展
（二）国企业债务重组存问题
1债务重组某市公司作调节利润手段
债务重组初衷具体运作时会企业投机取巧成债权债务调节利润口股东市公司绝控股权偿债务动权然然落股东手中市公司动接受偿方式公性难保障结果公司优质资产置换成劣质资产公司创造利润进导致公司财务状况理想更市公司股东市公司成融资台危害市公司正常营活动[6][ 王兴海 国债务重组准应问题探讨——某化工债务重组案例引发思考 中国国际财(中英文) 2(2017)155156]重组程中形成会计失真问题表现严重债务角度说债务非现金资产清偿债务时会出现高估资产价值现象会计信息失真程度尤严重债权角度债权应收账款转债务实收资通债转股形式影响债务方企业营理果债转股股权例足够债务成债权子公司容易出现债权债务拖垮先进入破产清算者双方均资金问题陷入蹶振状态
2重组程中盈余理现象严重
债务重组目减轻债务方企业资金周转情况改善企业理结构基础激发企业活力优化资源配置次发展生存机会然债务重组公司投机取巧通制造虚假重组粉饰财务报表达制造利润者外勾结牟利目种债务重组起促进企业资金周转济实力升作数字虚假体现
种现象说明债务重组定义明确界定发生财务困难步步定义债权意发生财务困难债务现者低重组务账面价值金额者价值偿债务[7][ Paul K Healy and James M Wahlen A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting [J) Accounting Horizons198(12)365383]会计新准中规定债务重组求债务发生财务困难没明确规定判断否发生财务困难标准旦没白纸黑字评判标准时观动性占导性位实际操作带许潜问题举例说明：
A企业欠B企业货款13万元期时A企业出现财务困难法款协商B企业意债务金额减记12万元延期两年年利率时市场利率9期次付息[8][ 债务重组会计核算应考虑货币时间价值素刘扬财会月刊20100615
]
忽略资金时间价值债权没进行步符合债务重组定义实际济业务中样处理方式没达体现出债务重组损失样企业表面增加利润直接影响企业真实财务情况
六国企业债务重组优化策
1建立完善债务重组政策
债务重责准成变企业身情况相 结合身实际情况前提丰富完善债务重组相关准通企业身发展状况分析进行适合合理会计准债务重组准提升企业资金恢复提高企业竞争力企业合理债务重组准正确引导规范企业营模式调整产业结构企业获良循环发展濒破产绝境中机会重新调整保证企业续持续发展时资金补救
国部分企业营理善受社会济外素影响出现短暂济效益振均会导致企业进入恶性循环时非常需完善债务重组政策合理引导企业提供相稳环境氛围调整营模式提升身竞争力企业效清算保证债务重组序性
2完善债务重组信息披露
更加规范市公司债务重组应加强债务重组关方面信息披露详程度信息披露力度
2006年债务重组准实施程中关联交易现象十分严重关联交易披露利信息者债务重组情况充分解症药鉴国外做法针国证券市场实际应独立信息报告披露制度种独立报告制度应包括：（1）独立财务顾问报告披露制度企业聘请独立财务顾问独立报告方式该项交易债务双方股东言否公合理发表意见说明做出该意见理假设考虑素（2）独立董事报告披露制度独立董事参讨关联交易公合理发表独立董事意见（3）独立资产评估报告披露制度市公司债务重组时必须独立资产评估师资产评估报告说明评估采方法标准述三种独立报告必须作关联交易信息披露制度机组成部分效保障种披露达预期效果[9][ 董学荣关企业债务重组关问题分析[J]科技风201112：208]
3合理运公允价值
债权收抵债项非现金资产需公允价值相例进行分配直接收资产公允价值入账[10][ 丁元霖财务会计[M]海：立信会计出版社2007：479492]公允价值成市公司操利润工具公允价值身引起者外部环境造成环境包括监力度法律法规完善程度等公允价值具科学济核利操利润外市场环境素优化公允价值外环境合理确定抵债资产公允价值解决债务重组准应中存问题关键[13][ FASBSFAS114 Accounting by Creditors for Impairment of a Loan [Z]]通建立良公司治理结构部控制制度加强企业理层约束提高会计员业务素质建立监部门定期检查制度扩稽查员队伍充分发挥证监会注册会计师国家审计部门作滥公允价值企业授意者执行者进行严格监督断完善刑法会计法等公允价值相关法律违法者刑事处罚民事处罚行政处罚加强注册会计师行业律公允价值实施创建良环境保证会计信息公正真实性[11][ 吉奎债务重组准市公司中应研究[J]会计友201111中：109111]
4提高监力度
国证券法规定 市公司实施退市风险警示果该公司会计年度审计结果表明净利润正申请撤销退市风险警示[12][ 李琦 国债务重组准应问题研究 科教导刊电子版 23(2017)231231]政府相关职部门监督作极重政府相关职部门作监权威部门制定企业债务重组相关法律法规白纸黑字明文监督样债务重组活动更加序效进行
次注重量化指标时建立定性指标政府监机构考虑注重量化指标时应建立相应定性指标包括行业间较发展展前景较投资项目较等等便更加全面指标评定企业间盈利力偿债力投资价值时定性指标利甄企业会计信息真实性相关性识破量化指标包装投资者市场带虚幻假象
证券监部门应加市公司监力度未财务报告应突破财务信息限制条件信息透露范围扩非财务信息信息者关财务信息非财务信息理会计信息等纳入披露范围通现行财务报表反映隐藏项目进行适披露充分满足信息者需求严重违反相关法规操损益行应予严肃查处确保市公司质量整证券市场健康发展证券监部门应加亏损公司特亏损十分严重公司监力度提高市公司信息披露透明度
企业财务问题出现反映财务系统够完善财务员专业素质职业道德等问题市公司出现财务问题相非市公司更复杂更加需财会员精确职业判断提高会计员身素质包括职业素养职业道德关重
七结语
文研究国企业债务重组通理实践相结合方式国现企业债务重组方面进行研究分析典型债务重组案例顶山煤业集团川模式国企业债务重组提供成功验介绍顶山煤业整债务重组程债务重组方案债务重组会计处理案例出债务重组前企业状况发现企业债务重组存系列问题通解决问题需完善系列相关制度准相结合债务重组准2007年实施债务重组会计准次成亏损司公司扭亏重手段[13][ 楚国ST华龙债务重组案例分析[J]合作济科技201009：50]保证企业相稳定序环境促进企业身发展持续性债务重组合理性重组设计重点重组方案中沟通设计重组方案时方沟通环节流程细化落实处[14][ 叶长春邓玲财务会计 2015 (15) 6262]企业身改善时需政府市场双重监避免企业债务重组进行违法乱纪行根案例提出点适合国企业债务重组建设性措施：加强信息披露力度加强政府理市场监等措施确保债务重组健康稳定发展
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国企业中国济紧密相连改革开放国济发展迅速企业中加快流动资金流动速度企业发展中许企业营问题导致日常营活动法正常运转时选择机构贷款保证企业正常运转企业机会调整结构弊端企业果时盈利出现度负债解决企业度负债问题债务重组中效常方式然少受外社会现象影响企业部运债务重组方式会导致较问题企业粉饰报表虚假报情况目前制约国企业债务重组关键企业没严格会计准执行目前国债务重组现状言相关制度够完善
文国顶山煤业例该企业进行债务重组成功案例进行述分析总结出适合国数企业债务重组验教训旨效推动企业债务重组
关键字：债务重组度负债会计准
ABSTRACT
Chinese enterprises are closely linked with Chinese economy After the reform and opening up Chinese economy has developed rapidly and enterprises have also accelerated the flow of circulating fund In the development of enterprises many business problems are caused by their daily operations to fail to function properly At that time it’s the effective way to loan to other institutions to ensure the normal operation of the enterprise and have the chances to adjust However the drawbacks of this approach are likely to appear excessive debt Due to the impact of social phenomena or the impolitic debt restructuring there will be more problems in its practical application For example some companies take advantage of debt restructuring to operate profit fake reports Currently It’s the one of the key problems restricting the debt restructuring that some companies don’t strictly implement in accordance with accounting standards In terms of the present status quo of the enterprise restructuring it still exists many problems in the relevant system
The paper analyzes the successful case according to the example of Pingdingshan Coal Industry for the sake of summarizing the experience adapting to most of Chinese enterprises and put forward a few constructive suggestions At the same it aims at promoting the debt restructuring
Key words debt restructuring excessive debt accounting standard
企业债务重组理分析
——顶山煤业例
引言
改革开放中国市场济迅速发展企业说双刃剑带发展前景带压力挑战企业密切关注济发展趋势时需适应总体济发展轨迹改变身营方式营理念断摸索中寻找适合身情况发展模式市场竞争中企业间优胜劣汰关系适者生存根外部环境变化调整营策略防控营财务风险会少控素部原受外部影响企业会出现暂时甚长期财务困难致资金周转通期偿债务时作债权两种选择：种法律手段提出求债务破产国法律中明文规定债权债务时偿期债务情况法院达成正式解协议时破产程序应该予中止然种通互相协调——债务重组债权作出步意减轻债务偿负担许企业采债务重组方式限度提升企业债务重组效保证债务重组效性合理性年国较企业实施企业重组中顶山煤业国例值鉴成功案例
1998年财政部首次颁布债务重组会计准国债务重组历2001年2006年两次着国债务重组准颁布实施公司遵循准成功案例企业摆脱财务困境重新运营正常改善营方式稳步升总债务重组前中国济改革发展中具重意义改善国企业合理资金结构减轻企业债务负担研究债务重组国公司财务状况影响分析前国公司债务重组应现状寻找解决债务重组准运程中存问问题作出策促国企业规范运债务重组准
二债务重组理
（）企业债务重组概念
债务重组指债务发生财务困难情况债权债务达成协议者法院裁定作出步事项[1][ 财政部企业会计准2006北京：济科学出版社2006]准突出债务发生财务困难时债权终步实质1998年6月制定完成外宣布企会计准—债务重组国首次根美国财务会计准公告第15 号（SFAS15）颁布债务重组定义：债权债务发生财务困难基济法律原债务做常愿考虑步［2][FASBSFAS15 Accounting by Debtors and Creditors for Troubled Debt Restructurings [Z]]债务指企业事项发生现存义务种义务结算会引起含济利益资源流出债务发生财务困难指债务出现企业资金周转困难理营陷入困境导致暂时法者丧失偿力
（二）企业债务重组体
国企业债务关系分国家企业债务关系银行企业债务关系企业间债务关系居民企业间债务关系四类见企业债务重组体国家银行企业居民
1政府作企业债务重组体
政府作国资产者国企业控制作三种体起着更重作时担负着重责政府国企业进行债务重组现宏观济背景难实施
1983年统实行拨改贷种刀切式资金筹集方式导致现许国企业高额负债重原企业注入资金暂时企业摆脱原企业身该承受部分债务解决企业燃眉急然明显企业债务负担加剧国家企业注入资金足已摆脱政府赖独立承担民事法律责企业然走前负债难偿困境企业营体制倒退
第二种方式中央政府方政府起困难中企业设立债务重组基金企业债务危急时刻企业注资中国济正处飞速发展期急需量资金储备需更基础设施基础产业提供资金支持基础果企业提供债务重组资金（果财政出资2000亿元解决目前国企业债务50）仅国家加重财政负担减缓国家济增长速度会国企业赖国家支援没注意身营方式样没解决根问题解决燃眉急降低企业债务重组基金利率导致政府帮助结果毫作国家财政企业债务重组体机制起根帮助
2银行作企业债务重组体
国企业债务危机表现作债务国企业作债权国商业银行负债银行参国企业债务重组具代表性方式银行国企业债权转银行企业股权债转股
然商业银行法规定允许银行持企业股票 谓股东指股份制济中属份财产拥权法然众股东类型中银行否成国企业股东银行资产构成国银行60存款源居民储蓄说构成银行资产部分居民负债 部分银行资产权应属居民银行作种中介性质金融机构居民存款仅拥权意利资金投资成股东方面 银行通存贷形成资金国性质国家 银行资产资金 者银行 国家居民银行政府作企业股东体现实际然政府企业拥股权 样分析 银行企业债权关系转变企业股权关系然难实现
3企业作企业债务重组体
体分国企业重组国企业债务非国企业重组国企业
债务两方面 前者效益市公司前景国公司 通收购兼方式购买处债务危机中国企业国亏损企
业股权产权 者非国性质乡镇企业私营企业合资(外资)公司采持股控股方式取高负债国企业控制权 缓解企业债务负担
4居民作企业债务重组体
居民直接通资市场购买国企业股份债券常居民
股市根股票发展走选择具定风险股票入股时居民成企业股东居民会选择风险较债券时成债权 国企业方式居民手中筹集资金偿银行债务 国企业已处长期资抵债境况 收益量亏损 居民购买企业股份债券基目出收益索取 居民般会选择购买类已资抵债国企业股票债券短期没收益承担投资风险居民接受
（三）企业债务重组模式较研究
国会计准债务重组方式进行规范分四种：低债务现金清偿债务二非现金资产清偿债务三债务转换资四修改债务条件种方式具特点
第15号财务会计准公告框架修改债务条件出现债务应付金额重组债务账面价值情况国做账务处理澳利亚会计准指南第11号中债务重组定义国准定义基相[3][朱君债务重组准研究[D]西安：长安学2007]
三顶山煤业集团债务重组前状况分析
（）顶山煤业概况处行业现状
顶山煤业集团限责公司煤集团神马集团两中国500强企业重组创立家隶属河南省民政府国品种全炼焦煤动力煤生产基亚洲尼龙化工生产基[4][戚鑫 周学振中国行业分析 煤炭卷北京：中国财政济出版社20070801]顶山煤业集团现子公司26家分公司54家事业单位11家职工总数16万资产总额210亿元顶山矿区1952年列国家五计划重建设项目1953年列全国十矿区建设项目具充足发展空间巨潜力通已签订合作协议煤田面积达3000方公里煤炭储存量150亿吨企业发展提供充足基础资源
（二）顶山煤业债务重组前营状况分析
1998年7月河南顶山煤业集团整体接收河南省川矿务局然包括接收应偿债务新组建顶山煤业公司川矿接收原企业183亿元债务资产负债率高达142高债务兼企业带财务风险接收企业偿力极受考验1999年2000年次发生该矿债务导致法院扣押集团公司车辆查封银行帐号情况公司生产营活动造成定负面影响债务重组前出现长春模式模式国企业问题企业没拯救分赖行政手段财政资源种方法然简单效赖性国家救济企业身营模式寻找循环生渠道根解决问题财政资源取竭现市场济企业债务问题终究隐形手——市场手段市场资源政府企业控法解决债务问题
四顶山煤业集团债务重组方案
（）顶山煤业债务重组背景
1997年起拯救企业资负债境况创新债务重组形式称长春模式长春市组建家新企业收购老企业效资产年国企破产银行债权分配率010均5长春市案例中银行分配率属性29远高破产情况分配率长春做法然较维护企业债权——银行利益未保护众原材料供应商等商业债权利益
明显国现阶段没套完整法律明文规定规范企业债务重组行实践中发生债务重组长春模式政府力量推动保持着前说政府导产生赖性问题企业债务重组概率较完整市场条件顶山煤业公司川矿参国际陷入困境企业救债务重组通行损失担原走出条国兼企业创新债务理成功路形成川模式
（二）顶山煤业债务重组程
第直接债务债权协商进行全面重组重组程中企业先闲置设备存货进行彻底清查数目登记造册优先闲置资产抵偿债务限度节约宝贵货币资金第二前担保业务派专担保单位核实款情况款取情况索取详资料留档存案户建档案家款单位均未担保途资金诉讼活动中仅19992000年两起款担保纠纷企业挽回直接损失610万元时收缴属单位合专章等关印章改外具法律效力部业务章源头负债形成道防火墙
力进行债务重组时根表里伪存真原额债务进行核实兼企业兼前存产品结构合理理粗放问题产品结构合理容易引起商务纠纷销售秩序混乱进导致营资金短缺出现物资供应部门高价赊欠物资结算滞形成头挂账问题虚假债务形成提供条件截目前企业已清理出公款挂私账原已产品抵偿未销账项原已债权磨账未销账项物资未入库发票挂账等种原形成需支付债务1100余万元外财务部门充分发挥财会专业技术优势法处理债务纠纷做量工作19992000年仅马伊安河南省高级民法院亲代理两起担保纠纷案企业挽回损失610万元
（三）顶山煤业债务重组公司状况
马伊安川模式带动川矿通次效债务重组减少债务累计已突破4600万元影响资产负债率降30百分点时非常效调整资负债资产三者例关系促进财务结构优化目前川矿产量持续增长达高济总量时持续增长企业回升员工受益员工收入相前幅提高兼企业效果正慢慢提升促成次成功兼公司素中创新型债务理抑制现金流出进导致企业济利益流失提高资效率兼成功提供充足条件顶山煤业集团开辟条产权元化改革路创新债务重组新蓝图
五国企业债务重组现状存问题
（）国企业债务重组现状
2006年修订颁发债务重组准更保护债权债务相关方面利益国际趋[5][ 陈彦成新准债务重组探究[J]魅力中国201002：57]通债务重组方式债权债务达互利互惠作定程度减少债权损失处动状态债务创造喘息机会改善低迷财务状况够陷入债务危机公司提供头开始机会促进公司早日改善营状况时稳定方济起非常重作正文陈述顶山煤业集团债务重组成功案例样川模式川矿企业度难关连带推进河南省济发展
（二）国企业债务重组存问题
1债务重组某市公司作调节利润手段
债务重组初衷具体运作时会企业投机取巧成债权债务调节利润口股东市公司绝控股权偿债务动权然然落股东手中市公司动接受偿方式公性难保障结果公司优质资产置换成劣质资产公司创造利润进导致公司财务状况理想更市公司股东市公司成融资台危害市公司正常营活动[6][ 王兴海 国债务重组准应问题探讨——某化工债务重组案例引发思考 中国国际财(中英文) 2(2017)155156]重组程中形成会计失真问题表现严重债务角度说债务非现金资产清偿债务时会出现高估资产价值现象会计信息失真程度尤严重债权角度债权应收账款转债务实收资通债转股形式影响债务方企业营理果债转股股权例足够债务成债权子公司容易出现债权债务拖垮先进入破产清算者双方均资金问题陷入蹶振状态
2重组程中盈余理现象严重
债务重组目减轻债务方企业资金周转情况改善企业理结构基础激发企业活力优化资源配置次发展生存机会然债务重组公司投机取巧通制造虚假重组粉饰财务报表达制造利润者外勾结牟利目种债务重组起促进企业资金周转济实力升作数字虚假体现
种现象说明债务重组定义明确界定发生财务困难步步定义债权意发生财务困难债务现者低重组务账面价值金额者价值偿债务[7][ Paul K Healy and James M Wahlen A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting [J) Accounting Horizons198(12)365383]会计新准中规定债务重组求债务发生财务困难没明确规定判断否发生财务困难标准旦没白纸黑字评判标准时观动性占导性位实际操作带许潜问题举例说明：
A企业欠B企业货款13万元期时A企业出现财务困难法款协商B企业意债务金额减记12万元延期两年年利率时市场利率9期次付息[8][ 债务重组会计核算应考虑货币时间价值素刘扬财会月刊20100615
]
忽略资金时间价值债权没进行步符合债务重组定义实际济业务中样处理方式没达体现出债务重组损失样企业表面增加利润直接影响企业真实财务情况
六国企业债务重组优化策
1建立完善债务重组政策
债务重责准成变企业身情况相 结合身实际情况前提丰富完善债务重组相关准通企业身发展状况分析进行适合合理会计准债务重组准提升企业资金恢复提高企业竞争力企业合理债务重组准正确引导规范企业营模式调整产业结构企业获良循环发展濒破产绝境中机会重新调整保证企业续持续发展时资金补救
国部分企业营理善受社会济外素影响出现短暂济效益振均会导致企业进入恶性循环时非常需完善债务重组政策合理引导企业提供相稳环境氛围调整营模式提升身竞争力企业效清算保证债务重组序性
2完善债务重组信息披露
更加规范市公司债务重组应加强债务重组关方面信息披露详程度信息披露力度
2006年债务重组准实施程中关联交易现象十分严重关联交易披露利信息者债务重组情况充分解症药鉴国外做法针国证券市场实际应独立信息报告披露制度种独立报告制度应包括：（1）独立财务顾问报告披露制度企业聘请独立财务顾问独立报告方式该项交易债务双方股东言否公合理发表意见说明做出该意见理假设考虑素（2）独立董事报告披露制度独立董事参讨关联交易公合理发表独立董事意见（3）独立资产评估报告披露制度市公司债务重组时必须独立资产评估师资产评估报告说明评估采方法标准述三种独立报告必须作关联交易信息披露制度机组成部分效保障种披露达预期效果[9][ 董学荣关企业债务重组关问题分析[J]科技风201112：208]
3合理运公允价值
债权收抵债项非现金资产需公允价值相例进行分配直接收资产公允价值入账[10][ 丁元霖财务会计[M]海：立信会计出版社2007：479492]公允价值成市公司操利润工具公允价值身引起者外部环境造成环境包括监力度法律法规完善程度等公允价值具科学济核利操利润外市场环境素优化公允价值外环境合理确定抵债资产公允价值解决债务重组准应中存问题关键[13][ FASBSFAS114 Accounting by Creditors for Impairment of a Loan [Z]]通建立良公司治理结构部控制制度加强企业理层约束提高会计员业务素质建立监部门定期检查制度扩稽查员队伍充分发挥证监会注册会计师国家审计部门作滥公允价值企业授意者执行者进行严格监督断完善刑法会计法等公允价值相关法律违法者刑事处罚民事处罚行政处罚加强注册会计师行业律公允价值实施创建良环境保证会计信息公正真实性[11][ 吉奎债务重组准市公司中应研究[J]会计友201111中：109111]
4提高监力度
国证券法规定 市公司实施退市风险警示果该公司会计年度审计结果表明净利润正申请撤销退市风险警示[12][ 李琦 国债务重组准应问题研究 科教导刊电子版 23(2017)231231]政府相关职部门监督作极重政府相关职部门作监权威部门制定企业债务重组相关法律法规白纸黑字明文监督样债务重组活动更加序效进行
次注重量化指标时建立定性指标政府监机构考虑注重量化指标时应建立相应定性指标包括行业间较发展展前景较投资项目较等等便更加全面指标评定企业间盈利力偿债力投资价值时定性指标利甄企业会计信息真实性相关性识破量化指标包装投资者市场带虚幻假象
证券监部门应加市公司监力度未财务报告应突破财务信息限制条件信息透露范围扩非财务信息信息者关财务信息非财务信息理会计信息等纳入披露范围通现行财务报表反映隐藏项目进行适披露充分满足信息者需求严重违反相关法规操损益行应予严肃查处确保市公司质量整证券市场健康发展证券监部门应加亏损公司特亏损十分严重公司监力度提高市公司信息披露透明度
企业财务问题出现反映财务系统够完善财务员专业素质职业道德等问题市公司出现财务问题相非市公司更复杂更加需财会员精确职业判断提高会计员身素质包括职业素养职业道德关重
七结语
文研究国企业债务重组通理实践相结合方式国现企业债务重组方面进行研究分析典型债务重组案例顶山煤业集团川模式国企业债务重组提供成功验介绍顶山煤业整债务重组程债务重组方案债务重组会计处理案例出债务重组前企业状况发现企业债务重组存系列问题通解决问题需完善系列相关制度准相结合债务重组准2007年实施债务重组会计准次成亏损司公司扭亏重手段[13][ 楚国ST华龙债务重组案例分析[J]合作济科技201009：50]保证企业相稳定序环境促进企业身发展持续性债务重组合理性重组设计重点重组方案中沟通设计重组方案时方沟通环节流程细化落实处[14][ 叶长春邓玲财务会计 2015 (15) 6262]企业身改善时需政府市场双重监避免企业债务重组进行违法乱纪行根案例提出点适合国企业债务重组建设性措施：加强信息披露力度加强政府理市场监等措施确保债务重组健康稳定发展
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