保险公司财务风险分析控制研究——中国寿保险例
摘
现代保险公司财务理中财务风险必须面必须解决现实问题年伴着保险产品元化整体保险业务发展联系连接越越紧密然中国保险公司世界级金融理水差距做保险行业员中国寿保险公司正面着严峻竞争形势样激烈竞争外部市场环境中赢更客户资源完善公司部理规章制度全面提升公司核心价值问题
文选取保险行业作突破口运实证分析方法通分析数指标找出样企业存问题找问题产生原提出应措施中国寿险公司效预测出财务风险防止财务危机恶化具深刻理意义实践价值通国外金融风险研究回顾界定保险公司财务风险相关概念理更清晰明确分析解决国保险公司中问题提供坚实理通研究分析保险公司财务风险发生形式缘参中国寿保险公司实际验状况证明国保险行业施行财务风险控制必运数分析方法结合中国寿保险公司实际情况选取核心偿付力充足率综合偿付力充足率营活动现金流量净额投资活动现金流量净额营业利润率净资产收益率净利润增长率净资产增长率总资产增长率九财务指标基建立国保险公司财务风险评价框架时结合文案例企业存问题进行指标数分析出保险公司财务风险容忽视需探索控制风险方法更加效防范风险文偿付力现金流层面盈利力发展力等方面防范公司财务风险提出行性意见
关键词：保险公司 财务风险 中国寿 财务控制
目录
1 绪 1
11 研究背景意义 1
12 国外研究动态 1
13研究方法 2
14 研究容创新点 3
2 保险公司财务风险相关理基础 3
21 保险公司财务风险涵 3
3 保险公司财务风险分析评价指标体系 5
31 偿付力层面 5
32现金流层面 5
33盈利力层面 6
34发展力层面 6
4 保险公司财务风险案例分析——中国寿保险例 7
41 中国寿保险股份限公司概况 7
42中国寿保险公司存风险 7
5关保险公司财务风险建议： 11
51 提高偿付力 11
52 保障负债端资产端匹配缓解现金流压力 12
53 提高盈利力 12
54 增强创新性提高成长力 13
结 14
参考文献 14
致 谢 15
1 绪
11 研究背景意义
111 研究背景
40年改革开放中国保险业直保持着强势发展劲头保费年均增长率达30成增长快国家世界保险业发展保险公司极快速度升时候时存着容易发现发觉风险总表现形式高保费收入会成保险公司偿付力重隐藏危险外具盈利力风险现金流风险资产负债匹配性高等方面风险国外保险公司涌入中国保险市场保险业竞争变越越激烈加剧保险公司面财务风险国寿险公司中国寿保险股份限公司国寿险市场占缺位置分析财务风险概出国保险市场整体情况发现营发展中具问题控制公司财务风险提出策
112 研究意义
国2001年加入WTO国资产体系完善济领域发展促进保险迅速成长保险公司财务风险引起许注意财务风险定程度扩展深化直接影响保险公司产生财务危机实践中保险公司作种特殊营实体营程中面着诸风险包含资金理业务决议计划保险理赔等风险理种风险漩涡中否提高防范抵御风险力直接决定着保险公司成败财务风险影响素进行深入研究出素影响范围够效建立起企业财务风险指标体系完善风险控制体系促进企业快发展具重战略意义
12 国外研究动态
121国外研究现状
二十世纪初全球爆发金融危机适应稳定济环境国外学者财务风险分析研究越越重视国外保险业开始时间早发展相成熟国外专家学者财务风险相关研究远远早国学者现止风险概念没公认定义迄止三类较代表性法美国专家威廉姆汉斯认风险着定条件特定时期具备两种条件会产生变动风险第二：美国海尼斯JHeynes观点风险意味着损失性第三：风险理师Mehr认风险损失费确定性损失陈述三专家研究损失风险中存联系出实际结果预期结果差异说风险
假设没差异风险存差异风险更Penedanct（2016）运固定效应模型探巧财务风险理发现样性质企业财务风险理办法着样44家世界规模较保险公司股票价格反映W分析研究发现新监框架GSII全球系统重性保险机构出台保险业系统性风险控制道德风险遏制会＂太系统失败＂
122 国研究现状
伴着国综合实力快速发展财务风险研究加快研究出结果越越2016年发布保险业十三五发展规划提出坚持保险业姓保保监会姓监袁娟(2013)认控制防范风险财务理部门责重部门保险公司部门员需具备着良综合素质硬专业技术增强应风险力必损失降低增加利润社会持续断发展世界成样化世界知识力企业招募时重重素力企业发展核心朱恩香（2016）外部部研究分析中企业财务风险形成缘指出公司应加强理监督改善部审计制度时注重培养控制防范财务风险针保险企业控环境整体层面部控制体系建设情况学者进行研究唐丽萍（2017）提出效防范财务风险方法重视部理合理利资金更周转重点放现金流量预算控制等方法
13研究方法
文应研究方法文献研究法案例分析法指标分析法文献研究法指搜集相关资料进行纳整理根文文献文提供理支撑案例分析法某家公司财务风险进行典型分析发现问题支撑全文全面分析指标分析法通保险公司财务风险影响素相关理基础梳理构建财务指标进行数计算分析研究保险公司财务风险控制
14 研究容创新点
文研究分析保险公司财务风险案例财务风险防范相关理案例研究方法创建适合国保险公司发展财务风险评价体系然通研究案例保险公司财务风险提出效防范相关建议着方法文章中需分析容分五块
包括面块容：第块陈述文选题背景研究必性总结分析国国外相关文献著作阐述评价进整理出文写作思路研究办法第二块第块基础文章中保险公司财务风险相关联概念作明确划分阐述保险公司财务风险相关理分析文中存问题提供牢固理基础第三块通研究保险公司财务风险产生原呈现形式认分析控制保险公司财务风险必第四块运指标分析法结合根保险公司显示情况创建国保险公司财务风险指标评价体系第五块中国寿保险作案例证文构建财务风险指标评价体系证结果现金流偿债力盈利力发展力等防范控制财务风险提出建议促进较发展
2 保险公司财务风险相关理基础
21 保险公司财务风险涵
保险公司财务风险概念分广义财务风险狭义财务风险两部分：
广义财务风险说财务风险存企业种营活动中保险公司法控制外素导致保险公司实际财务收益预期颇差引起损失发生性存营活动企业筹资投资整程中财务风险分流动性风险营风险投资风险筹资风险现金流风险等广义财务风险狭义财务风险更科学合理反映出财务风险够更加准确更加全面反应出市场济环境财务整体状况
狭义财务风险负债营保险公司盈余变动存确定性引发保险公司保户保费集中承保未确定风险特殊性导致资金高方面保险公司资金扩产品需求提高公司利润做出效准备然方面保险公司款息压力增果公司营理存漏洞导致公司正常运营投资收益率银行利息率筹资资金率降筹资风险产生保险公司负债越产生风险性会变高相较广义财务风险言狭义财务风险负债营公司中存果说公司会负债营话肯定会出现财务危机啊
22保险公司财务风险具体表现
221 偿付力足
偿付力指够付起债务未负债财务力部分企业言偿付力基求负债者等资产保险保险公司购买保险单意味着保险公司必须全额时支付保险费保险公司营业目够赚取足够利润满足应具备偿付力完成份客户保险合认真履行应义务样会赢客户心然话公司声誉会收严重击甚会破产步
222 资金运失调投资风险加剧
保险公司资金源普通投保通保费筹集资金保险法106条规定保险公司保费资金遵循稳健安全两原保险公司先保险客户收取保费然通保费顾客进行理赔偿付保险企业投资必须安全第准次保障保险公司资金流动性收益性果保险公司没投资风险理程序求没仔细识评估风险会出现潜投资项目合理资金导致公司预期目标获收益常说投资风险衡量投资风险三指标：①总投资收益率②净投资收益率③总资产报酬率
223 坏账风险
保险公司赢客户订单者中获取巨额保险金时呢保证客户会流失掉基会延缓收取保险金者说收取远期票优惠吸引客户出现迟滞性会直接导致金额庞应收账款应收票假说保险公司信优良会发生什问题会帮助公司吸引客户果说收款效果理想加保户济方面问题会变成公司坏账现金流会减少减少应收账款账面价值会投资收益降低会严重造成公司偿付力足公司高层应坏账发生性进行效控制
224 责准备金提存足
保险公司营模式：先收取定保费保险事发生时候保险合保险进行相应赔付谓负债营保险合成立时保险承担相应保险责求保险收取保费数额提取足够责准备金准备金充足否方面体现公司偿付力强弱方面直接反映保险公司财务状况稳定否责准备金保险公司较负债项目部分公司提取较合理报表片面性掩盖保险公司真实营状况造成保险公司高层决策导失误资结构失调终投保偿付力降
3 保险公司财务风险分析评价指标体系
31 偿付力层面
偿付力指保险机构支付责者履行赔偿力保险构资金身承担起危险赔偿责较保险公司营融资力偿付力决定包括偿债力偿债务需力偿付力保险公司关重保险公司财务稳定提出基础求部分企业说财务风险影响范围限固定体商品流通者企业进行生产程者生产流通相关企业然保险公司负债营累积机构国家产生风险旦保险公司财务状况稳定影响范围变损失公司股东保单持更社会济生活稳定保证保险公司生存力持续发展前提保险公司偿付力文选取核心偿付力充足率综合力偿付力充足率两指标偿付力分析
核心偿付力充足率指核心资低资率反映保险公司核心资充足状况综合偿付力充足率指核心资附属资低资率反映保险公司总体资充足状况
32现金流层面
现金流量指现金特定会计时期流入流出程会通定济活动产生现金流出者现金流入保险公司相般企业说保险公司出售产品服务形营程质筹集应分配保险资金程时保险资金具确定性流入确定性保费收入保险公司赔款期支付支付预付款具负债性质保险公司资流动方收入前支出存重复循环流动决定保险公司偿付力关键保险公司现金流量文选取营活动现金流量净额投资活动现金流量净额两指标现金流进行分析计算公式：
营活动产生现金流量净额现金现金等价物净增加额筹资活动产生现金流量净额投资活动产生现金流量净额（31）
投资活动产生现金流量净额投资活动产生现金流量收入投资活动现金流量支出（32）
33盈利力层面
企业资增资力表现运营程中获利润力称企业盈利力表现特定时期企业够收取利益数额水文中摘选营业利润率净资产收益率两方面情况进行深入探析
（1）营业利润率
营业利润率营业利润企业营业收入计算公式：
营业利润率营业利润营业收入×100（33）
营业利润率越高企业销售利润会变盈利力越强反盈利力变弱
（2） 净资产收益率
净资产收益率净利润均净资产衡量公司盈利力重指标果计算出指标值越高投资收益越高该项指标表示出资获取净收益力
34发展力层面
企业发展力指企业扩规模提升实力潜力称成长力考察逐年增加收益者通融资渠道获资金扩营规模力企业成长力着市场环境改变市场占份额企业资产规模变化够
清楚反映出企业未发展前景更握企业发展方文选取总资产增长率净资产增长率净利润增长率三指标进行分析
总资产增长率指企业年总资产增长额年年初总资产额率反映企业期资产范围增长状况
净资产增长率指企业期净资产增加额期净资产总额出数值仅反映企业资规模扩速度衡量企业成长状况总体规模转变指标
净利润指总利润减税差额净利润年实现投资者股东进行分配收益称税利润净利润企业追求营目标净利润越说明企业营效益越反净利润低话说明企业营效果净利润增长率体现企业期净利润期净利润增长范围
4 保险公司财务风险案例分析——中国寿保险例
41 中国寿保险股份限公司概况
中国寿保险公司目前国国金融保险集团市场中占份额远远保险公司体量巨数供参考：12013年中国寿保险公司总保费金额达3868亿元陆范围寿险业务占市场总份额316：2公司总资产高达24071亿元目前国资市场中机构投资者实力雄厚3连续12年入选财富杂志评选全球500强中第98名中国寿保险公司属寿险公司2003年HONGKONGNEW YORK时市紧接着2007年1月强势回海证券交易成保险资市场中第股全球范围首家纽交交港交等三家交易市保险公司举成全球市值高市寿险公司成目前营成功保险公司
42中国寿保险公司存风险
421偿付力支付危机
支付危机指寿保险公司责准备金没办法满足履行付责必须通渠道资金者新增长保险费收入进行弥补情况果寿保险正处快速发展阶段公司中现金流呈现盈利状态话支付危机会显现出第三世界保险行业处基金累积阶段规模付责没暴露出时保险费收入远远应偿付金额相说负担较轻公司现金流状况短期满足高额佣金费支出固定资产规模投资保险费增长固定规律保持长期高速增长果说公司长期准备金提取足资金合理未阶段会出现积累准备金实际付金额间会产生缺口
时候保费收入增长速度已趋稳定极会爆发支付危机
表：2017年核心偿付力充足率综合偿付充足率2015年2016年均降说明中国寿保险公司偿付力降说根保障拥充裕偿付力拥充裕偿付力客户知道公司具完善理制度优秀营理念样保险公司客户相信够诚信认真履行合约容保险受益权益充足维护专业认真保险公司会营社会口碑
表 41中国寿年偿付力情况表
中国寿三年偿付力情况
年份
2015年
2016年
2017年
核心资
633779
639396
706516
实际资
702076
677768
706623
低资
195553
228080
254503
核心偿付力充足率
3241
28034
27761
综合偿付充足率
35902
29716
27765
422 现金流风险
现金流风险指新业务法社会需求相匹配时造成量减少批量保险订单退保企业造成风险财务资产风险中保险业公司具特殊资产负债结构种类型风险保险公司影响远远非保险公司影响年负债成变高弥补负债成增加保险资金类投资例类投资非标准资产流动性相说较差交易死板没气氛加变现周期长公司面现金流量短缺风险缺少现金流破产伴着保险行业业务量断增加退保现象频发种情况保单持退保行会保险公司投保造成良影响
市场利率较稳定时退保率保单贷款率较稳定表中出营活动产生现金净流入增长8626原保费增加赔付支出减少投资活动产生现金净流出没变化说明投资结构合理满足投资需求汇率变动现金现金等价物影响额2016年说较2017年变说明市场利率较稳定
表 42中国寿保险公司现金流分析表
现金流情况
年份
2015年
2016年
2017年
营活动产生现金流量净额
18811
89098
200990
投资活动产生现金流量净额
67047
104703
173676
筹资活动产生现金流量净额
19415
6270
45595
汇率变动现金现金等价物影响额
241
285
179
现金现金等价物净增加（减少）额
29062
9050
18460
423 投资盈利风险
表43出中国寿保险公司营业利润率净资产收益率呈现降趋势说明发展正减缓保险公司产品销售金额提供营业利润变少样投资收益降低公司资获取收益力减弱投资结构够合理
表 43中国寿保险公司盈利力表
年份
2015年
2016年
2017年
营业利润率
1076
63
1005
净资产收益率
9&
438
641
424 成长风险
表44出2015年2016年净利润增长率明显降低2016年出现负数说明中国寿保险公司资规模扩张速度减慢2017年转净资产增长率连年发生滑说明保险公司实际掌控资规模断缩发展情况非常理想资产企业谋求利益源保障企业时偿债务企业发展方面企业资产增长够保持资产长期稳定持续增长企业发展水般较厉害2015年2016年中国寿保险公司总资产增长率直处增长趋势增长速度逐渐放缓2017年开始降说明保险公司资产规模增长情况
表 44中国寿成长力分析表
成长力
年份
净利润增长率
净资产增长率
总资产增长率
2015年
822
1323
898
2016年
4434
569
1016
2017年
6723
574
744
5关保险公司财务风险建议
51 提高偿付力
加强偿付力监力度偿付力充足公司说投资股市中投资营实业房产行业旅游业等领域通投资实业保险公司够直接工商行业中获取错利润样仅仅增加保险公司赢利增加认资产够提高身偿付力特注重强化保险监方面保险公司应银行进行深入合作目前国监体制处发展中阶段制度需断完善相关机关必须保险市场强力监防止发生预料意外外部监督理部效控制完美形成监机制保险公司监保证制度够行业规够效运转防止保险偿付力足导致发生社会风险应保险公司偿付力进行强力监控保证保险利益受侵犯
目前国保险市场中发展状况成熟监体制存着相规模缺陷亟解决监督理体制中出现易发觉漏洞全面保险监督理制度需部效控制外部监督理想配合样出完美效果保险公司外部监督理市场运行够效监话市场运行效率会变规范够世遵守预防保险偿付力足引起社会动荡保险权益够效保护采取部监中偿付力控制国保险业市场运行偿付力控做落实实处发文执行始终确立执行效率保障够建立起适合国保险业监模式效提升偿付力方法银行保险合作银行保险银行保险公司间深入合作发布新代产品双方合作够更专业更完美体化金融产品服务呈现客户面前金融市场需求断着时代脚步更新更应该加强合作双方断深入合作够增强双方竞争力更效整合起双方资源更效加强双方合作利益够快速效整合双方资源需相保守银行够更新老旧观念时时代步伐迅速完成体制更新转型保险公司银行保险业纳入企业战略发展计划中现产品更新提升服务质量
银行保持良互动核心偿付力充足率综合偿付充足率提高
外面国特殊市场济发展环境保险公司应充分利身优势建立种营销渠道线线市场网合理利银行方面资源进更销售渠道公司产品服务创新积极银行合作实现双方赢局面实现银行保险互通互联时合作银行建立起战略合作联盟需建立起完善机制双方权利义务够效监督油漆客户收取手续费块销售行块两块重点控
52保障资产负债匹配缓解现金流压力
针保险行业中资产负债相差甚远问题保险公司应力采取必措施强制保障资产负债匹配缓解现金流保险公司产生压力第股东处获取资金支持公司量资注入第二量保费持续流入负债端保费规模增长速度原应快满期付退保增加速度够新钱旧债第三较长远素考虑保险公司逐渐改善产品结构走进高度赖短钱长配资产负债错误配循环必然坎坷反复程保险公司需做舍弃短期规模准备次改进产品结构调整险种务急行效办法保险公司应旗业务扩展开深入细分市场断业务架构进行升级更新着市场变化时调整业务够全面性元化发展保险产品开发注重元化保险回质继续保险公司业务量长期稳定持续发展断获户评客户意见认真研究深入解酷虎需求建议保险公司够做现金流资产配置压力测试退保集中付高涨新业务幅降等情况现金流利影响进行充分考量准备现金流应急计划包括资产变现补足现金流通资产进行优化盘活存量现金果现金中存着非常严重缺口应迅速退出非战略性持项目公司现金流需求衡外防范未然提寿保险前安排股东增资保险公司缓解业务结构合理性应开展高现金价值业务毕竟高现金价值业务够明显提升公司现金流量维持公司日常运营该产品然收费低收益高存期限短保障低问题导致高退保率需调整该产品例济高速发展时代中国寿保险公司营中应该赖业务根公司需求增添短期险流动性团队保险业务者公司投资保单太高话会影响公司正常化运行国济形势会变动极会出现户量退保现象需增加风险性保单业务重公司始终处稳定运营局面
做相应工作相信解决现金流风险问题
53 提高盈利力
盈利力企业行业中生存基础立足市场关键保险公司更应注重身盈利力样仅够提高公司偿付力提升市场竞争力公司维持正常运转健康持续营发展提高盈利力方面进行：承保理加强促健康发展实现保险公司快发展抓业务开展断推出创新产品拓宽投资渠道获取收益优质服务提升收入时提高承保质量加强承保风险评估二优化资金运理形式国保险行业业务正高速发展运资金规模断扩原先部投资部分已完全行业发现脚步公司应着力优化资金运营理形式三严格审查客户理赔诉求公司利益出发合法合规缩减应赔款项保险公司理赔工作重点防止赔遏制超额赔坚决禁止错赔严厉击骗赔实行赔付率预警机制追究理赔差错责积极提高理赔质量四加强资金控制极力缩运营开支费理中坚持费预算收支两条线行理形式务必做专款专适控制固定资产设备投入做费日常审核定期进行检查时发现处理问题
54 增强创新性提高成长力
创新性保险公司说非常重保险公司增强创新性提高成长力资金否够回收应收保费回收期相应金额关保险公司应客户信等级类资料进行解评估确保信息正确性样保险偿债务力够解资金收回风险会降低企业更成长次责准备金方面保险公司采取先收保险费保险事发生根双方合规定细保险事进行细致分析进行赔付保险责合签订会产生普通时候需计提责准备金备责准备金保险公司负债果提取足话法履行保险付责保护众利益保户会失公司信影响保险公司成长品牌建立方面相较西方国家说中国品牌建设晚保险公司品牌建设尤重国金融企业中没差营促公司间竞争越越激烈时建立品牌保险公司更发展社会保险公司发展仅产品价格优势更取客户公司信赖度美誉度然服务质量相重承保程中理赔环节开展业务中建立起品牌时服务质量考虑应品牌优势巩固老客户开发新客户新业务领域种创新方面外保险公司应积极进行元化营销模式营销跳出前直销者通中介代理等传统型营销渠道模式金融机构建立起战略联盟渠道银行证券代理保险纪创新渠道中扩展进提高保费收入保险公司应建立元化分销网络配合互联网时代低成非专门渠道吸引更客户着重发展交叉性销售渠道针客户层面需求提供更种样产品时应该尝试渠道延伸性创新保险产品实现渠
道资源充分发掘机整合传统型业务优化实现综合创新
结
保险业国国民济重行业济高速发展现代社会保险行业正面着方面风险发展历程中存财务风险风险够完全消容忽视保险公司财务风险进行细致分析中出效控制财务风险方法样子确保公司发展程中保持快效果
文层面选取指标保险公司财务风险进行分析发现存着种风险风险值研究运案例分析中国寿保险公司发展状况正处快速发展阶段具体表现保险行业营业务越越光保费收入幅增长产品更新日益加快保险市场监体制断健全通中国寿保险公司财务指标进行分析中发现目前存问题应解决问题作出明确措施保险公司财务风险表现形式样防范控制财务风险成文研究重处中国寿保险公司急需加强身创新力虚心接受行点撅弃方面实现公司持续性发展社会做出更贡献
参考文献
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[4]保险公司财务理风险分析策研究[D] 马丽娜西北农林科技学2015
[5]国财产保险公司财务理风险控制研究[D] 王晓丽外济贸易学2016
[6]浅谈保险公司财务战略理策略[J] 崔玲中国理信息化2015(15)
[7]浅谈企业财务风险识部控制策[J] 唐丽萍中国理信息化2017(03)
[8]企业财务风险评价体系研究[J] 魏宏济研究导刊 2017(01)
[9]J Deng YunzeTheory of operational risk insurance company management [J]heilongjiang science 2016 (18)
[10]XuYongxinDiscussion on the prevention of accounting risk in insurance enterprises in the new period [J]Chinese and foreign entrepreneurs 2016 (05)
[11]陈文辉中国偿二代制度框架实施路径[J] 中国金融2015(5)
[12]郭金龙周华林 保险业系统性风险理理政策研究[M] 北京：社会科学
文献出版社2016
[13]郭金龙周华林 保险业潜系统性风险[J] 中国金融2016(8)
[14]郭金龙周华林 国万险发展存风险政策分析[J]保险理实践2016(11)
[15]刘泽双郭乐财产保险公司营绩效评价体系研究[J]合作济科技2015(02) ：5560
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现代保险公司财务理中财务风险必须面必须解决现实问题年伴着保险产品元化整体保险业务发展联系连接越越紧密然中国保险公司世界级金融理水差距做保险行业员中国寿保险公司正面着严峻竞争形势样激烈竞争外部市场环境中赢更客户资源完善公司部理规章制度全面提升公司核心价值问题
文选取保险行业作突破口运实证分析方法通分析数指标找出样企业存问题找问题产生原提出应措施中国寿险公司效预测出财务风险防止财务危机恶化具深刻理意义实践价值通国外金融风险研究回顾界定保险公司财务风险相关概念理更清晰明确分析解决国保险公司中问题提供坚实理通研究分析保险公司财务风险发生形式缘参中国寿保险公司实际验状况证明国保险行业施行财务风险控制必运数分析方法结合中国寿保险公司实际情况选取核心偿付力充足率综合偿付力充足率营活动现金流量净额投资活动现金流量净额营业利润率净资产收益率净利润增长率净资产增长率总资产增长率九财务指标基建立国保险公司财务风险评价框架时结合文案例企业存问题进行指标数分析出保险公司财务风险容忽视需探索控制风险方法更加效防范风险文偿付力现金流层面盈利力发展力等方面防范公司财务风险提出行性意见
关键词：保险公司 财务风险 中国寿 财务控制
目录
1 绪 1
11 研究背景意义 1
12 国外研究动态 1
13研究方法 2
14 研究容创新点 3
2 保险公司财务风险相关理基础 3
21 保险公司财务风险涵 3
3 保险公司财务风险分析评价指标体系 5
31 偿付力层面 5
32现金流层面 5
33盈利力层面 6
34发展力层面 6
4 保险公司财务风险案例分析——中国寿保险例 7
41 中国寿保险股份限公司概况 7
42中国寿保险公司存风险 7
5关保险公司财务风险建议： 11
51 提高偿付力 11
52 保障负债端资产端匹配缓解现金流压力 12
53 提高盈利力 12
54 增强创新性提高成长力 13
结 14
参考文献 14
致 谢 15
1 绪
11 研究背景意义
111 研究背景
40年改革开放中国保险业直保持着强势发展劲头保费年均增长率达30成增长快国家世界保险业发展保险公司极快速度升时候时存着容易发现发觉风险总表现形式高保费收入会成保险公司偿付力重隐藏危险外具盈利力风险现金流风险资产负债匹配性高等方面风险国外保险公司涌入中国保险市场保险业竞争变越越激烈加剧保险公司面财务风险国寿险公司中国寿保险股份限公司国寿险市场占缺位置分析财务风险概出国保险市场整体情况发现营发展中具问题控制公司财务风险提出策
112 研究意义
国2001年加入WTO国资产体系完善济领域发展促进保险迅速成长保险公司财务风险引起许注意财务风险定程度扩展深化直接影响保险公司产生财务危机实践中保险公司作种特殊营实体营程中面着诸风险包含资金理业务决议计划保险理赔等风险理种风险漩涡中否提高防范抵御风险力直接决定着保险公司成败财务风险影响素进行深入研究出素影响范围够效建立起企业财务风险指标体系完善风险控制体系促进企业快发展具重战略意义
12 国外研究动态
121国外研究现状
二十世纪初全球爆发金融危机适应稳定济环境国外学者财务风险分析研究越越重视国外保险业开始时间早发展相成熟国外专家学者财务风险相关研究远远早国学者现止风险概念没公认定义迄止三类较代表性法美国专家威廉姆汉斯认风险着定条件特定时期具备两种条件会产生变动风险第二：美国海尼斯JHeynes观点风险意味着损失性第三：风险理师Mehr认风险损失费确定性损失陈述三专家研究损失风险中存联系出实际结果预期结果差异说风险
假设没差异风险存差异风险更Penedanct（2016）运固定效应模型探巧财务风险理发现样性质企业财务风险理办法着样44家世界规模较保险公司股票价格反映W分析研究发现新监框架GSII全球系统重性保险机构出台保险业系统性风险控制道德风险遏制会＂太系统失败＂
122 国研究现状
伴着国综合实力快速发展财务风险研究加快研究出结果越越2016年发布保险业十三五发展规划提出坚持保险业姓保保监会姓监袁娟(2013)认控制防范风险财务理部门责重部门保险公司部门员需具备着良综合素质硬专业技术增强应风险力必损失降低增加利润社会持续断发展世界成样化世界知识力企业招募时重重素力企业发展核心朱恩香（2016）外部部研究分析中企业财务风险形成缘指出公司应加强理监督改善部审计制度时注重培养控制防范财务风险针保险企业控环境整体层面部控制体系建设情况学者进行研究唐丽萍（2017）提出效防范财务风险方法重视部理合理利资金更周转重点放现金流量预算控制等方法
13研究方法
文应研究方法文献研究法案例分析法指标分析法文献研究法指搜集相关资料进行纳整理根文文献文提供理支撑案例分析法某家公司财务风险进行典型分析发现问题支撑全文全面分析指标分析法通保险公司财务风险影响素相关理基础梳理构建财务指标进行数计算分析研究保险公司财务风险控制
14 研究容创新点
文研究分析保险公司财务风险案例财务风险防范相关理案例研究方法创建适合国保险公司发展财务风险评价体系然通研究案例保险公司财务风险提出效防范相关建议着方法文章中需分析容分五块
包括面块容：第块陈述文选题背景研究必性总结分析国国外相关文献著作阐述评价进整理出文写作思路研究办法第二块第块基础文章中保险公司财务风险相关联概念作明确划分阐述保险公司财务风险相关理分析文中存问题提供牢固理基础第三块通研究保险公司财务风险产生原呈现形式认分析控制保险公司财务风险必第四块运指标分析法结合根保险公司显示情况创建国保险公司财务风险指标评价体系第五块中国寿保险作案例证文构建财务风险指标评价体系证结果现金流偿债力盈利力发展力等防范控制财务风险提出建议促进较发展
2 保险公司财务风险相关理基础
21 保险公司财务风险涵
保险公司财务风险概念分广义财务风险狭义财务风险两部分：
广义财务风险说财务风险存企业种营活动中保险公司法控制外素导致保险公司实际财务收益预期颇差引起损失发生性存营活动企业筹资投资整程中财务风险分流动性风险营风险投资风险筹资风险现金流风险等广义财务风险狭义财务风险更科学合理反映出财务风险够更加准确更加全面反应出市场济环境财务整体状况
狭义财务风险负债营保险公司盈余变动存确定性引发保险公司保户保费集中承保未确定风险特殊性导致资金高方面保险公司资金扩产品需求提高公司利润做出效准备然方面保险公司款息压力增果公司营理存漏洞导致公司正常运营投资收益率银行利息率筹资资金率降筹资风险产生保险公司负债越产生风险性会变高相较广义财务风险言狭义财务风险负债营公司中存果说公司会负债营话肯定会出现财务危机啊
22保险公司财务风险具体表现
221 偿付力足
偿付力指够付起债务未负债财务力部分企业言偿付力基求负债者等资产保险保险公司购买保险单意味着保险公司必须全额时支付保险费保险公司营业目够赚取足够利润满足应具备偿付力完成份客户保险合认真履行应义务样会赢客户心然话公司声誉会收严重击甚会破产步
222 资金运失调投资风险加剧
保险公司资金源普通投保通保费筹集资金保险法106条规定保险公司保费资金遵循稳健安全两原保险公司先保险客户收取保费然通保费顾客进行理赔偿付保险企业投资必须安全第准次保障保险公司资金流动性收益性果保险公司没投资风险理程序求没仔细识评估风险会出现潜投资项目合理资金导致公司预期目标获收益常说投资风险衡量投资风险三指标：①总投资收益率②净投资收益率③总资产报酬率
223 坏账风险
保险公司赢客户订单者中获取巨额保险金时呢保证客户会流失掉基会延缓收取保险金者说收取远期票优惠吸引客户出现迟滞性会直接导致金额庞应收账款应收票假说保险公司信优良会发生什问题会帮助公司吸引客户果说收款效果理想加保户济方面问题会变成公司坏账现金流会减少减少应收账款账面价值会投资收益降低会严重造成公司偿付力足公司高层应坏账发生性进行效控制
224 责准备金提存足
保险公司营模式：先收取定保费保险事发生时候保险合保险进行相应赔付谓负债营保险合成立时保险承担相应保险责求保险收取保费数额提取足够责准备金准备金充足否方面体现公司偿付力强弱方面直接反映保险公司财务状况稳定否责准备金保险公司较负债项目部分公司提取较合理报表片面性掩盖保险公司真实营状况造成保险公司高层决策导失误资结构失调终投保偿付力降
3 保险公司财务风险分析评价指标体系
31 偿付力层面
偿付力指保险机构支付责者履行赔偿力保险构资金身承担起危险赔偿责较保险公司营融资力偿付力决定包括偿债力偿债务需力偿付力保险公司关重保险公司财务稳定提出基础求部分企业说财务风险影响范围限固定体商品流通者企业进行生产程者生产流通相关企业然保险公司负债营累积机构国家产生风险旦保险公司财务状况稳定影响范围变损失公司股东保单持更社会济生活稳定保证保险公司生存力持续发展前提保险公司偿付力文选取核心偿付力充足率综合力偿付力充足率两指标偿付力分析
核心偿付力充足率指核心资低资率反映保险公司核心资充足状况综合偿付力充足率指核心资附属资低资率反映保险公司总体资充足状况
32现金流层面
现金流量指现金特定会计时期流入流出程会通定济活动产生现金流出者现金流入保险公司相般企业说保险公司出售产品服务形营程质筹集应分配保险资金程时保险资金具确定性流入确定性保费收入保险公司赔款期支付支付预付款具负债性质保险公司资流动方收入前支出存重复循环流动决定保险公司偿付力关键保险公司现金流量文选取营活动现金流量净额投资活动现金流量净额两指标现金流进行分析计算公式：
营活动产生现金流量净额现金现金等价物净增加额筹资活动产生现金流量净额投资活动产生现金流量净额（31）
投资活动产生现金流量净额投资活动产生现金流量收入投资活动现金流量支出（32）
33盈利力层面
企业资增资力表现运营程中获利润力称企业盈利力表现特定时期企业够收取利益数额水文中摘选营业利润率净资产收益率两方面情况进行深入探析
（1）营业利润率
营业利润率营业利润企业营业收入计算公式：
营业利润率营业利润营业收入×100（33）
营业利润率越高企业销售利润会变盈利力越强反盈利力变弱
（2） 净资产收益率
净资产收益率净利润均净资产衡量公司盈利力重指标果计算出指标值越高投资收益越高该项指标表示出资获取净收益力
34发展力层面
企业发展力指企业扩规模提升实力潜力称成长力考察逐年增加收益者通融资渠道获资金扩营规模力企业成长力着市场环境改变市场占份额企业资产规模变化够
清楚反映出企业未发展前景更握企业发展方文选取总资产增长率净资产增长率净利润增长率三指标进行分析
总资产增长率指企业年总资产增长额年年初总资产额率反映企业期资产范围增长状况
净资产增长率指企业期净资产增加额期净资产总额出数值仅反映企业资规模扩速度衡量企业成长状况总体规模转变指标
净利润指总利润减税差额净利润年实现投资者股东进行分配收益称税利润净利润企业追求营目标净利润越说明企业营效益越反净利润低话说明企业营效果净利润增长率体现企业期净利润期净利润增长范围
4 保险公司财务风险案例分析——中国寿保险例
41 中国寿保险股份限公司概况
中国寿保险公司目前国国金融保险集团市场中占份额远远保险公司体量巨数供参考：12013年中国寿保险公司总保费金额达3868亿元陆范围寿险业务占市场总份额316：2公司总资产高达24071亿元目前国资市场中机构投资者实力雄厚3连续12年入选财富杂志评选全球500强中第98名中国寿保险公司属寿险公司2003年HONGKONGNEW YORK时市紧接着2007年1月强势回海证券交易成保险资市场中第股全球范围首家纽交交港交等三家交易市保险公司举成全球市值高市寿险公司成目前营成功保险公司
42中国寿保险公司存风险
421偿付力支付危机
支付危机指寿保险公司责准备金没办法满足履行付责必须通渠道资金者新增长保险费收入进行弥补情况果寿保险正处快速发展阶段公司中现金流呈现盈利状态话支付危机会显现出第三世界保险行业处基金累积阶段规模付责没暴露出时保险费收入远远应偿付金额相说负担较轻公司现金流状况短期满足高额佣金费支出固定资产规模投资保险费增长固定规律保持长期高速增长果说公司长期准备金提取足资金合理未阶段会出现积累准备金实际付金额间会产生缺口
时候保费收入增长速度已趋稳定极会爆发支付危机
表：2017年核心偿付力充足率综合偿付充足率2015年2016年均降说明中国寿保险公司偿付力降说根保障拥充裕偿付力拥充裕偿付力客户知道公司具完善理制度优秀营理念样保险公司客户相信够诚信认真履行合约容保险受益权益充足维护专业认真保险公司会营社会口碑
表 41中国寿年偿付力情况表
中国寿三年偿付力情况
年份
2015年
2016年
2017年
核心资
633779
639396
706516
实际资
702076
677768
706623
低资
195553
228080
254503
核心偿付力充足率
3241
28034
27761
综合偿付充足率
35902
29716
27765
422 现金流风险
现金流风险指新业务法社会需求相匹配时造成量减少批量保险订单退保企业造成风险财务资产风险中保险业公司具特殊资产负债结构种类型风险保险公司影响远远非保险公司影响年负债成变高弥补负债成增加保险资金类投资例类投资非标准资产流动性相说较差交易死板没气氛加变现周期长公司面现金流量短缺风险缺少现金流破产伴着保险行业业务量断增加退保现象频发种情况保单持退保行会保险公司投保造成良影响
市场利率较稳定时退保率保单贷款率较稳定表中出营活动产生现金净流入增长8626原保费增加赔付支出减少投资活动产生现金净流出没变化说明投资结构合理满足投资需求汇率变动现金现金等价物影响额2016年说较2017年变说明市场利率较稳定
表 42中国寿保险公司现金流分析表
现金流情况
年份
2015年
2016年
2017年
营活动产生现金流量净额
18811
89098
200990
投资活动产生现金流量净额
67047
104703
173676
筹资活动产生现金流量净额
19415
6270
45595
汇率变动现金现金等价物影响额
241
285
179
现金现金等价物净增加（减少）额
29062
9050
18460
423 投资盈利风险
表43出中国寿保险公司营业利润率净资产收益率呈现降趋势说明发展正减缓保险公司产品销售金额提供营业利润变少样投资收益降低公司资获取收益力减弱投资结构够合理
表 43中国寿保险公司盈利力表
年份
2015年
2016年
2017年
营业利润率
1076
63
1005
净资产收益率
9&
438
641
424 成长风险
表44出2015年2016年净利润增长率明显降低2016年出现负数说明中国寿保险公司资规模扩张速度减慢2017年转净资产增长率连年发生滑说明保险公司实际掌控资规模断缩发展情况非常理想资产企业谋求利益源保障企业时偿债务企业发展方面企业资产增长够保持资产长期稳定持续增长企业发展水般较厉害2015年2016年中国寿保险公司总资产增长率直处增长趋势增长速度逐渐放缓2017年开始降说明保险公司资产规模增长情况
表 44中国寿成长力分析表
成长力
年份
净利润增长率
净资产增长率
总资产增长率
2015年
822
1323
898
2016年
4434
569
1016
2017年
6723
574
744
5关保险公司财务风险建议
51 提高偿付力
加强偿付力监力度偿付力充足公司说投资股市中投资营实业房产行业旅游业等领域通投资实业保险公司够直接工商行业中获取错利润样仅仅增加保险公司赢利增加认资产够提高身偿付力特注重强化保险监方面保险公司应银行进行深入合作目前国监体制处发展中阶段制度需断完善相关机关必须保险市场强力监防止发生预料意外外部监督理部效控制完美形成监机制保险公司监保证制度够行业规够效运转防止保险偿付力足导致发生社会风险应保险公司偿付力进行强力监控保证保险利益受侵犯
目前国保险市场中发展状况成熟监体制存着相规模缺陷亟解决监督理体制中出现易发觉漏洞全面保险监督理制度需部效控制外部监督理想配合样出完美效果保险公司外部监督理市场运行够效监话市场运行效率会变规范够世遵守预防保险偿付力足引起社会动荡保险权益够效保护采取部监中偿付力控制国保险业市场运行偿付力控做落实实处发文执行始终确立执行效率保障够建立起适合国保险业监模式效提升偿付力方法银行保险合作银行保险银行保险公司间深入合作发布新代产品双方合作够更专业更完美体化金融产品服务呈现客户面前金融市场需求断着时代脚步更新更应该加强合作双方断深入合作够增强双方竞争力更效整合起双方资源更效加强双方合作利益够快速效整合双方资源需相保守银行够更新老旧观念时时代步伐迅速完成体制更新转型保险公司银行保险业纳入企业战略发展计划中现产品更新提升服务质量
银行保持良互动核心偿付力充足率综合偿付充足率提高
外面国特殊市场济发展环境保险公司应充分利身优势建立种营销渠道线线市场网合理利银行方面资源进更销售渠道公司产品服务创新积极银行合作实现双方赢局面实现银行保险互通互联时合作银行建立起战略合作联盟需建立起完善机制双方权利义务够效监督油漆客户收取手续费块销售行块两块重点控
52保障资产负债匹配缓解现金流压力
针保险行业中资产负债相差甚远问题保险公司应力采取必措施强制保障资产负债匹配缓解现金流保险公司产生压力第股东处获取资金支持公司量资注入第二量保费持续流入负债端保费规模增长速度原应快满期付退保增加速度够新钱旧债第三较长远素考虑保险公司逐渐改善产品结构走进高度赖短钱长配资产负债错误配循环必然坎坷反复程保险公司需做舍弃短期规模准备次改进产品结构调整险种务急行效办法保险公司应旗业务扩展开深入细分市场断业务架构进行升级更新着市场变化时调整业务够全面性元化发展保险产品开发注重元化保险回质继续保险公司业务量长期稳定持续发展断获户评客户意见认真研究深入解酷虎需求建议保险公司够做现金流资产配置压力测试退保集中付高涨新业务幅降等情况现金流利影响进行充分考量准备现金流应急计划包括资产变现补足现金流通资产进行优化盘活存量现金果现金中存着非常严重缺口应迅速退出非战略性持项目公司现金流需求衡外防范未然提寿保险前安排股东增资保险公司缓解业务结构合理性应开展高现金价值业务毕竟高现金价值业务够明显提升公司现金流量维持公司日常运营该产品然收费低收益高存期限短保障低问题导致高退保率需调整该产品例济高速发展时代中国寿保险公司营中应该赖业务根公司需求增添短期险流动性团队保险业务者公司投资保单太高话会影响公司正常化运行国济形势会变动极会出现户量退保现象需增加风险性保单业务重公司始终处稳定运营局面
做相应工作相信解决现金流风险问题
53 提高盈利力
盈利力企业行业中生存基础立足市场关键保险公司更应注重身盈利力样仅够提高公司偿付力提升市场竞争力公司维持正常运转健康持续营发展提高盈利力方面进行：承保理加强促健康发展实现保险公司快发展抓业务开展断推出创新产品拓宽投资渠道获取收益优质服务提升收入时提高承保质量加强承保风险评估二优化资金运理形式国保险行业业务正高速发展运资金规模断扩原先部投资部分已完全行业发现脚步公司应着力优化资金运营理形式三严格审查客户理赔诉求公司利益出发合法合规缩减应赔款项保险公司理赔工作重点防止赔遏制超额赔坚决禁止错赔严厉击骗赔实行赔付率预警机制追究理赔差错责积极提高理赔质量四加强资金控制极力缩运营开支费理中坚持费预算收支两条线行理形式务必做专款专适控制固定资产设备投入做费日常审核定期进行检查时发现处理问题
54 增强创新性提高成长力
创新性保险公司说非常重保险公司增强创新性提高成长力资金否够回收应收保费回收期相应金额关保险公司应客户信等级类资料进行解评估确保信息正确性样保险偿债务力够解资金收回风险会降低企业更成长次责准备金方面保险公司采取先收保险费保险事发生根双方合规定细保险事进行细致分析进行赔付保险责合签订会产生普通时候需计提责准备金备责准备金保险公司负债果提取足话法履行保险付责保护众利益保户会失公司信影响保险公司成长品牌建立方面相较西方国家说中国品牌建设晚保险公司品牌建设尤重国金融企业中没差营促公司间竞争越越激烈时建立品牌保险公司更发展社会保险公司发展仅产品价格优势更取客户公司信赖度美誉度然服务质量相重承保程中理赔环节开展业务中建立起品牌时服务质量考虑应品牌优势巩固老客户开发新客户新业务领域种创新方面外保险公司应积极进行元化营销模式营销跳出前直销者通中介代理等传统型营销渠道模式金融机构建立起战略联盟渠道银行证券代理保险纪创新渠道中扩展进提高保费收入保险公司应建立元化分销网络配合互联网时代低成非专门渠道吸引更客户着重发展交叉性销售渠道针客户层面需求提供更种样产品时应该尝试渠道延伸性创新保险产品实现渠
道资源充分发掘机整合传统型业务优化实现综合创新
结
保险业国国民济重行业济高速发展现代社会保险行业正面着方面风险发展历程中存财务风险风险够完全消容忽视保险公司财务风险进行细致分析中出效控制财务风险方法样子确保公司发展程中保持快效果
文层面选取指标保险公司财务风险进行分析发现存着种风险风险值研究运案例分析中国寿保险公司发展状况正处快速发展阶段具体表现保险行业营业务越越光保费收入幅增长产品更新日益加快保险市场监体制断健全通中国寿保险公司财务指标进行分析中发现目前存问题应解决问题作出明确措施保险公司财务风险表现形式样防范控制财务风险成文研究重处中国寿保险公司急需加强身创新力虚心接受行点撅弃方面实现公司持续性发展社会做出更贡献
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