证券欺诈民事责研究完善证券民事赔偿责制度—政司法
证券欺诈民事责研究完善证券民事赔偿责制度
目录
目录………………………………………………………………………… 1
证券法中民事赔偿责制度容提关键词……………………… 2
正文………………………………………………………………………… 3
国证券法中民事赔偿责制度基结构…………………………… 4
提出建立完善证券民事赔偿责制度必性……………………… 6
完善证券法中民事责制度建议……………………………………… 9
参考文献……………………………………………………………………12
证券欺诈民事责研究
完善证券民事赔偿责制度
容提
文界定证券欺诈行定义指出证券欺诈民事责完善现实意义广泛适性原规范具体化原交易关系效性原等设计证券欺诈民事责原提出完善证券民事赔偿责干实践问题解决方案
关键词证券交易证券欺诈民事责证券民事责
正文
证券欺诈民事责研究
完善证券民事赔偿责制度
1998年12月29日第九届全国民代表会常务委员会第六次会议通1999年7月1日正式施行证券法国第部专家学者牵头组织起草提交全国常委会审议通济法律贴市场脉搏触动权益行第部济法律证券法出台确立证券市场国济发展中法律位奠定国证券市场规范发展基法律框架成国证券市场法律体系建立程中重里程碑事件
年实践证明证券法实施国证券市场稳定发展起规范巨推动作发挥优化资源配置促进济结构调整筹集社会资金推进股份制改造建立现代企业制度促进济发展等方面功着时间推移尤国加入WTO国证券市场出现新情况面证券市场外开放带机遇挑战更
发挥证券市场功更服务全面建设康社会宏伟目标国证券法尚存着许足亟需证券法关规定做出必修改补充更利保护投资者合法权益更利资市场健康发展证券法实施规范国证券实行交易行保障证券市场健康序发展等方面起非常重作证券法律中民事责制度缺陷充分效维护广中投资者合法权益亿安科技银广厦事件等违法行发生更认识证券法中民事赔偿责制度建立完善突出问题说刻容缓步
国证券法中民事赔偿责制度基结构
证券法中民事赔偿指违反证券法规定义务产生侵权损害赔偿责包括发行擅发行证券民事赔偿虚假陈述民事赔偿幕交易民事赔偿操市场行民事赔偿欺诈客户民事赔偿等(注:禁止证券欺诈行暂行办法第2条)建立完善证券法民事赔偿责制度指完善证券法中侵权损害赔偿责具体包括方面:
1擅发行证券民事赔偿责
证券法第175条规定未法定机关核准审批擅发行证券者制作虚假发行文件发行证券责令停止发行退募资金加算银行期存款利息处非法募资金金额15罚款直接负责员直接责员予警告处3万元30万元罚款构成犯罪法追究刑事责该条中提退募资金加算银行期存款利息指证券持利请求返指证券持直接发行提出请求提出诉讼行政机关责令发行证券持退募资金加算银行期存款利息见该条滑民事责作出规定擅发行证券行会导致实际买卖证券行发生果擅发行证券行宣告效必然会出现善意证券买卖持股票宣告作废已支出费补偿局面需通民事赔偿责办法补偿违法发行证券善意买卖遭受损害
2虚假陈述民事赔偿责
民事赔偿责国证券法第63条规定较完整该条规定存明显缺陷表现:责体完全该条规定中责体没包括发起处说发起市公司发起发行董事等属体混淆遗漏发起责规定妥二请求权体没作出规定三市公司言没必区分意失陈述容真实种真实疏忽遗漏市公司应承担责中介机构言应区分否意重失果出意市公司构成侵权应承担连带赔偿责果没形成恶意通谋应承担补充责果轻微失应承担责四国证券法第202条明确规定中介机构违法行应承担民事责民事责连带赔偿责值商榷般言虚假陈述情况应市公司承担责中介机构应承担补充责
3幕交易民事赔偿责
国证券立法没确立证券幕交易民事赔偿责原请求权体损害难确定受害幕交易利益宣告效时难适返财产责操市场情况应区分两种情况操者受害者间具交易关系受害者操者手中买入卖出股票情况受害者寻求合救济二操者受害者间存交易关系受害者操者手中买入卖出股票情况通侵权责事提供救济
4欺诈客户民事赔偿责
般说欺诈客户合责应合法高速特殊情况会涉侵权责牟取佣金收入诱客户进行必证券交易证券公司业员然违反基委托合应承担诚信义务毕竟诱客户事证券交易事证券交易受害客户基合难证券公司业员提出请求诚然种情况证券公司遭受财产损害实侵害财产权受害基侵权行诉请赔偿
欺诈客户行认定侵权必须解决欺诈身否构成侵权问题众周知欺诈合效力产生影响等侵权证券侵权民事责种法定责行违反种证券法规定法定义务欺诈行作侵权证券欺诈行侵权处理应属民事侵权种特殊情况
二完善证券民事赔偿责制度必性
1完善证券民事赔偿责制度弥补相关法律足需
银广厦事件仅涉公司信息披露违规问题关系投资者欺诈者诉讼索赔问题观国相关法律法规证券法公司法较注重违法违规者进行行政刑事处罚民事诉讼索赔较忽视证券法第63条中没原告范围作出规定没责原加明确总国证券法中证券民事赔偿责规没建立起现代法律权利位法治基涵合理分配权利切实保障权利受损害权利否效保护尤否通诉讼伸张衡量国法律完善否重标志建立证券民事赔偿机制完善相关法律法规需
2维护市场三公原推动市场稳定发展需
观国证券市场11年发展史说饱受造假事件困扰中发展起早原野琼民源红光庆联谊郑百文猴王ST张家界具重影响造假案广投资者造成巨损失案例处理结果发现基没罚款性处理案情十分严重造假手续非常恶劣没事进行刑事处罚严重违背市场三公原
国外尤美国验(注:例美国1934年证券交易法第9节(e)规定操证券价格者应受该行交易影响价格购买卖出证券负赔偿责)更贯彻实施证券法确保证券市场三公原实现需建立套切实行政策执行监督体系体系两部分组成证券交易委员会监督二明确授
权投资违反证券法律行进行起诉求赔偿损失果落实民事赔偿制度广投资者通行民事诉讼权方式保护利益参市场监证券市场中民事赔偿机制建立亚消费者权益保护法双倍赔偿制消费市场规范效果目前证券市场现状民事赔偿制度时进助化解社会矛盾促进市场公正增加投资者信心建立完善证券民事赔偿制度受害者损失充分补偿确保证券市场三公原实现加强投资者(尤中投资者)保护维持投资者信心推动证券市场持续健康发展需
3提高证券市场监效力需
国家证券市场成熟程度投资者保护机制完善程度紧密相连投资者利益保护越证券市场越成熟市公司证券市场运作质量运作效率越高风险越反相反投资者保护机制完善重标志存着良政府监时存着良司法规种司法规系统配套实体法程序法前提核心环节整套高效基民商法济法证券民事赔偿机制相应诉讼机制果投资者合法权益受侵害时中国证监会举报者直接法院起诉张民事索赔旦民事赔偿机制建立欺诈者会反复权衡违法成面着高额民事索赔行政罚款面着引发连串旷日持久诉讼官司欺诈活动猖獗势头肯定定程度遏制方面讲建立民事赔偿机制提高证券市场监效力需
4保护广中投资者合法权益需
观国证券市场出现证券欺诈行受害广中投资者关资料显示:1999年中国证券监督理委员会(简称中国证监会)立案220件结案192件92案件做行政处罚罚没款总额达149亿元监部门行政处罚力度谓行政处罚证券欺诈遏制作效果明显尤没广投资者挽回济损失国际验表明:公司董事会股东谋损害公司中投资者利益等情况中投资者提供充分保护手段通外部司法救济获济补偿民事救济弥补遭受损失时维护合法权益(注:陈晓:证券幕交易法律规制载民商法丛第5卷 法律出版社第104页)见民事赔偿制度进投资者证券欺诈行导致损失法司法救济保护中股东利益需
5国证券市场外开放需
国已加入WTO国资市场开放趋势逆转预计开放资市场中权益争议变越越普遍民法通公司法证券法等法修改完善外贸法规系统性清理外早建立完善证券民事赔偿机制显尤重享受等国民遇中外投资者权利体提供等司法保护权利救济国制度建设司法审判方面占先机制高点国家济金融决策提供强力符合国际惯例司法基础见快建立完善证券法中民事责制度中国证券市场外开放重求
成熟市场需成熟参者成熟市场必然规定终极目标市场健康规范方参者
单方努力完成需方形成合力时刻铭记身责时刻检查应义务时刻提醒应承受风险次纲颁布纲开展投资者教育活动目标迈出扎实步
国外尤美国验(注:例美国1934年证券交易法第9节(e)规定操证券价格者应受该行交易影响价格购买卖出证券负赔偿责)更贯彻实施证券法确保证券市场三公原实现需建立套切实行政策执行监督体系体系两部分组成证券交易委员会监督二明确授权投资违反证券法律行进行起诉求赔偿损失果落实民事赔偿制度广投资者通行民事诉讼权方式保护利益参市场监证券市场中民事赔偿机制建立亚消费者权益保护法双倍赔偿制消费市场规范效果目前证券市场现状民事赔偿制度时进助化解社会矛盾促进市场公正增加投资者信心建立完善证券民事赔偿制度受害者损失充分补偿确保证券市场三公原实现加强投资者(尤中投资者)保护维持投资者信心推动证券市场持续健康发展需
3提高证券市场监效力需
国家证券市场成熟程度投资者保护机制完善程度紧密相连投资者利益保护越证券市场越成熟市公司证券市场运作质量运作效率越高风险越反相反投资者保护机制完善重标志存着良政府监时存着良司法规种司法规系统配套实体法程序法前提核心环节整套高效基民商法济法证券民事赔偿机制相应诉讼机制果投资者合法权益受侵害时中国证监会举报者直接法院起诉张民事索赔旦民事赔偿机制建立欺诈者会反复权衡违法成面着高额民事索赔行政罚款面着引发连串旷日持久诉讼官司欺诈活动猖獗势头肯定定程度遏制方面讲建立民事赔偿机制提高证券市场监效力需
4保护广中投资者合法权益需
观国证券市场出现证券欺诈行受害广中投资者关资料显示:1999年中国证券监督理委员会(简称中国证监会)立案220件结案192件92案件做行政处罚罚没款总额达149亿元监部门行政处罚力度谓行政处罚证券欺诈遏制作效果明显尤没广投资者挽回济损失国际验表明:公司董事会股东谋损害公司中投资者利益等情况中投资者提供充分保护手段通外部司法救济获济补偿民事救济弥补遭受损失时维护合法权益(注:陈晓:证券幕交易法律规制载民商法丛第5卷 法律出版社第104页)见民事赔偿制度进投资者证券欺诈行导致损失法司法救济保护中股东利益需
5国证券市场外开放需
国已加入WTO国资市场开放趋势逆转预计开放资市场中
权益争议变越越普遍民法通公司法证券法等法修改完善外贸法规系统性清理外早建立完善证券民事赔偿机制显尤重享受等国民遇中外投资者权利体提供等司法保护权利救济国制度建设司法审判方面占先机制高点国家济金融决策提供强力符合国际惯例司法基础见快建立完善证券法中民事责制度中国证券市场外开放重求
成熟市场需成熟参者成熟市场必然规定终极目标市场健康规范方参者单方努力完成需方形成合力时刻铭记身责时刻检查应义务时刻提醒应承受风险次纲颁布纲开展投资者教育活动目标迈出扎实步
国外尤美国验(注:例美国1934年证券交易法第9节(e)规定操证券价格者应受该行交易影响价格购买卖出证券负赔偿责)更贯彻实施证券法确保证券市场三公原实现需建立套切实行政策执行监督体系体系两部分组成证券交易委员会监督二明确授权投资违反证券法律行进行起诉求赔偿损失果落实民事赔偿制度广投资者通行民事诉讼权方式保护利益参市场监证券市场中民事赔偿机制建立亚消费者权益保护法双倍赔偿制消费市场规范效果目前证券市场现状民事赔偿制度时进助化解社会矛盾促进市场公正增加投资者信心建立完善证券民事赔偿制度受害者损失充分补偿确保证券市场三公原实现加强投资者(尤中投资者)保护维持投资者信心推动证券市场持续健康发展需
3提高证券市场监效力需
国家证券市场成熟程度投资者保护机制完善程度紧密相连投资者利益保护越证券市场越成熟市公司证券市场运作质量运作效率越高风险越反相反投资者保护机制完善重标志存着良政府监时存着良司法规种司法规系统配套实体法程序法前提核心环节整套高效基民商法济法证券民事赔偿机制相应诉讼机制果投资者合法权益受侵害时中国证监会举报者直接法院起诉张民事索赔旦民事赔偿机制建立欺诈者会反复权衡违法成面着高额民事索赔行政罚款面着引发连串旷日持久诉讼官司欺诈活动猖獗势头肯定定程度遏制方面讲建立民事赔偿机制提高证券市场监效力需
4保护广中投资者合法权益需
观国证券市场出现证券欺诈行受害广中投资者关资料显示:1999年中国证券监督理委员会(简称中国证监会)立案220件结案192件92案件做行政处罚罚没款总额达149亿元监部门行政处罚力度谓行政处罚证券欺诈遏制作效果明显尤没广投资者挽回济损失国际验表明:公司董事会股东谋损害公司中投资者利益等情况
中投资者提供充分保护手段通外部司法救济获济补偿民事救济弥补遭受损失时维护合法权益(注:陈晓:证券幕交易法律规制载民商法丛第5卷 法律出版社第104页)见民事赔偿制度进投资者证券欺诈行导致损失法司法救济保护中股东利益需
5国证券市场外开放需
国已加入WTO国资市场开放趋势逆转预计开放资市场中权益争议变越越普遍民法通公司法证券法等法修改完善外贸法规系统性清理外早建立完善证券民事赔偿机制显尤重享受等国民遇中外投资者权利体提供等司法保护权利救济国制度建设司法审判方面占先机制高点国家济金融决策提供强力符合国际惯例司法基础见快建立完善证券法中民事责制度中国证券市场外开放重求
成熟市场需成熟参者成熟市场必然规定终极目标市场健康规范方参者单方努力完成需方形成合力时刻铭记身责时刻检查应义务时刻提醒应承受风险次纲颁布纲开展投资者教育活动目标迈出扎实步
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