公司购实务中七关键问题解决方案
作者：陈红岩 转：投行兵
公司购业务律师业务中高端业务涉专业问题较涉社会问题较复杂需律师具务良协调力沟通力运作力时需具备深厚社会验扎实法律专业知识公司购包括股权购资产购公司购般指收购方收购目标公司50股权收购行低50收购行算股权转算严格意义公司收购资产收购税负等原般终采取股权收购方式文股权收购兼谈收购供家学交流方股权收购中疑难问题般性问题赘述
员工安置问题
员工安置公司购中头等事关系员工利益关系目标企业利交接社会稳定收购方务必做员工安置常见做法全盘接收目标公司全部员工私营企业员工企业附性较私营企业收购中员工安置问题国企背景企业收购需特慎重企业员工企业国家种莫名妙赖身生存荣辱全押企业身企业求高五金（养老医疗失业住房工伤）必须全部买齐少私营企业连三金没买五金更奢侈国企背景员工旦身利益受损访静坐示威企业政府带压力该类员工安置工作定做细原供家参考：
1员工原全部接收原工资福利遇保持变渡期般控制两月（更长时间）保证收购利进行
2渡期结束留员工律竞争岗重新签订书面劳动合
32008年1月1日劳动合法实施前该法实施收购基准日前未签书面劳动合求目标公司律补签书面劳动合避开双倍赔偿问题
4原收购方动开员工避开支出济补偿金
5特殊员工三期中女职工工伤工亡员工特殊保证企业稳定收购利进行
二债权债务问题
债权问题目标公司原股东更关注般会出现问题出现债务问题般情况收购方原股东会股权收购协议中约定：基准日前债务原股东承担基准日债务新股东（收购方）承担种约定实质目标公司债务转原股东新股东份债务转协议债务转需债权意种约定没债权意情况效然种约定外效新老股东目标公司间法律约束力实务中收购方般会采取老股东第三担保方式进行约束
债务收购方关注外债务问题实务中种处理方式：
1分期支付股权收购款签订股权转合时付部分办理完工商变更登记付部分剩余部分作债务担保
2约定豁免期豁免额例约定基准日两年零六月出现标X万元债务原股东免责约定豁免额体现收购方收购诚意约定豁免期两年考虑诉讼时效六月体现渡期
3约定承担债务计算公式计算例需指出原股东承担债务般原股东取股权收购款限
企业员工间形成债务问题妥善处理种种原企业员工款员工名持股实贷部债券等等问题务必妥善处理否容易滑非法集资泥潭导致刑事犯罪发生
三土房产问题
公司收购般收购方中目标公司土房产等重财产者中目标公司许证资质证等营许手续否会收购常会遇目标公司净资产零甚负数收购方竟愿意出高价收购情形意通股权收购方式收购方节省量土增值税房产税营业税等税收避免资产收购需支付巨额税费时便目标公司利交接
土房产般遵循房体原房产证土权证登记实务中出现房分离情形房分离违法值探讨解决房间权问题实务中采取回赎方式采取维持现状方式
需注意土途商业途工业途土剩余期限土否存抵押等
土均系国土农村集体建设公司收购中外棘手问题根土理法第六十三条规定：农民集体土权出转者出租非农业建设符合土利总体规划法取建设企业破产兼等情形致土权法发生转移外说破产兼等情形致土权发生转移外农村集体建设外出租流转原农村建设系偿划拨取没法征国建设情况外流转获取收益该法第八十五条特指出：中外合资营企业中外合作营企业外资企业土适法法律规定规定实践中节省成私营生产型企业租赁农村集体建设甚建设租赁期限租五十年甚更长
河南省根实际情况农村集体建设否流转流转做突破性规定河南省国土资源厅关进步加强规范农村集体建设理暂行意见（豫国土资发200952号）规定农村集体建设符合列条件前提法流转租赁方式作生产厂：土利总体规划确定城市（含县城）建设范围外符合乡（镇）土利总体规划乡（镇）村规划符合产业政策区域济发展求法批准者法取权属明晰界址清楚持合法土权属证书改变土集体性质擅改变土途损害农民合法权益土外出租需农村集体济组织村民会议
23成员23村民代表意符合述条件前提农村集体建设作目标企业生产厂
租期限超二十年问题般采取两种方式解决第种采取分订立份20年租赁合两份附期限生效租赁合20+20+10方式解决第二种采取联营方式农村集体济组织目标企业签订联营合目标企业次性分期支付联营费第二种方式非市企业采取拟市企业般采取原：市企业土严格求二种方式空增加拟市企业关联方增加企业市难度
年煤炭营许证药品营许证网吧营许证等营许证特难获审批通收购股权方式利达收购方预期目
四股权收购价格
股权收购款支付价格价低价溢价零价格转实务中工商登记机关股权转价格干涉听转双方真实意思数工商登记机关均注册资非法定程序增加减少求价转否予办理变更登记手续解决种难题实务中般会制作两份股权收购协议工商登记机关份股东留份提交工商登记机关价转股东留低价溢价甚零价提交工商登记机关协议般会写样句话做两份协议衔接：份股权收购协议仅办理工商登记股权收购程中双方达成补充协议补充协议协议致补充协议准工商登记机关特约条款般作干涉股东留存股权收购协议中会鉴条款中列明：股权收购协议系提交工商登记机关股权收购协议补充协议两者致协议准
述两份阴阳合法律效力尚争议笔者认资收购讲阴合系事真实意思表示未损害第三合法权益具抗第三效力事间法律约束力应单纯协议未备案确定效
外资收购讲述阴合系效合阴合属阳合补充协议股权转价格进行实质性变更违反高民法院关审理外商投资企业纠纷案件干问题规定（）（法释〔2010〕9号2010年8月16日起施行）第二条规定属绝效条款该司法解释第二条规定：事外商投资企业相关事项达成补充协议已获批准合构成重实质性变更民法院应未外商投资企业审批机关批准认定该补充协议未生效前款规定重实质性变更包括注册资公司类型营范围营业期限股东认缴出资额出资方式变更公司合公司分立股权转等
防止国资产流失外资收购审批机关（商务局）外国投资者购境企业规定规定会求提交目标企业资产评估报告净资产审计报告法律意见书招拍挂程序公允价格收购目标企业否予审批
五外资购中注册资计算问题
关注册资资产购情形确定注册资较简单新设外商投资企业样该购新设外商投资企业中外投资者出资总额企业注册资股权购情形目标公司法资格继续存注册资确定相复杂里需区分三种情况：
第种外国投资者仅购买目标公司原股东股权未认购企业增资时目标公司仅仅股东企业性质发生变化注册资未变化购新设外商投资企业注册资变更登记（境公司变外商投资企业）前注册资额
第二种外国投资者仅购买目标公司原股东股权单独投资者认购目标公司增资然股东变更影响企业注册资额目标公司增资者权益（净资产）会该增资部分增加购新设外商投资企业注册资应原境公司注册资新增资额外国投资者目标公司原股东目标公司资产评估基础确定外商投资企业注册资中出资例
第三种外国投资者购买目标公司原股东股权仅认购目标企业增资时目标公司样会该部分增资导致注册资步增加购新设外商投资企业注册资原境公司注册资增资额需指出境公司（目标公司）股份公司情况果高票面价值方式溢价增发股票注册资股总额应原公司注册资额增发股票票面总值说该情况关外国投资者购境企业规定中增资额应股份公司增发股票票面值非溢价值
外资购中注册资计算直接决定外方汇入少增资购款异常重
六外资购中关联交易问题
外资购中关联关系披露关外国投资者购境企业规定中交易双方法定义务交易双方存关联关系声明法律意见书报审批时必备文件做法律意见书时做职调查参企业市求公司法企业会计准第36号——关联方披露（2006）等法律行政法规等穷关联关系般关联关系包括：股权协议事安排等法股东穷然股东然股东穷三代直系血亲旁系血亲姻亲时求收购方目标公司股东董监高出具存关联关系保证律师调查目标公司全部工商档案需求收购方提供中国驻外领馆认证收购方全部工商注册档案
果存关联关系披露遵守国家相关税收外汇法规否出具存关联关系法律意见书利通审批
七税收问题
公司购中税收包括方面：
1营业税财政部国家税务总局关股权转关营业税问题通知（财税［2002］191号）规定股权转征收营业税2009年前国家税务总局拟股权转征收营业税求工商登记机关配合实务中种种原该政策未实际执行
2税溢价征收税企业税价低价零资产转存税问题资购税问题般较解决外资购较复杂特外国投资者购原外国投资者股权涉外汇汇出涉国际重复征税问题律师应提前策划企业利私汇设计费双抵销等法手段规避税收逃避外汇监应予禁止
3土增值税契税股权收购避开土增值税契税
八
1协调政府机关关系公司购涉诸国家机关必须相关问题提前相关国家机关确认肯定答复疑问提前解决否问题突然出现导致收购失败资收购涉工商税务等部门外资收购资收购商务外汇海关发改委等部门
2注册会计师咨询公司密切配合选择品专业知识扎实注册会计师工商顾问合作收购工作进程提前长期合作双方配合非常默契解决疑难问题程凝聚团队
系笔者律师执业实践中总结验肯定少疏漏处业专注公司购者外商投资领域志提出宝贵意见便改正
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作者：陈红岩 转：投行兵
公司购业务律师业务中高端业务涉专业问题较涉社会问题较复杂需律师具务良协调力沟通力运作力时需具备深厚社会验扎实法律专业知识公司购包括股权购资产购公司购般指收购方收购目标公司50股权收购行低50收购行算股权转算严格意义公司收购资产收购税负等原般终采取股权收购方式文股权收购兼谈收购供家学交流方股权收购中疑难问题般性问题赘述
员工安置问题
员工安置公司购中头等事关系员工利益关系目标企业利交接社会稳定收购方务必做员工安置常见做法全盘接收目标公司全部员工私营企业员工企业附性较私营企业收购中员工安置问题国企背景企业收购需特慎重企业员工企业国家种莫名妙赖身生存荣辱全押企业身企业求高五金（养老医疗失业住房工伤）必须全部买齐少私营企业连三金没买五金更奢侈国企背景员工旦身利益受损访静坐示威企业政府带压力该类员工安置工作定做细原供家参考：
1员工原全部接收原工资福利遇保持变渡期般控制两月（更长时间）保证收购利进行
2渡期结束留员工律竞争岗重新签订书面劳动合
32008年1月1日劳动合法实施前该法实施收购基准日前未签书面劳动合求目标公司律补签书面劳动合避开双倍赔偿问题
4原收购方动开员工避开支出济补偿金
5特殊员工三期中女职工工伤工亡员工特殊保证企业稳定收购利进行
二债权债务问题
债权问题目标公司原股东更关注般会出现问题出现债务问题般情况收购方原股东会股权收购协议中约定：基准日前债务原股东承担基准日债务新股东（收购方）承担种约定实质目标公司债务转原股东新股东份债务转协议债务转需债权意种约定没债权意情况效然种约定外效新老股东目标公司间法律约束力实务中收购方般会采取老股东第三担保方式进行约束
债务收购方关注外债务问题实务中种处理方式：
1分期支付股权收购款签订股权转合时付部分办理完工商变更登记付部分剩余部分作债务担保
2约定豁免期豁免额例约定基准日两年零六月出现标X万元债务原股东免责约定豁免额体现收购方收购诚意约定豁免期两年考虑诉讼时效六月体现渡期
3约定承担债务计算公式计算例需指出原股东承担债务般原股东取股权收购款限
企业员工间形成债务问题妥善处理种种原企业员工款员工名持股实贷部债券等等问题务必妥善处理否容易滑非法集资泥潭导致刑事犯罪发生
三土房产问题
公司收购般收购方中目标公司土房产等重财产者中目标公司许证资质证等营许手续否会收购常会遇目标公司净资产零甚负数收购方竟愿意出高价收购情形意通股权收购方式收购方节省量土增值税房产税营业税等税收避免资产收购需支付巨额税费时便目标公司利交接
土房产般遵循房体原房产证土权证登记实务中出现房分离情形房分离违法值探讨解决房间权问题实务中采取回赎方式采取维持现状方式
需注意土途商业途工业途土剩余期限土否存抵押等
土均系国土农村集体建设公司收购中外棘手问题根土理法第六十三条规定：农民集体土权出转者出租非农业建设符合土利总体规划法取建设企业破产兼等情形致土权法发生转移外说破产兼等情形致土权发生转移外农村集体建设外出租流转原农村建设系偿划拨取没法征国建设情况外流转获取收益该法第八十五条特指出：中外合资营企业中外合作营企业外资企业土适法法律规定规定实践中节省成私营生产型企业租赁农村集体建设甚建设租赁期限租五十年甚更长
河南省根实际情况农村集体建设否流转流转做突破性规定河南省国土资源厅关进步加强规范农村集体建设理暂行意见（豫国土资发200952号）规定农村集体建设符合列条件前提法流转租赁方式作生产厂：土利总体规划确定城市（含县城）建设范围外符合乡（镇）土利总体规划乡（镇）村规划符合产业政策区域济发展求法批准者法取权属明晰界址清楚持合法土权属证书改变土集体性质擅改变土途损害农民合法权益土外出租需农村集体济组织村民会议
23成员23村民代表意符合述条件前提农村集体建设作目标企业生产厂
租期限超二十年问题般采取两种方式解决第种采取分订立份20年租赁合两份附期限生效租赁合20+20+10方式解决第二种采取联营方式农村集体济组织目标企业签订联营合目标企业次性分期支付联营费第二种方式非市企业采取拟市企业般采取原：市企业土严格求二种方式空增加拟市企业关联方增加企业市难度
年煤炭营许证药品营许证网吧营许证等营许证特难获审批通收购股权方式利达收购方预期目
四股权收购价格
股权收购款支付价格价低价溢价零价格转实务中工商登记机关股权转价格干涉听转双方真实意思数工商登记机关均注册资非法定程序增加减少求价转否予办理变更登记手续解决种难题实务中般会制作两份股权收购协议工商登记机关份股东留份提交工商登记机关价转股东留低价溢价甚零价提交工商登记机关协议般会写样句话做两份协议衔接：份股权收购协议仅办理工商登记股权收购程中双方达成补充协议补充协议协议致补充协议准工商登记机关特约条款般作干涉股东留存股权收购协议中会鉴条款中列明：股权收购协议系提交工商登记机关股权收购协议补充协议两者致协议准
述两份阴阳合法律效力尚争议笔者认资收购讲阴合系事真实意思表示未损害第三合法权益具抗第三效力事间法律约束力应单纯协议未备案确定效
外资收购讲述阴合系效合阴合属阳合补充协议股权转价格进行实质性变更违反高民法院关审理外商投资企业纠纷案件干问题规定（）（法释〔2010〕9号2010年8月16日起施行）第二条规定属绝效条款该司法解释第二条规定：事外商投资企业相关事项达成补充协议已获批准合构成重实质性变更民法院应未外商投资企业审批机关批准认定该补充协议未生效前款规定重实质性变更包括注册资公司类型营范围营业期限股东认缴出资额出资方式变更公司合公司分立股权转等
防止国资产流失外资收购审批机关（商务局）外国投资者购境企业规定规定会求提交目标企业资产评估报告净资产审计报告法律意见书招拍挂程序公允价格收购目标企业否予审批
五外资购中注册资计算问题
关注册资资产购情形确定注册资较简单新设外商投资企业样该购新设外商投资企业中外投资者出资总额企业注册资股权购情形目标公司法资格继续存注册资确定相复杂里需区分三种情况：
第种外国投资者仅购买目标公司原股东股权未认购企业增资时目标公司仅仅股东企业性质发生变化注册资未变化购新设外商投资企业注册资变更登记（境公司变外商投资企业）前注册资额
第二种外国投资者仅购买目标公司原股东股权单独投资者认购目标公司增资然股东变更影响企业注册资额目标公司增资者权益（净资产）会该增资部分增加购新设外商投资企业注册资应原境公司注册资新增资额外国投资者目标公司原股东目标公司资产评估基础确定外商投资企业注册资中出资例
第三种外国投资者购买目标公司原股东股权仅认购目标企业增资时目标公司样会该部分增资导致注册资步增加购新设外商投资企业注册资原境公司注册资增资额需指出境公司（目标公司）股份公司情况果高票面价值方式溢价增发股票注册资股总额应原公司注册资额增发股票票面总值说该情况关外国投资者购境企业规定中增资额应股份公司增发股票票面值非溢价值
外资购中注册资计算直接决定外方汇入少增资购款异常重
六外资购中关联交易问题
外资购中关联关系披露关外国投资者购境企业规定中交易双方法定义务交易双方存关联关系声明法律意见书报审批时必备文件做法律意见书时做职调查参企业市求公司法企业会计准第36号——关联方披露（2006）等法律行政法规等穷关联关系般关联关系包括：股权协议事安排等法股东穷然股东然股东穷三代直系血亲旁系血亲姻亲时求收购方目标公司股东董监高出具存关联关系保证律师调查目标公司全部工商档案需求收购方提供中国驻外领馆认证收购方全部工商注册档案
果存关联关系披露遵守国家相关税收外汇法规否出具存关联关系法律意见书利通审批
七税收问题
公司购中税收包括方面：
1营业税财政部国家税务总局关股权转关营业税问题通知（财税［2002］191号）规定股权转征收营业税2009年前国家税务总局拟股权转征收营业税求工商登记机关配合实务中种种原该政策未实际执行
2税溢价征收税企业税价低价零资产转存税问题资购税问题般较解决外资购较复杂特外国投资者购原外国投资者股权涉外汇汇出涉国际重复征税问题律师应提前策划企业利私汇设计费双抵销等法手段规避税收逃避外汇监应予禁止
3土增值税契税股权收购避开土增值税契税
八
1协调政府机关关系公司购涉诸国家机关必须相关问题提前相关国家机关确认肯定答复疑问提前解决否问题突然出现导致收购失败资收购涉工商税务等部门外资收购资收购商务外汇海关发改委等部门
2注册会计师咨询公司密切配合选择品专业知识扎实注册会计师工商顾问合作收购工作进程提前长期合作双方配合非常默契解决疑难问题程凝聚团队
系笔者律师执业实践中总结验肯定少疏漏处业专注公司购者外商投资领域志提出宝贵意见便改正
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