第章 总
第节 财务理目标
企业目标创造价值般言企业财务理目标企业创造价值效劳鉴财务价值方面企业商品者效劳提供程实施理财务理企业价值创造发挥重作
企业财务理目标理
企业财务理目标种具代表性理：
() 利润化
利润化假定企业财务理实现利润化目标
利润化作财务理目标原三：类事生产营活动目创造更剩余产品市场济谈条件剩余产品少利润指标衡量二竞争资市场中资权终属获利企业三企业限度创造利润整社会财富实现化带社会进步开展
利润化目标优点企业追求利润化必须讲求济核算加强理改良技术提高劳动生产率降低产品钱措施利企业资源合理配置利企业整体济效益提高
利润化作财务理目标存缺陷：
(1) 没考虑利润实现时间资金时间价值方年100万元利润10年等数量利润实际价值样10年间会时间价值增加数值会着贴现率
(2) 没考虑风险问题行业具风险等利润值行业中意义相方风险拟高高科技企业风险相较制造业企业法简单拟
(3) 没反映创造利润投入资间关系
(4) 导致企业短期财务决策倾影响企业长远开展利润指标通常年计算企业决策会效劳年度指标完成实现
(二) 股东财富化
股东财富化指企业财务理实现股东财富化目标市公司股东财富拥股票数量股票市场价格两方面决定股票数量定时股票价格达高股东财富达
利润化相股东财富化优点：
(1) 考虑风险素通常股价会风险作出较敏感反响
(2) 定程度防止企业短期行仅目前利润会影响股票价格未利润样会股价产生重影响
(3) 市公司言股东财富化目标拟容易量化便考核奖惩
股东财富化作财务理目标存缺点：
(1) 通常适市公司非市公司难应非市公司法市公司样时准确获公司股价
(2) 股价受众素影响特企业外部素非正常素股价完全准确反响企业财务理状况市公司处破产边缘存某时机股票市价走高
(3) 强调更股东利益相关者利益重视够
(三) 企业价值化
企业价值化指企业财务理行实现企业价值化目标企业价值理解企业者权益市场价值者企业创造预计未现金流量现值未现金流量概念包含资金时间价值风险价值两方面素未现金流量预测包含确定性风险素现金流量现值资金时间价值根底现金流量进行折现计算出
企业价值化求企业通采优财务政策充分考虑资金时间价值风险报酬关系保证企业长期稳定开展根底企业总价值达
企业价值化作财务理目标具优点：
(1) 考虑取报酬时间时间价值原理进行计量
(2) 考虑风险报酬关系
(3) 企业长期稳定开展持续获利力放首位克服企业追求利润短期行仅目前利润会影响企业价值预期未利润企业价值增加会产生重影响
(4) 价值代价格克服受外界市场素干扰效躲避企业短期行
企业价值化作财务理目标存问题：
(1) 企业价值理化易操作市公司股票价格变动定程度揭示企业价值变化股价种素作结果特资市场效率低情况股票价格难反映企业价值
(2) 非市公司企业进行专门评估确定价值评估企业资产时受评估标准评估方式影响难做客观准确
(四) 相关者利益化
现代企业边契约关系总前提确立科学财务理目标首先考虑利益关系会企业开展产生影响市场济中企业理财体更加细化元化股东作企业者企业中承着权力义务风险报酬债权员工企业营者客户供商政府企业承着风险方：
(1) 着举债营企业越越举债例规模断扩债权风险增加
(2) 社会分工细化天简单劳动越越少复杂劳动越越职工业风险断增加
(3) 现代企业制度企业理受者委托作代理理营企业剧烈市场竞争复杂变形势代理承责越越风险加
(4) 着市场竞争济全球化影响企业客户企业供商间简单买卖关系更情况长期伙伴关系处条供链参供链竞争企业承局部风险
(5) 政府作出资作监机构企业方利益密切相关
综述企业利益相关者逼包括股东包括债权企业营者客户供商员工政府等确定企业财务理目标时视相关利益群体利益
相关者利益化目标具体容包括方面：
(1) 强调风险报酬均衡风险限制企业承受范围
(2) 强调股东首位强调企业股东间协调关系
(3) 强调代理企业营者监督控制建立效鼓励机制便企业战略目标利实施
(4) 关心企业普通职工利益创造优美谐工作环境提供合理恰福利遇培养职工长期努力企业工作
(5) 断加强债权关系培养资金供者
(6) 关心客户长期利益便保持销售收入长期稳定增长
(7) 加强供商协作面市场竞争注重企业形象宣传遵守承诺讲究信誉
(8) 保持政府部门良关系
相关者利益化作财务理目标具优点：
(1) 利企业长期稳定开展目标注重企业开展程中考虑满足利益相关者利益关系追求长期稳定开展程中站企业角度进行投资研究防止站股东角度进行投资导致系列问题
(2) 表达合作赢价值理念利实现企业济效益社会效益统兼顾企业股东政府客户等利益企业仅仅单纯牟利组织承定社会责企业寻求身开展利益化程中客户利益相关者利益会法营法理正确处理种财务关系觉维护确实保障国家集体社会公众合法权益
(3) 目标身元化层次目标体系较兼顾利益体利益目标企业利益体相互作相互协调企业利益股东利益达化时利益相关者利益达化企业财富块蛋糕〞做化时保证利益体蛋糕〞更
(4) 表达前瞻性现实性统方企业作利益相关者套评价指标未企业报酬贴现值股东评价指标股票市价债权寻求风险利息工确保工资福利政府考虑社会效益等利益相关者指标合理合法互利互惠相互协调实现相关者利益化
书认相关者利益化企业财务理理想目标
二利益突协调
相关者利益化作财务理目标首务协调相关者利益关系化解间利益突协调相关者利益突握原：企业相关者利益分配数量时间达动态协调衡利益突协调中者营者者债权利益突协调关重
() 者营者利益突协调
现代企业中营者般拥占支配位股权者代理者期营者代表利益工作实现者财富化营者身利益考虑二者目标会常致通常言者支付营者报酬少营者够者创造少财富营者者利益突营者希创造财富时够获取更报酬更享受者希较代价(支付较报酬)实现更财富
协调利益突通常采取方式解决：
1 解聘
种通者约束营者方法者营者予监督果营者绩效佳解聘营者营者解聘需努力工作实现财务理目标效劳
2 接收
种通市场约束营者拌方法果营者决策失误营力绩效佳该企业企业强行接收吞相应营者会解聘营者防止种接收必须努力实现财务理目标
3 鼓励
鼓励营者报酬绩效直接挂钩营者觉采取提高者财富措施鼓励通常两种方式：
(1) 股票期权允许营者约定价格购置定数量企业股票股票市场价格高约定价格局部营者报酬营者获更股票涨价益处必然动采取够提高股价行动增加者财富
(2) 绩效股企业运股收益资产收益率等指标评价营着绩效视绩效予营者数量等股票作报酬果营者绩效未达规定目标营者丧失原先持局部绩效股种方式营者仅绩效股断采取措施提高营绩效股市价化会采取种措施股票市价稳定升增加者财富客观原股价未提高营者会获取绩效股获利
(二) 者债权利益突协调
者目标债权期实现目标发生矛盾首先者营者改变举债资金原定途风险更高工程会增偿债风险债权负债价值必然会降低造成债权风险收益称高风险工程旦成功额外利润会者独享假设失败债权者负担造成损失次者未征现债权意情况求营者举新债偿债风险相应增致原债权价值降低
者债权述利益突通方式解决：
1 限制性债
债权通事先规定债途限制债担保条款债信条件者通两种方式削弱债权债权价值
2 收回款停止款
债权发现企业侵蚀债权价值意图时采取收回债权予新款措施保护身权益
第二节 财务理环节
财务理环节企业财务理工作步骤般工作程序般言企业财务理包括环节：
方案预算
() 财务预测
财务预测根企业财务活动历史资料考虑现实求条件企业未财务活动作出较具体预计测算程财务预测测算项生产营方案济效益决策提供预测财务收支开展变化情况确定营目标测算项定额标准编制方案分解方案指标效劳
财务预测方法定性预测定量预测两类定性预测法利直观材料观判断综合分析力事物未状况趋势作出预测种方法定量预测法根变量间存数量关系建立数学模型进行预测方法
(二) 财务方案
财务方案根企业整体战略目标规划结合财务预测结果财务活动进行规划指标形式落实方案期间程财务方案通指标表格货币形式反映定方案期企业生产营活动需资金源财务收入支出财务成果分配情况
确定财务方案指标方法般衡法素法例法定额法等
(三) 财务预算
财务预算根财务战略财务方案种预测信息确定预算期种预算指标程财务战略具体化财务方案分解落实
财务预算方法通常包括固定预算弹性预算增量预算零基预算定期预算滚动预算等
二决策控制
() 财务决策
财务决策指财务战略目标总体求利专门方法种备选方案进行拟分析中选出正确方案程财务决策财务理核心决策成功否直接关系企业兴衰成败
财务决策方法两类：类验判断法根决策者验判断选择常方法淘汰法排队法类法等类定量分析方法常方法优选法数学微分法线性规划法概率决策法等
(二) 财务控制
财务控制指利关信息特定手段企业财务活动施加影响调节便实现方案规定财务目标程
财务控制方法通常前馈控制程控制反响控制种
三分析考核
() 财务分析
财务分析指根企业财务报表等信息资料采专门方法系统分析评价企业财务状况营成果未趋势程
财务分析方法通常拟分析率分析综合分析等
(二) 财务考核
财务考核指报告期实际完成数规定考核指标进行确定关责单位完成务程财务考核奖惩紧密联系贯彻责制原求构建鼓励约束机制关键环节
财务考核形式种样绝指标相指标完成百分考核采种财务指标进行综合评价考核
第三节 财务理体制
企业财务理体制明确企业财务层级财务权限责利益制度核心问题配置财务理权限企业财务理体制决定着企业财务理运行机制实施模式
企业财务理体制般模式
企业财务理体制概括说分三种类型：
() 集权型财务理体制
集权型财务理体制指企业属单位财务理决策进行集中统属单位没财务决策权企业总部财务部门参决策执行决策特定情况直接参属单位执行程
集权型财务理体制企业部理权限集中企业总部属单位执行企业总部项指令优点：企业部项决策均企业总部制定部署企业部充分展现体化理优势利企业智力信息资源努力降低资金钱风险损失决策统化制度化力保障采集权型财务理体制利整企业部优化配置资源利实行部调拨价格利部采取避税措施防范汇率风险等等缺点：集权度会属单位缺乏动性积极性丧失活力决策程序相复杂失适应市场弹性丧失市场时机
(二) 分权型财务理体制
分权型财务理体制指企业财务决策权理权完全放属单位属单位需决策结果报请企业总部备案
分权型财务理体制企业部理权限分散属单位属单位财物供产销等方面决定权优点：属单位负责权影响营成果素进行控制加身基层解情况利针单位存问题时作出效决策制宜搞项业务利分散营风险促进属单位理员财务员成长缺点：属单位位利益出发安排财务活动缺乏全局观念整体意识导致资金理分散资金钱增费失控利润分配序
(三) 集权分权相结合型财务理体制
集权分权相结合型财务理体制实质集权分权企业属单位重问题决策处理实行高度集权属单位日常营活动具较权
集权分权相结合型财务理体制意企业开展战略营目标核心企业重决策权集中企业总部赋予属单位营权特点：
(1) 制度企业应制定统部理制度明确财务权限收益分配方法属单位应遵执行根身特点加补充
(2) 理利企业项优势局部权限集中理
(3) 营充分调动属单位生产营积极性属单位围绕企业开展战略营目标遵守企业统制度前提制订生产营项决策防止配合失误明确责需企业总部决定事项规定时间企业总部应明确答复否属单位权行处置
正具特点集权分权相结合型财务理体制吸收集权型分权型财务理体制优点防止二者缺点具较优越性
二集权分权选择
企业财务特征决定分权必然性企业规模效益风险防范求集权集权分权特点利弊集权分权选择分权程度握历企业理难点
聚合资源优势贯彻实施企业开展战略营目标角度集权型财务理体制显然具保障力企业意欲采集权型财务理体制企业理高层必须具备高度素质力外企业部必须时准确传递信息网络系统通信息传递程严格控制保障信息质量果求够达话集权型财务理体制优势便充分发挥性时信息传递程控制关钱问题会产生外着集权程度提高集权型财务理体制复合优势会断强化属单位组织机构积极性创造性应变力断削弱
分权型财务理体制实质决策理权程度放拟接信息源属单位组织机构样便相程度缩短信息传递时间减信息传递程中控制问题信息传递程控制等相关钱节约提高信息决策价值利效率着权力分散会产生企业理目标换位问题采分权型财务理体制通常法完全防止种钱代价集权型分权型财务理体制选择质表达着企业理决策企业基环境约束开展战略考虑势定权变性策略
托环境预期战略开展规划求企业总部必须根企业类型开展阶段阶段战略目标取等素财务理体制权力层次结构作出相应选择安排
财务决策权集中分散没固定模式时选择模式成变财务理体制集权分权需考虑企业属单位间资关系业务关系具体特征集权分权钱〞利益〞作实体企业属单位间具某种业务联系特实施体化战略企业求属单位保持密切业务联系属单位间业务联系越密切越必采相集中财务理体制反相反果说属单位间业务联系必程度企业必实施相集中财务理体制根素企业属单位间资关系特征企业否采取相集中财务理体制根条件企业掌握属单位定例表决权股份(50)企业通指派较董事效影响属单位财务决策样属单位财务决策相集中〞企业总部
事实考虑财务理体制集中分散受制两点外取决集中分散钱〞利益〞差异集中钱〞属单位积极性损失财务决策效率降分散钱〞发生属单位财务决策目标财务行企业整体财务目标背离财务资源利效率降集中利益〞容易企业财务目标协调提高财务资源利效率分散利益〞提高财务决策效率调动属单位积极性
外集权分权应该考虑素包括环境规模理者理水理者素质理方法理手段等素决定企业属单位理水财权集中分散具重影响较高理水助企业更集中财权否财权集中会导致决策效率低
三企业财务理体制设计原
企业选择适应身需财务理体制开展阶段更新财务理模式企业理中占重位企业角度出发财务理体制设定变更应遵循四项原：
() 现代企业制度求相适应原
现代企业制度种产权制度产权托种济体产权关系中权利责义务进行合理效组织调节制度安排具产权清晰责明确政企分开理科学〞特征
企业部相互间关系处理应产权制度安排根企业作属单位股东根产权关系享作终极股东根权利特属单位收益权理者选择权重事项决策权等企业属单位企业分支机构分公司营权行民事责根保障营资产盈亏负责
企业属单位间产权关系确认两体存现代企业制度特现代企业产权制度根求西方处理母子公司关系时法律明确求保护子公司权益制度安排致：(1) 确定规定董事诚信义务法律责实现子公司保护(2) 保护子公司受母公司利指示损害保护子公司权益(3) 规定子公司权母公司起诉保护身利益权利
现代企业制度求企业财务理体制必须产权理核心财务理线财务制度表达现代企业制度特现代企业产权制度理思想
(二) 明确企业属单位理中决策权执行权监督权三者分立原
现代企业做理科学必须首先求决策理程序做科学民决策权执行权监督权三权分立制度必少理原作加强决策科学性民性强化决策执行刚性考核性强化监督独立性公正性形成良性循环
(三) 明确财务综合理分层理思想原
现代企业制度求理种综合理战略理企业财务理企业总部财务部门财务理然属单位财务部门财务理种战略理种理求：(1) 企业整体角度企业财务战略进行定位(2) 企业财务理行进行统标准做高层决策结果低层战略营单位完全执行(3) 制度理代行理保证企业理连续性(4) 现代企业财务分层理思想指导具体理实践(股东会董事会理员财务理财务部门理容理体系)
(四) 企业组织体制相应原
企业组织体制体U型组织H型组织M型组织三种形式U型组织仅存产品简单规模较企业实行理层级集中控制H型组织实质企业集团组织形式子公司具法资格分公司相独立利润中心竞争日益剧烈市场环境中显示长期效益整体活力20世纪70年代型企业导位逐渐M型结构代M型结构三相互关联层次组成第层次董事会理班子组成总部企业高决策层U型结构样直接事属单位日常理H型结构样根空壳职战略规划关系协调第二层次职支持效劳部门组成中方案部公司战略研究执行部门应企业总部提供营战略选择相应配套政策方案指导属单位根企业整体战略制定中长期规划年度业务方案M型结构财务中央控制负责整企业资金筹措运作税务安排第三层次围绕企业导核心业务互相存相互独立属单位属单位U型结构见M型结构集权程度较高突出整体优化具较强战略研究实施功部关系协调力目前国际企业理体制流形式M型具体形式事业部制矩阵制维结构等
M型组织中业务营理放权限时更加强化财务部门职作事实西方数控股型公司总部子公司营分干预情况财务部门职更重起指挥资运营作资料说明英国控股性公司财务部门数占理总部员60～70财务副总裁公司中起着核心作方面母子公司外交部长〞行外处理财务事务职方面子公司财务子公司财务外交部长〞派出员充外交部长〞代言角色
四集权分权相结合型财务理体制般容
总结中国企业实践集权分权相结合型财务理体制核心容企业总部应做制度统资金集中信息集成员委派具体应集中制度制定权筹资融资权投资权资担保权固定资产购置权财务机构设置权收益分配权分散营权员理权业务定价权费开支审批权
() 集中制度制定权
企业总部根国家法律法规企业会计准企业财务通求结合企业身实际情况开展战略理需制定统财务理制度全企业范围统施行属单位制度执行权制度制定解释权属单位根身需制定实施细补充规定
(二) 集中筹资融资权
资金筹集企业资金运动起点企业部筹资风险筹资钱低应企业总部统筹集资金属单位偿需银行贷款企业总部办理贷款总额属单位分办理贷款手续规定行付息需发行短期商业票企业总部应充分考虑企业资金占情况注意期日存足款项票期兑现影响企业信誉需利海外兵团筹集外资应统企业总部根国家现行政策办理相关手续严格审查贷款合条款注意汇率利率变动素防止出现损失企业总部属单位进行追踪审查现金状况具体做法属单位规定时间企业总部报现金流量表〞动态描述属单位现金增减状况分析属单位资金存量否合理遇局部属单位资金存量运畅属单位急需资金时企业总部调动资金应支付利息企业部应严禁属单位间放贷需时拆资金规定金额应报企业总部批准
(三) 集中投资权
企业外投资必须遵守原：效益型分散风险性安性整体性合理性企业总部属单位外投资必须立项行性研究证决策程间专业员外必须财务员参加财务员应会关专业员通仔细调查解开展行性分析预测假设干年市场变化趋势发生风险概率投资该工程建设期投资回收期投资回报率等写出财务报告报送领导参考
保证投资效益实现分散减少投资风险企业外投资实行限额理超限额投资决策权属企业总部投资工程批准确立财务部门应协助关部门工程进行踪理出现行性报告偏差应时报关部门予纠正投资收益达预期目工程应时清理解决应追究关员责时应完善投资理企业根身特点建立套具操作性财务考核指标体系躲避财务风险
(四) 集中资担保权
企业总部应加强资金安性理额资金拨付严格监督建立审批手续严格执行属单位财务状况坏关系企业投资保值增值问题时属单位资金受阻导致获利力降会降低企业投资回报率属单位营工程资金营规划范围资工程资金支付应履行企业规定报批手续
担保慎会引起信风险企业部外担保权应企业总部理未批准属单位外企业提供担保企业部属单位相互担保应企业总部意时企业总部属单位提供担保应制订相应审批程序属单位银行签订贷款协议企业总部属单位做贷款担保时求属单位企业总部提供反担保〞保证资金合理时贷款监控
时企业逾期未收货款应作硬性规定逾期未收货款指定专统步调积极清理谁手谁批准谁收回货款
(五) 集中古典定资产购置权
属单位需购置固定资产必须说明理提出申请报企业总部审批批准前方购置属单位资金行资性支出
(六) 集中财务机构设置权
属单位财务机构设置必须报企业总部批准财务员企业总部统招聘财务负责财务员企业总部统委派
(七) 集中收益分配权
企业部应统收益分配制度属单位应客观真实时反映财务状况营成果属单位收益分配属法律法规明确规定规定分配剩余局部企业总部着长远利益现实利益相结合原确定分留例属单位留存收益原行分配应报企业总部备案
(八) 分散营权
属单位负责持企业生产营理工作组织实施年度营方案决定生产销售研究考虑市场周围环境解注意行业营情况战略措施规定时间企业总部汇报生产理工作情况突发重事件时企业总部汇报
(九) 分散员理权
属单位负责权免属理员权决定员工聘辞退企业总部原应干预财务员免应报企业总部批准企业总部统委派般财务员必须获岗证〞事财会工作
(十) 分散业务定价权
属单位营业务均相业务定价应属单位营部门行拟订必须遵守加速资金流转保证营质量提高济效益原
(十) 分散费开支审批权
属单位营中必然发生种费企业总部没必进行集中理属单位遵守财务制度原负责批准种合理企业营理费开支
第四节 财务理环境
技术环境
财务理技术环境指财务理实现技术手段技术条件决定着财务理效率效果目前国进行财务理会计信息通会计系统提供占企业济信息总量60～70企业部会计信息提供理层决策企业外部会计信息企业投资者债权等提供效劳
目前国正全面推进会计信息化工作力争通5～10年左右努力建立健全会计信息化法规体系会计信息化标准体系[包括扩展商业报告语言(XBRL)分类标准]全力造会计信息化队伍根实现型企事业单位会计信息化营理信息化融合进步提升企事业单位理水风险防范力做数出门资源享便信息者获取分析额利进行投资相关决策根实现型会计师事务采信息化手段客户财务报告部控制进行审计进步提升社会审计质量效率根实现政府会计理会计监督信息化进步提升会计理水监效通全面推进会计信息化工作国会计信息化达接世界先进水国企业会计信息化全面推进必促企业财务理技术环境进步完善优化
二济环境
影响财务理种外部环境中济环境重
济环境容十分广泛包括济体制济周期济开展水宏观济政策社会通货膨胀水等
() 济体制
方案济体制国家统筹企业资统投资统负盈亏企业利润统缴亏损全部国家补贴企业然独立核算单位独立理财权利财务理活动容拟单财务理方法拟简单市场济体制企业成营负盈亏〞济实体独立营权时独立理财权企业身需出发合理确定资需量然市场筹集资筹集资投放高效益工程获取更收益收益根需进行分配保证企业财务活动始终根身条件外部环境作出种财务理决策组织实施财务理活动容拟丰富方法复杂样
(二) 济周期
市场济条件济开展运行带定波动性体历复苏繁荣衰退萧条阶段循环种循环做济周期
济周期企业应采财务理战略西方财务学者探讨济周期中财务理战略现择点纳表11示
表11 济周期中财务理战略
复苏
繁荣
衰退
萧条
1 增加厂房设备
1 扩充厂房设备
1 停止扩张
1 建立投资标准
2 实行长期租赁
2 继续建立存货
2 出售余设备
2 保持市场份额
3 建立存货
3 提供产品价格
3 停产利产品
3 压缩理费
4 开发新产品
4 开展营销规划
4 停止长期采购
4 放弃次利益
5 增加劳动力
5 增加劳动力
5 削减存货
5 削减存货
6 停止扩招雇员
6 裁减雇员
(三) 济开展水
财务理开展水济开展水密切相关济开展水越高财务理水越财务理水提高推动企业降低钱改良效率提高效益促进济开展水提高济开展水提高改变企业财务战略财务理念财务理模式财务理方法手段促进企业财务理水提高财务理应济开展水根底宏观济开展目标导业务工作角度保证企业营目标营战略实现
(四) 宏观济政策
国济体制改革目标建立社会义市场济体制进步解放开展生产力目标指导国已病正进行财税体制金融体制外汇体制外贸体制方案体制价格体制投资体制社会保障制度等项改革改革措施深刻影响着国济生活深刻影响着国企业开展财务活动运行金融政策中货币发行量信贷规模会影响企业投资资金源投资预期收益财税政策会影响企业资金结构投资工程选择等价格政策会影响资金投投资回收期预期收益会计制度改革会影响会计素确实认计量进企业财务活动事前预测决策事评价产生影响等等
(五) 通货膨胀水
通货膨胀企业财务活动影响方面表现：
(1) 引起资金占量增加增加企业资金需求
(2) 引起企业利润虚增造成企业资金利润分配流失
(3) 引起利润升加企业权益资金钱
(4) 引起价证券价格降增加企业筹资难度
(5) 引起资金供紧张增加企业筹资困难
减轻通货膨胀企业造成利影响企业应采取措施予防范通货膨胀初期货币面着贬值风险时企业进行投资防止风险实现资保值客户应签订长期购货合减少物价涨造成损失取长期负债保持资钱稳定通货膨胀持续期企业采拟严格信条件减少企业债权调整财务政策防止减少企业资流失等等
三金融环境
() 金融机构金融工具金融市场
金融机构指银行非银行金融机构银行指营存款放款汇兑储蓄等金融业务承信中介金融机构包括种商业银行政策性银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行国家开发银行中国农业开展银行非银行金融机构包括保险公司信托投资公司证券公司财务公司金融资产理公司金融租赁公司等机构
金融工具指融通资金双方金融市场进行资金交易转工具助金融工具资金供方转移需求方金融工具分根金融工具衍生金融工具两类常见根金融工具货币票债券期货等衍生金融工具称派生金融工具根金融工具根底通特定技术设计形成新融资工具种远期合约互换掉期资产支持证券等种类非常复杂繁具高风险高杠杆效应特点
金融市场指资金供者资金需求者双方通定金融工具进行交易融通资金场金融市场构成素包括资金供者资金需求者金融工具交易价格组织方式等金融市场企业融资投资提供场帮助企业实现长短期资金转换引导资流流量提高资效率
(二) 金融市场分类
金融市场标准进行分类
1 货币市场资市场
期限标准金融市场分货币市场资市场货币市场称短期金融市场指期限1年金融工具媒介进行短期资金融通市场包括业拆市场票市场额定期存单市场短期债券市场资市场称长期金融市场指期限1年金融工具媒介进行长期资金交易活动市场包括股票市场债券市场
2 发行市场流通市场
功标准金融市场分发行市场流通市场发行市场称级市场处理金融工具发行初购置者间交易流通市场称二级市场处理现金融工具转变现交易
3 资市场外汇市场黄金市场
融资象标准金融市场分资市场外汇市场黄金市场资市场货币资交易象外汇市场种外汇金融工具交易象黄金市场集中进行黄金买卖金币兑换交易市场
4 根底性金融市场金融衍生品市场
交易金融工具属性金融市场分根底性金融市场金融衍生品市场根底性金融市场指根底性金融产品交易象金融市场商业票企业债券企业股票交易市场金融衍生品交易市场指金融衍生品交易象金融市场远期期货掉期(交换)期权具远期期货掉期(交换)期权中种种特征结构化金融工具交易市场
5 方性金融市场全国性金融市场国际性金融市场
理范围标准金融市场分方性金融市场全国性金融市场国际性金融市场
(三) 货币市场
货币市场功调节短期资金融通特点：(1) 期限短般3～6月长超1年(2) 交易目解决短期资金周转资金源资金者暂时闲置资金融通资金途般弥补短期资金缺乏(3) 金融工具较强货币性〞具流动性强价格稳风险较等特性
货币市场拆市场票市场额定期存单市场短期债券市场等拆市场指银行(包括非银行金融机构)业间短期性资贷活动种交易般没固定场通电讯手段成交期限日计算般超1月票市场包括票承兑市场票贴现市场票承兑市场票流通转根底票贴现市场未期票进行贴现客户提供短期资融通包括贴现贴现转贴现额定期存单市场种买卖银行发行转额定期存单市场短期债券市场买卖1年期短期企业债券政府债券尤政府国库券交易短期债券转通贴现买卖方式进行短期债券信誉期限短利率优惠等优点成货币市场中重金融工具
(四) 资市场
资市场功实现长期资融通特点：(1) 融资期限长少1年长达10年甚10年(2) 融资目解决长期投资性资需补充长期资扩生产力(3) 资贷量(4) 收益较高风险较
资市场包括债券市场股票市场融资租赁市场等
债券市场股票市场证券(债券股票)发行证券流通构成价证券发行项复杂金融活动般重环节：(1) 证券种类选择(2) 期限确实定(3) 出售方式选择证券流通中参者买卖双方外中介非常活泼中介证券纪证券商流通市场中起着作
融资租赁市场通资产租赁实现长期资金融通市场具融资融物相结合特点融资期限般资产租赁期限致
四法律环境
() 法律环境范畴
市场济法制济企业济活动总定法律标准进行法律约束企业非法济行企业事种合法济活动提供保护
国家相关法律法规财务理容影响情况分类：
(1) 影响企业筹资种法规：公司法证券法金融法证券交易法合法等法规方面标准制约企业筹资活动
(2) 影响企业投资种法规：证券交易法公司法企业财务通等法规角度标准企业投资活动
(3) 影响企业收益分配种法规：税法公司法企业财务通等法规方面企业收益分配进行标准
(二) 法律环境企业财务理影响
法律环境企业影响力方面影响范围包括企业组织形式公司治理结构投融资活动日常营收益分配等公司法规定企业采独资合伙公司制等企业组织形式企业组织形式业(股东)权利责企业投融资收益分配纳税信息披露等公司治理结构述种类法律分方面约束企业济行企业财务理产生影响
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第节 财务理目标
企业目标创造价值般言企业财务理目标企业创造价值效劳鉴财务价值方面企业商品者效劳提供程实施理财务理企业价值创造发挥重作
企业财务理目标理
企业财务理目标种具代表性理：
() 利润化
利润化假定企业财务理实现利润化目标
利润化作财务理目标原三：类事生产营活动目创造更剩余产品市场济谈条件剩余产品少利润指标衡量二竞争资市场中资权终属获利企业三企业限度创造利润整社会财富实现化带社会进步开展
利润化目标优点企业追求利润化必须讲求济核算加强理改良技术提高劳动生产率降低产品钱措施利企业资源合理配置利企业整体济效益提高
利润化作财务理目标存缺陷：
(1) 没考虑利润实现时间资金时间价值方年100万元利润10年等数量利润实际价值样10年间会时间价值增加数值会着贴现率
(2) 没考虑风险问题行业具风险等利润值行业中意义相方风险拟高高科技企业风险相较制造业企业法简单拟
(3) 没反映创造利润投入资间关系
(4) 导致企业短期财务决策倾影响企业长远开展利润指标通常年计算企业决策会效劳年度指标完成实现
(二) 股东财富化
股东财富化指企业财务理实现股东财富化目标市公司股东财富拥股票数量股票市场价格两方面决定股票数量定时股票价格达高股东财富达
利润化相股东财富化优点：
(1) 考虑风险素通常股价会风险作出较敏感反响
(2) 定程度防止企业短期行仅目前利润会影响股票价格未利润样会股价产生重影响
(3) 市公司言股东财富化目标拟容易量化便考核奖惩
股东财富化作财务理目标存缺点：
(1) 通常适市公司非市公司难应非市公司法市公司样时准确获公司股价
(2) 股价受众素影响特企业外部素非正常素股价完全准确反响企业财务理状况市公司处破产边缘存某时机股票市价走高
(3) 强调更股东利益相关者利益重视够
(三) 企业价值化
企业价值化指企业财务理行实现企业价值化目标企业价值理解企业者权益市场价值者企业创造预计未现金流量现值未现金流量概念包含资金时间价值风险价值两方面素未现金流量预测包含确定性风险素现金流量现值资金时间价值根底现金流量进行折现计算出
企业价值化求企业通采优财务政策充分考虑资金时间价值风险报酬关系保证企业长期稳定开展根底企业总价值达
企业价值化作财务理目标具优点：
(1) 考虑取报酬时间时间价值原理进行计量
(2) 考虑风险报酬关系
(3) 企业长期稳定开展持续获利力放首位克服企业追求利润短期行仅目前利润会影响企业价值预期未利润企业价值增加会产生重影响
(4) 价值代价格克服受外界市场素干扰效躲避企业短期行
企业价值化作财务理目标存问题：
(1) 企业价值理化易操作市公司股票价格变动定程度揭示企业价值变化股价种素作结果特资市场效率低情况股票价格难反映企业价值
(2) 非市公司企业进行专门评估确定价值评估企业资产时受评估标准评估方式影响难做客观准确
(四) 相关者利益化
现代企业边契约关系总前提确立科学财务理目标首先考虑利益关系会企业开展产生影响市场济中企业理财体更加细化元化股东作企业者企业中承着权力义务风险报酬债权员工企业营者客户供商政府企业承着风险方：
(1) 着举债营企业越越举债例规模断扩债权风险增加
(2) 社会分工细化天简单劳动越越少复杂劳动越越职工业风险断增加
(3) 现代企业制度企业理受者委托作代理理营企业剧烈市场竞争复杂变形势代理承责越越风险加
(4) 着市场竞争济全球化影响企业客户企业供商间简单买卖关系更情况长期伙伴关系处条供链参供链竞争企业承局部风险
(5) 政府作出资作监机构企业方利益密切相关
综述企业利益相关者逼包括股东包括债权企业营者客户供商员工政府等确定企业财务理目标时视相关利益群体利益
相关者利益化目标具体容包括方面：
(1) 强调风险报酬均衡风险限制企业承受范围
(2) 强调股东首位强调企业股东间协调关系
(3) 强调代理企业营者监督控制建立效鼓励机制便企业战略目标利实施
(4) 关心企业普通职工利益创造优美谐工作环境提供合理恰福利遇培养职工长期努力企业工作
(5) 断加强债权关系培养资金供者
(6) 关心客户长期利益便保持销售收入长期稳定增长
(7) 加强供商协作面市场竞争注重企业形象宣传遵守承诺讲究信誉
(8) 保持政府部门良关系
相关者利益化作财务理目标具优点：
(1) 利企业长期稳定开展目标注重企业开展程中考虑满足利益相关者利益关系追求长期稳定开展程中站企业角度进行投资研究防止站股东角度进行投资导致系列问题
(2) 表达合作赢价值理念利实现企业济效益社会效益统兼顾企业股东政府客户等利益企业仅仅单纯牟利组织承定社会责企业寻求身开展利益化程中客户利益相关者利益会法营法理正确处理种财务关系觉维护确实保障国家集体社会公众合法权益
(3) 目标身元化层次目标体系较兼顾利益体利益目标企业利益体相互作相互协调企业利益股东利益达化时利益相关者利益达化企业财富块蛋糕〞做化时保证利益体蛋糕〞更
(4) 表达前瞻性现实性统方企业作利益相关者套评价指标未企业报酬贴现值股东评价指标股票市价债权寻求风险利息工确保工资福利政府考虑社会效益等利益相关者指标合理合法互利互惠相互协调实现相关者利益化
书认相关者利益化企业财务理理想目标
二利益突协调
相关者利益化作财务理目标首务协调相关者利益关系化解间利益突协调相关者利益突握原：企业相关者利益分配数量时间达动态协调衡利益突协调中者营者者债权利益突协调关重
() 者营者利益突协调
现代企业中营者般拥占支配位股权者代理者期营者代表利益工作实现者财富化营者身利益考虑二者目标会常致通常言者支付营者报酬少营者够者创造少财富营者者利益突营者希创造财富时够获取更报酬更享受者希较代价(支付较报酬)实现更财富
协调利益突通常采取方式解决：
1 解聘
种通者约束营者方法者营者予监督果营者绩效佳解聘营者营者解聘需努力工作实现财务理目标效劳
2 接收
种通市场约束营者拌方法果营者决策失误营力绩效佳该企业企业强行接收吞相应营者会解聘营者防止种接收必须努力实现财务理目标
3 鼓励
鼓励营者报酬绩效直接挂钩营者觉采取提高者财富措施鼓励通常两种方式：
(1) 股票期权允许营者约定价格购置定数量企业股票股票市场价格高约定价格局部营者报酬营者获更股票涨价益处必然动采取够提高股价行动增加者财富
(2) 绩效股企业运股收益资产收益率等指标评价营着绩效视绩效予营者数量等股票作报酬果营者绩效未达规定目标营者丧失原先持局部绩效股种方式营者仅绩效股断采取措施提高营绩效股市价化会采取种措施股票市价稳定升增加者财富客观原股价未提高营者会获取绩效股获利
(二) 者债权利益突协调
者目标债权期实现目标发生矛盾首先者营者改变举债资金原定途风险更高工程会增偿债风险债权负债价值必然会降低造成债权风险收益称高风险工程旦成功额外利润会者独享假设失败债权者负担造成损失次者未征现债权意情况求营者举新债偿债风险相应增致原债权价值降低
者债权述利益突通方式解决：
1 限制性债
债权通事先规定债途限制债担保条款债信条件者通两种方式削弱债权债权价值
2 收回款停止款
债权发现企业侵蚀债权价值意图时采取收回债权予新款措施保护身权益
第二节 财务理环节
财务理环节企业财务理工作步骤般工作程序般言企业财务理包括环节：
方案预算
() 财务预测
财务预测根企业财务活动历史资料考虑现实求条件企业未财务活动作出较具体预计测算程财务预测测算项生产营方案济效益决策提供预测财务收支开展变化情况确定营目标测算项定额标准编制方案分解方案指标效劳
财务预测方法定性预测定量预测两类定性预测法利直观材料观判断综合分析力事物未状况趋势作出预测种方法定量预测法根变量间存数量关系建立数学模型进行预测方法
(二) 财务方案
财务方案根企业整体战略目标规划结合财务预测结果财务活动进行规划指标形式落实方案期间程财务方案通指标表格货币形式反映定方案期企业生产营活动需资金源财务收入支出财务成果分配情况
确定财务方案指标方法般衡法素法例法定额法等
(三) 财务预算
财务预算根财务战略财务方案种预测信息确定预算期种预算指标程财务战略具体化财务方案分解落实
财务预算方法通常包括固定预算弹性预算增量预算零基预算定期预算滚动预算等
二决策控制
() 财务决策
财务决策指财务战略目标总体求利专门方法种备选方案进行拟分析中选出正确方案程财务决策财务理核心决策成功否直接关系企业兴衰成败
财务决策方法两类：类验判断法根决策者验判断选择常方法淘汰法排队法类法等类定量分析方法常方法优选法数学微分法线性规划法概率决策法等
(二) 财务控制
财务控制指利关信息特定手段企业财务活动施加影响调节便实现方案规定财务目标程
财务控制方法通常前馈控制程控制反响控制种
三分析考核
() 财务分析
财务分析指根企业财务报表等信息资料采专门方法系统分析评价企业财务状况营成果未趋势程
财务分析方法通常拟分析率分析综合分析等
(二) 财务考核
财务考核指报告期实际完成数规定考核指标进行确定关责单位完成务程财务考核奖惩紧密联系贯彻责制原求构建鼓励约束机制关键环节
财务考核形式种样绝指标相指标完成百分考核采种财务指标进行综合评价考核
第三节 财务理体制
企业财务理体制明确企业财务层级财务权限责利益制度核心问题配置财务理权限企业财务理体制决定着企业财务理运行机制实施模式
企业财务理体制般模式
企业财务理体制概括说分三种类型：
() 集权型财务理体制
集权型财务理体制指企业属单位财务理决策进行集中统属单位没财务决策权企业总部财务部门参决策执行决策特定情况直接参属单位执行程
集权型财务理体制企业部理权限集中企业总部属单位执行企业总部项指令优点：企业部项决策均企业总部制定部署企业部充分展现体化理优势利企业智力信息资源努力降低资金钱风险损失决策统化制度化力保障采集权型财务理体制利整企业部优化配置资源利实行部调拨价格利部采取避税措施防范汇率风险等等缺点：集权度会属单位缺乏动性积极性丧失活力决策程序相复杂失适应市场弹性丧失市场时机
(二) 分权型财务理体制
分权型财务理体制指企业财务决策权理权完全放属单位属单位需决策结果报请企业总部备案
分权型财务理体制企业部理权限分散属单位属单位财物供产销等方面决定权优点：属单位负责权影响营成果素进行控制加身基层解情况利针单位存问题时作出效决策制宜搞项业务利分散营风险促进属单位理员财务员成长缺点：属单位位利益出发安排财务活动缺乏全局观念整体意识导致资金理分散资金钱增费失控利润分配序
(三) 集权分权相结合型财务理体制
集权分权相结合型财务理体制实质集权分权企业属单位重问题决策处理实行高度集权属单位日常营活动具较权
集权分权相结合型财务理体制意企业开展战略营目标核心企业重决策权集中企业总部赋予属单位营权特点：
(1) 制度企业应制定统部理制度明确财务权限收益分配方法属单位应遵执行根身特点加补充
(2) 理利企业项优势局部权限集中理
(3) 营充分调动属单位生产营积极性属单位围绕企业开展战略营目标遵守企业统制度前提制订生产营项决策防止配合失误明确责需企业总部决定事项规定时间企业总部应明确答复否属单位权行处置
正具特点集权分权相结合型财务理体制吸收集权型分权型财务理体制优点防止二者缺点具较优越性
二集权分权选择
企业财务特征决定分权必然性企业规模效益风险防范求集权集权分权特点利弊集权分权选择分权程度握历企业理难点
聚合资源优势贯彻实施企业开展战略营目标角度集权型财务理体制显然具保障力企业意欲采集权型财务理体制企业理高层必须具备高度素质力外企业部必须时准确传递信息网络系统通信息传递程严格控制保障信息质量果求够达话集权型财务理体制优势便充分发挥性时信息传递程控制关钱问题会产生外着集权程度提高集权型财务理体制复合优势会断强化属单位组织机构积极性创造性应变力断削弱
分权型财务理体制实质决策理权程度放拟接信息源属单位组织机构样便相程度缩短信息传递时间减信息传递程中控制问题信息传递程控制等相关钱节约提高信息决策价值利效率着权力分散会产生企业理目标换位问题采分权型财务理体制通常法完全防止种钱代价集权型分权型财务理体制选择质表达着企业理决策企业基环境约束开展战略考虑势定权变性策略
托环境预期战略开展规划求企业总部必须根企业类型开展阶段阶段战略目标取等素财务理体制权力层次结构作出相应选择安排
财务决策权集中分散没固定模式时选择模式成变财务理体制集权分权需考虑企业属单位间资关系业务关系具体特征集权分权钱〞利益〞作实体企业属单位间具某种业务联系特实施体化战略企业求属单位保持密切业务联系属单位间业务联系越密切越必采相集中财务理体制反相反果说属单位间业务联系必程度企业必实施相集中财务理体制根素企业属单位间资关系特征企业否采取相集中财务理体制根条件企业掌握属单位定例表决权股份(50)企业通指派较董事效影响属单位财务决策样属单位财务决策相集中〞企业总部
事实考虑财务理体制集中分散受制两点外取决集中分散钱〞利益〞差异集中钱〞属单位积极性损失财务决策效率降分散钱〞发生属单位财务决策目标财务行企业整体财务目标背离财务资源利效率降集中利益〞容易企业财务目标协调提高财务资源利效率分散利益〞提高财务决策效率调动属单位积极性
外集权分权应该考虑素包括环境规模理者理水理者素质理方法理手段等素决定企业属单位理水财权集中分散具重影响较高理水助企业更集中财权否财权集中会导致决策效率低
三企业财务理体制设计原
企业选择适应身需财务理体制开展阶段更新财务理模式企业理中占重位企业角度出发财务理体制设定变更应遵循四项原：
() 现代企业制度求相适应原
现代企业制度种产权制度产权托种济体产权关系中权利责义务进行合理效组织调节制度安排具产权清晰责明确政企分开理科学〞特征
企业部相互间关系处理应产权制度安排根企业作属单位股东根产权关系享作终极股东根权利特属单位收益权理者选择权重事项决策权等企业属单位企业分支机构分公司营权行民事责根保障营资产盈亏负责
企业属单位间产权关系确认两体存现代企业制度特现代企业产权制度根求西方处理母子公司关系时法律明确求保护子公司权益制度安排致：(1) 确定规定董事诚信义务法律责实现子公司保护(2) 保护子公司受母公司利指示损害保护子公司权益(3) 规定子公司权母公司起诉保护身利益权利
现代企业制度求企业财务理体制必须产权理核心财务理线财务制度表达现代企业制度特现代企业产权制度理思想
(二) 明确企业属单位理中决策权执行权监督权三者分立原
现代企业做理科学必须首先求决策理程序做科学民决策权执行权监督权三权分立制度必少理原作加强决策科学性民性强化决策执行刚性考核性强化监督独立性公正性形成良性循环
(三) 明确财务综合理分层理思想原
现代企业制度求理种综合理战略理企业财务理企业总部财务部门财务理然属单位财务部门财务理种战略理种理求：(1) 企业整体角度企业财务战略进行定位(2) 企业财务理行进行统标准做高层决策结果低层战略营单位完全执行(3) 制度理代行理保证企业理连续性(4) 现代企业财务分层理思想指导具体理实践(股东会董事会理员财务理财务部门理容理体系)
(四) 企业组织体制相应原
企业组织体制体U型组织H型组织M型组织三种形式U型组织仅存产品简单规模较企业实行理层级集中控制H型组织实质企业集团组织形式子公司具法资格分公司相独立利润中心竞争日益剧烈市场环境中显示长期效益整体活力20世纪70年代型企业导位逐渐M型结构代M型结构三相互关联层次组成第层次董事会理班子组成总部企业高决策层U型结构样直接事属单位日常理H型结构样根空壳职战略规划关系协调第二层次职支持效劳部门组成中方案部公司战略研究执行部门应企业总部提供营战略选择相应配套政策方案指导属单位根企业整体战略制定中长期规划年度业务方案M型结构财务中央控制负责整企业资金筹措运作税务安排第三层次围绕企业导核心业务互相存相互独立属单位属单位U型结构见M型结构集权程度较高突出整体优化具较强战略研究实施功部关系协调力目前国际企业理体制流形式M型具体形式事业部制矩阵制维结构等
M型组织中业务营理放权限时更加强化财务部门职作事实西方数控股型公司总部子公司营分干预情况财务部门职更重起指挥资运营作资料说明英国控股性公司财务部门数占理总部员60～70财务副总裁公司中起着核心作方面母子公司外交部长〞行外处理财务事务职方面子公司财务子公司财务外交部长〞派出员充外交部长〞代言角色
四集权分权相结合型财务理体制般容
总结中国企业实践集权分权相结合型财务理体制核心容企业总部应做制度统资金集中信息集成员委派具体应集中制度制定权筹资融资权投资权资担保权固定资产购置权财务机构设置权收益分配权分散营权员理权业务定价权费开支审批权
() 集中制度制定权
企业总部根国家法律法规企业会计准企业财务通求结合企业身实际情况开展战略理需制定统财务理制度全企业范围统施行属单位制度执行权制度制定解释权属单位根身需制定实施细补充规定
(二) 集中筹资融资权
资金筹集企业资金运动起点企业部筹资风险筹资钱低应企业总部统筹集资金属单位偿需银行贷款企业总部办理贷款总额属单位分办理贷款手续规定行付息需发行短期商业票企业总部应充分考虑企业资金占情况注意期日存足款项票期兑现影响企业信誉需利海外兵团筹集外资应统企业总部根国家现行政策办理相关手续严格审查贷款合条款注意汇率利率变动素防止出现损失企业总部属单位进行追踪审查现金状况具体做法属单位规定时间企业总部报现金流量表〞动态描述属单位现金增减状况分析属单位资金存量否合理遇局部属单位资金存量运畅属单位急需资金时企业总部调动资金应支付利息企业部应严禁属单位间放贷需时拆资金规定金额应报企业总部批准
(三) 集中投资权
企业外投资必须遵守原：效益型分散风险性安性整体性合理性企业总部属单位外投资必须立项行性研究证决策程间专业员外必须财务员参加财务员应会关专业员通仔细调查解开展行性分析预测假设干年市场变化趋势发生风险概率投资该工程建设期投资回收期投资回报率等写出财务报告报送领导参考
保证投资效益实现分散减少投资风险企业外投资实行限额理超限额投资决策权属企业总部投资工程批准确立财务部门应协助关部门工程进行踪理出现行性报告偏差应时报关部门予纠正投资收益达预期目工程应时清理解决应追究关员责时应完善投资理企业根身特点建立套具操作性财务考核指标体系躲避财务风险
(四) 集中资担保权
企业总部应加强资金安性理额资金拨付严格监督建立审批手续严格执行属单位财务状况坏关系企业投资保值增值问题时属单位资金受阻导致获利力降会降低企业投资回报率属单位营工程资金营规划范围资工程资金支付应履行企业规定报批手续
担保慎会引起信风险企业部外担保权应企业总部理未批准属单位外企业提供担保企业部属单位相互担保应企业总部意时企业总部属单位提供担保应制订相应审批程序属单位银行签订贷款协议企业总部属单位做贷款担保时求属单位企业总部提供反担保〞保证资金合理时贷款监控
时企业逾期未收货款应作硬性规定逾期未收货款指定专统步调积极清理谁手谁批准谁收回货款
(五) 集中古典定资产购置权
属单位需购置固定资产必须说明理提出申请报企业总部审批批准前方购置属单位资金行资性支出
(六) 集中财务机构设置权
属单位财务机构设置必须报企业总部批准财务员企业总部统招聘财务负责财务员企业总部统委派
(七) 集中收益分配权
企业部应统收益分配制度属单位应客观真实时反映财务状况营成果属单位收益分配属法律法规明确规定规定分配剩余局部企业总部着长远利益现实利益相结合原确定分留例属单位留存收益原行分配应报企业总部备案
(八) 分散营权
属单位负责持企业生产营理工作组织实施年度营方案决定生产销售研究考虑市场周围环境解注意行业营情况战略措施规定时间企业总部汇报生产理工作情况突发重事件时企业总部汇报
(九) 分散员理权
属单位负责权免属理员权决定员工聘辞退企业总部原应干预财务员免应报企业总部批准企业总部统委派般财务员必须获岗证〞事财会工作
(十) 分散业务定价权
属单位营业务均相业务定价应属单位营部门行拟订必须遵守加速资金流转保证营质量提高济效益原
(十) 分散费开支审批权
属单位营中必然发生种费企业总部没必进行集中理属单位遵守财务制度原负责批准种合理企业营理费开支
第四节 财务理环境
技术环境
财务理技术环境指财务理实现技术手段技术条件决定着财务理效率效果目前国进行财务理会计信息通会计系统提供占企业济信息总量60～70企业部会计信息提供理层决策企业外部会计信息企业投资者债权等提供效劳
目前国正全面推进会计信息化工作力争通5～10年左右努力建立健全会计信息化法规体系会计信息化标准体系[包括扩展商业报告语言(XBRL)分类标准]全力造会计信息化队伍根实现型企事业单位会计信息化营理信息化融合进步提升企事业单位理水风险防范力做数出门资源享便信息者获取分析额利进行投资相关决策根实现型会计师事务采信息化手段客户财务报告部控制进行审计进步提升社会审计质量效率根实现政府会计理会计监督信息化进步提升会计理水监效通全面推进会计信息化工作国会计信息化达接世界先进水国企业会计信息化全面推进必促企业财务理技术环境进步完善优化
二济环境
影响财务理种外部环境中济环境重
济环境容十分广泛包括济体制济周期济开展水宏观济政策社会通货膨胀水等
() 济体制
方案济体制国家统筹企业资统投资统负盈亏企业利润统缴亏损全部国家补贴企业然独立核算单位独立理财权利财务理活动容拟单财务理方法拟简单市场济体制企业成营负盈亏〞济实体独立营权时独立理财权企业身需出发合理确定资需量然市场筹集资筹集资投放高效益工程获取更收益收益根需进行分配保证企业财务活动始终根身条件外部环境作出种财务理决策组织实施财务理活动容拟丰富方法复杂样
(二) 济周期
市场济条件济开展运行带定波动性体历复苏繁荣衰退萧条阶段循环种循环做济周期
济周期企业应采财务理战略西方财务学者探讨济周期中财务理战略现择点纳表11示
表11 济周期中财务理战略
复苏
繁荣
衰退
萧条
1 增加厂房设备
1 扩充厂房设备
1 停止扩张
1 建立投资标准
2 实行长期租赁
2 继续建立存货
2 出售余设备
2 保持市场份额
3 建立存货
3 提供产品价格
3 停产利产品
3 压缩理费
4 开发新产品
4 开展营销规划
4 停止长期采购
4 放弃次利益
5 增加劳动力
5 增加劳动力
5 削减存货
5 削减存货
6 停止扩招雇员
6 裁减雇员
(三) 济开展水
财务理开展水济开展水密切相关济开展水越高财务理水越财务理水提高推动企业降低钱改良效率提高效益促进济开展水提高济开展水提高改变企业财务战略财务理念财务理模式财务理方法手段促进企业财务理水提高财务理应济开展水根底宏观济开展目标导业务工作角度保证企业营目标营战略实现
(四) 宏观济政策
国济体制改革目标建立社会义市场济体制进步解放开展生产力目标指导国已病正进行财税体制金融体制外汇体制外贸体制方案体制价格体制投资体制社会保障制度等项改革改革措施深刻影响着国济生活深刻影响着国企业开展财务活动运行金融政策中货币发行量信贷规模会影响企业投资资金源投资预期收益财税政策会影响企业资金结构投资工程选择等价格政策会影响资金投投资回收期预期收益会计制度改革会影响会计素确实认计量进企业财务活动事前预测决策事评价产生影响等等
(五) 通货膨胀水
通货膨胀企业财务活动影响方面表现：
(1) 引起资金占量增加增加企业资金需求
(2) 引起企业利润虚增造成企业资金利润分配流失
(3) 引起利润升加企业权益资金钱
(4) 引起价证券价格降增加企业筹资难度
(5) 引起资金供紧张增加企业筹资困难
减轻通货膨胀企业造成利影响企业应采取措施予防范通货膨胀初期货币面着贬值风险时企业进行投资防止风险实现资保值客户应签订长期购货合减少物价涨造成损失取长期负债保持资钱稳定通货膨胀持续期企业采拟严格信条件减少企业债权调整财务政策防止减少企业资流失等等
三金融环境
() 金融机构金融工具金融市场
金融机构指银行非银行金融机构银行指营存款放款汇兑储蓄等金融业务承信中介金融机构包括种商业银行政策性银行中国工商银行中国农业银行中国银行中国建设银行国家开发银行中国农业开展银行非银行金融机构包括保险公司信托投资公司证券公司财务公司金融资产理公司金融租赁公司等机构
金融工具指融通资金双方金融市场进行资金交易转工具助金融工具资金供方转移需求方金融工具分根金融工具衍生金融工具两类常见根金融工具货币票债券期货等衍生金融工具称派生金融工具根金融工具根底通特定技术设计形成新融资工具种远期合约互换掉期资产支持证券等种类非常复杂繁具高风险高杠杆效应特点
金融市场指资金供者资金需求者双方通定金融工具进行交易融通资金场金融市场构成素包括资金供者资金需求者金融工具交易价格组织方式等金融市场企业融资投资提供场帮助企业实现长短期资金转换引导资流流量提高资效率
(二) 金融市场分类
金融市场标准进行分类
1 货币市场资市场
期限标准金融市场分货币市场资市场货币市场称短期金融市场指期限1年金融工具媒介进行短期资金融通市场包括业拆市场票市场额定期存单市场短期债券市场资市场称长期金融市场指期限1年金融工具媒介进行长期资金交易活动市场包括股票市场债券市场
2 发行市场流通市场
功标准金融市场分发行市场流通市场发行市场称级市场处理金融工具发行初购置者间交易流通市场称二级市场处理现金融工具转变现交易
3 资市场外汇市场黄金市场
融资象标准金融市场分资市场外汇市场黄金市场资市场货币资交易象外汇市场种外汇金融工具交易象黄金市场集中进行黄金买卖金币兑换交易市场
4 根底性金融市场金融衍生品市场
交易金融工具属性金融市场分根底性金融市场金融衍生品市场根底性金融市场指根底性金融产品交易象金融市场商业票企业债券企业股票交易市场金融衍生品交易市场指金融衍生品交易象金融市场远期期货掉期(交换)期权具远期期货掉期(交换)期权中种种特征结构化金融工具交易市场
5 方性金融市场全国性金融市场国际性金融市场
理范围标准金融市场分方性金融市场全国性金融市场国际性金融市场
(三) 货币市场
货币市场功调节短期资金融通特点：(1) 期限短般3～6月长超1年(2) 交易目解决短期资金周转资金源资金者暂时闲置资金融通资金途般弥补短期资金缺乏(3) 金融工具较强货币性〞具流动性强价格稳风险较等特性
货币市场拆市场票市场额定期存单市场短期债券市场等拆市场指银行(包括非银行金融机构)业间短期性资贷活动种交易般没固定场通电讯手段成交期限日计算般超1月票市场包括票承兑市场票贴现市场票承兑市场票流通转根底票贴现市场未期票进行贴现客户提供短期资融通包括贴现贴现转贴现额定期存单市场种买卖银行发行转额定期存单市场短期债券市场买卖1年期短期企业债券政府债券尤政府国库券交易短期债券转通贴现买卖方式进行短期债券信誉期限短利率优惠等优点成货币市场中重金融工具
(四) 资市场
资市场功实现长期资融通特点：(1) 融资期限长少1年长达10年甚10年(2) 融资目解决长期投资性资需补充长期资扩生产力(3) 资贷量(4) 收益较高风险较
资市场包括债券市场股票市场融资租赁市场等
债券市场股票市场证券(债券股票)发行证券流通构成价证券发行项复杂金融活动般重环节：(1) 证券种类选择(2) 期限确实定(3) 出售方式选择证券流通中参者买卖双方外中介非常活泼中介证券纪证券商流通市场中起着作
融资租赁市场通资产租赁实现长期资金融通市场具融资融物相结合特点融资期限般资产租赁期限致
四法律环境
() 法律环境范畴
市场济法制济企业济活动总定法律标准进行法律约束企业非法济行企业事种合法济活动提供保护
国家相关法律法规财务理容影响情况分类：
(1) 影响企业筹资种法规：公司法证券法金融法证券交易法合法等法规方面标准制约企业筹资活动
(2) 影响企业投资种法规：证券交易法公司法企业财务通等法规角度标准企业投资活动
(3) 影响企业收益分配种法规：税法公司法企业财务通等法规方面企业收益分配进行标准
(二) 法律环境企业财务理影响
法律环境企业影响力方面影响范围包括企业组织形式公司治理结构投融资活动日常营收益分配等公司法规定企业采独资合伙公司制等企业组织形式企业组织形式业(股东)权利责企业投融资收益分配纳税信息披露等公司治理结构述种类法律分方面约束企业济行企业财务理产生影响
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