财务钱理公式
概述
1利率纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
二财务报表分析
2营运资流动资产－流动负债〔总资产－非流动资产〕－〔总资产－股东权益－非流动负债〕〔股东权益+非流动负债〕－非流动负债长期资－长期资产
3流动率＝流动资产÷流动负债 ＝1÷〔1－营运资÷流动资产〕
4速动率＝速动资产÷流动负债
5现金率＝〔货币资金＋交易性金融资产〕÷流动负债
6现金流量率＝营现金流量÷流动负债
7资产负债率＝〔负债总额÷资产总额〕×100 〔称举债营率〕
8产权率＝〔负债总额÷股东权益〕×100 〔称债务股权率〕
9权益数＝资产总额÷股东权益总额＝1÷〔1－资产负债率〕＝1＋产权率
10长期资负债率＝[非流动负债÷〔非流动负债＋股东权益〕] ×100
11利息保障倍数＝息税前利润÷利息费 ＝〔净利润＋利息费＋税费〕÷利息费
12现金流量利息保障倍数＝营现金流量÷利息费
13营现金流量债务＝〔营现金净流量÷债务总额〕×100
14应收账款周转率〔次〕＝销售收入÷均应收账款 中：销售收入扣折扣折净额应收账款未扣坏账准备金额
应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝〔均应收账款×360〕÷销售收入净额
15应收账款收入＝应收账款÷销售收入
16存货周转率〔次数〕＝销售收入÷均存货中：均存货＝〔存货年初数＋存货年末数〕÷2
17存货周转天数＝365存货周转率＝〔均存货×365〕÷销售钱
18存货收入＝存货÷销售收入
19流动资产周转率〔次数〕＝销售收入÷均流动资产
20流动资产周转天数＝365÷〔销售收入÷均流动资产〕
21流动资产收入＝流动资产÷销售收入
22营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
23总资产周转率＝销售收入÷均资产总额
24销售利润率＝〔净利润÷销售收入〕×100
25资产利润率＝〔净利润÷总资产〕×100 ＝净利润销售收入×销售收入总资产＝销售利润率×总资产周转次数
26权益净利率＝净利润销售收入×销售收入总资产×总资产股东权益＝销售利润率×总资产周转次数×权益数＝〔净利润÷股东权益〕×100
27净营资产＝净金融负债+股东权益＝营资产－营负债
净金融负债＝金融负债－金融资
28净利润＝税营利润－税利息费
税营利润＝税前营利润×〔1－税税率〕
税利息费＝利息费×〔1－税税率〕
29权益净利率＝税营利润÷股东权益－税利息÷股东权益＝〔税营利润÷净营资产〕×〔净营资产÷股东权益〕－〔税利息÷净负债〕×〔净负债÷股东权益〕＝〔税营利润÷净营资产〕×〔1+净负债÷股东权益〕－〔税利息÷净负债〕×〔净负债÷股东权益〕＝净营资产利润率+〔净营资产利润率－税利息率〕×净财务杠杆
30杠杆奉献率＝〔净营资产利润率－税利息率〕×净财务杠杆
31销售毛利率＝[〔销售收入－销售钱〕÷销售收入]×100
32均发行外普通股股数＝∑〔发行外普通股数×发行外月份数〕÷12
33股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝〔净利润－优先股利〕÷〔年末股份总数－年末优先股数〕
34市盈率〔倍数〕＝普通股市价÷股收益
35股票获利率＝普通股股股利÷普通股股市价
36市净率＝股市价÷股净资产
37股利支付率＝〔股股利÷股净收益〕×100
股利保障倍数＝股利支付率倒数
38留存盈利率＝〔净利润－全部股利〕÷净利润×100
39股净资产＝年末股东权益〔扣优先股〕÷年末普通股数〔称股账面价值股权益〕
40销售现金率＝营现金净流入÷销售额
股营业现金净流量＝营现金净流入÷普通股数
全部资产现金回收率＝营现金净流入÷全部资产×100
41现金满足投资＝5年营活动现金净流入÷5年资支出存货增加现金股利
现金股利保障倍数＝股营业现金净流入÷股现金股利
42净收益营运指数＝营净收益÷净收益＝〔净收益－非营收益〕÷净收益
现金营运指数＝营现金净流量÷营现金〔营现金＝营〕
三财务预测方案
43工程销售百分＝基期资产〔负债〕÷基期销售额
44项营资产〔负债〕＝预期销售收入×工程销售百分
45资金总需求＝预计净营资产合计－基期净营资产合计
46留存收益增加＝预计销售额×方案销售净利率×〔1－股利支付率〕
47筹集资金总额＝动金融资产＋增加留存收益＋增加款
48外部融资额＝〔营资产销售百分－营负债销售百分〕×新增销售额－方案销售净利率×方案销售额×〔1－股利支付率〕
49新增销售额＝销售增长率×基期销售额
50销售增长率＝新增额÷基期额＝〔方案额÷基期额〕－1
51外部融资销售增长＝营资产销售百分－营负债销售百分－方案销售净利率×[〔1＋增长率〕÷增长率]×〔1－股利支付率〕
52持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产数＝权益净利率×收益留存率÷〔1－权益净利率×收益留存率〕＝[收益留存率×〔净利销售〕×〔资产权益〕×〔销售资产〕]÷[1－收益留存率×〔净利销售〕×〔资产权益〕×〔销售资产〕]
53预计期末存货＝季度销售量×10
预计期初存货＝季度期末存货
预计生产量＝〔预计销售量＋预计期末存货〕－预计期初存货
54期末未分配利润＝期初未分配利润＋期利润－期股利
期末应收账款＝期销售额×〔1－期收现率〕
期末应付账款＝期采购金额×〔1－期付现率〕
四财务估价
〔P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时间 r—名义利率 m－年复利次数〕
55复利终值：Sp+pi S 复利现值 pS*
56普通年金终值： 记：〔SAin〕
57年偿债基金： A＝S〔ASin〕〔5657系数互倒数〕
58普通年金现值： P＝A〔PAin〕
59投资回收额： A＝P〔APin〕〔5859系数互倒数〕
60预付年金终值： S＝A[〔SAin＋1〕－1]
61预付年金现值： P＝A[〔PAin－1〕＋1]
62递延年金现值：第种方法： 第二种方法：
63永续年金现值：
64名义利率实际利率换算：1+i
65债券价值：分期付息期：PV＝利息年金现值＋金复利现值
纯贴现债券价值PV＝面值÷〔1＋必报酬率〕n 〔面值期次付息利支付〕
债券价值PV
息债券PV＝IM×〔PAiMM×N〕＋金〔PSiMM×N〕 〔M年付息次数N年数〕
永久债券：pv利息额折现率
66 购进价格年利息 ×年金现值系数+面值×复利现值系数
VI*(PAin)+M*(psin)
67 股票价值 Dtt年股利Rs折现率t折现期数
68 P0
69 零增长股P0D÷Rs
70 固定增长股：DtD0*(1+g)t
RD1D0 +g
71 预期值： Pi 第i种结果出现概率Ki 报酬率
72 总体方差 样方差 总体标准差
样标准差 标准差
73 变化系数标准差÷均值
74 预期报酬率： rj 第j种证券预期报酬率aj第j种证券全部投资中重m组合中证券种类总数
75
76相关系数〔r〕
77总期报酬率＝Q×风险组合期报酬率＋〔1－Q〕×风险利率
总体标准差＝Q×风险组合标准差
78
79 ya+bx a b
80
五投资理
81 投资必报酬率
债务重×利率×〔1－税率〕+者权益重×权益钱
82 净现值＝实表达金流量实体加权均钱－原始投资
＝股东现金流量股东求收益率－股东投资
Ik流入量OK流出量
83 现值指数
84 回收期原始投资额年现金流入量
85 会计收益率＝〔年均净收益÷原始投资额〕×100
86 付现钱钱－折旧
营业现金流入销售收入－付现钱销售收入－〔钱－折旧〕
利润+折旧
87固定资产均年钱＝〔原值＋运行钱－残值〕年限〔考虑时间价值〕 ＝〔原值＋运行钱现值－残值现值〕年金现值系数〔考虑时间价值〕
C原值snn年固定资产余值Ct第t年运行钱n：预计年限i投资低报酬率UAC固定资产均年钱
88 税钱支出金额×〔1－税率〕
税收入收入金额×〔1－税率〕
税负减少额折旧额×税率
89 营业现金流量＝营业收入－付现钱－税〔根定义〕＝税净利润＋折旧〔根年末营业成果〕＝〔收入－付现钱〕×〔1－税率〕＋折旧×税率〔根税收入折旧影响〕税收入－税付现钱+折旧抵税收入×〔1－税率〕－付现钱×〔1－税率〕+折旧×税率
90 风险调整净现值 att年现金流量肯定量系数01间
91 调整净现值
92
93
94 股东求报酬率风险利率+
95 加权均钱负债钱×〔1－税税率〕×负债资+权益钱×权益资
六流动资金理
96 交易钱 时机钱 总钱＋
97 C*
98 R 现金返回线 H＝3R－2L〔限＝3×现金返回线－2×限〕
99收益增加＝销量增加×单位边际奉献
100应收账款应计利息＝日销售额×均收现期×变动钱率×资钱
应收账款占资金应收账款均余额×变动钱率
应收账款均余额＝日销售额×均收现期
101折扣钱增加＝〔新销售水×新折扣率－旧销售水×旧折扣率〕×享受折扣顾客例
102订货钱＝订货固定钱＋年需量次进货量×订货变动钱
取钱＝订货钱＋购置钱
储存钱＝固定钱＋单位变动钱×次进货量2
存货总钱＝取钱＋储存钱＋缺货钱
TC＝TCa＋TCc＋TCs
〔K－次订货钱D－总需量 Kc－单位储存钱 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗量〕
103济订货量
总钱 正确订货次数 济订货量占资金正确订货周期陆续进货济订货量总钱
济订货量占资金＝70订货点〔R〕＝交货时间〔L〕×均日需求量〔d〕＋保险储藏〔B〕 R＝L×d＋B〔Ku－单位缺货钱 S－次订货缺货量 N－年订货次数 Kc－单位存货钱〕
保险储藏总钱＝缺货钱＋保险储藏钱＝单位缺货钱×缺货量×年订货次数＋保险储藏×单位存货钱：TC〔SB〕＝Ku × S × N ＋ B × Kc
104 TCF1+ Q* N*
TC(Q*) I*
105 TC(Q)
Q* TC(Q*)
七筹资理
106债券发行价格
107转换债券转换例＝债券面值÷转换价格
108实际利率〔短期款〕＝名义利率〔1－补偿性余额率〕＝利息实际款额
109NPV(承租)租赁资产钱－租赁期现金流量现值－期末资产现值
租赁资产钱－－
110 NPV(出租)租赁期现金流量现值+期末资产现值－租赁资产购置钱
+－租赁资产购置钱
租赁期掊现金流量租金收入×〔1－税率〕－营业付现钱×〔1－税率〕+折旧×税率 公司税前贷款钱银行求税报酬率÷〔1－税税率〕
111 承租损益衡租金[〔资产购置钱－资产余值现值〕÷普通年金系数－折旧抵税]÷〔1－税率〕
112 出租损益衡租金[〔资产购置钱－资产余值现值〕÷普通年金系数－折旧抵税]÷〔1－税率〕
113 放弃现金折扣钱折扣百分÷〔1－折扣百分〕×360÷〔信期－折扣期〕
八股利分配
114发放股票股利股收益〔市价〕＝发放前股收益〔市价〕÷〔1＋股票股利发放率〕
资钱资结构 通模式：资钱＝资金占费筹资金额×〔1－筹集费率〕
115银行款钱：
〔K1－银行款钱I－年利息L－筹资总额T－税税率R1－款利率F1－筹资费率〕
考虑时间价值税前钱〔K〕：〔P－金〕税钱〔K1〕：〔K1〕＝K×〔1－T〕
债券钱：
116 p0债务现值pi金金额时间Ii债务约定利息N债务期限
117
118 含手续费税债务钱：
119 留存收益钱：
Rf风险报酬率Rm均风险股票必报酬率
120 风险溢价法：KsKdt+RPc KsKdt+4
〔Kdt－债务钱RPc －风险溢价〕
121普通股钱：〔式中：D1—第1年股利P0—市价G—年增长率〕 优先股钱＝年股息率〔1－筹资费率〕
122加权均资钱：〔Kw加权均资金钱Wj第j种资金占总资金重Kj第j种资金钱 〕
123〔p－单价 V－单位变动钱 F－总固定钱 S－销售额 VC－总变动钱 Q－销售量 N－普通股数〕营杠杆系数：
财务杠杆系数：
总杠杆系数：
124
125股收益差异点：
126正确资结构：VS+B KSRSRF+
加权均资钱税前资钱×债务额占总资重×〔1－税税率〕+权益资×钱股票额占总资重
Kb税前债务资钱
十企业价值评估
127 济利润期初投资资×〔期初投资资报酬率－加权均资钱〕
期初投资资×期初投资资报酬率－投资资×加权均资钱
税营利润－资费
128 企业价值投资资+预计济利润现值
129 股价值市盈率×目标企业股收益
130 股权价值
131 股权价值
132 实体价值 股权价值实体价值－债务价值
债务价值
133 税前营利润销售收入－销售钱－销售理费－折旧摊销
税前营利润税预计税前营利润×预计税税率
134 营营运资〔营现金+营流动资产〕－营流动负债
135 净营资产总计营营运资+净营长期资产〔营现金+营流动资产－营流动负债〕+〔营长期资产－营长期负债〕营资产－营负债
136 期末股东权益净营资产－款合计
部筹资期末股东权益－期初股东权益
137 利息费短期款×短期利率+长期款×长期利率
138 净利润营净利润－净利息费
139 股利年净利润－股东权益增加
年末未分配利润年初未分配利润+年利润－股利
140 股权现金流量实表达金流量－债权现金流量实表达金流量－税利息支出－债务金+新债务实表达金流量－税利息支出+债务净增加税营利润+折旧眦裂发指摊销－营营运资增加－资支出－税利息费+债务净增加〔利润总额+利息费〕×〔1－税率〕－净投资－税利息费+债务净增加税利润－〔净投资－债务净增加〕
141 负债率固定财务结构稳定：股权现金流量税利润－〔1－负债率〕×净投资税利润－〔1－负债率〕×〔资支出－折旧摊销〕－〔1－负债率〕×营营运资增加
142 债务融资净流量税利息支出－债务增加+超额金融资产增加
143 股权融资净流量股利分配－股权资发行
144 融资流量合计债务融资净流量+股权融资净流量
145 续期价值现金流量t+1÷〔资钱－现金流量增长率〕
146 永续增长模型：股权价值期股权现金流量〔股权资钱－永续增长率〕
147 三阶段增长模型股权价值增长期现金流量现值+转换期现金流量现值+续期现金流量现值++
148 济利润法：市场增加值企业市值－点资金
期收入期末财产－期初财产
济利润税净利润－股权费税济利润－税利息－股权费
税济利润－全部资费期初投资资×期初投资资回报率－期初投资资×加权均资钱期初投资资×〔期初投资资回报率－加权均资钱〕
全部投资资者权益+净债务
149 相价值法：市盈率股市价股净利
目标企业股价值企业均市盈率×目标企业股净利
市盈率
市净率市价净资产
股权价值企业均市净率×目标企业净资产
期市净率[股东权益收益率1×股利支付率×〔1+增长率〕]÷〔股权钱－增长率〕
收入数股权市价÷销售收入股市价÷股销售收入
目标企业股权价值企业均收入数×目标企业销售收入
期收入数[销售利润率0×股权支付率×〔1+增长率〕]÷〔股权钱－增长率〕
150 修正市盈率实际市盈率÷〔预期增长率×100〕
目标企业股价值企业修正市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业股净利
十期权估价
151 套期保值率 H×Su－CuH×Sd－Cd
H(Cu－Cd)÷(Su－Sd)
152 风险中性：期报酬率行概率×行时收益率+行概率×行时收益率
期报酬率r行概率×股价行百分+行概率×股价行百分
153
154
155
156 U1+升百分 d1－降百分1÷u
157
d1 d2d1－
FP rc Rt
158 涨期权价格C－跌期权价格P标资产价格S－执行价格现值Pv(x)
159 d2d1－
十二产品钱计算
160通公式：间接费分配率分配间接费÷分配标准合计
某产品应分配间接费间接费分配率×某产品分配标准
材料分配率＝材料实际总消耗量〔实际钱〕÷种产品材料定额销量〔定额钱〕
工分配率＝生产工工资总额÷产品实工时
制造费分配率＝制造费总额÷产品实〔定额机器〕工时
辅助生产单位钱＝辅助费总额÷外提供产品劳务总量
受益车间产品部门应分配费＝辅助生产单位钱×耗量
161〔约产量法〕
产品约产量＝产品数量×完工程度
产成品钱＝单位钱×产成品产量
单位钱＝〔月初产品钱＋月生产费〕÷〔产成品产量＋月末产品约产量〕
月末产品钱＝单位钱×产品约产量
162〔定额钱计算〕
月末产品钱＝产品数量×产品定额单位钱
产成品总钱＝〔月初产品钱＋月费〕－月末产品钱
产成品单位钱＝产成品总钱÷产成品产量
163〔定额例法〕
产品应分配材料〔工资〕钱＝产品定额材料〔工资〕钱×材料〔工资〕分配率
完工产品应分配材料〔工资〕钱＝完工产品定额材料〔工资〕钱×材料〔工资〕分配率
十三量利分析
164根方程式：
利润＝单价×销量－单位变动钱×销量－固定钱
＝边际奉献－固定钱＝销售收入×边际奉献率－固定钱＝安边际×边际奉献率
165边际奉献方程式：
利润销量×单位边际奉献－固定钱
利润销售收入×边际奉献率－固定钱
边际奉献＝销售收入－变动钱＝单位边际奉献×销量
单位边际奉献＝单价－单位变动钱
变动钱率＋边际奉献率＝1
盈亏点作业率＋安边际率＝1
资金安率＋资产负债率＝资产变现率
166加权均边际奉献率＝产品边际奉献产品销售收入×100
＝Σ〔产品边际奉献率×产品占总销售额重〕
167盈亏点界点作业率＝盈亏界点销售量÷正常销售量〔销售额〕
168安边际＝正常销售额－盈亏界点销售额
安边际率＝安边际÷正常销售额〔实际订货额〕×100
销售利润率＝安边际率×边际奉献率〔利润＝安边际×边际奉献率〕
169敏感系数＝目标值〔利润〕变动百分÷参量值变动百分
：销量敏感系数＝利润变动百分÷销量变动百分销量敏感系数营业杠杆系数〕
170 单位产品钱单位变动钱+固定钱总额÷产品产量
十四标准钱理
171 钱标准单位产品标准钱单位产品标准消耗量×标准单价
标准钱实际产量×单位产品标准钱
172变动钱差异分析通模式
差异＝价差＋量差 价差＝实际量×〔实际价格－标准价格〕
量差＝〔实际量－标准量〕×标准价格
173直接材料钱差异＝材料价格差异＋材料数量差异
材料价格差异＝实际数量×〔实际价格－标准价格〕
材料数量差异＝〔实际数量－标准数量〕×标准价格
174直接工钱差异＝工资率差异＋工效率差异
工资率差异＝实际工时×〔实际工资率－标准工资率〕
工效率差异＝〔实际工时－标准工时〕×标准工资率
175变动制造费差异＝变动制造费消耗差异＋变动制造费效率差异
变动制造费消耗差异＝实际工时×〔实际分配率－标准分配率〕
变动制造费效率差异＝〔实际工时－标准工时〕×标准分配率
制造费标准分配率＝制造费预算总额直接工标准总工时
费标准钱＝直接工标准工时×标准分配率
176固定制造费钱
固定制造费标准分配率＝预算数÷产标准工时
二素分析法：
固定制造费消耗差异＝固定制造费实际数－固定制造费预算数
固定制造费量差异＝预算数－标准钱＝〔生产量－实际产量标准工时〕×标准分配率
三素分析法：
固定制造费消耗差异＝固定制造费实际数－固定制造费预算数
＝固定制造费实际数－固定制造费标准分配率×生产量
固定制造费闲置量差异＝固定制造费预算－实际工时×固定制造费标准分配率
＝〔产标准工时－实际工时〕×标准分配率
固定制造费效率差异＝〔实际工时－实际产量标准工时〕×标准分配率
十六作业钱计算理
177 决系数R2 v
相关系数r
178 分配率钱库作业总钱作业产出〔时〕
某产品应分配作业钱分配率×该产品耗作业〔时〕
179 实际作业钱分配率期实际发生作业钱期实际作业产出
180 某产品耗作业钱
某产品期发生钱期投入该产品直接钱+该产品期耗项作业钱
181 作业钱差异－[预算〔正常〕作业钱分配率×期作业实际产出]
182 某作业钱调整率〔该作业期实际发生钱－期已分配钱〕期已分配钱
某项作业钱调整额该项已分配作业钱×调整率
产品实际作业钱〔某项已分配作业钱+该项作业钱调整额〕
183 增值钱
增值作业增值钱〔AQ×SV+SQ×Suf〕－AQ×(Sv+Suf)(SQ－AQ)×Suf
AQ前实作业产出量 SQ增值作业标准产量
Sv标准单位变动钱 Suf标准单位固定钱
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概述
1利率纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
二财务报表分析
2营运资流动资产－流动负债〔总资产－非流动资产〕－〔总资产－股东权益－非流动负债〕〔股东权益+非流动负债〕－非流动负债长期资－长期资产
3流动率＝流动资产÷流动负债 ＝1÷〔1－营运资÷流动资产〕
4速动率＝速动资产÷流动负债
5现金率＝〔货币资金＋交易性金融资产〕÷流动负债
6现金流量率＝营现金流量÷流动负债
7资产负债率＝〔负债总额÷资产总额〕×100 〔称举债营率〕
8产权率＝〔负债总额÷股东权益〕×100 〔称债务股权率〕
9权益数＝资产总额÷股东权益总额＝1÷〔1－资产负债率〕＝1＋产权率
10长期资负债率＝[非流动负债÷〔非流动负债＋股东权益〕] ×100
11利息保障倍数＝息税前利润÷利息费 ＝〔净利润＋利息费＋税费〕÷利息费
12现金流量利息保障倍数＝营现金流量÷利息费
13营现金流量债务＝〔营现金净流量÷债务总额〕×100
14应收账款周转率〔次〕＝销售收入÷均应收账款 中：销售收入扣折扣折净额应收账款未扣坏账准备金额
应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝〔均应收账款×360〕÷销售收入净额
15应收账款收入＝应收账款÷销售收入
16存货周转率〔次数〕＝销售收入÷均存货中：均存货＝〔存货年初数＋存货年末数〕÷2
17存货周转天数＝365存货周转率＝〔均存货×365〕÷销售钱
18存货收入＝存货÷销售收入
19流动资产周转率〔次数〕＝销售收入÷均流动资产
20流动资产周转天数＝365÷〔销售收入÷均流动资产〕
21流动资产收入＝流动资产÷销售收入
22营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
23总资产周转率＝销售收入÷均资产总额
24销售利润率＝〔净利润÷销售收入〕×100
25资产利润率＝〔净利润÷总资产〕×100 ＝净利润销售收入×销售收入总资产＝销售利润率×总资产周转次数
26权益净利率＝净利润销售收入×销售收入总资产×总资产股东权益＝销售利润率×总资产周转次数×权益数＝〔净利润÷股东权益〕×100
27净营资产＝净金融负债+股东权益＝营资产－营负债
净金融负债＝金融负债－金融资
28净利润＝税营利润－税利息费
税营利润＝税前营利润×〔1－税税率〕
税利息费＝利息费×〔1－税税率〕
29权益净利率＝税营利润÷股东权益－税利息÷股东权益＝〔税营利润÷净营资产〕×〔净营资产÷股东权益〕－〔税利息÷净负债〕×〔净负债÷股东权益〕＝〔税营利润÷净营资产〕×〔1+净负债÷股东权益〕－〔税利息÷净负债〕×〔净负债÷股东权益〕＝净营资产利润率+〔净营资产利润率－税利息率〕×净财务杠杆
30杠杆奉献率＝〔净营资产利润率－税利息率〕×净财务杠杆
31销售毛利率＝[〔销售收入－销售钱〕÷销售收入]×100
32均发行外普通股股数＝∑〔发行外普通股数×发行外月份数〕÷12
33股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝〔净利润－优先股利〕÷〔年末股份总数－年末优先股数〕
34市盈率〔倍数〕＝普通股市价÷股收益
35股票获利率＝普通股股股利÷普通股股市价
36市净率＝股市价÷股净资产
37股利支付率＝〔股股利÷股净收益〕×100
股利保障倍数＝股利支付率倒数
38留存盈利率＝〔净利润－全部股利〕÷净利润×100
39股净资产＝年末股东权益〔扣优先股〕÷年末普通股数〔称股账面价值股权益〕
40销售现金率＝营现金净流入÷销售额
股营业现金净流量＝营现金净流入÷普通股数
全部资产现金回收率＝营现金净流入÷全部资产×100
41现金满足投资＝5年营活动现金净流入÷5年资支出存货增加现金股利
现金股利保障倍数＝股营业现金净流入÷股现金股利
42净收益营运指数＝营净收益÷净收益＝〔净收益－非营收益〕÷净收益
现金营运指数＝营现金净流量÷营现金〔营现金＝营〕
三财务预测方案
43工程销售百分＝基期资产〔负债〕÷基期销售额
44项营资产〔负债〕＝预期销售收入×工程销售百分
45资金总需求＝预计净营资产合计－基期净营资产合计
46留存收益增加＝预计销售额×方案销售净利率×〔1－股利支付率〕
47筹集资金总额＝动金融资产＋增加留存收益＋增加款
48外部融资额＝〔营资产销售百分－营负债销售百分〕×新增销售额－方案销售净利率×方案销售额×〔1－股利支付率〕
49新增销售额＝销售增长率×基期销售额
50销售增长率＝新增额÷基期额＝〔方案额÷基期额〕－1
51外部融资销售增长＝营资产销售百分－营负债销售百分－方案销售净利率×[〔1＋增长率〕÷增长率]×〔1－股利支付率〕
52持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产数＝权益净利率×收益留存率÷〔1－权益净利率×收益留存率〕＝[收益留存率×〔净利销售〕×〔资产权益〕×〔销售资产〕]÷[1－收益留存率×〔净利销售〕×〔资产权益〕×〔销售资产〕]
53预计期末存货＝季度销售量×10
预计期初存货＝季度期末存货
预计生产量＝〔预计销售量＋预计期末存货〕－预计期初存货
54期末未分配利润＝期初未分配利润＋期利润－期股利
期末应收账款＝期销售额×〔1－期收现率〕
期末应付账款＝期采购金额×〔1－期付现率〕
四财务估价
〔P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时间 r—名义利率 m－年复利次数〕
55复利终值：Sp+pi S 复利现值 pS*
56普通年金终值： 记：〔SAin〕
57年偿债基金： A＝S〔ASin〕〔5657系数互倒数〕
58普通年金现值： P＝A〔PAin〕
59投资回收额： A＝P〔APin〕〔5859系数互倒数〕
60预付年金终值： S＝A[〔SAin＋1〕－1]
61预付年金现值： P＝A[〔PAin－1〕＋1]
62递延年金现值：第种方法： 第二种方法：
63永续年金现值：
64名义利率实际利率换算：1+i
65债券价值：分期付息期：PV＝利息年金现值＋金复利现值
纯贴现债券价值PV＝面值÷〔1＋必报酬率〕n 〔面值期次付息利支付〕
债券价值PV
息债券PV＝IM×〔PAiMM×N〕＋金〔PSiMM×N〕 〔M年付息次数N年数〕
永久债券：pv利息额折现率
66 购进价格年利息 ×年金现值系数+面值×复利现值系数
VI*(PAin)+M*(psin)
67 股票价值 Dtt年股利Rs折现率t折现期数
68 P0
69 零增长股P0D÷Rs
70 固定增长股：DtD0*(1+g)t
RD1D0 +g
71 预期值： Pi 第i种结果出现概率Ki 报酬率
72 总体方差 样方差 总体标准差
样标准差 标准差
73 变化系数标准差÷均值
74 预期报酬率： rj 第j种证券预期报酬率aj第j种证券全部投资中重m组合中证券种类总数
75
76相关系数〔r〕
77总期报酬率＝Q×风险组合期报酬率＋〔1－Q〕×风险利率
总体标准差＝Q×风险组合标准差
78
79 ya+bx a b
80
五投资理
81 投资必报酬率
债务重×利率×〔1－税率〕+者权益重×权益钱
82 净现值＝实表达金流量实体加权均钱－原始投资
＝股东现金流量股东求收益率－股东投资
Ik流入量OK流出量
83 现值指数
84 回收期原始投资额年现金流入量
85 会计收益率＝〔年均净收益÷原始投资额〕×100
86 付现钱钱－折旧
营业现金流入销售收入－付现钱销售收入－〔钱－折旧〕
利润+折旧
87固定资产均年钱＝〔原值＋运行钱－残值〕年限〔考虑时间价值〕 ＝〔原值＋运行钱现值－残值现值〕年金现值系数〔考虑时间价值〕
C原值snn年固定资产余值Ct第t年运行钱n：预计年限i投资低报酬率UAC固定资产均年钱
88 税钱支出金额×〔1－税率〕
税收入收入金额×〔1－税率〕
税负减少额折旧额×税率
89 营业现金流量＝营业收入－付现钱－税〔根定义〕＝税净利润＋折旧〔根年末营业成果〕＝〔收入－付现钱〕×〔1－税率〕＋折旧×税率〔根税收入折旧影响〕税收入－税付现钱+折旧抵税收入×〔1－税率〕－付现钱×〔1－税率〕+折旧×税率
90 风险调整净现值 att年现金流量肯定量系数01间
91 调整净现值
92
93
94 股东求报酬率风险利率+
95 加权均钱负债钱×〔1－税税率〕×负债资+权益钱×权益资
六流动资金理
96 交易钱 时机钱 总钱＋
97 C*
98 R 现金返回线 H＝3R－2L〔限＝3×现金返回线－2×限〕
99收益增加＝销量增加×单位边际奉献
100应收账款应计利息＝日销售额×均收现期×变动钱率×资钱
应收账款占资金应收账款均余额×变动钱率
应收账款均余额＝日销售额×均收现期
101折扣钱增加＝〔新销售水×新折扣率－旧销售水×旧折扣率〕×享受折扣顾客例
102订货钱＝订货固定钱＋年需量次进货量×订货变动钱
取钱＝订货钱＋购置钱
储存钱＝固定钱＋单位变动钱×次进货量2
存货总钱＝取钱＋储存钱＋缺货钱
TC＝TCa＋TCc＋TCs
〔K－次订货钱D－总需量 Kc－单位储存钱 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗量〕
103济订货量
总钱 正确订货次数 济订货量占资金正确订货周期陆续进货济订货量总钱
济订货量占资金＝70订货点〔R〕＝交货时间〔L〕×均日需求量〔d〕＋保险储藏〔B〕 R＝L×d＋B〔Ku－单位缺货钱 S－次订货缺货量 N－年订货次数 Kc－单位存货钱〕
保险储藏总钱＝缺货钱＋保险储藏钱＝单位缺货钱×缺货量×年订货次数＋保险储藏×单位存货钱：TC〔SB〕＝Ku × S × N ＋ B × Kc
104 TCF1+ Q* N*
TC(Q*) I*
105 TC(Q)
Q* TC(Q*)
七筹资理
106债券发行价格
107转换债券转换例＝债券面值÷转换价格
108实际利率〔短期款〕＝名义利率〔1－补偿性余额率〕＝利息实际款额
109NPV(承租)租赁资产钱－租赁期现金流量现值－期末资产现值
租赁资产钱－－
110 NPV(出租)租赁期现金流量现值+期末资产现值－租赁资产购置钱
+－租赁资产购置钱
租赁期掊现金流量租金收入×〔1－税率〕－营业付现钱×〔1－税率〕+折旧×税率 公司税前贷款钱银行求税报酬率÷〔1－税税率〕
111 承租损益衡租金[〔资产购置钱－资产余值现值〕÷普通年金系数－折旧抵税]÷〔1－税率〕
112 出租损益衡租金[〔资产购置钱－资产余值现值〕÷普通年金系数－折旧抵税]÷〔1－税率〕
113 放弃现金折扣钱折扣百分÷〔1－折扣百分〕×360÷〔信期－折扣期〕
八股利分配
114发放股票股利股收益〔市价〕＝发放前股收益〔市价〕÷〔1＋股票股利发放率〕
资钱资结构 通模式：资钱＝资金占费筹资金额×〔1－筹集费率〕
115银行款钱：
〔K1－银行款钱I－年利息L－筹资总额T－税税率R1－款利率F1－筹资费率〕
考虑时间价值税前钱〔K〕：〔P－金〕税钱〔K1〕：〔K1〕＝K×〔1－T〕
债券钱：
116 p0债务现值pi金金额时间Ii债务约定利息N债务期限
117
118 含手续费税债务钱：
119 留存收益钱：
Rf风险报酬率Rm均风险股票必报酬率
120 风险溢价法：KsKdt+RPc KsKdt+4
〔Kdt－债务钱RPc －风险溢价〕
121普通股钱：〔式中：D1—第1年股利P0—市价G—年增长率〕 优先股钱＝年股息率〔1－筹资费率〕
122加权均资钱：〔Kw加权均资金钱Wj第j种资金占总资金重Kj第j种资金钱 〕
123〔p－单价 V－单位变动钱 F－总固定钱 S－销售额 VC－总变动钱 Q－销售量 N－普通股数〕营杠杆系数：
财务杠杆系数：
总杠杆系数：
124
125股收益差异点：
126正确资结构：VS+B KSRSRF+
加权均资钱税前资钱×债务额占总资重×〔1－税税率〕+权益资×钱股票额占总资重
Kb税前债务资钱
十企业价值评估
127 济利润期初投资资×〔期初投资资报酬率－加权均资钱〕
期初投资资×期初投资资报酬率－投资资×加权均资钱
税营利润－资费
128 企业价值投资资+预计济利润现值
129 股价值市盈率×目标企业股收益
130 股权价值
131 股权价值
132 实体价值 股权价值实体价值－债务价值
债务价值
133 税前营利润销售收入－销售钱－销售理费－折旧摊销
税前营利润税预计税前营利润×预计税税率
134 营营运资〔营现金+营流动资产〕－营流动负债
135 净营资产总计营营运资+净营长期资产〔营现金+营流动资产－营流动负债〕+〔营长期资产－营长期负债〕营资产－营负债
136 期末股东权益净营资产－款合计
部筹资期末股东权益－期初股东权益
137 利息费短期款×短期利率+长期款×长期利率
138 净利润营净利润－净利息费
139 股利年净利润－股东权益增加
年末未分配利润年初未分配利润+年利润－股利
140 股权现金流量实表达金流量－债权现金流量实表达金流量－税利息支出－债务金+新债务实表达金流量－税利息支出+债务净增加税营利润+折旧眦裂发指摊销－营营运资增加－资支出－税利息费+债务净增加〔利润总额+利息费〕×〔1－税率〕－净投资－税利息费+债务净增加税利润－〔净投资－债务净增加〕
141 负债率固定财务结构稳定：股权现金流量税利润－〔1－负债率〕×净投资税利润－〔1－负债率〕×〔资支出－折旧摊销〕－〔1－负债率〕×营营运资增加
142 债务融资净流量税利息支出－债务增加+超额金融资产增加
143 股权融资净流量股利分配－股权资发行
144 融资流量合计债务融资净流量+股权融资净流量
145 续期价值现金流量t+1÷〔资钱－现金流量增长率〕
146 永续增长模型：股权价值期股权现金流量〔股权资钱－永续增长率〕
147 三阶段增长模型股权价值增长期现金流量现值+转换期现金流量现值+续期现金流量现值++
148 济利润法：市场增加值企业市值－点资金
期收入期末财产－期初财产
济利润税净利润－股权费税济利润－税利息－股权费
税济利润－全部资费期初投资资×期初投资资回报率－期初投资资×加权均资钱期初投资资×〔期初投资资回报率－加权均资钱〕
全部投资资者权益+净债务
149 相价值法：市盈率股市价股净利
目标企业股价值企业均市盈率×目标企业股净利
市盈率
市净率市价净资产
股权价值企业均市净率×目标企业净资产
期市净率[股东权益收益率1×股利支付率×〔1+增长率〕]÷〔股权钱－增长率〕
收入数股权市价÷销售收入股市价÷股销售收入
目标企业股权价值企业均收入数×目标企业销售收入
期收入数[销售利润率0×股权支付率×〔1+增长率〕]÷〔股权钱－增长率〕
150 修正市盈率实际市盈率÷〔预期增长率×100〕
目标企业股价值企业修正市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业股净利
十期权估价
151 套期保值率 H×Su－CuH×Sd－Cd
H(Cu－Cd)÷(Su－Sd)
152 风险中性：期报酬率行概率×行时收益率+行概率×行时收益率
期报酬率r行概率×股价行百分+行概率×股价行百分
153
154
155
156 U1+升百分 d1－降百分1÷u
157
d1 d2d1－
FP rc Rt
158 涨期权价格C－跌期权价格P标资产价格S－执行价格现值Pv(x)
159 d2d1－
十二产品钱计算
160通公式：间接费分配率分配间接费÷分配标准合计
某产品应分配间接费间接费分配率×某产品分配标准
材料分配率＝材料实际总消耗量〔实际钱〕÷种产品材料定额销量〔定额钱〕
工分配率＝生产工工资总额÷产品实工时
制造费分配率＝制造费总额÷产品实〔定额机器〕工时
辅助生产单位钱＝辅助费总额÷外提供产品劳务总量
受益车间产品部门应分配费＝辅助生产单位钱×耗量
161〔约产量法〕
产品约产量＝产品数量×完工程度
产成品钱＝单位钱×产成品产量
单位钱＝〔月初产品钱＋月生产费〕÷〔产成品产量＋月末产品约产量〕
月末产品钱＝单位钱×产品约产量
162〔定额钱计算〕
月末产品钱＝产品数量×产品定额单位钱
产成品总钱＝〔月初产品钱＋月费〕－月末产品钱
产成品单位钱＝产成品总钱÷产成品产量
163〔定额例法〕
产品应分配材料〔工资〕钱＝产品定额材料〔工资〕钱×材料〔工资〕分配率
完工产品应分配材料〔工资〕钱＝完工产品定额材料〔工资〕钱×材料〔工资〕分配率
十三量利分析
164根方程式：
利润＝单价×销量－单位变动钱×销量－固定钱
＝边际奉献－固定钱＝销售收入×边际奉献率－固定钱＝安边际×边际奉献率
165边际奉献方程式：
利润销量×单位边际奉献－固定钱
利润销售收入×边际奉献率－固定钱
边际奉献＝销售收入－变动钱＝单位边际奉献×销量
单位边际奉献＝单价－单位变动钱
变动钱率＋边际奉献率＝1
盈亏点作业率＋安边际率＝1
资金安率＋资产负债率＝资产变现率
166加权均边际奉献率＝产品边际奉献产品销售收入×100
＝Σ〔产品边际奉献率×产品占总销售额重〕
167盈亏点界点作业率＝盈亏界点销售量÷正常销售量〔销售额〕
168安边际＝正常销售额－盈亏界点销售额
安边际率＝安边际÷正常销售额〔实际订货额〕×100
销售利润率＝安边际率×边际奉献率〔利润＝安边际×边际奉献率〕
169敏感系数＝目标值〔利润〕变动百分÷参量值变动百分
：销量敏感系数＝利润变动百分÷销量变动百分销量敏感系数营业杠杆系数〕
170 单位产品钱单位变动钱+固定钱总额÷产品产量
十四标准钱理
171 钱标准单位产品标准钱单位产品标准消耗量×标准单价
标准钱实际产量×单位产品标准钱
172变动钱差异分析通模式
差异＝价差＋量差 价差＝实际量×〔实际价格－标准价格〕
量差＝〔实际量－标准量〕×标准价格
173直接材料钱差异＝材料价格差异＋材料数量差异
材料价格差异＝实际数量×〔实际价格－标准价格〕
材料数量差异＝〔实际数量－标准数量〕×标准价格
174直接工钱差异＝工资率差异＋工效率差异
工资率差异＝实际工时×〔实际工资率－标准工资率〕
工效率差异＝〔实际工时－标准工时〕×标准工资率
175变动制造费差异＝变动制造费消耗差异＋变动制造费效率差异
变动制造费消耗差异＝实际工时×〔实际分配率－标准分配率〕
变动制造费效率差异＝〔实际工时－标准工时〕×标准分配率
制造费标准分配率＝制造费预算总额直接工标准总工时
费标准钱＝直接工标准工时×标准分配率
176固定制造费钱
固定制造费标准分配率＝预算数÷产标准工时
二素分析法：
固定制造费消耗差异＝固定制造费实际数－固定制造费预算数
固定制造费量差异＝预算数－标准钱＝〔生产量－实际产量标准工时〕×标准分配率
三素分析法：
固定制造费消耗差异＝固定制造费实际数－固定制造费预算数
＝固定制造费实际数－固定制造费标准分配率×生产量
固定制造费闲置量差异＝固定制造费预算－实际工时×固定制造费标准分配率
＝〔产标准工时－实际工时〕×标准分配率
固定制造费效率差异＝〔实际工时－实际产量标准工时〕×标准分配率
十六作业钱计算理
177 决系数R2 v
相关系数r
178 分配率钱库作业总钱作业产出〔时〕
某产品应分配作业钱分配率×该产品耗作业〔时〕
179 实际作业钱分配率期实际发生作业钱期实际作业产出
180 某产品耗作业钱
某产品期发生钱期投入该产品直接钱+该产品期耗项作业钱
181 作业钱差异－[预算〔正常〕作业钱分配率×期作业实际产出]
182 某作业钱调整率〔该作业期实际发生钱－期已分配钱〕期已分配钱
某项作业钱调整额该项已分配作业钱×调整率
产品实际作业钱〔某项已分配作业钱+该项作业钱调整额〕
183 增值钱
增值作业增值钱〔AQ×SV+SQ×Suf〕－AQ×(Sv+Suf)(SQ－AQ)×Suf
AQ前实作业产出量 SQ增值作业标准产量
Sv标准单位变动钱 Suf标准单位固定钱
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