PE VC职调查10方面55子项
20131015 IPO头条 中国购
根年积累投资验总结出套简洁效投资诀易学易简单效目标企业10方面55子项考察分析判断出投资意见
10方面55子项宏观微观方面方面关键性子项非关键性子项前4方面10子项特重通第1方面进入方面第2方面次类推懂弄清通前四方面考察判断进入六方面工作否投资考察工作停止放弃诀
准团队(1团队)
投资投投资投团队尤准投团队领头创东方目标企业团队成员求：富激情善诚信专业敬业善学
二 发掘两优势(1优势行业+2优势企业)
优势行业中发掘寻找优势企业优势行业指具广阔发展前景国家政策支持市场成长空间巨行业优势企业优势行业中具核心竞争力细分行业排名前优秀企业核心业务营业务突出企业核心竞争力突出超越竞争者
三 弄清三模式(1业务模式+2盈利模式+3营销模式)
弄清目标企业挣钱业务模式企业提供什产品服务业务流程实现包括业务逻辑否行技术否行否符合消费者心理惯等企业力资金资源否足支持盈利模式指企业挣钱通什手段环节挣钱营销模式企业推广产品服务销售渠道销售激励机制等业务模式必须够赢利赢利模式必须够推行
四 查四指标(1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率)
PE投资重目标目标企业快改制市关注查目标企业三年述前两指标尤重PE投资非常重盈利力成长性关注述两指标净利率销售净利润率表达企业盈利力抗风险力增长率迅速降低投资成投资获取更高投资回报
握前四指标基握项目投资性
五 理清五结构(1股权结构+2高结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构)
理清五结构重投资目标企业具体结构清晰便判断企业坏优劣
1) 股权结构：次分明次合理
2) 高结构：结构合理优势互补团结协作
3) 业务结构：营突出研发新产品
4) 客户结构：太散太集中客户实力
5) 供应商结构：太散太集中质量保证
六 考察六层面(1历史合规+2财务规范+3法纳税+4产权清晰+5劳动合规+6环保合规)
考察六层面目标企业深度解层面存关键性问题影响企业改制市然企业存细暇疵通规范手段予改进
1) 历史合规：目标企业历史革合法合规注册验资股权变更等方面存重历史瑕疵
2) 财务规范：财务制度健全会计标准合规坚持公正审计
3) 法纳税：存法纳税问题
4) 产权清晰：企业产权清晰位(含专利商标房产等)存纠纷
5) 劳动合规：严格执行劳动法规
6) 环保合规：企业生产营符合环保求存搬迁处罚等隐患
七 落实七关注(1制度汇编+2例会制度+3企业文化+4战略规划+5力资源+6公关系+7激励机制)
七关注目标企业细环节关注果存中问题通规范引导办法加改进现状判断目标企业营理重
1) 制度汇编：查企业制度汇编迅速认识企业理规范程度企业制度全更没制度汇编
2) 例会制度：询问企业例会情况(含总理办公周例会董事会例会股东会例会)够解规范理情况解企业高股东否尊重
3) 企业文化：通解企业文化建设知道企业否具凝聚力亲力否具备长远发展
4) 战略规划：解企业战略规划情况知道企业发展目标查目标否符合行业济发展实际方
5) 力资源：解企业员工培训激励计划办法解企业否充分调动全体员工发展业务积极性动性考察企业综合竞争力
6) 公关系：解企业公关系策略状况知道企业否具备社会公民意识否注重企业形象品牌否具社会责意识
7) 激励机制：优秀现代企业应该激励员工提升团队机制计划否企业难持续做强做
八分析八数(1总资产周转率2资产负债率3流动率
4应收账款周转天数(应收账款周转率)5销售毛利率6净值报酬率7营活动净现金流8市场占率)
理清四指标基础必分析八数目标企业深度分析判断
1) 资产周转率：表示少资产创造少销售收入表明公司资产(资)密集型轻资产型该项指标反映资产总额周转速度周转越快反映销售力越强企业通薄利销办法加速资产周转带利润绝数增加计算公式：总资产周转率销售收入÷均总资产
2) 资产负债率：资产负债率负债总额资产总额百分负债总额资产总额例关系资产负债率反映总资产中例通债筹资衡量企业清算时保护债权利益程度资产负债率高低体现企业资结构否合理计算公式：资产负债率(负债总额÷资产总额)×100
3) 流动率：流动率流动资产流动负债例反映企业短期偿债力流动资产容易变现资产流动资产越流动负债越少短期偿债力越强计算公式：流动率流动资产÷流动负债
4) 应收账款周转天数(应收账款周转率)：应收账款周转率反映应收账款周转速度年度应收账款转现金均次数时间表示周转速度应收账款周转天数均收现期表示企业取应收账款权利收回款项转换现金需时间般说应收账款周转率越高均收帐期越短说明应收账款收回快否企业营运资金会呆滞应收账款影响正常资金周转计算公式：应收账款周转率销售收入÷均应收账款应收账款周转天数360÷应收账款周转率
5) 销售毛利率：销售毛利率表示元销售收入扣销售产品商品成少钱期间费形成利润企业销售净利率初基础没足够毛利率便盈利计算公式：销售毛利率(销售收入销售成)÷销售收入)×100
6) 净值报酬率：净值报酬率净利润均股东权益(者权益)百分股东权益报酬率该指标反映股东权益收益水计算公式：净值报酬率(净利润÷均股东权益)×100
7) 营活动净现金流：营活动净现金流企业会计期间(年度月份通常指年度)营活动产生现金流入营活动产生现金流出差额指标说明营活动产生现金力企业筹集资金额根实际生产营需通现金流量表确定企业筹资总额般说企业财务状况越现金净流量越需资金越少反财务状况越差现金净流量越少需资金越企业营净现金流量负说明企业需筹集更资金满足生产营需否企业正常生产营难继
8) 市场占率称市场份额企业运作市场占百分企业产品市场占份额企业市场控制力企业市场份额断扩企业获某种形式垄断种垄断带垄断利润保持定竞争优势企业获市场25占率时般认控制市场市场占率企业关重方面反映企业营业绩关键指标方面企业市场位直观体现市场占率企业产品力营销力形象力决定
九走九程序(1收集资料+2高面谈+3企业考察+4竞争调查+5供应商走访+6客户走访+7协会走访+8政府走访+9券商咨询)
做投资项目程序走目标企业采取程序应该分程序应该坚持履行
1) 收集资料：通种形式收集企业资料
2) 高面谈：高面谈创业投资初步环境非常重环节验快出目标企业业务发展团队素质印象第感觉重较
3) 企业考察：企业营研发生产理资源等实施实考察高员工进行机意访谈够出更深层次印象结
4) 竞争调查：梳理清楚该市场中竞争格局手情况通种方式途径竞争企业进行考察访谈第三方评价清楚市场中种竞争力量竞争优劣势竞争企业信息掌握越充分投资判断会越准
5) 供应商走访：解企业采购量信誉帮助判断企业声誉真实产量时侧面解行业竞争格局
6) 客户走访：解企业产品质量受欢迎程度解企业真实销售情况解竞争企业情况时客户身档次优质情况助判断企业市场位市场需求潜力持续程度
7) 协会走访：解企业行业位声誉解行业发展态势
8) 政府走访：解企业行业位声誉解政府企业处行业支持程度9)券商咨询：针市行性市时间问题咨询券商判断企业成熟度重作
十报告十容(1企业历史革2企业产品技术3行业分析(机会威胁)4企业优势足5发展规划6股权结构7高结构8财务分析9融资计划10投资意见)
职调查报告业务基功前期工作总结终决策写职调查报告少应报告10方面容
1)企业历史革：股权变动情况重历史事件等
2)企业产品技术：公司业务情况技术源
3)行业分析：行业概况行业机会威胁竞争手分析
4)优势足：企业优势核心竞争力存足缺陷解决改进办法
5)发展规划：企业期中期发展规划发展战略发展规划实现性
6)股权结构：股权结构情况合理性分析
7)高结构：高员技术员背景情况优势劣势分析
8)财务分析：年项财务数指标情况分析
9)融资计划：企业发展计划融资计划融资条件
10)投资意见：投资理项目总体意见建议
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20131015 IPO头条 中国购
根年积累投资验总结出套简洁效投资诀易学易简单效目标企业10方面55子项考察分析判断出投资意见
10方面55子项宏观微观方面方面关键性子项非关键性子项前4方面10子项特重通第1方面进入方面第2方面次类推懂弄清通前四方面考察判断进入六方面工作否投资考察工作停止放弃诀
准团队(1团队)
投资投投资投团队尤准投团队领头创东方目标企业团队成员求：富激情善诚信专业敬业善学
二 发掘两优势(1优势行业+2优势企业)
优势行业中发掘寻找优势企业优势行业指具广阔发展前景国家政策支持市场成长空间巨行业优势企业优势行业中具核心竞争力细分行业排名前优秀企业核心业务营业务突出企业核心竞争力突出超越竞争者
三 弄清三模式(1业务模式+2盈利模式+3营销模式)
弄清目标企业挣钱业务模式企业提供什产品服务业务流程实现包括业务逻辑否行技术否行否符合消费者心理惯等企业力资金资源否足支持盈利模式指企业挣钱通什手段环节挣钱营销模式企业推广产品服务销售渠道销售激励机制等业务模式必须够赢利赢利模式必须够推行
四 查四指标(1营业收入+2营业利润+3净利率+4增长率)
PE投资重目标目标企业快改制市关注查目标企业三年述前两指标尤重PE投资非常重盈利力成长性关注述两指标净利率销售净利润率表达企业盈利力抗风险力增长率迅速降低投资成投资获取更高投资回报
握前四指标基握项目投资性
五 理清五结构(1股权结构+2高结构+3业务结构+4客户结构+5供应商结构)
理清五结构重投资目标企业具体结构清晰便判断企业坏优劣
1) 股权结构：次分明次合理
2) 高结构：结构合理优势互补团结协作
3) 业务结构：营突出研发新产品
4) 客户结构：太散太集中客户实力
5) 供应商结构：太散太集中质量保证
六 考察六层面(1历史合规+2财务规范+3法纳税+4产权清晰+5劳动合规+6环保合规)
考察六层面目标企业深度解层面存关键性问题影响企业改制市然企业存细暇疵通规范手段予改进
1) 历史合规：目标企业历史革合法合规注册验资股权变更等方面存重历史瑕疵
2) 财务规范：财务制度健全会计标准合规坚持公正审计
3) 法纳税：存法纳税问题
4) 产权清晰：企业产权清晰位(含专利商标房产等)存纠纷
5) 劳动合规：严格执行劳动法规
6) 环保合规：企业生产营符合环保求存搬迁处罚等隐患
七 落实七关注(1制度汇编+2例会制度+3企业文化+4战略规划+5力资源+6公关系+7激励机制)
七关注目标企业细环节关注果存中问题通规范引导办法加改进现状判断目标企业营理重
1) 制度汇编：查企业制度汇编迅速认识企业理规范程度企业制度全更没制度汇编
2) 例会制度：询问企业例会情况(含总理办公周例会董事会例会股东会例会)够解规范理情况解企业高股东否尊重
3) 企业文化：通解企业文化建设知道企业否具凝聚力亲力否具备长远发展
4) 战略规划：解企业战略规划情况知道企业发展目标查目标否符合行业济发展实际方
5) 力资源：解企业员工培训激励计划办法解企业否充分调动全体员工发展业务积极性动性考察企业综合竞争力
6) 公关系：解企业公关系策略状况知道企业否具备社会公民意识否注重企业形象品牌否具社会责意识
7) 激励机制：优秀现代企业应该激励员工提升团队机制计划否企业难持续做强做
八分析八数(1总资产周转率2资产负债率3流动率
4应收账款周转天数(应收账款周转率)5销售毛利率6净值报酬率7营活动净现金流8市场占率)
理清四指标基础必分析八数目标企业深度分析判断
1) 资产周转率：表示少资产创造少销售收入表明公司资产(资)密集型轻资产型该项指标反映资产总额周转速度周转越快反映销售力越强企业通薄利销办法加速资产周转带利润绝数增加计算公式：总资产周转率销售收入÷均总资产
2) 资产负债率：资产负债率负债总额资产总额百分负债总额资产总额例关系资产负债率反映总资产中例通债筹资衡量企业清算时保护债权利益程度资产负债率高低体现企业资结构否合理计算公式：资产负债率(负债总额÷资产总额)×100
3) 流动率：流动率流动资产流动负债例反映企业短期偿债力流动资产容易变现资产流动资产越流动负债越少短期偿债力越强计算公式：流动率流动资产÷流动负债
4) 应收账款周转天数(应收账款周转率)：应收账款周转率反映应收账款周转速度年度应收账款转现金均次数时间表示周转速度应收账款周转天数均收现期表示企业取应收账款权利收回款项转换现金需时间般说应收账款周转率越高均收帐期越短说明应收账款收回快否企业营运资金会呆滞应收账款影响正常资金周转计算公式：应收账款周转率销售收入÷均应收账款应收账款周转天数360÷应收账款周转率
5) 销售毛利率：销售毛利率表示元销售收入扣销售产品商品成少钱期间费形成利润企业销售净利率初基础没足够毛利率便盈利计算公式：销售毛利率(销售收入销售成)÷销售收入)×100
6) 净值报酬率：净值报酬率净利润均股东权益(者权益)百分股东权益报酬率该指标反映股东权益收益水计算公式：净值报酬率(净利润÷均股东权益)×100
7) 营活动净现金流：营活动净现金流企业会计期间(年度月份通常指年度)营活动产生现金流入营活动产生现金流出差额指标说明营活动产生现金力企业筹集资金额根实际生产营需通现金流量表确定企业筹资总额般说企业财务状况越现金净流量越需资金越少反财务状况越差现金净流量越少需资金越企业营净现金流量负说明企业需筹集更资金满足生产营需否企业正常生产营难继
8) 市场占率称市场份额企业运作市场占百分企业产品市场占份额企业市场控制力企业市场份额断扩企业获某种形式垄断种垄断带垄断利润保持定竞争优势企业获市场25占率时般认控制市场市场占率企业关重方面反映企业营业绩关键指标方面企业市场位直观体现市场占率企业产品力营销力形象力决定
九走九程序(1收集资料+2高面谈+3企业考察+4竞争调查+5供应商走访+6客户走访+7协会走访+8政府走访+9券商咨询)
做投资项目程序走目标企业采取程序应该分程序应该坚持履行
1) 收集资料：通种形式收集企业资料
2) 高面谈：高面谈创业投资初步环境非常重环节验快出目标企业业务发展团队素质印象第感觉重较
3) 企业考察：企业营研发生产理资源等实施实考察高员工进行机意访谈够出更深层次印象结
4) 竞争调查：梳理清楚该市场中竞争格局手情况通种方式途径竞争企业进行考察访谈第三方评价清楚市场中种竞争力量竞争优劣势竞争企业信息掌握越充分投资判断会越准
5) 供应商走访：解企业采购量信誉帮助判断企业声誉真实产量时侧面解行业竞争格局
6) 客户走访：解企业产品质量受欢迎程度解企业真实销售情况解竞争企业情况时客户身档次优质情况助判断企业市场位市场需求潜力持续程度
7) 协会走访：解企业行业位声誉解行业发展态势
8) 政府走访：解企业行业位声誉解政府企业处行业支持程度9)券商咨询：针市行性市时间问题咨询券商判断企业成熟度重作
十报告十容(1企业历史革2企业产品技术3行业分析(机会威胁)4企业优势足5发展规划6股权结构7高结构8财务分析9融资计划10投资意见)
职调查报告业务基功前期工作总结终决策写职调查报告少应报告10方面容
1)企业历史革：股权变动情况重历史事件等
2)企业产品技术：公司业务情况技术源
3)行业分析：行业概况行业机会威胁竞争手分析
4)优势足：企业优势核心竞争力存足缺陷解决改进办法
5)发展规划：企业期中期发展规划发展战略发展规划实现性
6)股权结构：股权结构情况合理性分析
7)高结构：高员技术员背景情况优势劣势分析
8)财务分析：年项财务数指标情况分析
9)融资计划：企业发展计划融资计划融资条件
10)投资意见：投资理项目总体意见建议
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