员工股权激励持股方式较
拟市公司通常采员工持股方式增强员工企业属感企业凝聚力吸引留住员工持股方式员工直接持股通公司间接持股通合伙企业间接持股三种示意图：
企业实施员工持股计划涉持股方式持股象价格数量税收等问题文讨持股方式税收优缺点供参考
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员工直接持股方式税收
1关税
（1）限售股转税
根财政部国家税务总局关转市公司限售股征收税问题通知（财税2009167号）规定2010年1月1日起转限售股取财产转适20例税率征收税中应纳税额限售股转收入（股票原值+合理税费）果纳税未提供完整真实限售股原值证准确计算限售股原值税务机关律限售股转收入15核定限售股原值合理税费员工直接持股时限售股转税20核定征收税率股权转20*(115)17
（2） 股息红利税
根税法（2011）第三条第五款利息股息红利税率百分二十根财政部国家税务总局关实施市公司股息红利差化税政策关问题通知（财税[2012]85号）规定公开发行转市场取市公司股票持股期限1月（含1月）股息红利全额计入应纳税额持股期限1月1年（含1年）暂减50计入应纳税额持股期限超1年暂减25计入应纳税额持市公司限售股解禁取股息红利通知规定计算纳税持股时间解禁日起计算解禁前取股息红利继续暂减50计入应纳税额适20税率计征税员工直接持股时果长期持股限售期股息红利税率10解禁股息红利税率5
2关营业税
（1）限售股转营业税
根财政部国家税务总局关金融商品买卖等营业税干免税政策通知(财税[2009]111号)规定：(包括体工商户)事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务取收入暂免征收营业税然限售股转需缴纳营业税
（2）股息红利营业税
营业税征收象提供应税劳务转形资产者销售动产单位股息红利属营业税征收范围需缴纳营业税
3员工直接持股税收总结
综述员工直接持股时：
（1）限售股转税率20核定征收税率股权转20*(115)17
（2）长期持股市限售期分红税率10解禁税率5
二通公司持股方式税收
1关税
（1）限售股转税
公司转限售股时公司25税率缴纳企业税公司然股东分红时然股东20税率缴纳税考虑税收优惠税收筹划前提税率1(125)(120)40合理避税税率降低少般限售股转金额较幅降低实际税负较困难
（2）股息红利税
市公司分红时根企业税法（2007）第二十六条符合条件居民企业间股息红利等权益性投资收益免税收入根中华民国企业税法实施条例（2007）企业税法第二十六条第（二）项称符合条件居民企业间股息红利等权益性投资收益指居民企业直接投资居民企业取投资收益员工持股台公司市公司取分红时需缴纳企业税员工持股台公司分红时然股东需缴纳20税
2关营业税
（1）限售股转营业税
根营业税暂行条例实施细（2008）第十八条规定：条例第五条第（四）项称外汇价证券期货等金融商品买卖业务指纳税事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务2009年财政部国家税务总局关金融商品买卖等营业税干免税政策通知(财税[2009]111号)规定：(包括体工商户)事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务取收入暂免征收营业税
公司属范畴符合述免征营业税条件目前公司股票转收入需交营业税税目金融保险业税率5
（2）股息红利营业税
营业税征收象提供应税劳务转形资产者销售动产单位股息红利属营业税征收范围需缴纳营业税
3公司持股税收总结
综述然通公司间接持股时：
（1）公司转限售股税率：首先股权转时公司缴纳5营业税营业税附加税13例营业税附加税565公司取股权转收入25税率缴纳企业税公司然股东分红时然股东20税率缴纳税考虑税收优惠税收筹划前提然通公司转限售股终承担税率1（1565）(125)(120)4339
（2）市公司分红时员工持股台公司员工股东分红税税负20
实践中公司通成费降低应纳税额降低实际税负限售股转金额般较幅降低限售股转实际税负难度较
三通合伙企业持股方式税收
1合伙企业特点
合伙企业指然法组织中华民国合伙企业法中国境设立企业合伙企业分普通合伙企业限合伙企业根合伙企业法（2007）普通合伙企业限合伙企业较：
普通合伙企业
限合伙企业
合伙然法者组织
合伙规定
2合伙合伙然应具完全民事行力国独资公司国企业市公司公益性事业单位社会团体成普通合伙
1250合伙
2普通合伙限合伙组成
3少1普通合伙
出资方式规定
货币实物土权知识产权劳务者财产权利
全体合伙协商致合伙劳务出资
限合伙劳务出资
事务执行规定
执行委托执行
1普通合伙执行合伙事务
2限合伙执行合伙事务外代表限合伙企业
竞业禁止规定
合伙营者合作营合伙企业相竞争业务
限合伙营者合作营限合伙企业相竞争业务合伙协议约定外
关联交易规定
合伙协议约定者全体合伙致意外合伙合伙企业进行交易
限合伙限合伙企业进行交易合伙协议约定外
出质规定
合伙合伙企业中财产份额出质须合伙致意
限合伙限合伙企业中财产份额出质合伙协议约定外
财产转规定
合伙协议约定外合伙合伙外转合伙企业中全部者部分财产份额时须合伙致意
限合伙合伙协议约定合伙外转限合伙企业中财产份额应提前30日通知合伙
入伙入伙前企业债务责
入伙前合伙企业债务承担限连带责
新入伙限合伙入伙前限合伙企业债务认缴出资额限承担责
退伙退伙前企业债务责
退伙基退伙前原发生合伙企业债务承担限连带责
退伙基退伙前原发生合伙企业债务承担限连带责
合伙身份改变
普通合伙转变限合伙作普通合伙期间合伙企业发生债务承担限连带责
限合伙转变普通合伙作限合伙期间限合伙企业发生债务承担限连带责
利润分配规定
合伙协议约定全部利润分配部分合伙者部分合伙承担全部亏损
限合伙企业全部利润分配部分合伙合伙协议约定外
限合伙企业普通合伙执行合伙事务限合伙执行合伙事务外代表限合伙企业普通合伙通较少出资控制合伙企业成国股权投资基金员工持股企业常见组织形式员工持股合伙企业中通常拟市公司高担普通合伙公司员工担限合伙
公司员工持股台常见形式合伙企业公司区：
合伙企业
公司
法律
合伙企业法
公司法
设立条件求
设立条件程序求较低
设立较复杂明确低注册资金求（2014年3月放开特殊行业需低注册资金）
成立基础
合伙协议
公司章程
事关系
合关系
资合关系限责公司带合关系色彩
组织理
根基营需设立相应理机构
必须设立股东会董事会监事会等组织机构
体位
合伙企业具法资格外企业财产独立承担民事责
公司法企业够财产外独立承担民事责
承担责方式
普通合伙承担限连带清偿责限合伙认缴出资额限合伙企业债务承担责
股东出资额限承担限责
税
合伙企业交税先分税合伙缴纳企业税
双重税负：企业税+税
面讨员工持股合伙企业税收问题
2然作合伙税问题
（1）限售股转税
根关独资企业合伙企业投资者征收税规定（财税[2000]91号）（简称91号文）独资企业合伙企业纳税年度收入总额减成费损失余额作投资者生产营税法体工商户生产营应税项目适5％—35％五级超额累进税率计算征收税前款称收入总额指企业事生产营生产营关活动取项收入包括商品(产品)销售收入营运收入劳务服务收入工程价款收入财产出租转收入利息收入业务收入营业外收入规定合伙企业转限售股时然合伙535累进税率征收税
方鼓励股权投资类合伙企业合伙企业转限售股时执行合伙事务合伙财产转征收20税执行合伙事务合伙体工商户生产营征收535累计税部分方股权投资类合伙企业然合伙统20税率征收税
部分区相关税收政策：
海：执行合伙事务合伙税率20执行合伙事务合伙税率5~35超额累进税率海市关市股权投资企业工商登记等事项通知（沪金融办通20083号）规定执行限合伙企业合伙事务然普通合伙中华民国税法实施条例规定体工商户生产营应税项目适535五级超额累进税率计算征收税执行限合伙企业合伙事务然限合伙限合伙企业取股权投资收益中华民国税法实施条例规定利息股息红利应税项目20税率计算缴纳税沪金融办通20083号时规定股权投资企业注册资（出资金额）应低民币1亿元
深圳：相关政策海类似
天津：然限合伙税率20然普通合伙投资收益股权转收益部分税率20天津市促进股权投资基金业发展办法（津政发（2009）45号）规定限合伙制设立合伙制股权投资基金中然限合伙国家关规定利息股息红利财产转项目征收税税率适20然普通合伙执行合伙业务基金出资取划分清楚时中投资收益股权转收益部分税率适20值注意天津市促进股权投资基金业发展办法（津政发（2009）45号）未享受税收政策股权投资基金规模提出约束条件
北京：然合伙税率20北京市关促进股权投资基金业发展意见（京金融办〔2009〕5号）规定合伙制股权基金中合伙取收益利息股息红利者财产转项目征收税税率20％值注意关促进股权投资基金业发展意见（京金融办〔2009〕5号）未享受税收政策股权投资基金规模提出约束条件新疆：然合伙投资收益税率20新疆维吾尔治区促进股权投资类企业发展暂行办法（新政办法2010187号）规定合伙制股权投资类企业合伙然合伙投资收益利息股息红利者财产转项目征收税税率20新疆维吾尔治区促进股权投资类企业发展暂行办法（新政办法2010187号）求：股权投资企业（含公司制合伙制）注册资（协议募集资金总额）少3000万元民币实收资（首期认缴额）少1000万元民币
青岛高新区：然合伙税率20青岛高新区促进股权投资基金发展暂行办法（2010年）规定高新区注册合伙制股权投资基金基金理机构享受政策：（）合伙制股权投资基金合伙制股权投资基金理企业外投资取股权投资收益分配合伙中华民国税法实施条例规定20税率计算缴纳税（二）款政策执行限合伙普通合伙实际缴纳税高新区留成部分根基金规模予5070补贴（注：该办法优惠政策适范围暂定2010年12月31日前签订协议股权投资企业委意办法适期限延长2011年12月31日前高新区工商注册股权投资机构均享受办法中规定项优惠政策）
（2）股息红利税
根关<国家税务总局关独资企业合伙企业投资者征收税规定>执行口径通知（国税函[2001]84号）（简称84号文）合伙企业外投资分回利息者股息红利入合伙企业收入应单独作投资者取利息股息红利
利息股息红利应税项目计算缴纳税
根税法（2011）第三条第五款利息股息红利税率百分二十然通合伙企业持股时市公司取股息红利税率20
3关营业税
（1）限售股转营业税
1993年出台旧营业税暂行条例实施细第三条规定：条例第五条第（五）项称外汇价证券期货买卖业务指金融机构（包括银行非银行金融机构）事外汇价证券期货买卖业务旧营业税暂行条例实施细效时金融机构需交纳金融商品买卖营业税
2008年修改新营业税暂行条例实施细第十八条规定：条例第五条第（四）项称外汇价证券期货等金融商品买卖业务指纳税事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务2009年财政部国家税务总局关金融商品买卖等营业税干免税政策通知(财税[2009]111号)规定：(包括体工商户)事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务取收入暂免征收营业税合伙企业独资企业属范畴符合述免征营业税条件目前合伙企业限售股转需交营业税税目金融保险业税率5
实践中营业税方税种省级省级方分配鼓励股权投资行业发展方政府会部分全部营业税返部分区合伙企业营业税相关税收政策：
天津：两免三减半天津市促进股权投资基金业发展办法（津政发（2009）45号）规定基金理机构股权投资基金缴纳第笔营业税日起前两年纳税区县财政部门全额奖励营业税方分享部分三年减半奖励
新疆：免营业税新疆维吾尔治区促进股权投资类企业发展暂行办法（新政办法2010187号）规定股权投资类企业取权益性投资收益权益转收益合伙转股权法征收营业税
青岛高新区：两免三减半青岛高新区促进股权投资基金发展暂行办法（2010年）规定基金理机构缴纳第笔营业税日起前两年实际缴纳营业税高新区留成部分予100补贴三年减半补贴营业税高新区留成部分
（2）股息红利营业税
营业税征收象提供应税劳务转形资产者销售动产单位股息红利属营业税征收范围需缴纳营业税
4 合伙企业持股税收总结
综述然通合伙企业持股时：
（1）合伙企业转限售股时合伙企业缴纳5营业税营业税附加税13例营业税附加税565然缴纳5~3520税（根区政策定）加营业税附加合计税负1037~3867（体工商户税率）2452（部分区）
（2）市公司分红时税税负20
实践中鼓励支持创投基金发展方营业税减免规定时合伙企业通成费降低应纳税额降低税负
值注意目前国税总局认方政府出台股权投资类合伙企业合伙20税政策未求体工商户生产营征收5％~35％累进税进行规范方股权投资合伙企业税收政策面规范调整风险
四三种员工持股方式税负汇总表
五三种持股方式优缺点
1员工直接持股优缺点
员工直接持股优点：
（1）税负低：限售股转税率20核定征收税率股权转20*(115)17长期持股限售期分红税率10解禁分红税率5三种方式中低
员工直接持股缺点：
（1）员工长期持股约束足：目前国普遍存公司市直接持股员工股东限售股解禁抛售情况高甚规避年转股份超年初持股份25约束公司市久辞职辞职半年出售全部股份套现违背公司通员工持股公司员工长远利益捆绑起留住初衷
（2）员工企业证监会报材料辞职公司股东回购股权
2员工通公司间接持股优缺点
员工通员工持股台公司间接持股优点：
（1）相员工持股更容易员工企业利益捆绑起市前规避员工流动公司层面股权结构进行调整万证监会申报材料会前发生员工辞职等情况通调整员工持股公司股东出资额方式解决
（2）相合伙企业公司相关法律法规更健全未政策风险较
公司间接持股缺点：
（1）税负高：考虑税收筹划股权转税负4339分红税负20员工直接持股合伙企业间接持股税负高果合理税收筹划实际税负会低员工通合伙企业持股方式理股权转实际税负区间565~4339分红实际税负区间0~20
（2）通公司转限售股股东步转股权
3员工通合伙企业间接持股优缺点
合伙企业间接持股优点：
（1）相员工持股更容易员工企业利益捆绑起公司需股东做决策时操作更简便数决议需普通合伙做出市前规避员工流动公司层面股权结构进行调整万证监会申报材料会前发生员工辞职等情况通调整合伙企业合伙出资方式解决
（2）相公司制企业税收方面优势转限售股时营业税附加税565员工缴纳5~35（体工商户税率缴纳）20税（根区政策定）加营业税附加合计税负1037~3867（体工商户税率）2452（部分区）果税收筹划合理通公司持股方式实际税负低合伙企业实际操作中公司纳税时间般延合伙企业纳税时间较早
（3）限合伙企业特点公司实际控制担唯普通合伙少量出资完全控制合伙企业
合伙企业间接持股缺点：
（1）通合伙企业转限售股合伙步转股权
（2）果体工商户税率缴纳税边际税率较高（35）
（3）目前国合伙企业相关法律法规健全实践中区关先分税解释纳税时点等方面存区未面政策规范风险
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员工直接持股方式税收
1关税
（1）限售股转税
根财政部国家税务总局关转市公司限售股征收税问题通知（财税2009167号）规定2010年1月1日起转限售股取财产转适20例税率征收税中应纳税额限售股转收入（股票原值+合理税费）果纳税未提供完整真实限售股原值证准确计算限售股原值税务机关律限售股转收入15核定限售股原值合理税费员工直接持股时限售股转税20核定征收税率股权转20*(115)17
（2） 股息红利税
根税法（2011）第三条第五款利息股息红利税率百分二十根财政部国家税务总局关实施市公司股息红利差化税政策关问题通知（财税[2012]85号）规定公开发行转市场取市公司股票持股期限1月（含1月）股息红利全额计入应纳税额持股期限1月1年（含1年）暂减50计入应纳税额持股期限超1年暂减25计入应纳税额持市公司限售股解禁取股息红利通知规定计算纳税持股时间解禁日起计算解禁前取股息红利继续暂减50计入应纳税额适20税率计征税员工直接持股时果长期持股限售期股息红利税率10解禁股息红利税率5
2关营业税
（1）限售股转营业税
根财政部国家税务总局关金融商品买卖等营业税干免税政策通知(财税[2009]111号)规定：(包括体工商户)事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务取收入暂免征收营业税然限售股转需缴纳营业税
（2）股息红利营业税
营业税征收象提供应税劳务转形资产者销售动产单位股息红利属营业税征收范围需缴纳营业税
3员工直接持股税收总结
综述员工直接持股时：
（1）限售股转税率20核定征收税率股权转20*(115)17
（2）长期持股市限售期分红税率10解禁税率5
二通公司持股方式税收
1关税
（1）限售股转税
公司转限售股时公司25税率缴纳企业税公司然股东分红时然股东20税率缴纳税考虑税收优惠税收筹划前提税率1(125)(120)40合理避税税率降低少般限售股转金额较幅降低实际税负较困难
（2）股息红利税
市公司分红时根企业税法（2007）第二十六条符合条件居民企业间股息红利等权益性投资收益免税收入根中华民国企业税法实施条例（2007）企业税法第二十六条第（二）项称符合条件居民企业间股息红利等权益性投资收益指居民企业直接投资居民企业取投资收益员工持股台公司市公司取分红时需缴纳企业税员工持股台公司分红时然股东需缴纳20税
2关营业税
（1）限售股转营业税
根营业税暂行条例实施细（2008）第十八条规定：条例第五条第（四）项称外汇价证券期货等金融商品买卖业务指纳税事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务2009年财政部国家税务总局关金融商品买卖等营业税干免税政策通知(财税[2009]111号)规定：(包括体工商户)事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务取收入暂免征收营业税
公司属范畴符合述免征营业税条件目前公司股票转收入需交营业税税目金融保险业税率5
（2）股息红利营业税
营业税征收象提供应税劳务转形资产者销售动产单位股息红利属营业税征收范围需缴纳营业税
3公司持股税收总结
综述然通公司间接持股时：
（1）公司转限售股税率：首先股权转时公司缴纳5营业税营业税附加税13例营业税附加税565公司取股权转收入25税率缴纳企业税公司然股东分红时然股东20税率缴纳税考虑税收优惠税收筹划前提然通公司转限售股终承担税率1（1565）(125)(120)4339
（2）市公司分红时员工持股台公司员工股东分红税税负20
实践中公司通成费降低应纳税额降低实际税负限售股转金额般较幅降低限售股转实际税负难度较
三通合伙企业持股方式税收
1合伙企业特点
合伙企业指然法组织中华民国合伙企业法中国境设立企业合伙企业分普通合伙企业限合伙企业根合伙企业法（2007）普通合伙企业限合伙企业较：
普通合伙企业
限合伙企业
合伙然法者组织
合伙规定
2合伙合伙然应具完全民事行力国独资公司国企业市公司公益性事业单位社会团体成普通合伙
1250合伙
2普通合伙限合伙组成
3少1普通合伙
出资方式规定
货币实物土权知识产权劳务者财产权利
全体合伙协商致合伙劳务出资
限合伙劳务出资
事务执行规定
执行委托执行
1普通合伙执行合伙事务
2限合伙执行合伙事务外代表限合伙企业
竞业禁止规定
合伙营者合作营合伙企业相竞争业务
限合伙营者合作营限合伙企业相竞争业务合伙协议约定外
关联交易规定
合伙协议约定者全体合伙致意外合伙合伙企业进行交易
限合伙限合伙企业进行交易合伙协议约定外
出质规定
合伙合伙企业中财产份额出质须合伙致意
限合伙限合伙企业中财产份额出质合伙协议约定外
财产转规定
合伙协议约定外合伙合伙外转合伙企业中全部者部分财产份额时须合伙致意
限合伙合伙协议约定合伙外转限合伙企业中财产份额应提前30日通知合伙
入伙入伙前企业债务责
入伙前合伙企业债务承担限连带责
新入伙限合伙入伙前限合伙企业债务认缴出资额限承担责
退伙退伙前企业债务责
退伙基退伙前原发生合伙企业债务承担限连带责
退伙基退伙前原发生合伙企业债务承担限连带责
合伙身份改变
普通合伙转变限合伙作普通合伙期间合伙企业发生债务承担限连带责
限合伙转变普通合伙作限合伙期间限合伙企业发生债务承担限连带责
利润分配规定
合伙协议约定全部利润分配部分合伙者部分合伙承担全部亏损
限合伙企业全部利润分配部分合伙合伙协议约定外
限合伙企业普通合伙执行合伙事务限合伙执行合伙事务外代表限合伙企业普通合伙通较少出资控制合伙企业成国股权投资基金员工持股企业常见组织形式员工持股合伙企业中通常拟市公司高担普通合伙公司员工担限合伙
公司员工持股台常见形式合伙企业公司区：
合伙企业
公司
法律
合伙企业法
公司法
设立条件求
设立条件程序求较低
设立较复杂明确低注册资金求（2014年3月放开特殊行业需低注册资金）
成立基础
合伙协议
公司章程
事关系
合关系
资合关系限责公司带合关系色彩
组织理
根基营需设立相应理机构
必须设立股东会董事会监事会等组织机构
体位
合伙企业具法资格外企业财产独立承担民事责
公司法企业够财产外独立承担民事责
承担责方式
普通合伙承担限连带清偿责限合伙认缴出资额限合伙企业债务承担责
股东出资额限承担限责
税
合伙企业交税先分税合伙缴纳企业税
双重税负：企业税+税
面讨员工持股合伙企业税收问题
2然作合伙税问题
（1）限售股转税
根关独资企业合伙企业投资者征收税规定（财税[2000]91号）（简称91号文）独资企业合伙企业纳税年度收入总额减成费损失余额作投资者生产营税法体工商户生产营应税项目适5％—35％五级超额累进税率计算征收税前款称收入总额指企业事生产营生产营关活动取项收入包括商品(产品)销售收入营运收入劳务服务收入工程价款收入财产出租转收入利息收入业务收入营业外收入规定合伙企业转限售股时然合伙535累进税率征收税
方鼓励股权投资类合伙企业合伙企业转限售股时执行合伙事务合伙财产转征收20税执行合伙事务合伙体工商户生产营征收535累计税部分方股权投资类合伙企业然合伙统20税率征收税
部分区相关税收政策：
海：执行合伙事务合伙税率20执行合伙事务合伙税率5~35超额累进税率海市关市股权投资企业工商登记等事项通知（沪金融办通20083号）规定执行限合伙企业合伙事务然普通合伙中华民国税法实施条例规定体工商户生产营应税项目适535五级超额累进税率计算征收税执行限合伙企业合伙事务然限合伙限合伙企业取股权投资收益中华民国税法实施条例规定利息股息红利应税项目20税率计算缴纳税沪金融办通20083号时规定股权投资企业注册资（出资金额）应低民币1亿元
深圳：相关政策海类似
天津：然限合伙税率20然普通合伙投资收益股权转收益部分税率20天津市促进股权投资基金业发展办法（津政发（2009）45号）规定限合伙制设立合伙制股权投资基金中然限合伙国家关规定利息股息红利财产转项目征收税税率适20然普通合伙执行合伙业务基金出资取划分清楚时中投资收益股权转收益部分税率适20值注意天津市促进股权投资基金业发展办法（津政发（2009）45号）未享受税收政策股权投资基金规模提出约束条件
北京：然合伙税率20北京市关促进股权投资基金业发展意见（京金融办〔2009〕5号）规定合伙制股权基金中合伙取收益利息股息红利者财产转项目征收税税率20％值注意关促进股权投资基金业发展意见（京金融办〔2009〕5号）未享受税收政策股权投资基金规模提出约束条件新疆：然合伙投资收益税率20新疆维吾尔治区促进股权投资类企业发展暂行办法（新政办法2010187号）规定合伙制股权投资类企业合伙然合伙投资收益利息股息红利者财产转项目征收税税率20新疆维吾尔治区促进股权投资类企业发展暂行办法（新政办法2010187号）求：股权投资企业（含公司制合伙制）注册资（协议募集资金总额）少3000万元民币实收资（首期认缴额）少1000万元民币
青岛高新区：然合伙税率20青岛高新区促进股权投资基金发展暂行办法（2010年）规定高新区注册合伙制股权投资基金基金理机构享受政策：（）合伙制股权投资基金合伙制股权投资基金理企业外投资取股权投资收益分配合伙中华民国税法实施条例规定20税率计算缴纳税（二）款政策执行限合伙普通合伙实际缴纳税高新区留成部分根基金规模予5070补贴（注：该办法优惠政策适范围暂定2010年12月31日前签订协议股权投资企业委意办法适期限延长2011年12月31日前高新区工商注册股权投资机构均享受办法中规定项优惠政策）
（2）股息红利税
根关<国家税务总局关独资企业合伙企业投资者征收税规定>执行口径通知（国税函[2001]84号）（简称84号文）合伙企业外投资分回利息者股息红利入合伙企业收入应单独作投资者取利息股息红利
利息股息红利应税项目计算缴纳税
根税法（2011）第三条第五款利息股息红利税率百分二十然通合伙企业持股时市公司取股息红利税率20
3关营业税
（1）限售股转营业税
1993年出台旧营业税暂行条例实施细第三条规定：条例第五条第（五）项称外汇价证券期货买卖业务指金融机构（包括银行非银行金融机构）事外汇价证券期货买卖业务旧营业税暂行条例实施细效时金融机构需交纳金融商品买卖营业税
2008年修改新营业税暂行条例实施细第十八条规定：条例第五条第（四）项称外汇价证券期货等金融商品买卖业务指纳税事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务2009年财政部国家税务总局关金融商品买卖等营业税干免税政策通知(财税[2009]111号)规定：(包括体工商户)事外汇价证券非货物期货金融商品买卖业务取收入暂免征收营业税合伙企业独资企业属范畴符合述免征营业税条件目前合伙企业限售股转需交营业税税目金融保险业税率5
实践中营业税方税种省级省级方分配鼓励股权投资行业发展方政府会部分全部营业税返部分区合伙企业营业税相关税收政策：
天津：两免三减半天津市促进股权投资基金业发展办法（津政发（2009）45号）规定基金理机构股权投资基金缴纳第笔营业税日起前两年纳税区县财政部门全额奖励营业税方分享部分三年减半奖励
新疆：免营业税新疆维吾尔治区促进股权投资类企业发展暂行办法（新政办法2010187号）规定股权投资类企业取权益性投资收益权益转收益合伙转股权法征收营业税
青岛高新区：两免三减半青岛高新区促进股权投资基金发展暂行办法（2010年）规定基金理机构缴纳第笔营业税日起前两年实际缴纳营业税高新区留成部分予100补贴三年减半补贴营业税高新区留成部分
（2）股息红利营业税
营业税征收象提供应税劳务转形资产者销售动产单位股息红利属营业税征收范围需缴纳营业税
4 合伙企业持股税收总结
综述然通合伙企业持股时：
（1）合伙企业转限售股时合伙企业缴纳5营业税营业税附加税13例营业税附加税565然缴纳5~3520税（根区政策定）加营业税附加合计税负1037~3867（体工商户税率）2452（部分区）
（2）市公司分红时税税负20
实践中鼓励支持创投基金发展方营业税减免规定时合伙企业通成费降低应纳税额降低税负
值注意目前国税总局认方政府出台股权投资类合伙企业合伙20税政策未求体工商户生产营征收5％~35％累进税进行规范方股权投资合伙企业税收政策面规范调整风险
四三种员工持股方式税负汇总表
五三种持股方式优缺点
1员工直接持股优缺点
员工直接持股优点：
（1）税负低：限售股转税率20核定征收税率股权转20*(115)17长期持股限售期分红税率10解禁分红税率5三种方式中低
员工直接持股缺点：
（1）员工长期持股约束足：目前国普遍存公司市直接持股员工股东限售股解禁抛售情况高甚规避年转股份超年初持股份25约束公司市久辞职辞职半年出售全部股份套现违背公司通员工持股公司员工长远利益捆绑起留住初衷
（2）员工企业证监会报材料辞职公司股东回购股权
2员工通公司间接持股优缺点
员工通员工持股台公司间接持股优点：
（1）相员工持股更容易员工企业利益捆绑起市前规避员工流动公司层面股权结构进行调整万证监会申报材料会前发生员工辞职等情况通调整员工持股公司股东出资额方式解决
（2）相合伙企业公司相关法律法规更健全未政策风险较
公司间接持股缺点：
（1）税负高：考虑税收筹划股权转税负4339分红税负20员工直接持股合伙企业间接持股税负高果合理税收筹划实际税负会低员工通合伙企业持股方式理股权转实际税负区间565~4339分红实际税负区间0~20
（2）通公司转限售股股东步转股权
3员工通合伙企业间接持股优缺点
合伙企业间接持股优点：
（1）相员工持股更容易员工企业利益捆绑起公司需股东做决策时操作更简便数决议需普通合伙做出市前规避员工流动公司层面股权结构进行调整万证监会申报材料会前发生员工辞职等情况通调整合伙企业合伙出资方式解决
（2）相公司制企业税收方面优势转限售股时营业税附加税565员工缴纳5~35（体工商户税率缴纳）20税（根区政策定）加营业税附加合计税负1037~3867（体工商户税率）2452（部分区）果税收筹划合理通公司持股方式实际税负低合伙企业实际操作中公司纳税时间般延合伙企业纳税时间较早
（3）限合伙企业特点公司实际控制担唯普通合伙少量出资完全控制合伙企业
合伙企业间接持股缺点：
（1）通合伙企业转限售股合伙步转股权
（2）果体工商户税率缴纳税边际税率较高（35）
（3）目前国合伙企业相关法律法规健全实践中区关先分税解释纳税时点等方面存区未面政策规范风险
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