第五章 营运资金理
历年试题分析
年考试中章容分值致8分左右年教材容变化较预计年章考试分值1012分间考试题型包括客观题观题观题集中目标现金余额确定应收账款信政策优存货量确实定三方面
年份
题型
分值
考 点
2005
单项选择题
2
现金理存货储存期
项选择题
2
赊销作
计算题
5
应收账款信政策
2006
单项选择题
2
应收账款钱济进货批量相关钱
计算题
5
济进货批量
2007
单项选择题
2
应收账款钱容营运资金周转
项选择题
2
正确现金持量
判断题
1
现金持动机
2021
单项选择题
2
信标准收账款收现保证率
判断题
1
现金理
计算题
5
正确现金持量
2021
单项选择题
5
营运资金定义信标准保险储藏量补偿性余额丧失现金折扣时机钱
项选择题
2
延长信期限导致结果
判断题
1
存货模式确定正确现金持量
二章重考点
1营运资金定义特点营运资金战略
2持现金动机目标现金余额确定现金理模式
3应收账款功钱信政策应收账款监控日常理
4存货功钱正确存货量决策方法存货控制系统
5流动负债理
三章重容
第节 营运资金含义特点
营运资金定义特点
〔〕营运资金概念★★
1营运资金含义
营运资金指流动资产减流动负债差额公式表示：
营运资金总额＝流动资产总额流动负债总额
2流动资产特点
流动资产指年超年营业周期变现运资产流动资产具占时间短周转快易变现等特点
流动资产占形态分现金短期投资应收预付款项存货
生产程中处环节分生产领域中流动资产流通领域中流动资产领域流动资产
3流动负债特点
流动负债指需年者超年营业周期债务具钱低期短特点
流动负债形成情况标准分然性流动负债性流动负债
然性流动负债指需正式安排结算程序关法律法规求等原然形成流动负债〔商业信应付账款等〕
性流动负债指财务员根企业短期资金需求情况通安排形成流动负债〔短期款〕
例题流动负债划分然性流动负债性流动负债标准〔 〕
A占形态 B金额否确定
C形成情况 D利息否支付
答案C
解析流动负债形成情况标准分然性流动负债性流动负债
〔二〕营运资金特点★
源具灵活样性
数量具波动性
周转具短期性
实物形态具变动性易变现性
历年试题
1[2004年判断题]企业营运资金余额越说明企业风险越收益率越高〔 〕
答案×
解析营运资金流动资产流动负债差额营运资金越流动性越偿债力越强风险越收益越低
2[2021年单项选择题]项中计算营运资金算式〔 〕
A资产总额负债总额
B流动资产总额负债总额
C流动资产总额流动负债总额
D速动资产总额流动负债总额
答案C
解析营运资流动资产总额流动负债总额
二营运资金理原
1保证合理资金需求
2提高资金效率
3节约资金钱
4保持足够短期偿债力
三营运资金理战略
流动资产投资战略——企业运营需少营运资金？
流动资产融资战略——筹集企业需营运资金？
〔〕流动资产投资战略★
销售额越稳定越预测需投资流动资产资金应越反需维持较低流动资产投资水
1紧缩〔受限〕流动资产投资战略〔流动资产销售收入率较低〕
该战略特征高收益高风险紧缩流动资产投资战略利图预见事件没损害公司流动性导致严重问题
2宽松流动资产投资战略〔维持高水流动资产—销售收入率〕
该战略特征低收益低风险
流动资产高投资导致较低投资收益率较流动性企业运营风险较
3选择种流动资产投资战略考虑素
选择种流动资产投资战略取决该公司风险收益权衡特性公司债权产业素决策者影响
例题关紧缩〔受限〕流动资产投资战略说法正确〔 〕
A公司会维持较高流动资产－销售收入率
B会导致较低投资收益率
C原材料投资理紧
D企业营运风险较高
答案CD
解析紧缩流动资产投资战略公司维持较低流动资产－销售收入率选项A错误紧缩流动资产投资战略企业利图选项B错误利JIT存货技术原材料投资紧理选项C正确种战略伴着更高风险选项D正确
〔二〕流动资产融资战略★★
流动资产分类：永久性流动资产波动性流动资产
1期限匹配融资战略
容：永久性流动资产固定资产长期融资方式〔负债权益〕融资波动性流动资产采短期融资方式融资
特点：收益风险居中
2保守融资战略
容：长期融资支持固定资产永久性流动资产局部波动性流动资产公司试图长期融资源波动性流动资产均水融资
特点：风险低收益低
3激进融资战略
容：公司长期负债权益固定资产融资仅局部永久性流动资产长期融资方式短期融资方式支持剩永久性流动资产波动性流动资产
特点：收益高风险
例题流动资产融资战略中短期资金占全部资金源重〔 〕
A期限匹配融资战略 B保守融资战略
C激进融资战略 D紧缩融资战略
答案C
例题某企业拥流动资产100万元〔中永久性流动资产30万元〕长期融资400万元短期融资50万元说法正确〔 〕
A该企业采取激进融资战略
B该企业采取保守融资战略
C该企业收益风险均较高
D该企业收益风险均较低
答案BD
解析该企业波动性流动资产＝100－30＝70万元短期融资50万元该企业采取保守融资战略种类型融资战略收益风险均较低
第二节 现金理
广义现金生产营程中货币形态存资金包括库存现金银行存款货币资金等
现金变现力强非盈利性资产现金存量企业风险降低收益水降
持现金动机★★
企业持定数量现金基交易性需求预防性需求投机性需求
1交易性需求
维持日常周转正常商业活动需持现金额
企业日常现金支出现金收入数额相等时间匹配企业需持定现金调节生产营活动继续进行
2预防性需求
企业需持充足现金应付突发事件〔客户违约〕
持现金额少取决：〔1〕愿意缺少现金风险程度〔2〕企业现金收支预测程度〔3〕企业时融资力
3投机性需求
抓住突然出现获利时机持现金
历年试题
1[2002年判断题]企业现金持量会降低企业收益水〔 〕
答案√
解析现金种流动性强资产现金投资收益降低持现金时机钱增然会降低企业收益水
2[2004年单项选择题]持量现金导致利果〔 〕
A．财务风险加 B．收益水降
C．偿债力降 D．资产流动性降
答案B
解析财务风险企业资结构关持现金少关选项A符合题意现金时资产流动性较收益力降收益水然降选项B符合题意现金时流动率速动率会提高偿债力提高选项C符合题意现金增加时资产流动性提高选项D符合题意
3[2007年判断题]企业持定数量现金出交易动机预防动机投机动机〔 〕
答案√
解析企业持定数量现金基三方面动机：交易动机预防动机投机动机
三目标现金余额确实定
〔〕钱模型★★
钱模型根现金关钱分析预测总钱低时现金持量种方法
正确现金持量＝min〔理钱＋时机钱＋短缺钱〕
涉钱
含 义
现金持量关系
时机钱
持定现金余额丧失投资收益
正相关
理钱
持定数量现金发生理费
般认固定钱
短缺钱
现金持量缺乏法时通价证券变现加补充企业造成损失
负相关
例鲁中公司现四种现金持方案时机钱短缺钱理钱表5—1示
表5—1 现金持量备选方案 单位：元
方案
工程
A
B
C
D
现金持量
20000
30000
40000
50000
时机钱率〔〕
10
10
10
10
理钱
1000
1000
1000
1000
短缺钱
6000
4000
2000
1200
注：假设该公司价证券投资收益率10
根表5—1编制公司正确现金持量测算表表5—2示
表5—2 正确现金持量测算表 单位：元
方案
工程
A
B
C
D
时机钱
2000
3000
4000
5000
理钱
1000
1OOO
1000
1000
短缺钱
6000
4000
2000
1200
总钱
9000
8000
7000
7200
通拟知C方案总钱低40000元正确现金持量
历年试题
1[2000年单项选择题]关现金钱中属固定钱性质〔 〕
A．现金理钱 B．占现金时机钱
C．转换钱中委托买卖佣金 D．现金短缺钱
答案A
解析现金理钱般认现金数量关系现金理固定钱
2[2007年项选择题]运钱分析模式确定正确现金持量时持现金相关钱包括〔 〕
A时机钱 B转换钱 C短缺钱 D理钱
答案ACD
〔二〕机模型〔米勒—奥尔模型〕★★★
机模式现金需求量难预知情况进行现金持量控制方法
1根原理——两条控制线条回线〔见图54〕
企业根历史验现实需测算出现金持量控制范围制定出现金持量高控制线低控制线现金持量控制高控制线低控制线范围
企业现金余额高控制线〔限〕低控制线〔限〕间波动时说明企业现金持量处合理水需进行调整现金余额达限时局部现金转换价证券现金余额降限时卖出局部证券
2两条控制线条回线确实定
〔1〕低控制线L确实定
低控制线L取决模型外素数额现金理部理综合考虑短缺现金风险程度公司款力公司日常周转需资金银行求补偿性余额等素根底确定
〔2〕回线确实定〔目标现金余额〕
R+L
式中：b——证券转换现金现金转换证券钱
δ——delta公司日现金流变动标准差
i——日根底计算现金时机钱
〔3〕高控制线确实定
H＝3R－2L
见例51
例企业价证券日利率0018％次转钱120元时候现金余额低50000元现金余额波动标准差6000元计算现金正确持量现金控制限
L50000
H3Q2L3×762072×50000128621〔元〕
例题某公司持价证券均年利率5公司现金低控制线1500元现金余额回线8000元果公司现现金20000元根机模式时应投资价证券金额〔 〕元
A0 B6500 C12000 D18500
答案A
解析R－L＝8000－1500＝6500H＝8000＋2×6500＝21000元根现金理米勒－奥尔模型果现金量控制限间必进行现金价证券转换
机模式确定现金需求量〔1〕符合机思想适企业货币资金正确持量测算〔2〕建立企业现金未需求总量收支预测前提计算出现金持量拟保守
三现金理模式
〔〕收支两条线理模式★
1理模式目
企业范围现金进行集中理减少现金持钱加速资金周转提高资金效率实施收支两条线切入点通高效价值化理提高企业效益
2理模式构建
〔1〕资金流方面
求部门分支机构部银行银行设立两账户〔收入户支出户〕规定收入现金必须进入收入户统理支出必须支出户里支付支出户里现金根定程序收入户划拨严禁现金坐支
〔2〕资金流量方面
收入环节确保收入进入收入户允许私设账外金库支出环节根收定支〞低限额资金占〞原收入户支出预算安排资金定期划拨支出户支出户均资金占额应压缩低限度
〔3〕资金流程方面
资金流程指资金流动关程序规定包括：关账户理货币资金安性等规定收入资金理控制支出资金理控制资金部结算信贷理控制收支两条线组织保障等
〔二〕集团企业资金集中理模式
1概念：指集团企业助商业银行网银行功信息技术手段分散集团属企业资金集中总部总部统调度统理统
2具体模式：统收统支模式拨付备金模式结算中心模式部银行模式财务公司模式
四现金收支理
〔〕现金周转期〔见图55〕★★
现金收支理目缩短现金周转期
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
中：
存货周转期＝均存货／天销货钱
应收账款周转期＝均应收账款／天销货收入
应付账款周转期＝均应付账款／天购货钱
减少现金周转期措施：〔1〕缩短存货周转期〔2〕缩短应收账款周转期〔3〕延长应付账款周转期
例题现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期关系般说会导致现金周转期缩短〔 〕
A存货周转期变长 B应收账款周转期变长
C应付账款周转期变长 D应付账款周转期变短
答案C
解析根现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期出题答案选项C
例题某企业2021年关资料〔单位：万元〕：
工程
期初金额
期末金额
存货
6500
5500
应收账款
3500
2500
应付账款
2200
1800
销货收入
21600
销货钱
18000
假定1年360天计算该年销货钱＝进货钱
求：
〔1〕根资料计算：存货周转期应收账款周转期应付账款周转期现金周转期
〔2〕果2021年现金周转期需控制120天存货周转期应付账款周转期均应收账款维持年水2021年销货收入增长率少？
答案〔1〕存货周转期＝6000〔18000360〕＝120〔天〕
应收账款周转期＝3000〔21600360〕＝50〔天〕
应付账款周转期＝2000〔18000360〕＝40〔天〕
现金周转期＝120＋50－40＝130〔天〕
〔2〕2021年应收账款周转期＝120＋40－120＝40〔天〕
假设2021年销货收入x：
解：x＝27000〔万元〕
2021年销货收入增长率＝〔27000－21600〕21600＝25
〔二〕收款理〔早收款〕★
高效收款系统应收款钱收款浮动期达
收款浮动期：支付开始企业收资金时间间隔
收款浮动期纸基支付工具导致包括：短邮寄浮动期处理浮动期结算浮动期
企业采取措施包括缩短邮寄浮动期处理浮动期等外采电子支付方式
〔三〕付款理〔合理推迟付款〕★
1现金浮游量现金浮游量指企业账户现金余额银行账户示存款余额间差额
2推迟应付款支付
3汇票代支票支票汇票见票付
4改良员工工资支付模式
企业支付工资专门设立工资账户通银行职工支付工资限度减少工资账户存款余额企业合理预测开出支付工资支票职工银行兑现具体时间
5透支
企业开出支票金额活期存款余额实际银行企业提供信透支限额银行企业商定
6争取现金流出现金流入步
7零余额账户
例题控制现金支出目标推迟现金支出〔 〕
答案×
解析控制现金支出目标损害企业信誉条件推迟现金支出
历年试题
1[2002年单项选择题]企业进行现金理时利现金浮游量指〔 〕
A．企业账户记存款余额
B．银行账户记企业存款余额
C．企业账户银行账户记存款余额差
D．企业实际现金余额超正确现金持量差
答案C
解析企业实际现金余额超正确现金持量差属现金闲置企业利现金浮游量指企业现金账户银行账户记存款余额差
2[2005年单项选择题]项中 属现金支出理方法〔 〕
A 银行业务集中法 B合理运浮游量〞 C 账龄分析法 D 邮政信箱法
答案B
解析现金支出理方法包括合理利浮游量〞推迟支付应付款采汇票付款改良工资支付方式
第三节 应收账款理
应收账款功钱
1增加销售
2减少存货
二应收账款钱★★
1时机钱
时机钱资金投放应收账款丧失收入
应收账款时机钱＝赊销业务需资金×资金钱率
赊销业务需资金＝应收账款均余额×变动钱率
应收账款均余额＝均日赊销额×均收账天数
式中均收账天数般客户赊销额占总赊销额重权数客户收账天数加权均数计算资金钱率般价证券利息率计算
2理钱
理钱应收账款进行日常理消耗开支包括客户资信调查费应收账款账簿记录费收账费等
3坏账钱
坏账钱应收账款法收回企业带损失钱般应收账款数量方变动应收账款越坏账钱越
历年试题
1[2001年单项选择题]项中属应收账款钱构成素〔 〕
A．时机钱 B．理钱 C．坏账钱 D．短缺钱
答案D
解析应收账款钱构成素时机钱理钱坏账钱短缺钱存货钱构成素
2[2003年单项选择题]项中属应收账款时机钱〔 〕
A．应收账款占资金应计利息
B．客户资信调查费
C．坏账损失
D．收账费
答案A
解析选项BCD均属应收账理程中实际支出应收账款战胜资金应计利息属时机钱非实际支出
3[2006年单项选择题]假设某企业预测年赊销额2000万元应收账款均收账天数45天变动钱率60％资金钱率8％年360天计算应收账款时机钱〔 〕万元
A250 B200 C15 D12
答案D
解析维持赊销业务需资金＝2000360×45×60％＝150〔万元〕
应收账款时机钱＝150×8％＝12〔万元〕
4[2007年单项选择题]根营运资金理理项中属企业应收账款钱容〔 〕
A时机钱 B理钱 C短缺钱 D坏账钱
答案C
解析应收账款钱包括时机钱理钱坏账钱短缺钱现金存货钱
三信政策
〔〕信标准★
信标准代表公司愿意承付款风险金额
决定否予顾客信时需考虑两关键素：
第果公司执行信标准严格会降低符合接受信风险标准客户赊销额会限制公司销售时机
第二果公司执行信标准宽松会符合接受信风险标准客户提供赊销会增加款风险增加坏账费
5C信评价系统
品质
指申请公司申请理者老实正直表现品质反映公司款中表达款意图愿
力
反映公司债务期时偿债前未财务资源流动率现金流预测等方法评价申请款力
提示力指短期偿债力
资
指果公司前现金流缺乏债短期长期财务资源
抵押
指公司满足款条款时作债务担保资产担保物
条件
指影响顾客款力款意愿济环境申请条件进行评价决定否提高信
〔二〕信条件
信条件指销货企业求赊购客户支付货款条件信期限现金折扣两素组成
〔三〕信期间
信期间指企业允许顾客购货付款间时间者说企业予顾客付款期间
延长信期销售额增加增加企业收益应付账款占额增导致时机钱增加收账费坏账损失增加企业需增加收益增长钱间作出权衡
〔四〕折扣条件
折扣表示常510320n30样符号
提供现金折扣目缩短均收款期增加企业销售
信政策决策方法★★★
根底知识
单位边际奉献＝单价－单位变动钱
边际奉献＝销售收入－变动钱＝〔单价－单位变动钱〕×销售量＝单位边际奉献×销售量销售额×〔1－变动钱率〕
变动钱率＝单位变动钱单价＝变动钱销售收入
边际奉献率＝单位边际奉献单价＝边际奉献销售收入
变动钱率＋边际奉献率＝1
1计算收益增加
收益增加＝增加销售收入－增加变动钱
＝增加边际奉献＝销售量增加×单位边际奉献增加销售额×〔1－变动钱率〕
注意公式假定信政策改变销售量增加改变固定钱
2计算实施新信政策钱费增加：
第：计算占资金应计利息增加
〔1〕应收账款占资金应计利息
①应收账款占资金应计利息＝日销售额×均收现期×变动钱率×资钱
②应收账款占资金应计利息增加＝新信政策占资金应计利息－原信政策占资金应计利息
〔2〕存货占资金应计利息增加
存货占资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动钱×资金钱
〔3〕应付账款增加导致应计利息减少〔增加钱抵减项〕
应付账款增加导致应计利息减少＝应付账款均余额增加×资金钱
第二：计算收账费坏账损失增加
收账费般会直接出需计算增加额
坏账损失般根坏账损失率计算然计算增加额
第三：计算现金折扣增加〔假设涉现金折扣政策改变〕
现金折扣钱增加＝新销售水×享受现金折扣顾客例×新现金折扣率－旧销售水×享受现金折扣顾客例×旧现金折扣率
3计算改变信期增加税前损益
税前损益增加＝收益增加－钱费增加
决策原果改变信期增加税前损益0改变
改变信政策决策程
①增加销售收入
－②增加变动钱
＝收益增加
③应收账款占资金应计利息增加
＋④存货占资金应计利息增加
－⑤应付账款增加导致应计利息减少
＋⑥收账费增加
＋⑦坏账损失增加
＋⑧现金折扣增加
＝税前损益增加
例52
例53
例54
例题B公司目前采30天发票金额付款信政策扩销售公司拟改变现信政策关情况：
前信政策
新信政策
信期
n30
210120n30
年销售量〔件〕
72000
79200
销售单价〔元〕
5
5
变动钱率
08
08
发生收账费〔元〕
3000
2850
发生坏账损失〔元〕
6000
5400
均存货水〔件〕
10000
11000
新信政策估计会20顾客〔销售量计算〕10天付款30顾客20天付款余顾客30天付款
假设等风险投资必报酬率10件存货变动钱计算年360天计算
求：
〔1〕计算收益增加
〔2〕计算应收账款占资金应计利息增加
〔3〕计算存货占资金应计利息增加
〔4〕计算现金折扣钱增加
〔5〕计算采新信政策税前损益增加否改变信政策作出决策
答案〔1〕收益增加＝增加销售量×单位边际奉献＝〔79200－72000〕×〔5－5×08〕＝7200〔元〕
〔2〕前信政策：
应收账款占资金应计利息＝〔72000×5〕360×30×08×10＝2400
新信政策：
均收现期＝10×20＋20×30＋30×50＝23
应收账款占资金应计利息＝〔79200×5〕360×23×08×10＝2024
应收账款占资金应计利息增加＝2024－2400＝－376
〔3〕存货占资金应计利息增加＝〔11000－10000〕×5×08×10＝400〔元〕
〔4〕现金折扣钱增加＝〔79200×5〕×20×2＋〔79200×5〕×30×1－0＝2772
〔5〕税前损益增加＝7200－〔－376〕－400－〔2850－3000〕－〔5400－6000〕－2772＝5154
改变信政策够增加税前损益应采新信政策
例题制定企业信政策需考虑素包括〔 〕
A等风险投资低报酬率B收账费C存货数量 D现金折扣
答案ABCD
历年试题
1[2002年项选择题]关信期限表述中正确〔 〕
A．缩短信期限增加期现金流量
B．延长信期限会扩销售
C．降低信标准意味着延长信期限
D．延长信期限增加应收帐款时机钱
答案ABD
解析信期限指企业允许客户购货支付货款时间间隔缩短信期限增加期现金流量延长信期限定程度扩销售量增加应收账款时机钱降低信标准应该意味着缩短信期限延长
2[2002年综合题]某企业2001年A产品销售收入4000万元总钱3000万元中固定钱600万元 2002年该企业两种信政策供选：
甲方案予客户60天信期限〔n60〕预计销售收入5000万元货款第60天收信钱140万元
乙方案信政策〔210120n90〕预计销售收入5400万元30货款第10天收20货款第20天收余50货款第90天收〔前两局部货款会产生坏帐局部货款坏帐损失率该局部货款4〕收帐费50万元
该企业A产品销售额相关范围30006000万元企业资金钱率8〔简化计算题考虑增值税素〕
求：
〔1〕计算该企业2001年指标：
① 变动钱总额
② 销售收入根底计算变动钱率
〔2〕计算乙方案指标：
① 应收帐款均收帐天数
② 应收帐款均余额
③ 维持应收帐款需资金
④ 应收帐款占资金应计利息〞
⑤ 坏帐钱
⑥ 采乙方案信钱
〔3〕计算指标：
① 甲方案现金折扣
② 乙方案现金折扣
③ 甲乙两方案收益差
④ 甲乙两方案税前损益差
〔4〕 该企业作出采取种信政策决策说明理
答案〔1〕计算该企业2001年指标：
①变动钱总额30006002400〔万元〕
②销售收入根底计算变动钱率24004000×100 60
〔2〕计算乙方案指标：
①应收帐款均收帐天数10×30+20×20+90×5052〔天〕
②应收帐款均余额5400×52360 780〔万元〕
③维持应收帐款需资金780×60468〔万元〕
④应收帐款占资金应计利息〞468×83744〔万元〕
⑤坏帐钱5400×50×4108〔万元〕
⑥采乙方案信钱3744+108+50 19544〔万元〕
〔3〕计算指标：
①甲方案现金折扣0
②乙方案现金折扣5400×30×2+5400×20×1 432〔万元〕
③甲乙两方案收益差5000×〔160〕[5400×〔160〕432]1168〔万元〕
④甲乙两方案税前损益差1168〔14019544〕6136〔万元〕
〔4〕该企业作出采取种信政策决策说明理
∵乙方案税前损益甲方案
∴企业应选乙方案
3[2005年计算题]某企业预测2005年度销售收入净额4500万元现销赊销例1：4应收账款均收账天数60天变动钱率50企业资金钱率10年360天计算
求：〔1〕计算2005年度赊销额
〔2〕计算2005年度应收账款均余额
〔3〕计算2005年度维持赊销业务需资金额
〔4〕计算2005年度应收账款时机钱额
〔5〕假设2005年应收账款需控制400万元素变条件应收账款均收账天数应调整少天？
答案〔1〕现销赊销例1：4现销额＝赊销额4赊销额＋赊销额4＝4500赊销额＝3600〔万元〕
〔2〕应收账款均余额＝日赊销额×均收账天数＝3600360×60＝600〔万元〕
〔3〕维持赊销业务需资金额＝应收账款均余额×变动钱率＝600×50％＝300〔万元〕
〔4〕应收账款时机钱＝维持赊销业务需资金×资金钱率＝300×10％＝30〔万元〕
〔5〕应收账款均余额＝日赊销额×均收账天数＝3600360×均收账天数＝400
均收账天数＝40〔天〕
4[2021年单项选择题]企业评价客户等级决定予拒绝客户信〔 〕
A信标准 B收账政策 C信条件 D信政策
答案A
5[2021年项选择题]企业果延长信期限导致结果〔 〕
A扩期销售 B延长均收账期
C增加坏账损失 D增加收账费
答案ABCD
解析通常延长信期限定程度扩销售量增加毛利适延长信期限会企业带良果：均收账期延长占应收账款资金相应增加引起时机钱增加引起坏账损失收账费增加题答案ABCD
四应收账款监控
应收账款周转天数——衡量需长时间收回应收账款
账龄分析表——追踪笔应收账款
应收账款账户余额模式——重现金流预测工具
ABC分析法——确定重点监控象
〔〕应收账款周转天数★
应收账款周转天数均收账期衡量应收账款理状况种方法
应收账款周转天数〔收账期〕
均逾期天数＝应收账款周转天数－均信期天数
例5－5
〔二〕账龄分析表
账龄分析表应收账款划分未信期应收账款30天间隔逾期应收账款衡量应收账款理状况外种方法
公司应收账款总额进行账龄分析分顾客进行账龄分析
〔三〕应收账款账户余额模式★★
应收账款账户余额模式反映定期间赊销额发生赊销月月末月未百分
公司收款历史决定正常应收账款余额模式企业理部门通前模式模式进行衡量应收账款收账效率
公司运应收账款账户余额模式进行应收账款金额水方案预测未现金流
例5－6
例5－7
〔四〕ABC分析法★
称重点理法〞企业欠款客户金额少进行分类排队然分采取收账策略种方法
A类：逾期金额重占客户数量例低——催款重点
C类：逾期金额重占客户数量例高
B类：介AC间
三类客户应采取收款策略例A类客户发出措施较严厉信件催收派专催收委托收款代理机构处理甚通法律解决：B类客户发封信函催收 催收C类客户需发出通知付款信函
四应收账款日常理
〔〕调查客户信
信调查指收集整理反映客户信状况关资料工作企业应收账款日常理根底正确评价客户信前提条件
〔二〕评估客户信
般采5C〞系统
〔三〕收账日常理
〔四〕应收账款保理
含义：企业赊销形成未期应收账款满足定条件情况转保理商〔商业银行〕获银行流动资金支持加快资金周转
作：融资功减轻企业应收账款理负担减少坏账损失降低营风险改善企业财务结构〔应收账款货币资金置换〕
第四节 存货理
存货功★
1保证生产正常进行
2利销售
3便维持均衡生产降低产品钱〔季节性产品需求波动较产品〕
4降低存货取钱
5防止意外事件发生
二存货钱★★
〔〕取钱
取钱指取某种存货支出钱通常TCa表示分订货钱购置钱
1订货钱
订货钱指取订单钱办公费差旅费邮费电报 费等
订货次数关系分变动性订货钱〔差旅费等〕固定性订货钱〔采购机构根开支F1表示〕
订货钱 F1+
D――存货年需量
Q――次进货量
K――次订货变动钱
2购置钱
购置钱指购置存货身支出钱指存货身价值购置钱等采购单价〔U表示〕数量D购置钱DU
注意
〔1〕定时期进货总量定条件企业采购次数变动存货购置钱通常保持相稳定〔假定物价变采购数量折扣〕属决策关钱
〔2〕订货钱加购置钱等存货取钱
取钱订货钱+购置钱
TCa F1++DU
〔二〕储存钱
储存钱指保持存货发生钱包括存货占资金应计利息仓库费保险费存货破损变质损失等等通常TCc表示
储存钱分固定钱变动钱固定钱存货数量少关仓库折旧仓库职工固定工资等常F2表示变动钱存货数量关存货资金应计利息存货破损变质损失存货保险费等单位钱Kc表示公式表达储存钱：
储存钱＝储存固定钱＋储存变动钱
TCc＝F2+Kc
〔三〕缺货钱
缺货钱指存货供中断造成损失包括材料供中断造成停工损失产成品库存缺货造成拖欠发货损失丧失销售时机损失造成商誉损失等果生产企业紧急采购代材料解决库存材料中断急缺货钱表现紧急额外购入钱缺货钱TCs表示
果TC表示储藏存货总钱计算公式：
TC TCa +TCc+TCs F1++DU+ F2+Kc+TCs
企业存货优化企业存货总钱式TC值
例题关存货钱说法正确选项〔 〕
A取钱存货购置钱订货钱构成
B订货钱指取订单钱
C仓库折旧存货保险费通常属固定储存费
D缺货钱指材料供中断造成停工损失产成品库存缺货造成拖欠发货损失丧失销售时机损失造成商誉损失等
答案C
解析存货保险费通常属变动储存费
三优存货量〔济订货批量〕确实定
济订货批量概念：够存货相关总钱达低点进货数量
〔〕济订货模型 ★★★
1济订货模型假设：
〔1〕存货总需求量常数
〔2〕订货提前期常数
〔3〕货物次性入库
〔4〕单位货物钱常数批量折扣
〔5〕库存持钱库存水呈线性关系
〔6〕货物种独立需求物品受货物影响
提示里应该补充假设条件：允许缺货
2相关钱
述假定条件存货单价变〔存数量折扣〕购置钱关允许存缺货缺货钱关样相关钱变动性订货钱变动性储存钱
3济订货批量计算公式
变动订货钱订货量反方变化变动储存钱订货量正方变化令二者相等出济订货量根公式
TIC +Kc
TICQ济订货批量EOQ
EOQ
TIC
例5－9
历年试题
1[2001年计算题]某公司年度需耗乙材料36 000千克该材料采购钱200元／千克年度储存钱16元／千克均次进货费20元
求：〔1〕计算年度乙材料济进货批量
〔2〕计算年度乙材料济进货批量相关总钱
〔3〕计算年度乙材料济进货批量均资金占额
〔4〕计算年度乙材料正确进货批次
答案〔1〕年度乙材料济进货批量［〔2×36000×20〕／16］300〔千克〕
〔2〕年度乙材料济进货批量相关总钱［2×36000×20×16］4800〔元〕
〔3〕年度乙材料济进货批量均资金占额300×200÷230000〔元〕
〔4〕年度乙材料正确进货批次36000÷300120〔次〕
2[2006年单项选择题]项存货关钱费中影响济进货批量〔 〕
A专设采购机构根开支 B采购员差旅费
C存货资金占费 D存货保险费
答案A
解析专设采购机构根开支属固定性进货费订货次数进货批量关属决策关钱采购员差旅费存货资金占费存货保险费进货次数进货批量关属决策相关钱
3[2006年计算题]某企业年需耗A材料45000件单位材料年存储钱20元均次进货费180元A材料全年均单价240元假定存数量折扣会出现陆续货缺货现象求：
〔1〕计算A材料济进货批量
〔2〕计算A材料年度正确进货批数
〔3〕计算A材料相关进货钱
〔4〕计算A材料相关存储钱
〔5〕计算A材料济进货批量均占资金
答案〔1〕A材料济进货批量＝ ＝900〔件〕
〔2〕A材料年度正确进货批数＝45000900＝50〔次〕
〔3〕A材料相关进货钱＝50×180＝9000〔元〕
〔4〕A材料相关存储钱＝9002×20＝9000〔元〕
〔5〕A材料济进货批量均占资金＝240×9002＝108000〔元〕
〔二〕保险储藏★★
补充：订货点
订货点发出订货指令时尚存原料数量计算公式：
订货点＝原材料率×原材料途时间
式中原材料率指天消耗原材料数量年需量生产周期值
1保险储藏含义
某订货量订货点发出订单果需求增送货延迟会发生缺货供货中断防止造成损失需储藏存货备应急需称保险储藏
2考虑保险储藏订货点
Ｒ预计交货期需求+保险储藏交货时间×均日需求量+保险储藏
3保险储藏确定方法：保险储藏持钱缺货损失
保险储藏持钱＝保险储藏×单位持钱
缺货钱＝年订货次数×次订货期缺货量×单位缺货损失
相关总钱＝保险储藏持钱+缺货损失
拟保险储藏方案相关总钱选择低者优保险储藏
例510
例题东方公司生产中甲零件全年需耗3600件购入单价98元发出定单货物达需10天时间次订货钱72元外购零件时发生延迟交货延迟时间概率：
货延迟天数
0
1
2
3
概率
06
025
01
005
假设该零件单位储存变动钱4元单位缺货钱5元年360天计算建立保险储藏时增量10件
求：
〔1〕计算甲零件济订货批量
〔2〕计算存货钱
〔3〕计算年订货次数
〔4〕计算交货期均天需量
〔5〕确定合理保险储藏量订货点
『答案』
〔3〕年订货次数＝3600360＝10〔次〕
〔4〕交货期均天需量＝3600360＝10〔件〕
〔5〕果延迟交货1天交货期10＋1＝11〔天〕交货期需量＝11×10＝110〔件〕概率025
果延迟交货2天交货期10＋2＝12〔天〕交货期需量＝12×10＝120〔件〕概率01
果延迟交货3天交货期10＋3＝13〔天〕交货期需量＝13×10＝130〔件〕概率005
①保险储藏B＝0时订货点R＝10×10＝100〔件〕
S＝〔110－100〕×025＋〔120－100〕×01＋〔130－100〕×005＝6〔件〕
TC〔SB〕＝6×5×10＋0×4＝300〔元〕
②保险储藏B＝10时订货点R＝100＋10＝110〔件〕
S＝〔120－110〕×01＋〔130－110〕×005＝2〔件〕
TC〔SB〕＝2×5×10＋10×4＝140〔元〕
③保险储藏B＝20时订货点R＝100＋20＝120〔件〕
S＝〔130－120〕×005＝05〔件〕
TC〔SB〕＝05×5×10＋20×4＝105〔元〕
④保险储藏B＝30时订货点R＝100＋30＝130〔件〕
S＝0
TC〔SB〕＝30×4＝120〔元〕
通拟出合理保险储藏20件订货点120件
四存货控制系统
〔〕ABC控制系统★
类
特点
理方法
A类
品种数量约占全部库存10—15价值约占全部库存5070
重点控制严格理
B类
品种数量约占全部库存20—25价值约占全部库存1520
般理〔C类理严格〕
C类
品种数量约占全部库存60—70价值约占全部库存1035
般理
例题根ABC存货控制系统应实行重点控制严格理存货〔 〕
AA类存货 BB类存货 CC类存货 DAB类存货
答案A
〔二〕适时制库存控制系统〔零库存理板理〕
根做法
制造企业事先供商协调制造企业生产程中需原料零件时供商会原料零件送产品生产出客户拉走
特点
库存持水降低
适情况
稳定标准生产程序供商诚信否环节出现失导致整生产线停止
历年试题
1[2003年单项选择题]采ABC法存货进行控制时应重点控制〔 〕
A．数量较存货 B．占资金较存货
C．品种较存货 D．库存时间较长存货
答案B
解析存货采ABC法进行控制时分类标准两金额标准二品种数量标准中金额标准根品种数量标准仅作参考存货理针占资金数量少A类存货
第五节 流动负债理
流动负债三源〔筹资方式〕：短期款短期融资券商业信
短期款
短期款指企业银行非银行金融机构入期限1年〔含1年〕种款
〔〕信贷额度
信贷额度贷款限额款企业银行协议中规定允许款款高限额信贷额度限期限通常1年
般情况信贷额度企业时需支款银行承必须全部信贷数额义务果企业信誉恶化信贷限额企业款时银行会承法律责
〔二〕周转信贷协定★
周转信贷协定银行具法律义务承诺提供超某高限额贷款协定
协定效期企业款总额未超高限额银行必须满足企业时候提出款求企业享周转信贷协定通常贷款限额未局部付银行笔承诺费
例题某企业银行商定周转信贷额200万元承诺费率05企业款150万元均8月款企业银行支付承诺费〔 〕元
A10000 B6000 C5000 D8000
答案C
解析款企业银行支付承诺费＝150×05×412＋50×05×1212＝05〔万元〕＝5000〔元〕
〔三〕补偿性余额★★
银行求款企业银行中保持贷款限额实际额定例计算低存款余额
款企业讲补偿性余额提高款实际利率
款实际利率
例题某企业年利率6银行款800万元银行求维持贷款限额10补偿性余额该项款实际利率：6〔110〕667
历年试题
[2021年单项选择题]某企业需入资金60万元贷款银行求贷款金额20作补偿性余额企业需银行申请贷款数额〔 〕万元
A75 B72 C60 D50
答案A
解析款金额申请贷款数额*〔1补偿性余额率〕题中需银行申请贷款数额60〔120〕75万元选项A正确答案
〔四〕贴现法付息★★
贴现法银行企业发放贷款时先金中扣利息局部贷款期时款企业全部金种计息方法
采种方法企业利贷款额金扣利息差额局部提高贷款实际利率
款实际利率
例题某企业银行取款200万元期限1年名义利率6贴现法付息该贷款实际利率少？
答案实际利率6〔16〕638
二短期融资券
短期融资券企业法发行担保短期票国短期融资券指企业短期融资券理方法条件程序银行间债券市场发行交易约定定期限付息价证券企业筹措短期〔1年〕资金直接融资方式
〔〕短期融资券发行条件〔国目前情况〕
1发行非金融企业发行企业均应中国境工商注册具备债券评级力评级机构信评级评级结果银行间债券市场公示
2发行交易象银行间债券市场机构投资者社会公众发行交易
3融资券发行符合条件金融机构承销企业行销售融资券发行融资券募集资金企业生产营
4企业发行融资券实行余额理融资券余额超企业净资产40
5融资券采实名记账方式中央国债登记结算限责公司〔简称中央结算公司〕登记托中央结算公司负责提供关效劳
6融资券债权债务登记日次工作日全国银行间债券市场机构投资间流通转
〔二〕短期融资券种类★
1发行分类短期融资券分金融企业融资券非金融企业融资券目前发行交易非金融企业融资券
2发行方式分类短期融资券分纪承销融资券直接销售融资券非金融企业发行般采间接承销方式进行金融企业发行般采直接发行方式进行
〔三〕发行短期融资券筹资特点★
1短期融资券筹资钱较低相发行公司债券言发行短期融资券筹资钱较低〔——直接筹资〕
2短期融资券筹资数额拟
3发行短期融资券条件拟严格
三商业信
商业信指商品劳务交易中延期付款预收货款方式进行购销活动形成企业间贷关系种动性筹资〞
商业信具体形式：应付账款应计未付款预收货款
〔〕应付账款★
商业信条件通常包括两种：〔1〕信期现金折扣N30〔2〕信期现金折扣210N30
供商信条件中规定现金折扣目加速资金回收企业决定否享受现金折扣时应仔细考虑通常放弃现金折扣钱高昂
1放弃现金折扣信钱
放弃折扣信钱率
例题某企业拟110n30信条件购进材料放弃现金折扣信钱率〔 〕
A10 B20 C18 D28
答案C
解析放弃现金折扣信钱率＝[1〔1－1〕]×〔360〔30－10〕〕＝18
2放弃现金折扣信决策
放弃原：〔1〕企业资金暂时缺乏〔2〕应付账款时性短期投资获更高投资收益
时果企业应付账款短期投资获报酬率高放弃折扣信钱率应放弃现金折扣
例515
〔二〕应计未付款
应计未付款指企业生产营利润分配程中已计提尚未货币支付款项包括应付职工薪酬应交税金等
应计未付款着企业规模扩增加企业然形成资金需付出代价
〔三〕预收账款
预收账款指销货单位合协议规定发出货物前购货单位预先收取局部全部货款信行
适情况：〔1〕购置单位紧俏商品乐采种方式购货〔2〕销货方生产周期长造价较高商品采预收货款方式销货缓企业资金占矛盾
历年试题
[2021年单项选择题]项中丧失现金折扣时机钱呈反变化〔 〕
A现金折扣率 B折扣期 C信标准 D信期
答案D
解析丧失现金折扣时机钱现金折扣率〔1现金折扣率〕*360〔信期折扣期〕出现金折扣率折扣期丧失时机钱呈正变动信标准丧失时机钱关信期丧失时机钱呈反变动题应该选择D
〔四〕商业信筹资优缺点★
1优点：〔1〕容易取
〔2〕企业较机动权
〔3〕企业般提供担保
〔4〕时回笼资金节约收账钱
2缺点：〔1〕筹资钱高
〔2〕容易恶化企业信水〔期限短〕
〔3〕受外部环境影响较〔商品求供时卖方停止提供信〕
四流动负债筹资利弊★
营优势
容易获具灵活性效季节性信贷需融资力外短期款般长期款具更少约束性条款
营劣势
需持续重新谈判滚动安排负债
四章重公式
1营运资金总额＝流动资产总额流动负债总额
2机模型模式确定目标现金余额
R+L
H＝3R－2L
3现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
中：
存货周转期＝均存货／天销货钱
应收账款周转期＝均应收账款／天销货收入
应付账款周转期＝均应付账款／天购货钱
4信政策决策方法
应收账款占资金应计利息＝日销售额×均收现期×变动钱率×资钱
改变信政策决策程
①增加销售收入
－②增加变动钱
＝收益增加
③应收账款占资金应计利息增加
＋④存货占资金应计利息增加
－⑤应付账款增加导致应计利息减少
＋⑥收账费增加
＋⑦坏账损失增加
＋⑧现金折扣增加
＝税前损益增加
5应收账款周转天数〔收账期〕
6济订货模型
TIC +Kc
EOQ
TIC
7保险储藏
相关总钱＝保险储藏持钱+缺货损失
保险储藏持钱＝保险储藏×单位持钱
缺货钱＝年订货次数×次订货期缺货量×单位缺货损失
8存补偿性余额款实际利率
款实际利率
9贴现法付息款实际利率
款实际利率
10放弃现金折扣信钱
放弃折扣信钱率
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历年试题分析
年考试中章容分值致8分左右年教材容变化较预计年章考试分值1012分间考试题型包括客观题观题观题集中目标现金余额确定应收账款信政策优存货量确实定三方面
年份
题型
分值
考 点
2005
单项选择题
2
现金理存货储存期
项选择题
2
赊销作
计算题
5
应收账款信政策
2006
单项选择题
2
应收账款钱济进货批量相关钱
计算题
5
济进货批量
2007
单项选择题
2
应收账款钱容营运资金周转
项选择题
2
正确现金持量
判断题
1
现金持动机
2021
单项选择题
2
信标准收账款收现保证率
判断题
1
现金理
计算题
5
正确现金持量
2021
单项选择题
5
营运资金定义信标准保险储藏量补偿性余额丧失现金折扣时机钱
项选择题
2
延长信期限导致结果
判断题
1
存货模式确定正确现金持量
二章重考点
1营运资金定义特点营运资金战略
2持现金动机目标现金余额确定现金理模式
3应收账款功钱信政策应收账款监控日常理
4存货功钱正确存货量决策方法存货控制系统
5流动负债理
三章重容
第节 营运资金含义特点
营运资金定义特点
〔〕营运资金概念★★
1营运资金含义
营运资金指流动资产减流动负债差额公式表示：
营运资金总额＝流动资产总额流动负债总额
2流动资产特点
流动资产指年超年营业周期变现运资产流动资产具占时间短周转快易变现等特点
流动资产占形态分现金短期投资应收预付款项存货
生产程中处环节分生产领域中流动资产流通领域中流动资产领域流动资产
3流动负债特点
流动负债指需年者超年营业周期债务具钱低期短特点
流动负债形成情况标准分然性流动负债性流动负债
然性流动负债指需正式安排结算程序关法律法规求等原然形成流动负债〔商业信应付账款等〕
性流动负债指财务员根企业短期资金需求情况通安排形成流动负债〔短期款〕
例题流动负债划分然性流动负债性流动负债标准〔 〕
A占形态 B金额否确定
C形成情况 D利息否支付
答案C
解析流动负债形成情况标准分然性流动负债性流动负债
〔二〕营运资金特点★
源具灵活样性
数量具波动性
周转具短期性
实物形态具变动性易变现性
历年试题
1[2004年判断题]企业营运资金余额越说明企业风险越收益率越高〔 〕
答案×
解析营运资金流动资产流动负债差额营运资金越流动性越偿债力越强风险越收益越低
2[2021年单项选择题]项中计算营运资金算式〔 〕
A资产总额负债总额
B流动资产总额负债总额
C流动资产总额流动负债总额
D速动资产总额流动负债总额
答案C
解析营运资流动资产总额流动负债总额
二营运资金理原
1保证合理资金需求
2提高资金效率
3节约资金钱
4保持足够短期偿债力
三营运资金理战略
流动资产投资战略——企业运营需少营运资金？
流动资产融资战略——筹集企业需营运资金？
〔〕流动资产投资战略★
销售额越稳定越预测需投资流动资产资金应越反需维持较低流动资产投资水
1紧缩〔受限〕流动资产投资战略〔流动资产销售收入率较低〕
该战略特征高收益高风险紧缩流动资产投资战略利图预见事件没损害公司流动性导致严重问题
2宽松流动资产投资战略〔维持高水流动资产—销售收入率〕
该战略特征低收益低风险
流动资产高投资导致较低投资收益率较流动性企业运营风险较
3选择种流动资产投资战略考虑素
选择种流动资产投资战略取决该公司风险收益权衡特性公司债权产业素决策者影响
例题关紧缩〔受限〕流动资产投资战略说法正确〔 〕
A公司会维持较高流动资产－销售收入率
B会导致较低投资收益率
C原材料投资理紧
D企业营运风险较高
答案CD
解析紧缩流动资产投资战略公司维持较低流动资产－销售收入率选项A错误紧缩流动资产投资战略企业利图选项B错误利JIT存货技术原材料投资紧理选项C正确种战略伴着更高风险选项D正确
〔二〕流动资产融资战略★★
流动资产分类：永久性流动资产波动性流动资产
1期限匹配融资战略
容：永久性流动资产固定资产长期融资方式〔负债权益〕融资波动性流动资产采短期融资方式融资
特点：收益风险居中
2保守融资战略
容：长期融资支持固定资产永久性流动资产局部波动性流动资产公司试图长期融资源波动性流动资产均水融资
特点：风险低收益低
3激进融资战略
容：公司长期负债权益固定资产融资仅局部永久性流动资产长期融资方式短期融资方式支持剩永久性流动资产波动性流动资产
特点：收益高风险
例题流动资产融资战略中短期资金占全部资金源重〔 〕
A期限匹配融资战略 B保守融资战略
C激进融资战略 D紧缩融资战略
答案C
例题某企业拥流动资产100万元〔中永久性流动资产30万元〕长期融资400万元短期融资50万元说法正确〔 〕
A该企业采取激进融资战略
B该企业采取保守融资战略
C该企业收益风险均较高
D该企业收益风险均较低
答案BD
解析该企业波动性流动资产＝100－30＝70万元短期融资50万元该企业采取保守融资战略种类型融资战略收益风险均较低
第二节 现金理
广义现金生产营程中货币形态存资金包括库存现金银行存款货币资金等
现金变现力强非盈利性资产现金存量企业风险降低收益水降
持现金动机★★
企业持定数量现金基交易性需求预防性需求投机性需求
1交易性需求
维持日常周转正常商业活动需持现金额
企业日常现金支出现金收入数额相等时间匹配企业需持定现金调节生产营活动继续进行
2预防性需求
企业需持充足现金应付突发事件〔客户违约〕
持现金额少取决：〔1〕愿意缺少现金风险程度〔2〕企业现金收支预测程度〔3〕企业时融资力
3投机性需求
抓住突然出现获利时机持现金
历年试题
1[2002年判断题]企业现金持量会降低企业收益水〔 〕
答案√
解析现金种流动性强资产现金投资收益降低持现金时机钱增然会降低企业收益水
2[2004年单项选择题]持量现金导致利果〔 〕
A．财务风险加 B．收益水降
C．偿债力降 D．资产流动性降
答案B
解析财务风险企业资结构关持现金少关选项A符合题意现金时资产流动性较收益力降收益水然降选项B符合题意现金时流动率速动率会提高偿债力提高选项C符合题意现金增加时资产流动性提高选项D符合题意
3[2007年判断题]企业持定数量现金出交易动机预防动机投机动机〔 〕
答案√
解析企业持定数量现金基三方面动机：交易动机预防动机投机动机
三目标现金余额确实定
〔〕钱模型★★
钱模型根现金关钱分析预测总钱低时现金持量种方法
正确现金持量＝min〔理钱＋时机钱＋短缺钱〕
涉钱
含 义
现金持量关系
时机钱
持定现金余额丧失投资收益
正相关
理钱
持定数量现金发生理费
般认固定钱
短缺钱
现金持量缺乏法时通价证券变现加补充企业造成损失
负相关
例鲁中公司现四种现金持方案时机钱短缺钱理钱表5—1示
表5—1 现金持量备选方案 单位：元
方案
工程
A
B
C
D
现金持量
20000
30000
40000
50000
时机钱率〔〕
10
10
10
10
理钱
1000
1000
1000
1000
短缺钱
6000
4000
2000
1200
注：假设该公司价证券投资收益率10
根表5—1编制公司正确现金持量测算表表5—2示
表5—2 正确现金持量测算表 单位：元
方案
工程
A
B
C
D
时机钱
2000
3000
4000
5000
理钱
1000
1OOO
1000
1000
短缺钱
6000
4000
2000
1200
总钱
9000
8000
7000
7200
通拟知C方案总钱低40000元正确现金持量
历年试题
1[2000年单项选择题]关现金钱中属固定钱性质〔 〕
A．现金理钱 B．占现金时机钱
C．转换钱中委托买卖佣金 D．现金短缺钱
答案A
解析现金理钱般认现金数量关系现金理固定钱
2[2007年项选择题]运钱分析模式确定正确现金持量时持现金相关钱包括〔 〕
A时机钱 B转换钱 C短缺钱 D理钱
答案ACD
〔二〕机模型〔米勒—奥尔模型〕★★★
机模式现金需求量难预知情况进行现金持量控制方法
1根原理——两条控制线条回线〔见图54〕
企业根历史验现实需测算出现金持量控制范围制定出现金持量高控制线低控制线现金持量控制高控制线低控制线范围
企业现金余额高控制线〔限〕低控制线〔限〕间波动时说明企业现金持量处合理水需进行调整现金余额达限时局部现金转换价证券现金余额降限时卖出局部证券
2两条控制线条回线确实定
〔1〕低控制线L确实定
低控制线L取决模型外素数额现金理部理综合考虑短缺现金风险程度公司款力公司日常周转需资金银行求补偿性余额等素根底确定
〔2〕回线确实定〔目标现金余额〕
R+L
式中：b——证券转换现金现金转换证券钱
δ——delta公司日现金流变动标准差
i——日根底计算现金时机钱
〔3〕高控制线确实定
H＝3R－2L
见例51
例企业价证券日利率0018％次转钱120元时候现金余额低50000元现金余额波动标准差6000元计算现金正确持量现金控制限
L50000
H3Q2L3×762072×50000128621〔元〕
例题某公司持价证券均年利率5公司现金低控制线1500元现金余额回线8000元果公司现现金20000元根机模式时应投资价证券金额〔 〕元
A0 B6500 C12000 D18500
答案A
解析R－L＝8000－1500＝6500H＝8000＋2×6500＝21000元根现金理米勒－奥尔模型果现金量控制限间必进行现金价证券转换
机模式确定现金需求量〔1〕符合机思想适企业货币资金正确持量测算〔2〕建立企业现金未需求总量收支预测前提计算出现金持量拟保守
三现金理模式
〔〕收支两条线理模式★
1理模式目
企业范围现金进行集中理减少现金持钱加速资金周转提高资金效率实施收支两条线切入点通高效价值化理提高企业效益
2理模式构建
〔1〕资金流方面
求部门分支机构部银行银行设立两账户〔收入户支出户〕规定收入现金必须进入收入户统理支出必须支出户里支付支出户里现金根定程序收入户划拨严禁现金坐支
〔2〕资金流量方面
收入环节确保收入进入收入户允许私设账外金库支出环节根收定支〞低限额资金占〞原收入户支出预算安排资金定期划拨支出户支出户均资金占额应压缩低限度
〔3〕资金流程方面
资金流程指资金流动关程序规定包括：关账户理货币资金安性等规定收入资金理控制支出资金理控制资金部结算信贷理控制收支两条线组织保障等
〔二〕集团企业资金集中理模式
1概念：指集团企业助商业银行网银行功信息技术手段分散集团属企业资金集中总部总部统调度统理统
2具体模式：统收统支模式拨付备金模式结算中心模式部银行模式财务公司模式
四现金收支理
〔〕现金周转期〔见图55〕★★
现金收支理目缩短现金周转期
现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
中：
存货周转期＝均存货／天销货钱
应收账款周转期＝均应收账款／天销货收入
应付账款周转期＝均应付账款／天购货钱
减少现金周转期措施：〔1〕缩短存货周转期〔2〕缩短应收账款周转期〔3〕延长应付账款周转期
例题现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期关系般说会导致现金周转期缩短〔 〕
A存货周转期变长 B应收账款周转期变长
C应付账款周转期变长 D应付账款周转期变短
答案C
解析根现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期出题答案选项C
例题某企业2021年关资料〔单位：万元〕：
工程
期初金额
期末金额
存货
6500
5500
应收账款
3500
2500
应付账款
2200
1800
销货收入
21600
销货钱
18000
假定1年360天计算该年销货钱＝进货钱
求：
〔1〕根资料计算：存货周转期应收账款周转期应付账款周转期现金周转期
〔2〕果2021年现金周转期需控制120天存货周转期应付账款周转期均应收账款维持年水2021年销货收入增长率少？
答案〔1〕存货周转期＝6000〔18000360〕＝120〔天〕
应收账款周转期＝3000〔21600360〕＝50〔天〕
应付账款周转期＝2000〔18000360〕＝40〔天〕
现金周转期＝120＋50－40＝130〔天〕
〔2〕2021年应收账款周转期＝120＋40－120＝40〔天〕
假设2021年销货收入x：
解：x＝27000〔万元〕
2021年销货收入增长率＝〔27000－21600〕21600＝25
〔二〕收款理〔早收款〕★
高效收款系统应收款钱收款浮动期达
收款浮动期：支付开始企业收资金时间间隔
收款浮动期纸基支付工具导致包括：短邮寄浮动期处理浮动期结算浮动期
企业采取措施包括缩短邮寄浮动期处理浮动期等外采电子支付方式
〔三〕付款理〔合理推迟付款〕★
1现金浮游量现金浮游量指企业账户现金余额银行账户示存款余额间差额
2推迟应付款支付
3汇票代支票支票汇票见票付
4改良员工工资支付模式
企业支付工资专门设立工资账户通银行职工支付工资限度减少工资账户存款余额企业合理预测开出支付工资支票职工银行兑现具体时间
5透支
企业开出支票金额活期存款余额实际银行企业提供信透支限额银行企业商定
6争取现金流出现金流入步
7零余额账户
例题控制现金支出目标推迟现金支出〔 〕
答案×
解析控制现金支出目标损害企业信誉条件推迟现金支出
历年试题
1[2002年单项选择题]企业进行现金理时利现金浮游量指〔 〕
A．企业账户记存款余额
B．银行账户记企业存款余额
C．企业账户银行账户记存款余额差
D．企业实际现金余额超正确现金持量差
答案C
解析企业实际现金余额超正确现金持量差属现金闲置企业利现金浮游量指企业现金账户银行账户记存款余额差
2[2005年单项选择题]项中 属现金支出理方法〔 〕
A 银行业务集中法 B合理运浮游量〞 C 账龄分析法 D 邮政信箱法
答案B
解析现金支出理方法包括合理利浮游量〞推迟支付应付款采汇票付款改良工资支付方式
第三节 应收账款理
应收账款功钱
1增加销售
2减少存货
二应收账款钱★★
1时机钱
时机钱资金投放应收账款丧失收入
应收账款时机钱＝赊销业务需资金×资金钱率
赊销业务需资金＝应收账款均余额×变动钱率
应收账款均余额＝均日赊销额×均收账天数
式中均收账天数般客户赊销额占总赊销额重权数客户收账天数加权均数计算资金钱率般价证券利息率计算
2理钱
理钱应收账款进行日常理消耗开支包括客户资信调查费应收账款账簿记录费收账费等
3坏账钱
坏账钱应收账款法收回企业带损失钱般应收账款数量方变动应收账款越坏账钱越
历年试题
1[2001年单项选择题]项中属应收账款钱构成素〔 〕
A．时机钱 B．理钱 C．坏账钱 D．短缺钱
答案D
解析应收账款钱构成素时机钱理钱坏账钱短缺钱存货钱构成素
2[2003年单项选择题]项中属应收账款时机钱〔 〕
A．应收账款占资金应计利息
B．客户资信调查费
C．坏账损失
D．收账费
答案A
解析选项BCD均属应收账理程中实际支出应收账款战胜资金应计利息属时机钱非实际支出
3[2006年单项选择题]假设某企业预测年赊销额2000万元应收账款均收账天数45天变动钱率60％资金钱率8％年360天计算应收账款时机钱〔 〕万元
A250 B200 C15 D12
答案D
解析维持赊销业务需资金＝2000360×45×60％＝150〔万元〕
应收账款时机钱＝150×8％＝12〔万元〕
4[2007年单项选择题]根营运资金理理项中属企业应收账款钱容〔 〕
A时机钱 B理钱 C短缺钱 D坏账钱
答案C
解析应收账款钱包括时机钱理钱坏账钱短缺钱现金存货钱
三信政策
〔〕信标准★
信标准代表公司愿意承付款风险金额
决定否予顾客信时需考虑两关键素：
第果公司执行信标准严格会降低符合接受信风险标准客户赊销额会限制公司销售时机
第二果公司执行信标准宽松会符合接受信风险标准客户提供赊销会增加款风险增加坏账费
5C信评价系统
品质
指申请公司申请理者老实正直表现品质反映公司款中表达款意图愿
力
反映公司债务期时偿债前未财务资源流动率现金流预测等方法评价申请款力
提示力指短期偿债力
资
指果公司前现金流缺乏债短期长期财务资源
抵押
指公司满足款条款时作债务担保资产担保物
条件
指影响顾客款力款意愿济环境申请条件进行评价决定否提高信
〔二〕信条件
信条件指销货企业求赊购客户支付货款条件信期限现金折扣两素组成
〔三〕信期间
信期间指企业允许顾客购货付款间时间者说企业予顾客付款期间
延长信期销售额增加增加企业收益应付账款占额增导致时机钱增加收账费坏账损失增加企业需增加收益增长钱间作出权衡
〔四〕折扣条件
折扣表示常510320n30样符号
提供现金折扣目缩短均收款期增加企业销售
信政策决策方法★★★
根底知识
单位边际奉献＝单价－单位变动钱
边际奉献＝销售收入－变动钱＝〔单价－单位变动钱〕×销售量＝单位边际奉献×销售量销售额×〔1－变动钱率〕
变动钱率＝单位变动钱单价＝变动钱销售收入
边际奉献率＝单位边际奉献单价＝边际奉献销售收入
变动钱率＋边际奉献率＝1
1计算收益增加
收益增加＝增加销售收入－增加变动钱
＝增加边际奉献＝销售量增加×单位边际奉献增加销售额×〔1－变动钱率〕
注意公式假定信政策改变销售量增加改变固定钱
2计算实施新信政策钱费增加：
第：计算占资金应计利息增加
〔1〕应收账款占资金应计利息
①应收账款占资金应计利息＝日销售额×均收现期×变动钱率×资钱
②应收账款占资金应计利息增加＝新信政策占资金应计利息－原信政策占资金应计利息
〔2〕存货占资金应计利息增加
存货占资金应计利息增加＝存货增加量×单位变动钱×资金钱
〔3〕应付账款增加导致应计利息减少〔增加钱抵减项〕
应付账款增加导致应计利息减少＝应付账款均余额增加×资金钱
第二：计算收账费坏账损失增加
收账费般会直接出需计算增加额
坏账损失般根坏账损失率计算然计算增加额
第三：计算现金折扣增加〔假设涉现金折扣政策改变〕
现金折扣钱增加＝新销售水×享受现金折扣顾客例×新现金折扣率－旧销售水×享受现金折扣顾客例×旧现金折扣率
3计算改变信期增加税前损益
税前损益增加＝收益增加－钱费增加
决策原果改变信期增加税前损益0改变
改变信政策决策程
①增加销售收入
－②增加变动钱
＝收益增加
③应收账款占资金应计利息增加
＋④存货占资金应计利息增加
－⑤应付账款增加导致应计利息减少
＋⑥收账费增加
＋⑦坏账损失增加
＋⑧现金折扣增加
＝税前损益增加
例52
例53
例54
例题B公司目前采30天发票金额付款信政策扩销售公司拟改变现信政策关情况：
前信政策
新信政策
信期
n30
210120n30
年销售量〔件〕
72000
79200
销售单价〔元〕
5
5
变动钱率
08
08
发生收账费〔元〕
3000
2850
发生坏账损失〔元〕
6000
5400
均存货水〔件〕
10000
11000
新信政策估计会20顾客〔销售量计算〕10天付款30顾客20天付款余顾客30天付款
假设等风险投资必报酬率10件存货变动钱计算年360天计算
求：
〔1〕计算收益增加
〔2〕计算应收账款占资金应计利息增加
〔3〕计算存货占资金应计利息增加
〔4〕计算现金折扣钱增加
〔5〕计算采新信政策税前损益增加否改变信政策作出决策
答案〔1〕收益增加＝增加销售量×单位边际奉献＝〔79200－72000〕×〔5－5×08〕＝7200〔元〕
〔2〕前信政策：
应收账款占资金应计利息＝〔72000×5〕360×30×08×10＝2400
新信政策：
均收现期＝10×20＋20×30＋30×50＝23
应收账款占资金应计利息＝〔79200×5〕360×23×08×10＝2024
应收账款占资金应计利息增加＝2024－2400＝－376
〔3〕存货占资金应计利息增加＝〔11000－10000〕×5×08×10＝400〔元〕
〔4〕现金折扣钱增加＝〔79200×5〕×20×2＋〔79200×5〕×30×1－0＝2772
〔5〕税前损益增加＝7200－〔－376〕－400－〔2850－3000〕－〔5400－6000〕－2772＝5154
改变信政策够增加税前损益应采新信政策
例题制定企业信政策需考虑素包括〔 〕
A等风险投资低报酬率B收账费C存货数量 D现金折扣
答案ABCD
历年试题
1[2002年项选择题]关信期限表述中正确〔 〕
A．缩短信期限增加期现金流量
B．延长信期限会扩销售
C．降低信标准意味着延长信期限
D．延长信期限增加应收帐款时机钱
答案ABD
解析信期限指企业允许客户购货支付货款时间间隔缩短信期限增加期现金流量延长信期限定程度扩销售量增加应收账款时机钱降低信标准应该意味着缩短信期限延长
2[2002年综合题]某企业2001年A产品销售收入4000万元总钱3000万元中固定钱600万元 2002年该企业两种信政策供选：
甲方案予客户60天信期限〔n60〕预计销售收入5000万元货款第60天收信钱140万元
乙方案信政策〔210120n90〕预计销售收入5400万元30货款第10天收20货款第20天收余50货款第90天收〔前两局部货款会产生坏帐局部货款坏帐损失率该局部货款4〕收帐费50万元
该企业A产品销售额相关范围30006000万元企业资金钱率8〔简化计算题考虑增值税素〕
求：
〔1〕计算该企业2001年指标：
① 变动钱总额
② 销售收入根底计算变动钱率
〔2〕计算乙方案指标：
① 应收帐款均收帐天数
② 应收帐款均余额
③ 维持应收帐款需资金
④ 应收帐款占资金应计利息〞
⑤ 坏帐钱
⑥ 采乙方案信钱
〔3〕计算指标：
① 甲方案现金折扣
② 乙方案现金折扣
③ 甲乙两方案收益差
④ 甲乙两方案税前损益差
〔4〕 该企业作出采取种信政策决策说明理
答案〔1〕计算该企业2001年指标：
①变动钱总额30006002400〔万元〕
②销售收入根底计算变动钱率24004000×100 60
〔2〕计算乙方案指标：
①应收帐款均收帐天数10×30+20×20+90×5052〔天〕
②应收帐款均余额5400×52360 780〔万元〕
③维持应收帐款需资金780×60468〔万元〕
④应收帐款占资金应计利息〞468×83744〔万元〕
⑤坏帐钱5400×50×4108〔万元〕
⑥采乙方案信钱3744+108+50 19544〔万元〕
〔3〕计算指标：
①甲方案现金折扣0
②乙方案现金折扣5400×30×2+5400×20×1 432〔万元〕
③甲乙两方案收益差5000×〔160〕[5400×〔160〕432]1168〔万元〕
④甲乙两方案税前损益差1168〔14019544〕6136〔万元〕
〔4〕该企业作出采取种信政策决策说明理
∵乙方案税前损益甲方案
∴企业应选乙方案
3[2005年计算题]某企业预测2005年度销售收入净额4500万元现销赊销例1：4应收账款均收账天数60天变动钱率50企业资金钱率10年360天计算
求：〔1〕计算2005年度赊销额
〔2〕计算2005年度应收账款均余额
〔3〕计算2005年度维持赊销业务需资金额
〔4〕计算2005年度应收账款时机钱额
〔5〕假设2005年应收账款需控制400万元素变条件应收账款均收账天数应调整少天？
答案〔1〕现销赊销例1：4现销额＝赊销额4赊销额＋赊销额4＝4500赊销额＝3600〔万元〕
〔2〕应收账款均余额＝日赊销额×均收账天数＝3600360×60＝600〔万元〕
〔3〕维持赊销业务需资金额＝应收账款均余额×变动钱率＝600×50％＝300〔万元〕
〔4〕应收账款时机钱＝维持赊销业务需资金×资金钱率＝300×10％＝30〔万元〕
〔5〕应收账款均余额＝日赊销额×均收账天数＝3600360×均收账天数＝400
均收账天数＝40〔天〕
4[2021年单项选择题]企业评价客户等级决定予拒绝客户信〔 〕
A信标准 B收账政策 C信条件 D信政策
答案A
5[2021年项选择题]企业果延长信期限导致结果〔 〕
A扩期销售 B延长均收账期
C增加坏账损失 D增加收账费
答案ABCD
解析通常延长信期限定程度扩销售量增加毛利适延长信期限会企业带良果：均收账期延长占应收账款资金相应增加引起时机钱增加引起坏账损失收账费增加题答案ABCD
四应收账款监控
应收账款周转天数——衡量需长时间收回应收账款
账龄分析表——追踪笔应收账款
应收账款账户余额模式——重现金流预测工具
ABC分析法——确定重点监控象
〔〕应收账款周转天数★
应收账款周转天数均收账期衡量应收账款理状况种方法
应收账款周转天数〔收账期〕
均逾期天数＝应收账款周转天数－均信期天数
例5－5
〔二〕账龄分析表
账龄分析表应收账款划分未信期应收账款30天间隔逾期应收账款衡量应收账款理状况外种方法
公司应收账款总额进行账龄分析分顾客进行账龄分析
〔三〕应收账款账户余额模式★★
应收账款账户余额模式反映定期间赊销额发生赊销月月末月未百分
公司收款历史决定正常应收账款余额模式企业理部门通前模式模式进行衡量应收账款收账效率
公司运应收账款账户余额模式进行应收账款金额水方案预测未现金流
例5－6
例5－7
〔四〕ABC分析法★
称重点理法〞企业欠款客户金额少进行分类排队然分采取收账策略种方法
A类：逾期金额重占客户数量例低——催款重点
C类：逾期金额重占客户数量例高
B类：介AC间
三类客户应采取收款策略例A类客户发出措施较严厉信件催收派专催收委托收款代理机构处理甚通法律解决：B类客户发封信函催收 催收C类客户需发出通知付款信函
四应收账款日常理
〔〕调查客户信
信调查指收集整理反映客户信状况关资料工作企业应收账款日常理根底正确评价客户信前提条件
〔二〕评估客户信
般采5C〞系统
〔三〕收账日常理
〔四〕应收账款保理
含义：企业赊销形成未期应收账款满足定条件情况转保理商〔商业银行〕获银行流动资金支持加快资金周转
作：融资功减轻企业应收账款理负担减少坏账损失降低营风险改善企业财务结构〔应收账款货币资金置换〕
第四节 存货理
存货功★
1保证生产正常进行
2利销售
3便维持均衡生产降低产品钱〔季节性产品需求波动较产品〕
4降低存货取钱
5防止意外事件发生
二存货钱★★
〔〕取钱
取钱指取某种存货支出钱通常TCa表示分订货钱购置钱
1订货钱
订货钱指取订单钱办公费差旅费邮费电报 费等
订货次数关系分变动性订货钱〔差旅费等〕固定性订货钱〔采购机构根开支F1表示〕
订货钱 F1+
D――存货年需量
Q――次进货量
K――次订货变动钱
2购置钱
购置钱指购置存货身支出钱指存货身价值购置钱等采购单价〔U表示〕数量D购置钱DU
注意
〔1〕定时期进货总量定条件企业采购次数变动存货购置钱通常保持相稳定〔假定物价变采购数量折扣〕属决策关钱
〔2〕订货钱加购置钱等存货取钱
取钱订货钱+购置钱
TCa F1++DU
〔二〕储存钱
储存钱指保持存货发生钱包括存货占资金应计利息仓库费保险费存货破损变质损失等等通常TCc表示
储存钱分固定钱变动钱固定钱存货数量少关仓库折旧仓库职工固定工资等常F2表示变动钱存货数量关存货资金应计利息存货破损变质损失存货保险费等单位钱Kc表示公式表达储存钱：
储存钱＝储存固定钱＋储存变动钱
TCc＝F2+Kc
〔三〕缺货钱
缺货钱指存货供中断造成损失包括材料供中断造成停工损失产成品库存缺货造成拖欠发货损失丧失销售时机损失造成商誉损失等果生产企业紧急采购代材料解决库存材料中断急缺货钱表现紧急额外购入钱缺货钱TCs表示
果TC表示储藏存货总钱计算公式：
TC TCa +TCc+TCs F1++DU+ F2+Kc+TCs
企业存货优化企业存货总钱式TC值
例题关存货钱说法正确选项〔 〕
A取钱存货购置钱订货钱构成
B订货钱指取订单钱
C仓库折旧存货保险费通常属固定储存费
D缺货钱指材料供中断造成停工损失产成品库存缺货造成拖欠发货损失丧失销售时机损失造成商誉损失等
答案C
解析存货保险费通常属变动储存费
三优存货量〔济订货批量〕确实定
济订货批量概念：够存货相关总钱达低点进货数量
〔〕济订货模型 ★★★
1济订货模型假设：
〔1〕存货总需求量常数
〔2〕订货提前期常数
〔3〕货物次性入库
〔4〕单位货物钱常数批量折扣
〔5〕库存持钱库存水呈线性关系
〔6〕货物种独立需求物品受货物影响
提示里应该补充假设条件：允许缺货
2相关钱
述假定条件存货单价变〔存数量折扣〕购置钱关允许存缺货缺货钱关样相关钱变动性订货钱变动性储存钱
3济订货批量计算公式
变动订货钱订货量反方变化变动储存钱订货量正方变化令二者相等出济订货量根公式
TIC +Kc
TICQ济订货批量EOQ
EOQ
TIC
例5－9
历年试题
1[2001年计算题]某公司年度需耗乙材料36 000千克该材料采购钱200元／千克年度储存钱16元／千克均次进货费20元
求：〔1〕计算年度乙材料济进货批量
〔2〕计算年度乙材料济进货批量相关总钱
〔3〕计算年度乙材料济进货批量均资金占额
〔4〕计算年度乙材料正确进货批次
答案〔1〕年度乙材料济进货批量［〔2×36000×20〕／16］300〔千克〕
〔2〕年度乙材料济进货批量相关总钱［2×36000×20×16］4800〔元〕
〔3〕年度乙材料济进货批量均资金占额300×200÷230000〔元〕
〔4〕年度乙材料正确进货批次36000÷300120〔次〕
2[2006年单项选择题]项存货关钱费中影响济进货批量〔 〕
A专设采购机构根开支 B采购员差旅费
C存货资金占费 D存货保险费
答案A
解析专设采购机构根开支属固定性进货费订货次数进货批量关属决策关钱采购员差旅费存货资金占费存货保险费进货次数进货批量关属决策相关钱
3[2006年计算题]某企业年需耗A材料45000件单位材料年存储钱20元均次进货费180元A材料全年均单价240元假定存数量折扣会出现陆续货缺货现象求：
〔1〕计算A材料济进货批量
〔2〕计算A材料年度正确进货批数
〔3〕计算A材料相关进货钱
〔4〕计算A材料相关存储钱
〔5〕计算A材料济进货批量均占资金
答案〔1〕A材料济进货批量＝ ＝900〔件〕
〔2〕A材料年度正确进货批数＝45000900＝50〔次〕
〔3〕A材料相关进货钱＝50×180＝9000〔元〕
〔4〕A材料相关存储钱＝9002×20＝9000〔元〕
〔5〕A材料济进货批量均占资金＝240×9002＝108000〔元〕
〔二〕保险储藏★★
补充：订货点
订货点发出订货指令时尚存原料数量计算公式：
订货点＝原材料率×原材料途时间
式中原材料率指天消耗原材料数量年需量生产周期值
1保险储藏含义
某订货量订货点发出订单果需求增送货延迟会发生缺货供货中断防止造成损失需储藏存货备应急需称保险储藏
2考虑保险储藏订货点
Ｒ预计交货期需求+保险储藏交货时间×均日需求量+保险储藏
3保险储藏确定方法：保险储藏持钱缺货损失
保险储藏持钱＝保险储藏×单位持钱
缺货钱＝年订货次数×次订货期缺货量×单位缺货损失
相关总钱＝保险储藏持钱+缺货损失
拟保险储藏方案相关总钱选择低者优保险储藏
例510
例题东方公司生产中甲零件全年需耗3600件购入单价98元发出定单货物达需10天时间次订货钱72元外购零件时发生延迟交货延迟时间概率：
货延迟天数
0
1
2
3
概率
06
025
01
005
假设该零件单位储存变动钱4元单位缺货钱5元年360天计算建立保险储藏时增量10件
求：
〔1〕计算甲零件济订货批量
〔2〕计算存货钱
〔3〕计算年订货次数
〔4〕计算交货期均天需量
〔5〕确定合理保险储藏量订货点
『答案』
〔3〕年订货次数＝3600360＝10〔次〕
〔4〕交货期均天需量＝3600360＝10〔件〕
〔5〕果延迟交货1天交货期10＋1＝11〔天〕交货期需量＝11×10＝110〔件〕概率025
果延迟交货2天交货期10＋2＝12〔天〕交货期需量＝12×10＝120〔件〕概率01
果延迟交货3天交货期10＋3＝13〔天〕交货期需量＝13×10＝130〔件〕概率005
①保险储藏B＝0时订货点R＝10×10＝100〔件〕
S＝〔110－100〕×025＋〔120－100〕×01＋〔130－100〕×005＝6〔件〕
TC〔SB〕＝6×5×10＋0×4＝300〔元〕
②保险储藏B＝10时订货点R＝100＋10＝110〔件〕
S＝〔120－110〕×01＋〔130－110〕×005＝2〔件〕
TC〔SB〕＝2×5×10＋10×4＝140〔元〕
③保险储藏B＝20时订货点R＝100＋20＝120〔件〕
S＝〔130－120〕×005＝05〔件〕
TC〔SB〕＝05×5×10＋20×4＝105〔元〕
④保险储藏B＝30时订货点R＝100＋30＝130〔件〕
S＝0
TC〔SB〕＝30×4＝120〔元〕
通拟出合理保险储藏20件订货点120件
四存货控制系统
〔〕ABC控制系统★
类
特点
理方法
A类
品种数量约占全部库存10—15价值约占全部库存5070
重点控制严格理
B类
品种数量约占全部库存20—25价值约占全部库存1520
般理〔C类理严格〕
C类
品种数量约占全部库存60—70价值约占全部库存1035
般理
例题根ABC存货控制系统应实行重点控制严格理存货〔 〕
AA类存货 BB类存货 CC类存货 DAB类存货
答案A
〔二〕适时制库存控制系统〔零库存理板理〕
根做法
制造企业事先供商协调制造企业生产程中需原料零件时供商会原料零件送产品生产出客户拉走
特点
库存持水降低
适情况
稳定标准生产程序供商诚信否环节出现失导致整生产线停止
历年试题
1[2003年单项选择题]采ABC法存货进行控制时应重点控制〔 〕
A．数量较存货 B．占资金较存货
C．品种较存货 D．库存时间较长存货
答案B
解析存货采ABC法进行控制时分类标准两金额标准二品种数量标准中金额标准根品种数量标准仅作参考存货理针占资金数量少A类存货
第五节 流动负债理
流动负债三源〔筹资方式〕：短期款短期融资券商业信
短期款
短期款指企业银行非银行金融机构入期限1年〔含1年〕种款
〔〕信贷额度
信贷额度贷款限额款企业银行协议中规定允许款款高限额信贷额度限期限通常1年
般情况信贷额度企业时需支款银行承必须全部信贷数额义务果企业信誉恶化信贷限额企业款时银行会承法律责
〔二〕周转信贷协定★
周转信贷协定银行具法律义务承诺提供超某高限额贷款协定
协定效期企业款总额未超高限额银行必须满足企业时候提出款求企业享周转信贷协定通常贷款限额未局部付银行笔承诺费
例题某企业银行商定周转信贷额200万元承诺费率05企业款150万元均8月款企业银行支付承诺费〔 〕元
A10000 B6000 C5000 D8000
答案C
解析款企业银行支付承诺费＝150×05×412＋50×05×1212＝05〔万元〕＝5000〔元〕
〔三〕补偿性余额★★
银行求款企业银行中保持贷款限额实际额定例计算低存款余额
款企业讲补偿性余额提高款实际利率
款实际利率
例题某企业年利率6银行款800万元银行求维持贷款限额10补偿性余额该项款实际利率：6〔110〕667
历年试题
[2021年单项选择题]某企业需入资金60万元贷款银行求贷款金额20作补偿性余额企业需银行申请贷款数额〔 〕万元
A75 B72 C60 D50
答案A
解析款金额申请贷款数额*〔1补偿性余额率〕题中需银行申请贷款数额60〔120〕75万元选项A正确答案
〔四〕贴现法付息★★
贴现法银行企业发放贷款时先金中扣利息局部贷款期时款企业全部金种计息方法
采种方法企业利贷款额金扣利息差额局部提高贷款实际利率
款实际利率
例题某企业银行取款200万元期限1年名义利率6贴现法付息该贷款实际利率少？
答案实际利率6〔16〕638
二短期融资券
短期融资券企业法发行担保短期票国短期融资券指企业短期融资券理方法条件程序银行间债券市场发行交易约定定期限付息价证券企业筹措短期〔1年〕资金直接融资方式
〔〕短期融资券发行条件〔国目前情况〕
1发行非金融企业发行企业均应中国境工商注册具备债券评级力评级机构信评级评级结果银行间债券市场公示
2发行交易象银行间债券市场机构投资者社会公众发行交易
3融资券发行符合条件金融机构承销企业行销售融资券发行融资券募集资金企业生产营
4企业发行融资券实行余额理融资券余额超企业净资产40
5融资券采实名记账方式中央国债登记结算限责公司〔简称中央结算公司〕登记托中央结算公司负责提供关效劳
6融资券债权债务登记日次工作日全国银行间债券市场机构投资间流通转
〔二〕短期融资券种类★
1发行分类短期融资券分金融企业融资券非金融企业融资券目前发行交易非金融企业融资券
2发行方式分类短期融资券分纪承销融资券直接销售融资券非金融企业发行般采间接承销方式进行金融企业发行般采直接发行方式进行
〔三〕发行短期融资券筹资特点★
1短期融资券筹资钱较低相发行公司债券言发行短期融资券筹资钱较低〔——直接筹资〕
2短期融资券筹资数额拟
3发行短期融资券条件拟严格
三商业信
商业信指商品劳务交易中延期付款预收货款方式进行购销活动形成企业间贷关系种动性筹资〞
商业信具体形式：应付账款应计未付款预收货款
〔〕应付账款★
商业信条件通常包括两种：〔1〕信期现金折扣N30〔2〕信期现金折扣210N30
供商信条件中规定现金折扣目加速资金回收企业决定否享受现金折扣时应仔细考虑通常放弃现金折扣钱高昂
1放弃现金折扣信钱
放弃折扣信钱率
例题某企业拟110n30信条件购进材料放弃现金折扣信钱率〔 〕
A10 B20 C18 D28
答案C
解析放弃现金折扣信钱率＝[1〔1－1〕]×〔360〔30－10〕〕＝18
2放弃现金折扣信决策
放弃原：〔1〕企业资金暂时缺乏〔2〕应付账款时性短期投资获更高投资收益
时果企业应付账款短期投资获报酬率高放弃折扣信钱率应放弃现金折扣
例515
〔二〕应计未付款
应计未付款指企业生产营利润分配程中已计提尚未货币支付款项包括应付职工薪酬应交税金等
应计未付款着企业规模扩增加企业然形成资金需付出代价
〔三〕预收账款
预收账款指销货单位合协议规定发出货物前购货单位预先收取局部全部货款信行
适情况：〔1〕购置单位紧俏商品乐采种方式购货〔2〕销货方生产周期长造价较高商品采预收货款方式销货缓企业资金占矛盾
历年试题
[2021年单项选择题]项中丧失现金折扣时机钱呈反变化〔 〕
A现金折扣率 B折扣期 C信标准 D信期
答案D
解析丧失现金折扣时机钱现金折扣率〔1现金折扣率〕*360〔信期折扣期〕出现金折扣率折扣期丧失时机钱呈正变动信标准丧失时机钱关信期丧失时机钱呈反变动题应该选择D
〔四〕商业信筹资优缺点★
1优点：〔1〕容易取
〔2〕企业较机动权
〔3〕企业般提供担保
〔4〕时回笼资金节约收账钱
2缺点：〔1〕筹资钱高
〔2〕容易恶化企业信水〔期限短〕
〔3〕受外部环境影响较〔商品求供时卖方停止提供信〕
四流动负债筹资利弊★
营优势
容易获具灵活性效季节性信贷需融资力外短期款般长期款具更少约束性条款
营劣势
需持续重新谈判滚动安排负债
四章重公式
1营运资金总额＝流动资产总额流动负债总额
2机模型模式确定目标现金余额
R+L
H＝3R－2L
3现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期
中：
存货周转期＝均存货／天销货钱
应收账款周转期＝均应收账款／天销货收入
应付账款周转期＝均应付账款／天购货钱
4信政策决策方法
应收账款占资金应计利息＝日销售额×均收现期×变动钱率×资钱
改变信政策决策程
①增加销售收入
－②增加变动钱
＝收益增加
③应收账款占资金应计利息增加
＋④存货占资金应计利息增加
－⑤应付账款增加导致应计利息减少
＋⑥收账费增加
＋⑦坏账损失增加
＋⑧现金折扣增加
＝税前损益增加
5应收账款周转天数〔收账期〕
6济订货模型
TIC +Kc
EOQ
TIC
7保险储藏
相关总钱＝保险储藏持钱+缺货损失
保险储藏持钱＝保险储藏×单位持钱
缺货钱＝年订货次数×次订货期缺货量×单位缺货损失
8存补偿性余额款实际利率
款实际利率
9贴现法付息款实际利率
款实际利率
10放弃现金折扣信钱
放弃折扣信钱率
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